semestrale 2005 copert

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Relazione semestrale
al 30 giugno
2005
Missione
Perseguire la soddisfazione dei nostri clienti
nell’industria dell’energia, affrontando
ogni sfida con soluzioni sicure,
affidabili ed innovative.
Ci affidiamo a team competenti e multi-locali
in grado di fornire uno sviluppo sostenibile
per la nostra azienda e per le comunità
dove operiamo.
I nostri valori
Impegno alla sicurezza, integrità, apertura, flessibilità,
integrazione, innovazione, qualità, competitività, lavoro di
gruppo, umiltà, internazionalizzazione.
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
COLLEGIO SINDACALE
Presidente
Pietro Franco Tali
Presidente
Paolo Andrea Colombo
Amministratore Delegato
Hugh James O’Donnell
Sindaci Effettivi
Fabrizio Gardi
Fabio Venegoni
Consiglieri
Francesco Gatti
Roberto Jaquinto
Jacques Yves Léost
Marco Mangiagalli
Pierantonio Nebuloni
Gesualdo Pianciamore
Ian Wybrew-Bond
Sindaci Supplenti
Luca Giovanni Caretta
Giulio Gamba
SOCIETA’ DI REVISIONE
PricewaterhouseCoopers SpA
La Saipem è soggetta all’attività di direzione e coordinamento dell’Eni SpA
Relazione semestrale
al 30 giugno
2005
sommario
Informazioni sulla gestione
del Gruppo Saipem
Situazione contabile consolidata
al 30 giugno 2005
Organi sociali e di controllo della Saipem SpA
2 Risultati del semestre
3 Struttura partecipativa del Gruppo Saipem
5
6
8
10
10
12
Nota sull’andamento del titolo Saipem SpA
Glossario
Andamento operativo
Le acquisizioni ed il portafoglio
Gli investimenti
per settore di attività:
13
19
22
23
26
29
31
Costruzioni Mare
Perforazioni Mare
Leased FPSO
Costruzioni Terra
Perforazioni Terra
Liquefied Natural Gas (L.N.G.)
Maintenance Modification and Operation (M.M.O.)
32
32
38
41
43
46
49
50
50
50
52
53
53
54
55
Commento ai risultati economico finanziari
Risultati economici
Situazione patrimoniale e finanziaria
Attività di ricerca e sviluppo
Qualità, salute, sicurezza e ambiente
Risorse umane
Sistema informativo
Altre informazioni
Acquisto di azioni proprie
Piani di incentivazione
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre
Attività dell’Audit Committee
Attività del Compensation Committee
Evoluzione prevedibile della gestione
Stato Patrimoniale e Conto Economico riclassificati
57
58 Prospetti Contabili Consolidati
61 Prima adozione degli International Financial
Reporting Standards
72 Criteri di redazione
73 Principi di consolidamento
75 Criteri di valutazione
90 Note alla situazione contabile consolidata
Situazione contabile della Saipem SpA
al 30 giugno 2005 115
116
119
120
122
123
Prospetti Contabili
Allegati e note
Stato Patrimoniale e Conto Economico Riclassificati
Azioni proprie detenute da Saipem SpA
Rapporti con le imprese controllate, le collegate, la controllante e le altre imprese del Gruppo Eni
124 Situazione delle partecipazioni
126 Andamento economico delle principali partecipate
Relazione della Società di Revisione 130
Approvata dal Consiglio di Amministrazione
nella riunione del 20 settembre 005
risultati del semestre
Nel primo semestre del 2005 il Gruppo Saipem ha conseguito risultati positivi sostanzialmente in linea con il corrispondente periodo dell’esercizio precedente.
In particolare:
- i ricavi hanno superato i 2,1 miliardi di euro,
- il cash flow i 200 milioni di euro,
- l’utile netto ha raggiunto 108 milioni di euro.
Il settore Costruzioni Mare ha espresso circa il 59% dei ricavi e il 58% dei margini complessivi, a testimonianza del
posizionamento competitivo di eccellenza e dell’efficienza raggiunta dal Gruppo in questo settore; le CostruzioniTerra hanno rappresentato il 16% dei ricavi e il 12% dei margini; le Perforazioni hanno generato l’11% dei ricavi e il
20% dei margini e i settori del Liquefied Natural Gas (L.N.G.), Maintenance, Modification and Operation (M.M.O.) e
Leased F.P.S.O. hanno espresso il rimanente 14% dei ricavi e 10% dei margini.
L’indebitamento finanziario netto, a seguito anche della distribuzione dei dividendi e all’acquisto di azioni proprie
finalizzate ai piani di stock option e stock grant, si attesta sui 942 milioni di euro.
Nel semestre sono da segnalare i seguenti fatti di particolare importanza:
- sono stati acquisiti nuovi contratti per complessivi 2.242 milioni di euro (di cui 1.644 nei settori Costruzioni e Perforazioni Mare);
- sono stati realizzati interventi migliorativi sulla piattaforma semisommergibile Scarabeo 4 e sul jack-up Perro
Negro 5 propedeutici all’esecuzione di due contratti, rispettivamente in Egitto e in Arabia Saudita;
- sono proseguiti gli investimenti per potenziare le basi operative in Angola e Kazakhstan, aree per le quali si prevede un forte sviluppo di mercato nel medio termine.
Il primo semestre del 2005 conferma che il modello industriale Saipem, caratterizzato da una flotta navale tecnologicamente all’avanguardia da distintive competenze ingegneristiche e di project management e da un forte radicamento locale, assicura un posizionamento competitivo di eccellenza sia per la fornitura di servizi specialistici che
per la realizzazione di progetti “chiavi in mano” in aree di frontiera.
2
SAIPEM
RELAZIONE SEMESTRALE 2005
RISULTATI DEL SEMESTRE
struttura partecipativa del Gruppo Saipem
3
4
SAIPEM
STRUTTURA PARTECIPATIVA
DEL GRUPPO SAIPEM
SAIPEM
Informazioni
sulla gestione
del Gruppo Saipem
5
SAIPEM
nota sull’andamento del titolo Saipem SpA
Nel primo semestre del 2005, la quotazione delle azioni ordinarie Saipem presso Borsa
Italiana ha registrato una variazione positiva del 26% passando da 8,864 euro al 31
dicembre 2004 a 11,173 euro al 30 giugno 2005.
In data 23 maggio 2005 è stato distribuito un dividendo di 0,15 euro per azione (0,18
euro per le azioni di risparmio).
Nel semestre, il titolo Saipem ha continuato a beneficiare delle buone prospettive di
investimenti delle compagnie petrolifere; in questo contesto, il titolo ha fatto registrare un andamento decisamente migliore di quello del mercato, ancora penalizzato da
una congiuntura economica incerta (l’indice SPMIB ha avuto nel periodo in esame un
incremento del 4,7%) e, grazie alle elevate quotazioni del prezzo degli idrocarburi, l’azione ha raggiunto alla fine del semestre la quotazione di 11,179 euro, con una capitalizzazione di mercato pari a circa 5 miliardi di euro. Il positivo andamento della quotazione è proseguito anche nelle settimane successive alla chiusura del semestre portando il titolo al massimo storico, registrato nei primi giorni di settembre, di 13,93
euro.
Le quantità trattate nel semestre sono state pari a 362 milioni circa, con un controvalore degli scambi pari a 3.585 milioni di euro, in linea con la media dei due semestri
precedenti.
Per quanto riguarda le azioni di risparmio, che rappresentano peraltro quantitativi
molto modesti rispetto alle azioni ordinarie, si è registrato un aumento del 27,6% passando da 8,74 euro di fine anno 2004 a 11,15 euro di fine giugno 2005.
6
SAIPEM
NOTA SULL’ANDAMENTO DEL TITOLO
(valori espressi in €)
Quotazioni alla Borsa Valori di Milano
2001
2002
2003
2004
1° sem. 2005
Azioni Ordinarie (*)
massima
7,60
7,66
7,31
9,42
11,18
minima
4,16
4,68
5,24
6,16
8,69
media
6,22
6,41
6,30
7,93
9,91
fine periodo
5,49
6,40
6,46
8,86
11,17
massima
7,49
13,71
7,48
9,45
11,15
minima
5,32
5,05
5,80
6,60
8,74
media
6,51
7,38
6,71
8,14
10,26
fine periodo
5,32
7,19
6,98
8,74
11,15
Azioni di Risparmio (**)
(*) al 30 giugno 2005 - n° 440.991.334 azioni ordinarie
(**) al 30 giugno 2005 - n° 189.766 azioni di risparmio convertibili alla pari in azioni ordinarie senza limiti di tempo
7
SAIPEM
BILANCIO CONSOLIDATO
NOTA SULL’ANDAMENTO DEL TITOLO
glossario
TERMINI FINANZIARI
Il glossario dei termini
finanziari e delle attività
petrolifere è consultabile
sul sito internet
dell’Eni all’indirizzo
www.eni.it
(pagina Notizie).
Di seguito sono elencati
quelli di uso
più ricorrente.
IFRS: International Financial Reporting Standards
(principi contabili internazionali) emanati dallo
IASB (International Accounting Standards Board e
adottati dalla Commissione Europea. Comprendono: gli International Financial Reporting Standards
(IFRS), gli International Accounting Standards
(IAS), le interpretazioni emesse dall’International
Financial Reporting Interpretation Committee
(IFRIC) e dallo Standing Interpretations Committee (SIC) adottate dallo IASB. La denominazione di
International Financial Reporting Standards (IFRS)
è stata adottata dallo IASB per i principi emessi
successivamente al maggio 2003. I principi emessi
antecedentemente hanno mantenuto la denominazione di IAS.
Leverage: Misura il grado di indebitamento della
società ed è calcolato come rapporto tra l’indebitamento finanziario netto e il patrimonio netto
comprensivo degli interessi di terzi azionisti.
Margine di Attività: Risultato Operativo prima delle
spese generali.
Roace: Indice di rendimento del capitale investito calcolato come rapporto tra l’utile netto prima degli
interessi di terzi azionisti aumentato degli oneri
finanziari netti correlati all’indebitamento finanziario netto, dedotto il relativo effetto fiscale, e il
capitale investito netto medio.
ATTIVITÀ OPERATIVE
Acque convenzionali: Profondità d’acqua inferiori ai
500 metri.
Acque profonde: Profondità d’acqua superiori ai 500
metri.
Buckle detection: Sistema che, basandosi sull’utilizzo
di onde elettromagnetiche, nel corso della posa è
in grado di segnalare il collasso o la deformazione
della condotta posata sul fondo.
Bundles: Fasci di cavi.
Commissioning: Insieme delle operazioni necessarie
per la messa in esercizio di un gasdotto, degli
impianti e delle relative apparecchiature.
Decommisioning: operazione richiesta per mettere
fuori servizio un gasdotto o un impianto o le apparecchiature collegate. Viene effettuato alla fine
della vita utile dell’impianto in seguito ad un incidente, per ragioni tecniche o economiche, per
motivi di sicurezza e ambientali.
Deck: Area di coperta, o ponte di lavoro, di una piattaforma su cui sono montati gli impianti di processo,
le apparecchiature, i moduli alloggio e le unità di
perforazione.
Dynamic Positioning Heavy Lifting Vessel (Nave per
grandi sollevamenti posizionata dinamicamente):
Mezzo navale dotato di gru di elevata capacità di
8
SAIPEM
GLOSSARIO
sollevamento in grado di mantenere una posizione definita rispetto ad un certo sistema di riferimento con elevata precisione mediante la gestione di propulsori (eliche), in modo da annullare le
forzanti ambientali (vento, moto ondoso, corrente).
EPC (Engineering, Procurement, Construction): Contratto tipico del settore costruzioni terra avente
per oggetto la realizzazione di impianti nel quale
la società fornitrice del servizio svolge le attività di
ingegneria, approvvigionamento dei materiali e di
costruzione. Si parla di “contratto chiavi in mano”
quando l’impianto è consegnato pronto per l’avviamento ovvero già avviato.
EPIC (Engineering, Procurement, Installation, Construction): Contratto tipico del settore costruzioni
mare avente per oggetto la realizzazione di un
progetto complesso nel quale la società fornitrice
del servizio (“global or main contractor”, normalmente una società di costruzioni o un consorzio)
svolge le attività di ingegneria, approvvigionamento dei materiali, di costruzione degli impianti e
delle relative infrastrutture, di trasporto al sito di
installazione e delle attività preparatorie per l’avvio degli impianti.
Facilities: Servizi, strutture e installazioni ausiliarie
necessarie per il funzionamento degli impianti primari.
Flare: Alta struttura metallica utilizzata per bruciare il
gas che si separa dall’olio nei pozzi ad olio, quando
non è possibile utilizzarlo sul posto o trasportarlo
altrove.
Floatover: Metodo di installazione di moduli di piattaforme marine senza l’esecuzione di operazioni di
sollevamento. Un mezzo navale specifico trasporta il modulo da installare, si posiziona internamente ai punti di sostegno, varia il proprio assetto operando sulle casse di zavorra e abbassandosi posa il
modulo sui punti di sostegno. Una volta che il
modulo è a contatto con i punti di sostegno, il
mezzo navale si sfila e si provvede ad assicurare il
modulo alla struttura di supporto.
FPSO vessel: Sistema galleggiante di produzione, stoccaggio e trasbordo (Floating Production, Storage
and Offloading), costituito da una petroliera di
grande capacità, in grado di disporre di un impianto di trattamento degli idrocarburi di notevole
dimensioni. Questo sistema, che viene ormeggiato
a prua per mantenere una posizione geostazionaria, è, in effetti, una piattaforma temporaneamente fissa, che collega le teste di pozzo sottomarine,
mediante collettori verticali (riser) dal fondo del
mare, ai sistemi di bordo di trattamento, stoccaggio e trasbordo.
GNL: Gas naturale liquefatto, ottenuto a pressione
atmosferica con raffreddamento del gas naturale a
160°C. Il gas viene liquefatto per facilitarne il trasporto dai luoghi di estrazione a quelli di trasfor-
mazione e consumo. Una tonnellata di GNL corrisponde a 1.400 metri cubi di gas.
Gunitatura (concrete coating): Rivestimento e zavorramento di condotte posate sul fondo del mare
mediante cemento armato in modo da proteggere l’esterno della condotta da urti e corrosioni.
Hydrocracking (impianto di): Impianto all’interno del
quale viene realizzato il processo di separazione
delle grosse molecole di idrocarburi.
Hydrotesting: Operazione eseguita con acqua pompata ad alta pressione (più alta della pressione operativa) nelle condotte per verificarne la piena operatività e per assicurare che siano prive di difetti.
Jacket: Struttura reticolare inferiore di una piattaforma fissata mediante pali a fondo mare.
Jack-up: Unità marina mobile di tipo autosollevante,
per la perforazione dei pozzi offshore, dotata di
uno scafo e di gambe a traliccio.
J-laying (posa a “J”): Posa di una condotta utilizzando
una rampa di varo quasi verticale per cui la condotta assume una configurazione a “J”. Questo
tipo di posa è adatta ad alti fondali.
Midstream: Settore costituito dalle attività dedicate
alla costruzione e gestione di infrastrutture per il
trasporto idrocarburi.
Moon pool: Apertura dello scafo delle navi di Perforazione per il passaggio delle attrezzature necessarie
all’attività.
Mooring buoy: Sistema di ormeggio in mare aperto.
Offshore/Onshore: Il termine offshore indica un tratto
di mare aperto e, per estensione, le attività che vi
si svolgono; onshore è riferito alla terra ferma e,
per estensione, alle attività che vi si svolgono.
Ombelicale: Cavo flessibile di collegamento che, in un
unico involucro, contiene cavi e tubi flessibili.
Pig: apparecchiatura che viene utilizzata per pulire,
raschiare e ispezionare una condotta.
Piggy backed pipeline: pipeline di piccolo diametro,
posto al di sopra di un altro pipeline di diametro
maggiore, destinato al trasporto di altri prodotti
rispetto a quello trasportato dalla linea principale.
Pile: Lungo e pesante palo di acciaio che viene infisso
nel fondo del mare; l’insieme di più pali costituisce
una fondazione per l’ancoraggio di una piattaforma fissa o di altre strutture offshore.
Pipe-in-pipe: Condotta sottomarina, formata da due
tubazioni coassiali, per il trasporto di fluidi caldi
(idrocarburi). Il tubo interno ha la funzione di trasportare il fluido. Nell’intercapedine tra i due tubi
si trova del materiale coibente per ridurre lo scambio termico con l’ambiente esterno. Il tubo esterno assicura la protezione meccanica dalla pressione dell’acqua.
Pre-commissioning: Comprende il lavaggio e l’essiccamento della condotta.
Pre-drilling template: Struttura di appoggio per una
piattaforma di perforazione.
Pulling: Operazione di intervento su un pozzo per ese-
guire manutenzioni e sostituzioni marginali.
Riser: Collettore utilizzato nei pozzi offshore con testa
pozzo sottomarina per collegarla con la superficie.
ROV (Remotely operating vehicle): Mezzo sottomarino senza equipaggio guidato e alimentato via
cavo, utilizzato per attività di ispezione e per lavori subacquei.
S-laying (posa a “S”): Posa di una condotta mediante
l’avanzamento della nave sfruttando le qualità elastiche dell’acciaio, per cui la condotta assume una
configurazione a “S”, con una estremità sul fondo e
l’altra tenuta in tensione a bordo della nave. La
posa a “S” viene utilizzata per i fondali mediobassi.
Spar: Sistema di produzione galleggiante, ancorato al
fondo marino mediante un sistema di ancoraggio
semi-rigido, costituito da uno scafo cilindrico verticale che supporta la struttura di una piattaforma.
Spool: inserto di collegamento tra una tubazione sottomarina e il riser di una piattaforma, o comunque
inserto per collegare due estremità di tubazioni.
Surf facilities: Insieme di condotte ed attrezzature che
collegano un pozzo od un sistema sottomarino
con un impianto galleggiante.
Template: Struttura sottomarina rigida e modulare
sulla quale vengono a trovarsi tutte le teste pozzo
del giacimento.
Tendons: Tubi tiranti e stabilizzanti utilizzati per tensionare le Tension leg platform per permettere alla
piattaforma la necessaria stabilità per la sua operatività.
Tension leg platform (TLP): Piattaforma galleggiante
di tipo fisso, mantenuta in posizione tramite un
sistema tensionato di ancoraggio a cassoni di
zavorra collocati a fondo mare. Il campo di applicazione di queste piattaforme è quello degli alti
fondali.
Tie-in: collegamento di una condotta di produzione ad
un pozzo sottomarino o semplicemente giunzione
di due tratti di pipelines.
Topside: Parte emersa di una piattaforma.
Trenching: Scavo di trincea, scavo eseguito per la posa
di condotte a terra e a mare.
Trunkline: condotta utilizzata per il trasporto di greggio proveniente dai grandi depositi di stoccaggio
ai luoghi di produzione, alle raffinerie, ai terminali
costieri.
Upstream/Downstream: Il termine upstream riguarda
le attività di esplorazione e produzione idrocarburi. Il termine downstream riguarda le attività inerenti il settore petrolifero che si collocano a valle
della esplorazione e produzione.
Wellhead (testa pozzo): Struttura fissa che assicura la
separazione del pozzo dall’ambiente esterno.
Workover: Operazione di intervento su un pozzo per
eseguire consistenti manutenzioni e sostituzioni
delle attrezzature di fondo, che convogliano i fluidi di giacimento in superficie.
9
SAIPEM
GLOSSARIO
andamento operativo
Le acquisizioni ed il portafoglio
(milioni di €)
Ordini acquisiti per
area geografica
Importi
%
1.289
29
Saipem SpA
3.098
71
Imprese del Gruppo
Primo
semestre
2005
Esercizio
2004
Primo
semestre
2004
Gruppo Saipem – Ordini acquisiti nel primo semestre del 2005
Importi
%
Importi
252
13
177
%
8
1.682
87
2.065
92
4.387
100
Totale
1.934
100
2.242
100
2.738
62
Costruzioni Mare
1.122
58
1.505
67
107
2
Perforazioni Mare
40
2
139
6
22
1
Leased FPSO
9
1
3
–
596
14
Costruzioni Terra
319
16
144
6
275
6
Perforazioni Terra
37
2
79
4
344
8
L.N.G.
213
11
183
8
305
7
M.M.O.
194
10
189
9
4.387
100
1.934
100
2.242
100
131
3
Italia
73
4
111
5
4.256
97
Estero
1.861
96
2.131
95
4.387
100
Totale
1.934
100
2.242
100
Totale
452
10
Gruppo Eni
306
16
212
9
3.935
90
Terzi
1.628
84
2.030
91
4.387
100
Totale
1.934
100
2.242
100
Il Gruppo Saipem, nel corso del primo semestre del 2005, ha acquisito nuovi contratti
per complessivi 2.242 milioni di euro (1.934 milioni di euro nello stesso periodo del
2004).
Delle acquisizioni complessive, il 67% riguarda le attività Costruzioni Mare, il 9% la
Maintenance Modification and Operation, l’8% le Liquefied Natural Gas, il 6% le Costruzioni Terra e le Perforazioni Mare, il 4% le Perforazioni Terra.
Le acquisizioni all’estero hanno rappresentato il 95% e le acquisizioni di contratti da
imprese del Gruppo Eni il 9% del totale. Infine le acquisizioni della Capogruppo Saipem
SpA sono state l’8% di quelle complessive.
10
SAIPEM
INFORMAZIONI SULLA GESTIONE
DEL GRUPPO
(milioni di €)
30.06.2005
31.12.2004
30.06.2004
Gruppo Saipem - Portafoglio Ordini al 30 giugno 2005
Importi
%
1.067
20
Saipem SpA
Importi
%
Importi
%
1.489
28
1.140
21
Imprese del Gruppo
3.817
72
4.289
79
Totale
5.306
100
5.429
100
4.181
80
5.248
100
3.216
61
Costruzioni Mare
3.303
62
3.551
65
399
8
Perforazioni Mare
317
6
316
6
127
2
Leased FPSO
117
2
107
2
817
16
Costruzioni Terra
763
15
575
11
138
3
Perforazioni Terra
296
6
282
5
434
8
L.N.G.
447
8
497
9
117
2
M.M.O.
5.248
100
Totale
63
1
101
2
5.306
100
5.429
100
35
1
Italia
1
–
19
–
5.213
99
Estero
5.305
100
5.410
100
5.248
100
Totale
5.306
100
5.429
100
500
10
Gruppo Eni
298
6
229
4
4.748
90
Terzi
5.008
90
5.200
96
5.248
100
Totale
5.306
100
5.429
100
Portafoglio ordini per
area geografica
Il portafoglio ordini residuo al 30 giugno ha raggiunto il valore di 5.429 milioni di
euro, registrando un incremento del 2,3% rispetto a quello di fine esercizio 2004.
Per quanto riguarda l’articolazione per settori di attività, il 65% è attribuibile alle attività Costruzioni Mare, l’11% alle Costruzioni Terra, il 9% al Liquefied Natural Gas, il 6%
alle Perforazioni Mare, il 5% alle Perforazioni Terra, il 2% al Leased Fpso e alla Maintenance Modification and Operation.
La Capogruppo Saipem SpA ha in carico il 21% del portafoglio ordini residuo. La quasi
totalità degli ordini è verso committenti esteri, mentre quelli verso le imprese del
Gruppo Eni rappresentano il 4% del portafoglio totale.
11
SAIPEM
DEL GRUPPO
Gli investimenti
Gli investimenti tecnici effettuati nel primo semestre ammontano a 137 milioni di
euro (87 milioni nel corrispondente periodo del 2004) e le acquisizioni di partecipazioni in società a 4 milioni di euro. Gli investimenti tecnici hanno riguardato principalmente: interventi di mantenimento e upgrading del parco mezzi esistente (66
milioni di euro), investimenti relativi a mezzi navali ed attrezzature per contratti specifici, principalmente Kashagan e Sakhalin (41 milioni di euro), investimenti di potenziamento delle strutture operative in Kazakhstan e nel West Africa (14 milioni di euro),
nonché l’acquisto di una nave cisterna da destinare alla conversione in unità FPSO che
opererà in Brasile nel campo Petrobras di Golfinho 2 (16 milioni di euro).
In sintesi, gli investimenti dell’esercizio presentano la seguente articolazione:
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
35
2004
2005
Saipem SpA
11
22
Imprese del Gruppo
81
119
209
Totale
92
141
104
Costruzioni Mare
38
82
52
Perforazioni Mare
28
27
1
16
174
–
Leased FPSO
22
Costruzioni Terra
12
6
11
Perforazioni Terra
3
7
6
Liquefied Natural Gas
4
1
2
Maintenance Modification and Operation
–
1
12
209
12
197
–
209
Altri
Totale
Acquisizioni societarie
Investimenti tecnici
6
1
92
141
5
4
86
121
FPSO
1
16
Totale
92
141
Gli investimenti relativi alle singole attività sono descritti nei paragrafi che seguono.
Gli altri investimenti riguardano le unità delle Sedi.
12
SAIPEM
DEL GRUPPO
Costruzioni Mare
Esercizio
Primo
semestre
Analizzando i singoli settori di attività:
2004
2004
2005
condotte posate (km)
28
1.606
- Italia
- Estero
1.634
Totale km
–
3
659
684
659
687
strutture installate (ton.)
1.082
171.582
- Italia
- Estero
172.664
Totale ton
–
–
78.020
72.289
78.020
72.289
Quadro generale
Il Gruppo Saipem dispone di un’importante flotta navale, tecnologicamente all’avanguardia e di grande versatilità, e di competenze ingegneristiche e di project management di eccellenza.
Queste distintive capacità e competenze, unitamente a una forte e radicata presenza in
mercati strategici di frontiera, assicurano alla Saipem un modello industriale particolarmente adatto per i progetti EPIC (Engineering, Procurement, Installation, Construction).
Tra i mezzi navali semisommergibili che utilizzano le tecnologie più avanzate si evidenzia, per la particolare importanza, il Saipem 7000 con posizionamento dinamico,
una potenza di sollevamento di 14.000 tonnellate e la capacità di posa di condotte in
acque ultra profonde con il sistema a “J”, idoneo a mantenere in sospensione durante
la posa un peso complessivo di 1.450 tonnellate. Fra gli altri mezzi si citano il Castoro
Sei, idoneo per la posa di condotte di grande diametro, la Field Development Ship
(FDS), nave speciale per lo sviluppo di campi sottomarini in acque profonde, dotata di
posizionamento dinamico e di gru per il sollevamento fino a 600 tonnellate nonché di
un sistema per la posa di condotte in verticale fino a una profondità di 2.000 metri e il
mezzo navale Saipem 3000 in grado di posare linee flessibili, ombelicali e sistemi di
ormeggio in acque profonde e installare strutture fino a 2.000 tonnellate.
La Saipem può inoltre vantare una valida posizione nel mercato delle attività sottomarine, disponendo di mezzi tecnologicamente molto sofisticati, come i veicoli subacquei telecomandati, e di tecnologie di intervento, con l’assistenza di robot specificamente equipaggiati, su condotte in acque profonde.
Nel settore Costruzioni Mare operano, oltre alla Capogruppo: la Saipem sa, le sue dirette controllate Saibos Construções Maritimas, Bos Congo, Petromar, StarGulf, PT Sofresid Indonesia e le collegate Bos Shelf e Offshore Design Engineering. Inoltre operano la
Saipem UK, la Saipem America, la Saipem (Malaysia), la Saipem Asia, la PT Saipem Indonesia, la Saipem Luxembourg, la Saipem (Portugal) Comércio Marítimo, la Sonsub, I’Intermare Sarda, la Saipem Contracting (Nigeria), la Saipem Energy International, la Saipem FPSO, la ERS Equipment Rental & Services, la Saipem Mediterranean Services, la ER
SAI Caspian Contractor e la Moss Maritime.
13
SAIPEM
DEL GRUPPO
Il contesto di mercato
Nel primo semestre del 2005 il settore delle Costruzioni Mare ha fatto registrare un
buon andamento in tutti i suoi comparti, a conferma del quadro congiunturale positivo già delineatosi lo scorso anno.
L’attività di posa di condotte è stata sostenuta a livello mondiale, grazie sia alla forte
ripresa nel Mare del Nord, soprattutto per le condotte di largo diametro, che all’andamento dell’attività in Asia Pacifico, nelle cui acque convenzionali si sono confermati gli
elevati livelli già registrati nel corso del 2004.
Se si escludono le strutture più leggere, concentrate nel Golfo del Messico, anche l’attività di posa di piattaforme fisse è stata sostenuta, specialmente in Asia Pacifico.
Negli sviluppi sottomarini ad alte profondità il mercato si è mostrato più dinamico,
raggiungendo elevati livelli soprattutto nel Golfo del Messico, in America Latina e in
Africa Occidentale. In particolare, in queste due ultime aree è stata superata la fase di
rallentamento che aveva caratterizzato il 2004. Il trend di medio-lungo periodo previsto in Africa Occidentale è particolarmente positivo.
Le acquisizioni
Le acquisizioni più significative del periodo sono relative ai seguenti lavori:
- per conto Total Upstream Nigeria, il contratto di tipo EPIC, AKPO in Nigeria, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione, installazione e
messa in servizio di condotte sottomarine, ombelicali e risers, nonché la costruzione di un terminale di caricamento olio, l’installazione del sistema di ancoraggio
della nave FPSO e la posa di un gasdotto tra la stessa FPSO e la piattaforma Amenam
AMP2;
- per conto BP Berau Ltd, due contratti di tipo EPIC che prevedono le attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione e installazione di due piattaforme e di
due condotte sottomarine nell’ambito del “Tangguh LNG Project”, in Indonesia;
- per conto Talisman Energy Uk, il progetto Tweedsmuir, nel settore inglese del Mare
del Nord, che prevede la posa di una condotta, di una flowline pipe in pipe e di un
gas pipeline;
- per conto Statoil, il progetto Tampen Link, in Norvegia, che prevede la posa di una
condotta che collegherà la piattaforma Statfjord B ad una condotta già esistente;
- per conto Raffineria di Gela SpA, un contratto, in Sicilia, che prevede le attività di
design, procurement e installazione relative alla sostituzione di una condotta;
- per conto Offshore Oil Engineering Co., i progetti Dong Fang e Lu Feng, in Cina, che
prevedono l’installazione di due jackets e relativi piles, due decks e un pipeline.
Gli investimenti
Tra gli investimenti più significativi sono da segnalare:
- le attività relative al progetto Kashagan che prevedono la costruzione di nuovi
natanti a chiglia piatta adatti allo svolgimento di operazioni in acque poco profonde;
- il proseguimento della costruzione di una nuova base operativa a Kuryk sulle rive
del Mar Caspio, in Kazakhstan, per la fabbricazione di strutture offshore e come supporto logistico per le attività operative che verranno svolte nell’area;
- il proseguimento della costruzione di una nuova base a Soyo in Angola per la costruzione di strutture e moduli a supporto di progetti in corso di esecuzione;
- interventi di miglioramento e integrazione eseguiti sui principali mezzi della flotta.
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SAIPEM
DEL GRUPPO
Le realizzazioni
L’attività nel corso del primo semestre del 2005 è consistita nella posa di 687 chilometri di condotte e nell’installazione di 72.289 tonnellate di impianti. Di seguito si riportano i maggiori progetti.
In Libia la Saipem ha svolto le seguenti attività:
- è stata completata l’installazione delle sovrastrutture mediante l’utilizzo del Saipem
7000 e sono stati ultimati i lavori di completamento e messa in operatività della
piattaforma per il progetto EPIC NC41 Platform (Sabratha), per conto Eni Gas BV
che prevedeva le attività di project management e di costruzione del jacket, deck
modulo alloggi e fiaccola la cui installazione, mediante l’utilizzo del Saipem 7000, è
stata effettuata alla fine del 2004. Il contratto è stato eseguito dal Consorzio costituito dalla Saipem SpA (leader) e Hyundai Heavy Industries e prevede anche l’assistenza al Cliente nella gestione operativa per sei mesi;
- sono terminate le operazioni di tie-ins degli spools di collegamento dei sealines ai
punti di raccolta e smistamento ed alla piattaforma Sabratha, per il progetto EPIC
NC41 Sealines (Bahr Essalam) per conto Eni Gas BV che prevedeva le attività di ingegneria di dettaglio e fornitura materiali, l’approntamento delle tubazioni e delle
attività di prefabbricazione delle valvole sottomarine; la costruzione dell’approdo a
terra e la posa delle condotte mediante l’utilizzo della nave posatubi semisommergibile Castoro sei;
- è stata completata la fase di test e di commissioning per il progetto EPIC NC41 Subsea, per conto Eni Gas BV; il progetto prevedeva le attività di ingegneria e fornitura
materiali, di project management, di costruzione, di trasporto e installazione, effettuata mediante l’utilizzo del Saipem 7000 e del pontone posatubi e sollevamento
S355.
Nel Mediterraneo la Saipem ha svolto le seguenti attività:
- è stato completato in Sicilia il progetto Gela per conto Raffineria di Gela SpA, che
prevedeva le attività di design, procurement e installazione relative alla sostituzione
di una condotta;
- sono continuate le attività di installazione relative al progetto Ika, Ida and Ivana
Gas Field, per conto InAgip, in acque croate, che prevede l’installazione di sei jacket
e sette deck, nonché il trasporto e l’installazione di varie condotte e spool di connessione.
In Spagna, è stato completato il progetto Aquaduct Palma de Mallorca, per conto FCC
Construccion, che prevedeva le attività di ingegneria, approvvigionamento materiali e
installazione di una condotta sottomarina per trasporto di acqua potabile.
In Estremo Oriente sono state eseguite le seguenti attività:
- è stato completato il progetto Bayu-Darwin Pipeline, in Australia per conto ConocoPhillips Pipeline Australia Pty, che prevedeva l’ingegneria, il trasporto e l’installazione di una condotta mediante l’utilizzo del pontone posatubi Semac 1;
- è stata completata la posa delle condotte nell’ambito del progetto Bongkot Field
Development Phase 3, in Tailandia, per conto PTT Exploration and Production Public
Company Ltd., che prevedeva le attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione, trasporto e installazione di varie condotte e relative facilities;
- è stata completata l’installazione e sono in corso le attività di post trenching nell’ambito del progetto di tipo EPIC Lamma per conto Hong Kong Electricity Company. I lavori offshore sono stati eseguiti dal pontone posatubi Castoro 10;
- sono in corso le attività relative al progetto Sakhalin II Pipelines, in Russia, per
conto Sakhalin Energy Investment Ltd, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione del sistema di condotte che collegheranno le piattaforme di Lunskoye e Pitun-Astkhskoye all’isola di Sakhalin;
- sono continuate le attività di project management, ingegneria e le altre attività preparatorie all’installazione relative al progetto Sakhalin II Topsides, in Russia, per
15
SAIPEM
DEL GRUPPO
-
-
-
conto Samsung Heavy Industries, che prevede trasporto e installazione delle topsides delle piattaforme Lunskoye e Piltun-Astkhskoye B; questa ultima sarà la più
grande piattaforma mai installata con il sistema di posizionamento denominato
“floatover”;
sono stati completati i progetti Dong Fang e Lu Feng, in Cina, per conto Offshore Oil
Engineering Co., che prevedevano l’installazione di due jackets e relativi piles, due
decks e un pipeline;
è stata eseguita l’installazione di varie strutture, mediante l’utilizzo del Castoro 8,
nell’ambito del progetto Sarawak in Malesia per conto TL Offshore;
sono iniziate le attività di ingegneria e procurement relative a due contratti di tipo
EPIC nell’ambito del Tangguh LNG Project in Indonesia, per conto BP Berau Ltd, che
prevedono le attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione e installazione di due piattaforme e di due condotte sottomarine;
è iniziata la costruzione delle strutture nell’ambito del progetto di tipo EPIC Third
Transmission Pipeline in Tailandia, per conto PTT Public Company Ltd, che prevede
le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione, trasporto e installazione
di varie strutture (jacket, tripodi, flare, topside).
In Africa Occidentale sono state svolte le seguenti attività:
- sono state completate le attività di installazione per la parte B nell’ambito del progetto EPIC Kizomba A e B in Angola per conto Exxon Mobil. Lo scopo del progetto
consiste nello sviluppo di due campi sottomarini attraverso la posa di flowlines, l’installazione di risers, di linee minori e di ombelicali ad una profondità di 1.000/1.250
metri. In questo progetto per la prima volta sono stati sviluppati nuovi concetti
ingegneristici di risers in alto fondale brevettati da SaiBos. Il progetto è stato eseguito mediante l’utilizzo della nave speciale per lo sviluppo di campi sottomarini
FDS;
- sono in corso le attività di collaudo e commissioning relative al progetto EPIC East
Area EPC2 per conto Exxon Mobil, in Nigeria. Il progetto prevedeva le attività di
ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione di tre piattaforme
nonché la posa di condotte sottomarine. Il progetto è stato eseguito mediante l’utilizzo della nave per sollevamenti in posizionamento dinamico Saipem 3000 e dei
pontoni Saibos 230 e S355;
- in Nigeria è stato installato il jacket della piattaforma Amenam 2 per conto TotalFinaElf, è in corso la fabbricazione del deck e le attività preparatorie all’installazione;
il progetto, di tipo EPIC, prevede le attività di ingegneria e costruzione di una piattaforma e la relativa installazione con il metodo “float-over” e viene eseguito in joint
venture con Technip-Coflexip;
- sono proseguite le attività nell’ambito del progetto di tipo EPIC Erha, in Nigeria, per
conto Exxon Mobil, che prevede ingegneria, approvvigionamento, costruzione, trasporto e messa in operatività dello stabilimento di produzione e stoccaggio galleggiante FPSO sul giacimento Erha;
- è stata completata la costruzione del modulo della piattaforma per il progetto di
tipo EPIC Yoho, in Nigeria per conto Mobil Producing Nigeria Unlimited, che prevede il project management, l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione, il trasporto, l’installazione e la messa in operatività della piattaforma Yoho;
- sono in corso le attività di fabbricazione per il progetto di tipo EPIC Dalia, per conto
TotalFinaElf, in Angola, che prevede ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione
e montaggio delle topsides del sistema di produzione galleggiante FPSO destinato
ad operare nel giacimento Dalia. Il contratto è stato acquisito in joint venture con
Technip-Coflexip, Stolt Offshore e le società coreane Samsung HI e DSME;
- sono state completate le attività di project management e ingegneria e sono in corso
le attività di approvvigionamento e fabbricazione per il progetto di tipo EPIC West
Espoir, per conto CNR International (Cote d’Ivoire) sarl, in Costa d’Avorio, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione, commissioning,
trasporto e installazione di una testa di pozzo e relative facilities, nonché di tre flowlines con relativi risers, spools di connessione e condotte di collegamento;
- sono in corso le attività di project management, ingegneria, approvvigionamento e
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SAIPEM
DEL GRUPPO
fabbricazione del progetto, di tipo EPIC, per conto Total Exploration & Production
Angola Rosa Surf, in Angola, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione, installazione e messa in servizio di condotte sottomarine,
ombelicali e risers ad una profondità d’acqua di circa 1.400 metri. Le opere consentiranno di collegare il giacimento Rosa con la nave FPSO del giacimento Girassol.
Nel Mare del Nord, e con l’impiego del Saipem 7000, la Saipem ha svolto le seguenti
attività:
- è stata completata l’installazione delle sovrastrutture della piattaforma per il progetto Dan Maersk, per conto Maersk Oil, nel settore danese, che prevedeva il trasporto e l’installazione di una piattaforma;
- sono state installate alcune strutture nell’ambito del progetto Buzzard Platform,
per conto Nexen, nel settore inglese, per il trasporto e installazione di tre jacket, due
decks, un wellhead deck e due ponti di collegamento;
- è iniziata la posa delle strutture relative al progetto Buzzard Sealine, per conto
Nexen, nel settore inglese, per la realizzazione di strutture sottomarine di un doppio
sistema di condotte.
