Approfondimento sui mercati

S&P/MIB
33520
1,13
EUSTOXX 50
3263
0,92
CAC40
4399
31.08.2005
Dati aggiornati alle 17:30
0,98
IBEX
10013
DAX 30
0,91
4823
0,65
FTSE 100
5285
0,56
Dow Jones
10418
0,05
Nasdaq100
1567
0,09
S&P500
1211
0,19
Nikkei225
12475
Approfondimento sui mercati
Macroeconomia e tassi
Azioni Italia
Negli Stati Uniti nel mese di agosto
l’indice Chicago PMI è calato a 49,2
(da 63,5), ben inferiore alle attese
dei mercati (61,5): in pesante calo la
componente dei nuovi ordini che
passa a 46,5 da 69,6. Sempre in
Usa le scorte di petrolio nella
settimana al 26 agosto sono
diminuite di 1,5 mln di barili (a 321,4
mln), secondo i dati forniti dall’EIA.
Alialia (EUR0,25): ha reso noto che a fine luglio l'indebitamento netto si è attestato a EUR1,710 mld, in
calo di EUR43 mln rispetto a fine giugno.
Buongiorno Vitaminic (EUR2,95): ha acquisito l'olandese Tutch Mobile Media per EUR4,9 mln più una
parte variabile fino a EUR2 mln. Tutch fornisce servizi telefonici; ha chiuso il ‘04 con ricavi a EUR2,7 mln.
Fastweb (EUR34,85): il CdA ha annunciato i risultati definitivi: il fatturato del 1H05 si è attestato a
EUR421,9 mln (+25% rispetto al 1H04); l'EBITDA è in crescita del 29% a EUR128 milioni; la perdita del
semestre è stata di EUR127,7 mln, comprensiva di EUR36,6 mln di oneri dell'aumento di capitale. Al 30
giugno gli utenti sono 598.000, 56.200 nuovi clienti nel secondo trimestre 2005. Fastweb conferma
comunque gli obiettivi del piano industriale 2005.
Permasteelisa (EUR13,75): ha rivisto al ribasso le stime sui margini 2005 che, alla luce dell'andamento
negativo di alcuni mercati, sono visti in calo rispetto al ’04 (da precedente stima di leggera crescita).
Confermate, in linea con quanto detto con la prima trimestrale, le stime di fatturato in leggera crescita.
Monte Paschi (EUR3,17): ha presentato una lettera d'intenti per l'acquisto di CEC, la quarta banca
rumena. MPS sarebbe in corsa con altre 8 banche per il controllo di CEC.
RCS Mediagroup (EUR5,61): secondo indiscrezioni di stampa, non confermate, il finanziere Ricucci
potrebbe essere indagato per reato di aggiotaggio sull'acquisto del 20% circa della stessa RCS Media.
Telecom Italia (EUR2,55): ha dichiarato che punta ad avere 500.000 utenti a banda larga in Francia
entro fine anno e ad un milione entro fine 2006; attualmente gli utenti sono 380.000. La società punta ad
investire EUR500 mln nei prossimi tre anni.
Cambi
In chiusura dei mercati europei,
l’Euro recupera terreno sul Dollaro,
anche a seguito del deludente dato
del Chicago PMI diffuso nel
pomeriggio. Alle 17.30 ora italiana il
cambio Eur/Usd quotava 1,2295.
-0,32
TechStar
9275
0,26
Eur/Usd
1,2295
0,73
S&P/MIB
Nonostante i dati macro provenienti dagli Usa
e dal prezzo del petrolio, l'indice S&P/Mib ha
mantenuto
un
trend
positivo.
Miglior
performance per Popolare Milano a +3,69%,
bene anche Saipem che ha toccato il nuovo
massimo storico, in recupero anche Capitalia
dopo la discesa degli ultimi giorni. Peggior
performance per Rcs (-1,61) sulle indiscrezioni
di indagini su Ricucci per aggiotaggio (non ci
sono commenti ufficiali); -1,41% per Fastweb
che ha diffuso i risultati del 1H05.
