Rendico Annual - Metropole Gestion

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METROPOLE GESTION
FONDO COMUNE D’INVESTIMENTO - FCI DI DIRITTO FRANCESE
relazione
annuale
METROPOLE
CONVERTIBLES
ESERCIZIO CHIUSO IL : 31.12.2015
sommario
METROPOLE CONVERTIBLES
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informazioni relative agli investimenti e alla gestione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
relazione sull'attività . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
relazione della uditore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
conti annuali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
bilancio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
attivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
passivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
fuori bilancio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
contoeconomico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
regole e metodicontabili . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
evoluzionedelle attività nette . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Informazioni complementari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
inventario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
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Relazione annuale - Esercizio chiuso il: 31.12.2015
Distributore
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9, rue des Filles Saint-Thomas - 75002 Paris.
Società di gestione
METROPOLE GESTION
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Depositario e conservatore
Revisore dei conti
Représentante e servizio
di pagamento per la Suizzera
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75886 Paris Cedex 18.
PWC SELLAM
63, rue de Villiers - 92208 Neuilly-sur-Seine.
SOCIÉTÉ GÉNÉRALE, PARIS
Succursale de Zürich
Talacker 50 8021 Zürich – Suisse.
Informazioni supplementari per gli investitori svizzeri:
Il prospetto informativo, il KIID, il regolamento, le relazioni annuali e semestrali del Fondo, nonché l'elenco delle
transazioni di compravendita effettuate dal Fondo durante l'esercizio possono essere ottenuti, su semplice richiesta e
gratuitamente, presso la sede del rappresentante in Svizzera.
Informazioni relative agli
investimenti e alla gestione
Classificazione:
Diversificati.
Assegnazione dei risultati:
Esiste una sola categoria di quote. I risultati saranno capitalizzati.
Obiettivo di gestione:
L'obiettivo di METROPOLE CONVERTIBLES è ottenere, in un periodo di 2 anni, un rendimento che si collochi tra quelli degli
indici Euro MTS 3-5 anni e Euro STOXX Large.
Indicatore di riferimento:
L’universo di riferimento è quello degli indici Euro MTS 3-5 anni e Euro STOXX Large. L’indice Euro MTS 3-5 anni è un indice
obbligazionario che valuta il rendimento del mercato dei titoli di Stato dell'Eurozona, la cui maturità residua sia compresa tra 3
e 5 anni. Questo indice è calcolato a partire dai prezzi lordi dei prestiti ed è basato su quotazioni di titoli sottostanti negoziabili
che corrispondono ai prezzi di riferimento del mercato. L’Euro MTS 3-5 anni include l'interesse maturato nella performance
dell'indice e le cedole sono reinvestite con effetto immediato. L’Euro STOXX Large è l'indice ponderato dalle capitalizzazioni di
borsa delle 100 capitalizzazioni più importanti dell'Eurozona. La performance dell’Euro STOXX Large non prende in
considerazione gli elementi di reddito distribuiti. La performance dell’OICVM è calcolata cedole nette reinvestite.
Strategia d'investimento:
Strategie attuate
La strategia globale d'investimento consiste nella ricerca di obbligazioni convertibili i cui sottostanti azionari siano considerati
sottovalutati. La strategia d'investimento è costruita attraverso una rigorosa analisi dei bilanci delle società interessate, la
conoscenza dei team di direzione, nonché il reperimento di uno o due catalizzatori propri a ridurre lo scarto entro un termine
compreso tra 18 e 24 mesi. Il catalizzatore è nella fattispecie costituito da uno o più elementi propri a rendere il mercato
consapevole del fatto che le prospettive della società sono apprezzate male, ad esempio, ristrutturazione, cessione di attività, ecc.
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Si tratta innanzitutto di procedere alla selezione delle azioni sottostanti alle obbligazioni convertibili o assimilate dirette o
ricostituite. In secondo luogo, una volta scelti i titoli sottostanti, la strategia consisterà nello scegliere la rispettiva obbligazione
convertibile esistente o scambiabile o altre obbligazioni le cui caratteristiche facciano riferimento a sottostanti azionari, oppure,
nel caso in cui non ne esista nessuna, nel ricostituirla. Le obbligazioni ricostituite possono essere composte da prodotti monetari
(BFT, BMTN, BTAN, certificati di deposito, ecc.) e opzioni quotate sui mercati europei, oppure obbligazioni corporate o bond
sovrani dell'area euro.
Infine, il fondo potrà acquistare o vendere futures sui mercati di tassi europei allo scopo di rettificare al meglio la sensibilità
globale del fondo secondo le evoluzioni dei tassi d'interesse, nonché acquistare o vendere futures sui mercati azionari europei allo
scopo di rettificare al meglio la sensibilità globale del fondo secondo le evoluzioni dei mercati azionari.
Il portafoglio è investito in titoli mobiliari e altri strumenti finanziari autorizzati; è investito almeno al 50% in obbligazioni
convertibili, obbligazioni scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche facciano riferimento a sottostanti azionari, in modo
diretto o ricostituito.
Qualora non esistano obbligazioni convertibili, obbligazioni scambiabili o o altre obbligazioni le cui caratteristiche facciano
riferimento a sottostanti azionari, in modo diretto o ricostituito, il Fondo potrà investire fino al 10% in azioni dirette, principalmente
dell'Unione europea, della Svizzera e della Norvegia. Il Fondo potrà investire fino al 10% in obbligazioni convertibili, obbligazioni
scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche facciano riferimento a sottostanti azionari, in modo diretto o ricostituito,
principalmente nell'Unione europea, al di fuori dell'Eurozona, nonché in Svizzera e in Norvegia.
Il Fondo non stabilisce alcun limite particolare in termini di rating del credito.
Sono esclusi dall'universo d'investimento del FCI i titoli delle società legate alla produzione di mine antiuomo e di bombe a
sottomunizioni.
Attività (derivati esclusi)
1. Azioni:
Qualora non esistano obbligazioni convertibili, obbligazioni scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche facciano
riferimento a sottostanti azionari, in modo diretto o ricostituito, il Fondo potrà investire fino al 10% in azioni dirette, principalmente
dell'Unione europea, della Svizzera e della Norvegia.
2. Titoli di credito e strumenti del mercato monetario:
A fronte di un'esposizione massima del 90%, il FCI potrà essere investito in prodotti monetari (BTF, BMTN, BTAN, certificati
di deposito), in obbligazioni corporate o bond sovrani.
3. Azioni o quote di OICVM:
Il FCI potrà essere investito per il 10% delle attività del fondo in quote di OICVM di qualsiasi classificazione.
METROPOLE CONVERTIBLES è investito esclusivamente in OICVM francesi o OICVM europei coordinati.
METROPOLE CONVERTIBLES può investire in OICVM gestiti da METROPOLE Gestion.
Gli strumenti derivati
Entro i limiti previsti dalla normativa, l'Oicvm potrà intervenire su tutti gli strumenti finanziari a termine (contratti a termine
ordinario o options negoziabili) negoziati sui mercati regolamentati. Inoltre, il Fondo potrà acquistare o vendere futures sui mercati
di tassi europei, opzioni quotate sui mercati europei e futures sui mercati azionari europei.
