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Indice Presentazione, di Paolo Mottura e Sergio Paci 1 Evoluzione dei modelli della banca e dell’assicurazione, di Paolo Mottura e Sergio Paci 1.1 I modelli dell’intermediazione bancaria 1.1.1 Premessa 1.1.2 Il modello originario dell’intermediazione creditizia, fondato principalmente sulla raccolta dei depositi 1.1.3 I fattori determinanti del cambiamento del modello dell’intermediazione creditizia fondato sulla raccolta di depositi 1.1.4 La riconfigurazione dell’ordinamento bancario verso un modello di intermediazione finanziaria più ampio e articolato 1.1.5 L’integrazione dell’offerta assicurativa nell’intermediazione finanziaria universale 1.1.6 Reingegnerizzazione dell’intermediazione, verso il funding di mercato: l’intermediario creditizio market-funded 1.1.7 La criticità dei processi di cartolarizzazione e i possibili effetti di destabilizzazione dell’intermediario market-funded 1.1.8 La combinazione dei modelli di intermediazione e i suoi possibili effetti: la banca universale 1.2 I modelli di intermediazione finanziaria delle imprese di assicurazione 1.2.1 Premessa 1.2.2 L’intermediazione finanziaria delle imprese di assicurazione: il modello originario 1.2.3 L’evoluzione del modello: le compagnie di bancassicurazione e l’offerta di passività a forte valenza finanziaria 1.2.3.1 I nuovi prodotti 1.2.3.2 Le compagnie di bancassicurazione: il conglomerato finanziario a matrice bancaria 1.2.3.3 Il conglomerato finanziario a matrice assicurativa XI 1 1 1 1 8 11 20 22 29 33 37 37 38 47 50 54 57 vi INDICE 1.2.3.4 I conglomerati finanziari bilanciati L’evoluzione del modello originario: la convergenza fra assicurazione e mercati finanziari 61 La gestione della raccolta bancaria, di Paolo Mottura Obiettivi, contenuti e struttura del capitolo 2.1 Definizioni 2.2 I bisogni cui corrispondono le forme contrattuali caratteristiche della raccolta 2.3 La gestione della raccolta diretta 2.3.1 Obiettivi, vincoli, rischi e criteri della politica della raccolta 2.3.2 I depositi in conto corrente e la funzione monetaria 2.3.3 Le politiche di raccolta dei depositi in conto corrente 2.3.4 Propensione per la moneta bancaria, chiusura dei circuiti, stabilità della raccolta: ulteriori criteri di segmentazione 2.3.5 Inquadramento della gestione dei conti correnti in un modello di codeterminazione dei prestiti e dei depositi: il moltiplicatore 2.3.6 I depositi a scadenza e la funzione di investimento 2.3.7 Le operazioni di raccolta «pronti contro termine» 2.3.8 Le obbligazioni 2.3.9 La raccolta all’ingrosso 2.3.10 La raccolta attuata con la tecnica della cessione e della cartolarizzazione dei prestiti 2.3.11 Il contesto competitivo dell’attività di raccolta 2.4 La raccolta indiretta. I servizi di negoziazione, amministrazione e gestione degli strumenti finanziari 2.4.1 La produzione e la distribuzione degli strumenti della raccolta indiretta 2.4.2 Obiettivi e aspetti caratteristici della politica della raccolta indiretta Letture di approfondimento 69 69 69 1.2.4 2 3 I prestiti, di Brunella Bruno Obiettivi, contenuti e struttura del capitolo 3.1 Rilevanza dell’attività creditizia: questioni teoriche e pratiche 3.2 Il rischio di credito: definizione e gestione 3.3 La gestione del rischio di credito delle singole posizioni 3.3.1 La valutazione del rischio ex ante: l’istruttoria di fido (o screening) 3.3.2 Il ruolo delle clausole contrattuali e delle garanzie accessorie nei contratti di debito 3.3.3 Le forme tecniche di prestito 3.3.4 I rating interni nel processo di concessione del credito 3.3.5 Il pricing dei prestiti 63 71 73 73 79 81 90 92 98 99 100 108 110 111 113 118 121 122 123 123 124 126 128 129 134 135 142 147 INDICE 4 5 vii 3.4 La valutazione del rischio ex