Nel Mare del Nord, e con l’impiego del Castoro 6, sono state svolte le seguenti attività:
- il progetto Rhum, per conto BP Exploration Operating Company, nel settore inglese, che prevedeva la posa di una condotta sottomarina per il trasporto gas tra il giacimento di Rhum e la piattaforma Bruce;
- il progetto, per conto ConocoPhillips Uk, Saturn Development nel settore inglese
del Mare del Nord, che prevedeva la posa di un gas pipeline e un piggy-backed pipeline.
Per conto A.I.O.C. (Azerbaijan International Operating Company) sono state eseguite le
attività di costruzione, trasporto e installazione di varie strutture nell’ambito del progetto di sviluppo del giacimento nel campo Azeri-Chirag-Gunashli, acquisito con tre
distinti contratti, che comprende la costruzione di sei jacket, tre template e piles e il
trasporto e l’installazione di cinque drilling template, quattro piattaforme di perforazione e due piattaforme di produzione.
In Kazakhstan, per conto Agip KCO, nell’ambito del programma per lo sviluppo del giacimento Kashagan, nelle acque kazake del Mar Caspio:
- sono iniziate le attività di ingegneria e procurement nell’ambito del progetto
Kashagan Trunkline and Production Flowlines. Il contratto prevede l’attività di
ingegneria, l’attività di approvvigionamento materiali, il rivestimento, la posa e la
messa in servizio di condotte, cavi in fibra ottica e ombelicali. Le condotte verranno
fornite dal cliente;
- sono in corso le attività di ingegneria e procurement del progetto Kashagan Piles
and Flares. Il contratto prevede la fabbricazione, l’assemblaggio, il trasporto e l’installazione di pali, fiaccole e sedici imbarcazioni destinate a contenere i moduli
degli impianti; il contratto comprende inoltre l’approvvigionamento, la fabbricazione e l’installazione delle relative strutture di ormeggio e di protezione.
Per conto Dolphin Energy Ltd è in corso il progetto di tipo EPIC Dolphin, in Qatar, che
comprende ingegneria, approvvigionamento, trasporto e installazione di un export
pipeline per il trasporto gas da Ras Laffan al terminale a terra di Taweelah, relative facilities a Taweelah e due sealine di connessione delle teste pozzo delle piattaforme al terminale a terra di Ras Laffan.
Per conto Exxon Mobil Canada, sono in corso le attività di procurement, fabbricazione
del jacket e ingegneria di installazione relative al progetto, di tipo EPIC, Sable
Compression Platform, in Canada, che prevede le attività di ingegneria,
approvvigionamento, costruzione e installazione di una piattaforma di compressione
e relative facilities. Il contratto viene eseguito in partnership con Daewoo
Shipbuilding and Marine Engineering.
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SAIPEM
DEL GRUPPO
Mezzi navali per Costruzioni Mare al 30 giugno 2005
Saipem 7000
SaiBos FDS
Castoro Sei
Castoro Otto
Saipem 3000
Bar Protector
Semac1
Castoro II
Castoro 10
S355
Crawler
Saibos 230
Castoro XI
Castoro 9
S42
S44
S45
S600
SB103
18
SAIPEM
DEL GRUPPO
Nave semisommergibile a posizionamento dinamico per il sollevamento di strutture fino a 14.000 tonnellate e posa a “J” di tubazioni
a profondità, fino a 3.000 metri.
Nave a posizionamento dinamico per lo sviluppo di giacimenti in
acque profonde fino a 2.100 metri, per varo a “J” di condotte fino a
22 pollici di diametro e per sollevamento fino a 600 tonnellate.
Nave posatubi semisommergibile per la posa di condotte di largo
diametro e in profondità fino a 1.000 metri.
Nave posatubi e sollevamento; idonea per la posa di condotte fino
a 60 pollici di diametro e per il sollevamento di strutture fino a
2.200 tonnellate.
Nave posatubi e di sollevamento; idonea per la posa di condotte
rigide o flessibili in acque profonde e per il sollevamento di strutture fino a 2.000 tonnellate.
Nave appoggio, a posizionamento dinamico, per immersioni in alti
fondali e per lavori su piattaforme.
Pontone posatubi semisommergibile idoneo per la posa di condotte di largo diametro e in acque profonde.
Pontone posatubi e sollevamento; idoneo per la posa di condotte
fino a 60 pollici di diametro e per il sollevamento di strutture fino
a 1.000 tonnellate.
Pontone per interro condotte fino a 60 pollici di diametro e per la
posa di condotte in basso fondale.
a 600 tonnellate.
a 540 tonnellate.
Pontone di lavoro con gru mobile per battitura pali, terminali, piattaforme fisse.
Bettolina da trasporto carichi pesanti.
Bettolina per varo di piattaforme fino a 5.000 tonnellate.
Bettolina da trasporto carichi leggeri.
Esercizio
Primo
semestre
Perforazioni Mare
2004
2004
2005
metri perforati
130.420
- Estero
130.420
Totale mt
59.701
48.023
59.701
48.023
35
24
35
24
pozzi perforati
59
- Estero
59
Totale
Quadro generale
Nel settore Perforazioni Mare, il Gruppo ha operato nel corso del semestre in West Africa, in Nord Africa, nel Golfo Persico, in Norvegia, in Perù e in India. Tra i mezzi navali
che costituiscono la flotta del Gruppo Saipem spiccano per le loro caratteristiche: il Saipem 10000 idoneo ad operare, in posizionamento dinamico su fondali fino a 3.000
metri; lo Scarabeo 7, mezzo semisommergibile in grado di operare su fondali fino a
1.500 metri; lo Scarabeo 5, mezzo semisommergibile della quarta generazione, capace
di lavorare su fondali di oltre 1.800 metri e di perforare a una profondità di 9.000 metri.
In tale settore, oltre alla Capogruppo, operano la Saipem Nigeria che dalla sua sede di
Lagos presidia l’area strategica del West Africa, la Petrex SA che opera in Sud America,
la Saudi Arabian Saipem Ltd che opera nel Golfo Persico e la Saipem (Portugal) Comércio Marítimo Lda che gestisce i mezzi di perforazione ad eccezione dello Scarabeo 5
gestito direttamente dalla Saipem SpA. Nel settore opera anche la Sonsub a supporto
delle attività con l’impiego dei propri ROV.
La ripresa iniziata negli ultimi mesi del 2004 si è consolidata durante il primo semestre
di quest’anno, supportata da una buona crescita della domanda e dei tassi di utilizzo che
ha coinvolto tutti i mercati mondiali ad eccezione dell’America Latina. Asia Pacifico ed
Africa Occidentale sono state le aree geografiche più attive. Il Mare del Nord ha fatto
registrare un buon andamento, grazie al rinnovato interesse per quest’area “matura” da
parte delle compagnie petrolifere indipendenti. L’incremento di domanda ha coinvolto
tutte le categorie di mezzi estendendosi anche a quelli di tipo “convenzionale”, meno
avanzati tecnologicamente. In alcune aree geografiche si è raggiunto il pieno utilizzo,
come nel segmento dei jack-up in Africa Occidentale, lasciando insoddisfatta una parte
della domanda. Le tariffe giornaliere sono cresciute marcatamente a causa della volontà delle compagnie petrolifere di assicurarsi, anche a costi crescenti, la possibilità di
rispettare i piani di esplorazione e sviluppo già programmati.
19
SAIPEM
DEL GRUPPO
Le acquisizioni
Le acquisizioni più significative nel periodo, sono relative ai seguenti lavori:
- per conto Total Exploration and Production Angola, il noleggio, per due anni più
due opzionali, della nave di perforazione per alti fondali Saipem 10000. L’attività di
perforazione sarà svolta presso il giacimento Rosa, situato a 200 chilometri dalle
coste angolane ad una profondità d’acqua massima di circa 1.700 metri;
- per conto IEOC (International Egyptian Oil Company), il noleggio, per otto mesi,
della piattaforma semisommergibile Scarabeo 4 in Egitto.
Gli investimenti
Tra le attività di investimento relative alle Perforazioni Mare sono da segnalare:
- gli interventi sulla piattaforma semisommergibile Scarabeo 4 per renderla idonea
all’esecuzione della commessa in Egitto per conto IEOC;
- gli interventi sul jack-up Perro Negro 5 per renderlo idoneo all’esecuzione della
commessa in Arabia Saudita per conto Saudi Aramco;
- investimenti effettuati sulla flotta per rendere i mezzi adeguati alle normative internazionali e alle richieste specifiche delle società committenti.
Le realizzazioni
L’attività del primo semestre del 2005 ha riguardato l’esecuzione di 24 pozzi per circa
48.023 metri perforati.
La nave di perforazione per alti fondali Saipem 10000, terminate le operazioni in Togo
per conto Hunt Oil, si è trasferita in Nigeria dove ha operato per conto TotalFinaElf e,
sul campo di ABO, per conto NAE. Nel mese di giugno la nave si è trasferita in Angola
dove, dopo un periodo di sosta per lavori di approntamento, opererà per conto TotalFinaElf nell’ambito di un contratto biennale.
La piattaforma semisommergibile Scarabeo 3 ha svolto l’attività di perforazione nell’offshore nigeriano per conto Addax nell’ambito di un contratto della durata di diciotto mesi.
La piattaforma semisommergibile Scarabeo 4, conclusi i lavori di approntamento propedeutici all’esecuzione della nuova commessa in Camerun, si è trasferita in Egitto
dove opererà per conto IEOC.
La piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 ha continuato ad operare in HP/HT (alta
pressione/alta temperatura) nell’offshore norvegese per conto Statoil, nell’ambito di
un contratto della durata di tre anni.
La piattaforma semisommergibile Scarabeo 6 ha continuato le attività di perforazione
in Egitto nell’ambito di un contratto della durata di diciotto mesi per conto Burullus
Gas Company.
La piattaforma semisommergibile Scarabeo 7 ha continuato ad operare sul campo di
Erha, in Nigeria, per conto Exxon Mobil Nigeria nell’ambito di un contratto della durata di tre anni.
Il jack-up Perro Negro 2, nel corso del semestre, ha continuato l’attività nel Golfo Persico per conto Saudi Aramco.
20
SAIPEM
DEL GRUPPO
Il jack-up Perro Negro 3 ha continuato le operazioni di perforazione e workover per
conto GSPC (Gujarat State Petroleum Company).
Il jack-up Perro Negro 4 ha continuato le operazioni di workover, per conto Petrobel,
nel Golfo di Suez, nell’ambito di un contratto che terminerà a novembre 2006.
Il jack-up Perro Negro 5 è stato fermo per tutto il semestre, in Camerun e poi negli Emirati Arabi, per lavori di approntamento per renderlo idoneo allo svolgimento di una
nuova commessa, della durata di tre anni, in Arabia Saudita per conto Saudi Aramco.
La piattaforma autosollevabile Shahid Rajaie, di proprietà NIDC (National Iranian
Drilling Contractor) ma gestita dalla Saipem, ha continuato le operazioni di perforazione nell’offshore iraniano per conto Eni Iran BV.
L’impianto package 5820 ha continuato le attività operative per conto TotalFinaElf, nell’ambito di un contratto di un anno più due opzioni di un anno ciascuna nell’offshore
libico.
In Congo, sono proseguiti i lavori di workover e manutenzione degli impianti della
Committente sulle piattaforme fisse di Eni Congo SA.
In Perù per conto Petrotech è stato noleggiato un impianto che ha eseguito 43 interventi di workover e pulling.
Utilizzo dei mezzi navali
Piattaforma semisommergibile Scarabeo 3
n° giorni venduti
Mezzo navale
L’utilizzo dei mezzi navali è stato il seguente:
181 gg.
69 gg. a
Piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 (*)
181 gg.
181 gg.
181 gg.
Nave di perforazione Saipem 10000
164 gg. a
Jack-up Perro Negro 2
164 gg. b
181 gg.
181 gg.
– gg.
a
(*) Mezzo in leasing - Saipem SpA.
a = nel complemento a 181 giorni il mezzo è stato interessato da lavori di approntamento per un nuovo contratto.
b = nel complemento a 181 giorni il mezzo è stato interessato da lavori di rimessa in classe.
21
SAIPEM
DEL GRUPPO
Leased FPSO
Quadro generale
Il Gruppo Saipem, dopo l’acquisizione della Moss Maritime e della Saipem sa, ha rafforzato le proprie competenze nel design dei sistemi galleggianti di produzione e nella
capacità di gestire contratti “chiavi in mano”. La flotta è costituita dalle unità FPSOFirenze e FPSO-Mystras.
Tutte le iniziative sono state sviluppate in joint venture con Single Buoy Moorings. Nel
settore Leased FPSO operano la FPSO - Firenze Produção De Petróleo Lda., la FPSO Mystras Produção De Petróleo Lda., e forniscono il proprio supporto con competenze
ingegneristiche, di approvvigionamento e di project management, la Moss Marittime,
la Saipem sa, la Saipem Energy International SpA e la Saipem Fpso SpA.
Il mercato dei Leased FPSO attraversa una fase di ripresa, con un buon numero di progetti in fase di offerta o già assegnati. In particolare è da segnalare un ritorno degli investimenti nelle acque profonde del Brasile, area dalle ottime potenzialità che negli anni
precedenti ha sperimentato alcune difficoltà e che lascia ben sperare per il futuro.
Anche i due principali mercati mondiali, l’Africa Occidentale e l’Asia Pacifico, hanno
fatto registrare un buon andamento. Nel Mare del Nord, dopo alcuni anni di assenza
totale di installazioni, un rinnovato interesse da parte delle compagnie petrolifere
indipendenti dovrebbe portare ad un moderato ritorno dell’attività nell’area.
Gli investimenti
Nel corso del semestre è stata acquistata una nave cisterna da destinare alla conversione in unità FPSO che opererà in Brasile nel campo Petrobras di Golfinho 2 a partire
dalla prima parte del 2007 avendo ricevuto dalla Petrobras la lettera di intenti per tale
progetto in data 26 luglio 2005.
Le realizzazioni
FPSO - Firenze Produção De Petróleo Lda.
L’unità FPSO - Firenze ha continuato regolarmente per tutto il semestre la produzione
dai pozzi Aquila 2 e 3, posti a 850 metri di profondità, nell’Adriatico Meridionale.
FPSO - Mystras Produção De Petróleo Lda.
L’unità di produzione e stoccaggio Mystras ha operato regolarmente per tutto il semestre la produzione nei campi di Okono/Okpoho, in Nigeria, ad una profondità che varia
dai 60 ai 130 metri.
22
SAIPEM
DEL GRUPPO
Esercizio
Primo
semestre
Costruzioni Terra
2004
2004
2005
condotte posate (km)
465
- Estero
465
Totale km
73
414
73
414
9.567
3.585
9.567
3.585
Impianti industriali (ton.)
15.888
- Estero
15.888
Totale ton
Quadro generale
Nel settore Costruzioni Terra, il Gruppo si caratterizza sia per le capacità realizzative
che per le competenze ingegneristiche e di project management e focalizza la propria
attività nell’esecuzione di progetti sfidanti, quali la posa di condotte di grande diametro e la costruzione di impianti upstream, in ambienti difficili.
Le aree presidiate stabilmente ed in cui è esercitata un’attività continuativa sono la
Penisola Arabica, la Nigeria, la Russia e l’Algeria. Il Gruppo continua ad essere impegnato anche in Kazakhstan, dove opera in consorzio con un altro operatore internazionale. Inoltre la Saipem opera in Oman e in Francia. Oltre alla Capogruppo (da sola o
in associazione con altri operatori internazionali del settore), operano la Saipem sa, e
le sue dirette controllate Saipem Contracting Algeria, Sofresid Engineering, SIPS e le
collegate Starstroi e Lipardiz Construçao de Estruturas Maritimas.
Inoltre operano la Saipem Contracting Nigeria, la Saudi Arabian Saipem e la Katran K.
Il settore delle Costruzioni Terra sta attraversando una fase positiva, grazie al buon
andamento degli investimenti nei segmenti dell’upstream e del midstream delle
Majors e delle National Oil Companies.
La spesa è indirizzata in misura crescente verso le “nuove province energetiche”, quali
alcune aree nella zona del Mar Caspio e l’isola di Sakhalin. L’attività risulta buona
anche in aree tradizionali come l’Africa Settentrionale e l’Africa Occidentale, in particolare in Nigeria, sia nel settore della posa di condotte che in quello dell’installazione
di impianti “chiavi in mano” di medie dimensioni.
Il segmento della liquefazione di gas naturale sta crescendo a tassi molto elevati, risultando uno dei più interessanti dell’intera industria energetica. Allo stato, sono stati
avviati progetti per una espansione di circa il 50% dell’attuale capacità produttiva, che
si aggira sui 151 milioni di tonnellate annue. I nuovi treni in corso di costruzione, che
dovrebbero entrare in funzione nel corso del 2005, sono localizzati in Egitto, Nigeria,
Qatar e Trinidad.
Anche il comparto del downstream sta attraversando una fase positiva. Nel segmento
della raffinazione, che ha sofferto per anni di eccesso di capacità produttiva, si stanno
registrando margini particolarmente interessanti grazie alla forte dinamica della
23
SAIPEM
DEL GRUPPO
domanda, proveniente soprattutto dalla Cina. Nel settore petrolchimico si stanno sviluppando le condizioni di ulteriore crescita, che è attesa rafforzare il ruolo del Medio
Oriente sui mercati internazionali.
Le acquisizioni
Le acquisizioni più significative del periodo sono relative ai seguenti lavori:
- per conto Sonatrach/Sonelgaz, in Algeria, il progetto, di tipo EPC, Berrouaghia, per la
costruzione di una gas power station.
Gli investimenti
Nel comparto delle Costruzioni Terra gli investimenti del semestre sono principalmente riconducibili all’acquisto e all’approntamento di mezzi e di attrezzature necessari per l’esecuzione del progetto Sakhalin II in Russia nonché all’acquisto di un pontone per lo svolgimento di attività in zone paludose dell’Africa Occidentale.
Le realizzazioni
L’attività svolta nell’ambito delle Costruzioni Terra ha riguardato la posa di 414 chilometri di condotte di vario diametro e l’installazione di 3.585 tonnellate di impianti.
Di seguito, per le varie aree, si riportano le maggiori realizzazioni.
In Arabia Saudita, per conto Saudi Aramco, sono state completate le attività di costruzione del progetto Rabigh, che prevedeva ingegneria, approvvigionamento e posa di
una condotta.
In Nigeria, per conto NAOC:
- sono state completate le attività di cantiere presso la stazione di Irri ed è in corso la
costruzione della flow station nell’ambito del progetto NLNG Phase 3
Obiafu/Obrikon; lo scopo del lavoro consiste nell’espansione dell’esistente
impianto a gas e la realizzazione di una Flow Station;
- sono stati completati i lavori civili, meccanici ed elettrostrumentali e l’attività di
approvvigionamento materiali del progetto Okpai Power Plant, è in corso l’attività
di costruzione del power generation plant a ciclo combinato;
- è in corso l’esecuzione del progetto GTS–4, di tipo EPC, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione di una condotta che collegherà Rumuji
(30 chilometri a nord-est di Port Harcourt) al terminale di liquefazione N-LNG situato nell’isola di Bonny. La condotta attraverserà il delta del fiume Niger.
Sempre in Nigeria, per conto Shell Petroleum Development Company of Nigeria Ltd,
sono state completate le attività di ingegneria e procurement ed è iniziata la fase di
costruzione relativa al progetto Soku Debottlenecking, che prevede ingegneria,
approvvigionamento e costruzione di una condotta.
In Algeria, nell’ambito dei progetti OZ2 (Arzew Pump Stations), per conto Sonatrach,
in associazione con Amec Spie Capag, e ROD, per conto BHP/Sonatrach, sono in corso
le attività di precommissioning, commissioning e assistenza al cliente.
Sempre in Algeria, per conto Sonatrach/Sonelgaz, è in corso il progetto, di tipo EPC,
Berrouaghia, per la costruzione di una gas power station.
In Marocco, è in corso il progetto Ammonia, per conto Maroc Phosphore, che prevede
la costruzione di due serbatoi di stoccaggio.
In Francia, è iniziata l’attività di costruzione nell’ambito del progetto OSBL, per conto
TotalFinaElf, che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e
24
SAIPEM
DEL GRUPPO
messa in opera di una raffineria.
In Russia, è in corso l’attività di costruzione per il progetto Sakhalin II, per conto
Sakhalin Energy Ltd, relativo alla posa di condotte offshore e onshore e all’installazione di stazioni di compressione e pompaggio e di un terminale.
Sempre in Russia, nell’ambito del progetto Blue Stream, per conto Blue Stream Pipeline Company, ultimate le attività necessarie per la sostituzione delle giunture sulle
linee ad alta pressione, i test idraulici, i lavori elettrici e elettrostrumentali presso la stazione di compressione di Beregovaya, sono in corso i lavori civili e di completamento.
In Oman, è in corso il progetto di tipo EPC, Mina Al Fahal, per conto Oman Refinery
Comapany, acquisito in joint venture con CCC (Consolidated Contractors Company)
che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e messa in
opera di una condotta e relative facilities, nonché il cablaggio con fibre ottiche di tutta
la linea.
Numero
Attrezzature per costruzioni terra al 30 giugno 2005
Gru da 10 a 150 tonnellate
Escavatori
Sideboom
Pay welder
Pay Loader e pale gommate
Trenchers
Ruspe - Pale cingolate
Motolivellatrici - Motocompattatori
Perforatori cingolati
Trattori vari
Curvatubi
Autovetture - Fuoristrada - Autocarri - Autobus
Rimorchi - Semirimorchi - Dolly
Trivelle spingitubo
Moto - elettrosaldatrici
Pompe - compressori
Gruppi elettrogeni
Campi alloggio (posti letto)
120
99
167
78
59
2
53
46
11
62
34
827
131
3
1.181
373
316
4.900
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SAIPEM
DEL GRUPPO
Esercizio
Primo
semestre
Perforazioni Terra
2004
2004
2005
metri perforati
8.851
446.562
- Italia
- Estero
455.413
Totale mt
5.081
–
224.622
270.750
229.703
270.750
pozzi perforati
5
145
- Italia
3
–
- Estero
64
106
67
106
150
Totale
Quadro generale
Nel settore Perforazioni Terra il Gruppo Saipem opera in Italia, Algeria, Egitto, Nigeria,
Arabia Saudita, Georgia, Kazakhstan, Perù e Venezuela. Nel settore, oltre alla Capogruppo, operano anche Saipem Nigeria, Petrex SA, Saudi Arabian Saipem, Sadco (società indiana paritetica e a gestione congiunta con la società indiana Aban Drilling Co.) e
SaiPar (società paritetica e a gestione congiunta con la Parker Drilling Co. operante in
Kazakhstan).
La crescita del mercato è proseguita nel primo semestre del 2005, con ritmi inferiori
rispetto a quelli molto sostenuti degli anni precedenti. Il Nord America, l’America Latina ed il Nord Africa hanno fatto registrare i maggiori tassi di espansione dell’attività di
perforazione; in queste ultime due aree si sono avuti buoni andamenti in particolare in
Venezuela, in Messico, in Algeria e in Egitto. Il mercato del Medio Oriente è cresciuto
moderatamente, mentre l’Asia Pacifico ha attraversato un fase di sostanziale stabilità.
L’Europa, infine, ha sperimentato una ulteriore contrazione dell’attività, confermandosi come la sola area mondiale in deciso declino.
Le acquisizioni
Le acquisizioni più significative nel periodo sono relative ai seguenti lavori:
- per conto Eni E&P, il noleggio per un anno, di due impianti in Italia;
- per conto KPO, il noleggio per un anno, di due impianti in Kazakhstan;
- per conto Burren Petroleum, il noleggio per un anno, di un impianto in Turkmenistan;
- per conto Burlington Resources, il noleggio per un anno, di un impianto in Algeria;
- per conto Sonatrach, il noleggio per cinque mesi, di un impianto in Algeria;
- per conto Ninotsminda Oil Company Georgia, il noleggio per quattro mesi, più due
opzionali, di un impianto in Georgia;
26
SAIPEM
DEL GRUPPO
- per conto Petrobras, il noleggio per un anno, di un impianto in Perù;
- per conto PDVSA, il noleggio per sei mesi, di un impianto in Venezuela;
- per conto Emir Oil, l’estensione del noleggio per due mesi, di un impianto in
Kazakhstan.
Gli investimenti
Gli investimenti realizzati nel comparto delle Perforazioni Terra si riferiscono ad interventi di miglioramento e integrazione realizzati sugli impianti per mantenerne l’efficienza operativa.
Le realizzazioni
L’attività ha riguardato l’esecuzione di 106 pozzi per circa 270.750 metri perforati.
In Italia l’attività di perforazione a terra è stata svolta per conto Eni Divisione E&P utilizzando 2 impianti per la perforazione di pozzi profondi.
In particolare:
- un impianto per pozzi profondi ha ultimato le operazioni di workover in provincia
di Novara e si è trasferito su un altro pozzo sempre nella stessa zona;
- un impianto per pozzi profondi è operativo in Val d’Agri.
Otto impianti sono operativi in Arabia Saudita, nell’ambito di un contratto per conto
Saudi Aramco, per sei impianti della durata di tre anni più un anno di opzione.
In Algeria un impianto di media potenza, ha terminato le operazioni per conto Cepsa
e ha cominciato a operare per conto First Calgary Petroleum nell’ambito di un contratto di un anno; un altro impianto di media profondità ha continuato le operazioni
per conto Groupement Sonatrach-Agip. Due impianti di medio/alta potenza hanno,
rispettivamente, iniziato e continuato le operazioni nell’ambito di contratti di un
anno per conto Gulf Keystone e Repsol.
In Egitto un impianto innovativo ha continuato l’attività di perforazione per conto
Agiba nell’ambito di un contratto della durata di diciotto mesi.
In Sud America sono state eseguite le seguenti attività:
- un impianto per pozzi profondi ha perforato due pozzi per conto Pluspetrol nell’area di Teniente Lopez (Perù);
- un impianto per pozzi profondi ha perforato un pozzo esplorativo e ha iniziato la
perforazione di un secondo pozzo per conto Occidental nell’area di Situche (Perù);
- un impianto di perforazione ha perforato un pozzo di sviluppo per conto Pluspetrol
nel Blocco 8 (Perù);
- un impianto di perforazione ha perforato venti pozzi di sviluppo per conto Petrobras Perù nell’area di Talara (Perù);
- un impianto di perforazione ha perforato un pozzo di esplorazione per conto Repsol YPF nel Blocco 39 (Perù);
- due impianti hanno perforato nove pozzi di sviluppo per conto PDVSA nell’area di
Bare (Venezuela);
- un impianto di perforazione sta perforando un pozzo di esplorazione per conto Repsol YPF nell’area Mene Grande (Venezuela);
- un impianto idraulico di nuova concezione e un impianto di perforazione hanno
perforato, rispettivamente, sei e cinque pozzi di sviluppo per conto Eni Dación BV
nell’area di Dación (Venezuela).
Per quanto riguarda le operazioni di Workover e Pulling onshore il dettaglio dell’attività è il seguente:
- nell’area di Trompetero (Perù) sono stati eseguiti 31 interventi di pulling e workover
27
SAIPEM
DEL GRUPPO
per conto Pluspetrol;
- nell’area di Teniente Lopez (Perù) sono stati eseguiti complessivamente 28 interventi di pulling e workover per conto Pluspetrol;
- nell’area di Talara (Perù) sono stati eseguiti 295 interventi di pulling e workover per
conto Petrobras Perù;
- nell’area di Dación (Venezuela) sono stati effettuati 39 interventi di workover per
Eni Dación BV;
- nell’area di Bare (Venezuela) sono stati eseguiti 19 interventi di pulling e workover
per conto PDVSA.
In Kazakhstan è proseguita l’attività di workover per conto della Karachaganak Petroleum Operating (K.P.O.) nella provincia di Uralsk. Nel corso del primo semestre del
2005 sono stati utilizzati due impianti: un impianto preso a noleggio dalla società
kazaka Kazburgas e uno della statunitense Parker.
Due impianti di media potenza, di proprietà della Saipem SpA, hanno continuato l’attività di perforazione per conto Emir Oil e per conto KKM Operating Company.
Sono inoltre iniziate le attività di procurement e le attività preparatorie nell’ambito
del progetto D Island per conto Agip KCO, che prevede l’attività di perforazione, della
durata di circa cinque anni nel Blocco D del giacimento Kashagan, da svolgersi con due
impianti di proprietà del cliente.
In Georgia un impianto di medio/alta potenza ha cominciato ad operare per conto
Ninotsminda Oil Company Georgia nell’ambito di un contratto che prevede la perforazione di un pozzo (durata stimata quattro mesi) più due opzionali.
Utilizzo impianti
L’attività operativa ha comportato un utilizzo medio degli impianti del 91% (76% nello
stesso periodo del 2004); di detti impianti 12 sono impiegati in Perù, 8 in Arabia Saudita, 8 in Venezuela, 2 in Italia, 4 in Algeria, 1 in Egitto, 2 in Kazakhstan e 1 in Georgia.
Inoltre sono stati utilizzati 5 impianti di terzi in Perù e 1 impianto di terzi dalla joint
company SaiPar in Kazakhstan.
E’ stato, infine, impiegato 1 impianto in compartecipazione con terzi in Kazakhstan.
28
SAIPEM
DEL GRUPPO
Quadro generale
Il Gruppo Saipem negli ultimi anni ha rafforzato significativamente la presenza in questo settore. L’attività è presidiata principalmente dalla Saipem sa che opera nel settore
attraverso le controllate Technigaz, leader mondiale nei progetti EPC, Guangdong Contractor, Hazira Cryogenic Engineering e Construction Management e Hazira Marine
Engineering e Construction Management, attraverso le collegate GTT (Gaz Transport et
Technigaz), leader, assieme a Moss Maritime, nel segmento del trasporto del gas liquefatto grazie a tecnologie innovative e all’avanguardia, Société pour la réalisation du
Port de Tanger Méditerranée e Servicios De Construciones Caucedo. L’attività operativa
è focalizzata principalmente nell’area del Mar Mediterraneo e su due progetti particolarmente sfidanti ed impegnativi in corso di realizzazione in India e Cina.
Il settore della rigassificazione di gas naturale è in fase di crescita, nel quadro di un
rapido sviluppo di tutta l’industria del GNL, i cui fondamentali si mantengono positivi anche nel lungo termine. Oltre il 60% della domanda mondiale di GNL, che si concentra nei paesi più industrializzati, proviene oggi dall’Asia Pacifico, ed in particolare
dal Giappone, che da solo ne rappresenta circa il 40%. Nell’area sono in costruzione
nuovi impianti anche in Cina, nazione dove si investe per la prima volta in questo business, che dovrebbe vedere un buon sviluppo nei prossimi anni.
A livello mondiale, il comparto è atteso crescere velocemente soprattutto negli Stati
Uniti, dove la domanda attuale è di gran lunga inferiore rispetto a quella europea. Sono
infatti in corso di valutazione da parte dell’autorità competente FERC (Federal Energy
Regulatory Commission) numerosi progetti, che dovrebbero portare la quota di produzione statunitense sul totale mondiale a più che raddoppiare nel medio periodo.
Tuttavia, in aggiunta ai fattori economici, va ricordato come per l’effettiva realizzazione di questi impianti sia necessaria l’approvazione delle autorità locali. Alcuni impianti sono già in fase di costruzione, ma l’attività è prevista svilupparsi soprattutto nel
medio termine.
In Europa, la Spagna è il paese che sta facendo registrare l’attività più intensa, consolidando il proprio primato a livello continentale, seguita dal Regno Unito.
Il comparto dei lavori marittimi sta risentendo positivamente dello sviluppo nel settore della rigassificazione a cui è collegato attraverso la costruzione di infrastrutture per
servizi portuali. Un ulteriore contributo positivo al comparto è dato dal buon tasso di
crescita del traffico marittimo di containers, particolarmente elevato in Cina, su buoni
livelli anche nel resto dell’Asia Pacifico, in Medio Oriente e in Europa.
Le acquisizioni
- per conto Freeport LNG Development L.P., il progetto Freeport negli Stati Uniti, che
prevede le attività di ingegneria e approvvigionamento di serbatoi di un terminale
29
SAIPEM
DEL GRUPPO
di rigassifigazione LNG nell’isola di Quintana in Texas, in associazione con Technip e
con Zachry;
- per conto BVT LNG, il progetto Costa Azul, in Messico, che prevede la costruzione di
varie infrastrutture per l’ancoraggio e il rimessaggio di navi cisterne. Il contratto è
stato acquisito in consorzio con la compagnia messicana Gutsa;
- per conto Travaux Public de Monaco, il progetto Monaco Port, nel Principato di
Monaco, che prevede la costruzione di varie strutture di notevoli dimensioni da
usare come pali di fondazione per le opere idrauliche del porto. Il contratto è stato
acquisito in consorzio con Bouygues TP.
Gli investimenti
Gli investimenti realizzati si riferiscono a studi e brevetti finalizzati a mantenere il vantaggio competitivo e individuare nuove soluzioni tecnologiche per l’esecuzione dei
progetti. Inoltre sono iniziate le attività di approntamento di macchinari e attrezzature necessarie all’esecuzione dei progetti acquisiti nel semestre.
Le realizzazioni
In Francia, per conto Gaz de France, è in corso il progetto Fos Cavaou che prevede le
attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione delle strutture di un terminale di rigassificazione, inclusi tre serbatoi di stoccaggio ed opere marittime.
In Belgio, sono in corso le attività relative al progetto Zeebrugge che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione delle strutture di ampliamento di
un terminale di rigassificazione, incluso il serbatoio di stoccaggio e le strutture di
rigassificazione.
Nel Principato di Monaco sono in corso le attività preparatorie e di ingegneria relative
al progetto Monaco Port che prevede la costruzione di varie strutture nel porto del
Principato.
In Spagna sono in corso le seguenti attività
- il progetto Huelva, per conto Enagas, per la costruzione e l’installazione di due serbatoi per lo stoccaggio del gas liquefatto; il primo dei due serbatoi è stato completato ed è entrato in funzione lo scorso anno;
- il progetto Cartagena, per conto Enagas, relativo alla costruzione e installazione di
un serbatoio per lo stoccaggio del gas liquefatto.
In Marocco, per conto ASTM (Agence Spéciale Tanger Méditerranée), sono in corso le
attività relative al progetto Tanger Port, che prevede lavori di scavo e bonifica nel porto
di Tangeri.
In India è stato completato il progetto Hazira per conto Shell Global Solutions per l’ingegneria e la costruzione di un LNG import terminal.
In Cina, per conto del consorzio CNOOC/BP ed altri partner cinesi, è in corso l’attività di
costruzione di un terminale di rigassificazione nell’ambito del progetto Guangdong.
Negli Stati uniti sono state avviate le attività relative al progetto Freeport, per conto Freeport LNG Development LP che prevede le attività di ingegneria e approvvigionamento di
serbatoi di un terminale di rigassifigazione LNG nell’isola di Quintana in Texas.
In Messico sono in corso le attività di ingegneria e procurement relative al progetto
Costa Azul, per conto BVT LNG, che prevede la costruzione di varie infrastrutture per
l’ancoraggio e il rimessaggio di navi cisterne.
30
SAIPEM
DEL GRUPPO
Quadro generale
Il Gruppo Saipem ha solo recentemente iniziato ad operare anche in questo settore che
completa la filiera dei servizi forniti alle Oil Company. Attualmente la Saipem sa è presente e fornisce servizi principalmente nell’Europa Occidentale e in Russia in stabilimenti petrolchimici e raffinerie, in Africa Occidentale in infrastrutture petrolifere
upstream. L’attività è realizzata attraverso le società Camom, Tecnoprojecto Internacional Projectos e Realizaçoes Industriais e Petromar.
Nel settore opera anche la Energy Maintenance Services SpA, società con Eni Divisione
Exploration & Production, che ha come scopo le attività di manutenzione delle strutture industriali della Divisione, ubicate sul territorio nazionale.
Il settore continua a crescere moderatamente soprattutto nel comparto Upstream. Le
prospettive migliori provengono dai distretti petroliferi emergenti dell’Africa Occidentale, del Mar Caspio e dell’estremo oriente russo ma anche dalle aree “tradizionali”
dell’Africa settentrionale e del Medio Oriente, nelle quali le compagnie petrolifere
nazionali mostrano una crescente propensione verso l’esternalizzazione dei servizi di
operation and maintenance.
Nel comparto Downstream, il mercato europeo è essenzialmente statico, con alcuni
spazi di opportunità da cogliere, in particolare in Italia dove Eni sembra voler proseguire nel processo di esternalizzazione già intrapreso negli anni precedenti.
Le acquisizioni
- per conto Eni Congo SA, il contratto per tre anni più due opzionali, per la manutenzione di piattaforme offshore e onshore facilities in Congo.
Gli investimenti
Gli investimenti realizzati si riferiscono all’acquisto di macchinari ed attrezzature
necessarie allo svolgimento dell’attività operativa.
Le realizzazioni
Nel corso del primo semestre del 2005 sono proseguite le attività operative in Europa,
particolarmente in Italia nel settore upstream olio e gas per conto Eni Divisione E&P e
in Francia per conto TotalFinaElf.
In Africa Occidentale i maggiori interventi di manutenzione sono stati eseguiti per
conto TotalFinaElf Angola.
In Russia e Kazakhstan sono proseguite le attività per conto Caspian Pipeline Consortium e sono continuate le attività di manutenzione per il progetto Sakhalin per conto
SEIC.
31
SAIPEM
DEL GRUPPO
commento ai risultati economico finanziari
Come indicato nel capitolo “Criteri di redazione” la Relazione semestrale al 30 giugno
2005 è stata redatta applicando per la prima volta gli International Financial Reporting
Standards (IFRS) o principi contabili internazionali. Al fine di consentire un confronto
omogeneo i dati al 30 giugno 2004 e al 31 dicembre 2004 sono stati rettificati in conformità ai nuovi principi contabili. L’analisi delle rettifiche è evidenziata nella “Situazione contabile consolidata”.
Risultati economici
(milioni di €)
Esercizio
Primo
semestre
Gruppo Saipem - Conto Economico riclassificato
2004
4.306
10
(3.050)
Ricavi della Gestione caratteristica
Altri ricavi e proventi
2005
Var. %
2.119
10,9
5
3
(1.317)
(1.493)
(352)
(381)
Margine operativo lordo
247
248
Ammortamenti e svalutazioni
(99)
(94)
328
Utile operativo
148
154
(42)
Oneri finanziari netti
(22)
(26)
(739)
527
(199)
19
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
2004
1.911
Lavoro e oneri relativi
Proventi netti su partecipazioni
7
12
133
140
305
Utile prima delle imposte
(67)
Imposte sul reddito
(28)
(30)
238
Utile prima degli interessi di terzi azionisti
105
110
(3)
235
Risultato di competenza di terzi azionisti
Utile netto
(2)
103
0,4
4,1
5,3
4,8
(2)
108
4,9
I ricavi della gestione caratteristica hanno registrato un incremento del 10,9% rispetto al corrispondente periodo del 2004, principalmente per maggiori volumi sviluppati dalle Costruzioni Mare e Terra e dall’L.N.G..