L'OICVM potrà altresì intervenire su contratti di cambio a termine.
Il limite d'impegno su tutti questi mercati è stabilito al 100% delle attività nette del fondo.
METROPOLE CONVERTIBLES non utilizzerà strumenti derivati specifici, quali quelli negoziati sui mercati OTC.
Titoli che integrano derivati
METROPOLE CONVERTIBLES può investire le sue attività in titoli che integrino derivati. L'utilizzo di tali strumenti sarà
limitato alle obbligazioni convertibili, obbligazioni scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche si riferiscano a sottostanti
azionari, in modo diretto o ricostituito, attraverso prodotti quotati. L'importo degli investimenti in titoli che integrano derivati
non potrà superare il 100% delle attività.
Depositi
Il FCI non ricorrerà ai depositi.
Prestito di contanti
METROPOLE CONVERTIBLES può prendere in prestito fino al 10% delle sue attività in contanti.
Cessione e acquisizione temporanea di titoli
METROPOLE CONVERTIBLES non ricorrerà alle tecniche di cessione e di acquisizione temporanea di titoli.
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Profilo di rischio:
Lo stile di gestione discrezionale poggia sull'anticipazione dell'andamento dei vari mercati (azionari, obbligazionari). Esiste il
rischio che l'OICVM non sia investito in qualsiasi momento sui mercati che registrano le migliori performance.
Il rischio di mercato è legato all'andamento delle azioni sottostanti dei mercati obbligazionari, all'evoluzione del livello della
volatilità delle obbligazioni convertibili, obbligazioni scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche si riferiscano a
sottostanti azionari, in modo diretto o ricostituito, nonché all'andamento degli spread di credito delle obbligazioni convertibili,
obbligazioni scambiabili o altre obbligazioni le cui caratteristiche si riferiscano a sottostanti azionari, in modo diretto o ricostituito.
Si avvisa l'investitore che la performance del Fondo Comune d'Investimento può non essere conforme ai suoi obiettivi e che il suo
capitale potrebbe non essergli integralmente restituito.
Rischio di mercato: Una parte del portafoglio può essere investita in azioni. Le oscillazioni delle quotazioni di tali azioni possono
avere un impatto positivo o negativo sul suo valore patrimoniale netto. La diminuzione della quotazione delle azioni corrisponde
al rischio di mercato.
Rischio di credito: In caso d'inadempienza o degrado della qualità degli emittenti obbligazionari (ad esempio diminuzione del
rating), il valore dei titoli di credito in cui è investito il FCI può evolvere negativamente.
Rischio di perdita di capitale: La perdita di capitale si verifica in occasione della vendita di una quota ad un prezzo inferiore a
quello pagato all'acquisto. Si avverte l'investitore che il capitale non è garantito, e può non essere interamente restituito.
Rischio di tasso: Si tratta del rischio di deprezzamento degli strumenti di tasso che deriva dalle variazioni dei tassi d'interesse.
In caso di aumento dei tassi d'interesse, il valore patrimoniale netto del fondo può diminuire.
Rischio di cambio: Un investimento in valute diverse dalla valuta di riferimento comporta un rischio di cambio. Il FCI può essere
direttamente esposto al rischio di cambio sulla quota delle sue attività investite in titoli denominati in un'altra valuta, diversa
dall'euro. L'andamento sfavorevole di tali valute comporterà una diminuzione del valore patrimoniale netto del FCI.
Sottoscrittori interessati:
Tutti i sottoscrittori.
METROPOLE CONVERTIBLES si rivolge ad un investitore che disponga già di un portafoglio di SICAV e di FCI investiti in
titoli sull'area geografica dell'Eurozona. La durata d'investimento raccomandata è superiore a due anni. Si raccomanda vivamente
al sottoscrittore di diversificare i propri investimenti allo scopo di non esporli unicamente ai rischi di questo fondo comune
d'investimento.
Regime fiscale:
METROPOLE CONVERTIBLES non è ammissibile al piano d'investimento azionario.
L'OICVM non è assoggettato all'imposta sulle società, ma le plusvalenze o minusvalenze sono imponibili, a cura dei titolari.
Il regime fiscale applicabile alle plusvalenze o minusvalenze latenti o realizzate dall'OICVM dipende dalle disposizioni fiscali
applicabili alla situazione particolare dell'investitore e/o dalla giurisdizione d'investimento dell'OICVM. Qualora l'investitore non
fosse sicuro della propria situazione fiscale, si consiglia di rivolgersi a un consulente.
Per maggiori informazioni, il prospetto completo è disponibile su semplice richiesta presso la società di gestione.
• I valori patrimoniali netti sono disponibili presso la società di gestione e il depositario. Il prospetto informativo completo dell'OICVM e gli
ultimi documenti annuali e periodici sono inviati entro una settimana dietro semplice richiesta scritta del titolare presso: Métropole Gestion
9, rue des Filles Saint-Thomas - 75002 Parigi - Tel +33 (0) 1 58 71 17 00 - Fax + 33 (0) 1 58 71 17 98 - Sito: www.metropolegestion.com.
• Data di autorizzazione AMF: 15 aprile 2003.
• Data di creazione del FCI :15 aprile 2003.
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relazione
sull'attività
Nell'Eurozona, nel corso del 2015 si sono riuniti diversi elementi positivi: la diminuzione significativa dei prezzi delle materie
prime, la svalutazione dell'Euro e la politica monetaria espansionista della BCE. Nel corso dell'anno, gli indicatori macroeconomici
pubblicati in Europa sono rimasti globalmente positivi, confermando la ripresa della crescita economica della zona. A metà anno,
il rallentamento segnato dai mercati emergenti e la prospettiva di un primo incremento dei tassi da parte della Fed hanno generato
un ritorno dell'avversione al rischio. Il mese di dicembre, alla fine, ha segnato l'inizio delle politiche monetarie divergenti tra
l'Unione europea, poiché la BCE ha diminuito di 10 punti base il suo tasso di deposito, e gli Stati Uniti, dove la FED ha aumentato
di 25 punti base il suo principale tasso di riferimento.
Sui mercati obbligazionari, i tassi sovrani dei paesi detti "core" si sono allontanati nel corso dell'anno, con una tensione di 9 punti
base allo 0.63% rispetto alle obbligazioni tedesche e di 16 punti base allo 0.97 rispetto alle OAT francesi. Queste tensioni sono
state particolarmente esacerbate nel corso del 2° trimestre: +323 punti base e +151 punti base rispettivamente in Germania e in
Francia. Viceversa, i tassi sovrani dei paesi periferici si sono allentati nel corso dell'anno, nonostante tensioni evidenti nel 2°
trimestre, in un range di 28 punti base, all'1.59% rispetto ai BTP italiani, e di 17 punti base, all'1,77% rispetto ai Bonos spagnoli.
Il margine di rendimento delle obbligazioni corporate con rating BBB, a cinque anni, si è allontanato di 17 punti base rispetto ai
Bund con scadenza equivalente.