post: l’attività di monitoraggio 3.4.1 La gestione del contenzioso: le soluzioni di tipo negoziale (stragiudiziale) e giudiziale 3.4.2 Le soluzioni «di mercato»: la cessione dei crediti pro soluto e le cartolarizzazioni 3.5 La gestione del rischio di credito a livello di portafoglio: la politica dei prestiti 3.5.1 Gli obiettivi: dimensione e composizione 3.5.2 I vincoli interni ed esterni 3.5.3 La gestione dinamica del rischio di credito: gli strumenti di credit risk transfer 3.5.4 Gli strumenti di credit risk transfer: effetti sul business bancario Letture di approfondimento 154 L’equilibrio finanziario della banca, di Paolo Mottura Obiettivi, contenuti e struttura del capitolo 4.1 Caratteri specifici dell’equilibrio finanziario della banca. Le variabili elementari 4.2 Liquidità, solvibilità e rischi relativi 4.3 Metodi e tecniche di previsione, di misurazione e di gestione dell’equilibrio finanziario e dei connessi rischi di liquidità 4.3.1 Il metodo delle quantità di stato patrimoniale riclassificate per la liquidità 4.3.2 Il metodo dei flussi di cassa attesi 4.3.3 I metodi ibridi 4.4 Alcuni aspetti specifici della gestione della liquidità 4.5 Cessione dei crediti e nuove prospettive di gestione dell’equilibrio finanziario 4.6 Esposizione al market liquidity risk 4.7 Gestione dell’equilibrio finanziario nella banca dotata di un’estesa rete di filiali Letture di approfondimento 179 179 Il bilancio delle banche e l’analisi della performance, di Stefano Zorzoli Obiettivi, contenuti e struttura del capitolo 5.1 Premessa: cenni sull’attività bancaria moderna 5.2 Il bilancio bancario: norme generali e norme speciali 5.3 Struttura, forma e contenuti del bilancio bancario 5.3.1 Premessa 5.3.2 Lo stato patrimoniale 5.3.3 Il conto economico 211 211 211 214 216 216 217 223 155 158 166 166 168 172 174 177 180 183 188 189 193 194 197 199 202 207 209 viii INDICE 5.3.4 La nota integrativa 5.3.5 La relazione sulla gestione 5.4 Strumenti finanziari e partecipazioni: le valutazioni di fine esercizio 5.4.1 Premessa 5.4.2 Il criterio del costo ammortizzato 5.4.3 Il procedimento di impairment 5.4.4 Il criterio del fair value 5.4.5 Categorie di attività finanziarie, criteri di valutazione e riflessi contabili: una sintesi 5.4.6 Le partecipazioni nel bilancio bancario IAS: cenni 5.5 L’analisi delle performance aziendali della banca attraverso l’analisi di bilancio 5.5.1 Premessa: obiettivi e contenuti dell’analisi di bilancio 5.5.2 La riclassificazione dello stato patrimoniale e del conto economico 5.5.3 Gli indici di bilancio: selezione, misurazione e coordinamento Letture di approfondimento 227 230 6 Risk management, gestione del capitale e controlli interni, di Andrea Resti Obiettivi, contenuti e struttura del capitolo 6.1 Introduzione: rischi e capitale 6.2 Le principali tipologie di rischio 6.2.1 Il rischio di credito 6.2.2 Il rischio di mercato 6.2.3 Il rischio operativo 6.2.4 Il rischio di tasso di interesse 6.2.5 Il rischio di liquidità 6.2.6 Gli altri rischi 6.3 Il capitale a copertura dei rischi 6.4 Capitale a rischio, capitale disponibile e pianificazione del capitale 6.5 Il problema dell’integrazione dei rischi 6.6 Capitale economico e risk-adjusted performance measurement 6.7 I controlli interni 6.8 Sintesi e conclusioni Letture di approfondimento 263 263 263 266 266 275 279 281 283 284 285 288 289 291 291 294 295 7 L’organizzazione della banca, di Paolo Mottura Obiettivi, contenuti e struttura del capitolo 7.1 Concetti generali e profili di specificità 7.2 I modelli organizzativi 7.3 Alcuni esempi ragionati: Intesa Sanpaolo e UniCredit Group 7.4 Modelli organizzativi e forme istituzionali: alcune criticità Letture di approfondimento 297 297 297 300 305 313 315 231 231 232 235 241 244 245 247 247 248 255 262