Il margine operativo lordo, pari a 248 milioni di euro, risulta leggermente superiore
rispetto al corrispondente periodo del 2004. La flessione della redditività, pari all’1,2%
(12,9% nel primo semestre del 2004 rispetto all’11,7% nel primo semestre del 2005), è
riconducibile alla maggiore incidenza sui ricavi di contratti di tipo EPIC e all’apprezzamento dell’euro sul dollaro USA.
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali e materiali sono stati di 94
milioni di euro, con un decremento di 5 milioni di euro rispetto al corrispondente
periodo del 2004, a seguito del completamento nell’ultima parte del 2004 di importanti progetti che avevano richiesto investimenti specifici.
L’utile operativo si attesta sui 154 milioni di euro, con un aumento del 4,1% rispetto al
primo semestre del 2004.
32
SAIPEM
DEL GRUPPO
Gli oneri finanziari del primo semestre aumentano, rispetto al corrispondente periodo
del 2004, di 4 milioni di euro principalmente per effetto dell’applicazione dello IAS 39, in
parte compensato da minori oneri finanziari registrati per i minori tassi di interesse.
I proventi netti su partecipazioni, pari a 12 milioni di euro, esprimono un incremento
di 5 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del 2004.
L’utile prima delle imposte si attesta sui 140 milioni di euro, con un incremento del
5,3% rispetto al primo semestre del 2004.
Le imposte sul reddito, pari a 30 milioni di euro, aumentano di 2 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del 2004 come conseguenza dell’aumento della base
imponibile, il tax rate, pari al 21%, risulta invece invariato.
L’utile netto raggiunge l’importo di 108 milioni di euro, con un incremento del 4,9%
rispetto al primo semestre del 2004.
(milioni di €)
Esercizio
Primo
semestre
Utile operativo e costi per destinazione
2004
4.306
(3.706)
Ricavi operativi
Costi della produzione
2004
2005
Var. %
1.911
2.119
10,9
(1.629)
(1.850)
(81)
Costi di inattività
(39)
(19)
(66)
Costi commerciali
(36)
(34)
(3)
(3)
2
1
(9)
444
Costi di ricerca e sviluppo
Proventi diversi operativi netti
Margine di attività
206
214
(116)
Spese generali
(58)
(60)
328
Utile operativo
148
154
3,9
4,1
Il Gruppo Saipem ha conseguito nel primo semestre del 2005 ricavi operativi, che
coincidono con i ricavi della gestione caratteristica, di 2.119 milioni di euro registrando, come già commentato, un aumento di 208 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo del 2004.
I costi della produzione, che comprendono i costi diretti delle commesse di vendita e
gli ammortamenti dei mezzi e attrezzature impiegati, sono complessivamente
ammontati a 1.850 milioni (1.629 milioni nel primo semestre del 2004), con un incremento del 13,6%, correlato all’aumento dei volumi di attività.
I costi di inattività sono diminuiti di 20 milioni di euro principalmente per il maggior
impiego della nave semisommergibile Saipem 7000.
I costi commerciali, pari a 34 milioni di euro, registrano un decremento di 2 milioni di
euro rispetto al corrispondente periodo del 2004.
Le spese di ricerca rilevate tra i costi di gestione risultano invariate.
I proventi diversi operativi netti ammontano a 1 milione di euro, rispetto a proventi netti
di 2 milioni di euro del primo semestre del 2004. Il saldo positivo del primo semestre del
2004 era riconducibile alla cessione di cespiti non più funzionali all’attività operativa.
Il margine di attività presenta un incremento del 3,9%, attestandosi sui 214 milioni di
euro.
Le spese generali pari a 60 milioni di euro, aumentano di 2 milioni di euro rispetto al
corrispondente periodo del 2004, principalmente per le spese di consulenza e l’aggiornamento dei sistemi informatici derivanti dall’introduzione dei principi contabili
internazionali.
33
SAIPEM
DEL GRUPPO
Analizzando i risultati espressi dalle principali attività:
Costruzioni Mare
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
2.707
(1.878)
(493)
Ricavi
2004
2005
1.175
1.257
Costo del venduto al netto delle forniture di materiali
(868)
(834)
Costi per forniture di materiali
(154)
(255)
(92)
Ammortamenti
(47)
(44)
244
106
124
I ricavi del primo semestre del 2005, pari a 1.257 milioni di euro, evidenziano un
aumento del 7% rispetto a quelli consuntivati nel corrispondente semestre del 2004. Le
aree nelle quali si è principalmente sviluppata l’attività sono l’Africa Occidentale e l’Africa del Nord.
Il costo del venduto e i costi per le forniture di materiali, pari a 1.089 milioni di euro,
sono aumentati del 6,5% coerentemente con i maggiori volumi del periodo.
Gli ammortamenti diminuiscono di 3 milioni di euro rispetto a quanto consuntivato
nello stesso periodo del 2004 per effetto della riduzione degli ammortamenti per
attrezzature specifiche di progetto.
Il margine di attività del primo semestre del 2005 ammonta a 124 milioni di euro, pari
al 9,9% dei ricavi rispetto ai 106 milioni di euro, pari al 9% dei ricavi del corrispondente
periodo del 2004. L’incremento di redditività rispetto al corrispondente periodo del
2004, è riconducibile alla maggiore efficienza conseguita su diversi progetti in fase di
completamento.
Perforazioni Mare
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
289
(180)
(47)
62
2004
2005
Ricavi
140
140
Costo del venduto
(87)
(88)
Ammortamenti
(22)
(22)
31
30
I ricavi realizzati nel primo semestre del 2005 risultano in linea rispetto al corrispondente periodo del 2004.
Il costo del venduto registra un incremento di 1 milione di euro, pari all’1,1% rispetto
al corrispondente periodo del 2004.
Gli ammortamenti risultano in linea rispetto al corrispondente periodo del 2004.
Il margine di attività del primo semestre del 2005 registra una flessione di 1 milione di
euro rispetto a quello conseguito nel corrispondente periodo dell’esercizio precedente, con un’incidenza sui ricavi che passa dal 22,1% al 21,4% principalmente per la svalutazione del dollaro USA e per il minor utilizzo della nave di perforazione Saipem 10000.
34
SAIPEM
DEL GRUPPO
Leased FPSO
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
47
Ricavi
(26)
Costo del venduto
(10)
Ammortamenti
11
2004
2005
24
13
(12)
(7)
(5)
(4)
7
2
I ricavi del primo semestre del 2005 presentano una riduzione rispetto al corrispondente periodo del 2004, pari a 11 milioni di euro. La diminuzione dei volumi nonché il
decremento di 5 milioni di euro del margine di attività, rispetto al corrispondente
periodo dell’esercizio precedente, sono principalmente ascrivibili alla circostanza che
nel 2004 erano in corso le attività del progetto “Prestige”.
Costruzioni Terra
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
609
2004
Ricavi
2005
278
332
(185)
(227)
(387)
Costo del venduto al netto delle forniture di materiali
(142)
Costi per forniture di materiali
(55)
(68)
Ammortamenti
(10)
(11)
28
26
(21)
59
I ricavi realizzati nel primo semestre del 2005 ammontano a 332 milioni di euro, con
un incremento del 19,4% rispetto al corrispondente periodo del 2004, in seguito alla
maggiore attività del progetto Sakhalin in Russia e alla piena operatività delle commesse in Nigeria.
All’incremento dei volumi è associato un incremento del costo del venduto del 22,7% e
un incremento del 23,6% nel costo dei materiali. Inoltre gli ammortamenti sono
aumentati di 1 milione di euro, pari al 10%, in seguito all’incremento degli ammortamenti di attrezzature specifiche di commesse in corso.
Il margine di attività del primo semestre del 2005 ammonta a 26 milioni di euro rispetto ai 28 milioni di euro del corrispondente periodo del 2004, con un’incidenza sui ricavi che passa dal 10,1% al 7,8%. La riduzione della redditività è parzialmente ascrivibile a
maggiori costi commerciali.
35
SAIPEM
DEL GRUPPO
Perforazioni Terra
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
158
(120)
(17)
21
Ricavi
Costo del venduto
2004
2005
78
93
(59)
(72)
Ammortamenti
(9)
(8)
10
13
I ricavi realizzati nel primo semestre del 2005 registrano un aumento del 19,2% rispetto a quelli del corrispondente periodo del 2004, principalmente per una maggiore attività in Sud America.
Il margine del primo semestre del 2005 aumenta di 3 milioni di euro, rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente, con un’incidenza sui ricavi che passa dal
12,8% al 14%. Il recupero di redditività è da ascrivere ad una maggiore efficienza conseguita in particolare dagli impianti operativi in Perù e Venezuela.
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
208
(178)
2004
Ricavi
Costo del venduto
2005
93
133
(77)
(123)
(2)
Ammortamenti
(1)
(2)
28
15
8
Le attività operative eseguite principalmente in Cina, Marocco e Belgio hanno consentito di realizzare un volume di ricavi nel primo semestre del 2005 pari a 133 milioni di
euro, con un aumento del 43% rispetto al corrispondente periodo del 2004.
Il margine di attività del primo semestre del 2005 ammonta a 8 milioni di euro, pari al
6% dei ricavi, rispetto ai 15 milioni di euro, pari al 16,1% dei ricavi, del corrispondente
periodo del 2004. La riduzione è principalmente ascrivibile a maggiori costi per acquisto materiali sostenuti su progetti in corso di completamento.
36
SAIPEM
DEL GRUPPO
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
288
(264)
Ricavi
Costo del venduto
(5)
Ammortamenti
19
2004
2005
123
151
(112)
(139)
(2)
(1)
9
11
Le attività operative, sviluppate principalmente in Francia, Italia, West Africa e Russia
hanno consentito di realizzare nei primi sei mesi del 2005 ricavi per 151 milioni di
euro con un aumento di 28 milioni di euro rispetto al corrispondente periodo dell’esercizio precedente.
Il margine di attività del primo semestre ammonta a 11 milioni di euro rispetto ai 9
milioni di euro del corrispondente periodo del 2004, con una redditività invariata, pari
al 7,3% dei ricavi.
37
SAIPEM
DEL GRUPPO
Situazione patrimoniale e finanziaria
(milioni di €)
Gruppo Saipem - Stato Patrimoniale riclassificato
30.06.2004
1.724
835
Attività materiali nette
Attività immateriali nette
31.12.2004 (1)
30.06.2005
1.712
1.788
835
835
2.559
Attività materiali ed immateriali nette
2.547
2.623
1.139
- Costruzioni Mare
1.146
1.199
728
- Perforazioni Mare
725
732
65
81
243
74
- Leased FPSO
251
- Costruzioni Terra
245
81
- Perforazioni Terra
80
82
175
175
- Maintenance Modification and Operation
83
84
24
- Altri
28
27
25
Partecipazioni e titoli
17
28
2.564
2.651
178
84
2.584
- Liquefied Natural Gas
Capitale immobilizzato
(91)
Capitale di esercizio netto
(31)
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
(93)
(33)
(185)
(34)
2.462
Capitale investito netto
2.438
2.432
1.430
Patrimonio netto
1.555
1.479
9
11
23
Capitale e riserve di terzi
1.009
Indebitamento finanziario netto
2.462
Coperture
874
942
2.438
2.432
(1) Bilancio al 1° gennaio 2005 che recepisce gli effetti degli IAS 32 e 39.
Il capitale immobilizzato si è attestato al 30 giugno 2005 sui 2.651 milioni di euro, con
un incremento di 87 milioni rispetto al dato di fine 2004. L’incremento è la risultante
di investimenti tecnici per 141 milioni di euro, disinvestimenti per 1 milione di euro,
ammortamenti per 94 milioni di euro, aumenti di immobilizzazioni finanziarie per 11
milioni di euro e dell’effetto sul capitale immobilizzato derivante dalla conversione
dei bilanci espressi in moneta estera per 30 milioni di euro.
A seguito di quanto prima analizzato il capitale investito netto diminuisce di 6 milioni di euro, attestandosi, al 30 giugno 2005, sui 2.432 milioni di euro, rispetto ai 2.438
milioni di fine 2004.
Il patrimonio netto, compresa la quota attribuibile alle minoranze, diminuisce di 74
milioni di euro, raggiungendo al 30 giugno 2005 1.490 milioni di euro, rispetto ai 1.564
milioni di fine 2004. Il decremento è la risultante: del valore delle azioni proprie acquistate per soddisfare i piani di incentivazione e riclassificate a diretta diminuzione del
patrimonio netto per 18 milioni di euro, della valutazione al fair value degli strumenti
derivati di copertura del rischio di cambio e dei tassi di interesse per 126 milioni di
euro e della distribuzione dividendi per 65 milioni di euro parzialmente compensato
dall’utile netto di periodo per 108 milioni di euro e dall’effetto delle differenze di cambio di conversione per 25 milioni di euro e altre variazioni per 2 milioni di euro.
Il decremento del patrimonio netto superiore alla riduzione del capitale investito
netto, determina l’aumento dell’indebitamento finanziario netto che al 30 giugno
2005 si attesta a 942 milioni di euro, rispetto agli 874 milioni del primo gennaio 2005,
con un incremento di 68 milioni di euro.
38
SAIPEM
DEL GRUPPO
(milioni di €)
Composizione indebitamento finanziario netto
31.12.2004 (1)
30.06.2004
303
264
Debiti v/banche esigibili oltre l’esercizio succ.
282
Debiti v/altri finanziatori esigibili oltre l’esercizio succ.
213
567 Indebitamento finanziario netto a m/l termine
(391)
30.06.2005
325
158
495
483
Depositi bancari, postali e c/o imprese finanziarie di Gruppo (590)
(2)
Denaro e valori in cassa
(790)
(5)
(12)
(5)
(10)
(12)
Crediti v/altri esigibili entro l’esercizio succ.
105
Debiti v/banche esigibili entro l’esercizio succ.
101
94
742
Debiti v/altri finanziatori esigibili entro l’esercizio succ.
878
1.177
442 Indebitamento finanziario netto a breve termine
1.009 Indebitamento finanziario netto
379
459
874
942
Esercizio
Primo
semestre
Gruppo Saipem - Rendiconto finanziario riclassificato e variazione dell’indebitamento
finanziario netto
(milioni di €)
2004
235
3
Utile dell’esercizio di Gruppo
Utile dell’esercizio di terzi
2004
2005
103
108
2
2
109
95
a rettifica:
187
(3)
93
515
Ammortamenti ed altri componenti non monetari
(Plusvalenze), svalutazioni dell’attivo circolante
(1)
Dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito
49
53
262
258
(116)
(51)
Flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione
del capitale di esercizio
(123)
(22)
370
(197)
(12)
–
Variazione del capitale di esercizio relativo alla gestione
Dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte
sul reddito incassati (pagati) nell’esercizio
(25)
(36)
Flusso di cassa netto da attività di esercizio
121
171
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali
(87)
(137)
(5)
(4)
7
Disinvestimenti
4
1
4
Altri investimenti e disinvestimenti
–
–
33
31
172
4
Acquisto di partecipazioni consolidate
Free Cash Flow
Investimenti netti relativi all’attività di finanziamento
(3)
(4)
(33)
Variazione debiti finanziari
(105)
253
(10)
(10)
(18)
(65)
Flusso di cassa del capitale proprio
(65)
(65)
(22)
Variazioni area di consolidamento e differenze di cambio
sulle disponibilità
46
Flusso di cassa netto dell’esercizio
(6)
10
(156)
207
33
31
172
Free Cash Flow
(10)
(10)
(18)
(65)
(65)
(65)
(10)
Differenze di cambio sull’indebitamento finanziario netto
e altre variazioni
(14)
(16)
Variazione indebitamento finanziario netto
(56)
(68)
87
39
SAIPEM
DEL GRUPPO
Il flusso di cassa netto da attività di esercizio pari a 171 milioni di euro, ha interamente finanziato gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali ed immateriali e
le acquisizioni di partecipazioni generando un free cash flow di 31 milioni di euro.
Il flusso di cassa del capitale proprio, negativo per 65 milioni di euro, è riconducibile al
pagamento dei dividendi; l’acquisto di azioni proprie, finalizzate al piano di incentivazione dei dirigenti, ha generato un flusso negativo per 18 milioni di euro e l’effetto sull’indebitamento derivante principalmente dalla conversione dei bilanci espressi in
moneta estera è stato negativo per 16 milioni di euro.
Pertanto, per effetto delle variazioni sopra illustrate, l’indebitamento finanziario netto
ha subito un aumento di 68 milioni di euro.
In particolare:
Il flusso di cassa del risultato operativo, prima della variazione del capitale di esercizio di 258 milioni di euro deriva:
- dall’utile dell’esercizio di 110 milioni di euro comprensivo della quota di competenza di terzi azionisti pari a 2 milioni di euro;
- dagli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni materiali per 94 milioni di
euro, dalla variazione del trattamento di fine rapporto per 1 milione di euro e la
variazione dei fondi per rischi ed oneri per 12 milioni di euro; le rivalutazioni nette
hanno avuto invece un impatto negativo per 12 milioni di euro;
- dagli oneri finanziari netti per 23 milioni di euro e dalle imposte sul reddito per 30
milioni di euro.
L’aumento del capitale di esercizio relativo alla gestione di 51 milioni di euro è stato
commentato nel capitolo relativo all’analisi della situazione patrimoniale e finanziaria.
La voce dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito, pagati
nel primo semestre per 36 milioni di euro si riferisce al saldo di interessi e oneri finanziari per 11 milioni di euro e al pagamento di imposte per 25 milioni di euro.
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali sono ammontati a 141
milioni di euro. La suddivisione del totale investimenti per area di business è: Costruzioni Mare (82 milioni di euro), Perforazioni Mare (27 milioni di euro), Leased Fpso (16
milione di euro), Costruzioni Terra (6 milioni di euro), Perforazioni Terra (7 milioni di
euro), L.N.G. e M.M.O. (2 milioni d euro). Gli investimenti indirizzati alle strutture della
sede e delle sedi delle società del Gruppo sono ammontati a 1 milione di euro. Ulteriori informazioni, in ordine agli investimenti effettuati nell’esercizio, sono riportate nel
commento all’andamento operativo.
Il flusso di cassa generato dai disinvestimenti è stato di 1 milione di euro.
40
SAIPEM
DEL GRUPPO
attività di ricerca e sviluppo
Nel corso del primo semestre del 2005 sono continuate le attività di sviluppo di soluzioni distintive nei settori di mercato a maggior contenuto tecnologico, con particolare riguardo ai progetti “di frontiera” per i quali la fattibilità risulta critica; proseguono
inoltre i progetti di ricerca e sviluppo finalizzati alla ottimizzazione dei processi produttivi. Il polo di Parigi è impegnato nei progetti ad elevato contenuto ingegneristico
rivolti ai clienti esterni, mentre il polo di Milano, oltre alle attività Corporate, persegue
finalità tecnologiche destinate ai clienti interni.
Le attività svolte nel semestre hanno comportato l’utilizzo di risorse finanziarie pari a
3 milioni di euro, interamente imputati al conto economico.
Nel corso del semestre gli eventi più significativi hanno riguardato le seguenti attività:
Attività generali
Le attività di Knowledge Management hanno riguardato la validazione di un nuovo
motore di ricerca semantico (utile anche per il technology monitoring) e l’impostazione delle attività di recupero del Know-How tecnologico mediante le “comunità di
pratica”.
Nell’ambito della cooperazione con le attività di sviluppo tecnologico svolte a Parigi è
stato realizzato uno scambio di risorse temporaneo per migliorare ulteriormente l’integrazione culturale.
Il polo di Parigi ha depositato sei nuove domande di brevetto (2 per conto di Sonsub).
Tecnologie per gli Assets, le Operazioni ed i Progetti Integrati
Prosegue la fase di prototipazione di un nuovo sistema di saldatura, basato sul sistema
di controllo sviluppato in un recente progetto e su una rinnovata architettura hardware (sia meccanica che elettronica).
E’ in corso la fase di ingegnerizzazione e costruzione dei sistemi di scavo, di interro e di
successivo riempimento della trincea e delle operazioni di tiro e tie-in in bassissimo
fondale (obiettivo tecnologico per il progetto Kashagan). Per gli elementi più critici si
sono avviate sperimentazioni su prototipi per la validazione prima della realizzazione
finale.
Si è avviata la seconda fase del progetto di revisione processi dedicato alla posa ad “S”,
con l’obiettivo di migliorare la produttività; oltre a soluzioni tecnologiche sui principali sottoprocessi (saldatura, controlli non distruttivi e ricopertura del giunto) che
saranno oggetto di approfondita analisi per l’eventuale implementazione, il progetto
intende rivisitare criticamente l’intero ciclo produttivo a bordo dei mezzi della flotta.
Nell’ambito della perforazione sono continuati gli studi e le attività di supporto tecnico alle operazioni ed alle proposte commerciali. E’ stato avviato lo studio di una nuova
soluzione per la riduzione dei fenomeni ondosi all’interno del moon pool della
S10000.
Sono proseguite le attività di supporto alle operazioni subacquee in condizioni difficili (alti fondali e/o scarsa visibilità) con tecnologie di realtà virtuale ed utilizzo di speciali sonar e lo sviluppo di un sistema di advisory per le attività di heavy lifting.
Nel settore Costruzioni Terra prosegue la partecipazione al progetto strategico ENI TAP
(Trasporto ad Alta Pressione) con contributi dal polo di Milano e di Parigi.
41
SAIPEM
DEL GRUPPO
Tecnologie per lo sviluppo dei campi, per il trasporto e per lo
stoccaggio di L.N.G., per le risorse non convenzionali
Continua lo sviluppo di tecnologie per l’alto fondale con l’obiettivo di migliorare le
soluzioni per lo sfruttamento dei campi profondi e per preparare la Saipem al mercato
delle acque molto profonde. Le principali aree di attività riguardano le flowline di produzione e le relative tecnologie di isolamento termico nonché i sistemi di riser. Le
modalità di collegamento di piccoli giacimenti ad olio alle strutture di sfruttamento
esistenti (“sviluppo come campo satellite”) sono state studiate con particolare interesse. Inoltre, sono in corso studi relativi alla possibilità di installazioni sottomarine in
acque profonde (oltre 1.500 metri) per la separazione dell’acqua dal greggio prima
della risalita verso la FPSO.
Continua lo sviluppo di sistemi LNG offshore, sia come produzione che come terminale di ricezione. Si considerano due tipi di soluzione: una per installazioni di basso fondale basata su strutture a gravità in cemento, ed una per acque profonde basata su un
mezzo galleggiante ormeggiato (FSRU o LNG FPSO). Si continua l’attività di qualifica di
soluzioni tecnologiche in campo criogenico. E’ stata infatti ottenuta l’AIP (Approval in
Principle) da parte dell’American Bureau of Shipping (ABS) della membrana Technigaz
per lo stoccaggio a terra ed in mare dell’LNG in strutture in cemento. Una seconda AIP
da parte del Lloyds Register (LR) e’ in corso.
Saipem è anche attiva nel settore delle energie rinnovabili, con sviluppi finalizzati alla
riduzione dei costi di installazione e gestione dei sistemi eolici offshore, con particolare riferimento alla progettazione delle strutture di supporto ed alle metodologie di
installazione. Si stanno infine investigando anche le possibilità di sfruttamento dell’energia da onde e correnti marine.
Per quanto riguarda la valutazione tecnologica delle sorgenti d’energia non convenzionali, sono stati investigati gli oli ultra-pesanti e bituminosi.
42
SAIPEM
DEL GRUPPO
qualità, salute, sicurezza e ambiente
Nel corso del primo semestre del 2005 sono proseguite le attività di monitoraggio della
soddisfazione dei maggiori Clienti con l’ottenimento di informazioni di ritorno e valutazioni la cui analisi e relativa gestione è risultata importante ed utile per bene indirizzare gli investimenti interni volti al miglioramento continuo delle capacità gestionali e realizzative della società.
Importanti risultati sono stati raggiunti riguardo l’ottenimento della Certificazione
ISO 9001:2000 dei Sistemi di Gestione per la Qualità di tre Società del Gruppo e precisamente la Saibos SaS, la Saudi Arabian Saipem Ltd e la Global PetroProjects Services
AG. Inoltre sono state completate le attività di preparazione alla Certificazione per due
altre importanti realtà come Saipem Contracting Nigeria Ltd ed ER SAI Caspian Contractor Llc, tramite la realizzazione di gap analysis condotte da enti terzi internazionali.
Pur consapevoli che gli interventi per la Qualità vanno valutati e misurati su un arco
temporale di riferimento medio-lungo, nel corso dei primi sei mesi del 2005 si segnalano i seguenti risultati raggiunti:
- il consolidamento di strumenti e metodologie per il monitoraggio e la misura dei
processi del Sistema di Gestione per la Qualità attraverso strumenti di definizione di
obiettivi di processo con target numerici facilmente monitorabili che ha permesso
di iniziare ad analizzare trend di riferimento su nuovi specifici indicatori;
- la conclusione, nell’ambito del Progetto Gestioni Costi della Qualità, della sperimentazione relativa alla commessa Sabratha Platform che ha dato l’opportunità di
finalizzare gli strumenti introdotti dal modello nonché raccogliere numerose informazioni e “lessons learnt” di tipo tecnico, correlate da valorizzazioni di tipo economico, utili a potenziare di nuovi indicatori il sistema direzionale di assegnazione di
obiettivi gestionali;
- l’integrazione di tutti i Sistemi Documentali delle società del Gruppo su un’unica
piattaforma informatica di knowledge sharing denominata “Share Point” che consente da ogni area, tramite l’intranet aziendale, l’accesso sia alla documentazione
Corporate che di società facilitando così lo scambio degli strumenti e delle esperienze;
- l’innovazione e prime applicazioni degli strumenti di monitoraggio delle prestazioni di fornitori ed appaltatori (supportato dall’aumento delle attività di audit di
seconda parte) che ha aiutato a disporre di maggiori informazioni con le quali segmentare e selezionare il mercato delle forniture e dei servizi;
- l’aumento del contenuto locale del personale operante per la Qualità, realizzato in
maniera significativa in Nigeria, Azerbaijan, Croazia, Indonesia, Perù e Kazakhstan.
Questo progresso è tanto più significativo quanto più si pensa all’innalzamento dei
ruoli e delle responsabilità attribuite al personale locale operante nelle attività di
Project Quality management e Quality Control.
La tutela della salute dei dipendenti della Saipem dislocati nei cantieri in tutto il
mondo è stata sviluppata nella prima parte del 2005 grazie all’attuazione di alcune iniziative di medicina preventiva che hanno portato alla pubblicazione e distribuzione di
documentazione informativa. Nel mese di marzo, in occasione del CSR Europe’s European Market Place a Bruxelles, la Saipem ha potuto presentare una specifica iniziativa
per la prevenzione delle malattie a trasmissione sessuale.
La tempestiva informazione da parte del dipartimento nei confronti dei dipendenti
Saipem risulta essere un obiettivo di primaria importanza in occasione di patologie
che possono diffondersi rapidamente. Cosi è successo nella prima parte dell’anno negli
stati del Congo e dell’Angola colpiti da due gravi epidemie (Ebola e Marburg) la cui evo43
SAIPEM
DEL GRUPPO
luzione è stata gestita, prima di tutto, mediante l’organizzazione di un comitato di
monitoraggio ed azione Saipem istituito in loco, ed in seguito grazie alla collaborazione con le principali organizzazioni sanitarie mondiali e locali.
I primi mesi dell’anno hanno visto inoltre la revisione e pubblicazione degli Standard
Corporate del Servizio medico, revisioni indispensabili per “stare al passo” con le evoluzioni sia nel campo medico-scientifico che all’interno del mondo Saipem e Oil&Gas
Industry. Sono state inoltre emesse anche delle nuove istruzioni di lavoro mirate al
monitoraggio biologico dei dipendenti eventualmente esposti a sostanze potenzialmente pericolose per la loro salute.
Il mantenimento degli standard qualitativi stabiliti in questi documenti è stato monitorato con maggiore frequenza in questo primo semestre grazie alle attività di audit
nei nostri cantieri e mezzi operativi.
Per assicurare la migliore classificazione e identificazione dei pericoli inerenti alla
salute e valutare i rispettivi rischi è iniziato inoltre lo sviluppo dell’apposito programma informatico “HRA - Health Risk Assessment”.
Prosegue senza sosta l’implementazione e la diffusione/distribuzione nei nostri mezzi
e cantieri operativi del Gipsi-Web (programma on-line per la gestione informatica
delle prestazioni sanitarie individuali).
Tra le più significative iniziative intraprese nel primo semestre del 2005 per il miglioramento del sistema di gestione della sicurezza sono da evidenziare:
- l’organizzazione di un meeting interno di confronto relativamente ai temi HSE con
il personale della business unit Perforazioni;
- l’attività di monitoraggio degli ambienti di lavoro;
- l’implementazione di adeguati standard di formazione HSE per il personale Offshore;
- la promozione di iniziative di Risk Assessment nell’ambito di progetti operativi;
- l’attività di formazione HSE e Risk Assessment per giovani risorse inserite nel Gruppo;
- le attività di audit di sicurezza a bordo dei mezzi offshore e sui siti operativi;
- il benchmarking con associazioni di categoria e con competitors volto al continuo
miglioramento e alla ricerca di prestazioni di eccellenza.
Nel corso del primo semestre del 2005, l’impegno di Saipem per la tutela ambientale si
è orientato soprattutto alle attività di reporting, benchmarking e audit. In particolare
le attività più significative hanno riguardato:
- raccolta, elaborazione e valutazione dei dati ambientali al fine della redazione del
Rapporto HSE 2004;
- attività di benchmarking ambientale interno tra i diversi siti operativi della Saipem.
Questa analisi consente di effettuare un’analisi critica dei dati raccolti e orientare
azioni volte a migliorare il sistema di monitoraggio e reporting che caratterizza
alcune realtà;
- attività di benchmarking sui fattori di emissione atmosferica. Il confronto tra i fattori di emissioni utilizzati da Saipem e la più recente letteratura (Core Inventory of
Air emissions e United Kingdom Offshore Operators Association), consentirà di tarare al meglio il modello Saipem nell’ottica di una quantificazione degli impatti più
efficace;
- audit di sorveglianza dei sistemi di gestione ambientale certificati ISO14001 presso
la Saipem Indonesia e la Energy Maintenance Services;
- attività di certificazione ISO14001 presso la Saipem Nigeria.
Nel primo semestre del 2005, sono state pianificate anche le attività relative alla
responsabilità sociale del Gruppo Saipem.
Dopo la pubblicazione dei quattro casi studio riguardanti Azerbaijan, Kazakhstan,
Nigeria e Perù, nei quali si sono enfatizzate le iniziative sociali, ambientali ed economiche che Saipem sta conducendo per integrarsi con la comunità locale e portare un
contributo positivo allo sviluppo sostenibile, nel 2005 l’attenzione si sta focalizzando
all’area dell’Asia Pacifico e dell’Angola. L’obiettivo è di analizzare e valutare, anche in
44
SAIPEM
DEL GRUPPO
queste due zone, il contributo sociale, economico ed ambientale che le operazioni di
Saipem comportano, al fine di attuare piani di promozione di iniziative di sostenibilità e riportarle in un documento di comunicazione.
Parallelamente proseguono le attività di monitoraggio e valutazione di iniziative di
sostenibilità negli altri paesi in cui opera la Saipem.
45
SAIPEM
DEL GRUPPO
risorse umane
La politica perseguita nell’ambito delle Risorse Umane ha garantito il supporto allo sviluppo strategico ed operativo del business a livello internazionale, attraverso l’ottimizzazione del capitale umano e dei costi relativi, potenziando i sistemi di attrazione
e retention delle risorse critiche e assicurando la creazione di un clima motivante.
L’orientamento delineato è stato supportato principalmente dalla leva strategica sul
contenuto locale che si sta concretizzando in una serie di azioni finalizzate all’implementazione di programmi di inserimento e di formazione di giovani risorse sia in
Kazakhastan che in Nigeria.
In particolare in relazione alle attività di sviluppo locale è stato avviato, con il supporto di Eni Corporate University e l’Università degli Studi di Bologna, un progetto speciale finalizzato alla realizzazione di un percorso formativo universitario delineato
sulle specifiche esigenze della Saipem, al quale parteciperanno giovani risorse kazache
destinate alla copertura di ruoli manageriali. In tal senso la collaborazione con Eni Corporate University è proseguita anche con la partecipazione al Master Medea di due giovani di talento facenti parte del Gruppo Saipem, rispettivamente di nazionalità kazaca
e nigeriana, con la finalità di sviluppare conoscenze e competenze distintive spendibili nel business Saipem.
Prosegue l’attività di standardizzazione e internazionalizzazione delle procedure, dei
metodi e degli strumenti in uso all’interno del Gruppo con l’obiettivo di dotare tutte le
realtà aziendali di un pacchetto integrato e completo di strumenti per lo sviluppo delle
professionalità critiche e ad alto contenuto professionale per il business, consolidando
la pratica di allargare politiche e strumenti di sviluppo al personale operativo che riveste un ruolo importante nell’ambito delle commesse e nella crescita delle risorse locali.
Nel corso del primo semestre del 2005 si è proceduto all’implementazione del nuovo
modulo “E-Performance”, parte integrante del sistema informativo di Gruppo di gestione dei processi HR, finalizzato ad informatizzare il processo di valutazione delle prestazioni. Il nuovo modulo è funzionante oltre che in Saipem SpA e nelle altre realtà
aziendali italiane (Saipem FPSO, Intermare Sarda, Saipem Energy International e
Energy Maintenance Services) anche in alcune società all’estero (Saipem Uk, Saipem
Mediterranean e Saipem sa), mentre nel secondo semestre è previsto il completamento dell’implementazione in Nigeria.
Nell’ambito del percorso di estensione e internazionalizzazione delle metodologie e
degli strumenti per la rilevazione e valorizzazione delle competenze distintive e per
l’individuazione di giovani talenti, si è proceduto alla realizzazione di programmi specifici in Gran Bretagna, India, Indonesia e su un numero consistente di risorse internazionali gestite dalla società Global Petroproject Services, al fine di avviare percorsi personalizzati di crescita professionale.
In riferimento al nuovo sistema dei Ruoli Professionali Saipem, sono in fase di definizione programmi strutturati di valutazione delle capacità professionali e di certificazione delle risorse, e la conseguente implementazione di percorsi di sviluppo e formazione di Gruppo per tutte le aree professionali di Saipem.
L’attività di selezione per giovani laureati, condotta in collaborazione con Eni Corporate University, è accompagnata da più frequenti e mirate iniziative di collaborazione
con primarie realtà universitarie italiane al fine di diffondere l’immagine aziendale ed
ottimizzare tempi e modalità di reperimento. Si è avviato parallelamente un sistema di
monitoraggio e controllo delle politiche di ingresso dei giovani laureati in coerenza
con le politiche di gestione e sviluppo consolidate a livello Corporate.
Le attività di formazione, strettamente legate alle politiche di sviluppo e di gestione
delle professionalità locali, hanno mantenuto alto l’interesse verso l’internazionalizza46
SAIPEM
DEL GRUPPO
zione e la condivisione di strategie, strumenti ed obiettivi con le altre società del Gruppo. Il processo di integrazione con Saipem sa avviato nel 2004 ha permesso di identificare le aree di interesse comune per il 2005 e di programmare una serie di iniziative
mirate allo sviluppo di competenze sia professionali (corsi base ed avanzati di Project
Management) che manageriali (corsi di Multicultural Teambuilding, Comunicazione,
Public Speaking). E’ stato inoltre nuovamente agevolato l’accesso alle proposte formative di Gruppo da parte delle altre Società rinnovando il catalogo corsi internazionale
per il 2005, erogando corsi nelle diverse sedi estere (Regno Unito, Croazia, Nigeria,
India) e mantenendo uniformità e coerenza di programmi.
Saipem si è impegnata inoltre a promuovere temi legati all’area deontologica e comportamentale del proprio personale, con particolare riguardo ai principi contenuti nel
D.L. 231/2001 attraverso la realizzazione di un corso progettato in collaborazione con
Eni Corporate University, avente come obiettivo la conoscenza delle disposizioni del
decreto legislativo e dei principi del modello di organizzazione, gestione e controllo.
Per quanto riguarda la politica retributiva, pur tenendo in considerazione le differenze tra le società operative, si sono diffuse ed implementate Linee Guida comuni per
tutte le società del Gruppo al fine di omogeneizzare il più possibile contenuti e tempistiche. In un’ottica di Corporate Governance è stata definita e differenziata la spesa in
funzione delle performance espresse e delle criticità derivanti dalle condizioni del
mercato locale, mentre sulla base degli ormai consolidati principi di meritocrazia,
competenza e dei risultati di performance aziendale e di Gruppo è stato avviato il processo di revisione salariale.
La gamma degli strumenti di compensation per le professionalità critiche per il business e per gli alti potenziali è stata integrata dall’uso mirato di incentivazione a progetto, al fine di ottenere performance ottimali in termini di aumento di produttività,
rispetto delle scadenze e degli standard di qualità e sicurezza.
La funzione Organizzazione, Servizi Generali e Continuous Improvement ha proseguito il processo di analisi e revisione organizzativa avviato alla fine del 2004 in risposta
ad una serie di sollecitazioni provenienti dall’esterno e dall’interno dell’azienda. Il
progetto ha condotto alla modifica dell’assetto organizzativo di Gruppo, al fine di
garantire un’efficiente e proficua realizzazione dei progetti e la soddisfazione dei
Clienti, identificando le azioni più opportune per facilitare la comprensione e l’implementazione dei cambiamenti determinati da tale riorganizzazione all’interno di tutte
le entità organizzative del Gruppo.
E’ inoltre proseguita l’analisi e la razionalizzazione delle strutture organizzative delle
società operative al fine di realizzare un decentramento decisionale coordinato attraverso il ruolo di indirizzo e di controllo esercitato dalla Corporate. L’attività è stata svolta attraverso il consolidamento e la diffusione degli strumenti standard di gestione che
riguardano i principali documenti organizzativi utilizzati, in particolare, per ciò che
riguarda la descrizione delle strutture societarie presenti all’interno del Gruppo e per
la definizione dei poteri assegnati all’interno di queste. Un primo standard relativo alle
matrici di autorizzazione è stato formalizzato ed ufficializzato nel primo semestre del
2005.
A supporto e rafforzamento della politica internazionale di Saipem, è stata portata a
termine un’importante azione di riorganizzazione della società Global PetroProjects
Services AG, volta a consolidare il posizionamento della società in termini di servizi di
gestione del personale internazionale offerti al Gruppo, attraverso una nuova organizzazione focalizzata sui processi e sulle tipologie di risorse per cliente interno e con un
presidio dedicato alla gestione delle risorse critiche del Gruppo.
Per quanto riguarda la gestione del Sistema Documentale sono proseguite le attività
volte alla sua standardizzazione e ottimizzazione al fine di consolidarne la funzione di
strumento comune ed integrato per l’intero Gruppo Saipem.
47
SAIPEM
DEL GRUPPO
Forza media
Primo semestre
2005
Forza media
Primo semestre
2004
Esercizio
2004
3.432
Saipem SpA (*)
3.593
3.036
8.135
Saipem sa (*)
8.199
8.149
Altre imprese del Gruppo (**)
10.132
11.225
Totale
10.108
21.675
21.924
22.410
6.958
Costruzioni Mare
6.754
7.485
1.042
Perforazioni Mare
1.087
1.040
84
115
94
Leased FPSO
7.531
Costruzioni Terra
8.207
7.090
2.165
Perforazioni Terra
2.119
2.273
697
Liquefied Natural Gas
1.613
Maintenance Modification and Operation
1.575
Funzioni di staff
693
701
1.500
1.712
1.480
1.994
21.675
Totale
21.924
22.410
2.443
Italiani
2.420
2.504
3.839
Francesi
3.772
3.826
15.393
Altre nazionalità
15.732
16.080
21.675
Totale
21.924
22.410
2.218
2.269
202
235
2.420
2.504
30.06.2004
30.06.2005
3.425
3.598
2.240
203
2.443
Italiani a tempo indeterminato
Italiani a tempo determinato
Totale
31.12.2004
3.508
numero di ingegneri
(*) organico comprensivo del personale in forza alle joint-venture nella misura proporzionale alle quote di partecipazione.