Il mercato primario delle obbligazioni convertibili è stato contrassegnato da una ripresa delle emissioni provenienti da titoli large
cap e/o con rating Investment Grade da parte delle agenzie. Tuttavia, questo ritorno è stato anche accompagnato da valorizzazioni
meno attraenti, con quattro emissioni a rendimenti negativi e altre sei a rendimenti nulli. In tale contesto, la volatilità implicita
media del giacimento è aumentata di 2.3 punti, attestandosi al 32.3%, ma rimane in media 6 punti più cara rispetto alla volatilità
implicita delle opzioni quotate. Alla fine del periodo, il fondo conserva una quota maggioritaria di obbligazioni convertibili
ricostituite (il 74% contro il 26% per le obbligazioni convertibili fisiche).
Per quanto riguarda i movimenti, il fondo ha partecipato all'emissione primaria Telecom Italia 1.125% 2022. All'interno del
comparto delle obbligazioni convertibili ricostituite, Metropole Convertibles ha saldato le sue posizioni in opzioni Aegon, Société
Générale e RWE, nonché le sue obbligazioni Lafarge 5.375% 2018, Siemens 5.25% perpétuell, Arcelor 3% 2019 e Unicrédit
3.625% 2019. Abbiamo aumentato la ponderazione dei bond sovrani indicizzati sull'inflazione, privilegiando ceppi sovrani italiani
e spagnoli indicizzati sull'inflazione europea. Questi ultimi presentano un potenziale interessante di rivalorizzazione, a motivo della
scarsa anticipazione d'inflazione che riflette il loro spread di rendimento rispetto alle obbligazioni sovrane classiche.
La sensibilità azionaria del fondo è stata mantenuta attorno al 30%, globalmente al di sotto di quella dell'ECI Euro.
Il fondo registra una performance annuale del +2.88% contro il +6.08% per l'ECI Euro. Gli indici di riferimento del fondo,
l’EuroStoxx Large e l’EuroMTS 3-5 anni, realizzano rispettivamente una performance nel periodo del +6.26% e +1.39%.
Rammentiamo che le performance precedenti non rappresentano un indicatore affidabile delle performance future.
Diritto di voto: La politica di diritto di voto esercitata da METROPOLE Gestion è tenuta a disposizione dei titolari. La politica
di diritto di voto esercitata da METROPOLE Gestion, nonché la relazione sull'esercizio dei diritti di voto sono disponibili sul sito
web di METROPOLE Gestion, all'indirizzo: www.metropolegestion.com.
Procedura di scelta degli intermediari: Presso la società di gestione è stata istituita una procedura di selezione e di
valutazione degli intermediari e delle controparti che prende in considerazione criteri obiettivi quali il costo d’intermediazione,
la qualità di esecuzione, la ricerca. Questa procedura è disponibile sul sito web: www.metropolegestion.com.
Rischio globale dell’Oicvm: Metodo scelto dalla società di gestione per valutare il rischio globale dell’Oicvm: Il metodo
considerato è quello dell’impegno.
Informazioni relative ai requisiti ESG:
Queste informazioni sono disponibili sul sito web: http://www.metropolegestion.com/France/a-propos/de/demarche-isr-4
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relazione della
uditore
RELAZIONE DELLA UDITORE
SUL BILANCIO
Esercizio chiuso al 31 dicembre 2015
OICVM IN FORMA DI Fondo Comune di Investimento ( FCP - fondo comune di investimento senza personalità giuridica )
Disciplinato dal finanziari ed il codice monetario
Società di gestione
METROPOLE GESTION
9, rue des Filles Saint-Thomas
75002 PARIS
Per i titolari di quote,
In accordo con la nostra nomina da parte degli organi di amministrazione della società di gestione del fondo , con la presente segnaliamo a voi
per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015:
- la revisione contabile del bilancio d'esercizio degli OICVM in forma di un Fonds Commun de Placement ( FCP - fondo comune di investimento senza personalità giuridica ) METROPOLE CONVERTIBLES come allegato alla presente relazione;
- la giustificazione delle nostre valutazioni;
- le verifiche specifiche e le informazioni previste dalla legge.
Il bilancio è stato redatto sotto la responsabilità della società di gestione . Il nostro ruolo è quello di esprimere un giudizio sul bilancio , basato
sulla revisione contabile.
1. PARERE SUL BILANCIO
Abbiamo effettuato la revisione contabile in conformità ai principi professionali di pratica applicabili in Francia . Questi standard richiedono
che abbiamo in programma e eseguire la revisione di ottenere una ragionevole garanzia sul fatto che il bilancio sia viziato da errori significativi . La revisione comprende l'esame , utilizzando tecniche di analisi del campione o altri metodi di selezione, prove a supporto dei saldi e delle
informazioni contenuti nella finanziaria dichiarazioni . La revisione comprende inoltre la valutazione dei principi contabili utilizzati e delle
stime effettuate , nonché la valutazione della complessiva presentazione del bilancio . Riteniamo che gli elementi probativi da noi ottenuti siano
sufficienti e appropriati per fornire una base per il nostro opinione.
Si certifica che il bilancio è , alla luce del francese regole contabili e principi , regolare e giusto e dare una vera e propria luce dei risultati delle
operazioni per l'esercizio passato così come la posizione finanziaria e le attività e le passività degli OICVM in sotto forma di un Fonds Commun de Placement ( FCP - fondo comune di investimento senza personalità giuridica ), a partire dalla fine di detto esercizio.
2. GIUSTIFICAZIONE DELLE NOSTRE VALUTAZIONI
In conformità con le disposizioni di cui all'articolo L. 823-9 del Codice di Commercio francese relativa alla giustificazione delle nostre valutazioni , portiamo alla vostra attenzione che le valutazioni che abbiamo effettuato in questione la natura appropriata dei principi contabili applicati , nonché la ragionevolezza delle stime effettuate.
Queste valutazioni sono state effettuate come parte del nostro approccio di revisione per il bilancio nel suo complesso e contribuito alla espressione della nostra opinione nella prima parte della presente relazione.
PwC Sellam, 2, rue Vatimesnil CS 60003 92532 Levallois Perret Cedex.
T: +33 (0) 1 45 62 00 82, F: +33 (0) 1 42 89 45 28, [email protected]
Società di revisione, membro della Compagnie Regionale de Versailles . Società a responsabilità limitata con un capitale di 10 000 6.
Sede legale: 63, rue de Villiers 92200 Neuilly-sur-Seine
RCS Nanterre : 453 541 450 – VAT No. FR 27 453 541 450 - Siret: 453 541 450 00020 - APE Code: 6920 Z.
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3. VERIFICHE SPECIFICHE E INFORMAZIONI
Abbiamo anche effettuato le verifiche specifiche previste dalla legge in conformità con gli standard professionali di pratica applicabili in Francia.
Non abbiamo materie da segnalare per quanto riguarda la corretta presentazione e la coerenza con i bilanci delle informazioni fornite nella relazione annuale e nei documenti indirizzati ai titolari di quote per quanto riguarda la situazione finanziaria e il bilancio.
