eeef - European Energy Efficiency Fund

eeef - European Energy Efficiency Fund
Giugno 2016
Advancing Sustainable Energy for Europe
Agenda
1
Introduzione al Fondo Europeo per l’Efficienza Energetica
2
Esempi di progetti finanziati
2
eeef in sintesi
Obiettivo
eeef è una forma innovativa di parternariato pubblico-privato.
Opera all’interno dei paesi membri dell’Unione Europea
attraverso strumenti finanziari di mercato con l’obiettivo di
contribuire alla mitigazione del cambiamento climatico
Beneficiari
Comuni, enti locali ed enti pubblici in genere oppure altri
soggetti pubblici o privati che operino nell’interesse di tali enti,
come ad es. utilities, società di trasporto pubblico,
associazioni di social housing, ESCO etc.
Capitali
Capitalizzazione iniziale del Fondo pari a €265m investiti da
Commissione Europea, Banca Europea per gli Investimenti,
Cassa Depositi e Prestiti e Deutsche Bank
Il Fondo investe in tre categorie di progetti:
Investimenti
Efficienza Energetica (EE)
Energie Rinnovabili (RE)
Trasporto Urbano Sostenibile
3
Obiettivo e sponsor di eeef
Sponsor
Contesto e obiettivo
Impegno degli stati membri dell’UE a
raggiungere gli obiettivi della strategia
20/20/20: aumento del 20% dell’EE, riduzione
del 20% delle emissioni di CO2 e 20% di
energie rinnovabili nel mix energetico entro il
2020
Notevole potenziale per EE e rinnovabili di
piccolo taglia nel settore pubblico in Europa
Costituzione di uno strumento di
finanziamento dedicato ad accelerare l’EE e
incrementare l’utilizzo di energie rinnovabili
all’interno dell’UE, principalmente attraverso
finanziamenti a:
Comuni e altri enti pubblici
Soggetti pubblici o privati che operino
nell’interesse di tali enti, es. ESCO, utilities,
aziende di trasporto pubblico, associazioni di
social housing etc.
Commissione Europea
(Iniziatore)
Banca Europea per gli
Investimenti
(Fondatore e Investitore)
Cassa Depositi e Prestiti
(Fondatore e Investitore)
Deutsche Bank
(Investitore e Gestore)
Settori target: EE, rinnovabili, trasporto
urbano sostenibile
4
Vantaggi di eeef
Finanziamenti
veloci e flessibili
Molteplicità di
strumenti di
finanziamento
Consulenti finanziari professionisti del settore dedicati a strutturare le
operazioni, processo decisionale max 6 mesi dal primo screening (i.e.
ricezione prime informazioni necessarie) alla firma del finanziamento
One-stop shop: supporto in tutte le fasi del progetto, dallo sviluppo,
attraverso sovvenzioni per Assistenza Tecnica, alla realizzazione,
attraverso soluzioni di finanziamento su misura
eeef offre diversi strumenti di finanziamento: debito nelle varie forme
(finanziamenti a m/l termine senior, mezzanino, leasing, forfaiting etc.) ed
equity. Il Fondo può anche rilasciare garanzie.
Il Fondo può inoltre operare come investitore unico (single investor
transactions) per semplificare l’implementazione del progetto ed abbassare i
costi di realizzazione
Flessibilità nelle durate:
Durate lunghe
debito con scadenze fino a 15-18 anni
equity o mezzanino forniti come co-sponsor o finanziatore subordinato a
lungo termine
5
Eligibilità dei progetti al Fondo
Criteri di eligibilità dei progetti
Criteri generali come:
Collegamento alla pubblica utilità
Risparmio di energia primaria
almeno del 20% (ovvero di CO2 per
alcune tecnologie)
Criteri specifici relativi a determinate
tecnologie, utilizzo di tecnologie
consolidate
Tool di prevalutazione
Ai potenziali beneficiari viene richiesto di
completare la checklist sul sito web di eeef:
http://eeef.eu/eligibility-check.html
Sono così in grado di svolgere una prima verifica
sull’ammissibilità del loro progetto al finanziamento
del Fondo e di presentare uno o più progetti al
Gestore Deutsche Bank. Possono inoltre caricare
documenti/informazioni
L’account viene creato entro 1 minuto
Dimensione indicativa dell’intervento del
Fondo tra €5m e €25m – progetti fuori
da questo range da analizzare caso per
caso
Rispetto della normativa europea di
riferimento
6
Schema di intervento di eeef
Singolo progetto
Ente pubblico
Portafoglio di progetti
Singolo progetto
ESCO, utility, ass.
social housing, azienda
trasporto locale …
EEEF
Intermediari finanziari
Debt/equity*/garanzie
tra €5m e €25m ca.
