Forum Cina

Forum Cina
IL SISTEMA BANCARIO IN CINA
Agenda
 Parte I: Sistema Bancario Cinese e riforme in corso
 Parte II: Peculiarità del settore
 Parte III: UniCredit in Cina
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Le banche statali detengono una quota di mercato ancora
schiacciante nel settore bancario cinese, mentre le banche
estere detengono solo il 2%
Totale Asset = RMB 134 trillioni (~ EUR 16 trillioni)
% , alla fine del 2012
Altre (1)
26%
Banche Estere
 42 banche localmente incorporate
(con 275 sedi/sotto-sedi)
 95 filiali di banche estere
 197 rappresentanze di banche
estere
144 City Commercial Banks
 E.g. Bank of Shanghai, Bank
of Beijing, Bank of Nanjing, Bank
of Hangzhou, ecc.
45%
2%
9%
Le “Big Five”
 Industrial and Commercial Bank of China (ICBC)
 China Construction Bank (CCB)
 Bank of China (BOC)
 Agricultural Bank of China (ABC)
 Bank of Communications (BoComm)
18%
12 Joint-Stock Banks
 Citic Bank, China Everbright Bank, Huaxia Bank, Guangdong
Development Bank, Shenzhen Development Bank, China Merchant
Bank, Shanghai Pudong Development Bank, China Industrial Bank,
China Minsheng Bank, Hengfeng Bank, Zheshang Bank, Bohai
Bank
(1): Include 2 policy banks e la National Development Bank, 337 rural commercial banks, 147 rural cooperative banks, 1.927 rural credit cooperatives, 800 village banks,
1 postal saving bank, 4 financial asset management companies, 67 trust companies, 150 compagnie finanziarie 20 compagnie di leasing finanziario, 5 money
brokerage companies,16 self-financing companies, 4 consumption financing companies, 14 loan companies e 49 associazioni rurali di mutuo soccorso
Fonte: China Banking Regulatory Commission (CBRC)
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Gli Asset bancari cinesi si sono espansi più del 300% dal 2006 al 2013
H1, con tassi di crescita su base annua molto più alti della crescita
annua del PIL
Evoluzione degli Asset bancari cinesi VS. Crescita del PIL
RMB, trillion %
150
30.0%
27.0%
125
25.0%
20.5%
100
20.0%
18.9% 18.8% 18.9% 18.6%
15.8%
75
15.0%
13.5%
11.6% 11.9%
50
10.4%
9.6% 9.2%
10.0%
9.3%
7.8% 7.6%
25
0
53
63
80
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013H1
4
95
113 134
141
Banking Assets
Growth (yoy)
GDP Growth
5.0%
44
Total Banking
Assets
0.0%
I prestiti bancari restano la principale componente del TSF, mentre i
finanziamenti non bancari sono diventati sempre più rilevanti
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"Likonomics" è un termine recentemente coniato che aiuta a comprendere
le fasi di profonda riforma dell’economia cinese e il settore bancario cinese
Che cos’e’“Likonomics”?
Dare più potere al Mercato e ridurre
gli interventi amministrativi
 Il termine "Likonomics" è stato coniato il 27 giugno 2013 dagli economisti di Barclays
Definizione
Capital per descrivere il quadro di politica economica costruita dal nuovo Premier cinese Li
Keqiang
 Nessun pacchetto di stimolo su larga scala
I Tre Pilastri
 Deleverage
 Aggiustamenti Strutturali
 Secondo Barclays Likonomics è "esattamente ciò di cui la Cina ha bisogno per
Obiettivo
indirizzare la sua economia su un percorso sostenibile, che si stima sia ~ 6% -8% di
crescita annua per i prossimi 10 anni”
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Il Primo Pilastro "Nessun pacchetto di stimolo su larga scala" significa che il
settore bancario cinese deve dire addio all'era di crescita esplosiva
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Nel contesto del "deleverage", le banche in Cina devono operare in
modo più cauto
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Le banche devono cambiare modello di business al fine di adattare
e migliorare “l’aggiustamento strutturale" dell'economia cinese
Aggiustamento strutturale
 Aggiustamento strutturale significa cambiare molti
squilibri nell'economia cinese:
-La crescita è ancora trainata dagli investimenti
piuttosto che dal consumo interno
-Il settore dei servizi svolge un ruolo marginale
nell'economia nazionale
-Alcuni settori hanno una capacità produttiva in
eccesso, mentre in altri si è investito poco
Implicazioni per il Settore Bancario
 Ciò richiede alle banche di:
-Passare da “lending-oriented” a
“service-oriented”
-Migliorare il retail business
-Migliorare la piattaforma GTB
-Esplorare le soluzioni per sostenere le
-Le Piccole e Medie Imprese private hanno difficoltà di
accesso al credito, mentre la liquidità confluisce a
basso costo nelle aziende statali, nei grandi gruppi e
nei Governi regionali
-...
