premi potenziali
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Athena BG Certificate su Intesa Sanpaolo PREMI POTENZIALI CRESCENTI ISIN XS1292856215 PERIODO DI OFFERTA DAL 23.11.2015 AL 11.12.2015 CHE COSA È UN ATHENA? Con gli Athena Certificate l’investitore ha la possibilità, alle date di valutazione intermedie annuali, di ricevere un premio oltre al rimborso del capitale investito. In questo caso, l’investimento termina prima della scadenza naturale del prodotto mettendo a segno una performance positiva. In più, a scadenza, il capitale investito è protetto anche in caso di ribassi dell’azione o dell’indice sottostante fino a un livello minimo fissato, detto “Barriera”. Questa tipologia di Certificate si caratterizza per: ■VALUTAZIONI INTERMEDIE ANNUALI nelle quali, qualora il sottostante si trovi sopra il valore iniziale, il prodotto scade anticipatamente pagando un premio e rimborsando il capitale investito ■PREMI CON “EFFETTO MEMORIA”: nel caso in cui la scadenza non si verifichi al primo anno ma in quelli successivi, il prodotto corrisponde un premio cumulato che considera i premi non pagati negli anni precedenti ■PROTEZIONE CONDIZIONATA DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA se il sottostante quota al di sopra o al pari del livello Barriera CHE COSA SONO I CERTIFICATE? I Certificate sono prodotti di investimento che consentono di avere esposizione a una moltitudine di mercati tramite numerose strategie di investimento. Sono prodotti quotati su Borsa Italiana e/o negoziati su EuroTLX. ■Orizzonte d’investimento di medio termine: 3/4 anni La banca per un mondo che cambia Athena BG Certificate su Intesa Sanpaolo COME FUNZIONA Esempio Athena AL TERMINE DEL 2° ANNO Il Certificate scade anticipatamente alla prima data di valutazione intermedia e paga il valore nominale più un premio di 125 euro se il sottostante quota a un valore superiore o pari al valore iniziale. Il Certificate scade anticipatamente alla seconda data di valutazione intermedia e paga il valore nominale più un premio di 250 euro se il sottostante quota a un valore superiore o pari al valore iniziale. Se il sottostante quota a un valore inferiore a quello iniziale, il Certificate non scade anticipatamente e prosegue la sua vita fino alla data di valutazione successiva. 3,6€ Valore del sottostante 3,3€ 3€ 70% (2,1 euro) Barriera scadenza CASO B Se il sottostante quota a un valore inferiore a quello iniziale, il Certificate non scade anticipatamente e prosegue la sua vita fino alla data di valutazione successiva. 3 euro Valore iniziale sottostante (strike) CASO A CASO B 1.000 euro Valore nominale AL TERMINE DEL 1° ANNO CASO A ISIN XS1292856215 A Valore iniziale sottostante 125 euro Premio potenziale 1° anno 250 euro Premio potenziale 2° anno 375 euro Premio potenziale a scadenza Il grafico sottostante, riferito al Certificate descritto qui accanto, illustra cosa accade nei tre anni di vita del prodotto. Al termine del primo e del secondo anno, in caso di mancata scadenza anticipata, l’Athena restituisce 0 euro. Ciò non significa che l’investitore sta incassando una perdita ma solo che il Certificate prosegue la sua vita senza pagare alcun premio o restituire, in quell’occasione, il valore nominale. A SCADENZA (3° ANNO) CASO A Il Certificate paga un premio di 375 euro oltre al valore nominale di 1.000 euro se la quotazione del sottostante è superiore o pari al valore iniziale. CASO B Se la quotazione del sottostante è inferiore a quella iniziale ma pari o superiore alla Barriera, il Certificate protegge il capitale investito e restituisce il valore nominale. CASO C Se la quotazione