Portafoglio di progetti
Enti pubblici, ESCO, utility,
ass. social housing,
aziende trasporto locale…
Pubblica utilità
Risparmio energia
primaria o CO2 20%
*EEEF non investe in equity a favore di intermediari finanziari
7
Presentazione della
proposta di
investimento al
Comitato
Investimenti e al
Consiglio di Gestione
Delibera del
Consiglio di Gestione
sulla proposta di
investimento
Stipula
Condivisione della
struttura del possibile
investimento
Il richiedente
produce descrizione
accurata del
progetto, modello
finanziario, altri info e
documenti necessari
caso per caso
Analisi dettagliata
delle componenti
finanziarie, tecniche,
legali e ambientali
Preparazione della
proposta di
investimento
Delibera
Il potenziale
beneficiario /
sviluppatore del
progetto lo presenta
tramite il sito di eeef
(checklist +
memo/teaser)
DB verifica eligibilità
rispetto ai criteri
generali del Fondo
DB valuta
compatibilità rispetto
allo stato del
portafoglio
Istruttoria
Pre-valutazione
Passaggi del processo di investimento
Preparazione della
documentazione
legale
Stipula del
finanziamento
Erogazione del
finanziamento
8
Ruolo di Deutsche Bank nell'eeef
Investment
Manager
Deutsche Bank (DB), nel suo ruolo di Investment
Manager (Soggetto Gestore) di eeef, è il punto di
contatto per chi intenda accedere alle risorse del Fondo
DB identifica, valuta, struttura e presenta i possibili nuovi
investimenti. La decisione finale di investimento viene
assunta dal Management Board (Consiglio di Gestione)
Gestisce il portafoglio di investimenti in essere
Origina nuovi investitori interessati a entrare nel Fondo
È l’interlocutore di riferimento per tutte le controparti dei
progetti, gli investitori e i fornitori di servizi per il Fondo
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Agenda
1
Introduzione al Fondo Europeo per l’Efficienza Energetica
2
Esempi di progetti finanziati
10
Esempi di investimenti e tipicità
Esempi
Riqualificazione
edifici
Caratteristiche
Energy audit completati, vasto potenziale di efficientamento
Adeguato know-how della ESCO, specie per progetti di grandi
dimensioni
Necessaria garanzia del risultato
Garanzie addizionali a seconda del rischio di controparte /
progetto
Illuminazione
pubblica
Finanziamento della sostituzione dei corpi illuminanti e delle
misure correlate a vario titolo, non i pali in sè
Proprietà dei punti luce in mano pubblica
Solo tecnologie con buon track-record
Cogenerazione
Contratti in essere per input (e.g. biomassa) e output (i.e.
elettricità e calore)
Per bioenergie, possibilità di sostituire o integrare le fonti di
approvvigionamento
Tecnologie con buon track record (e.g. turbine, caldaie etc.)