Levallois-Perret, data della firma elettronica
Il documento autenticato con firma elettronica
Il revisore
PwC Sellam
Frédéric SELLAM
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conti
annuali
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BILANCIOattivo
31.12.2015
31.12.2014
EUR
EUR
Immobilizzi netti
-
-
Depositi
-
-
122 033 621,17
144 670 156,10
-
-
110 813 316,09
-
126 912 795,58
-
-
5 998 988,60
-
6 948 403,55
6 884 755,45
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
4 271 901,53
-
4 873 616,47
-
22 248,60
224 495,49
22 248,60
224 495,49
Conti finanziari
12 389 101,32
7 241 600,69
Liquidità
12 389 101,32
7 241 600,69
-
-
134 444 971,09
152 136 252,28
Valuta
Strumenti finanziari
• AZIONI E VALORI ASSIMILATI
Negoziati su un mercato regolamentato o assimilato
Non negoziati su un mercato regolamentato o assimilato
• OBBLIGAZIONI E VALORI ASSIMILATI
• TITOLI DI CREDITO
Titoli di credito negoziabili
Altri titoli di credito
• ORGANISMI D’INVESTIMENTO COLLETTIVO
OICVM e FIA a vocazione generale, destinati ai non professionisti
e equivalenti di altri paesi
Altri Fondi destinati a non professionisti e equivalenti di altri paesi
Stati membri dell'Unione europea
Fondi professionali a vocazione generale e equivalenti di altri Stati
membri dell'Unione europea e organismi di cartolarizzazione
quotati
Altri fondi d'investimento professionali e equivalenti di altri Stati
membri dell'Unione europea e organismi di cartolarizzazione non
quotati
Altri organismi non europei
• OPERAZIONI TEMPORANEE SU TITOLI
Crediti rappresentativi di pronti contro termine finanziari
Crediti rappresentativi di titoli finanziari prestati
Titoli finanziari presi in prestito
Pronti contro termine finanziari inversi
Altre operazioni temporanee
• CONTRATTI FINANZIARI
Operazioni su un mercato regolamentato o assimilato
Altre operazioni
• ALTRI STRUMENTI FINANZIARI
Crediti
Operazioni a termine in divise
Altro
Altre attività
Totale attivo
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109007
10
BILANCIOpassivo
31.12.2015
31.12.2014
EUR
EUR
129 878 846,87
150 214 195,63
• Plusvalenze e minusvalenze nette precedenti non distribuite
-
-
• Riporto a nuovo
-
-
• Plusvalenze e minusvalenze nette dell'esercizio
2 065 892,63
-2 734 059,30
• Utile dell'esercizio
2 380 089,00
4 127 233,94
134 324 828,50
151 607 370,27
Strumenti finanziari
-
34 476,00
• OPERAZIONI DI CESSIONE SU STRUMENTI FINANZARI
-
-
Debiti rappresentativi di pronti contro termine finanziari
-
-
Debiti rappresentativi di titoli finanziari presi in prestito
-
-
Altre operazioni temporanee
-
-
-
34 476,00
-
-
120 140,60
494 406,01
-
-
120 140,60
494 406,01
1,99
-
1,99
-
-
-
134 444 971,09
152 136 252,28
Valuta
Fondi propri
• Capitale
Totale fondi propri
(importo rappresentativo delle attività nette)
• OPERAZIONI TEMPORANEE SU TITOLI FINANZIARI
• CONTRATTI FINANZIARI
Operazioni su un mercato regolamentato o assimilato
Altre operazioni
Debiti
Debiti Operazioni a termine in divise
Altro
Conti finanziari
Debiti bancari correnti
Prestiti
Totale passivo
FR0007083332
109007
11
FUORI bilancio
31.12.2015
31.12.2014
EUR
EUR
- Contratto a termine ordinario (Futures)
-
-
- Contratto a termine condizionale (Options)
-
-
- Derivati su crediti
-
-
- Swaps
-
-
- Contracts for Differences (CFD)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
37 999 205,72
43 408 384,00
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Valuta
Strumenti di copertura
• Impegni su mercati regolamentati o assimilati
• Impegni over-the-counter
- Swaps
• Altri impegni
- Swaps
Altre operazioni
• Impegni su mercati regolamentati o assimilati
- Swaps
• Impegni over-the-counter
- Swaps
• Altri impegni
- Swaps
FR0007083332
109007
12
CONTOeconomico
31.12.2015
31.12.2014
EUR
EUR
9,95
4,84
-
-
4 051 198,35
7 155 056,39
2 545,16
10 819,28
• Proventi su acquisizioni e cessioni temporanee di titoli finanziari
-
-
• Proventi su contratti finanziari
-
-
• Altri proventi finanziari
-
-
4 053 753,46
7 165 880,51
• Oneri su acquisizioni e cessioni temporanee di titoli finanziari
-
-
• Oneri su contratti finanziari
-
-
-250,70
-911,42
-
-
-250,70
-911,42
4 053 502,76
7 164 969,09
-
-
-1 514 732,62
-2 035 735,17
2 538 770,14
5 129 233,92
-158 681,14
-1 001 999,98
-
-
2 380 089,00
4 127 233,94
Valuta
Proventi su operazioni finanziarie
• Proventi su depositi e su conti finanziari
• Proventi su azioni e valori assimilati
• Proventi su obbligazioni e valori assimilati
• Proventi su titoli di credito
Totale (I)
Oneri su operazioni finanziarie
• Oneri su debiti finanziari
• Altri oneri finanziari
Totale (II)
Risultato su operazioni finanziarie (I - II)
Altri proventi (III)
Spese di gestione e detrazioni per deprezzamento (IV)
Risultato netto dell'esercizio (L.214-17-1) (I - II + III - IV)
Regolarizzazione dei redditi dell'esercizio (V)
Acconti sul risultato versati per l'esercizio (VI)
Risultato (I - II + III - IV +/- V - VI) :
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109007
13
1
allegati
Regole e metodicontabili
I conti annuali sono presentati secondo la forma prevista dal Regolamento ANC 2014-01 il
quale abroga il Regolamento CRC 2003-02 modificato.
Regole di valutazione delle attività
I conti relativi al portafoglio titoli sono tenuti con riferimento al costo storico: le entrate
(acquisti o sottoscrizioni) e le uscite (vendite o rimborsi) sono calcolate sulla base del prezzo
di acquisto, spese escluse. Qualsiasi uscita genera una plusvalenza o una minusvalenza di
cessione o di rimborso ed eventualmente un premio di rimborso.
L'OICVM valorizza il proprio portafoglio titoli al valore attuale, valore derivante dal valore
di mercato.
Le quotazioni considerate per la valorizzazione del portafoglio sono le quotazioni di chiusura
dei mercati dell'Eurozona. Le quotazioni di chiusura dei titoli europei saranno recuperate
verso le ore 8.00 (ora locale) attraverso la banca dati Bloomberg dal valorizzatore SOCIETE
GENERALE SECURITIES SERVICES NET ASSET VALUE.
Per i valori la cui quotazione non sia stata determinata il giorno della valutazione, sarà
considerata l'ultima quotazione nota.
Gli strumenti finanziari la cui quotazione non sia stata rilevata il giorno della determinazione
del valore patrimoniale netto o la cui quotazione sia stata corretta sono valutati al loro valore
probabile di negoziazione sotto la responsabilità della società di gestione. Tali elementi
saranno comunicati al revisore dei conti in occasione delle rispettive verifiche.