(**) organico complessivo delle società comprese nel campo di consolidamento: per le imprese consolidate con il metodo proporzionale è stata considerata una quota di organico pari alla quota di consolidamento.
L’organico del Gruppo Saipem nella sua globalità ha registrato un aumento complessivo di 486 risorse rispetto al primo semestre 2004, dovuto soprattutto all’avvio di nuove
commesse quali i progetti localizzati a Kashagan in Kazakhstan e a Sakhalin in Russia.
Il personale italiano, rispetto al primo semestre del 2004, ha avuto un incremento
medio di 84 risorse principalmente a seguito dell’acquisizione, nel secondo semestre
del 2004, del ramo d’azienda dedicato all’attività di manutenzione della Stogit da parte
della Energy Maintenance Services.
Nel corso del primo semestre del 2005, proseguendo nell’ottica di revisione del mix
qualitativo delle risorse italiane, sono stati inseriti in organico 47 laureati e 48 diplomati.
Le relazioni industriali impostate su consolidate buone prassi hanno consentito a Saipem l’avvio e la conclusione di positivi confronti con le rappresentanze nazionali delle
Organizzazioni Sindacali dei settori Energia, Metalmeccanico e Marittimo sulle
seguenti tematiche:
- avvio della discussione per il rinnovo integrativo aziendale per i dipendenti del settore marittimo;
- sottoscrizione dell’accordo quadriennale ENI 2004/2007 del “premio di partecipazione”, erogato in funzione di indicatori di redditività e produttività e relativo a settori di business e società del Gruppo.
48
SAIPEM
DEL GRUPPO
sistema informativo
La soluzione IBIS si è ulteriormente consolidata con sempre maggior numero di progetti che lavorano nell’ottica di integrazione sviluppata dal modello. Nel primo semestre del 2005 è stato effettuato il roll out del sistema GHRS in SIPS ed in alcune realtà
operative dell’area Kazakhstan. In queste ultime, per i processi amministrativi e gestionali, è stata installata l’applicazione Flexy.
Nell’utilizzo del modulo di gestione integrata dei materiali MARIAN si sono aggiunti
due nuovi progetti produttivi: il progetto Tangguh in Far East e il progetto Golfignho 2
in Brasile.
Per quanto riguarda il Data Warehouse continua la sua diffusione ed il supporto al suo
utilizzo nel Gruppo. E’ stato effettuato il roll out in Saipem Uk ed è stata completato lo
sviluppo dell’area HR.
Il progetto per il Nuovo Sistema Corporate per la gestione elettronica della documentazione di Progetto e degli Asset è in fase avanzata di sviluppo e nel secondo semestre
il sistema verrà testato su alcuni progetti operativi.
In area SAP SEM - BCS sono iniziate le attività per implementare il modello di Consolidato Gestionale in Saipem sa. E’ inoltre in fase di avviamento il progetto che supporterà tutte le attività necessarie per rispondere ai requisiti dettati dai nuovi Principi Contabili Internazionali (IFRS) e garantire alla società la coerenza con il modello gestionale/contabile individuato.
Terminato il progetto di rinnovamento dell’infrastruttura informatica ed in fase di
delivery quello della rete internazionale, le attività si sono indirizzate verso l’ottimizzazione dei servizi erogati ed il rilascio di nuovi servizi resi possibili dalla evoluzione
delle tecnologie e dal potenziamento complessivo della rete.
Per facilitare e rendere sicuro l’accesso remoto a servizi e applicazioni Corporate, indipendentemente dalla localizzazione o dal tipo di periferica utilizzato, sono state
ampliate le modalità di accesso sicuro alla rete.
La posta elettronica è stata pubblicata su Internet per renderla accessibile anche tramite palmare o smartphone. Inoltre si è concluso lo studio che ha definito l’architettura per accedere via Internet/Citrix alle principali applicazioni. Questa modalità risulta particolarmente idonea a supportare i siti non collegati alla Intranet o progetti sin
dalla fase iniziale.
Tra le varie attività di ottimizzazione in area server sono da segnalare gli interventi
mirati a migliorare le prestazioni dell’applicazione SAP e la sostituzione, con un
modello potenziato, del sistema di memorizzazione dati delle applicazioni critiche
(SAN - Storage Area Network).
Nell’ambito del progetto della nuova rete internazionale in fase di deployment, sono
stati attivati i principali siti tra cui quelli francesi in coerenza con i piani del progetto.
L’introduzione della “Quality of Service” (QOS) ha consentito di definire su tutta la rete
classi di servizio assegnando priorità al traffico voce/video, SAP e GHRS migliorandone
così globalmente le prestazioni in tutti i siti già rilasciati.
Per quanto riguarda la sicurezza è stato attivato un progetto pilota per il blocco delle email di “spamming” e sono state preparate e distribuite le istruzioni per i fornitori dei
Servizi Applicativi e di Gestione dell’Infrastruttura Informatica relative agli standard
di sicurezza dei servizi di competenza erogati.
E’ stata inoltre completata la fase di individuazione delle criticità dei siti coinvolti per
lo studio per definire idonee misure di Disaster Recovery e Business Continuity in
coerenza con le necessità di business.
49
SAIPEM
DEL GRUPPO
altre informazioni
L’Assemblea degli Azionisti tenutasi il 29 aprile 2005 ha autorizzato il Consiglio di
Amministrazione ad acquistare sul mercato, fino ad un massimo di 2.000.000 di azioni
ordinarie, per un ammontare complessivo non superiore a 24.000.000 di euro, di cui:
- 1.200.000 al fine di dare attuazione al Piano di stock-option 2005;
- 800.000 al servizio del Piano di incentivazione 2004 (stock grant).
Nel periodo 1° gennaio – 30 giugno 2005 sono state acquistate sul mercato n. 1.884.589
azioni ordinarie.
Costo medio
(euro)
Costo
complessivo
(migliaia di euro)
Capitale sociale
(%)
Anno 2003 (dal 2 maggio)
2.125.000
6,058
12.873
0,48
Anno 2004
1.395.000
7,044
9.826
0,32
Periodo
n° azioni
Alla data del 20 settembre 2005, le azioni proprie in portafoglio ammontano a n.
5.054.746 e sono analizzate nella tabella seguente:
Acquisti:
Anno 2005 (al 20 settembre 2005)
1.884.589
9,725
18.328
0,43
Azioni proprie acquistate al 20 settembre 2005
5.404.589
7,591
41.027
1,23
58.700
–
–
–
A dedurre azioni proprie :
- assegnate a titolo gratuito in applicazione ai piani
di stock grant
- assegnate per sottoscrizione in applicazione ai piani
di stock-option
Azioni proprie in portafoglio al 20 settembre 2005
291.143
–
–
–
5.054.746
7,631
38.574
1,15
Il capitale sociale al 20 settembre 2005 ammonta a 441.410.900 euro. Alla stessa data le
azioni in circolazione sono 436.356.154.
Piani di incentivazione
Stock grant
Il Consiglio di Amministrazione della Saipem SpA nella seduta del 13 luglio 2005 ha
determinato nel numero massimo di 474.400 le azioni necessarie per implementare il
piano di incentivazione 2004. Dette azioni, da acquistare sul mercato in linea con
quanto deliberato dall’Assemblea del 29 aprile 2005, verranno assegnate a titolo gratuito, entro i 45 giorni successivi al compimento del terzo anno dalla data di assunzio50
SAIPEM
DEL GRUPPO
ne dell’impegno di offerta, ai dirigenti che hanno raggiunto nel 2004 gli obiettivi prefissati dalla Società.
Nel bilancio 2004 della Saipem sono state date informazioni in ordine alle caratteristiche dei Piani di incentivazione dei dirigenti con azioni Saipem sotto forma di stock
grant che vengono offerte in sottoscrizione/assegnate dopo tre anni. Di seguito sono
fornite le informazioni aggiornate al 20 settembre 2005 relative agli impegni all’assegnazione a titolo gratuito di azioni proprie in portafoglio, alle azioni assegnate e agli
impegni decaduti relativi ai Piani 2002-2003 - Assegnazioni 2003-2004.
n° azioni
2003
193
573.300
2004
195
Anno
n° dirigenti
Piani 2003-2004
633.800
1.207.100
Al 20 settembre 2005
Azioni assegnate
(58.700)
Impegni decaduti
(9.500)
Impegni in essere
1.138.900
di cui :
- con scadenza 2006
534.200
- con scadenza 2007
604.700
Stock-option
Il Consiglio di Amministrazione della Saipem SpA nella seduta del 27 luglio 2005 ha
deliberato di assegnare, al fine di dare attuazione al Piano di stock-option 2005,
980.500 diritti di opzione per l’acquisto di altrettante azioni ordinarie Saipem, al prezzo di 11,881 euro per azione (corrispondente al maggiore fra la media aritmetica dei
prezzi ufficiali rilevati sul Mercato Telematico Azionario nel mese precedente la data di
assegnazione del diritto di acquisto e il costo medio delle azioni proprie in portafoglio
rilevato il giorno precedente la predetta data di assegnazione), ai dirigenti del Gruppo
Saipem che occupano le posizioni più direttamente responsabili dei risultati del Gruppo o che sono di interesse strategico (56 persone).
Le opzioni sono esercitabili decorsi tre anni dall’assegnazione e fino al 27 luglio 2013,
per gli assegnatari residenti in Italia, mentre, per gli assegnatari residenti in Francia, in
applicazione di specifiche normative vigenti nel Paese, sono esercitabili decorsi quattro anni dall’assegnazione e fino al 27 luglio 2012.
Il soddisfacimento del Piano di stock-option e del Piano di stock grant avverrà mediante l’attribuzione di azioni ordinarie acquistate sul mercato, in attuazione della delibera assembleare del 29 aprile 2005.
Nel bilancio 2004 della Saipem sono state date informazioni in ordine alle caratteristiche dei Piani di stock-option 2002-2004 che prevedono l’assegnazione annuale di diritti di opzione, da esercitarsi dopo tre anni per gli assegnatari residenti in Italia e dopo
quattro anni per gli assegnatari residenti in Francia, ad acquistare azioni proprie in
portafoglio nel rapporto di 1 a 1. Di seguito sono fornite le informazioni aggiornate al
20 settembre 2005 relative ai diritti di opzione assegnati ai prezzi di esercizio dell’opzione, alle opzioni esercitate e alle opzioni decadute nel periodo 2002 – 2005.
51
SAIPEM
DEL GRUPPO
n° opzioni
Prezzo di
esercizio (*)
Anno
n° dirigenti
Piani 2002-2004
2002
213
6,187
2.105.544
2003
58
6,821
1.283.500
2004
58
7,594
1.166.000
4.555.044
Al 20 settembre 2005
Opzioni esercitate
2002
(117.643)
2003
(91.500)
2004
(82.000)
(291.143)
Opzioni decadute
2002
(51.500)
2003
(49.000)
2004
–
(100.500)
Impegni in essere
2002
1.936.401
2003
1.143.000
2004
1.084.000
4.163.401
(*) Media aritmetica dei prezzi ufficiali rilevati sul Mercato Telematico Azionario nel mese precedente la data di assegnazione del diritto di acquisto.
Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del semestre
Acquisizione di ordini
Il Gruppo Saipem ha acquisito, nel corso dei mesi di luglio e agosto 2005, ulteriori ordini per circa 480 milioni di euro.
Fra le acquisizioni più significative si segnalano i seguenti contratti:
Leased Fpso
- per conto Petrobras, il contratto relativo alla fornitura e alla gestione di una nave
FPSO per lo sviluppo della seconda fase del giacimento Golfinho, situato nell’offshore brasiliano, a una profondità d’acqua di 1.400 metri. Il contratto durerà nove anni
e potrà essere rinnovato per ulteriori tre anni attraverso l’esercizio di opzioni annuali. Secondo gli accordi, Saipem convertirà una petroliera in una nave FPSO con una
capacità di stoccaggio di 1.600.000 barili e una capacità produttiva di 100.000 barili
al giorno. La nave verrà installata nella prima parte del 2007, quando sarà avviata la
produzione del giacimento. Il 7% degli investimenti necessari alla conversione della
petroliera in FPSO e l’85% degli investimenti riguardanti la gestione operativa del
progetto verranno effettuati in Brasile. Si tratta del primo contratto che Saipem si
aggiudica non in joint venture nel “Leased FPSO”, mercato attualmente in forte crescita.
52
SAIPEM
DEL GRUPPO
Perforazioni Terra
- per conto Zhaikmunai LLP, il noleggio, per un anno, di un impianto in Kazakhstan;
- per conto Repsol, il noleggio di due impianti, rispettivamente per 2 e 5 mesi, in
Venezuela.
Attività dell’Audit Committee
Il Comitato per il Controllo Interno svolge nei confronti del Consiglio di Amministrazione funzioni consultive e propositive in materia di vigilanza sul generale andamento della gestione.
Nel periodo che va dal 1° gennaio 2005 al 19 settembre 2005 il Comitato per il Controllo Interno si è riunito due volte. Alle riunioni hanno partecipato, oltre ai componenti del Comitato per il Controllo Interno, il Presidente del Collegio Sindacale o un
sindaco incaricato, il responsabile dell’Internal Audit ed il Direttore Amministrazione
Finanza e Controllo Saipem.
Il Comitato per il Controllo Interno in particolare ha:
- esaminato le relazioni di sintesi dei rapporti emessi dall’unità di Internal Audit analizzando i rilievi emersi e raccomandato che la funzione continui a lavorare in stretto contatto con i revisori, i Sindaci e il Comitato per il Controllo Interno stesso. Tali
relazioni non contenevano carenze degne di menzione del sistema di controllo
interno costituito e mantenuto nell’ambito del Gruppo Saipem nel periodo oggetto
della presente relazione;
- esaminato il Piano annuale di Audit per il 2005 e preso atto del processo di elaborazione del documento, basato sulle risultanze del processo di Risk Assessment;
- incontrato il Direttore Amministrazione Finanza e Controllo Saipem, il Presidente
del Collegio Sindacale e il partner responsabile della società di revisione al fine di
valutare l’adeguatezza dei principi contabili utilizzati e la loro omogeneità in vista
della redazione del bilancio 2004 e della relazione semestrale 2005, ricevendo adeguata informativa sulle attività di verifica svolte dalla società di revisione PricewaterhouseCoopers con particolare riguardo alle principali poste del Bilancio 2004 e
agli effetti derivanti dall’applicazione dei principi contabili IFRS.
Attività del Compensation Committee
Nel corso del primo semestre del 2005 il Compensation Committee si è riunito quattro
volte e ha: esaminato gli obiettivi del Piano di performance e incentivazione di Gruppo
dell’anno 2005 e i risultati dell’anno 2004, ai fini dell’attribuzione di azioni gratuite a
dirigenti del Gruppo; formulato la proposta relativa alla remunerazione del Presidente e dell’Amministratore Delegato; formulato le proposte relative ai piani di incentivazione per il 2005 riservati ai dirigenti che occupano le posizioni più direttamente
responsabili dei risultati o che sono di interesse strategico per il Gruppo (stock-option)
o che abbiano conseguito gli obiettivi prefissati dal Gruppo (stock grant).
53
SAIPEM
DEL GRUPPO
evoluzione prevedibile della gestione
La buona intonazione complessiva del mercato di riferimento e la competitività e credibilità raggiunte dalla Saipem, particolarmente per progetti complessi in aree di frontiera, consentono di prevedere per il 2005 un’ulteriore crescita dei volumi record del
2004 e l’acquisizione di nuove commesse che mantenga l’elevato livello del portafoglio
ordini.
Per quanto riguarda i risultati economici è da tenere presente che la Saipem ha rilevanti costi strutturali in euro mentre la valuta di riferimento del mercato in cui opera
è il dollaro Usa.
Per valutare l’impatto della variazione del rapporto di cambio euro/dollaro Usa è da
considerare che tra l’acquisizione dei contratti (e la relativa copertura cambi) e l’esecuzione degli stessi intercorre circa un anno; nel corso del 2005 Saipem eseguirà pertanto contratti acquisiti (e coperti) in periodi di tempo in cui l’euro era particolarmente forte.
Peraltro, i volumi attesi in crescita e la modulazione dei prezzi in coerenza con il variare del rapporto di cambio euro / dollaro Usa, possibile, anche se con gradualità, per i
business e le aree in cui la concorrenza statunitense è meno forte, consentono, allo
stato, di confermare le aspettative che per l’esercizio 2005 si possano mantenere, con
spazi di ulteriore miglioramento, i risultati del 2004.
Gli investimenti tecnici previsti nel 2005 vengono stimati in 350 milioni di euro circa e
riguardano il mantenimento e l’upgrading della flotta navale e del parco mezzi, il nuovo
equipment a fronte di contratti specifici, il potenziamento delle strutture in Kazakhstan, Nigeria e Angola, nonché l’avvio dei lavori di conversione di una nave cisterna in
una unità FPSO che opererà sul campo Golfinho 2, della Petrobras, in Brasile.
I dati e le informazioni previsionali si basano su presupposti e assunzioni che possono
rivelarsi inesatti in quanto soggetti a rischi e variabili al di fuori del controllo della
Società, quali: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, gli
investimenti dell’industria petrolifera e di altri settori industriali, l’instabilità politica
nel Golfo Persico e/o in altre zone, le azioni della concorrenza. Inoltre anche l’esecuzione dei progetti è soggetta a variabili, quali le condizioni climatiche, al di fuori del
controllo della Società. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni.
54
SAIPEM
DEL GRUPPO
stato patrimoniale e conto economico
riclassificati
Al fine di consentire un confronto omogeneo i dati al 30 giugno 2004 e al 31 dicembre
2004 sono stati rettificati in conformità ai nuovi principi contabili internazionali
(International Financial Reporting Standards – IFRS). L’analisi delle rettifiche è evidenziata nella “Situazione contabile consolidata”.
(milioni di €)
Stato patrimoniale riclassificato
31.12.2004 (1)
30.06.2004
1.724
Attività materiali nette
835
1.712
Attività immateriali
2.559
30.06.2005
1.788
835
835
Attività materiali ed immateriali nette
2.547
2.623
1.139
- Costruzioni Mare
1.146
1.199
728
- Perforazioni Mare
725
732
74
- Leased FPSO
251
- Costruzioni Terra
81
- Perforazioni Terra
178
- L.N.G.
65
81
245
243
80
82
175
175
84
- M.M.O.
83
84
24
- Altri
28
27
25
2.584
344
Capitale immobilizzato (a)
Rimanenze
17
28
2.564
2.651
388
514
1.652
Attività di esercizio
1.607
1.657
(1.953)
Passività di esercizio
(1.966)
(2.222)
(122)
(134)
(134)
Fondi per rischi e oneri
(91)
Capitale di esercizio netto (b)
(93)
(31)
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (c)
(33)
(185)
(34)
2.462
Capitale investito netto (d = a +b + c)
2.438
2.432
1.430
Patrimonio netto (e)
1.555
1.479
23
567
442
Capitale e riserve di terzi (f)
9
Indebitamento finanziario netto a medio e lungo termine
495
Indebitamento finanziario netto a breve termine
379
1.009
Indebitamento finanziario netto (g)
2.462
Coperture (h = e + f + g)
11
483
459
874
942
2.438
2.432
55
SAIPEM
DEL GRUPPO
(milioni di €)
Esercizio
Primo
semestre
Conto economico riclassificato per natura dei costi
2004
4.306
10
(3.050)
(739)
527
(199)
328
(42)
19
Ricavi della gestione caratteristica
Margine operativo lordo (a)
2004
2005
1.911
2.119
5
3
(1.317)
(1.493)
(352)
(381)
247
248
Ammortamenti e svalutazioni (b)
(99)
(94)
Utile operativo (c=a-b)
148
154
Oneri finanziari netti (d)
(22)
(26)
7
12
140
Proventi netti su partecipazioni (e)
305
Utile prima delle imposte (f=c-d+e)
133
(67)
Imposte sul reddito (g)
(28)
(30)
238
Utile prima degli interessi di terzi azionisti (h=f-g)
105
110
(3)
235
Risultato di competenza di terzi azionisti (i)
Utile netto del periodo (l=h-i)
(2)
(2)
103
108
(milioni di €)
Esercizio
Primo
semestre
Conto economico riclassificato per destinazione dei costi
2004
4.306
(3.706)
(1.850)
(39)
(19)
Costi commerciali
(36)
(34)
(3)
(3)
2
1
214
444
Costi per studi, ricerca e sviluppo
Proventi diversi operativi netti
206
Spese generali
(58)
(60)
328
Utile operativo
148
154
(42)
Oneri finanziari netti
(22)
(26)
19
7
12
133
140
305
Utile prima delle imposte
(67)
Imposte sul reddito
(28)
(30)
238
105
110
(3)
235
DEL GRUPPO
(1.629)
Costi di inattività
(116)
2005
2.119
(66)
–
56
Costi della produzione
2004
1.911
(81)
(9)
SAIPEM
Risultato di competenza di terzi azionisti
Utile netto del periodo
(2)
103
(2)
108
Situazione contabile consolidata
del Gruppo Saipem
al 30 giugno 2005
57
SAIPEM
stato patrimoniale
(milioni di €)
30.06.2004 (1)
31.12.2004 (2)
30.06.2005
595
802
ATTIVITA’
Attività correnti
393
23
1.419
344
70
103
Disponibilità liquide ed equivalenti
Altre attività finanziarie negoziabili o disponibili per la vendita
Crediti commerciali e altri crediti
22
–
1.292
1.388
Rimanenze
388
514
Attività per imposte correnti
102
120
Altre attività
2.352
Totale attività correnti
1.699
Immobili, impianti e macchinari
118
133
2.517
2.957
1.688
1.788
Attività non correnti
–
832
25
Investimenti immobiliari
Immobilizzazioni immateriali
Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto
–
–
805
835
22
33
–
Altre partecipazioni
–
–
–
Altre attività finanziarie
–
–
14
16
22
Attività per imposte anticipate
27
Altre attività
40
10
2.605
Totale attività non correnti
2.569
2.682
4.957
Totale attività
5.086
5.639
(1) Relazione semestrale al 30 giugno 2004 redatta in conformità ai precedenti principi contabili.
(2) Bilancio al 31 dicembre 2004 redatto in conformità ai precedenti principi contabili.
58
SAIPEM
SITUAZIONE CONTABILE CONSOLIDATA
AL 30 GIUGNO 2005
(milioni di €)
30.06.2004 (1)
31.12.2004 (2)
30.06.2005
PASSIVITA’ e PATRIMONIO NETTO
Passività correnti
847
1.307
89
541
2.784
Passività finanziarie a breve termine
Debiti commerciali e altri debiti
Passività per imposte correnti
Altre passività
Totale passività correnti
979
1.271
1.836
1.958
90
99
36
164
2.941
3.492
487
483
Passività non correnti
567
Passività finanziarie a lungo termine
96
73
81
69
Fondi per benefici ai dipendenti
79
86
Passività per imposte differite
5
6
Altre passività
4
1
648
657
–
16
748
Totale passività non correnti
Patrimonio netto
23
1.402
441
Capitale e riserve di terzi azionisti
Patrimonio netto della Saipem:
11
1.479
441
441
- riserva sopraprezzo azioni
62
49
125
- altre riserve
83
44
692
- utile relativo a esercizi precedenti
705
877
- utile del periodo
197
108
–
(40)
62
82
–
- capitale sociale
9
1.488
- azioni proprie
1.425
Totale patrimonio netto di Gruppo
1.497
1.490
4.957
Totale passività e patrimonio netto
5.086
5.639
59
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
conto economico
(milioni di €)
31.12.2004 (1)
30.06.2004 (2)
30.06.2005
1.911
2.119
Ricavi
4.306
10
4.316
Totale ricavi
5
3
1.916
2.122
Costi operativi
(3.046)
(1.317)
(1.493)
(740)
Costo lavoro
(352)
(381)
(240)
(120)
(94)
127
154
290
Utile operativo
Proventi (oneri) finanziari
42
(84)
Proventi finanziari
23
35
(45)
(61)
- Effetto valutazione con il metodo del PN
7
12
- Altri proventi/oneri su partecipazioni
–
–
(28)
(30)
110
Oneri finanziari
Proventi (oneri) su partecipazioni
18
1
(67)
Imposte sul reddito
200
84
(Utile) di terzi azionisti
(2)
(2)
197
(3)
Utile netto dell’esercizio
82
108
0,45
Utile per azione semplice
0,19
0,25
60
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
prima adozione degli International Financial
Reporting Standards
A partire dall’esercizio 2005 le società con titoli ammessi alle negoziazioni in un mercato regolamentato degli Stati
membri dell’Unione Europea redigono il bilancio consolidato conformemente ai principi contabili internazionali
(IFRS).
Alla data di transizione ai nuovi principi (1° gennaio 2004), che corrisponde all’inizio del primo periodo posto a confronto, va redatta una situazione patrimoniale che:
- rileva tutte e solo le attività e le passività considerate tali in base ai nuovi principi;
- valuta le attività e le passività nei valori che si sarebbero determinati qualora i nuovi principi fossero stati applicati fin
dall’origine (applicazione retrospective);
- riclassifica le voci precedentemente indicate in bilancio secondo modalità diverse da quelle degli IFRS.
L’effetto dell’adeguamento dei saldi iniziali delle attività e delle passività ai nuovi principi è rilevato a patrimonio netto,
tenuto conto del relativo effetto fiscale da iscrivere al fondo imposte differite o nelle attività per imposte anticipate.
Relativamente agli IAS 32 e 39, riguardanti la valutazione degli strumenti finanziari ivi inclusi i derivati su operazioni di
copertura del rischio di cambio, la Saipem si è avvalsa della facoltà concessa dall’IFRS 1 “Prima adozione degli International Financial Reporting Standards” di definire quale data di transazione il 1° gennaio 2005, senza effettuare il “restatement” dei valori posti a confronto.
La Saipem si è avvalsa inoltre delle esenzioni previste dall’IFRS 1 riguardanti la mancata riapertura delle operazioni di
aggregazione di imprese (cd. business combination) e la possibilità di assumere pari a zero le differenze cumulate di traduzione dei bilanci delle società partecipate espressi in una valuta differente dall’euro.
In applicazione dell’IFRS 1 sono indicate di seguito: (i) la riconduzione agli IFRS dello stato patrimoniale del bilancio
consolidato 2003; (ii) la riconduzione agli IFRS del conto economico del bilancio consolidato 2004; (iii) la riconduzione
agli IFRS dello stato patrimoniale del bilancio consolidato 2004; (iv) la riconciliazione dei patrimoni netti dei bilanci
consolidati 2003 e 2004, incluse le interessenze di terzi azionisti, con quelli risultanti dall’applicazione degli IFRS; (v) la
riconciliazione dell’utile netto di Gruppo del bilancio 2004 con quello risultante dall’applicazione degli IFRS; (vi) la
riconduzione del rendiconto finanziario al 31 dicembre 2004.
I principi contabili internazionali di riferimento sono indicati nella sezione “Criteri di redazione”. In particolare, si evidenzia che i dati presentati nei prospetti di riconciliazione potrebbero subire cambiamenti per riflettere gli orientamenti futuri della Commissione Europea in merito all’omologazione degli IFRS o di nuove pronunce dello IASB o dell’IFRIC.
61
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
stato patrimoniale al 31 dicembre 2003 e 2004
La riconduzione agli IFRS delle diverse voci dello stato patrimoniale del bilancio consolidato al 31 dicembre 2003 e 2004
risultanti dall’applicazione dei principi contabili italiani (nel seguito anche Italian GAAP) è la seguente:
31.12.2003
ATTIVITA’
Attività correnti
Rimanenze
Altre attività
Altre attività
Totale attività
PASSIVITA’ E PATRIMONIO NETTO
Passività correnti
Altre passività
Altre passività
Patrimonio netto
Patrimonio netto di Gruppo:
-capitale sociale
-riserva sopraprezzo azioni
-altre riserve
-utile (perdite) relative a esercizi precedenti
-utile (perdite) dell’esercizio
Totale patrimonio netto
62
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
IFRS
Effetto del
passaggio
agli IFRS
Precedenti
principi
contabili
IFRS
Effetto del
passaggio
agli IFRS
Precedenti
principi
contabili
(milioni di €)
31.12.2004
549
13
1.274
549
13
1.274
595
22
1.292
595
22
1.292
307
43
150
2.336
(1)
(1)
307
43
149
2.335
388
102
118
2.517
(3)
(3)
388
102
115
2.514
1.694
26
1.720
1.688
24
1.712
4
3
–
828
26
–
–
22
37
2.633
4.968
–
805
22
–
–
14
40
2.569
5.086
–
933
1.838
43
31
2.845
979
1.836
90
36
2.941
578
67
78
–
3
726
487
73
79
5
4
648
23
1.374
441
62
89
586
196
1.397
4.968
9
1.488
441
62
83
705
197
1.497
5.086
–
851
26
–
–
21
37
2.629
4.965
933
1.838
43
31
2.845
578
83
65
–
3
729
23
1.368
441
62
84
585
196
1.391
4.965
(23)
1
(16)
13
(3)
6
5
1
6
3
54
51
–
835
22
–
–
14
40
2.623
5.137
–
979
1.836
90
36
2.941
30
(2)
5
3
48
17
(7)
38
48
51
487
71
84
5
4
651
9
1.536
441
62
100
698
235
1.545
5.137
Al 31 dicembre 2004 gli effetti del passaggio agli IFRS hanno determinato un aumento del Patrimonio Netto di 48 milioni di euro.
Riconciliazione del patrimonio netto 2003 e 2004
La riconciliazione del patrimonio netto al 31 dicembre 2003 e al 31 dicembre 2004, incluse le interessenze di terzi azionisti, derivante dall’applicazione degli IFRS con quello risultante dall’applicazione dei principi contabili italiani è la
seguente:
(milioni di €)
Rif. (*)
Patrimonio netto a principi contabili italiani
31.12.2003
31.12.2004
1.391
1.497
1 - capitalizzazione manutenzione ciclica
1 - fondo ammortamento cicliche
64
74
(38)
(50)
1 - storno del fondo manutenzione ciclica
16
2
2 - costi di ricerca e sviluppo non capitalizzabili
(1)
(1)
(15)
(11)
3 - passività al servizio dei piani per benefici ai dipendenti
3 - effetto fiscale
1
–
3 - valutazione attuariale fondo TFR
–
1
(22)
(22)
4 - impairment goodwill Moss Maritime
4 - ripristino valore del goodwill
5 - riclassifica fair value piani stock grant anni successivi
–
53
(1)
(3)
5 - riclassifica fondo stock grant
2
5
Totale rettifiche IFRS
6
48
1.397
1.545
Patrimonio netto a principi IFRS
(*) il numero richiama il riferimento all’illustrazione indicata nel paragrafo successivo “Natura delle principali rettifiche”.
63
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Conto economico
La riconduzione agli IFRS delle diverse voci del conto economico del bilancio 2004 è la seguente:
IFRS
Effetto del
passaggio
agli IFRS
Precedenti
principi
contabili
(milioni di €)
Esercizio 2004
4.306
–
4.306
10
–
10
(3.046)
(4)
(3.050)
(740)
1
(739)
530
(3)
527
(199)
(240)
41
Utile operativo (c=a-b)
290
38
328
Oneri finanziari netti (d)
(42)
–
(42)
19
–
19
Utile prima delle imposte (f=c-d+e)
267
38
305
Imposte sul reddito (g)
(67)
–
(67)
Utile prima degli interessi di terzi azionisti (h=f-g)
200
38
238
(3)
–
(3)
197
38
235
Proventi netti su partecipazioni (e)
Risultato di competenza di terzi azionisti (i)
Utile netto del periodo (l=h-i)
Per l’esercizio 2004 gli effetti del passaggio agli IFRS hanno determinato un aumento del Risultato Netto di 38 milioni di
euro.
Riconciliazione dell’utile netto di Gruppo del bilancio 2004
La riconciliazione dell’utile netto di Gruppo del bilancio 2004 con quello risultante dall’applicazione degli IFRS è la
seguente:
(milioni di €)
Rif. (*)
Esercizio 2004
Utile netto a principi contabili italiani
197
1 - ripristino valore dei fondi per manutenzione ciclica
(14)
1 - storno dei costi per manutenzione ciclica
1 - ammortamento della manutenzione ciclica
3 - valutazione attuariale del fondo TFR
10
(12)
1
4 - rettifica dell’ammortamento del goodwill
53
Effetto totale del passaggio agli IFRS
38
Utile netto a principi IFRS
235
(*) il numero richiama il riferimento all’illustrazione indicata nel paragrafo successivo “Natura delle principali rettifiche”.
64
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Rendiconto finanziario riclassificato al 31 dicembre 2004
La riconduzione agli IFRS delle diverse voci del rendiconto finanziario riclassificato del bilancio consolidato al 31 dicembre 2004 risultanti dall’applicazione dei principi contabili italiani (nel seguito anche Italian GAAP) è la seguente:
IFRS
Effetto del
passaggio
agli IFRS
Precedenti
principi
contabili
(milioni di €)
Esercizio 2004
Utile dell’esercizio
197
38
235
3
3
a rettifica:
228
(41)
187
(3)
Dividendi, interessi, proventi/oneri straordinari e imposte sul reddito incassati (pagati) nell’esercizio
(3)
93
Flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione del capitale di esercizio
93
518
(3)
515
(136)
13
(123)
(22)
Disinvestimenti
(22)
360
10
370
(187)
(10)
(197)
(12)
(12)
7
7
4
Free cash flow
172
4
–
172
4
4
(33)
(33)
(10)
(10)
(65)
(65)
Variazione area di consolidamento e differenze di cambio sulle disponibilità
(22)
(22)
Free cash flow
Variazioni area di consolidamento
46
–
46
172
–
172
–
–
(10)
(10)
(65)
(65)
Differenze di cambio sull’indebitamento finanziario netto e altre variazioni
(10)
Variazione indebitamento finanziario
87
(10)
–
65
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
87
Natura delle principali rettifiche
Di seguito è indicata la natura delle principali rettifiche effettuate allo stato patrimoniale del bilancio 2003; gli effetti di
queste rettifiche si riflettono sul conto economico e sullo stato patrimoniale del bilancio 2004.
1) Diversi criteri di iscrizione dei fondi per rischi e oneri
(rif. IAS 37 - Accantonamenti, passività e attività potenziali;
IAS 16 - Immobili, impianti e macchinari)
Secondo i principi contabili italiani nei fondi per rischi e oneri si comprendono costi e oneri di natura determinata, di
esistenza certa o probabile, dei quali alla data di chiusura dell’esercizio sono indeterminati o l’ammontare o la data di
sopravvenienza. I fondi per rischi e oneri non sono oggetto di attualizzazione.
Secondo gli IFRS i fondi per rischi e oneri sono accantonati esclusivamente in presenza di un’obbligazione attuale considerata “probabile” conseguente a eventi verificatisi entro la data di chiusura del bilancio derivanti da obbligazioni
legali, contrattuali, oppure da dichiarazioni o comportamenti dell’impresa che determinano valide aspettative nelle
persone coinvolte (obbligazioni implicite) e sempreché l’ammontare della passività possa essere determinato in modo
attendibile. Quando l’effetto finanziario del tempo è significativo e la data dell’esborso connesso all’obbligazione può
essere determinata in modo attendibile, il costo stimato è oggetto di attualizzazione al tasso rappresentativo del costo
del denaro per l’impresa.
Relativamente ai fondi manutenzioni cicliche, questi costi, poiché non rappresentativi di obbligazioni attuali, sono
iscritti all’attivo patrimoniale come componente distinta del bene principale nell’esercizio in cui sono sostenuti e sono
inclusi nel processo di ammortamento considerando una vita utile appropriata.
L’applicazione degli IFRS ha determinato l’aumento del patrimonio netto al 31 dicembre 2004 di 26 milioni di euro e una
diminuzione del risultato 2004 di 16 milioni di euro.
2) Rettifica immobilizzazioni immateriali
(rif. IAS 38 - Attività Immateriali)
Secondo i principi contabili italiani i costi di sviluppo del software possono essere imputati a determinate condizioni
all’attivo patrimoniale. Gli IFRS prevedono condizioni più stringenti per la loro imputazione all’attivo patrimoniale.
L’applicazione degli IFRS ha determinato la riduzione del patrimonio netto al 31 dicembre 2004 di 1 milione di euro.
3) Benefici a favore dei dipendenti
(rif. IAS 19 - Benefici per i dipendenti)
Secondo i principi contabili italiani i benefici successivi al rapporto di lavoro sono rilevati per competenza durante il
periodo di rapporto di lavoro dei dipendenti, in conformità alla legislazione e ai contratti di lavoro applicabili.
Secondo gli IFRS i benefici successivi al rapporto di lavoro (es. pensioni, assicurazioni sulla vita e assistenza medica successivi al rapporto di lavoro, etc.) sono definiti sulla base di programmi, ancorché non formalizzati, che in funzione delle
loro caratteristiche sono distinti in programmi “a contributi definiti” e programmi “a benefici definiti”. Nei programmi
a contributi definiti l’obbligazione dell’impresa è limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un patrimonio o a un’entità giuridicamente distinta (cd. fondo).
I programmi a benefici definiti sono piani previdenziali, assicurativi e assistenziali che prevedono l’obbligazione dell’impresa, anche implicita, di concedere i benefici non formalizzati a favore degli ex dipendenti1. Gli oneri connessi
(attualizzati), determinati sulla base di ipotesi attuariali2, sono accantonati per competenza di esercizio coerentemente
al periodo lavorativo necessario per l’ottenimento dei benefici.
L’applicazione degli IFRS ha determinato la diminuzione del patrimonio netto al 31 dicembre 2004 di 10 milioni di euro
e un aumento del risultato 2004 di 1 milione di euro.
4) Ammortamento dell’avviamento
(rif. IAS 36 - Riduzione di valore delle attività; IAS 38 - Attività Immateriali)
Secondo i principi contabili italiani l’avviamento è oggetto di ammortamento a quote costanti lungo il periodo di utilizzazione previsto, non superiore a cinque anni; se motivato da ragioni specifiche connesse alla realtà o alla tipologia
dell’impresa a cui l’avviamento si riferisce è consentito ammortizzare l’avviamento in un periodo superiore non eccedente i venti anni. Secondo gli IFRS l’avviamento non è oggetto di ammortamento, bensì di valutazione almeno annuale volta a verificarne la recuperabilità (impairment test). L’applicazione degli IFRS ha determinato l’aumento del patrimonio netto al 31 dicembre 2004 di 31 milioni di euro e un aumento del risultato 2004 di 53 milioni di euro.
1 Considerate le incertezze relative al momento in cui verrà erogato, il TFR è assimilato a un programma a benefici definiti.
2 Le ipotesi attuariali riguardano, tra l’altro, le seguenti variabili: (i) il livello delle retribuzioni future; (ii) il tasso di mortalità dei dipendenti; (iii) il tasso di rotazione del personale; (iv) la
percentuale dei partecipanti al piano con persone a carico che avranno diritto ai benefici (es. coniugi e figli di dipendenti); (v) nell’ambito dei piani di assistenza sanitaria, la frequenza
delle richieste di rimborso e le modifiche future nei costi per le prestazioni sanitarie; (vi) i tassi di interesse.
