COMUNICATO STAMPA BIOERA SpA Cavriago, 22

COMUNICATO STAMPA
BIOERA S.p.A.
Cavriago, 22 dicembre 2005
BIOERA annuncia l’acquisizione strategica del 30% di Lacote Srl (marchio GUAM), società leader in Italia
nel mercato dei prodotti cosmetici naturali a base di fango d’alga
BIOERA, società quotata sul mercato Expandi di Borsa Italiana, e che si occupa in modo integrato di benessere
naturale, rafforza ulteriormente la propria offerta commerciale con l’acquisto del 30% di Lacote, l’azienda leader
in Italia nel campo della cosmetica naturale.
L’operazione è strategica e destinata a portare importanti benefici ad entrambe le società.
La Società target
La società ha chiuso un ottimo 2004 con un fatturato di oltre 13,3 milioni di Euro, in crescita del 6,2% rispetto al
2003, la marginalità espressa è particolarmente positiva, il margine Ebitda risulta, infatti, superiore al 18%,
particolarmente elevato anche l’utile ante imposte che è stato pari a 2,1 milioni di Euro circa. Lacote si
caratterizza per l’elevata generazione di cassa, negli ultimi 3 anni la Società ha sempre distribuito dividendi
perun valore cumulato pari a oltre 3,3 milioni di Euro, che riflette un pay-out ratio del 90% circa.
Lacote è stata costituita nel 1986 dal suo attuale presidente, Egidio Siena. La società si è imposta quale leader di
mercato grazie all’invenzione di un fango anticellulite ottenuto attraverso l’esclusiva lavorazione all’interno dei
laboratori Lacote delle preziose alghe di Brest in Bretagna. I prodotti a base di fango d’alga hanno rappresentato
il punto di partenza per tutta una serie di prodotti cosmetici di successo per la cura del corpo a base naturale e
dagli stessi contenuti vitaminici e proteici. La società ha un know how scientifico molto forte. Dal 2002 Lacote è il
coordinatore di un importante progetto di ricerca internazionale diretto allo studio delle proprietà conservanti
delle alghe al quale partecipano tre partner industriali (di cui un francese, uno inglese e uno portoghese). La
società detiene una quota pari al 20% nel mercato italiano dei prodotti anticellulite, si caratterizza per una
ridotta necessità di investimenti, un marchio molto forte dall’altissima riconoscibilità ed un elevatissimo grado
di penetrazione del mercato, è presente in oltre 3.000 erboristerie (67% del mercato) e circa 1.140 farmacie. Tali
risultati sono stati raggiunti anche grazie agli investimenti in comunicazione effettuati, la società ritiene infatti la
pubblicità strategica per il proprio sviluppo e successo, la media delle spesa complessiva annuale in
comunicazione e marketing negli ultimi 3 anni è stata di oltre 1,7 milioni di Euro.
Lacote è fornitore di Bioera con la quale ha un’eccellente relazione, rifornisce infatti con i propri prodotti le 55
erboristerie del Gruppo.
Natexis Cape S.A. e Capeq Partners
Natexis Cape S.A. e Capeq Partners sono due fondi chiusi di diritto lussemburghese, specializzati
nell'investimento in piccole e medie imprese europee, il cui advisor per l'Italia è Cimino & Associati Private
Equity ("Cape"), società fondata nel 1999 da Simone Cimino e specializzata nel supportare l'acquisizione di
piccole e medie aziende di successo operanti nel Nord d'Italia prevalentemente tramite operazioni di leveraged
buy out, nonché azionista di controllo della società di gestione del fondo chiuso di diritto italiano Cape Natexis,
con una dotazione di 120 milioni di Euro. Tra gli investitori dei due fondi, il principale è Natexis Private Equity,
operatore francese leader nel private equity del Gruppo Banque Populaire.
Descrizione dell’operazione
L’accordo perfezionatosi nei giorni scorsi prevede che:
¾
Bioera raggruppi sotto una newco da essa interamente controllata, la “International Bar Holding” (IBH),
le partecipazioni nel settore alimentare detenute in Natfood e in General Fruit;
¾
Bioera acquisti dai fondi Capeq Partners e Natexis - Cape (fondi di private equity leader in Italia nel
supportare la crescita e lo sviluppo delle piccole e medie aziende operanti nel nord d'Italia) una quota
rappresentativa del 30% del capitale sociale di Lacote, ad un prezzo pari a Euro 8,55 milioni;
¾
Capeq e Natexis-Cape acquistino una quota rappresentante il 3% (ante aumento di capitale) del capitale
sociale di IBH da Bioera ad un prezzo pari a Euro 2,2 milioni circa e raggiungano il 10,56% della IBH
attraverso la sottoscrizione per cassa di un aumento di capitale riservato, per un importo complessivo di
sottoscrizione pari a Euro 6,3 milioni.
L’esecuzione del contratto è prevista venerdì 23 dicembre 2005.
I fondi, in considerazione dell’esperienza maturata nel settore del food, saranno rappresentati nel Consiglio di
Amministrazione della International Bar Holding e contribuiranno attivamente allo sviluppo e
all’implementazione delle strategie di crescita della Società.
Strategia e sinergie
L’interesse per Lacote è giustificato dalla posizione di primo piano di cui l’azienda gode nel settore della
cosmetica; dall’integrazione delle rispettive risorse e competenze e dalla complementarietà delle due società
sono attese significative sinergie. Fortissime le sinergie distributive, Bioera potrà infatti avvalersi della capillare
rete vendita di Lacote, circa 33 distributori e 26 agenti che presidiano il canale erboristerie e circa 30 agenti mono
e plurimandatari e grossisti per il canale farmacie. Importanti sinergie sono attese anche sul fronte fornitori
(crescita del potere contrattuale), e più in generale dall’espansione del fatturato e dell’offerta di prodotti.
Il completamento di questa acquisizione rappresenta un'ulteriore e significativa opportunità di consolidamento
del posizionamento di Bioera nel mercato del benessere ed espande notevolmente la base esistente di clientela
creando un'area di indiscusso vantaggio sulla concorrenza e di differenziazione per il Gruppo.
Con l’ingresso di Lacote in Bioera - ha commentato l’amministratore delegato Giovanni Burani - si
valorizzeranno ulteriormente le competenze del Gruppo sfruttando le sinergie e i rispettivi know how, vogliamo
diventare il polo di riferimento nel settore erboristico e della cosmetica naturale italiano. L’acquisizione rientra
nel piano strategico di sviluppo anche per linee esterne annunciato dal Gruppo in occasione dell’IPO.
Data di inizio delle negoziazioni sul mercato Expandi: 27 luglio 2005
Listing Partner della quotazione: Banca Caboto S.p.A.
Per ulteriori informazioni:
Francesca Cesari
CFO / Investor Relator
Tel. 02 76420111
e.mail: [email protected]
Press Office
Daniela Zari
Tel. 02 76015354
Fax 02 76009545
e-mail: [email protected]