La differenza valore d'ingresso - valore attuale genera una plusvalenza o minusvalenza che sarà
registrata come "differenza di stima del portafoglio".
La registrazione dei redditi viene effettuata in interessi maturati.
I titoli europei e gli altri titoli stranieri sono valorizzati alla quotazione di chiusura. Per i titoli
la cui quotazione non sia stata determinata il giorno della valutazione, sarà considerata l'ultima
quotazione nota.
I titoli che possono essere coperti sono valorizzati sulla base di dati omogenei, con
valorizzazione degli strumenti di copertura o d'arbitraggio.
Le operazioni a termine fisso sono valorizzate alla quotazione di compensazione del giorno.
Le operazioni a termine condizionale sono valorizzate alla quotazione di compensazione del
giorno.
I titoli di OICVM sono valorizzati all'ultimo valore patrimoniale netto noto.
I titoli di credito negoziabili, la cui durata all'acquisizione sia inferiore a 3 mesi, sono
valorizzati allineando la sopravvalutazione sottovalutazione constatata all'acquisto.
I titoli di credito negoziabili, la cui durata sia superiore a 3 mesi, sono valorizzati al loro valore
di mercato, eventualmente corretto di uno spread corrispondente al rischio d'inadempienza.
Gli swap di tasso sono valorizzati al loro valore di mercato, eventualmente corretto di uno
spread corrispondente al rischio d'inadempienza.
Metodo di valutazione degli impegni fuori bilancio
Le operazioni fuori bilancio sono valutate al valore di mercato.
Il valore di mercato per i contratti a termine ordinario è pari alla quotazione in euro,
moltiplicata per il nominale del contratto.
Il valore di mercato per le operazioni condizionali è pari alla traduzione in equivalente
sottostante.
Spese operative e spese di gestione
Queste spese comprendono tutte le spese direttamente fatturate all’Oicvm, ad eccezione delle
spese di transazione. Le spese di transazione includono le spese d’intermediazione
(brokeraggio, imposta di borsa, ecc) nonché la commissione di movimento, all’occorrenza,
eventualmente percepita dalla depositaria e la società di gestione.
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109007
14
allegati
Alle spese operative e di gestione possono aggiungersi:
- Commissioni di sovraperformance. Queste ultime retribuiscono la società di gestione dal
momento che l’Oicvm supera i suoi obiettivi.
- Commissioni di movimento fatturate all’Oicvm.
- Una quota del reddito delle operazioni d’acquisizione cessione temporanea di titoli.
Per maggiori precisazioni sulle spese effettivamente fatturate all’Oicvm, si rimanda al
documento delle informazioni chiave per l’investitore.
Spese fatturate all’Oicvm
Base di calcolo
Spese di gestione interna e spese di gestione
esterna (comprendenti tutte le spese, tranne
spese di transazione, di sovraperformance e
spese legate agli investimenti in OICVM o
Fondi d’investimento, CAC, depositaria,
distribuzione, legali)
Tasso, aliquota (IVA
inc.)
Attività nette, OICVM
escluso
1,10% taux maximum
METROPOLE Gestion
Spese indirette massime
(Commissioni e spese di gestione)
Attivà nette
nessuna
Commissioni di movimento
(percepite dalla società di gestion)
nessuna
nessuna
Commissione di sovraperformance
Attivà nette
nessuna
Il fondo potrà sostenere costi giuridici eccezionali legati al recupero crediti.
Modalità di sottoscrizione e di riscatto negli
OICVM gestiti da METROPOLE Gestion
NESSUNA (senza spese)
Nessun intermediario o controparte fornisce
commissioni in natura alla società di gestione del
fondo.
Presso la società di gestione è stata istituita una
procedura di selezione e di valutazione degli interDescrizione succinta della procedura di scelta mediari e controparti, che prende in considerazione criteri obiettivi, quali il costo
degli intermediari
d'intermediazione, la qualità di esecuzione e la
ricerca.
Pratiche in merito a commissioni in natura
Valuta di contabilità
Euro.
Indicazione dei cambiamenti contabili soggetti all'informazione particolare dei
titolari
- Cambiamenti effettuati: Nessuno.
- Cambiamenti da effettuare: Nessuno.
Indicazione degli altri cambiamenti soggetti all'informazione particolare dei
titolari (non certificati dal revisore dei conti)
- Cambiamenti effettuati: Nessuno.
- Cambiamenti da effettuare: Nessuno.
Indicazione e giustificazione dei cambiamenti di stima e modalità d'applicazione
Nessuno.
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allegati
Indicazione della natura degli errori corretti nel corso dell'esercizio
Nessuno.
Indicazione dei diritti e delle condizioni relativi ad ogni categoria di quote
Capitalizzazione del risultato e delle plusvalenze nette realizzate.
Metodo scelto dalla società di gestione per valutare il rischio globale
dell’OICVM
Il metodo considerato è quello dell’impegno.
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109007
16
allegati
2
evoluzionedelle attività nette
31.12.2015
31.12.2014
EUR
EUR
151 607 370,27
239 003 395,97
8 570 898,24
25 002 780,11
-30 703 351,32
-114 298 969,38
1 042 603,62
2 664 244,13
Minusvalenze realizzate su depositi e strumenti finanziari
-2 573 714,27
-2 632 631,23
Plusvalenze realizzate su contratti finanziari
16 041 996,18
14 158 003,01
-10 586 107,13
-15 823 051,37
-1 013 801,56
-1 422 830,23
52 148,81
282 902,90
248 523,50
-1 559 667,20
- Differenza di stima esercizio N
1 519 223,73
1 270 700,23
- Differenza di stima esercizio N-1
1 270 700,23
2 830 367,43
-900 507,98
1 103 959,64
-783 651,29
116 856,69
116 856,69
-987 102,95
-
-
-
-
2 538 770,14
5 129 233,92
Acconto/i versato/i nel corso dell'esercizio
su plusvalenze e minusvalenze nette
-
-
Acconto/i versato/i nel corso dell'esercizio sul risultato
-
-
Altri elementi
-
-
134 324 828,50
151 607 370,27
Valuta
Attività nette all'inizio dell'esercizio
Sottoscrizioni (compresa la commissione
di sottoscrizione acquisita dall'Oicvm)
Riscatti (detratta la commissione
di riscatto acquisita dall'Oicvm)
Plusvalenze realizzate su depositi e strumenti finanziari
Minusvalenze realizzate su contratti finanziari
Spese di transazione
Differenze di cambio
Variazioni della differenza di stima
dei depositi e strumenti finanziari:
Variazioni della differenza di stima