del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga un importo commisurato all’effettiva performance del sottostante (con conseguente perdita sul capitale investito). A 1.125€ 1.375€ A 1.250€ 1.000€ 2,7€ 2,4€ B B 2,1€ Barriera a scadenza 1,8€ 600€ 1,5€ 1° ANNO VALUTAZIONE INTERMEDIA 2° ANNO VALUTAZIONE INTERMEDIA 3° ANNO B C SCADENZA A scopo puramente illustrativo VANTAGGI ■ PREMI CON EFFETTO MEMORIA: il premio potenziale aumenta in proporzione multipla a ogni finestra di valutazione intermedia successiva e in occasione della scadenza finale ■ SCADENZA ANTICIPATA: l’Athena Certificate può scadere anticipatamente già dopo il primo anno o in occasione delle date di valutazione intermedia successive ■ PROTEZIONE POTENZIALE A SCADENZA: a scadenza il valore nominale è protetto anche se il sottostante ha perso terreno rispetto al valore iniziale, purché la sua quotazione sia superiore o pari alla Barriera SVANTAGGI ■ Rischio che il premio non venga corrisposto nelle date di valutazione intermedie se il sottostante quota al di sotto del valore iniziale ■ Rischio di perdita parziale o totale del capitale investito se a scadenza il sottostante quota sotto il livello Barriera ■ Rischio di perdita parziale o totale del capitale investito in caso di default dell’Emittente (BNP Paribas Arbitrage Issuance BV, rating A+ S&P) La banca per un mondo che cambia Athena BG Certificate su Intesa Sanpaolo ISIN XS1292856215 I PUNTI DI FORZA Premio potenziale del 12,5% annuo Scadenza anticipata possibile già dopo il 1° anno Premio potenziale annuo del 12,5%1 e possibilità di scadenza anticipata Barriera posta al 70% del valore iniziale dell’indice sottostante Ammissione a negoziazione su EuroTLX CARTA D’IDENTITÀ XS1292856215 CODICE ISIN ■ L’Athena BG Certificate su Intesa Sanpaolo ha una durata massima di tre anni ma può scadere anticipatamente già al termine del 1° o del 2° anno se la quotazione dell’azione Intesa Sanpaolo è superiore o pari al valore iniziale. In tal caso restituisce il valore nominale di 1.000 euro e paga un premio del 12,5%1 (1° anno) o del 25% (2° anno). Intesa Sanpaolo SOTTOSTANTE dal 23/11/2015 al 11/12/2015 PERIODO DI OFFERTA 21/12/2015 DATA VALUTAZIONE INIZIALE ■ A scadenza, il Certificate restituisce il capitale investito di 1.000 euro e paga un premio del 37,5% se l’azione Intesa Sanpaolo quota a un valore superiore o pari al valore iniziale. 21/12/2018 DATA VALUTAZIONE FINALE 1000 euro ■ Se l’azione Intesa Sanpaolo ha perso terreno rispetto al valore iniziale, ma quota a un valore superiore o pari alla Barriera, pari al 70% del valore iniziale, il Certificate protegge il capitale investito e rimborsa 1.000 euro. PREZZO DI EMISSIONE ■ Se a scadenza l’azione Intesa Sanpaolo risulta sotto il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance dell’azione sottostante (con conseguente perdita sul capitale investito). EMITTENTE 70% del valore iniziale BARRIERA BNP Paribas Arbitrage Issuance BV (rating S&P: A+) QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 1.000 EURO DATA DI VALUTAZIONE 21/12/2016 21/12/2017 21/12/2018 INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SULL’ATHENA BG CERTIFICATE SU INTESA SANPAOLO CONDIZIONE € Intesa Sanpaolo ≥ valore iniziale Intesa Sanpaolo ≥ valore iniziale Intesa Sanpaolo ≥ valore iniziale Valore iniziale > Intesa Sanpaolo ≥ Barriera Intesa Sanpaolo < Barriera 1 1.125 1.250 1.375 1.000 Importo commisurato alla performance di Intesa Sanpaolo (<1000 €) DATA DI PAGAMENTO 29/12/2016 29/12/2017 31/12/2018 Gli importi espressi in percentuale (esempio 12,5%) ovvero espressi in euro (esempio 125€) devono intendersi a lordo delle ritenute fiscali previste