EUROSTOXX50
Azioni Estero
Apple (USD46,5): il nuovo telefonino-iPod, costruito con Motorola, verrà presumibilmente presentato il
prossimo 7 settembre a San Francisco. Il nuovo telefonino che coniuga le funzioni di un music player a
quelle di un normale telefonino sarà venduto negli Stati Uniti da Cingular Wireless.
Boeing (USD66,8): ha presentato al sindacato che rappresenta i lavoratori del comparto aerospaziale un
nuovo contratto di lavoro che garantirebbe significativi miglioramenti sia in termini salariali che di benefits.
Il sindacato è chiamato a votare sulla proposta domani.
Deutsche Telecom (EUR15,35): la corte regionale di Colonia ha intimato a DT di pagare una multa di
EUR65,2 mln più interessi alla connazionale Telegate per maggiori oneri richiesti da DT in passato per
accesso al database di utenti.
France Telecom (EUR24,3): ha confermato che emetterà nuove azioni per complessivi EUR3 mld.
L'aumento di capitale prevede un diritto di opzione per gli azionisti.
Sanofi-Aventis (USD68,75): ha chiuso il 2Q05 riportando una crescita dell’utile netto del 26% yoy a
EUR1,553 mld contro attese di consenso di EUR1,485 mld. L’EBIT ha registrato un incremento del
22,1% yoy a EUR2,229 mld (attese EUR2,185 mld) a fronte di un fatturato cresciuto del 6,5% y/y a
EUR6,69 mld. La società ha rivisto al rialzo i suoi obiettivi di EPS per il 2005 ed ha inoltre previsto un
accelerazione del piano di risparmi di costo attesi dall’integrazione con Aventis. L’EPS 2005 dovrebbe
registrare un incremento yoy del 20% contro stime iniziali del 18%.
Saint-Gobain (EUR49,2): ha deciso di lanciare un'Opa ostile sull'inglese BPB; l'operazione era stata
precedentemente annunciata ad inizio agosto ad un prezzo di GBp7,2 per azione in contanti. Il
controvalore totale dell'operazione è di GBp3,6 mld.
Il Disclaimer della presente pubblicazione è collocato in ultima pagina.
L'indice EuroStoxx50 registra un rialzo dello
0,92%. In flessione dell'1,5% Sanofi-Aventis
nonostante il gruppo abbia riportato nel 2Q dei
risultati migliori delle attese ed abbia rivisto al
rialzo le stime sull'EPS 2005. Bene Danone
(+2,2%) dopo che JP Morgan ha alzato il
target price del titolo a EUR95. Positivi i titoli
petroliferi che continuano a beneficiare delle
quotazioni del petrolio; ENI guadagna il 2,26%
e Repsol il 2,2%.
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I NUMERI DELLA GIORNATA
INDICATORI DI ANALISI TECNICA
I migliori
GRAFICO DEL GIORNO: STM
Maggiori RSI a 14 gg (Ipercomprati se RSI > 70)
EUROSTOXX50
S&P/MIB
EUROSTOXX50
Price
EUR
MM 14
S&P/MIB
14.5
14
Titolo
Prezzo
Var%
Titolo
Prezzo
Var%
Titolo
Prezzo
RSI
Titolo
Prezzo
RSI
Total
213.10
2.55%
Bpm
8.23
3.78%
Royal Dutch
52.60
97.49
Enel
7.20
74.39
13
Repsol
23.96
2.52%
Fondiaria
25.21
2.90%
Enel
7.20
74.39
Terna
2.16
73.75
12.5
Eni
23.94
2.18%
Saipem
13.64
2.87%
Total
213.10
62.26
Saipem
13.64
72.13
Enel
7.20
2.06%
Capitalia
4.55
2.30%
L'Oreal
65.15
62.20
Fondiaria
25.21
70.11
11
Danone
85.10
2.04%
Autogrill
11.34
2.25%
Unicredito
4.62
58.10
Finmeccanica
21.83
69.28
Vol
40M
I peggiori
S&P/MIB
Prezzo
Var%
12
11.5
MM 65
20M
Minori RSI a 14 gg (Ipervenduti se RSI < 30)
EUROSTOXX50
Titolo
13.5
Titolo
EUROSTOXX50
Prezzo
Var%
Titolo
0
RSI
EUR
S&P/MIB
Prezzo
RSI
Titolo
40
Prezzo
RSI
Sanofi
69.20
-1.00%
Bnl
2.63
-1.41%
Munich Re
90.8
15.44
RCS
5.63
17.62
France Tel.
