Intesa Bouquet Profilo Attivo
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Intesa Bouquet Profilo Attivo
EURIZON INVESTIMENTI SGR S.p.A. Dati al 31/03/2008 Intesa Bouquet Profilo Attivo (DE) Scheda prodotto Grafico quota Portafoglio (Quota Capitalizzata) Tipo Fondo (Cat.Ass.) Flessibile. Fondo aperto di diritto italiano non armonizzato conforme a UCITS III, ad accumulazione dei proventi. Dettaglio Portafoglio Titolo Data partenza: 10/12/2003 Indirizzo degli investimenti: Investimento principale in parti di OICR di natura monetaria e obbligazionaria. La componente azionaria complessiva (flessibile e strutturale) è prevista in misura contenuta. Gli OCR oggetto di investimento sono principalmente denominati in Euro, dollari e yen. Investimento residuale in quote di Fondi speculativi e/o chiusi, questi ultimi principalmente quotati. OICR prevalentemente di terzi. Commissione di gestione annua: 1,30% VAR (orizzonte 1 mese, intervallo di confidenza 99%): In relazione allo stile di gestione adottato (stile flessibile) non è possibile individuare un benchmark rappresentativo della politica di gestione adottata, ma è possibile individuare una misura di rischio alternativa. VaR: -2,80% Risultati Performance INTESA BOUQUET PROFILO ATTIVO inizio anno -4,14 3 mesi -4,14 1 3 anno anni -4,35 2,87 Totale Livello di rischio: medio-alto Commissione di Gestione annua: 1,30% Liquidità 2.89% Azionari Europa 5.27% Azionari Internazionali 7.72% Azionari Nord America 4.50% Azionari Pacifico 1.64% Azionari Paesi Emergenti 2.41% Azionari Specializzati 3.51% Titoli di Stato 23.36% Azioni 2.47% Altro 3.56% Flessibili 2.03% Hedge Fund 2.50% Obbligazionari Area Euro 23.75% Obbl. Altre Specializzazioni 3.17% Obbligazionari Paesi Emergenti2.69% Total Return 8.54% Deviazione Standard 3,69 2,89 100.00% Patrimonio (migliaia di Euro) 97.792 Orizzonte temporale: medio termine: 24-48 mesi Valuta di denominazione: Euro Operatività nel mese Nel corso del mese di febbraio, è stata mantenuta una esposizione decisamente prudente sull'equity, mantenendo una view negativa nel breve termine. Sono assenti investimenti in small caps ed in titoli quotati sui mercati emergenti. È stato mantenuto inferiore all'1% il peso degli OICR investiti in obbligazioni convertibili; la duration di portafoglio è stata gradualmente aumentata, soprattutto attraverso l'acquisto di titoli inflation linked. Per quanto riguarda la componente OICR Total Return, la quota complessiva è diminuita, mantenendo però la diversificazione tra manager terzi. In considerazione degli spread interessanti e dalla relativa bassa rischiosità dell'asset, si è proseguito nella costruzione di una posizione sui corporate a breve termine, tramite l'acquisto del fondo della casa specializzato. È stata ridotta l'esposizione alle commodities (sia oil, sia ex oil), perché l'asset class, pur fornendo un alto contributo in termini di diversificazione e di protezione a possibili fenomeni inflattivi, è in una fase negativa. È stata inoltre diminuita la percentuale investita nei Fondi di Fondi Hedge. Le divise presenti sono state gestite in modo tattico. Si procederà con un'impostazione tattica di portafoglio (pur non trascurando le valutazioni strategiche dei mercati e delle prospettive economiche). In una visione di lungo termine ragionevolmente positiva per l'equity, manteniamo un range decisamente basso (ai limiti inferiori previsti dal prospetto) nel breve termine, pronti a cogliere però i segnali del mercato. Duration Obbligazionaria 2.89 Fondi principali ISHARES MSCI WORLD BTP 02/02.13 4.75% NEXTRA EURO MONETARIO NEXTRA TESORERIA LYXOR ETF EUROMTS INFL LINK 6.22% 5.77% 5.63% 4.72% 4.13% - Le performance dei Fondi di Fondi sono calcolate su quote relative all’andamento dei mercati del giorno precedente - Accanto al nome del fondo la sigla in parentesi è il codice prodotto utilizzato nella procedura di collocamento presso le filiali - I titoli obbligazionari sono aggregati secondo le valute di riferimento - Eventuali scostamenti sull'ultima cifra decimale dipendono dalle approssimazioni eseguite nell'aggregazione dei dati di portafoglio - Eventuali dati negativi di portafoglio sono attribuibili ad operazioni di copertura