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PMI e la gestione dei rischi connessi
“Shanghai Free Trade Zone” – Una vetrina di Likonomic
 Mr. Li Keqiang ha avanzato per primo l‟idea di
una Shanghai Free Trade Zone, dove verranno
effetuate una serie di riforme economiche
 Area Totale: 28 kmq nell‟area di Pudong,Shanghai
 Concetti principali sono i seguenti:
Trade
 Libera circolazione delle merci nell‟area
Investment
 Parità di trattamento sia per gli investitori nazionali
che per gli investitori stranieri
 Diverse regolamentazioni
 Aliquota preferenziale
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Finance
 Liberalizzazione degli interessi e libero
meccanismo di pricing per gli asset finanziari
 Esperimento pilota sul RMB liberamente convertibile
 Off-shore banking business
 Aprire completamente il settore finanziario
agli investitori stranieri (ad esempio licenza
RMB)
Agenda
 Parte I: Sistema Bancario Cinese e riforme in corso
 Parte II: Peculiarità del settore
 Parte III: UniCredit in Cina
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Conti
 Conto Capitale – puo' essere ora denominato sia in RMB che in valuta estera
 L'apertura di un Conto Capitale non à più soggetta all'approvazione della SAFE*. Richiede solo una
semplice registrazione
 Conto RMB - è ancora distinto in RMB Basic Account e RMB Common Account, sebbene entrambi
consentano di effettuare pagamenti internazionali grazie al processo di internazionalizzazione dell' RMB
*: State Administration of Foreign Exchange
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Conti
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Pagamenti
 Non ci sono restrizioni sulle transazioni domestiche in RMB ma per l'erogazione di prestiti il cliente deve
fornire documenti di supporto
 Per l'utilizzo di un conto capitale è richiesta la presentazione di documenti di supporto adeguati,
indipendentemente dalla valuta di denominazione del conto capitale (valuta estera o RMB)
 La banca, tuttavia, è tenuta al controllo dei documenti per qualsiasi transazione mediante un
Conto di Regolamento in valuta estera, sebbene la documentazione di supporto rischiesta sia ridotta
 Il pagamento in uscita per servizi non è più soggetto al tax certificate alla fonte. Tuttavia, se l'ammontare
del pagamento supera 50.000 USD, la pre-registrazione presso l'Autorità fiscale è obbligatoria
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Finanziamenti
 I finanziamenti in RMB sono regolati da un tasso di riferimento definito dalla PBOC
 Recentemente la PBOC ha abolito il limite minimo sui tassi dei prestiti
 I finanziamenti in valuta estera non possono essere convertiti in RMB e sono utilizzabili unicamente per i
pagamenti internazionali
 L'ammontare del finanziamento soci non puo' eccedere il cosidetto “ Borrowing Gap”, collegato al capitale
registrato dell'azienda
 Le grandi aziende stanno utilizzando il sistema di “cash pooling” tra i membri del gruppo al fine di ottimizzare I
flussi finanziari
 Alle Sussidiarie cinesi e' concesso di finanziare la Casa Madre attraverso prestiti Inter-Company
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RMB Cross-border Settlement
 La Cina preme affinché tutte le controparti usino
Volume dei pagamenti cross-border in RMB
la valuta locale per il regolamento dei pagamenti
internazionali
RMB, billion
 Le aziende che ricorrono ai pagamenti in RMB
2.940
+816%
beneficiano di alcuni vantaggi quali l‟assenza di rischio
2.080
di cambio e di pre-controlli quando ricevono RMB
dall‟estero, oltre che minore responsabilita`nella
rendicontazione dopo la ricezione dei fondi, ecc
 Il finanziamento soci in RMB puo' essere utilizzato per
ripagare i prestiti On-Shore dopo l‟approvazione da parte