degli contratti finanziari:
- Differenza di stima esercizio N
- Differenza di stima esercizio N-1
Distribuzione dell'esercizio precedente sulle plusvalenze e
minusvalenze nette
Distribuzione dell'esercizio precedente sul risultato
Risultato netto dell'esercizio al lordo di ratei e risconti
Attività nette a fine esercizio
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109007
17
allegati
3
Informazionicomplementari
3.1. Strumenti finanziari: ventilazione per natura giuridica o economica dello strumento
3.1.1. Ventilazione della voce "Obbligazioni e valori assimilati" per natura dello strumento
Negoziati su un mercato
regolamentato o assimilato
Non negoziati su un mercato
Obbligazioni indicizzate
10 935 420,95
-
Obbligazioni convertibili
35 361 660,47
-
Obbligazioni a tasso fisso
49 316 106,12
-
Obbligazioni a tasso variabile
15 200 128,55
-
Obbligazioni "zero coupon"
-
-
Titoli partecipativi
-
-
Altri strumenti
-
-
3.1.2. Ventilazione della voce "Titoli di credito" per natura giuridica o economica dello strumento
Negoziati su un mercato
Non negoziati su un mercato
Buoni del tesoro
-
-
Commercial paper
-
-
Certificati di deposito
-
-
BMTN
-
-
Altri strumenti
-
-
3.1.3. Ventilazione della voce "Operazioni di cessione su strumenti finanziari" per natura dello strumento
Pronti contro
termine ceduti
Titoli presi
Titoli acquisiti con
in prestito ceduti patto di riscatto ceduti
Vendite
allo scoperto
Azioni
-
-
-
-
Obbligazioni
-
-
-
-
Titoli di credito
-
-
-
-
Altri strumenti
-
-
-
-
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109007
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allegati
3.1.4. Ventilazione delle rubriche di fuori bilancio per tipo di mercato (in particolare: tassi, azioni)
Tassi
Azioni
Cambio
Altro
Operazioni di copertura
Impegni sui mercati
regolamentati o assimilati
-
-
-
-
Impegni over-the-counter
-
-
-
-
Altri impegni
-
-
-
-
Altre operazioni
Impegni sui mercati
regolamentati o assimilati
-
37 999 205,72
-
-
Impegni over-the-counter
-
-
-
-
Altri impegni
-
-
-
-
3.2. Ventilazione per natura di tasso delle voci d'attivo, passivo e fuori bilancio
Tasso fisso
Taux variabile
Tasso rivedibile
Altro
-
-
-
-
89 055 284,69
-
21 758 031,40
-
Titoli di credito
-
-
-
-
Operazioni temporanee su titoli
finanziari
-
-
-
-
Conti finanziari
-
-
-
12 389 101,32
-
-
-
-
-
-
-
1,99
-
-
-
-
-
-
-
-
Attivo
Depositi
Obbligazioni e valori assimilati
Passivo
finanziari
Conti finanziari
Fuori bilancio
Altre operazioni
3.3. Ventilazione per maturità residua delle voci d'attivo, passivo e fuori bilancio
0 - 3 mesi
3 mesi - 1 anno
1 - 3 anni
3 - 5 anni
> 5 anni
-
-
-
-
-
6 925 553,79
19 714 294,80
47 885 252,95
17 646 195,58
18 642 018,97
Titoli di credito
-
-
-
-
-
finanziari
-
-
-
-
-
12 389 101,32
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,99
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Attivo
Depositi
Conti finanziari
Passivo
finanziari
Conti finanziari
Fuori bilancio
Altre operazioni
FR0007083332
109007
19
allegati
3.4. Ventilazione per valuta di quotazione o di valutazione delle voci d'attivo, passivo e fuori bilancio
Questa ventilazione è fornita per le principali valute di quotazione o di valutazione, ad eccezione della valuta in cui è tenuta la contabilità.
Per valuta principale
GBP
CHF
SEK
Altre valute
-
-
-
-
Azioni e valori assimilati
-
-
-
-
-
-
-
-
Titoli di credito
-
-
-
-
Organismi d'investimento collettivo
-
-
-
-
Operazioni temporanee su titoli finanziari
-
-
-
-
Crediti
-
-
-
-
Conti finanziari
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Operazioni temporanee su titoli finanziari
-
-
-
-
Debiti
-
-
-
-
-
-
1,99
-
-
-
-
-
3 905 303,96
1 548 692,20
1 340 022,58
-
Attivo
Depositi
Altre attività
Passivo
Ope. di cessione su strumenti finanziari
Conti finanziari
Fuori bilancio
Altre operazioni
3.5. Crediti e debiti: ventilazione per natura
Dettaglio degli elementi che compongono le voci "altri crediti" e "altri debiti",
in particolare ventilazione delle operazioni a termine in divise per natura d'operazione (acquisto/vendita).
Crediti
Operazioni a termine di divise:
22 248,60
Acquisto a termine in divise
-
Importo totale negoziato delle vendite a termine in divise
-
Altri crediti:
Sottoscrizioni da ricevere
22 248,60
-
-
-
-
-
-
-
-
Altre operazioni
-
Debiti
Operazioni a termine di divise:
120 140,60
Vendite a termine in divise
-
Importo totale negoziato degli acquisti a termine in divise
-
Altri debiti:
Spese accantonate
119 129,30
Riscatto da pagare
1 011,30
-
-
-
-
-
-
Altre operazioni
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109007
-
20
allegati
3.6. Fondi propri
Sottoscrizioni
Riscatti
Numero di quote
Importo
Numero di quote
Importo
24 967
8 570 898,24
89 294
30 703 351,32
Numero di quote emesse/
riscattate durante l'esercizio
Commissione di sottoscrizione/riscatto
-
-
Retrocessioni
-
-
Commissioni acquisite dall'Oicvm
-
-
3.7. Spese di gestione
Spese operative e di gestione (spese fisse) in % delle attività nette medie
Commissione di sovraperformance (spese variabili): importo delle spese dell'esercizio
1,05
-
Retrocessione di spese di gestione:
- Importo delle spese retrocesse all'Oicvm
-
- Ventilazione per Oicvm target:
- Oicvm 1
-
- Oicvm 2
-
3.8. Impegni ricevuti e dati
3.8.1. Descrizione delle garanzie ricevute dall'Oicvm con indicazione delle garanzie di capitale...................nessuna
3.8.2. Descrizione degli altri impegni ricevuti e/o dati .....................................................................................nessuna
3.9. Altre informazioni
3.9.1. Valore attuale degli strumenti finanziari oggetto di un'acquisizione temporanea:
- Strumenti finanziari pronti contro termine
-
- Altre operazioni temporanee
-
3.9.2. Valore attuale degli strumenti finanziari costitutivi di depositi di garanzia:
Strumenti finanziari ricevuti in garanzia e non iscritti in bilancio:
- azioni
-
- obbligazioni
-
- titoli di credito
-
- altri strumenti finanziari
-
Strumenti finanziari dati in garanzia e mantenuti nella voce d'origine:
- azioni
-
- obbligazioni
-
- titoli di credito
-
-
3.9.3. Strumenti finanziari detenuti in portafoglio emessi dalle entità legate alla società di gestione (fondi) o ai