24.41
-0.77%
Fastweb
34.85
-1.30%
BBVA
13.47
18.11
San Paolo
11.63
18.48
DaimlerChrys
41.52
-0.46%
Antonveneta
25.13
-1.26%
San Paolo
11.63
18.48
Telecom
2.55
22.54
Munich Re
90.80
-0.22%
RCS
5.625
-1.23%
Aegon
11.37
21.66
Alleanza
9.17
22.74
Unilever
55.90
-0.22%
Telecom
2.545
-0.39%
Telecom
2.545
22.54
Generali
25.41
25.56
I più scambiati per controvalore (CTV)
EUROSTOXX50
Titoli sopra la media: Prezzo odierno/ Prezzo medio 21 giorni
S&P/MIB
EUROSTOXX50
S&P/MIB
Titolo
Controvalore
Titolo
Controvalore
Titolo
Prezzo
Ratio
Titolo
Prezzo
Ratio
Total
980,476,510
Eni
637,440,541
Enel
7.195
1.032
Saipem
13.64
1.057
Sanofi
769,173,016
Enel
447,238,689
Total
213.1
1.018
Fondiaria
25.21
1.033
Telefonica
741,868,215
Telecom
258,195,353
Unicredito
4.6175
1.018
Enel
7.20
1.032
Eni
637,440,541
Unicredito
173,926,033
Repsol
23.96
1.015
Terna
2.16
1.026
France Tel.
535,964,219
Generali
173,839,288
Eni
23.94
1.010
Fiat
7.15
1.019
I più scambiati: CTV odierno / CTV medio 21 giorni
EUROSTOXX50
Titoli sotto la media a 21 giorni
S&P/MIB
EUROSTOXX50
S&P/MIB
Titolo
Ratio
Titolo
Ratio
Titolo
Prezzo
Ratio
Titolo
Prezzo
Ratio
Sanofi
4.27
Antonveneta
7.59
Alcatel
9.42
0.960
RCS
5.63
0.933
Cr.Agricole
3.85
Mondadori
4.26
Axa
21.54
0.965
Telecom
2.55
0.964
France Tel.
3.10
Enel
2.69
Telecom
2.545
0.966
Stm
13.34
0.967
Total
2.35
Antonveneta
2.39
Cr.Agricole
21.6
0.966
Capitalia
4.55
0.967
Enel
2.10
Ras
2.10
France Tel.
24.41
0.966
Generali
25.41
0.969
0
MACD
EUR
0
SIGNAL LINE
MACD
29
06
13 20
May 05
27
03
10 17 24
Jun 05
01
08
15 22
Jul 05
29
-0.4
05
12 22
Aug 05
29
Il doppio massimo di luglio in area EUR15,20 ha dato il via
ad una fase negativa di breve del titolo che, all’interno di
un canale, ha violato la trendline rialzista tracciata da inizio
maggio ed ha proseguito la discesa fino in corrispondenza
del supporto statico a EUR13,20 (da notare anche il
recente incrocio ribassista della MM a 14 gg su quella a 65
gg). In caso di mancata tenuta di quest’ultimo livello, il
supporto successivo si trova a EUR12,50.
Diversamente, l’eventuale riposizionamento al di sopra
delle medie mobili (attualmente situate nel range
EUR13,60-13,70) e la fuoriuscita dal canale potrebbero
creare i presupposti per la salita verso gli obiettivi a
EUR14,25 e sui massimi di luglio a EUR15,18.
Malgrado i principali indicatori testimonino al momento la
fase negativa di breve in atto, prestare attenzione ai primi
possibili segnali di divergenza, con il Macd che potrebbe
incrociare al rialzo la Signal Line e portarsi in terreno
positivo e con l’Rsi che potrebbe allontanarsi
dall’Ipervenduto.
Da monitorare anche i volumi, che rimangono per il
momento intorno alla media, anche se in calo rispetto ai
mesi precedenti.
Fonte: elaborazioni UBM
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