66
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Impairment del goodwill
L’impairment è stato effettuato sul valore dell’avviamento e delle differenze da consolidamento al 1° gennaio 2004, pari
a 828 milioni di euro. L’avviamento riguarda il maggior valore emerso dalla riorganizzazione societaria del gruppo Moss
Maritime, mentre la differenza da consolidamento si riferisce alla differenza fra il prezzo di acquisto ed il patrimonio
netto di Bouygues Offshore sa, di Sofresid sa, di Sonsub Inc e di Saipem Energy International SpA. La differenza di consolidamento è stata allocata su quattro delle sette CGU in cui è suddivisa la struttura organizzativa del Gruppo: Costruzioni Mare, Costruzioni Terra, L.N.G. e M.M.O.. L’avviamento è stato allocato in parte sulla CGU L.N.G. e in parte su un’ulteriore CGU, denominata Octabuoy, individuata come entità autonoma all’interno della più ampia CGU Costruzioni Mare
e associata ai diritti di sfruttamento di un nuovo brevetto.
Il criterio adottato per determinare il valore recuperabile delle CGU è stato il valore d’uso. Per determinare il valore d’uso
si è calcolato il valore attuale dei flussi finanziari futuri stimati partendo dai valori del Piano Strategico di durata quadriennale (2005-2008), illustrato al Consiglio di Amministrazione, applicando tassi di attualizzazione, che riflettono le
valutazioni correnti di mercato del valore temporale del denaro e dei rischi specifici dell’attività, e tassi di crescita terminali in linea con il livello di inflazione implicito nei tassi di attualizzazione. Si è confrontato infine il valore attuale dei
flussi e del valore terminale delle singole CGU con il capitale investito delle stesse. Sulla base della metodologia applicata, non è emersa la necessità di effettuare alcuna svalutazione.
L’impairment effettuato sulla CGU Octabuoy ha evidenziato, a fronte di flussi previsti di ricavi nulli, una svalutazione di
22 milioni di euro, corrispondente al valore residuo del goodwill.
422
161
167
78
828
Goodwill al 31 dicembre 2003 IFRS
400
161
167
78
806
Totale
Liquefied
Natural Gas
Goodwill al 31 dicembre 2003 pre IFRS
Costruzioni
Mare
Costruzioni
Terra
Maintenance
Modification
and
Operation
(milioni di €)
Goodwill al 31 dicembre 2004 IFRS
413
161
168
76
818
Goodwill al 30 giugno 2005
413
161
168
76
818
5) Piani stock grant
(rif. IFRS 2 - Pagamenti basati su azioni)
Secondo i principi contabili italiani il costo dei piani di stock grant viene rilevato a conto economico ogni anno con un
importo pari alla quota parte del fair value delle stock grant maturata nell’esercizio e accantonata ad un fondo oneri
futuri.
Secondo gli IFRS nel caso di operazioni con pagamento basato su azioni regolato con strumenti rappresentativi di capitale (nel quale ricade il caso delle stock grant a favore dei dipendenti) la società deve valutare i beni o i servizi ricevuti e
l’incremento corrispondente nel valore del patrimonio netto direttamente al fair value.
L’applicazione degli IFRS ha determinato l’aumento del patrimonio netto al 31 dicembre 2004 di 2 milioni di euro.
Di seguito sono indicati :
- i prospetti di riconduzione agli IFRS dello stato patrimoniale al 30 giugno 2004 e del conto economico del primo
semestre 2004;
- i prospetti di riconciliazione del patrimonio netto e del risultato netto del primo semestre 2004 con quelli risultanti
dall’applicazione degli IFRS;
- gli effetti dell’adozione degli IAS 32 e 39 al 1° gennaio 2005 e al 30 giugno 2005.
67
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
stato patrimoniale al 30 giugno 2004
La riconduzione agli IFRS delle diverse voci dello stato patrimoniale del bilancio consolidato al 30 giugno 2004 è la
seguente:
IFRS
Effetto del
passaggio
agli IFRS
Precedenti
principi
contabili
(milioni di €)
ATTIVITA’
Attività correnti
Rimanenze
393
393
23
23
1.419
1.419
344
344
70
Altre attività
70
103
(1)
102
2.352
(1)
2.351
1.699
25
1.724
–
832
–
3
835
25
25
–
–
–
22
Altre attività
–
1
23
27
27
2.605
29
2.634
Totale attività
4.957
28
4.985
Passività correnti
Altre passività
847
847
1.307
1.307
89
89
541
541
2.784
2.784
567
567
96
(12)
84
69
12
81
Altre passività
–
–
16
16
748
–
748
Patrimonio netto
23
Patrimonio netto di Gruppo:
1.402
-capitale sociale
23
28
441
-riserva sovrapprezzo azioni
1.430
441
62
62
-altre riserve
125
(12)
-utile (perdite) relative a esercizi precedenti
692
19
711
82
21
103
1.425
28
1.453
4.957
28
4.985
-utile (perdite) dell’esercizio
68
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
113
Conto economico del primo semestre 2004
La riconduzione agli IFRS delle diverse voci del conto economico al 30 giugno 2004 è la seguente:
Precedenti
principi
contabili
Effetto del
passaggio
agli IFRS
IFRS
(milioni di €)
1.911
–
1.911
Ricavi
Totale ricavi
5
–
5
1.916
–
1.916
(1.317)
–
(1.317)
(352)
Costi operativi
Costo lavoro
(352)
–
(120)
21
(99)
127
21
148
Utile (perdita) operativo
Proventi finanziari
Oneri finanziari
23
–
23
(45)
–
(45)
7
–
7
–
Imposte sul reddito
(28)
Utile (perdita) prima degli interessi di terzi azionisti
84
Utile (perdita) di terzi azionisti
(2)
Utile (perdita) netto dell’esercizio
82
–
–
–
21
(28)
105
–
21
(2)
103
Riconciliazione del patrimonio netto della situazione semestrale 2004
La riconciliazione del patrimonio netto al 30 giugno 2004, incluse le interessenze di terzi azionisti, derivante dall’applicazione degli IFRS con quello risultante dall’applicazione dei principi contabili italiani è la seguente:
(milioni di €)
Rif. (*)
30.06.2004
Patrimonio netto a principi contabili italiani
1.425
1 - capitalizzazione manutenzione ciclica
68
1 - fondo ammortamento cicliche
(43)
1 - storno del fondo manutenzione ciclica
12
2 - costi di ricerca e sviluppo non capitalizzabili
(1)
3 - passività al servizio dei piani per benefici ai dipendenti
(15)
3 - effetto fiscale
1
3 - valutazione attuariale fondo TFR
1
4 - impairment goodwill Moss Maritime
(22)
4 - ripristino valore del goodwill
26
5 - riclassifica fair value piani stock grant anni successivi
(1)
5 - riclassifica fondo stock grant
2
Totale rettifiche IFRS
28
Patrimonio netto a principi IFRS
1.453
(*) il numero richiama il riferimento all’illustrazione indicata nel paragrafo precedente “Natura delle principali rettifiche”.
69
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Riconciliazione dell’utile netto di Gruppo della situazione semestrale 2004
La riconciliazione dell’utile netto di Gruppo della situazione semestrale 2004 con quello risultante dall’applicazione
degli IFRS è la seguente:
(milioni di €)
Rif. (*)
1° semestre 2004
Utile netto a principi contabili italiani
82
1 - ripristino valore dei fondi per manutenzione ciclica
(4)
1 - storno dei costi per manutenzione ciclica
4
1 - ammortamento della manutenzione ciclica
(5)
4 - rettifica dell’ammortamento del goodwill
26
Effetto totale del passaggio agli IFRS
21
Utile netto a principi IFRS
103
(*) il numero richiama il riferimento all’illustrazione indicata nel paragrafo precedente “Natura delle principali rettifiche”.
Rendiconto finanziario riclassificato al 30 giugno 2004
La riconduzione agli IFRS delle diverse voci del rendiconto finanziario riclassificato del bilancio consolidato al 30 giugno
2004 risultanti dall’applicazione dei principi contabili italiani (nel seguito anche Italian GAAP) è la seguente:
Effetto del
passaggio
agli IFRS
IFRS
Utile dell’esercizio
Precedenti
principi
contabili
(milioni di €)
82
21
103
2
2
a rettifica:
126
(17)
109
(1)
(1)
49
49
Flusso di cassa del risultato operativo prima della variazione del capitale di esercizio
258
4
(116)
262
(116)
(25)
117
4
121
(83)
(4)
(87)
(25)
(5)
(5)
Disinvestimenti
4
4
–
–
Free cash flow
33
(3)
(3)
(105)
(105)
(10)
(10)
(65)
(65)
Variazione area di consolidamento e differenze di cambio sulle disponibilità
Free cash flow
Variazioni area di consolidamento
–
(6)
(6)
(156)
–
(156)
33
–
33
–
33
–
(10)
(10)
(65)
(65)
Differenze di cambio sull’indebitamento finanziario netto e altre variazioni
(14)
(14)
Variazione indebitamento finanziario
(56)
70
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
–
(56)
Prima adozione dei principi IAS 32 e 39
Relativamente agli IAS 32 e 39, riguardanti la valutazione degli strumenti finanziari ivi inclusi i derivati su operazioni di
copertura del rischio di cambio, la Saipem si è avvalsa della facoltà concessa dall’IFRS 1 “Prima adozione degli International Financial Reporting Standards” di definire quale data di transizione il 1° gennaio 2005, senza effettuare il restatement dei valori posti a confronto.
L’applicazione dei due principi prima richiamati ha, pertanto, modificato la situazione patrimoniale al primo gennaio
2005 come segue:
Capitale immobilizzato
Capitale circolante netto
IFRS
30 giugno
2005
Immobilizzazioni materiali nette
IFRS
1 gennaio
2005
IFRS
31 dicembre
2004
Effetto
applicazione
IAS 32/39
(milioni di €)
1.712
1.712
1.788
835
835
835
17
17
28
2.564
2.564
2.651
2
27
Fondi per rischi ed oneri
(122)
Capitale di esercizio netto
(120)
Trattamento di fine rapporto di lavoro
27
(33)
29
(51)
(122)
(134)
(93)
(185)
(33)
(34)
Capitale investito netto
2.411
27
2.438
2.432
Patrimonio netto di Gruppo
1.536
19
1.555
1.479
9
11
19
1.564
1.490
Capitale di terzi
Patrimonio netto
Indebitamento finanziario netto
Coperture
9
1.545
866
8
874
942
2.411
27
2.438
2.432
La natura delle rettifiche che hanno interessato il patrimonio netto al primo gennaio 2005 e al 30 giugno 2005 sono le
seguenti:
(milioni di €)
1 gennaio 2005
30 giugno 2005
- Riclassifica delle azioni proprie in portafoglio a deduzione delle riserve di patrimonio netto
(22)
(40)
- Effetti associati alla valutazione al fair value dei contratti di copertura del rischio di cambio
49
(81)
- Effetti associati alla valutazione al fair value dei contratti di copertura da variazione del tasso di interesse
(8)
(11)
Totale rettifiche IAS 32 e 39:
19
(132)
71
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Criteri di redazione
La relazione semestrale è stata redatta secondo gli International Financial Reporting Standards (nel seguito “IFRS” o
“principi contabili internazionali”) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB)3 e adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del
Consiglio, del 19 luglio 2002.
La relazione semestrale è stata redatta in conformità alle disposizioni del principio contabile internazionale relativo
all’informativa finanziaria infrannuale (IAS 34 “Bilanci intermedi”). Ai fini della redazione dei prospetti contabili consolidati al 30 giugno 2005 sono stati seguiti gli stessi principi e criteri contabili applicati nella redazione dei prospetti di
riconciliazione IFRS riportati nella sezione “Prima adozione degli International Financial Reporting Standards”.
Si evidenzia che i criteri utilizzati potrebbero non coincidere con le disposizioni degli IFRS in vigore il 31 dicembre 2005
per effetto di orientamenti futuri della Commissione Europea in merito all’omologazione dei principi contabili internazionali o dell’emissione di nuovi principi, di interpretazioni o di guide implementative da parte dell’International
Accounting Standards Board (IASB) o dell’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC).
La relazione semestrale comprende la Saipem SpA e le imprese italiane e estere sulle quali la Saipem SpA ha il diritto di
esercitare, direttamente o indirettamente, il controllo determinandone le scelte finanziarie e gestionali e di ottenerne i
benefici relativi. Sono inoltre comprese nell’area di consolidamento, per la quota proporzionale, le imprese controllate
congiuntamente con altri soci per effetto di accordi con essi. Sono escluse dall’area di consolidamento le imprese possedute esclusivamente allo scopo della successiva alienazione e altre imprese minori che sono complessivamente di entità non significativa. Gli effetti delle esclusioni non assumono rilevanza4.
Le imprese controllate escluse dall’area di consolidamento, le imprese collegate e le altre partecipazioni sono valutate
secondo i criteri indicati al punto “Attività finanziarie”.
Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto delle richieste di corrispettivi aggiuntivi, rispetto a quelli contrattualmente convenuti, se il loro realizzo è ragionevolmente perseguibile. La sempre maggiore incidenza sui volumi di
ricavi generati dai progetti di tipo EPIC (Engineering, Procurement, Installation and Construction), per loro natura
intrinseca caratterizzati da una elevata complessità, dimensione e durata esecutiva, nonché da un maggior grado di
imprevedibilità, rende pressoché strutturale e fisiologica la necessità di apprezzare, e tenerne conto nella redazione
delle situazioni contabili, l’atteso riconoscimento di corrispettivi addizionali, prima che sia formalizzato l’accordo con
la controparte.
La situazione semestrale consolidata al 30 giugno 2005 è stata sottoposta a revisione contabile limitata da parte della PriceWaterhouseCoopers SpA. La revisione contabile limitata comporta un’estensione di lavoro significativamente inferiore a quella di una revisione contabile completa svolta secondo gli statuiti principi di revisione.
Le informazioni economiche sono fornite con riferimento al primo semestre del 2005 ed al primo semestre del 2004. Le
informazioni patrimoniali sono fornite con riferimento al 30 giugno 2005 e alla data di chiusura dell’ultimo esercizio. I
prospetti contabili sono stati predisposti in modo da essere confrontabili con la relazione semestrale e con quelli del
bilancio annuale.
Le informazioni, se non altrimenti indicato, sono espresse in milioni di euro.
3 Gli IFRS comprendono: (i) gli International Financial Reporting Standards (IFRS); (ii) gli International Accounting Standards (IAS); (iii) le interpretazioni emesse dall’International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e dal Standing Interpretations Committee (SIC) adottate dallo IASB. La denominazione di International Financial Reporting Standards
(IFRS) è stata adottata dallo IASB per i principi emessi successivamente al maggio 2003. I principi emessi antecedentemente hanno mantenuto la denominazione di IAS.
4 Secondo le disposizioni del Framework dei principi contabili internazionali “l’informazione è rilevante se la sua omissione o errata presentazione può influenzare le decisioni economiche degli utilizzatori prese sulla base del bilancio”.
72
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Principi di consolidamento
L’applicazione degli IFRS non si è tradotta in variazioni di rilievo rispetto ai principi di consolidamento utilizzati per la
redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2004.
Conversione dei bilanci in moneta diversa dall’euro
I bilanci delle imprese operanti in aree diverse dall’euro sono convertiti in euro applicando alle voci: (i) dell’attivo e del
passivo patrimoniale, i cambi correnti alla data di chiusura del periodo; (ii) del patrimonio netto, i cambi storici; (iii) del
conto economico, i cambi medi del periodo (fonte: Ufficio Italiano Cambi).
Le differenze cambio da conversione, derivanti dall’applicazione di cambi diversi per le attività e passività, per il patrimonio netto e per il conto economico, sono imputate alla voce del patrimonio netto “Riserva per differenze cambio” per
la parte di competenza del Gruppo e alla voce “Capitale e riserve di terzi” per la parte di competenza di terzi.
I bilanci utilizzati per la conversione sono quelli espressi nella moneta funzionale, rappresentata dalla moneta locale o
dalla diversa moneta nella quale sono denominati la maggior parte delle transazioni economiche e delle attività e passività.
Cambio
medio al 30
giugno 2004
Cambio al
31.12.2004
Cambio al
30 giugno
2005
Cambio
medio del
semestre
I cambi applicati nella conversione in euro dei bilanci espressi in moneta estera sono i seguenti:
USA dollaro
1,2273
1,3621
1,2092
1,2847
UK sterlina
0,6735
0,7050
0,6742
0,6859
Algeria dinaro
85,6328
97,5743
89,2070
92,9279
Angola kwanza
99,2685
116,5590
107,8410
112,4940
Arabia Saudita riyal
4,5963
5,1011
4,5349
4,8147
Australia dollaro
1,6620
1,7459
1,5885
1,6627
6.054,5500
6.689,2700
5.691,7000
6.227,6900
3,6428
3,6143
2,8476
3,3084
655,9570
655,5700
655,9500
655,9530
7,5115
7,6491
7,3130
7,4205
Azerbaijan manat
Brasile real
Congo franco cfa
Croazia kuna
India rupia
Indonesia rupia
Kazakhstan tenghè
Malesia ringgit
Nigeria naira
55,3077
59,3358
52,6268
56,0717
10.716,3000
12.626,6000
11.804,8000
12.094,2000
169,9270
177,0090
163,2460
168,5230
4,6632
5,1753
4,5960
4,8818
164,1150
177,7540
162,6450
170,2670
Norvegia corona
8,4486
8,2365
7,9155
8,1413
Perù new sol
4,2642
4,4689
3,9348
4,1872
Russia rublo
35,3014
37,8425
34,6370
35,9261
Singapore dollaro
2,0851
2,2262
2,0377
2,1162
Svizzera franco
1,5531
1,5429
1,5499
1,5462
UAE dirham
4,5079
5,0030
4,4412
4,7187
Partecipazioni in imprese incluse nell’area di consolidamento
Le attività e le passività, i costi e i ricavi delle imprese consolidate con il metodo dell’integrazione globale sono assunti
integralmente nel bilancio consolidato; il valore contabile delle partecipazioni è eliminato a fronte della corrispondente frazione di patrimonio netto delle imprese partecipate.
Il valore contabile delle partecipazioni in imprese consolidate secondo il metodo dell’integrazione proporzionale è eliminato a fronte della corrispondente frazione di patrimonio netto delle imprese partecipate; con tale metodo le attività, le passività, i costi e i ricavi delle imprese consolidate sono assunti nel bilancio consolidato in misura proporzionale
alla percentuale di partecipazione.
73
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Il patrimonio netto delle imprese partecipate è determinato attribuendo ai singoli elementi dell’attivo e del passivo
patrimoniale il loro valore corrente alla data di acquisizione del controllo. L’eventuale differenza residua, se positiva, è
iscritta alla voce dell’attivo “Avviamento” inclusa nelle Immobilizzazioni Immateriali; se negativa, è imputata a conto
economico.
Gli utili o le perdite derivanti dalla cessione di quote di partecipazioni in imprese consolidate sono imputati a conto
economico per l’ammontare corrispondente alla differenza fra il prezzo di vendita e la corrispondente frazione di patrimonio netto ceduta.
Le quote del patrimonio netto e del risultato di competenza dei soci di minoranza sono iscritte in apposite voci del
bilancio; la quota di patrimonio netto dei soci di minoranza è determinata sulla base dei valori correnti attribuiti alle
attività e passività alla data di assunzione del controllo, escluso l’eventuale avviamento ad essi riferibile.
I dividendi, le rivalutazioni, le svalutazioni e le perdite su partecipazioni in imprese incluse nell’area di consolidamento
nonché le plusvalenze e le minusvalenze da alienazioni infragruppo di partecipazioni in imprese incluse nell’area di
consolidamento sono oggetto di eliminazione.
Operazioni infragruppo
Gli utili e le perdite derivanti da operazioni effettuate tra le imprese consolidate e non ancora realizzati nei confronti di
terzi sono eliminati, così come sono eliminati i crediti, i debiti, i proventi e gli oneri nonché le garanzie, compresi i contratti autonomi di garanzia, gli impegni e i rischi tra imprese consolidate.
74
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Criteri di valutazione
I criteri di valutazione più significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono indicati nei punti seguenti.
Attività materiali
Le attività materiali sono iscritte al prezzo di acquisto o al costo di produzione comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione necessari a rendere le attività disponibili all’uso. Inoltre, quando è necessario un rilevante periodo di
tempo affinché il bene sia pronto all’uso, il prezzo di acquisto o il costo di produzione include gli oneri finanziari che
teoricamente si sarebbero risparmiati nel periodo necessario a rendere il bene pronto all’uso, qualora l’investimento
non fosse stato fatto. Il prezzo di acquisto o il costo di produzione si intende al netto dei contributi pubblici in conto
capitale che sono rilevati quando le condizioni per la loro concessione si sono verificate.
Non è ammesso effettuare rivalutazioni delle attività materiali, neanche in applicazione di leggi specifiche.
I beni assunti in leasing finanziario sono iscritti tra le attività materiali in contropartita al debito finanziario verso il
locatore e ammortizzati secondo i criteri di seguito indicati.
Le attività materiali, comprese quelle in locazione finanziaria, sono ammortizzate sistematicamente a quote costanti
lungo la loro vita utile intesa come la stima del periodo in cui l’attività sarà utilizzata dall’impresa. Quando l’attività
materiale è costituita da più componenti significative aventi vite utili differenti, l’ammortamento è effettuato per ciascuna componente. Il valore da ammortizzare è rappresentato dal valore di iscrizione ridotto del presumibile valore
netto di cessione al termine della sua vita utile, se significativo e ragionevolmente determinabile. Non sono oggetto di
ammortamento i terreni, anche se acquistati congiuntamente a un fabbricato, nonché le attività materiali destinate alla
cessione che sono valutate al minore tra il valore di iscrizione e il loro fair value al netto degli oneri di dismissione.
I beni gratuitamente devolvibili sono ammortizzati nel periodo di durata della concessione o della vita utile del bene se
minore.
I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa delle attività materiali sono
imputati all’attivo patrimoniale.
I costi di sostituzione di componenti identificabili di beni complessi sono imputati all’attivo patrimoniale e ammortizzati lungo la loro vita utile; il valore di iscrizione residuo della componente oggetto di sostituzione è imputato a conto
economico. Le spese di manutenzione e riparazione ordinarie sono imputate a conto economico nell’esercizio in cui
sono sostenute.
Quando si verificano eventi che fanno presumere una riduzione del valore delle attività materiali, la loro recuperabilità
è verificata confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair
value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d’uso.
In assenza di un accordo di vendita vincolante, il fair value è stimato sulla base dei valori espressi da un mercato attivo,
da transazioni recenti ovvero sulla base delle migliori informazioni disponibili per riflettere l’ammontare che l’impresa
potrebbe ottenere dalla vendita del bene.
Il valore d’uso è determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall’uso del bene e, se significativi e ragionevolmente determinabili, dalla sua cessione al termine della sua vita utile. I flussi di cassa sono determinati sulla base di
assunzioni ragionevoli e documentabili rappresentative della migliore stima delle future condizioni economiche che si
verificheranno nella residua vita utile del bene, dando maggiore rilevanza alle indicazioni provenienti dall’esterno. L’attualizzazione è effettuata a un tasso che tiene conto del rischio implicito nel settore di attività.
La valutazione è effettuata per singola attività o per il più piccolo insieme identificabile di attività che genera flussi di
cassa in entrata autonomi derivanti dall’utilizzo continuativo (cd. cash generating unit). Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate, le attività sono rivalutate e la rettifica è imputata a conto economico come rivalutazione
(ripristino di valore). La rivalutazione è effettuata al minore tra il valore recuperabile e il valore di iscrizione al lordo
delle svalutazioni precedentemente effettuate e ridotto delle quote di ammortamento che sarebbero state stanziate qualora non si fosse proceduto alla svalutazione.
Le attività materiali destinate a specifici progetti operativi per le quali non si prevede un possibile reimpiego dovuto alla
particolarità del bene stesso o per l’elevato sfruttamento sostenuto durante la fase di esecuzione del progetto sono
ammortizzate in base alla durata del progetto stesso.
75
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Attività immateriali
Le attività immateriali riguardano le attività prive di consistenza fisica identificabili, controllate dall’impresa e in grado
di produrre benefici economici futuri, nonché l’avviamento quando acquisito a titolo oneroso.
Le attività immateriali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione determinato secondo i criteri indicati per le attività materiali. Non è ammesso effettuare rivalutazioni, neanche in applicazione di leggi specifiche.
Le attività immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile intesa come
la stima del periodo in cui le attività saranno utilizzate dall’impresa; la recuperabilità del loro valore di iscrizione è verificata adottando i criteri indicati al punto “Attività materiali”.
L’avviamento e le altre attività immateriali aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilità del loro valore di iscrizione è verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno
presupporre una riduzione del valore. Con riferimento all’avviamento, la verifica è effettuata a livello del più piccolo
aggregato sulla base del quale la Direzione aziendale valuta, direttamente o indirettamente, il ritorno dell’investimento
che include l’avviamento stesso. Le svalutazioni non sono oggetto di ripristino di valore.
Costi di ricerca scientifica e tecnologica
Gli investimenti nelle attività volte all’acquisizione di nuove conoscenze o scoperte, allo studio di prodotti o processi
alternativi, di nuove tecniche o modelli, alla progettazione e costruzione di prototipi o, comunque, in altre attività di
ricerca scientifica o di sviluppo tecnologico sono generalmente considerati costi correnti e imputati a conto economico
nell’esercizio di sostenimento.
I costi di ricerca e sviluppo iscritti all’attivo patrimoniale rispettano le seguenti condizioni:
(a) la fattibilità tecnica di completare l’attività immateriale e usarla o venderla;
(b) l’intenzione di completare l’attività immateriale in modo da essere disponibile per l’uso o per la vendita;
(c) la capacità di usare o vendere l’attività immateriale;
(d) in quale modo l’attività immateriale genererà benefici economici futuri probabili;
(e) la disponibilità di risorse tecniche, finanziarie o di altro tipo adeguate per completare lo sviluppo e per l’utilizzo o la
vendita dell’attività immateriale;
(f) la capacità di valutare attendibilmente il costo attribuibile all’attività immateriale durante lo sviluppo.
Attività finanziarie
Le partecipazioni in imprese controllate escluse dall’area di consolidamento e in imprese collegate sono valutate con il
metodo del patrimonio netto. Quando non si producono effetti significativi sulla situazione patrimoniale, finanziaria e
sul risultato economico, è ammesso valutare le imprese controllate escluse dall’area di consolidamento al costo rettificato per perdite di valore.
Le altre partecipazioni sono valutate al fair value con imputazione degli effetti a patrimonio netto; quando il fair value
non può essere attendibilmente determinato, le partecipazioni sono valutate al costo rettificato per perdite di valore.
Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate, le partecipazioni valutate al costo sono rivalutate nei limiti delle svalutazioni effettuate con imputazione dell’effetto a conto economico.
Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il patrimonio netto è classificato in un apposito fondo nella misura in
cui la partecipante è impegnata ad adempiere a obbligazioni legali o implicite nei confronti dell’impresa partecipata o
comunque a coprire le sue perdite.
I crediti e le attività finanziarie da mantenersi sino alla scadenza sono iscritti al costo rappresentato dal fair value del corrispettivo iniziale dato in cambio, incrementato dei costi di transazione (es. commissioni, consulenze, etc.). Il valore di iscrizione iniziale è successivamente rettificato per tener conto dei rimborsi in quota capitale, delle eventuali svalutazioni e dell’ammortamento della differenza tra il valore di rimborso e il valore di iscrizione iniziale; l’ammortamento è effettuato sulla
base del tasso di interesse interno effettivo rappresentato dal tasso che rende uguali, al momento della rilevazione iniziale,
il valore attuale dei flussi di cassa attesi e il valore di iscrizione iniziale (cd. metodo del costo ammortizzato). Gli effetti economici della svalutazione al costo ammortizzato sono imputati alla voce “Proventi (oneri) finanziari”.
Attività correnti
Le rimanenze, con esclusione dei lavori in corso su ordinazione, sono valutate al minore tra il costo di acquisto, determinato secondo i criteri indicati nelle immobilizzazioni materiali, e il valore di mercato.
La configurazione di costo adottata si indentifica nel costo medio ponderato mentre per valore di mercato, tenuto conto
della natura delle rimanenze rappresentate prevalentemente da materiale di ricambistica, si intende il costo di sostituzione ovvero, se inferiore, il valore di netto realizzo.
76
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
I lavori in corso su ordinazione relativi ai contratti a lungo termine sono valutati sulla base dei corrispettivi contrattuali,
definiti con ragionevole certezza con i committenti, in relazione allo stato di avanzamento dei lavori e nel rispetto del principio della prudenza.
In considerazione della natura dei contratti e della tipologia del lavoro, l’avanzamento è determinato in base alla percentuale che emerge dal rapporto fra i costi sostenuti rispetto ai costi totali stimati per il contratto (metodo del cost-to-cost).
Per recepire gli effetti economici derivanti dall’applicazione di tale metodo rispetto ai corrispettivi già rilevati tra i ricavi della gestione caratteristica, vengono effettuate opportune registrazioni che prevedono l’iscrizione tra i lavori in corso
delle differenze positive rispetto ai ricavi contabilizzati, ovvero fra i debiti commerciali delle differenze negative.
I corrispettivi pattuiti, qualora espressi in valuta estera, sono calcolati tenendo conto dei cambi con cui sono state effettuate le relative coperture valutarie; la medesima metodologia viene applicata per i costi espressi in valuta estera.
Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto di tutti i costi di diretta imputazione a commessa nonché dei rischi
contrattuali e delle clausole di revisione quando oggettivamente determinabili.
Le richieste per corrispettivi aggiuntivi rispetto a quelli contrattualmente stabiliti sono riconosciuti solo se ragionevolmente perseguibili. Eventuali perdite sulle commesse sono rilevate interamente nell’esercizio in cui sono previste.
I costi di partecipazione alle gare di appalto sono riconosciuti nel conto economico dell’esercizio in cui sono sostenuti.
Le attività finanziarie destinate alla negoziazione e le attività finanziarie disponibili per la vendita sono rilevate al fair
value con imputazione degli effetti, rispettivamente, alla voce di conto economico “Proventi (oneri) finanziari” e alla
voce di patrimonio netto “Altre riserve”.
Quando l’acquisto o la vendita di attività finanziarie prevede il regolamento dell’operazione e la consegna dell’attività
entro un determinato numero di giorni, stabiliti dagli organi di controllo del mercato o da convenzioni (es. acquisto di
titoli su mercati regolamentati), l’operazione è rilevata alla data del regolamento.
I crediti sono iscritti al costo ammortizzato (v. precedente punto “Attività finanziarie”).
Le attività finanziarie cedute sono eliminate dall’attivo patrimoniale quando il diritto a ricevere i flussi di cassa è trasferito unitamente a tutti i rischi e benefici associati alla proprietà.
Azioni proprie
Le azioni proprie sono rilevate al costo e iscritte a riduzione del patrimonio netto. I proventi derivanti dalle eventuali
vendite successive sono rilevati ad incremento del patrimonio netto.
Passività finanziarie
I debiti sono rilevati con il metodo del costo ammortizzato (vedi punto precedente “Attività finanziarie”).
I fondi per rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di
chiusura dell’esercizio sono indeterminati nell’ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono rilevati quando: (i) esiste un’obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato; (ii) è probabile che l’adempimento dell’obbligazione sia oneroso; (iii) l’ammontare dell’obbligazione può essere stimato attendibilmente. Gli
accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell’ammontare che l’impresa ragionevolmente pagherebbe per estinguere l’obbligazione ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura del periodo. Quando
l’effetto finanziario del tempo è significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili,
l’accantonamento è oggetto di attualizzazione; l’incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo è imputato a
conto economico alla voce “Proventi (oneri) finanziari”.
Quando la passività è relativa ad attività materiali, il fondo è rilevato in contropartita all’attività a cui si riferisce; l’imputazione a conto economico avviene attraverso il processo di ammortamento.
I costi che l’impresa prevede di sostenere per attuare programmi di ristrutturazione sono iscritti nell’esercizio in cui
viene definito formalmente il programma e si è generata nei soggetti interessati la valida aspettativa che la ristrutturazione avrà luogo.
I fondi sono periodicamente aggiornati per riflettere le variazioni delle stime dei costi, dei tempi di realizzazione e del tasso
di attualizzazione; le revisioni di stima dei fondi sono imputate nella medesima voce di conto economico che ha precedentemente accolto l’accantonamento ovvero, quando la passività è relativa ad attività materiali, in contropartita all’attività a cui si riferisce.
77
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Benefici per i dipendenti successivi al rapporto di lavoro
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi, ancorché non formalizzati, che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi “a contributi definiti” e programmi “a benefici definiti”. Nei
programmi a contributi definiti l’obbligazione dell’impresa, limitata al versamento dei contributi allo Stato ovvero a un
patrimonio o a un’entità giuridicamente distinta (cd. fondo), è determinata sulla base dei contributi dovuti, ridotti degli
eventuali importi già corrisposti.
La passività relativa ai programmi a benefici definiti5, al netto delle eventuali attività al servizio del piano, è determinata sulla base di ipotesi attuariali6 ed è rilevata per competenza di esercizio coerentemente al periodo lavorativo necessario all’ottenimento dei benefici; la valutazione della passività è effettuata da attuari indipendenti.
Gli utili e le perdite attuariali relative a programmi a benefici definiti derivanti da variazioni delle ipotesi attuariali utilizzate o da modifiche delle condizioni del piano sono rilevati a conto economico se e nei limiti in cui il loro valore netto
non rilevato al termine dell’esercizio precedente eccede il maggiore valore tra il 10% della passività relativa al programma e il 10% del fair value delle attività al suo servizio (cd. metodo del corridoio).
Ricavi e costi
I ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi sono rilevati quando si verifica l’effettivo trasferimento dei rischi e dei
benefici rilevanti correlati alla proprietà o al compimento della prestazione.
I ricavi sono riconosciuti al momento della spedizione quando i rischi di perdita sono trasferiti all’acquirente a quella
data.
Gli stanziamenti di ricavi relativi a servizi parzialmente resi sono rilevati per il corrispettivo maturato, sempreché sia
possibile determinarne attendibilmente lo stadio di completamento e non sussistano incertezze di rilievo sull’ammontare e sull’esistenza del ricavo e dei relativi costi; diversamente sono rilevati nei limiti dei costi sostenuti recuperabili.
I ricavi relativi ai lavori in corso su ordinazione sono iscritti sulla base dei corrispettivi pattuiti in relazione allo stato di
avanzamento dei lavori determinato utilizzando il metodo del costo sostenuto (cost-to-cost). I lavori in corso su ordinazione i cui corrispettivi sono pattuiti in moneta estera sono iscritti al controvalore in euro al cambio corrente alla data
di accertamento dello stato di avanzamento dei lavori in contraddittorio con il committente (accettazione SAL) o, in presenza, al cambio del giorno in cui gli anticipi sono corrisposti; i lavori non ancora accettati sono iscritti al cambio di chiusura dell’esercizio. Le richieste di corrispettivi aggiuntivi derivanti da modifiche ai lavori previsti contrattualmente si
considerano nell’ammontare complessivo dei corrispettivi quando è probabile che il committente approverà le varianti e il relativo prezzo; le altre richieste (claims) derivanti, ad esempio, da maggiori oneri sostenuti per cause imputabili
al committente, si considerano nell’ammontare complessivo dei corrispettivi solo quando è probabile che la controparte le accetti.
I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse.
I costi sono riconosciuti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell’esercizio o per ripartizione sistematica ovvero quando non si possa identificare l’utilità futura degli stessi.
I costi per il personale includono, coerentemente alla natura sostanziale di retribuzione che assumono, le stock grant e
stock option assegnate ai dirigenti a partire dal 1° gennaio 2003. Il costo è determinato con riferimento al fair value del
diritto assegnato al dipendente, incrementato degli eventuali oneri a carico del datore di lavoro (oneri sociali e TFR); la
quota di competenza dell’esercizio è determinata pro rata temporis lungo il periodo a cui è riferita l’incentivazione (cd.
vesting period)7. Il fair value delle stock grant è rappresentato dal valore corrente dell’azione alla data di assunzione dell’impegno, ridotto del valore attuale dei dividendi attesi nel vesting period. Il fair value delle stock option è rappresentato dal valore dell’opzione determinato applicando il modello Black-Scholes che tiene conto delle condizioni di esercizio del diritto, del valore corrente dell’azione, della volatilità attesa e del tasso privo di rischio.
Per i piani di stock grant a beneficio dei dipendenti della Saipem SpA, la rilevazione del fair value è effettuata alla voce
“Costi del personale – altri costi” con contropartita nella voce “Riserva disponibile”. Lo stanziamento relativo al trattamento di fine rapporto e agli oneri sociali calcolati sul fair value è rilevato in contropartita alla voce “Fondi per benefici
ai dipendenti”.
Per i piani di incentivazione a beneficio del personale dipendente delle società controllate, il fair value delle stock grant è
rilevato alla data di assunzione dell’impegno nella voce “Oneri finanziari” con contropartita alla voce “Riserva disponibile”
e successivamente riaddebitato alle imprese di appartenenza in contropartita alla voce “Proventi finanziari - altri”.
Per i piani di stock option il fair value è rilevato in contropartita alla voce “Utili portati a nuovo”.
5 Considerate le incertezze relative al momento in cui verrà erogato, il trattamento di fine rapporto è assimilato a un programma a benefici definiti.
6 Le ipotesi attuariali riguardano, tra l’altro, le seguenti variabili: (i) il livello delle retribuzioni future; (ii) il tasso di mortalità dei dipendenti; (iii) il tasso di rotazione del personale; (iv) la
percentuale dei partecipanti al piano con persone a carico che avranno diritto ai benefici (es. coniugi e figli di dipendenti); (v) nell’ambito dei piani di assistenza sanitaria, la frequenza
delle richieste di rimborso e le modifiche future nei costi per le prestazioni sanitarie; (vi) i tassi di interesse.
7 Per le stock grant, periodo intercorrente tra la data di assunzione dell’impegno e la data in cui le azioni sono assegnate; per le stock option, periodo intercorrente tra la data di assunzione
dell’impegno e la data in cui l’opzione può essere esercitata.
78
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Differenze di cambio
I ricavi e i costi relativi a operazioni in moneta estera sono iscritti al cambio corrente del giorno in cui l’operazione è compiuta.
Le attività e passività monetarie in moneta estera sono convertite in euro applicando il cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio con imputazione dell’effetto a conto economico. Le attività e passività non monetarie in moneta estera valutate al costo sono iscritte al cambio di rilevazione iniziale; quando la valutazione è effettuata al fair value ovvero
al valore recuperabile o di realizzo è adottato il cambio corrente alla data di determinazione del valore.
Dividendi
I dividendi sono rilevati alla data di assunzione della delibera da parte dell’assemblea.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile; il debito previsto è rilevato
alla voce “Passività per imposte correnti”. I debiti e i crediti tributari per imposte correnti sono rilevati al valore che si
prevede di pagare/recuperare alle/dalle autorità fiscali applicando le aliquote e la normativa fiscale vigenti o sostanzialmente approvate alla data di chiusura del periodo.
Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e delle
passività iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. L’iscrizione di attività per imposte anticipate è effettuata quando il loro recupero è probabile.
Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono classificate tra le attività e le passività non correnti e sono compensate a livello di singola impresa se riferite a imposte compensabili. Il saldo della compensazione, se
attivo, è iscritto alla voce “Attività per imposte anticipate”; se passivo, alla voce “Passività per imposte differite”.