gestori finanziari (Sicav) e oicvm gestiti da queste entità:
6 948 403,55
- oicvm
FR0007083332
109007
-
21
allegati
3.10. Tabella d'assegnazione del risultato (nella valuta della contabilità dell'Oicvm)
Acconti versati per l'esercizio
Data
Importo globale
Importo unitario
Credito d'imposta totale Credito d'imposta unitario
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale acconti
-
-
-
-
31.12.2015
31.12.2014
EUR
EUR
-
-
Risultato
2 380 089,00
4 127 233,94
Totale
2 380 089,00
4 127 233,94
Distribuzione
-
-
Riporto a nuovo dell'esercizio
-
-
Capitalizzazione
2 380 089,00
4 127 233,94
Totale
2 380 089,00
4 127 233,94
Numero di quote
-
-
Distribuzione unitaria
-
-
Credito d'imposta legato alla distribuzione del risultato
-
-
Assegnazione del risultato
Somme rimanenti da assegnare
Riporto a nuovo
Allocation
Informazioni relative alle quote che danno diritto alla
distribuzione
FR0007083332
109007
22
allegati
3.11. Tabella d'assegnazione delle somme distribuibili relative alle plusvalenze e minusvalenze
nette (nella valuta della contabilità dell'Oicvm)
Acconti su plusvalenze e minusvalenze nette versati per l'esercizio
Data
Importo globale
Importo unitario
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Totale acconti
-
-
31.12.2015
31.12.2014
EUR
EUR
-
-
2 065 892,63
-2 734 059,30
-
-
2 065 892,63
-2 734 059,30
Distribuzione
-
-
Plusvalenze e minusvalenze nette non distribuite
-
-
Capitalizzazione
2 065 892,63
-2 734 059,30
Totale
2 065 892,63
-2 734 059,30
Numero di quote
-
-
-
-
Assegnazione delle plusvalenze e minusvalenze nette
Somme rimanenti da assegnare
Plusvalenze e minusvalenze nette precedenti non distribuite
Plusvalenze e minusvalenze nette dell'esercizio
Acconti versati su plusvalenze e minusvalenze dell'esercizio
Totale
Allocation
Informazioni relative alle quote che danno diritto alla distribuzione
FR0007083332
109007
23
allegati
3.12. Tabella dei risultati e altri elementi caratteristici del FCI nel corso degli ultimi 5 esercizi
Valuta
EUR
31.12.2015
31.12.2014
31.12.2013
31.12.2012
30.12.2011
134 324 828,50
151 607 370,27
239 003 395,97
216 670 505,99
179 318 655,26
Numero di quote in
circolazione
399 115
463 442
735 817
715 220
674 244
Valore patrimoniale
netto
336,55
327,13
324,81
302,94
265,95
su plusvalenze e minusvalenze nette
(acconti compresi)
-
-
-
-
-
(acconti compresi)
-
-
-
-
-
Credito d'imposta unitario trasferito ai titolari (persone fisiche) (1)
-
-
-
-
-
11,13
3,00
24,58
8,05
7,79
Attività nette
Capitalizzazione
unitaria (2)
(1)
Ai sensi dell'Istruzione Fiscale del 4 marzo 1993 della Direzione Generale delle Imposte, il credito d'imposta unitario è determinato il giorno di distacco del
dividendo per ripartizione dell'importo globale dei crediti d'imposta tra le quote in circolazione a tale data.
(2)
La capitalizzazione unitaria corrisponde alla somma del risultato e delle plusvalenze e minusvalenze nette sul numero di quote in circolazione. Questo metodo
di calcolo è applicato dal 1° gennaio 2013.
Data di creazione dell'Fondi : 15 aprile 2003.
FR0007083332
109007
24
FR0007083332
Codice di sicurezza
METROPOLE CONVERTIBLES FCP
Valeurs mobilieres
Obbligazioni
XS0993306603
FR0000180994
XS0266838746
IT0004793474
IT0004604671
FR0012821924
XS1209185161
FR0010449264
ES0000012783
ES00000126W8
ES00000123W5
FR0011163864
FR0010962704
XS0829329506
IT0004380546
FR0011208115
XS1019171427
XS0908821639
XS0863482336
XS0835273235
XS0828012863
XS0616395199
XS0583059448
XS0456541506
XS0357251726
XS0259604329
IT0005009839
IT0004716319
IT0004712748
IT0004273493
FR0011057439
FR0010814459
Total Obbligazioni
OICVM
FR0010695874
Total OICVM
Total Valeurs mobilieres
Options
Valori
Valore di stato
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
Etichetta valore
BPE FINANCIACIONES 2.875% 19/05/2016
AXA SA 3.75% 01/01/2017 CV DIRTY
SIEMENS F TF/TV 14/09/66 *EUR
ITALY BTP 4.75% 01/05/2017
ITALY BTPi 2.10% 15/09/2021
CAP GEMINI SA FRN 02/07/2018
TELECOM ITALIA SPA CV 1.125% 26/03/2022
MICHELIN 0% CV 01/01/2017
SPAIN 5.50 30/07/17
SPAINi 0.55% 30/11/2019
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 3.3% 30/07/2016
TECHNIP 0.25% 01/01/2017 CV
TECHNIP 0.5% 01/01/16 CV
INTESA SANPAOLO 4.125% 19/09/16
ITALY BTPi 2.35% 15/09/2019
NEXANS SA 2.5% CV DIRTY 01/01/19
BENI STABILI SPA 4.125% 22/01/2018
REXEL SA 5.125% 15/06/2020
UNICREDIT SPA 3.375% 11/01/2018
BUZZI UNICEM 6.25% 28/09/2018
TELEFONICA EMISIONES 5.811% 05/09/2017
ADECCO INT FINANCIAL 4.75% 13/04/18
TELECOM ITALIA 5.125% 25/01/2016
INTESA SANPAOLO SPA VAR PERPETUAL
WOLTERS KLU 6.375% 10/04/2018
LINDE FIN TF/TV 14/07/66
CCTS EU FRN 15/11/2019
CCT FRN 15/04/18
BTPS 3.75% 15/04/2016
BUONI SOUV 4.5% 01/02/2018
ILIAD 4.875% 01/06/2016
AIR FRANCE - KLM 6.75% 27/10/2016
METROPOLE CORPORATE BONDS
109007
25
22 895,00
6 948 403,55
6 948 403,55
117 761 719,64
3 079 088,20
11 753 658,00
1 567 397,70
3 212 189,01
3 405 461,50
1 514 407,50
9 291 641,67
5 162 018,00
3 106 381,81
4 841 832,43
4 390 187,30
2 878 140,00
3 038 926,80
2 910 260,10
2 688 127,02
3 237 276,00
2 722 734,25
2 206 838,38
2 404 144,33
2 600 154,40
1 885 769,45
2 945 969,26
3 886 626,99
2 347 376,72
1 297 502,57
2 030 141,38
4 672 121,75
3 068 683,50
5 705 668,33
3 333 500,87
1 568 491,35
2 060 599,52
110 813 316,09
Valore di mercato
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Valuta trading
5,17
5,17
87,67
2,29
8,75
1,17
2,39
2,54
1,13
6,92
3,84
2,31
3,60
3,27
2,14
2,26
2,17
2,00
2,41
2,03
1,64
1,79
1,94
1,40
2,19
2,89
1,75
0,97
1,51
3,48
2,28
4,25
2,48
1,17
1,53
82,50
% Patrimonio netto
4
3 000 000,00
42 000,00
1 500 000,00
3 000 000,00
2 800 000,00
1 500 000,00
8 200 000,00
37 000,00
2 800 000,00
4 700 000,00
4 250 000,00
30 000,00
36 400,00
2 800 000,00
2 200 000,00
42 000,00
2 500 000,00
2 100 000,00
2 200 000,00
2 300 000,00
1 700 000,00
2 607 000,00
3 700 000,00
2 000 000,00
1 100 000,00
1 900 000,00
4 500 000,00
3 000 000,00
5 600 000,00
3 000 000,00
1 500 000,00
1 950 000,00
Quantità
allegati
Schedule of Investments
Generated on 31/03/2016 12:29:45 PM GMT+2
Inventario
Codice di sicurezza
Etichetta valore
ISP1606C-01
ISP/201606/C/3.4
HOLN1606C-05
HOLN/201606/C/52.