per legge. La banca per un mondo che cambia Focus Sottostante NOME COMPAGNIA INTESA SANPAOLO LA COMPAGNIA Intesa Sanpaolo una presenza capillare in Italia supportata da oltre 5.900 sportelli. La banca può contare su una presenza selettiva nel retail banking nei Paesi dell’Europa Centro-Orientale e del bacino del Mediterraneo attraverso un network di 1.800 filiali in 13 Paesi. Nei primi 9 mesi del 2015 Intesa Sanpaolo ha raggiunto i 2,726 miliardi di euro di utile netto, livello più alto dal 2008. Il Common Equity Tier 1 ratio della banca risulta pari al 13,4%, ampiamente al di sopra requisiti minimi di capitale fissati dall’Authority bancaria europea. VIEW IL TITOLO NOTIZIE ■ Il gruppo Intesa Sanpaolo conta di superare i target finanziari del piano d’impresa che vede l’utile netto raggiungere i 4,5 miliardi di euro a fine piano nel 2017. ■ Intesa Sanpaolo negli ultimi due anni ha raddoppiato la propria capitalizzazione di Borsa che a fine ottobre 2015 risulta vicina ai 53 miliardi di euro. Dettagliando i miglioramenti degli ultimi due anni, l’amministratore delegato Carlo Messina ha segnalato come Intesa sia balzata in 24 mesi da quindicesima a terza banca europea. Rispetto al settembre 2013 sono inoltre aumentati i soci esteri presenti nell’azionariato della banca, passando dal 40 al 65% del capitale. ■ Intesa Sanpaolo ha chiuso il terzo trimestre 2015 con un utile netto consolidato di 722 milioni di euro, in aumento rispetto ai 483 milioni del terzo trimestre 2014. Il dato è superiore al consenso, fermo a 683 milioni. Confermato l’impegno alla distribuzione di almeno due miliardi di euro di dividendi cash per l’esercizio 2015. CONSENSUS 3,5 2,9 2,3 1,7 1,1 NOV ‘12 NOV ‘13 NOV ‘14 NOV ‘15 le performance passate non sono indicative di performance future QUOTAZIONE INDICE DI RIFERIMENTO CODICE ISIN CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO MASSIMI A 52 SETTIMANE MINIMI A 52 SETTIMANE Milano Ftse Mib IT0000072618 52,8 mld€ 3,65 euro 2,11 euro 9,89% Compagnia di San Paolo 5,004% BlackRock PRINCIPALI AZIONISTI ■ A novembre il consensus degli analisti è stato prevalentemente di giudizi positivi (61%) e neutrali (39%). Il target price medio è fissato a 3,58€, con un rendimento potenziale del 15% rispetto ai livelli attuali dell’azione Intesa Sanpaolo. 4,68% Fond. Cari Prov. Lombarde 4,18% Fond. Cari Padova e Rovigo 3,38% Ente Cari Firenze 2,005% PBoC Fonte: Bloomberg Per maggiori informazioni consulta www.prodottidiborsa.com Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Prima dell’adesione leggere attentamente il Base Prospectus approvato dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF) in data 09/06/2015, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) relative a ciascun prodotto e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai relativi costi e al trattamento fiscale. Tale documentazione è disponibile sul sito www.prodottidiborsa.com. L’investimento nei Certificate comporta il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove il Certificate venga venduto prima della scadenza l’investitore potrà incorrere anche in perdite in conto capitale. Nel caso in cui il Certificate venga acquistato o venduto nel corso della sua durata, il rendimento potrà variare. Il presente documento costituisce materiale pubblicitario e le informazioni in esso contenute non sono volte a fornire alcun servizio di consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates. Le informazioni, le stime e i grafici a contenuto finanziario quivi riportati sono meramente indicativi e hanno scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo. La banca per un mondo che cambia