Strumenti derivati
Gli strumenti derivati sono attività e passività rilevate al fair value.
La Saipem, coerentemente con la finalità economica delle coperture effettuate, procede ove possibile a designare i contratti derivati come strumenti di copertura.
I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la relazione tra il derivato e l’oggetto della copertura è
formalmente documentata e l’efficacia della copertura, verificata periodicamente, è elevata. Quando i derivati di copertura coprono il rischio di variazione del fair value degli strumenti oggetto di copertura (fair value hedge; es. copertura
della variabilità del fair value di attività/passività a tasso fisso), i derivati sono rilevati al fair value con imputazione degli
effetti a conto economico; coerentemente, gli strumenti oggetto di copertura sono adeguati per riflettere le variazioni
del fair value associate al rischio coperto.
Nel caso di cash flow hedge, le coperture effettuate vengono designate a fronte dell’esposizione alla variabilità dei flussi
finanziari attribuibile ai rischi che in un momento successivo possono influire sul conto economico; detti rischi sono
generalmente associati ad una attività o passività rilevata in bilancio (quali pagamenti futuri su debiti a tassi variabili)
o a futuri incassi ed esborsi ritenuti altamente probabili (cd. highly probable forecast transactions) quali ad esempio i
flussi connessi ai ricavi e ai costi di commessa.
La parte efficace della variazione di fair value della parte di contratti derivati che sono stati designati come di copertura
secondo i requisiti previsti dallo IAS 39 viene sospesa in una riserva di patrimonio netto (hedging reserve); tale riserva
viene poi imputata a conto economico nel periodo in cui la transazione coperta influenza il conto economico.
La parte inefficace della variazione di fair value della parte di contratti derivati, così come l’intera variazione di fair value
dei derivati che non sono stati designati come di copertura o che non ne presentano i requisiti richiesti dal citato IAS 39,
viene invece contabilizzata direttamente a conto economico nella voce oneri o proventi finanziari.
Esposizione e gestione dei rischi finanziari
La Saipem opera a livello internazionale in settori di attività con esposizione a rischi di mercato riconducibili a modifiche nei tassi di interesse, nei tassi di cambio e nei prezzi delle merci. Il rischio di variazione dei prezzi e dei flussi finanziari è strettamente connesso alla natura stessa dell’attività ed è solo parzialmente mitigabile attraverso l’utilizzo di
appropriate politiche di gestione del rischio.
Rischio di variazioni dei prezzi e dei flussi finanziari
I risultati della Saipem sono influenzati dalle variazioni del prezzo del petrolio, dei costi assicurativi e delle materie
prime. Inoltre, i flussi finanziari della Saipem sono esposti alle oscillazioni dei tassi di cambio e di interesse.
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SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
L’esposizione ai tassi di cambio deriva dall’operatività del Gruppo in aree diverse dall’euro, dalla circostanza che i ricavi
di una parte rilevante dei progetti eseguiti sono quotati o legati al dollaro USA, e dallo sfasamento temporale tra la rilevazione per competenza dei ricavi e dei costi denominati in moneta diversa da quella di bilancio e la loro realizzazione
finanziaria (rischio cambio di transazione). La Saipem adotta una strategia volta a minimizzare l’esposizione al rischio
cambio di transazione attraverso l’utilizzo di contratti derivati. La pianificazione, il coordinamento e la gestione di questa attività a livello di Gruppo è assicurata dalla Direzione Finanza che monitora la corretta correlazione tra strumenti
derivati e flussi sottostanti e l’adeguata rappresentazione contabile in ottemperanza ai principi contabili internazionali.
Il rischio connesso alle oscillazioni dei tassi di interesse nell’ambito del Gruppo Saipem è correlato essenzialmente a
finanziamenti a lungo termine negoziati a tassi variabili. Il rischio è gestito mediante operazioni di Interest Rate Swap
(I.R.S.), anche al fine di garantire un equilibrato rapporto tra indebitamento a tasso fisso e a tasso variabile.
Rischio credito
Il rischio credito rappresenta l’esposizione della Saipem a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle
obbligazioni assunte dalla controparte. Il rischio credito connesso al normale svolgimento delle operazioni commerciali
è monitorato sia dalla funzione operativa che dalle funzione amministrativa sulla base di procedure formalizzate e di
reportistica periodica. Relativamente agli impieghi di disponibilità e all’utilizzo di strumenti finanziari, compresi gli
strumenti derivati, le società adottano linee guida definite dalla Direzione Finanza della Saipem.
Rischio liquidità
Il rischio liquidità rappresenta il rischio che le risorse finanziarie possano non essere disponibili o essere disponibili solo
a costo elevato. Allo stato attuale, la Saipem ritiene, attraverso una gestione degli affidamenti e delle linee di credito flessibile e funzionale al business, di avere accesso a fonti di finanziamento sufficienti a soddisfare le prevedibili necessità
finanziarie.
Utilizzo di stime contabili
L’applicazione dei principi contabili generalmente accettati per la redazione del bilancio e delle relazioni contabili
infrannuali comporta che la direzione aziendale effettui stime contabili basate su giudizi complessi e/o soggettivi, stime
basate su esperienze passate e ipotesi considerate ragionevoli e realistiche sulla base delle informazioni conosciute al
momento della stima. L’utilizzo di queste stime contabili influenza il valore di iscrizione delle attività e delle passività e
l’informativa su attività e passività potenziali alla data del bilancio, nonché l’ammontare dei ricavi e dei costi nel periodo di riferimento. I risultati effettivi possono differire da quelli stimati a causa dell’incertezza che caratterizza le ipotesi
e le condizioni sulle quali le stime sono basate.
80
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Sede Legale
Valuta
Capitale
Sociale
% Consolidata di
pertinenza Saipem
(*) Metodo di
consolidamento o
criterio di valutazione
IMPRESA CONSOLIDANTE
Saipem SpA
S. Donato Mil.se (MI)
EUR
441.181.100
Eni SpA
Saipem SpA
Soci terzi
42,94
0,77
56,29
IMPRESE CONTROLLATE
Italia
Bos Italia Srl
Consorzio SaiTre (**)
Milano
EUR
EUR
10.000
51.646
C.I.
Co.
San Giovanni Teatino (CH) EUR
10.329
Energy Maintenance Services SpA
EUR
9.020.216
Intermare Sarda SpA
Saipem Energy International SpA
Saipem FPSO SpA (ex Sonsub SpA)
Estero
Boscongo sa
Tortolì (NU)
EUR
EUR
EUR
6.708.000
2.550.000
884.000
100,00
51,00
49,00
51,00
49,00
50,00
50,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Consorzio Sapro
Saipem sa
Saipem SpA
Soci terzi
Saipem SpA
Soci terzi
Saipem SpA
Eni SpA
Saipem SpA
Saipem SpA
Saipem SpA
Pointe Noire (Congo)
XAF
200.000.000
Bos Investment Limited
Bos-Uie Limited
Camom Gesellschaft fur Instandhaltung und Montagen Gmbh
Londra (Gran Bretagna)
Francoforte (Germania)
GBP
GBP
EUR
5.000.000
3.300.000
25.565
99,98
0,02
100,00
100,00
95,00
5,00
Camom Industrie Instandhaltung GmbH & Co Kg (**)
Spergau (Germania)
EUR
25.565
Camom Industrie Instandhaltung Verwaltungs GmbH (**)
Spergau (Germania)
EUR
25.565
Camom sa
Camom Turbines Services sa (ex Canalisations, Tuyauteries Soudées sa)
Montigny le Bretonneux (Francia) EUR
2.897.500
915.000
Conception Maintenance Petrochimique de l’Ouest (***)
S. Vigor d’ Ymonville (Francia) EUR
305.000
Csmi Snc (***)
1.525
Saipem sa
Soci terzi
Saipem sa
Bos Investment Limited
Saipem sa
Camom sa
Camom Gesellschaft fur Instandhaltung
und Montagen Gmbh
und Montagen Gmbh
Saipem sa
Camom sa
Soci terzi
Camom sa
Soci terzi
Camom sa
Entreprise Nouvelle Marcellin sa
Delong Hersent - Estudos, Construções Maritimas e Partecipações,
Unipessoal Lda
ER SAI Caspian Contractor Llc
Funchal (Portogallo)
Marseille (Francia)
Almaty (Kazakhstan)
EUR
EUR
KZT
5.000
1.018.700
1.105.930.000
ERS Equipment Rental & Services BV
European Marine Contractors Ltd
Amsterdam (Paesi Bassi)
EUR
GBP
90.760
1.000.000
European Marine Investments Limited
European Maritime Commerce BV
Global PetroProjects Services AG
Guangdong Contractor Snc
Zurigo (Svizzera)
Montigny le Bretonneux (Francia)
USD
EUR
CHF
EUR
20.000.000
18.000
5.000.000
1.000
Hazira Cryogenic Engineering & Construction Management Pvt Ltd
Mumbai (India)
INR
100.000
Soci
% Possesso
Ragione
Sociale
Area di consolidamento al 30 giugno 2005
Co.
50,00
C.I.
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
C.I.
100,00
C.I.
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
C.I.
100,00
100,00
100,00
99,98
0,02
99,97
0,03
99,00
1,00
Saipem sa
100,00
Saipem sa
100,00
Saipem International BV
50,00
Soci terzi
50,00
100,00
European Marine Investments Limited
50,00
Saipem UK Ltd
50,00
100,00
ERS Equipment Rental & Services BV 100,00
100,00
60,00
Soci terzi
40,00
Services et Equipements Gaziers
et Petroliers sa
55,00
Soci terzi
45,00
Co.
Co.
C.I.
C.I.
100,00
100,00
P.N.
P.N.
100,00
100,00
50,00
C.I.
C.I.
C.I.
100,00
100,00
C.I.
C.I.
100,00
100,00
100,00
60,00
C.I.
C.I.
C.I.
C.P.
55,00
C.I.
81
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
PT Bos Indonesia
Jakarta (Indonesia)
IDR
2.176.000.000
PT Saipem Indonesia
Jakarta (Indonesia)
USD
29.000.000
PT Sofresid Engineering (ex PT Sofresid Indonesia Ll)
Jakarta (Indonesia)
IDR
3.016.000.000
Saibos Akogep Snc
39.000
Saibos Construções Maritimas Lda
Saibos FZE
Saibos sas
Saigut SA de Cv
EUR
Dubai (Emirati Arabi Uniti) AED
Ensenada (Messico)
MXN
55.102.104
1.000.000
38.125
50.000
Saimexicana SA de Cv
Saipem (Malaysia) Sdn Bhd
Città del Messico (Messico) MXN
Kuala Lumpur (Malesia)
MYR
50.000
1.033.500
Saipem (Nigeria) Ltd
Lagos (Nigeria)
NGN
259.200.000
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo Lda
EUR
299.278.738
Saipem (Portugal) Gestão de Participações SGPS SA
Saipem America Inc (ex Sonsub Inc)
Saipem Argentina Samic y F (***)
Wilmington (USA)
Buenos Aires (Argentina)
EUR
USD
ARS
49.900.000
50.000.000
150.000
Saipem Asia Sdn Bhd
Saipem Australia Pty Ltd (***)
Saipem Contracting (Nigeria) Ltd
Kuala Lumpur (Malesia)
Sydney (Australia)
Lagos (Nigeria)
MYR
AUD
NGN
8.116.500
10.661.000
567.000.000
Saipem Contracting Algerie SpA
Hassi Messaoud (Algeria)
Saipem do Brasil Serviços de Petroleo Ltda
Saipem Energy International Ltd (**)
Saipem Holding France sas
Saipem India Project Services Limited
Saipem Logistics Services Limited (***)
Saipem Luxembourg SA
Rio de Janeiro (Brasile)
BRL
New Malden (Gran Bretagna) GBP
Chennai (India)
Lagos (Nigeria)
Luxembourg (Lussemburgo)
INR
EUR
NGN
EUR
2.000.000
172.444.000
55.000.000
31.002
Saipem Mediterranean Services Llc
Rijeka (Croazia)
HRK
1.500.000
82
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
DZD
10.000.000
5.814.327
6.000.000
40.000
(*) Metodo di
consolidamento o
1.603.800
100.000
10.000.000
145.000
20.000.000
40.000.000
20.364.045
357.143
Krasnodar (Federazione Russa)
Lysaker (Norvegia)
Lysaker (Norvegia)
Houston (USA)
Lysaker (Norvegia)
Lagos (Nigeria)
Iquitos (Perù)
Luanda (Angola)
Saipem sa
99,99
Sofresid sa
0,01
100,00
Moss Maritime A/S
100,00
100,00
Moss Maritime A/S
100,00
Moss Maritime A/S
100,00
Saipem sa
100,00
100,00
Delong Hersent - Estudos, Construcoes
Maritimas e Partecipacoes, Unipessoal Lda 70,00
Soci terzi
30,00
Saipem sa
99,90
Enterprise Nouvelle Marcellin sa
0,10
99,99
Saipem (Asia) Sdn Bhd
0,01
Sofresid sa
99,90
Sofresid Engineering
0,10
% Consolidata di
pertinenza Saipem
Capitale
Sociale
RUB
NOK
NOK
USD
NOK
NGN
PEN
USD
Katran-k Limited Liability Company
Moss Arctic Offshore A/S
Moss Maritime A/S
Moss Maritime Inc
Moss Offshore A/S
Nigerian Services & Supply Company Limited
Petrex SA
Petromar Lda
% Possesso
Valuta
100.000
Soci
Sede Legale
INR
Ragione
Sociale
Mumbai (India)
Hazira Marine Engineering & Construction Management Pvt Ltd
100,00
C.I.
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
C.I.
C.I.
C.I.
C.I.
C.I.
70,00
C.I.
P.N.
100,00
C.I.
100,00
C.I.
70,00
C.P.
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
C.I.
Co.
Saibos sas
Soci terzi
Saipem sa
Saibos Construções Maritimas Lda
Saipem sa
Saimexicana SA de Cv
Soci terzi
Saipem sa
Soci terzi
Soci terzi
Saipem (Portugal) Gestão de
Participações SGPS SA
70,00
30,00
100,00
100,00
100,00
80,00
20,00
100,00
41,94
58,06
89,41
10,59
Soci terzi
Soci terzi
Sofresid sa
Saipem sa
Soci terzi
Saipem UK Ltd
Saipem sa
Saipem SpA
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
P.N.
100,00
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
100,00
Co.
C.I.
89,41
C.I.
100,00
100,00
C.I.
100,00
100,00
98,77
1,23
100,00
100,00
97,00
3,00
99,94
0,01
0,05
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
P.N.
100,00
97,00
C.I.
P.N.
C.I.
100,00
C.I.
100,00
C.I.
P.N.
C.I.
100,00
Saipem sa
Saipem Services sa
Bruxelles (Belgio)
EUR
26.207.646
61.500
Saipem Singapore Pte Ltd
Saipem UK Ltd
Saipem Venezuela sa
Singapore (Singapore)
New Malden (Gran Bretagna)
Caracas (Venezuela)
SGD
GBP
VEB
25.000
6.470.000
20.000.000
SAIR Construções Mecanicas de Estruturas Maritimas Lda
EUR
5.000
SAS Port de Tanger Société par Actions Simplifiée Unipersonelle
SASP Offshore Engineering UK Ltd (**)
Saudi Arabian Saipem Ltd
New Malden (Gran Bretagna)
GBP
Al-Khobar (Arabia Saudita) SAR
37.000
500.000
5.000.000
SB Construction and Maritime Services BV
Amsterdam(Paesi Bassi)
EUR
18.152
Services et Equipements Gaziers et Petroliers sa
Donges (Francia)
EUR
38.125
Société de Construction d’Oleoducs Snc
Donges (Francia
EUR
39.000
Société d’Etudes d’Oleoducs Snc (**)
Société Nouvelle Technigaz sa
39.000
228.750
Sofresid Engineering sa
1.267.142
Sofresid sa
Sonsub A/S
Sonsub Ltd
Sonsub International Pty Ltd
Star Gulf Free Zone Company
Montigny le Bretonneux (Francia)
Randaberg (Norvegia)
Aberdeen (Gran Bretagna)
Sydney (Australia)
Dubai (Emirati Arabi Uniti)
EUR
NOK
GBP
AUD
AED
8.253.840
1.882.000
5.901.028
13.157.570
500.000
STTS Snc
1.000
Sud Est Cie
Aix en Provence (Francia)
EUR
152.704
TBE Ltd
Damietta (Egitto)
EGP
50.000
100,00
Saipem SpA
100,00
99,98
Saipem sa
100,00
100,00
Saipem sa
99,95
Soci terzi
0,05
86,00
Soci terzi
14,00
Saipem sa
100,00
Saipem Energy International Ltd
100,00
60,00
Soci terzi
40,00
50,00
Saipem sa
99,76
Soci terzi
0,24
Services et Equipements Gazier
et Petroliers sa
99,90
Camom sa
0,10
Sofresid sa
100,00
Saipem sa
99,96
Soci terzi
0,04
Sofresid sa
99,99
Soci terzi
0,01
Saipem sa
100,00
100,00
100,00
100,00
Saipem sa
60,00
Sofresid sa
40,00
Saipem sa
57,00
3,00
Soci terzi
40,00
Sofresid sa
99,62
Soci terzi
0,38
70,00
Soci terzi
30,00
(*) Metodo di
consolidamento o
Capitale
Sociale
224.459
% Consolidata di
pertinenza Saipem
Valuta
EUR
% Possesso
Sede Legale
Soci
Ragione
Sociale
Saipem Perfurações e Construções Petrolíferas América do Sul Lda
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
C.I.
100,00
P.N.
C.I.
Co.
86,00
C.I.
100,00
100,00
C.I.
P.N.
C.I.
100,00
C.I.
100,00
C.I.
100,00
C.I.
100,00
P.N.
C.I.
100,00
C.I.
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
C.I.
C.I.
C.I.
C.I.
C.I.
60,00
C.P.
Co.
70,00
83
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
C.I.
Consorzio USG (**)
Parma
EUR
25.823
Rosbos Scrl (**)
Ravenna
EUR
10.400
Rosfin Srl
Ravenna
EUR
9.649.200
Estero
Africa Oil Services sa
Guyancourt (Francia)
EUR
37.500
Ateliers Ferroviaires D’artix sas
Artix (Francia)
EUR
80.000
Barber Moss Ship Management A/S
Lysaker (Norvegia)
NOK
1.000.000
Bos Shelf Limited Society
Baku City (Azerbaijan)
AZM
10.000.000
Dalia Floater Angola Snc
Coubervoie (Francia)
EUR
0,1
Doris Development Canada Ltd
Doris Engineering sa
St. John’s (Canada)
Parigi (Francia)
CAD
EUR
10.000
3.571.440
Doris Usa Inc
Eurig GmbH (***)
Houston (USA)
Koln (Germania)
USD
EUR
1.500.000
25.000
Eurig GmbH & Co Kg (***)
Koln (Germania)
FPSO Firenze Produção de Petróleo, Lda
FPSO Mystras (Nigeria) Ltd
FPSO Mystras Produção de Petróleo, Lda
Lagos (Nigeria)
EUR
EUR
NGN
EUR
250.000
50.000
15.000.000
50.000
Gaztransport Et Technigaz sas
Saint Remy Les Chevreuse (Francia) EUR
Kazakhoil Bouygues Offshore Sarl
Almaty (Kazakhstan)
KZT
1.000.000
Kwanda Suporto Logistico Lda
Luanda (Angola)
AOR
25.510.204
Lipardiz – Construção de Estruturas Maritimas, Lda
EUR
St.Petersburg (Federazione Russa) RUB
Moss Krylov Maritime
84
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
370.288
5.000
98.000
Saipem Energy International SpA
Tecnomare
Saipem SpA
Soci terzi
Saipem sa
Soci terzi
Saipem sa
Soci terzi
50,00
50,00
40,00
60,00
50,00
50,00
33,33
66,67
Services et Equipements
Gaziers et Petroliers sa
Soci terzi
Camon sa
Soci terzi
Moss Maritime A/S
Soci terzi
Star Gulf Free Zone Company
44,88
55,12
49,48
50,52
50,00
50,00
50,00
Soci terzi
50,00
27,50
Soci terzi
72,50
100,00
Sofresid sa
40,00
Soci terzi
60,00
Doris Engineering s.a
100,00
und Montagen Gmbh
50,00
Soci terzi
50,00
und Montagen Gmbh
50,00
Soci terzi
50,00
50,00
Soci terzi
50,00
FPSO Mystras Produção de Petróleo Lda 100,00
50,00
Soci terzi
50,00
22,22
Saipem sa
7,78
(*) Metodo di
consolidamento o
Capitale
Sociale
10.000
% Consolidata di
pertinenza Saipem
Valuta
EUR
% Possesso
Sede Legale
S. Giuliano Mil.se (MI)
Soci
Ragione
Sociale
IMPRESE COLLEGATE
Italia
Consorzio Saipem Energy International – Tecnomare SpA
50,00
C.P.
Co.
P.N.
P.N.
P.N.
Co.
P.N.
50,00
C.P.
27,50
C.P.
Co.
P.N.
P.N.
Co.
P.N.
50,00
C.P.
50,00
C.P.
50,00
C.P.
P.N.
Soci terzi
Saipem sa
Soci terzi
Delong Hersent - Estudos, Construções
Maritimas e Participações, Unipessoal Lda
70,00
50,00
50,00
Co.
40,00
P.N.
Soci terzi
Soci terzi
Moss Maritime A/S
60,00
50,00
50,00
50,00
Soci terzi
50,00
50,00
C.P.
P.N.
PMS - Petrochemicals Maintenance Services Gmbh
Leuna (Germania)
EUR
200.000
Saipar Drilling Company BV
EUR
20.000
Saipem Aban Drilling Co Pvt Ltd
Chennai (India)
INR
50.000.000
SEA Tank Co sa
Parigi (Francia)
EUR
46.800
Servicios de Construçiones Caucedo sa
Dominican Republic
(Rep. Dominicana)
Anjra (Marocco)
DOP
100.000
EUR
33.000
Société pour la Realisation du Port de Tanger Mediterranée
SSS – Capital Limited Liability Company
Mosca (Federazione Russa) RUB
100.000
Starstroi Limited Liability Company
Krasnodar (Federazione Russa) RUB
7.699.490
Starstroi – Security sarl
Starstroi – Sakhalin – Bezopasnost sarl
Tchad Cameroon Maintenance BV
Krasnodar (Federazione Russa) RUB
Yuzhno (Federazione Russa) RUB
Schiedam (Paesi Bassi)
EUR
300.000
300.000
18.000
Tecnoprojecto Internacional Projectos e Realizações Industriais sa
Linda a Velha Oeiras (Portogallo) EUR
700.000
Tss Dalia Snc
Courbervoie (Francia)
EUR
0,1
Upstream Constructors International FZCO
Jebel Ali (Emirati Arabi Uniti)
AED
600.000
Saipem sa
50,00
Doris Engineering
50,00
und Montagen Gmbh
25,00
Soci terzi
75,00
50,00
Soci terzi
50,00
50,00
Soci terzi
50,00
99,62
Soci terzi
0,38
Saipem sa
49,70
Soci terzi
50,30
SAS Port de Tanger Société par
Actions Simplifiée Unipersonelle
33,33
Soci terzi
66,67
99,00
Soci terzi
1,00
Saipem sa
50,00
Soci terzi
50,00
Starstroi Limited Liability Company 100,00
100,00
Saipem sa
40,00
Soci terzi
60,00
Saipem sa
42,50
Soci terzi
57,50
Saipem sa
27,50
Soci terzi
72,50
Saibos Construções Maritimas Lda 50,00
Soci terzi
50,00
(*) Metodo di
consolidamento o
Capitale
Sociale
100.000
% Consolidata di
pertinenza Saipem
Valuta
GBP
% Possesso
Sede Legale
Soci
Ragione
Sociale
Offshore Design Engineering Ltd
50,00
C.P.
P.N.
50,00
C.P.
50,00
C.P.
Co.
49,70
C.P.
33,33
C.P.
P.N.
50,00
C.P.
P.N.
P.N.
P.N.
P.N.
27,50
C.P.
50,00
C.P.
(*)
C.I. = consolidamento integrale, C.P. = consolidamento proporzionale; P.N. valutazione al patrimonio netto;
Co. = valutazione al costo
(**) società in liquidazione
(***) società non operativa nell’esercizio
Le società partecipate sono 124 di cui: 66 consolidate con il metodo integrale, 18 con il metodo proporzionale, 26 valutate con il metodo del patrimonio netto e 14 valutate al costo.
85
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Altre variazioni dell’area di consolidamento
Le variazioni nell’area di consolidamento, rispetto al bilancio consolidato al 31 dicembre 2004, sono esposte nel seguito
in ordine di accadimento:
Costituzioni, dismissioni, liquidazioni, cambiamenti nel criterio di consolidamento:
- in data 25 gennaio 2005 la società Sonsub Asia Sdn Bhd consolidata con il metodo del patrimonio netto è stata cancellata dal registro delle imprese;
- in data 3 febbraio 2005 la società Société de Pose de Pipelines Snc consolidata con il metodo del costo è stata cancellata dal registro delle imprese;
- in data 11 marzo 2005 è stata costituita la società, di diritto russo, SSS – Capital Limited Liability Company che viene
consolidata con il metodo del patrimonio netto;
- in data 15 marzo 2005 la società Petrosupport sas consolidata con il metodo del costo è stata cancellata dal registro
delle imprese;
- in data 19 aprile 2005 la società Camom Industrie Instandhaltung GmbH & Co Kg consolidata con il metodo del
costo è stata posta in liquidazione;
- in data 10 maggio 2005 la società Camom Industrie Instandhaltung Verwaltungs GmbH consolidata con il metodo
del costo è stata posta in liquidazione;
- in data 13 maggio 2005 la società Société d’Etudes d’Oleoducs Snc consolidata con il metodo del patrimonio netto è
stata posta in liquidazione;
- in data 30 giugno 2005 è stata costituita la società, di diritto messicano, Saigut SA de Cv che viene consolidata con il
metodo del costo.
Cambiamento di ragione sociale o spostamento da partecipata a partecipata senza effetti sul consolidato:
- in data 4 febbraio 2005 la società Sonsub SpA ha modificato la sua ragione sociale in Saipem FPSO SpA;
- in data 25 febbraio 2005 la società Pt Sofresid Indonesia LI ha modificato la sua ragione sociale in Pt Sofresid
Engineering;
- in data 7 marzo 2005 la società Delong Corporation è stata fusa per incorporazione nella Saipem Inc;
- in data 11 marzo 2005 la società Saipem Inc è stata fusa per incorporazione nella Sonsub Inc e contestualmente, quest’ultima, ha assunto la denominazione sociale di Saipem America Inc;
- in data 15 aprile 2005 la società Canalisation, Tuyauteries Soudees sa ha modificato la sua ragione sociale in Camom
Turbines Services sa;
- in data 15 giugno 2005 la società Ateliers Ferroviaires D’artix sa ha modificato la sua ragione sociale in Ateliers
Ferroviaires D’artix sas;
- in data 22 giugno 2005 la società European Marine Investments Limited consolidata con il metodo integrale ha venduto alla Saipem International BV il 25% della partecipazione che deteneva nella Saipem UK Ltd che pertanto al 30
giugno 2005 risulta interamente posseduta da Saipem International BV.
86
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
stato patrimoniale
(milioni di €)
31.12.2004
30.06.2005
ATTIVITA’
Attività correnti
Nota 1
595
802
Nota 2
22
–
Nota 3
1.292
1.388
Rimanenze
Nota 4
388
514
Nota 5
102
120
Altre attività
Nota 6
115
133
2.514
2.957
1.712
1.788
–
–
Nota 7
Nota 8
835
835
Nota 9
22
33
–
–
–
–
16
Nota 10
14
Altre attività
Nota 11
40
10
2.623
2.682
Totale attività
5.137
5.639
31.12.2004
30.06.2005
(milioni di €)
Passività correnti
Nota 12
979
1.271
Nota 13
1.836
1.958
Nota 14
90
99
Altre passività
Nota 15
36
164
2.941
3.492
Nota 16
487
483
Nota 17
71
81
Nota 18
84
86
Nota 19
5
6
Altre passività
Nota 20
4
1
651
657
Patrimonio netto
Nota 21
9
11
Patrimonio netto della Saipem:
Nota 22
1.536
1.479
- capitale sociale
Nota 23
441
441
- riserva sopraprezzo azioni
Nota 24
62
49
- altre riserve
Nota 25
100
44
- utile (perdite) relative a esercizi precedenti
698
877
- utile (perdita) dell’esercizio
235
108
Azioni proprie
–
(40)
Totale patrimonio netto di Gruppo
Nota 26
1.545
1.490
5.137
5.639
87
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Conto economico
(milioni di €)
1° semestre 2004
1° semestre 2005
Ricavi
Nota 27
1.911
Nota 28
5
3
1.916
2.122
Totale ricavi
2.119
Costi operativi
Nota 29
(1.317)
(1.493)
Costo lavoro
Nota 30
(352)
(381)
Nota 31
(99)
(94)
148
154
Utile operativo
Nota 32
Proventi finanziari
23
35
(45)
(61)
7
12
–
–
(28)
(30)
105
110
Oneri finanziari
Nota 33
Nota 34
Imposte sul reddito
(Utile) perdita di terzi azionisti
Nota 35
Utile netto del periodo
Nota 36
Utile per azione semplice
(2)
(2)
103
108
0,24
0,25
Variazione del patrimonio netto
Riserva per
acquisto azioni
proprie
Riserva per cash
flow edge
Riserva per
differenze
cambio
Utili portati a
nuovo
Utile del
periodo
55
22
21
–
–
698
235
Effetto applicazione Ias 32 e 39
Saldi al 1.1.2005
(22)
–
–
–
–
441
62
2
55
–
Variazione “spot” delle coperture
–
Acquisto azioni proprie
–
–
(13)
–
58
–
5
–
21
58
–
703
235
–
–
–
–
–
–
–
6
(126)
–
–
–
–
–
7
–
Totale
Patrimonio
Riserva per
azioni proprie
in portafoglio
2
Capitale e
riserve di terzi
azionisti
Riserva legale
62
Totale
Riserva di
valutazione
441
Azioni proprie
Riserva per
sopraprezzo
delle azioni
Saldi al 31.12.2004
Capitale
(milioni di €)
– 1.536
9
1.545
19
–
19
(22) 1.555
(22)
9
1.564
–
(18)
(126)
–
(126)
(18)
–
(18)
Riporto a nuovo utile dell’esercizio
2004 ed attribuzione a riserva legale
–
–
–
3
–
–
–
–
167
(170)
–
Dividendi distribuiti
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(65)
–
–
e altre variazioni
–
–
–
–
–
–
–
25
–
–
–
25
–
25
Utile del periodo di Gruppo
–
–
–
–
–
–
–
–
–
108
–
108
2
110
441
49
2
58
–
27
25
877
108
(40) 1.479
11
1.490
(65)
–
–
–
(65)
Differenze cambio da conversione
Saldi al 30.06.2005
88
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
(68)
Rendiconto finanziario
(milioni di €)
1° semestre 2004
Utile del periodo
Risultato di pertinenza di terzi azionisti
Ammortamenti
Svalutazioni (rivalutazioni)
Variazioni fondi per rischi e oneri
Variazione trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Minusvalenze (plusvalenze) e perdite (recuperi) su crediti per disinvestimenti
(Interessi attivi)
Interessi passivi
Differenze cambio (attive) passive non realizzate
Imposte sul reddito
Risultato operativo prima della variazione del capitale d’esercizio
Variazioni :
Rimanenze
Crediti commerciali e diversi
Ratei e risconti attivi
Debiti commerciali e diversi
Ratei e risconti passivi
Flusso di cassa del risultato operativo
Dividendi incassati
Interessi incassati
Interessi pagati
Imposte sul reddito pagate
Differenze cambio realizzate su dividendi
Flusso di cassa netto da attività del periodo
Investimenti:
Immobilizzazioni materiali
Acquisto di partecipazioni
Concessioni di crediti finanziari a breve termine
Flusso di cassa degli investimenti
Disinvestimenti:
Riscossioni e cessioni di crediti finanziari a breve termine
Flusso di cassa dei disinvestimenti
Flusso di cassa netto da attività di investimento
Assunzione di debiti finanziari a breve termine
Assunzione di debiti finanziari a lungo termine
Rimborsi di debiti finanziari a breve termine
Rimborsi di debiti finanziari a lungo termine
Incremento (decremento) di debiti finanziari a breve termine in c/c
Apporto di capitale da terzi
Acquisto parziale di partecipazioni consolidate
Dividendi pagati
Flusso di cassa netto da attività di finanziamento
Effetto variazione area di consolidamento
Effetto variazione area di consolidamento – cassa imprese acq/ced
Effetto netto variazione area di consolidamento
103
2
99
(9)
18
1
(1)
(7)
29
(1)
28
1° semestre 2005
108
2
94
(12)
12
1
–
(2)
11
14
30
262
(32)
(48)
48
(110)
258
(123)
(21)
3
36
26
54
146
9
7
(30)
(11)
–
207
–
2
(15)
(25)
2
121
(4)
(83)
(5)
(7)
171
(6)
(135)
–
(4)
(99)
4
4
(145)
1
–
8
(91)
92
8
(190)
(15)
–
9
(14)
(65)
Effetto delle differenze di cambio
Effetto altre variazioni
Flusso di cassa netto del periodo
Disponibilità liquide a inizio del periodo
Disponibilità liquide a fine del periodo
1
(144)
370
(1)
(102)
(13)
(1)
7
(11)
(65)
(175)
(10)
–
–
(9)
184
(18)
–
–
–
3
5
(156)
549
393
–
14
207
595
802
89
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Note alla situazione contabile consolidata
Attività correnti
1) Disponibilità liquide ed equivalenti
Le disponibilità liquide ed equivalenti di 802 milioni di euro (595 milioni di euro al 31 dicembre 2004) si incrementano
di 207 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente a seguito di incassi pervenuti all’approssimarsi della chiusura del
semestre e per i quali non è stato possibile l’impiego a ripagamento dei debiti correlati.
Le disponibilità liquide di fine periodo, denominate in euro per il 69%, in dollari per il 23% e in altre valute per l’8%,
hanno trovato remunerazione ad un tasso medio dell’1,80% e sono riferibili per 498 milioni di euro a depositi presso
società finanziarie del Gruppo Eni.
Le disponibilità liquide ed equivalenti non comprendono crediti finanziari e titoli esigibili entro 90 giorni.
Le disponibilità esistenti al 30 giugno 2005 sono riconducibili alla Capogruppo e ad altre società del Gruppo con la
seguente ripartizione per area geografica (con riferimento al paese in cui è domiciliata la sede della società):
(milioni di €)
Francia
Italia
Resto d’Europa
Asia/Pacifico
Sud America
Nord America
Africa
Totale
200
86
360
92
3
45
16
802
2) Altre attività finanziarie negoziabili o disponibili per la vendita
La voce, che al 31 dicembre 2004 ammontava a 22 milioni di euro, è relativa alle azioni proprie acquistate sul mercato da
parte della Capogruppo da destinare al soddisfacimento dei piani di incentivazione previsti per i dirigenti della Saipem.
Al 30 giugno 2005 ammonta a 40 milioni di euro ed è stata portata in diminuzione del patrimonio netto di Gruppo in
ossequio al principio contabile IAS 32.
3) Crediti commerciali e altri crediti
(milioni di €)
Crediti commerciali
Crediti finanziari
Altri crediti
Totale
90
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
31.12.2004
30.06.2005
1.067
1.107
5
10
220
271
1.292
1.388
I crediti sono esposti al netto del fondo svalutazione di 52 milioni di euro:
31.12.2004
Accantonamenti
Utilizzazioni
Differenze di
cambio da
conversione
Altre variazioni
30.06.2005
(milioni di €)
48
–
–
–
(8)
40
–
–
–
–
–
–
Altri crediti
12
–
–
–
–
12
Totali
60
–
–
–
(8)
52
Crediti commerciali
Crediti finanziari
I crediti commerciali di 1.107 milioni di euro aumentano di 40 milioni di euro e riguardano esclusivamente crediti di
natura commerciale.
I crediti commerciali verso controllanti (Eni Corporate e le sue divisioni) ammontano a 71 milioni di euro (52 milioni
di euro al 31 dicembre 2004) con un incremento di 19 milioni di euro, che si può ricondurre principalmente all’incremento delle attività di manutenzione della controllata Energy Maintenance Services verso la divisione Eni Exploration
& Production.
I crediti commerciali verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 201 milioni di euro.
I crediti finanziari di 10 milioni di euro (5 milioni di euro al 31 dicembre 2004) riguardano interamente il credito finanziario di circolante, non strumentale all’attività operativa, vantato dalla Capogruppo verso il consorzio Cepav Due.
Gli altri crediti di 271 milioni di euro si analizzano come segue:
(milioni di €)
31.12.2004
30.06.2005
12
16
- consulenti e professionisti
5
13
- amministrazione finanziaria estera diversi da crediti tributari
4
8
- istituti di previdenza e di sicurezza sociale
4
6
19
5
- amministrazioni pubbliche non finanziarie
9
5
- società ed enti petroliferi per spese di ricerca e prod. di idrocarburi in jv
–
3
- amministrazione finanziaria italiana diversi da crediti tributari
1
1
Acconti per servizi
85
130
Crediti verso JV
Crediti verso:
- personale
- compagnie di assicurazione
31
32
Depositi cauzionali
4
4
Cambiali attive
–
2
46
46
220
271
Altri crediti
Totale
Gli altri crediti includono crediti verso imprese del Gruppo Eni per 6 milioni di euro.
91
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
4) Rimanenze
145
–
172
Lavori in corso su ordinazione
243
–
243
342
–
342
Totale
243
145
388
342
172
514
Altre
31.12.2004
Materie prime, sussidiarie e di consumo
Totale
Lavori in corso
su ordinazione
145
Altre
–
Lavori in corso
su ordinazione
Totale
(milioni di €)
30.06.2005
172
Le rimanenze sono esposte al netto del fondo svalutazione di 8 milioni di euro:
31.12.2004
Accantonamenti
Utilizzazioni
Altre variazioni
30.06.2005
(milioni di €)
Materie prime, sussidiarie e di consumo
10
–
–
(2)
8
Totale
10
–
–
(2)
8
I lavori in corso su ordinazione di 342 milioni di euro (243 milioni di euro al 31 dicembre 2004) sono valutati sulla base
dei corrispettivi contrattuali, definiti con ragionevole certezza con i committenti, in relazione allo stato di avanzamento dei lavori.
I lavori in corso verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 111 milioni di euro.
5) Attività per imposte correnti
Le attività per imposte correnti di 120 milioni di euro (102 milioni di euro al 31 dicembre 2004) si analizzano come
segue:
(milioni di €)
- Amministrazione finanziaria italiana
. per crediti Iva
31.12.2004
30.06.2005
35
40
33
37
. per crediti di imposta sul reddito
2
2
. per altri rapporti
–
1
67
80
. per crediti Iva
41
42
. per crediti di imposta sul reddito
25
37
- Amministrazioni finanziarie estere
. per altri rapporti
Totale
1
1
102
120
L’incremento delle attività per imposte correnti di 18 milioni di euro è principalmente riconducibile a crediti vantati da
società controllate estere del Gruppo nei confronti delle autorità fiscali locali (8 milioni di euro) e a crediti verso il fisco
italiano per IVA (4 milioni di euro).