UCG1609C-01
UCG/201609/C/5.6
ML11609C-02
ML1/201609/S/92.
FT11609C-01
FT1/201609/C/17.
TEF31606C-02
TEF3/201606/C/11.37
MKS1606C-04
MKS/201606/C/5.1
SA11609C-01
SA1/201609/C/84.
BPA1606C-04
BPA/201606/C/3.7
LIN1609C-02
LIN/201609/C/150.
RND1606C-01
RND/201606/C/65.
MC11606C-01
MC1/201606/C/170.
CP11606C-01
CP1/201606/C/94.
LLOY1609C-01
LLOY/201609/C/78.
HEI11609C-01
HEI1/201609/C/76.
DTE1609C-01
DTE/201609/C/19.
CS11609C-01
CS1/201609/C/26.
KR11606C-03
KR1/201606/C/175.
SG21606C-01
SG2/201606/C/42.
BN11606C-02
BN1/201606/C/56.
RD1606C-01
RD/201606/C/23.
LMEB1606C-01
LMEB/201606/C/90.
Total Valori
Total Options
Liquidites
CONTI CORRENTI + CONTI D'ORDINE
BkDep SEK SGP
RedemPybl-Hedge
Sous recev EUR SGP
BkDep EUR SGP
Total CONTI CORRENTI + CONTI D'ORDINE
SPESE DI GESTIONE
PrFinManagFees
Total SPESE DI GESTIONE
Total Liquidites
Total METROPOLE CONVERTIBLES FCP
FR0007083332
109007
-119 129,30
-119 129,30
12 291 207,33
134 324 828,50
PROPRE
Valore di mercato
169 800,00
174 250,12
260 900,00
278 400,00
205 000,00
175 740,00
67 443,29
168 500,00
133 524,08
130 800,00
88 440,00
72 066,75
340 100,00
219 360,99
362 400,00
360 000,00
217 000,00
149 450,00
283 650,00
153 850,00
125 800,00
135 426,30
4 271 901,53
4 271 901,53
-1,99
-1 011,30
22 248,60
12 389 101,32
12 410 336,63
Quantità
2 000,00
800,00
1 000,00
600,00
2 500,00
6 000,00
550,00
500,00
700,00
300,00
670,00
265,00
950,00
4 600,00
600,00
7 500,00
1 550,00
350,00
1 550,00
850,00
1 850,00
4 750,00
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
Valore di stato
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
PROPRE
26
EUR
SEK
EUR
EUR
EUR
Valuta trading
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
-0,09
-0,09
9,15
100,00
-0,00
-0,00
0,02
9,22
9,24
% Patrimonio netto
0,13
0,13
0,19
0,21
0,15
0,13
0,05
0,13
0,10
0,10
0,07
0,05
0,25
0,16
0,27
0,27
0,16
0,11
0,21
0,11
0,09
0,10
3,18
3,18
ALLEGATO ALLA RELAZIONE ANNUALE
all'attenzione dei sottoscrittori svizzeri
Il presente allegato rende la relazione di revisione annuale conforme ai requisiti della FINMA (Autorità di Vigilanza dei Mercati
Finanziari) per la commercializzazione in Svizzera.
Société Générale, Paris, succursale di Zurigo, Talacker 50, P.O. Box 1928, CH-8021 Zürich – Suisse, è stato autorizzato dalla
Commissione federale delle banche (divenuta FINMA) in qualità di rappresentante per la Svizzera. Il prospetto informativo, le
informazioni chiave per l'investitore (KIID), il regolamento, le relazioni annuali e semestrali del Fondo, nonché l'elenco delle
operazioni di compravendita effettuate dal Fondo nel corso dell'esercizio possono essere ottenuti su semplice richiesta e
gratuitamente presso la sede del rappresentante in Svizzera.
Chiusura annuale del investimento
collettivo :
31/12/2015
Commissione di gestione della
direzione dell'OICVM:
Patrimonio medio dell'OICVM nel
periodo dal 01/01/2015 au
31/12/2015 :
1,10
% TTC
144 634 634,39
estratto dal conto economico
31/12/2014
Relazione
semestrale
30/06/2015
2 035 735,17
794 074,45
1 514 732,62
Commissione di performance del
gestore di investimento collettivo di
capitali (performance fee)
0,00
0,00
0,00
Commissione di custodia della banca
depositaria
0,00
0,00
0,00
Altri oneri
0,00
0,00
0,00
Imposte
0,00
0,00
0,00
Totale degli oneri d'esercizio
2 035 735,17
794 074,45
1 514 732,62
Totale oneri d'esercizio, abbuono
incluso
2 035 735,17
794 074,45
1 514 732,62
Relazione annuale
Oneri in euro
Commissione di gestione della
direzione del fondo
Relazione annuale
31/12/2015
Calcolo del TER per 12 mesi dal 01/01/15 al 31/12/15 :
TER comprensivo di commissione di performance
(1514732.62/144634634.39)*100
1,05
%
Retribuzione della performance come quota in percentuale del patrimonio netto medio:
0,00
FR0007083332
109007
%
27
Performance annualizzate dell'OICVM al 31/ 12/ 2015:
0,7%
5,9%
1,8%
2,9%
1,4%
6,3%
7,2%
2,3%
19,4%
13,9%
8,7%
15,2%
-46,3%
-40%
-16,7%
-6,7%
-2,1%
6,7%
1,2%
2010
0,8%
21,3%
18,8%
2009
-14,0%
-20%
5,6%
0%
8,6%
20%
0,1%
3,3%
6,5%
40%
6,8%
0,6%
18,0%
60%
-60%
2006
2007
2008
Performance fondo
2011
2012
EuroMTS 3-5 anni
Performance
annualizzata
2015
OICVM
2,9 %
Parametro di
riferimento (1)
Parametro di
riferimento (2)
(1) EMTS 3-5 anni
2013
2014
2015
Euro Stoxx Large
Dalla
creazione
68,28%
1,4 %
61,81%
6,3 %
97,70%
(2) Euro Stoxx Large
EVENTUALI AVVERTENZE E
COMMENTI
Le performance del passato non sono indicazioni
di quelle future.
Le performance non sono costanti nel tempo.
Le performance sono calcolate cedole nette
reinvestite (laddove applicabile).
FR0007083332
FR0007083332
28
109007
109007
28
FCI - Relazione annuale - Esercizio chiuso in data:
31.12.2015

Rendico Annual - Metropole Gestion

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