della SAFE, da effettuarsi caso per caso, cosa non
possibile con i finanziamenti soci in EUR/USD
 Il cross-border cash pooling in RMB è attualmente in
“fase sperimentale”, e ci si aspetta che diventi operativo al
più presto (13 aziende pilota a Shanghai e Pechino sono
già attive come primo gruppo, il secondo gruppo, sarà
approvato a breve e probabilmente con aziende nelle
Province dell Hubei e Guangdong)
16
506
3,6
2009
2010
2011
2012
% pagamenti in Rmb rispetto al volume
totale del commercio internazionale
cinese
2012A
16%
2015E
33%
Liberalizzazione dei Tassi di Interesse sul RMB e Apertura al flusso
dei Capitali
 La Cina è determinata a rimuovere il controllo sul tasso di
interesse sul RMB, consentendo che sia il mercato a
determinare il costo dei finanziamenti
 La PBOC ha già abolito il limite minimo sui tassi dei
finanziamenti in RMB, mentre il tasso di interesse pagato sui
Control
depositi è ancora soggetto ad un tetto massimo sul PBOC rate
(alle Banche è concessa una fluttazione solo del 10%)
 Il rilascio del controllo sul tasso sui depositi spianerà la strada
per l'apertura al flusso dei capitali, conducendo, in definitiva, ad
una libera fluttuazione del tasso di cambio del RMB
 L'apertura dei capitali sarà inizialmente concessa per gli
investimenti a lungo termine e, successivamente, in modo
graduale, sarà estesa agli investimenti a breve termine
 Tutto questo non accadrà nel breve ma servirà come linea
guida di medio termine per il potenziamento e ulteriore apertura
del sistema finanziario cinese
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Agenda
Parte I: Sistema Bancario Cinese e riforme in corso
Parte II: Peculiarità del settore
Parte III: UniCredit in Cina
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UNICREDIT NELLA REGIONE ASIA/PACIFICO un team
di 300 professionisti al servizio dei nostri clienti
Seoul
Beijing
Mumbai
Tokyo
Shanghai
Guangzhou
Hong Kong
Hanoi
Singapore
Branch
Uff. Rappresentanza
Jakarta
Nota: La presenza di UniCredit in Cina continentale e in India e' sotto il brand di UniCredi S.p.A; la sua presenza nelle altre aree asiatiche e' sotto il brand di
UniCredit Bank AG.
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UNICREDIT IN CINA: IL TUO PARTNER IDEALE con
presenza nelle tre principali aree di sviluppo industriale
UniCredit S.p.A
Uff. Rappresentanza
Pechino - dal 1982







Oltre 30 anni di esperienza in Cina
Una presenza diretta nelle maggiori cittàcinesi
Un team internazionale di professionisti
Una vasta gamma di prodotti bancari in valuta estera e locale
Servizi finanziari tailor-made
Asia Desk a Monaco, Vienna e Milano
Italian Desk e German Desk a Shanghai e Hong Kong
Bohai Bay Region
UniCredit S.p.A
Filiale di Shanghai
dal 1996
Yangzi River Delta
Branch
Uff. Rappresentanza
UniCredit S.p.A
Filiale di Guangzhou
dal 2012
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Pearl River Delta
UniCredit Bank AG
Filiale di Hong Kong
dal 1979
 Assistenza che non si limita ad aspetti
bancari ma si estende ad una consulenza
sulle varie componenti dell'iniziativa
imprenditoriale: mettere a disposizione la
conoscenza del territorio e quella del
mercato alla luce delle esperienze
condivise nel tempo con altre aziende
clienti; coordinare l'intervento della banca
con le varie fasi dell'investimento o
dell'azione commerciale dell'imrpesa per
evitare ritardi nell'iniziativa e nelle perdite
economiche
CONTATTI
Cross Border Business Management
email: [email protected]
Alessandra D'Autilia
UniCredit International
Cross Border Business Management
Foreign Network
800 09 87 86
Italian China Desk
Orario
08:30 – 20:30 dal lunedì al venerdì
09:00 – 14:00 al sabato
cell. +39 331 6112305
[email protected]
GRAZIE PER L’ATTENZIONE
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