92
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
6) Altre attività
(milioni di €)
31.12.2004
30.06.2005
–
15
Fair value su contratti derivati
Altre attività
115
118
Totale
115
133
Al 1° gennaio 2005, data di prima applicazione degli IAS 32 e 39, il fair value attivo su contratti derivati ammontava a 71
milioni di euro.
Al 30 giugno 2005, la valutazione del fair value su contratti derivati ha evidenziato un plus valore pari a 15 milioni di
euro.
L’analisi complessiva delle attività e delle passività relative al calcolo del fair value su contratti derivati è indicata alla
nota 15 “Altre passività“.
Le altre attività ammontano al 30 giugno 2005 a 118 milioni di euro, con un incremento di 3 milioni di euro rispetto
all’esercizio precedente e sono costituite da risconti di: costi di competenza di futuri esercizi per 72 milioni di euro (71
milioni di euro al 31 dicembre 2004), di premi assicurativi per 25 milioni di euro (16 milioni di euro al 31 dicembre
2004), di costi di locazione per stabili adibiti ad uffici per 3 milioni di euro e da altri ratei per 18 milioni di euro.
I risconti attivi verso imprese del Gruppo Eni ammontano a 24 milioni di euro.
7) Immobili, impianti e macchinari
Fabbricati
31.12.2004
Investimenti
Ammortamenti
Svalutazioni
Variazione area di
consolidamento
Differenze
cambio da
conversione
Altre variazioni
30.06.2005
Fondo
ammortamento
e svalutazione
al 31.12.2004
Fondo
ammortamento
e svalutazione
al 30.06.2005
Terreni
(milioni di €)
4
–
–
–
–
–
1
5
–
–
70
3
(8)
–
–
4
1.514
51
(60)
–
–
19
Attrezzature industriali e commerciali
34
2
(13)
–
–
2
7
32
256
273
Altri beni
24
5
(5)
–
–
–
1
25
57
60
1
144
–
–
(1) 1.788
1.905
1.970
Impianti e macchinario
Immobilizzazioni in corso e acconti
Totale
66
74
1.712
135
–
(86)
–
–
3
–
–
28
3
72
72
84
(14) 1.510
1.520
1.553
I mezzi navali destinati alle attività di Costruzioni Mare e Perforazioni Mare sono compresi nella voce “impianti e macchinario”.
Gli investimenti del periodo di 135 milioni di euro (79 milioni di euro nel primo semestre 2004) sono riferiti principalmente alle attività Costruzioni Mare (82 milioni di euro), Perforazioni Mare (27 milioni di euro) e Leased FPSO (16 milioni di euro).
In particolare, gli investimenti più rilevanti effettuati nel periodo sono stati:
- l’acquisto di mezzi e strutture necessarie per l’esecuzione del progetto Kashagan in Kazakhstan (29 milioni di euro);
- gli interventi strutturali sulla piattaforma semisommergibile Perro Negro 5 (21 milioni di euro);
- l’acquisto della nave Margaux (16 milioni di euro) che sarà trasformata in un mezzo FPSO per la realizzazione del progetto Golfinho 2 nell’off-shore del Brasile;
- i lavori finalizzati alla realizzazione di un cantiere di fabbricazione in Kazakhstan (12 milioni di euro).
93
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Gli immobili, impianti e macchinari comprendono beni condotti in locazione finanziaria per 44 milioni di euro riferiti
principalmente al contratto di locazione finanziaria per l’utilizzo della piattaforma per le perforazioni in acque profonde Scarabeo 5.
I principali coefficienti di ammortamento adottati sono compresi nei seguenti intervalli:
%
Fabbricati
2,50
12,50
Impianti e macchinario
7,00
25,00
3,75
67,00
12,00
20,00
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Le differenze di cambio da conversione dei bilanci delle imprese operanti in aree diverse dall’euro di 28 milioni di euro
si riferiscono principalmente a imprese con bilanci in dollari USA.
Il totale degli impegni su investimenti in corso di esecuzione alla data del 30 giugno 2005 ammonta a 63 milioni di euro.
Leasing finanziario
I dati relativi ai beni assunti in leasing finanziario sono i seguenti :
Valore contabile
netto al
30.06.2005 (*)
Canone del
semestre
Valore attuale dei
canoni residui al
30.06.2005
da 1 a 2 anni
da 2 a 5 anni
44
41
5
24
16
8
3,15
3
3
–
3
3
–
3,84
47
44
5
27
19
8
Tasso implicito
annuale
Valore contabile
netto al
31.12.2004 (*)
(milioni di €)
Piattaforma semisommergibile
Scarabeo 5
Impianti di perforazione terra
Totale
(*) Il valore netto contabile comprende il costo per manutenzioni cicliche ammontante a 4 milioni di euro al 30 giugno 2005 (5 milioni di euro al 31.12.2004), capitalizzato in accordo con
i principi contabili internazionali e ammortizzato in un arco temporale di 5 anni.
8) Immobilizzazioni immateriali
Valore netto al
31.12.2004
Investimenti
Ammortamenti
Svalutazioni
Variazione area di
consolidamento
Differenze
cambio da
conversione
Altre variazioni
Valore netto al
30.06.2005
Fondo ammortamento
e svalutazione al
31.12.2004
Fondo ammortamento
e svalutazione al
30.06.2005
(milioni di €)
6
–
(1)
–
–
–
(2)
3
2
3
Attività immateriali a vita utile definita
- Costi di ricerca e di sviluppo
- Diritti di brevetto industriale e diritti di
9
1
(4)
–
–
–
4
10
72
76
- Concessione, licenze, marchi e diritti simili
utilizzazione delle opere dell’ingegno
–
–
–
–
–
–
1
1
–
–
- Immobilizzazioni in corso e acconti
2
1
–
–
–
–
–
3
–
–
- Altre immobilizzazioni immateriali
–
–
–
–
–
–
–
–
19
19
- avviamento
818
4
–
(3)
–
1
(2)
818
–
–
Totale
835
6
(5)
(3)
–
1
1
835
93
98
Attività immateriali a vita utile indefinita
94
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
La composizione delle più significative voci costituenti le immobilizzazioni immateriali è la seguente :
I costi di ricerca e di sviluppo di 3 milioni di euro riguardano essenzialmente l’implementazione di software ed attrezzature finalizzate al potenziamento dell’attività operativa in alto fondale (6 milioni di euro nell’esercizio 2004).
I diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno di 10 milioni di euro comprendono principalmente i costi sostenuti per l’implementazione nelle controllate dei moduli SAP.
L’avviamento di 818 milioni di euro si riferisce alla differenza fra il prezzo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, ed il patrimonio netto della Saipem sa (780 milioni di euro), della Sofresid sa (20 milioni di euro), della S.I.P.S. (2 milioni di euro), del Gruppo Moss Maritime (14 milioni di euro) e della Saipem Energy International SpA (2 milioni di euro).
I principali coefficienti di ammortamento adottati sono compresi nei seguenti intervalli:
%
Costi di ricerca e di sviluppo
20,00
Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno
20,00
6,66
7,50
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
20,00
20,00
Altre immobilizzazioni immateriali
20,00
33,00
9) Partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto
Valore netto al
30.06.2005
–
–
–
3
Fondo svalutazione
al 30.06.2005
Altre variazioni
–
Fondo svalutazione
al 31.12.2004
Differenze
cambio da
conversione
–
Decremento per
dividendi
–
Minusvalenze da
valutazione al
patrimonio netto
3
Plusvalenze da
valutazione al
patrimonio netto
Acquisizioni e
sottoscrizioni
Partecipazioni in imprese controllate
Valore netto al
31.12.2004
(milioni di €)
2
–
Partecipazioni in imprese collegate
19
–
12
–
–
–
(1)
30
1
–
Totale
22
–
12
–
–
–
(1)
33
3
–
Le plusvalenze da valutazione al patrimonio netto di 12 milioni di euro riguardano principalmente la Gaztransport et
Technigaz sas (8 milioni di euro) e la Tchad Cameroon (2 milioni di euro).
Le partecipazioni in imprese controllate e collegate al 30 giugno 2005 sono indicate nel paragrafo “Area di Consolidamento al 30 giugno 2005”.
95
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
10) Attività per imposte anticipate
Le attività per imposte anticipate sono pari a 16 milioni di euro (14 milioni di euro al 31 dicembre 2004).
La natura delle differenze temporanee più significative che hanno determinato le attività nette per imposte differite è la
seguente:
30.06.2005
Altre variazioni
Utilizzi
Accantonamenti
31.12.2004
(milioni di €)
Imposte sul reddito differite:
- ammortamenti anticipati ed eccedenti
(5)
–
–
(1)
(6)
Totale imposte sul reddito differite:
(5)
–
–
(1)
(6)
Imposte sul reddito anticipate:
- rischi e oneri non deducibili
- perdite fiscali portate a nuovo
- svalutazione di immobilizzazioni e rimanenze non deducibili
- altre
8
–
–
–
8
64
21
(4)
–
81
2
–
–
–
2
18
–
(1)
–
17
(92)
a dedurre:
- svalutazione delle imposte sul reddito anticipate
(78)
(14)
–
–
Totale imposte sul reddito anticipate:
14
7
(5)
–
16
Attività nette per imposte differite
9
7
(5)
(1)
10
La svalutazione delle imposte sul reddito anticipate di 92 milioni di euro (78 milioni di euro al 31 dicembre 2004) riguarda principalmente le perdite fiscali che si ritiene di non poter utilizzare a fronte di utili futuri e le differenze temporanee attive che si ritiene di non poter recuperare.
Perdite fiscali
Secondo la normativa fiscale italiana, le perdite possono essere portate a nuovo nei cinque esercizi successivi a eccezione delle perdite sofferte nei primi tre esercizi di vita dell’impresa che possono essere portate a nuovo illimitatamente. Le
perdite fiscali delle imprese estere sono riportabili a nuovo in un periodo mediamente superiore a 5 esercizi con una
parte rilevante riportabile a nuovo illimitatamente. Il recupero fiscale corrisponde all’aliquota del 33% per le imprese italiane e a un’aliquota media del 30% per le imprese estere.
Le perdite fiscali ammontano a 269 milioni di euro e sono utilizzabili entro i seguenti esercizi:
Imprese estere
Imprese italiane
(milioni di €)
2005
8
2006
–
–
2007
–
4
2008
–
26
2009
–
7
oltre 2009
–
–
illimitatamente
–
224
Totale
8
261
96
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
–
11) Altre attività
(milioni di €)
31.12.2004
30.06.2005
20
9
Crediti commerciali
Altri crediti
20
1
Totale
40
10
La voce altre attività è composta da crediti commerciali esigibili oltre il normale ciclo operativo dell’impresa per 9 milioni di euro (20 milioni di euro al 31 dicembre 2004) e altri crediti per 1 milione di euro (20 milioni di euro al 31 dicembre 2004).
I crediti commerciali sono costituiti per 3 milioni di euro da crediti cambiari (maturando interessi al tasso medio ponderato del 4,21% annuo), 5 milioni di euro relativi a ritenute a garanzia per contratti a realizzazione pluriennale e altri
per 1 milione di euro.
L’incasso su ritenute a garanzia per crediti relativi a contratti di durata pluriennale è previsto nell’esercizio 2006 (2 milioni di euro).
Gli altri crediti sono relativi a crediti vantati da una controllata estera verso l’amministrazione finanziaria locale per IVA.
Passività correnti
12) Passività finanziarie a breve termine
Le passività finanziarie a breve termine di 1.271 milioni di euro (979 milioni di euro al 31 dicembre 2004) aumentano di
292 milioni di euro per effetto, principalmente, del maggior fabbisogno finanziario necessario per l’attuazione del programma di investimenti del periodo e per il pagamento di dividendi da parte della Saipem SpA.
Le quote a breve di passività finanziarie a lungo termine di 52 milioni di euro (77 milioni di euro al 31 dicembre 2004)
sono commentate alla nota 16 “Passività finanziarie a lungo termine”.
13) Debiti commerciali e altri debiti
(milioni di €)
31.12.2004
30.06.2005
1.046
1.167
Acconti e anticipi
626
582
Altri debiti
164
209
1.836
1.958
Debiti commerciali
Totale
I debiti commerciali di 1.167 milioni di euro aumentano di 121 milioni di euro. L’aumento è da correlarsi all’aumentato
volume di attività del Gruppo e alle differenze di cambio da conversione dei bilanci delle imprese operanti in aree diverse dall’euro (40 milioni di euro).
I debiti commerciali verso controllanti (Eni Corporate e le sue divisioni) ammontano a 6 milioni di euro.
Gli acconti e anticipi di 582 milioni di euro (626 milioni di euro al 31 dicembre 2004) riguardano principalmente rettifiche di ricavi fatturati su commesse pluriennali al fine di rispettare il principio della competenza economica e temporale, in applicazione del criterio di valutazione in base ai corrispettivi contrattuali maturati per 236 milioni di euro (371
milioni di euro al 31 dicembre 2004) e anticipi ricevuti dalla Capogruppo e da alcune controllate estere per lavori in
corso di esecuzione (346 milioni di euro).
97
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Gli altri debiti di 209 milioni di euro si analizzano come segue:
(milioni di €)
31.12.2004
30.06.2005
- personale
60
56
- partner in joint venture
22
52
- istituti di previdenza e di sicurezza sociale
37
37
- compagnie di assicurazione
3
27
- crediti diversi per acconti
–
3
- consulenti e professionisti
3
2
39
32
164
209
31.12.2004
30.06.2005
33
39
Debiti verso:
Altri debiti
Totale
14) Passività per imposte correnti
(milioni di €)
Imposte sul reddito
Altre imposte e tasse
57
60
Totale
90
99
Le passività per imposte correnti di 99 milioni di euro aumentano di 9 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente.
Riguardano debiti verso le amministrazioni locali per imposte sul reddito (39 milioni di euro), per IVA (40 milioni di
euro), per ritenute da versare (6 milioni di euro), per altri rapporti (14 milioni di euro).
15) Altre passività
(milioni di €)
31.12.2004
30.06.2005
–
70
Altre passività
36
94
Totale
36
164
Il fair value su contratti derivati di 70 milioni di euro riguarda principalmente crediti e debiti per i quali sono stati stipulati contratti di copertura al fine di ridurre l’esposizione ai rischi di mercato connessa alle fluttuazioni dei rapporti di
cambio tra le diverse valute nelle quali sono espresse le operazioni commerciali. Al 1° gennaio 2005, data di prima applicazione degli IAS 32 e 39, le passività relative al fair value su contratti derivati ammontavano a 15 milioni di euro.
(milioni di €)
01.01.2005
Iscrizione fair value attivo su contratti derivati
Iscrizione fair value passivo su contratti derivati
30.06.2005
71
15
(15)
(70)
Storno ratei e risconti su differenze cambio su derivati
(7)
(26)
Totale
49
(81)
Le variazioni dei fair value dei contratti derivati di copertura rilevate alla voce “Altre riserve” del patrimonio netto
ammontano a 126 milioni di euro. Il fair value dei contratti derivati di copertura riguarda essenzialmente transazioni
future il cui realizzo è previsto entro 12 mesi. Gli impegni relativi ai contratti derivati ammontano a 5.149 milioni di
euro (1.988 milioni di euro al 31 dicembre 2004).
Le altre passività ammontano a 94 milioni di euro (36 al 31 dicembre 2004); includono principalmente ricavi e proventi anticipati per 62 milioni di euro.
98
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
16) Passività finanziarie a lungo termine e quote a breve di passività a lungo termine
–
–
–
Banche
–
–
77
282
359
52
325
377
Altri finanziatori
–
205
205
–
158
158
Totale
77
487
564
52
483
535
Totale
Quote a breve
termine
–
31.12.2004
Obbligazioni
Quote a lungo
termine
Totale
Quote a lungo
termine
Quote a breve
termine
(milioni di €)
30.06.2005
Le passività finanziarie a lungo termine di 483 milioni di euro diminuiscono di 4 milioni di euro per effetto principalmente del ripagamento di debiti finanziari verso banche, l’assunzione di nuovi debiti verso altri finanziatori ed alla
riclassifica a breve delle quote a lungo termine.
L’analisi dell’indebitamento finanziario netto indicato nel “Commento ai risultati economici-finanziari” delle “Informazioni sulla gestione” è la seguente:
979
–
979
1.271
–
–
487
487
–
472
472
(595)
–
(595)
(802)
–
(802)
31.12.2004
Titoli non strumentali all’attività operativa
Crediti finanziari non strumentali all’attività operativa
Totale
Totale
Correnti
Non correnti
Totale
Non correnti
Correnti
(milioni di €)
30.06.2005
1.271
–
–
–
–
–
–
(5)
–
(5)
(10)
–
(10)
–
–
–
–
11
11
379
487
866
459
483
942
99
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
L’analisi dei debiti finanziari per erogante e per valuta con l’indicazione della scadenza e del tasso di interesse medio è
la seguente:
2005
2006
2,196
3,488
Dollaro USA
2005
3,470
6,120
Enifin SpA
3
Lira sterlina
2005
1
Franco svizzero
24
Euro
Importo
Enifin SpA
Serleasing SpA
2005
Tasso % a
Euro
45
Tasso % da
678
Enifin SpA
Scadenza a
Scadenza da
Enifin SpA
Società
erogante
Valuta
(milioni di €)
5,850
2005
1,188
2008
3,125
Eni Coordination Center sa
272
Euro
2005
55
Dollaro USA
2005
28
Corona norvegese
2006
2,188
5
Lira sterlina
2005
5,688
2 Dollaro australiano
2005
19
Sofid SpA
Eni International Bank
2005
Altre
2005
2
Euro
2005
61
Dollaro USA
2005
2,321
2,321
3,308
5,688
2,321
3,308
3,308
3,370
2,196
Terzi
423
Euro
2005
2009
Terzi
83
Dollaro USA
2005
2007
3,308
4,120
42
Altre
2005
3,470
variabile
Terzi
Totale
3,505
1.743
17) Fondi per rischi ed oneri
Saldo iniziale
Accantonamenti
Utilizzi
Altre variazioni
Saldo finale
(milioni di €)
31.12.2004
60
30
(22)
3
71
Fondo per imposte
23
1
–
–
24
Fondo rischi per contenziosi
8
1
(2)
1
8
Fondo copertura perdite di imprese partecipate
5
–
–
–
5
Fondo per esodi agevolati
1
–
(1)
–
–
Altri fondi
34
20
(6)
(4)
44
30.06.2005
71
22
(9)
(3)
81
Il fondo per imposte di 24 milioni di euro si riferisce interamente a situazioni di contenzioso con le autorità fiscali di
paesi esteri, in corso, ovvero potenziali in considerazione dei risultati di recenti accertamenti che non hanno comunque
definito tutti gli esercizi fiscali pendenti.
Il fondo rischi per contenziosi ammonta a 8 milioni di euro e si riferisce interamente agli accantonamenti effettuati da
una controllata estera e rappresenta la stima prudenziale di oneri derivanti da contenziosi in via di definizione.
Il fondo copertura perdite di imprese partecipate di 5 milioni di euro accoglie le perdite delle imprese partecipate che
eccedono il valore di carico della partecipazione. Il fondo si riferisce principalmente agli accantonamenti effettuati in
sede di valutazione delle partecipazioni detenute dalla Saipem sa.
Gli altri fondi ammontano a 44 milioni di euro e si riferiscono principalmente alla stima di perdite previste su commesse pluriennali dei settori Costruzioni Mare e Terra.
Con riferimento ai fondi per rischi ed oneri esistenti non si ritiene ragionevolmente possibile l’insorgenza di ulteriori
passività di ammontare significativo in aggiunta a quanto già stanziato.
100
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
18) Fondi per benefici ai dipendenti
I fondi per benefici ai dipendenti di 86 milioni di euro si analizzano come segue:
Fondo
quiescenza e
obblighi simili
FISDE (a)
Altri
Totale
Trattamento di
fine rapporto
(milioni di €)
31
45
5
5
86
–
8
–
–
8
31
37
5
5
78
Accantonamenti del periodo per:
6
14
–
1
21
- beneficio maturato dal dipendente
–
–
–
–
–
- oneri finanziari
–
–
–
–
–
- utili (perdite) attuariali
–
–
–
–
–
- altri
6
14
–
1
21
Variazione del periodo del fair value delle attività a servizio del piano
–
8
–
–
8
(4)
(7)
–
–
(11)
–
(4)
–
–
(4)
33
48
5
6
92
–
8
–
–
8
33
40
5
6
84
33
48
5
6
92
–
8
–
–
8
33
40
5
6
84
Accantonamenti del periodo per:
3
6
–
1
10
- beneficio maturato dal dipendente
–
–
–
–
–
- oneri finanziari
–
–
–
–
–
- utili (perdite) attuariali
–
–
–
–
–
- altri
3
6
–
1
10
31.12.2004
Valore attuale del piano all’inizio del periodo
Fair value delle attività a servizio del piano all’inizio del periodo
Valore attuale netto del piano all’inizio del periodo
Utilizzazioni del periodo
Altre variazioni
Valore attuale del piano alla fine del periodo
Fair value delle attività a servizio del piano alla fine del periodo
Valore attuale netto del piano alla fine del periodo
30.06.2005
Valore attuale del piano all’inizio del periodo
Fair value delle attività a servizio del piano all’inizio del periodo
Valore attuale netto del piano all’inizio del periodo
Variazione del periodo del fair value delle attività a servizio del piano
Utilizzazioni del periodo
Altre variazioni
Valore attuale del piano alla fine del periodo
Fair value delle attività a servizio del piano alla fine del periodo
Valore attuale netto del piano alla fine del periodo
–
–
–
–
–
(2)
(7)
–
(1)
(10)
–
1
–
1
2
34
48
5
7
94
–
8
–
–
8
34
40
5
7
86
(a) Fondo Integrativo Sanitario Dirigenti Aziende Gruppo Eni
Il fondo trattamento di fine rapporto è disciplinato dall’art. 2120 del Codice Civile e rappresenta la stima dell’obbligazione, determinata sulla base di tecniche attuariali, relativa all’ammontare da corrispondere ai dipendenti delle
imprese italiane all’atto della cessazione del rapporto di lavoro.
Il fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili accoglie le somme dovute al personale assunto all’estero per il
quale si applica la normativa vigente nel paese in cui presta l’opera.
Il Fondo Integrativo Sanitario Dirigenti Aziende Gruppo Eni accoglie la stima degli oneri in capo alle imprese relativa
ai contributi da corrispondere al fondo integrativo sanitario a beneficio dei dirigenti in servizio e in pensione.
101
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
19) Passività per imposte differite
Le passività per imposte differite di 6 milioni di euro (5 milioni di euro al 31 dicembre 2004) sono indicate al netto delle
attività per imposte anticipate compensabili.
30.06.2005
Altre variazioni
Utilizzi
Accantonamenti
31.12.2004
(milioni di €)
5
–
–
1
6
Totale
5
–
–
1
6
Le altre variazioni di 1 milione di euro si riferiscono alle differenze di cambio da conversione dei bilanci delle imprese
operanti in aree diverse dall’euro.
20) Altre passività
(milioni di €)
31.12.2004
30.06.2005
4
1
Altre passività
–
–
Totale
4
1
I debiti commerciali sono riconducibili ad una controllata estera del Gruppo.
Patrimonio netto
21) Capitale e riserve di terzi azionisti
Il patrimonio netto di competenza di azionisti terzi ammonta al 30 giugno 2005 a 11 milioni di euro con un incremento rispetto al 31 dicembre 2004 di 2 milioni di euro.
22) Patrimonio netto della Saipem
(milioni di €)
Capitale sociale
Riserva da sopraprezzo delle azioni
Riserva di rivalutazione
31.12.2004
30.06.2005
441
441
62
49
2
2
Riserva legale
55
58
Riserva per azioni proprie in portafoglio
22
–
Riserva per acquisto di azioni proprie
21
27
–
(68)
Riserva per cash flow hedge
Riserva per differenze di cambio
–
25
Utili portati a nuovo
698
877
Utile del periodo
235
108
–
(40)
1.536
1.479
Azioni proprie
Totale
23) Capitale sociale
Al 30 giugno 2005, il capitale sociale della Saipem SpA, interamente versato, ammonta a 441 milioni di euro, corrispondente a 441.181.100 azioni del valore nominale di 1 euro cadauna, di cui 440.991.334 azioni ordinarie e 189.766 azioni di
risparmio.
102
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
24) Riserva da sopraprezzo delle azioni
Ammonta al 30 giugno 2005 a 49 milioni di euro con un decremento rispetto al 31 dicembre 2004 di 13 milioni di euro
da ricondursi all’utilizzo per la costituzione della “Riserva per acquisto di azioni proprie” come deliberato dalla assemblea societaria del 29 aprile 2005.
25) Altre riserve
Riserva di rivalutazione
Riguarda la riserva di rivalutazione della Capogruppo effettuata ai sensi della legge 413/91. In caso di distribuzione la
riserva concorre a formare il reddito imponibile della Società ed è soggetta all’aliquota del 33%.
Riserva legale
La riserva legale della Saipem SpA rappresenta la parte di utili che, secondo quanto disposto dall’art. 2430 del Codice
Civile, non può essere distribuita a titolo di dividendo. Rispetto al 31 dicembre 2004 la riserva legale è aumentata di 3
milioni di euro, a seguito della destinazione a riserva del 5% dell’utile dell’esercizio 2004.
Riserva per acquisto di azioni proprie
Ammonta a 27 milioni di euro ed è stata costituita utilizzando la riserva disponibile “Utili portati a nuovo” e la “Riserva
da sopraprezzo delle azioni”. L’importo iscritto si riconduce a quanto deliberato dalle Assemblee societarie del 29 aprile
2004 e del 29 aprile 2005, che hanno autorizzato il Consiglio di Amministrazione, ai sensi dell’art. 2357, secondo comma,
del Codice Civile, ad acquistare per un periodo di 18 mesi dalla data della delibera assembleare, rispettivamente fino ad
un massimo di 2.460.000 e di 2.000.000 azioni proprie del valore nominale di 1 euro, per un prezzo non inferiore al loro
valore nominale e non superiore del 5% rispetto al prezzo di riferimento registrato nel giorno di borsa precedente ogni
singolo acquisto, e comunque per un ammontare complessivo non superiore a 21 ed a 24 milioni di euro.
Riserva per cash flow hedge
La riserva è negativa per 68 milioni di euro e riguarda la valutazione al fair value dei contratti di copertura dei tassi di
interesse e della componente “spot” dei contratti di copertura del rischio di cambio in essere al 30 giugno 2005.
Riserva per differenze di cambio
La riserva per differenze di cambio riguarda le differenze cambio da conversione in euro dei bilanci espressi in moneta
diversa dall’euro.
26) Azioni proprie
Le azioni proprie in portafoglio ammontano a 40 milioni di euro che corrispondono al costo di n. 5.219.546 azioni proprie, acquistate entro il 30 giugno 2005.
103
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Prospetto delle variazioni nei conti di patrimonio netto consolidato avvenute
durante gli esercizi chiusi al 31 dicembre 2003, 2004 e i semestri chiusi al 30 giugno
2004 e 2005
Riserva legale
Utili portati a
nuovo
Utile del
periodo
Azioni proprie
Totale
Riserva per cash
flow hedge
Riserva per
differenze
cambio
Riserva di
rivalutazione
441
62
2
48
–
–
–
35
496
191
–
1.275
attribuzione a riserva legale
–
–
–
4
–
–
–
–
124
(128)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(63)
–
(63)
Differenze cambio da conversione e altre variazioni
–
–
–
–
–
–
–
(40)
–
–
–
(40)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
196
–
196
–
–
–
–
13
22
–
–
(35)
–
–
–
Effetto applicazione IFRS
–
–
–
–
–
–
–
5
1
–
–
6
441
62
2
52
13
22
–
–
586
196
–
1.374
–
–
–
3
–
–
–
–
128
(131)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(65)
–
(65)
–
–
–
–
–
–
–
17
–
–
–
17
–
–
–
–
–
–
–
–
–
82
–
82
–
–
–
–
10
11
–
–
(21)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(17)
18
21
–
22
441
62
2
55
23
33
–
–
711
103
–
1.430
–
–
–
–
–
–
–
(29)
–
–
–
(29)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
115
–
115
–
–
–
–
(1)
(12)
–
–
13
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
29
(26)
17
–
20
441
62
2
55
22
21
–
–
698
235
–
1.536
–
–
–
–
(22)
–
58
–
5
–
(22)
19
441
62
2
55
–
21
58
–
703
235
(22)
1.555
Variazione “spot” delle coperture
–
–
–
–
–
–
(126)
–
–
–
–
(126)
–
(13)
–
–
–
6
–
–
7
–
(18)
(18)
–
–
–
3
–
–
–
–
167
(170)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(65)
–
(65)
–
–
–
–
–
–
–
25
–
–
–
25
–
–
–
–
–
–
–
–
–
108
–
108
441
49
2
58
–
27
(68)
25
877
108
(40)
1.479
Capitale
Riserva per
sopraprezzo
delle azioni
Riserva per
azioni proprie
in portafoglio
Riserva per
acquisto azioni
proprie
(milioni di €)
Saldi al 31.12.2002
Riporto a nuovo utile dell’esercizio 2002 ed
Saldi al 31.12.2003
Saldi al 30.06.2004
Saldi al 31.12.2004
Effetto applicazione Ias 32 e 39
Saldi al 1.1.2005
Saldi al 30.06.2005
104
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Prospetto di raccordo tra il patrimonio netto e il risultato di periodo della Saipem
SpA con quelli consolidati
Patrimonio
netto
Utile netto
Patrimonio
netto
689
68
686
61
656
35
902
59
1.097
225
1.231
115
6
–
48
38
(77)
(5)
(271)
32
(406)
(150)
(395)
13
- eliminazione di poste di natura fiscale
37
16
34
(1)
36
–
- altre rettifiche
34
21
86
65
39
(48)
1.397
196
1.545
238
1.490
110
Capitale e riserve di terzi
(23)
–
(9)
(3)
(11)
(2)
1.374
196
1.536
235
1.479
108
31.12.2003
Come da bilancio di esercizio della Saipem SpA
31.12.2004
Utile netto
Utile netto
Patrimonio
netto
(milioni di €)
30.06.2005
Eccedenza dei patrimoni netti dei bilanci di esercizio, comprensivi
dei risultati di periodo, rispetto ai valori di carico delle partecipazioni
in imprese consolidate :
Adeguamento ai principi IFRS :
Rettifiche effettuate in sede di consolidamento per:
- eliminazione di utili infragruppo non realizzati
Come da bilancio consolidato
Garanzie, impegni e rischi
Garanzie
Le garanzie ammontano a 2.033 milioni di euro (1.847 milioni di euro a 31 dicembre 2004) così suddivise :
–
1
1
–
–
–
37
36
73
42
15
57
267
957
1.224
388
1.097
1.485
Proprio
–
542
542
–
485
485
Altri
7
–
7
6
–
6
311
1.536
1.847
436
1.597
2.033
31.12.2004
Imprese controllanti
Imprese collegate
Imprese consolidate
Totale
Totale
Fideiussioni
Altre garanzie
personali
Totale
Altre garanzie
personali
Fideiussioni
(milioni di €)
30.06.2005
Concernono principalmente le garanzie emesse da banche per gli impegni assunti nelle partecipazioni a gare d’appalto,
per la buona esecuzione dei lavori, per lo svincolo delle ritenute a garanzia e per le facilitazioni creditizie.
105
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Impegni e rischi
Sono stati assunti dalla Capogruppo verso i committenti, impegni ad adempiere le obbligazioni, assunte contrattualmente da imprese controllate e collegate aggiudicatarie di appalti, in caso di inadempimento di quest’ultime, nonché a
rifondere eventuali danni derivanti da tali inadempienze.
Tali impegni, che comportano l’assunzione di un obbligo di fare, garantiscono contratti il cui valore globale ammonta a
6.078 milioni di euro (5.004 milioni di euro al 31 dicembre 2004), comprensivo della quota parte del portafoglio ordini
residuo al 30 giugno 2005 riferibile alle imprese del Gruppo.
Impegni per acquisto nuove azioni emesse da Saipem sa
Per la Capogruppo Saipem SpA, a seguito di accordi stipulati durante il processo di acquisizione della Bouygues Offshore (ora Saipem sa) permane l’impegno all’acquisto di 59.750 azioni Saipem sa da emettersi da parte di quest’ultima qualora, alla scadenza del periodo previsto dai sottostanti regolamenti, gli assegnatari di stock option (derivanti da piani di
incentivazione preesistenti all’acquisizione) intendano esercitare il loro diritto di sottoscrizione al prezzo fissato. Tenuto conto che le azioni della controllata francese non sono più trattate sui mercati regolamentati a seguito del “delisting”
avvenuto al termine del processo di acquisizione, la Saipem SpA ha convenuto con i portatori di diritti di sottoscrizione
(dipendenti dalla società) l’impegno all’acquisto ad un corrispettivo determinato da uno specifico criterio condiviso tra
le parti.
Ricavi
Di seguito si analizzano le principali voci che compongono i “Ricavi”. I motivi delle variazioni più significative sono indicati nel “Commento ai risultati economico-finanziari” delle Informazioni sulla gestione.
27) Ricavi della gestione caratteristica
I “Ricavi della gestione caratteristica” si analizzano come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazione dei lavori in corso su ordinazione
Totale
2004
2005
1.835
2.019
76
100
1.911
2.119
ed hanno la seguente articolazione per area geografica:
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
Italia
2005
57
93
Resto Europa
238
356
C.S.I.
209
302
Resto Asia
250
344
Nord Africa
336
256
Africa Occidentale
740
690
America
Totale
106
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
81
78
1.911
2.119
28) Altri ricavi e proventi
Gli “Altri ricavi e proventi” si analizzano come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
2005
2
1
Penalità contrattuali e altri proventi relativi a rapporti commerciali
1
1
Risarcimento danni
2
–
Altri proventi
–
1
Totale
5
3
Plusvalenze da vendite di immobilizzazioni
Costi operativi
Di seguito si analizzano le principali voci che compongono i “Costi operativi”. I motivi delle variazioni più significative
sono indicati nel “Commento ai risultati economico-finanziari” delle Informazioni sulla gestione.
29) Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Gli “Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi” si analizzano come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
2005
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
358
435
Costi per servizi
842
906
Costi per godimento di beni di terzi
104
158
21
13
4
9
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
Altri oneri
a dedurre:
- incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
(3)
(6)
- variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
(9)
(22)
1.317
1.493
Totale
I costi per servizi comprendono compensi d’intermediazione per 4 milioni di euro.
Gli accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri sono commentati alla nota 17 “Fondi per rischi e oneri”.
Gli altri oneri di 10 milioni di euro comprendono principalmente imposte indirette per 6 milioni di euro.
107
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
30) Costo lavoro
Il “Costo lavoro” si analizza come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
Salari e stipendi
Oneri sociali
2004
2005
272
298
62
57
Oneri per programmi a benefici definiti
–
1
Trattamento di fine rapporto
3
3
Trattamento di quiescenza e simili
8
6
Altri costi
7
18
a dedurre:
- incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
Totale
–
(2)
352
381
Gli oneri relativi ai programmi a benefici definiti sono commentati alla nota 18 “Fondi per benefici ai dipendenti”.
Piano di azionariato dei dipendenti - stock-option
Allo scopo di realizzare un sistema di incentivazione e di fidelizzazione dei dirigenti, la Saipem ha definito dei piani di
assegnazione di azioni gratuite e di assegnazione di diritti di opzione. Le condizioni generali dei piani sono illustrate nel
paragrafo “Piani di incentivazione” nel capitolo “Altre informazioni sulla gestione”.
Al 30 giugno 2005 sono assegnate n. 4.295.401 opzioni per l’acquisto di n. 4.295.401 azioni della Saipem SpA del valore
nominale di 1 euro. Le opzioni si riferiscono al piano 2002 per n. 1.892.901 azioni con un prezzo di esercizio di 6,187 euro
per azione, al piano 2003 per n. 1.188.000 azioni con un prezzo di esercizio di 6,821 euro per azione e al piano 2004 per
n. 1.124.500 azioni con un prezzo di esercizio di 7,594 euro per azione.
Al 30 giugno 2005 la vita media residua delle opzioni è di 4 anni per il piano 2002, di 6 anni per il piano 2003 e di 7 anni
per il piano 2004.
Il valore di mercato unitario delle opzioni assegnate nel 2003 e nel 2004 era rispettivamente di 1,1928 e di 2,094 per gli
assegnatari residenti in Italia e di 1,1806 e 2,0085 per gli assegnatari residenti in Francia. Il valore di mercato delle opzioni assegnate nel 2002 non è disponibile in quanto non si è provveduto a quantificarlo al momento della loro assegnazione. La valutazione del fair value delle opzioni assegnate nel 2003 e nel 2004 è stata effettuata considerando le opzioni
come europee rispettivamente fino al 30/9/2006 e al 23/8/2007 per gli assegnatari residenti in Italia e fino al 30/9/2007 e
al 23/8/2008 per quelli residenti in Francia e successivamente come americana. E’ stata conseguentemente utilizzata una
metodologia combinata basata sul modello Black, Scholes e Merton per la valutazione delle opzioni europee e sul metodo Roll, Geske e Whaley per quella delle opzioni americane.
108
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Parte Europea
3,025
3
5
3
5
Volatilità implicita (%)
30,12
30,12
31,74
31,74
Dividendi attesi (%)
2,230
0,925
1,930
0,715
Parte Europea
2003
Tasso di interesse privo di rischio (%)
Durata (anni)
Parte Americana
Parte Americana
5,247
- per gli assegnatari residenti in Italia:
Parte Europea
2,878
Parte Americana
I parametri utilizzati sono stati:
2004
4,585
2003
Tasso di interesse privo di rischio (%)
Parte Americana
Parte Europea
- per gli assegnatari residenti in Francia:
2004
3,259
5,643
3,298
4
3
4
3
Volatilità implicita (%)
30,12
30,12
33,02
33,02
Dividendi attesi (%)
2,230
0,555
1,870
0,429
Durata (anni)
4,653
Numero medio dei dipendenti
Il numero medio dei dipendenti delle imprese incluse nell’area di consolidamento ripartito per categoria è il seguente:
(milioni di €)
30.06.2004
Dirigenti
Quadri
Impiegati
30.06.2005
300
295
1.702
1.848
8.152
8.709
Operai
11.521
11.558
Totale
21.675
22.410
Il numero medio dei dipendenti è calcolato come semisomma dei dipendenti all’inizio e alla fine del periodo. Il numero medio dei dirigenti comprende i manager assunti e operanti all’estero la cui posizione organizzativa è assimilabile
alla qualifica di dirigente.
31) Ammortamenti e svalutazioni
Gli “Ammortamenti e svalutazioni” si analizzano come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
2005
- attività materiali
87
86
- attività immateriali
12
5
Totale
99
91
Ammortamenti:
Svalutazioni:
- attività immateriali
Totale
–
3
99
94
109
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
32) Proventi (oneri) finanziari
I “proventi finanziari” si analizzano come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
2005
10
6
Interessi attivi verso banche
–
2
Differenze attive di cambio
–
1
Interessi attivi verso Società finanziarie del Gruppo
Proventi su contratti derivati
Interessi attivi da crediti verso altri
Altri proventi finanziari
Totale
10
–
2
–
1
26
23
35
Gli “oneri finanziari” si analizzano come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
Interessi passivi verso Società finanziarie del Gruppo
Interessi passivi verso banche
Oneri netti su contratti derivati
Interessi passivi e altri oneri su debiti
Differenze passive di cambio
Altri oneri finanziari
Totale
2004
2005
(17)
(22)
(6)
(8)
(12)
(4)
(6)
(3)
–
–
(4)
(24)
(45)
(61)
33) Proventi (oneri) su partecipazioni
L’effetto della valutazione con il metodo del patrimonio netto si analizza come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
2005
Plusvalenza da valutazione con il metodo del patrimonio netto
7
12
Totale
7
12
I proventi su partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto sono commentati alla nota 9 “Partecipazioni
valutate con il metodo del patrimonio netto”.
