INTERNALIZZATORE SISTEMATICO BANCA AKROS

INTERNALIZZATORE SISTEMATICO
BANCA AKROS
Caratteristiche e modalità di funzionamento dell’ Internalizzatore
Sistematico di Banca Akros per la negoziazione di titoli
obbligazionari emessi e/o collocati da Banche Clienti
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INTERNALIZZATORE SISTEMATICO
Per Internalizzatore Sistematico si intende un intermediario
che in modo organizzato, frequente e sistematico negozia
per conto proprio, eseguendo gli ordini dei clienti al di fuori di
un mercato regolamentato o di un sistema multilaterale di
negoziazione.
Gli Internalizzatori Sistematici costituiscono, nello schema
operativo definito dalla Direttiva MiFID, dei sistemi di
negoziazione di tipo bilaterale alternativi ai mercati
regolamentati e ai sistemi multilaterali di negoziazione.
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Internalizzatore Sistematico di
Banca Akros (1)
A partire dal 24/05/2010 Banca Akros, con comunicazione Consob datata
07/05/2010, opera in qualità di Internalizzatore Sistematico su un elenco di
obbligazioni a capitale garantito emesse e/o collocate dalle banche del
Gruppo nonché da banche clienti sulle rispettive reti.
L’attività è svolta ai sensi dell’articolo 78 del Testo Unico della Finanza (“TUF”) e
degli articoli 21 e 33 del Regolamento adottato con delibera CONSOB n. 16191
del 29 ottobre 2007 ed aggiornato con delibera n. 18214 del 9 maggio 2012
(“Regolamento Mercati”).
L’internalizzatore Sistematico di Banca Akros (AKIS) è la sede di negoziazione
sulla quale quest’ultima assume l’impegno di garantire, in via continuativa,
proposte di negoziazione in acquisto e/o in vendita per i prestiti obbligazionari
collocati dalle Banche commerciali del Gruppo BPM e da altre banche
aderenti, garantendone di fatto il pronto smobilizzo delle posizioni (di norma
entro 3 giorni lavorativi) a condizioni di prezzo significative.
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Internalizzatore Sistematico di
Banca Akros (2)
Le quantità (in acquisto e, laddove disponibili, anche in vendita) rivestono
dimensioni tipicamente “al dettaglio”, in sintonia con il target di clientela cui
sono rivolte.
Banca Akros può comunque rispondere a ordini in acquisto e/o in vendita di
quantitativi non “al dettaglio”, tenuto conto delle condizioni di mercato e
delle caratteristiche dell’impegno alla negoziazione assunto con la Banca
Cliente.
Gli orari di negoziazione sull'Internalizzatore Sistematico intercorrono dalle 8:30
alle17:30; i prezzi e le quantità esposti sono irrevocabili ("a fermo").
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Modalità di accesso ad AKIS
La Banca Cliente accede all’Internalizzatore mediante
connessione diretta del proprio applicativo di raccolta ordini
alla tecnologia del sistema SABE di Banca Akros (sistema che
realizza la Best Execution sul mercato per il gruppo BPM e per
altre realtà Istituzionali Italiane) tramite protocollo FIX, TAS, TCPIP ed altri.
La conferma dell’esecuzione dell’ordine viene trasmessa dal
sistema SABE alla Banca Cliente con le stesse modalità di invio
dell’ordine.
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Metodologie Pricing
Per le proprie quotazioni la Banca utilizza:
 metodologie di pricing:
o riconosciute e diffuse sul mercato
o proporzionate alla complessità del prodotto
o coerenti con quelle utilizzate per la valutazione del
portafoglio titoli di proprietà
o predefinite e controllate
o formalizzate
 dati di input di mercato (fonti: Reuters e/o Bloomberg)
 spread massimi denaro/lettera prefissati.
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Informativa Pre -Trade
La Banca pubblica i prezzi di acquisto e di vendita delle
obbligazioni con relative quantità (‘’informazioni pre-trade’’)
prima dell’inizio di ciascuna giornata di negoziazione nella
sezione riservata ai clienti del proprio sito internet
www.bancaakros.it.
Esse vengono rese note ai clienti all’interno dell’apposita sezione
del sito internet della Banca (PTA – Pre Trading Activity)
raggiungibile all’indirizzo:
https://www.bancaakros.it/pta
il cui accesso avviene solo mediante login ovvero con user e
password rilasciate da Banca Akros alla singola Banca Cliente.
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Informativa Post-Trade
Le informazioni relative ai contratti conclusi (‘’informativa
post-trade’’) sono rese disponibili di norma la mattina del
giorno successivo alla negoziazione nella sezione del sito di
Banca Akros liberamente accessibile all’indirizzo:
https://www.bancaakros.it/pttbondIS
(PTT Post -Trade Trasparency)
Le informazioni post- trade (contratti) consistono in:
- identificativo dello strumento finanziario
- giorno e orario di negoziazione
- prezzo e quantità della transazione conclusa
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Archiviazione dei dati
La Banca archivia per un periodo di tempo non inferiore a cinque
anni, oltre ai dati di pre e post trade, i seguenti dati:
Dati di Front Office
•dati di mercato di input per la determinazione del price market model
•spread massimi applicabili al fair value della singola obbligazione
•pricing delle singole obbligazioni (quotazioni giornaliere)
•ordini ricevuti nella giornata
•transazioni effettuate nella giornata (contratti conclusi)
Dati dell’Ufficio Market Risk Control (MRC)
•fair value quotidiano delle singole obbligazioni negoziate sull’internalizzatore
•spread bid/ask applicati per il controllo
•esito del confronto tra pricing dell’Ufficio MRC e pricing applicato dal Front Office.
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Sistemi tecnici utilizzati (1)
• Per i dati di input e per il pricing dei singoli titoli
obbligazionari, il Desk Internalizzatore Sistematico utilizza
due applicativi di pricing (Sophis e Fincad) ed alcuni
Information Provider (Bloomberg e Reuters);
• Per la trasmissione degli ordini e degli eseguiti verso e
dall’Internalizzatore
viene
utilizzato
l’applicativo
proprietario SABE gestito dal Desk Brokerage Elettronico;
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Sistemi tecnici utilizzati (2)
Il controllo del pricing da parte del Market Risk Control dei
singoli titoli negoziati sull’Internalizzatore avviene tramite:
• l’applicativo proprietario denominato SPEAK (Structures
Pricing Engine Akros) per la determinazione del fair value
delle obbligazioni;
• l’applicativo proprietario CIS (Controllo Internalizzatore
Sistematico)
che
confronta
i
prezzi
presenti
nell’internalizzatore con quelli determinati tramite il sistema
SPEAK.
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Statistiche
Le statistiche di tutti gli ordini transitati sull’Internalizzatore
Sistematico vengono pubblicate sul sito di Banca Akros
www.bancaakros.it.
Specificatamente, nella sezione ‘‘Statistiche AKIS’’ viene
indicato il totale ordini ricevuti, il totale ordini eseguiti,
l’execution ratio e la statistica dei titoli maggiormente lavorati
nella giornata o nel periodo selezionato.
La pagina e’ pubblica.
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Contatti
Banca AKROS SpA
Desk Internalizzatore Sistematico
[email protected]
Andrea Eusebio 02.43.44.4649
Claudia Pizzamiglio 02.43.44.4638
Silvia Zitolo 02.43.44.4652
Lorenzo Vitali 02.43.44.4689
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www.bancaa kros.it