Qualità O&M
Fotovoltaico
Strutture finanziarie
Senior debt
Forfaiting
Project financing
attraverso co-investmenti
in SPV o NewCo
Leasing (e.g. per sistemi di
trasporto urbano)
Equity / mezzanino
Installazione su superficie di proprietà pubblica
Fussi di cassa attesi solidi (e.g. ottenimento feed-in tariff,
contrattualistica su SEU)
Adempimenti per connessione in rete assolti
Produttore moduli “bancabile”
Piano O&M
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Investimenti di eeef nei diversi Stati
OLANDA
€8.5m senior debt alla
Città di Venlo
(EE: illuminazione
pubblica)
FRANCIA
€5.1m junior funds a
società di progetto per
fornitura calore alla Città
di Orléans
(EE: CHP/biomassa)
€7.3m junior funds a
società di progetto per
fornitura calore alla Città
di Rennes
(EE: CHP/biomassa)
€30m senior funding a
Bolloré
(Clean Urban Transport:
auto elettriche)
€5m senior facility per
periodo di costruzione a
società di progetto della
Regione Rhône-Alpes
(EE: retrofit scuole)
SPAGNA
€2.5m forfaiting loan al
Politecnico di Madrid
attraverso Enertika (EE:
retrofit edifici)
GERMANIA
€0.9m forfaiting loan al
Museo Giudaico di
Berlino attraverso ESCO
di Johnson Controls
(EE: retrofit edifici)
€0.6m forfaiting loan
all’Università di Scienze
Applicate di Monaco
ESCO di Johnson Controls
(EE: retrofit edifici + CHP)
ITALIA
€32m bond facility per
spese di progetto e IVA a
società di progetto per
intervento sull’Ospedale
Universitario S.Orsola
Malpighi di Bologna
(EE: riduzione consumo di
energia nell’intero sistema
di produzione e
distribuzione dei fluidi)
ROMANIA
€25m subdebt a Banca
Transilvania
(Investimento in
intermediario finanziario:
EE, RE, Clean Urban
Transport)
12
Stato attuale del portafoglio
Aggiornamento a 03/2016
Investimenti per progetto
Investimenti per Paese
4% 2%1% 1%
7%
5%
2% 1%
27%
6%
7%
41%
22%
21%
26%
University Hospital S. Orsola Malpighi
Banca Transilvania
Dalkia City of Rennes
SPL - Region Rhone-Alpes
Jewish Museum Berlin Foundation
Bolloré Autolib
City of Venlo
Dalkia City of Olrèans
Universidad Politécnica de Madrid
University of Applied Sciences Munich
Investimenti per tipologia di controparte
27%
France
Italy
Romania
Netherlands
Spain
Germany
Investimenti per settore
11%
21%
26%
63%
79%
Direct Investment
Financial Institution
Energy Efficiency
Clean Urban Transport
Renewable Energy
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Efficientamento energetico Ospedale Universitario
S. Orsola Malpighi – Bologna, Italia
Descrizione
Partners:
Ubicazione
Progetto ISOM S.p.A (project SPV)
University Hospital S. Orsola Malpighi (grantor
of concession)
Measures:
Bologna, Italy
Upgrade of entire fluids’ production and distribution
system of the hospital
energy
efficiency
Including a tri-generation plant for the combined
production of cooling, heat and power (CCHP)
CCHP
Results:
Reduction of CO2 emissions of 14,136 t p.a.,
approx. 31% compared to baseline
Struttura
Caratteristiche dell’investimento
Manutencoop Facility Management
Siram
Sinloc
Key data:
Total project volume: € 41m (equity provided by Manutencoop
Facility Management, Siram, Sinloc and Iter Cooperativa
Ravennate)
Equity funding
Project bond +
VAT bond
SPV Progetto
ISOM S.p.A.
EPC and O&M
Concession
agreement
UHSOM
(Grantor of
concession)
Regional funding
of healthcare
Region
Emilia
Romania
EPC & O&M
consortium
EEEF funded volume: € 32m via a project bond structure
Duration of financing: 20 years
Highlights:
Largest energy efficiency upgrade in Italy under a Public Private
Partnership (PPP) framework
Complex energy efficiency upgrade of the hospital - won the
'CESEF Energy Efficiency Award 2015' in the Financial category
14
Efficientamento energetico edifici pubblici Région Rhône-Alpes, Francia
Descrizione
Ubicazione
Partner:
Région Rhône-Alpes, OSER
Measures:
Rhône-Alpes region is committed to the Territorial Climate
and Energy Plan
Public
buildings
retrofit
Région Rhône-Alpes,
France
Objective: Reduction of GHG emissions by 40% until 2020
Start of public buildings retrofit in some of the 271 public
senior high schools
Successful tender for the renovation of 8 schools in the
Rhône-Alpes region with total investment volume of €20m
Current
status:
Ongoing tender for a library and a city hall with additional
investment volume of more than €5m
Struttura
Caratteristiche dell’investimento
Projects owned by Région
Rhône-Alpes
Service &
financing
contract
Rent upon project
completion
Senior debt
SPL-OSER
Key data:
Execution of
works and
services
Selection
Surveillance etc.
Equity
Guarantee on debt portion
in case of project abortion
Région
Rhône-Alpes
Service
Providers
Construction facility/ senior debt: €5m
Duration of financing: 5 years
Highlights:
Providing construction financing to attract additional commercial lenders for
the Project after end of construction phase
Bridge financing enables total investments of more than €25m
First contruction bridge loan structure provided by eeef
Project benefitted from a European Commission Technical Assistant
Facility by the eeef
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Impianto di cogenerazione a biomassa –
Città di Orléans, Francia
Descrizione
Ubicazione
Partners:
City of Orléans, Dalkia France, eeef
Measures:
Dalkia won a public tender realized under a French
Regulation Commission Tender („CRE3“) for
electricity /heat generation fired by biomass
Biomass
plant/
energy
efficiency
Biomass-fired combined heat and power plant with
a capacity of 7.5 MW in electricity and 17 MW
thermal energy
Results:
Reduction of CO2 emissions of 20,500t p.a., approx.