110
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
34) Imposte sul reddito
Le “Imposte sul reddito” si analizzano come segue:
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
2005
Imposte correnti:
-imprese italiane
-imprese estere
–
5
28
27
–
–
–
(2)
28
30
Imposte differite e anticipate nette:
-imprese italiane
-imprese estere
Totale
L’incidenza delle imposte sull’utile del periodo prima delle imposte è del 21,3% a fronte dell’incidenza fiscale teorica del
49,2% che risulta applicando l’aliquota del 33% (Ires) all’utile prima delle imposte e del 4,25% (Irap) al valore netto della
produzione, come previsto dalla normativa italiana.
L’analisi della differenza tra l’aliquota fiscale teorica e quella effettiva per i due periodi messi a confronto è la seguente:
Primo
semestre
%
2004
2005
51,2
49,2
- valore della produzione realizzata all’estero (Irap)
(15,3)
(14,5)
- minore incidenza fiscale sulle imprese estere
(14,9)
(13,4)
Aliquota teorica
Variazioni in aumento (diminuzione) rispetto all’aliquota teorica:
–
–
Totale variazioni
- altre motivazioni
30,2
27,9
Aliquota effettiva
21,0
21,3
35) (Utile) perdita di terzi azionisti
L’utile di pertinenza di terzi azionisti ammonta a 2 milioni di euro (2 milioni di euro al 30 giugno 2004).
36) Utile per azione
L’utile per azione semplice è determinato dividendo l’utile del semestre di competenza della Saipem per il numero
medio ponderato delle azioni della Saipem SpA in circolazione nel semestre, escluse le azioni proprie.
Il numero medio ponderato delle azioni in circolazione è di 437.824.479 e di 436.358.375 rispettivamente nel primo
semestre 2004 e 2005.
L’effetto diluitivo che le azioni ordinarie da emettere o da assegnare a fronte dei piani di stock grant e stock option produrranno sull’utile per azione della Saipem non è significativo.
111
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Informazioni per settore di attività e per area geografica
Informazioni per settore di attività:
26
286
89
94
124
–
(75)
(2)
(8)
(11)
(1)
(1)
–
(472)
Ricavi da terzi
1.175
140
24
278
78
93
123
–
1.911
106
31
7
28
10
15
9
(58)
148
47
22
5
10
9
1
2
3
99
1
–
–
1
–
5
–
–
7
Investimenti in attività materiali e immateriali
38
28
1
12
3
4
–
6
92
Partecipazioni
16
–
–
1
–
8
–
–
25
2.741
Totale
215
(374)
Perforazioni
Terra
Costruzioni
Terra
1.549
a dedurre: ricavi infrasettori
Perforazioni
Mare
Ricavi netti della gestione caratteristica (a)
Costruzioni
Mare
Leased FPSO
Liquefied
Natural Gas
Maintenance
Modification
and Operation
Corporate e
società
finanziarie
(milioni di €)
Primo semestre 2004
Risultato operativo
2.383
Primo semestre 2005
Ricavi netti della gestione caratteristica (a)
1.739
214
15
384
103
134
152
–
a dedurre: ricavi infrasettori
(482)
(74)
(2)
(52)
(10)
(1)
(1)
–
(622)
Ricavi da terzi
1.257
140
13
332
93
133
151
–
2.119
154
Risultato operativo
124
30
2
26
13
8
11
(60)
44
22
4
11
8
2
1
2
94
16
–
–
5
–
11
1
–
33
82
27
16
6
7
1
1
1
141
1.199
732
81
243
82
175
84
27
2.623
16
–
–
5
–
11
1
–
33
Attività correnti
1.151
167
18
336
101
125
135
148
2.181
Passività correnti
1.305
109
139
338
52
139
136
139
2.222
74
14
1
35
8
11
8
22
173
Attività materiali e immateriali
Partecipazioni
(a) Prima dell’eliminazione dei ricavi infrasettori.
I ricavi infrasettore sono conseguiti applicando condizioni di mercato.
In considerazione della peculiarità del business della Saipem caratterizzato dall’utilizzo di una flotta navale che, operando su più progetti nell’arco di un periodo, non può essere attribuita in modo stabile ad un’area geografica specifica,
alcune attività vengono ritenute non direttamente allocabili.
L’articolazione per area geografica dei ricavi è stata fornita nella nota 27 “Ricavi della gestione caratteristica”.
Con riferimento alle Attività materiali e immateriali e agli Investimenti la componente non allocabile è riconducibile ai
mezzi navali, all’attrezzatura collegata agli stessi e al Goodwill.
Con riferimento alle Attività correnti la componente non allocabile è riconducibile alle rimanenze, anch’esse collegate
ai mezzi navali.
112
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
119
134
–
294
41
Totale
–
659
Non allocabili
227
–
America
43
Africa
Occidentale
–
Resto Asia
26
327
7
Nord Africa
Attività correnti
C.S.I.
Attività materiali e immateriali
8
Resto Europa
Italia
(milioni di €)
5
6
72
141
30
47
2.159
2.623
80
305
356
2.181
Rapporti con parti correlate
La Saipem SpA è una società controllata dall’Eni SpA. Le operazioni compiute dalla Saipem SpA e dalle imprese incluse
nel campo di consolidamento con le parti correlate riguardano essenzialmente la prestazione di servizi, lo scambio di
beni, l’ottenimento e l’impiego di mezzi finanziari con altre imprese controllate e collegate dell’Eni SpA; esse fanno parte
della ordinaria gestione e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due
parti indipendenti. Tutte le operazioni poste in essere sono state compiute nell’interesse delle imprese.
Sono di seguito evidenziati gli ammontari dei rapporti, di natura commerciale e diversa e di natura finanziaria, posti in
essere con parti correlate. L’analisi per società è fatta sulla base del principio di rilevanza correlato alla entità complessiva dei singoli rapporti; i rapporti non evidenziati analiticamente riguardano imprese collegate dell’Eni.
Rapporti commerciali e diversi
30 giugno 2005
Eni Divisione Exploration & Production
Ricavi Altro
Ricavi Servizi
Costi Servizi
Costi Beni
Garanzie
Debiti
Crediti
(milioni di €)
1° semestre 2005
59
3
–
2
–
85
Eni Congo SA
2
–
5
–
–
2
–
Snamprogetti SpA
1
1
–
–
2
–
–
Eni Divisione Refining & Marketing
3
–
–
–
–
–
–
Snamprogetti Saudi Arabia Ltd
3
3
–
–
–
–
–
Eni Divisione Gas & Power
7
–
–
–
–
4
–
Ieoc Production BV
5
–
–
–
–
10
–
Eni Mediterranea Idrocarburi SpA
3
–
–
–
–
5
–
Stoccaggi Gas Italia SpA
2
–
–
–
–
8
–
Agip Fuel SpA
–
1
–
–
1
–
–
Eni Iran BV
9
–
–
–
–
8
–
Agip Karachaganak BV
–
1
–
–
–
–
1
–
Agip Energy & Natural Res. (Nigeria)
12
–
2
–
–
15
–
GreenStream BV
21
–
–
–
–
2
–
Serfactoring SpA
–
3
–
–
1
–
–
Serleasing SpA
–
4
–
–
–
–
–
Eni Dacion BV
4
–
–
–
–
8
–
Sieco
–
10
–
–
6
–
–
Eni SpA
2
–
–
–
–
–
–
–
N.A.E. Ltd.
2
–
–
–
–
2
64
18
–
–
–
91
–
Padana Assicurazioni SpA
7
32
–
–
31
–
–
Imprese collegate dell’Eni
–
2
–
–
1
–
–
207
77
7
2
42
242
–
Naoc – Nigerian Agip Oil Co Ltd
Totale
La Saipem SpA e le altre imprese incluse nel campo di consolidamento forniscono servizi alle imprese del Gruppo Eni,
nei settori delle Costruzioni Terra e Mare, Perforazioni Terra e Mare, sia in Italia che all’estero e nel settore M.M.O. in Italia.
113
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Rapporti finanziari
30 giugno 2005
Proventi
Oneri
Impegni/
Garanzie
Debiti
Crediti
(milioni di €)
1° semestre 2005
Enifin SpA
–
727
5.837
15
4
Sofid SpA
–
2
–
–
–
Enibank International Bank Ltd
–
61
74
2
–
Serleasing SpA
–
24
–
–
–
Eni Coordination Center
–
381
–
5
2
Totale
–
1.195
5.911
22
6
Con l’Enifin SpA - società posseduta interamente dall’Eni SpA che svolge attività finanziaria per conto delle imprese dell’Eni - è in essere una convenzione in base alla quale l’Enifin provvede, per le imprese italiane del Gruppo Saipem, alla
copertura dei fabbisogni finanziari e all’impiego della liquidità, nonché alla stipulazione di contratti derivati per la
copertura dei rischi di cambio e di tasso di interesse.
114
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Situazione contabile della
Saipem SpA
al 30 giugno 2005
115
SAIPEM
prospetti contabili
I prospetti contabili della controllante Saipem SpA sono stati redatti secondo i criteri di redazione e di valutazione applicati nell’esercizio precedente, così come descritti nel Bilancio al 31 dicembre 2004.
stato patrimoniale
(milioni di €)
30.06.2004
31.12.2004
30.06.2005
–
–
ATTIVO
–
Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti
Immobilizzazioni:
18.144
- Immobilizzazioni immateriali
16.628
14.647
81.055
- Immobilizzazioni materiali
96.909
104.795
1.417.053
1.427.604
22.801
22.801
1.553.391
1.569.847
- Immobilizzazioni finanziarie:
1.408.147
22.801
1.530.147
Partecipazioni
Crediti
Totale immobilizzazioni
Attivo circolante:
175.462
- Rimanenze
119.542
176.180
445.860
- Crediti
562.908
591.222
21.899
39.831
- Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
22.532
Azioni Proprie
(per un valore nominale complessivo di 3.492.257 euro, di 3.394.257 euro e di 5.219.546 euro
rispettivamente al 30.6.2004, al 31.12.2004 ed al 30.6.2005)
13.449
657.303
- Disponibilità liquide
Totale attivo circolante
9.360
15.146
713.709
822.379
29.168
Ratei e risconti
30.195
27.111
2.216.618
TOTALE ATTIVO
2.297.295
2.419.337
116
SAIPEM
SITUAZIONE CONTABILE
AL 30 GIUGNO 2005
(milioni di €)
30.06.2004
31.12.2004
30.06.2005
PASSIVO
Patrimonio netto:
440.958 - Capitale
62.441 - Riserva da sopraprezzo delle azioni
2.286 - Riserva di rivalutazione Legge 30.12.1991 n. 413 art. 26
441.178
441.181
62.441
49.133
2.286
2.286
55.371 - Riserva legale
55.371
58.408
22.532 - Riserva per azioni proprie in portafoglio
21.899
39.831
36.703 - Altre riserve :
24.183
29.852
33.301
- Riserva per acquisto di azioni proprie
2.850
- Riserva contributi a fondo perduto
509
- Riserva per emissione azioni ai sensi dell’ art. 2349 del Codice Civile
43
- Riserva ex art. 13 D. Lgs. n. 124/93
21.000
26.672
2.850
2.850
289
286
44
44
4.658 - Utili portati a nuovo
25.053 - Utile del periodo
650.002 Totale
30.178 Fondi per rischi ed oneri
26.866 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
1.433.913 Debiti
75.659 Ratei e risconti
2.216.618 TOTALE PASSIVO
17.968
369
60.754
34.863
686.080
655.923
23.700
24.530
28.155
29.470
1.429.618
1.638.700
129.742
70.714
2.297.295
2.419.337
136.533
153.034
GARANZIE E ALTRI CONTI D’ ORDINE
Garanzie:
146.691 Fideiussioni prestate nell’interesse di:
98.053
- imprese controllate
92.402
105.516
41.293
- imprese collegate
36.937
41.687
80
- imprese controllate dalle controllanti
7.265
- altri
80
–
7.114
5.831
1.423.058 Altre garanzie personali prestate nell’interesse :
817.444
- di imprese controllate
9.185
- di imprese collegate
1.517.325
1.962.557
939.322
1.462.104
35.985
15.183
- di imprese controllanti
–
–
–
- imprese controllate dalle controllanti
–
–
–
- di altri
–
–
595.453
- proprio
542.018
485.270
976
Altri conti d’ordine :
1.095.501 Impegni
33.466
- locazioni finanziarie
1.055.444
2.047.432
32.796
28.163
198.907
575.699
1.043.570
- contratti derivati di copertura:
226.545
- di acquisto valuta
435.490
- di vendita valuta
423.741
400.000
- su interessi
400.000
2.665.250
400.000
2.709.302
4.163.023
117
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
conto economico
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
2004
2005
Valore della produzione:
1.293.217
(47.292)
422
37.183
1.283.530
ricavi delle vendite e delle prestazioni
variazioni dei lavori in corso su ordinazione
incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
altri ricavi e proventi
Totale
531.598
514.105
9.165
56.469
–
–
9.015
5.097
549.778
575.671
80.604
75.005
Costi della produzione:
155.881
per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
598.584
per servizi
253.529
263.601
311.888
per godimento di beni di terzi
129.926
129.574
147.155
per il personale
72.022
73.250
ammortamenti e svalutazioni
17.022
16.229
variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
(4.544)
39.593
(5.082)
–
12.632
1.260.651
22.879
accantonamenti per rischi
oneri diversi di gestione
Totale
Differenza tra valore e costi della produzione
(169)
–
–
1.495
731
550.054
558.221
(276)
17.450
Proventi e oneri finanziari:
64.794
proventi da partecipazioni
23.888
altri proventi finanziari
44.494
35.191
9.661
8.356
38.076
(4.291)
interessi e altri oneri finanziari
19.650
17.232
utili e perdite su cambi
(5.253)
46.315
(4.939)
Totale
29.252
21.376
Rettifiche di valore di attività finanziarie:
–
svalutazioni
–
–
–
Totale delle rettifiche
–
–
–
–
Proventi e oneri straordinari:
2
359
(357)
68.837
8.083
60.754
proventi
oneri
Totale delle partite straordinarie
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate
Utile del periodo
118
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
216
–
(216)
–
28.760
38.826
3.707
3.963
25.053
34.863
Allegati e note
119
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
stato patrimoniale riclassificato
(milioni di €)
30.06.2004
31.12.2004
30.06.2005
79.618
95.812
18.144
16.628
14.647
1.417.053
1.427.604
22.801
22.801
1.408.147
Partecipazioni
22.801
Crediti finanziari strumentali all’attività operativa
1.528.710
Capitale immobilizzato (a)
175.462
Rimanenze
492.979
Altre attività di esercizio ed azioni proprie
(581.609)
Passività di esercizio
(30.178)
56.654
(26.866)
1.558.498
104.004
1.552.294
119.542
609.506
648.589
(709.811)
(587.597)
(23.700)
Capitale di esercizio netto (b)
(24.530)
(4.463)
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (c)
CAPITALE INVESTITO NETTO (d=a+b-c)
1.569.056
176.180
212.642
(28.155)
(29.470)
1.519.676
1.752.228
440.958
Capitale sociale
441.178
441.181
209.044
Riserve e Utile dell’esercizio
244.902
214.742
650.002
501.646
406.850
908.496
1.558.498
Patrimonio netto (e)
686.080
Indebitamento finanziario netto a medio e lungo termine
425.000
Indebitamento finanziario netto a breve termine
408.596
Indebitamento finanziario netto (f)
COPERTURE (g = e + f)
120
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
655.923
425.000
671.305
833.596
1.096.305
1.519.676
1.752.228
conto economico riclassificato
Esercizio
Primo
semestre
(milioni di €)
2004
1.245.924
31.331
(1.074.547)
(142.947)
59.761
(36.888)
2004
540.763
7.795
570.574
3.566
(460.800)
(468.527)
(71.380)
(72.240)
2005
16.378
33.373
(16.654)
(15.923)
22.873
Risultato operativo (c=a-b)
(18.466)
Proventi (oneri) finanziari (d)
64.787
Proventi su partecipazioni (e)
44.494
35.191
69.194
Risultato della gestione ordinaria (f=c±d+e)
28.976
38.826
(357)
(276)
(15.242)
Proventi (oneri) straordinari (g)
17.450
(13.815)
(216)
28.760
–
68.837
Risultato ante imposte (h=f - g)
38.826
(8.083)
Imposte sul reddito (i)
(3.707)
(3.963)
60.754
Utile del periodo (m=h-i+l)
25.053
34.863
121
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
azioni proprie detenute dalla Saipem SpA
La Saipem SpA non detiene azioni della società controllante Eni SpA, né direttamente né per tramite di società fiduciaria o per interposta persona.
Come precedentemente descritto nella relazione sulla gestione del Gruppo, nell’ambito della politica di incentivazione
dei dirigenti, nel corso del primo semestre del 2005, sono state acquistate n. 1.884.589 azioni ordinarie; le azioni acquistate al 30 giugno 2005 ed in portafoglio, ammontano a 5.219.546 azioni per un controvalore di 39.831 milioni di euro,
ad un prezzo medio di acquisto di 7,631 euro per azione.
Alla data del 20 settembre 2005 la società ha in portafoglio n. 5.054.746 azioni proprie.
La Saipem SpA dichiara inoltre che, nel corso del primo semestre del 2005, non ha acquistato o alienato azioni della
società controllante Eni SpA, né direttamente né per tramite di società fiduciaria o per interposta persona.
122
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
rapporti con le imprese controllate, le collegate, la
controllante e le altre imprese del Gruppo Eni
Considerata l’elevata provenienza estera del suo fatturato, la Società si avvale, per una più efficace presenza operativa sul
mercato, di controllate e collegate, soprattutto all’estero, con le quali intrattiene rapporti di natura commerciale a normali condizioni di mercato, consistenti principalmente nel noleggio di mezzi navali e terrestri e nelle prestazioni di personale specializzato.
L’Eni fornisce alla Società prestazioni specialistiche nella formazione professionale, in materia amministrativa, legale e
fiscale, nonché nel campo delle attività promozionali e di immagine.
La Società intrattiene a sua volta, a normali condizioni di mercato, rapporti con le imprese finanziarie del Gruppo: Enifin SpA, Sofid SpA, Eni International Bank Ltd. ed Eni Coordination Center SA e rapporti di natura commerciale principalmente con Eni Divisione Exploration & Production, Eni Divisione Gas & Power e Snamprogetti. Inoltre si avvale del
supporto di Enidata per lo sviluppo e l’implementazione del nuovo sistema informativo integrato SAP.
I rapporti economici e patrimoniali con queste imprese, come specificatamente raccomandato dalla CONSOB, sono dettagliatamente indicati nelle note alla situazione contabile infrannuale del Gruppo.
123
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
situazione delle partecipazioni
Partecipazioni azionarie e non azionarie al 30 giugno 2005
Numero
azioni
possedute
Partecipazione
Sede
Ragione
Sociale
Importo
Valore
nominale
unitario
Impresa
Moneta di
conto
Numero
Azioni o
quote
Capitale Sociale
Imprese Controllate
17.367.023
€
1,52
26.397.875,00
SAIPEM SA
Montigny Le Bretonneux
17.367.016
380.000
€
453,80
172.444.000
SAIPEM INTERNATIONAL BV
Amsterdam
1.300.000
€
5,16
6.708.000
INTERMARE SARDA SpA
Tortolì
5.000.000
€
0,51
2.550.000
SAIPEM ENERGY INTERNATIONAL SpA
S.Donato M.se
5.000.000
9.020.216
€
1,00
9.020.216
ENERGY MAINTENANCE SERVICES SpA
S.Donato M.se
4.510.109
1.700.000
€
0,52
884.000
SONSUB SpA (**)
Marghera (**)
1.700.000
–
€
–
51.645,69
CONSORZIO SAITRE
S.Donato M.se
–
–
€
–
10.329,14
CONSORZIO SAPRO
Pescara
380.000
1.300.000
–
Totale Imprese Controllate
Imprese Collegate
–
€
–
25.823
CONSORZIO USG
Parma
–
Totale Imprese Collegate
Altre imprese partecipate
4.950.000
€
1
4.950.000
ENIACQUA CAMPANIA SpA
Napoli
126.225
400.000
€
5,16
2.064.000
TECNOMARE SpA
Venezia
20.000
–
€
–
260.000
CONSORZIO VENEZIA NUOVA
Venezia
–
–
€
–
51.645,69
CEPAV (CONS. ENI ALTA VELOCITA’) DUE
S.Donato M.se
–
–
€
–
51.645,69
CEPAV (CONS. ENI ALTA VELOCITA’) UNO
S.Donato M.se
1.000
5.000.000
ALGERIENNE CO. IND. ET PETR.
Algeri
5.000
D.ALG.
–
2.450
Totale Altre Imprese Partecipate
Totale Generale
(*) Imprese e consorzi in liquidazione.
(**) Dal 4 febbraio 2005 ha assunto la denominazione sociale Saipem FPSO SpA con nuova sede legale in San Donato M.se (MI)
124
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Valore di
Bilancio
netto
454.333.212
-
454.333.212
21.609.519
13.972.742
7.636.777
2.550.000
5.494.659
-
5.494.659
4.510.109
4.510.109
-
4.510.109
100
884.000
470.647
-
470.647
51
26.339,30
26.339
-
51
5.267,86
5.268
-
5.268
1.441.430.663
13.972.742
1.427.457.921
Valore di
carico unità
di Euro
954.980.910
99,99
Valore
nominale
moneta di
conto
-
Possesso %
Fondo
svalutazione
partecipazioni
Fondi
26.397.875,00
954.980.910
100
172.444.000
100
6.708.000
100
50,00001
40
10.329
26.339 (*)
10.329
-
10.329 (*)
10.329
-
10.329
2,55
126.225
130.380
33.570
96.810
5
103.200
25.823
-
25.823
6.500
17.007
10.507
6.500
6.197,48
6.197
-
6.197
134
2,5
12
0,26
49
134
134
-
2.450.000
191.063
191.063
-
370.604
235.140
135.464
1.441.811.596
14.207.882
1.427.603.714
125
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
andamento economico delle principali partecipate
Controllate
Saipem sa
La Società, di diritto francese, posseduta al 100% dalla Saipem SpA opera direttamente o tramite le proprie controllate e
collegate nel campo dell’ingegneria e costruzione per i settori di attività Costruzioni Mare, Costruzioni Terra, L.N.G. e
M.M.O. Nel primo semestre del 2005 ha realizzato ricavi consolidati per 926,5 milioni di euro con un utile netto consolidato pari a 18,9 milioni di euro. Le informazioni di maggior dettaglio riguardanti le acquisizioni di ordini e le realizzazioni del semestre suddivise per settore di attività sono ampiamente illustrate nella Relazione sull’Andamento della
Gestione del Bilancio Consolidato.
La Società, di diritto olandese, ha il ruolo di holding finanziaria a cui è affidata la gestione di parte delle partecipazioni
estere del Gruppo. Il capitale sociale è detenuto al 100% dalla Saipem SpA. Il primo semestre del 2005 si è chiuso con un
utile pari a 27,3 milioni di euro.
Camom sa
La Società, di diritto francese, opera nel settore M.M.O.. I ricavi dell’anno sono stati di 67,2 milioni di euro e il risultato è
rappresentato da un utile di 0,7 milioni di euro.
Energy Maintenance Services SpA
La Società opera nel settore M.M.O. ed è posseduta al 50% dalla Saipem SpA. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005
sono stati di 69,6 milioni di euro ed il risultato economico conseguito è rappresentato da un utile di 3,3 milioni di euro.
Global PetroProjects Services AG
La Società, di diritto svizzero, svolge, principalmente, il servizio di reperimento e fornitura di manodopera qualificata per
tutte le attività del Gruppo. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati pari a 81,6 milioni di euro ed il risultato economico è risultato positivo per un importo pari a 1,6 milioni di euro.
Intermare Sarda SpA
La Società opera nel settore delle Costruzioni Mare ed è posseduta al 100% dalla Saipem SpA. I ricavi conseguiti nel primo
semestre del 2005 sono stati di 26,5 milioni di euro ed il risultato economico conseguito è rappresentato da un utile di
1,6 milioni di euro.
Moss Maritime A/S
La Società, di diritto norvegese, svolge attività di ingegneria nella progettazione di sistemi galleggianti di trattamento e
produzione di petrolio, di navi per il trasporto di gas naturale liquefatto (GNL) e di unità sommergibili di perforazione.
I ricavi del primo semestre del 2005 sono stati pari a 6,6 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da un utile di 1
milione di euro.
Saibos Akogep Snc
La Società, di diritto francese, è posseduta al 70% da Saibos SAS. Opera nel settore delle costruzioni Mare e attualmente è
impegnata nello svolgimento del progetto Amenam 2. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati pari a
27,9 milioni di euro e l’utile è rappresentato da una perdita di 1,7 milioni di euro.
Saibos sas
La Società, di diritto francese, è detenuta al 100% dalla Saipem sa e opera nel settore delle Costruzioni Mare. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati di 42,3 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da una perdita di 6
milioni di euro.
Saibos Construções Marítimas Lda
La Società, di diritto portoghese, opera nel settore delle Costruzioni Mare, nell’area del West Africa e delle coste atlantiche dell’America del Sud. Nel corso del semestre sono stati ceduti tutti i mezzi navali ad aItre società del Gruppo. I ricavi
conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati di 164,1 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile di 15,2
milioni di euro.
126
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Saipem Asia Sdn Bhd
La Società, di diritto malese, opera nel settore delle Costruzioni Mare e Terra nel Sud-Est asiatico. I ricavi conseguiti nel
primo semestre del 2005 sono stati pari a 62,2 milioni di euro e il risultato è rappresentato da una perdita pari a 2,3
milioni di euro.
Saipem Commerce BV
La Società, di diritto olandese, opera nel settore delle Costruzioni Mare. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005
sono stati pari a 41,8 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile pari a 2,1 milioni di euro.
Saipem Contracting (Nigeria) Ltd
La Società, di diritto nigeriano, opera nel settore delle Costruzioni Terra e Costruzioni Mare dalla yard di prefabbricazione di Romoulomeni, situata sul delta del Niger. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati pari a 62,2
milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile di 4,3 milioni di euro.
Saipem India Project Services Limited
La Società, di diritto indiano, opera nel settore Costruzioni Terra offrendo servizi specialistici di ingegneria. I ricavi del
primo semestre sono stati di 4,2 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile pari a 0,7 milioni di euro.
Saipem Mediterranean Services Llc
La Società di diritto croato, opera nel settore delle Costruzioni Mare fornendo servizi di ingegneria e project management. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono pari a 5,8 milioni di euro ed il risultato economico è rappresentato da un utile pari a 0,4 milioni di euro.
Saipem (Nigeria) Ltd
La Società, di diritto nigeriano, opera nel settore delle Perforazioni Terra e Mare. I ricavi conseguiti nel primo semestre
del 2005 sono stati pari a 17 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un sostanziale pareggio.
Saipem (Portugal) Comércio Marítimo Lda
La Società, di diritto portoghese, gestisce la quasi totalità della flotta del Gruppo Saipem. I ricavi conseguiti nel primo
semestre del 2005 sono stati di 371 milioni di euro, con un utile di 92,5 milioni di euro.
Saipem UK Ltd
La Società, di diritto inglese, opera nel settore Costruzioni Mare. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono
stati pari a 195,2 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da un utile di 6,8 milioni di euro.
Saudi Arabian Saipem Ltd
La Società, di diritto saudita, opera nel settore delle Costruzioni Terra e Perforazioni Terra e Mare. I ricavi conseguiti
primo semestre del 2005 sono stati pari a 36,5 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un sostanziale pareggio.
La Società, di diritto francese, opera nel settore L.N.G.. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati di 28,4
milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile di 1,4 milioni di euro.
Sofresid Engineering sa
La Società, di diritto francese, detenuta per il 99,99% dalla Sofresid sa, opera nel settore delle Costruzioni Terra. I ricavi
conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati di 26 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile di 0,6
milioni di euro.
Sofresid sa
La Società, di diritto francese, opera nel settore delle Costruzioni Mare e Terra, fornendo servizi di ingegneria e project
management. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati di 30,6 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile di 3,2 milioni di euro.
Saipem America Inc
La Società, di diritto statunitense, opera nel campo delle Costruzioni Mare ed in particolare nel ramo del sub-sea services. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati pari a 29,9 milioni di euro ed il risultato è rappresentato
da una perdita pari a 4,1 milioni di euro.
127
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Sonsub Ltd
La Società, di diritto inglese, opera nel settore delle Costruzioni Mare. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005
sono stati pari a 111,1 milioni di euro ed il risultato economico è rappresentato da un utile pari a 9,8 milioni di euro.
Petrex SA
La Società, di diritto peruviano, opera nel settore delle Perforazioni Terra. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005
sono stati pari a 26,4 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da un utile pari a 1 milione di euro.
Petromar Lda
La Società, di diritto angolano, opera nel settore delle M.M.O. e delle Costruzioni Mare. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati di 33 milioni di euro, e il risultato è rappresentato da un utile di 0,3 milioni di euro.
PT Saipem Indonesia
La Società, di diritto indonesiano, opera nel settore delle Costruzioni Mare. I ricavi conseguiti nel primo semestre del
2005 sono stati pari a 44,7 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile pari a 6 milioni di euro.
STTS Snc
La Società, di diritto francese, è detenuta per il 57% dalla Saipem sa e per il 3% dalla Société Nouvelle Technigaz sa Opera
nel settore L.N.G. attualmente è impegnata nella realizzazione del progetto Guandong.
I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati pari a 17,6 milioni di euro con un utile pari a 2,3 milioni di
euro.
Collegate
Bos Shelf Limited Society
La Società, di diritto azero, posseduta al 50% dalla Saipem sa e per il 50% da terzi, opera nel settore Costruzioni Mare. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati di 15,3 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile di
2,8 milioni di euro.
FPSO - Firenze Produção de Petróleo Lda
La Società, di diritto Portoghese, è posseduta pariteticamente e gestita congiuntamente dalla Saipem (Portugal) Gestão
e Participações SGPS SA e dalla Single Buoy Moorings (SBM). La Società detiene la proprietà e gestisce un’unità di produzione galleggiante operante nel campo “Aquila” dell’Eni-Divisione E&P. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005
sono stati pari a 2,7 milioni di euro e l’utile è risultato pari a 1 milione di euro.
FPSO - Mystras Produção de Petróleo, Lda
La Società, di diritto Portoghese, è posseduta pariteticamente e gestita congiuntamente dalla Saipem (Portugal) Gestão
e Participações SGPS SA e dalla Single Buoy Moorings (SBM). La società detiene la proprietà e gestisce un’unità di produzione galleggiante operante sui giacimenti di Okono/Okpoho in Nigeria. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005
sono stati pari a 9,3 milioni di euro e l’utile è risultato pari a 2,3 milioni di euro.
Lipardiz Construção de Estruturas Maritimas Unipessoal Lda
La Società, di diritto Portoghese, è posseduta al 50% dalla Saipem (Portugal) Gestão e Participações SGPS SA. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono pari a 26,7 milioni di euro e l’utile è risultato pari a 15,5 milioni di euro.
Société pour la Realisation du Port de Tanger Mediterranée
La Società, costituita e registrata in Marocco, è detenuta per il 33,33% dalla SAS Port de Tanger. Opera nel settore L.N.G. e
attualmente è impegnata nei lavori di scavo e bonifica del porto di Tangere. I ricavi conseguiti nel primo semestre del
2005 sono stati pari a 12,4 milioni di euro mentre il risultato è rappresentato da una perdita pari a 0,7 milioni di euro.
Starstroi Limited Liability Company
La Società, di diritto russo, posseduta per il 50% dalla Saipem sa e per il 50% dalla società russa LUKoil-Neftegazstroy,
opera nel settore Costruzioni Terra. Attualmente è impegnata nell’esecuzione del progetto EPC Sakhalin II da realizzare
nell’omonima isola situata di fronte alla Siberia Orientale. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati di
81 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un utile di 5 milioni di euro.
128
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
Informativa sulle società con sede in Paesi con regimi fiscali privilegiati
a) Società residenti in paesi inclusi negli elenchi di cui all’art. 1 del Decreto del Ministero delle Finanze n° 429 del 21 Novembre 2001: redditi di competenza del Gruppo assoggettato a tassazione in Italia.
Saipem sa – Francia (100% Saipem) filiale degli Emirati Arabi Uniti: la filiale è stata registrata nel 2001 per gestire acquisiti
sul mercato locale da destinare a progetti nell’area del Golfo. Nel primo semestre del 2005 è stata inattiva e ha rilevato esclusivamente i costi di struttura locali. Ne è prevista la chiusura entro la fine del 2005.
Upstream Constructor International FzCo – U.A.E. (50% Saipem): la società, per la quale è stata presentata l’istanza di interpello all’Agenzie dell’Entrate, opera negli Emirati Arabi Uniti e svolge esclusivamente l’attività di approvvigionamento,
costruzione e messa in servizio di piattaforme petrolifere a mare. La società, nel primo semestre del 2005, ha conseguito
ricavi pari a 0,1 milioni di euro e l’utile di periodo è rappresentato da un sostanziale pareggio.
b) Società residenti in paesi inclusi negli elenchi di cui all’art. 1 del Decreto del Ministero delle Finanze n°429 del 21 Novembre 2001: redditi non soggetti ad imposizione in Italia a seguito dell’accoglimento dell’istanza di interpello da parte dell’Agenzia delle Entrate.
Saipem Singapore Ltd – Singapore (100% Saipem): la società per la quale è in corso di presentazione l’istanza di interpello
all’Agenzia delle Entrate, fornisce servizi di assistenza tecnica alla costruzione di uno stabilimento di produzione e stoccaggio galleggiante nell’ambito del Progetto “FPSO-Erha”. Il progetto sarà completato nel 2005. La società, nel primo semestre
del 2005 ha realizzato ricavi e risultati trascurabili.
SaiBos FZE – Emirati Arabi Uniti (100% Saipem): la società, costituita nel 2001, è attiva nel settore Costruzioni Mare ed in
particolare è impegnata nelle fasi conclusive di un progetto EPIC, Amenam I, relativo alla realizzazione ed installazione di
una piattaforma petrolifera per conto del cliente TotalFinaElf. Nel corso del primo semestre del 2005 la società ha realizzato ricavi per 0,2 milioni di euro e il risultato è rappresentato da un sostanziale pareggio.
Saipem (Malaysia) Sdn Bhd – Malesia (40% Saipem): la società, costituita nel 1989 è attiva nei settori Costruzioni Mare e
Terra in territorio malese. I ricavi conseguiti nel primo semestre del 2005 sono stati pari a 9,1 milioni di euro e il risultato è
rappresentato da un utile pari a 1,2 milioni di euro.
Saipem Asia Sdn Bhd – Malesia (100% Saipem): la società, costituita nel 1995, è attiva nell’area Costruzioni Mare e Terra nei
paesi del Sud Est Asiatico, ad eccezione della Malesia. Come già menzionato, i ricavi conseguiti nel primo semestre del 20005
ammontano a 62,2 milioni di euro ed il risultato è rappresentato da un utile di 2,3 milioni di euro.
Star Gulf Free Zone Co – Emirati Arabi Uniti (100% Saipem): la società, registrata negli Emirati Arabi, opera nel settore delle
Costruzioni Mare anche tramite una propria filiale registrata a Baku, in Azerbaijan. Attualmente è coinvolta nella realizzazione del progetto AIOC in associazione con Bos Shelf e Saipem sa. La società nel primo semestre del 2005 ha conseguito
ricavi pari a 21,5 milioni di euro ed un utile d’esercizio pari a 11,3 milioni di euro.
c) Società residenti in paesi inclusi nell’elenco di cui all’art. 3 del Decreto del Ministero delle Finanze n°429 del 21 Novembre 2001: non si avvalgono di regimi fiscali privilegiati.
Angola
L’Angola è considerata paese a regime fiscale privilegiato limitatamente alle società petrolifere che hanno ottenuto l’esenzione dalla Oil Incombe Tax, alle società che godono di esenzioni o riduzioni di imposta in settori fondamentali dell’economia angolana e per gli investimenti previsti dal Foreign Investment Code.
La Petromar Lda che non gode di esenzioni o riduzioni di imposta, svolge attività di progettazione, approvvigionamento,
costruzione, installazione e manutenzione offshore e onshore per progetti da realizzarsi nel paese.
La Kwanda Supporto Logistico Lda (40%Saipem) che non gode di esenzioni o riduzioni di imposte svolge attività di supporto logisticoper le attività della base di Soyo. Nel corso del primo semestre del 2005 la società ha conseguito ricavi per 10,3
milioni di euro e un risultato pari a 0,8 milioni di euro.
Lussemburgo
Il Lussemburgo è considerato paese a regime fiscale privilegiato limitatamente alle società holding di cui alla locale legge
del 31 luglio 1929.
La Saipem Luxembourg SA (100% Saipem), opera nel settore Costruzioni Mare e non può usufruire del regime fiscale previsto dalla summenzionata legge.
Svizzera
La Svizzera è considerata paese a regime fiscale privilegiato limitatamente alle società non soggette alle imposte cantonali
e municipali quali le società holding, ausiliarie e “di domicilio”.
La Global Petroprojects Services AG (100% Saipem) incaricata delle attività di reclutamento e di gestione del personale
internazionale è pienamente soggetta alle imposte cantonali e municipali.
129
SAIPEM
AL 30 GIUGNO 2005
relazione della Società di Revisione
130
SAIPEM
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
131
SAIPEM
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
Società per Azioni.
Sede sociale in San Donato Milanese (MI)
Capitale Sociale euro 441.410.900 interamente versato
Codice Fiscale e Numero di Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano
n. 00825790157
Sedi secondarie:
Cortemaggiore (PC) - Via Enrico Mattei, 20
Sito internet: www.saipem.eni.it
Centralino: +39-025201
Informazioni per gli azionisti
Saipem SpA, Via Martiri di Cefalonia, 67 - 20097 San Donato Milanese (MI)
Relazioni con gli investitori istituzionali e con gli analisti finanziari:
Fax: +39-0252054295
E-mail: [email protected]
Pubblicazioni
Relazione semestrale al 30 giugno 2005 (in italiano)
Six-monthly report at 30th June 2005 (in inglese)
Relazione trimestrale al 30 giugno 2005 (in italiano)
Second quarter report at 30th June 2005 (in inglese)
Relazione trimestrale al 31 marzo 2005 (in italiano)
First quarter report at 31st March 2005 (in inglese)
Bilancio al 31 dicembre 2004 (in italiano) redatto ai sensi del D. Lgs. 9 aprile 1991, n. 127
Financial Report at 31st of December 2004 (in inglese)
Salute Sicurezza Ambiente Rapporto 2004 (in italiano e in inglese)
Disponibili anche sul sito Internet Saipem: www.saipem.eni.it
Progetto Grafico: Fausta Orecchio/Orecchio acerbo
Illustrazione di copertina: Lorenzo Mattotti
Stampa: Impronta Grafica - Cantù
In copertina: Lorenzo Mattotti, Creatori di valore
Società per Azioni - Via Martiri di Cefalonia, 67 - 20097 San Donato Milanese (MI) - Tel. +39.02.5201 - Fax +39.02.52054295 - www.saipem.eni.it

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