89.1% compared to baseline
Orléans, France
Energy production 50,826 kWh p.a.
Struttura
Caratteristiche dell’investimento
Key data:
eee is a 84.4% shareholder of Orléans Biomasse Energie s.a.s
Total project volume: € 36m
City of
Orléans
Contract for
electricity sale
Land rights
agreement
Orléans Biomasse
Energie s.a.s
Construction
contract
Operation and
maintenance ,
Incl. biomass supply
Public concession for
Heat supply to district
heating network
Dalkia Biomasse
Orléans s.a.s
Total junior funds volume: € 5.1m
EDF
Duration of financing: 18 years
Highlights:
Decentralized energy supply for City of Orléans using existing
district network
Supply of biomass within 100 km
Long term PPA agreement with EDF
16
Eff. En. Edifici dell’Università di Scienze Applicate –
Monaco, Germania
Descrizione
Ubicazione
Partners:
University of Applied Sciences Munich (UoM),
Johnson Controls, eeef
Measures:
Installations of combined heat and power plant
Building
upgrade/
Installation of energy efficient lighting
energy
efficiency
Optimization of building management
Munich, Germany
Optimization of heating
Results:
Reduction of CO2 emissions 88t p.a. approx. 11.6%
compared to baseline
Guaranteed energy savings € 118,860 p.a. (41.7%)
Struttura
Caratteristiche dell’investimento
Key data:
Financing volume: approx. € 0.6m
(Purchaser)
2
3
Pays receivables/
energy savings
Forfaiting agreement:
purchase of
70% of receivables /
energy savings
Duration of financing: 10 years
Highlights:
Second project with the innovative forfaiting structure
ESCO (Seller)
1
Implementation of EE
measures acc. to
energy performance
contract (EPC)
UoM
(Employer)
EE measure including a CHP plant (decentralized energy
production)
Role model for further energy efficiency investments in schools,
universities etc.
Savings guarantee
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Nuovo impianto di riscaldamento per il Politecnico
di Madrid, Spagna
Descrizione
Partner:
Ubicazione
Universidad Politécnica de Madrid (UPM)
Measures:
Energy
efficiency
Building
retrofit
Results:
Energy efficiency measures in 32 buildings of the
University
Substitution of the 63 oil based with the gas based
boilers
Installation of 6,800 thermal valves in the heating
system and solar panels
Installation of a global energy management service
Madrid, Spain
Targeted primary energy savings of 27% and CO2
savings of 45% compared to baseline
Struttura
Caratteristiche dell’investimento
Key data:
(Purchaser)
2
Purchase
of receivables
ESCO (Seller)
4
3
Pledge of
equipment
1
Monthly payment of
the relevant share
based on issued
invoices
Forfaiting structure to purchase receivables obligations related to
installation works: €2.5m
Duration of financing: 9 years
Repayment: monthly
Implementation of EE
measures acc. to
Energy Management
Contract
UPM
(Employer)
Highlights:
Transaction completed in three months after signing of the Energy
Management Contract by the UPM and Enertika, demonstrating the
ability of the private and public sectors to align efforts to implement
projects in the energy efficiency sector
18
Collaborazione con Banca Transilvania per
“green lending”- Cluj-Napoca, Romania
Descrizione
Ubicazione
Partners:
Banca Transilvania S.A. (‘BT’)
Measures:
EEEF and BT, one of the leading banks in Romania
signed a letter of intent regarding green lending to
support energy efficiency and renewable energy
investments
Cluj-Napoca,
Romania
Provision of financing to public and private building
owners, homeowner associations and municipalities,
public sector entities and private sector companies
acting on behalf of the public sector
Results:
Average CO2 emission reduction of at least 20% for
projects financed via BT
Struttura
Caratteristiche dell’investimento
Key data:
Financing volume: approx. € 25m
Duration of financing: 10 years
(Lender)
Highlights:
Loan Agreement
Sub-loans for EE and
RE projects
(Borrower)
First cooperation of the EEEF with a financial institution and also
EEEF’s first project in Eastern Europe
(Subborrowers)
Strong local partner with credentials in financing several energy
efficiency projects
Role model for further Financial Institutions investments
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EE illuminazione pubblica della Città di Venlo –
Venlo, Olanda
Descrizione
Partners:
Ubicazione
City of Venlo (Borrower)
Venlo, Netherlands
Measures:
Energy
efficiency
The City of Venlo upgrades of the existing street
lighting network of the city with energy efficient LED
lamps
Street
lighting
The existing O&M contract for the street lighting
network with a private service company stays in
place and includes the upgraded lighting points
Results:
Achievement of primary energy savings of around
62% p.a. compared to baseline
Struttura
Caratteristiche dell’investimento
Key data:
Total project volume: € 8.5m
eeef funded volume: € 8.5m via a senior debt loan covered by the
City of Venlo
Loan Agreement
Duration of financing: 15 years
Highlights:
(Lender)
Obligation to invest
into energy
efficiency projects
(Borrower)
First direct lending to a municipality by eeef. The street lighting
upgrade is part of an overall green development plan of the city
Reference project for European public authorities demonstrating
efficient financing solutions for energy efficiency and renewable
energy projects via eeef
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Programma di car-sharing con auto elettriche Città di Parigi, Lione e Bordeaux, Francia
Descrizione
Ubicazione
Partner:
Bolloré S.A.
Measures:
Bolloré SA won the concession for the first large
scale electric vehicle renting scheme in the greater
Paris region (Ile-de-France)
Public urban
transportation
Results:
Paris, Lyon and
Bordeaux, France
expansion of Bolloré’s core infrastructure (e.g. cars,
charging stations, rental kiosks)
Reduction of CO2 emissions of min. 50% compared
to baseline
Struttura
Caratteristiche dell’investimento
Key data:
Paris
Obligation to
expand core
infrastructure
Bordeaux Lyon
Bond issue (private placement): € 30m
Duration of financing: 5 years
Bond
purchase
Repayment: Bullet structure
Highlights:
100%
12 year concession for the
Paris/ Île-de-France region;
Lyon and Bordeaux to come
First eeef transaction for clean urban transport in Europe
51 municipalities in the Paris/ Île-de-France region participating,
accessible to more than 4 out of 7 million inhabitants
21
Assistenza Tecnica della Commissione Europea
per sviluppare progetti di EE allocata da eeef
REGNO UNITO
€1.7m all’Ore Valley
Housing Association
(EE: CHP/teleriscaldamento)
IRLANDA
€336k a Limerick and Clare
Education and Training
Board
(EE: eff.en. Edifici
RE: PV, mini eolico)
€184k a Roscommon
Council
(EE: teleriscaldamento a
biomassa)
SPAGNA
€452k
€754k
€871k
€623k
€456k
€782k
a Città di Santander
a Città di Córdoba
a Cabildo di La Palma
a Città di Terrassa
a Città di Marbella
a Città di Elche
(EE: illuminazione pubblica,
eff.en. edifici, rinnovabili e
Trasporto Urbano Pulito)
PORTOGALLO
DANIMARCA
€1.9m a Municipality of
Ringkobing-Skjern
(RE: impianto a biogas)
OLANDA
€425k a City of Venlo
(EE: illuminazione pubblica)
€463k a Municipality of
Zaanstad
(EE: open/smart infrastruttura
di rete elettrica)
BELGIO
€1.5m a University of Liège
(EE: eff.en. edifici)
€2m a GRE Liège
(EE: eff.en. edifici)
FRANCIA
€1.1m a società di progetto di
Région Rhône-Alpes SPL
(EE: eff.en. edifici)
€540k a CIMAC (Comunidade
Intermunicipal do Alentejo
Central)
(EE: illuminazione pubblica,
eff.en. edifici, rinnovabili e
Trasporto Urbano Pulito)
Nota: La fase di candidatura per l’Assistenza Tecnica della Commissione Europea (EC TA) si è conclusa il 31 Marzo 2014. L’EC TA include il right to
match per il finanziamento da parte di eeef. Il Fondo sta ora lavorando al lancio di un nuovo capitolo di Assistenza Tecnica.
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Contatti
European Energy Efficiency Fund (eeef)
Lada Strelnikova
+49 (69) 910 46444
[email protected]
Matthias Benz
+49 (69) 910 46449
[email protected]
Iñigo Prior
+49 (69) 910 48603
[email protected]
Paola Rusconi
+49 (69) 910 84768
[email protected]
www.eeef.eu
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