all`italiana» scivola sulle tutele - NORME E TRIBUTI

Il Sole-24 Ore
Sabato 5 Agosto 2006 - N. 213
22 Norme e tributi
Consiglio dei ministri/2. Non è stata varata dal Governo l’attesa normativa d’urgenza
INTERVENTO
Sfratti, proroga informale
Prefetti invitati a non dare corso alle procedure esecutive
Valeria Uva
ROMA
La prorogadegli sfratti non
c’è.Il Governohadeciso ditamponare il problema per via amministrativa. «Il ministro
dell’Interno Giuliano Amato –
ha spiegato il sottosegretario
Enrico Letta – ha invitato i prefetti a soprassedere e a non dar
corso alle procedure esecutive
per tutta l’estate». In pratica le
forze dell’ordine saranno dirottate su altre emergenze. Un
blocco «di fatto», quindi, senza
copertura normativa.
All’ultimo momento il decreto legge annunciato nell’ordine del giorno del Consiglio dei
ministri di ieri non è stato approvato. Questione di tempi,
secondo il ministro per l’attuazione del programma, Giulio
Santagata: «Le Camere riapro-
no il 19 settembre e non ci sarebbe stato il tempo per convertirlo».
Resta il fatto che al Consiglio
dei ministri di ieri il Governo
era arrivato con due proposte:
una del ministro alle Infrastrutture, Antonio Di Pietro, con
una miniproroga di tre mesi limitata alle fasce deboli e nelle
solecittà di Roma, Milano e Napoli. L’altra del ministro della
Solidarietàsociale, PaoloFerrero, di più ampio respiro: la proroga era infatti di dieci mesi ed
SOLUZIONE-PONTE
Per il periodo estivo
il ministro Giuliano Amato
ha deciso di tamponare
il problema
in via amministrativa
era allargata a tutti i Comuni ad
alta densità abitativa.
AllafineilConsigliodei ministri ha deciso di esaminare solo
la proposta Ferrero, declassata
però a semplice disegno di legge. L’esame non è stato concluso e sarà ripreso in uno dei primi Consigli dei ministri dopo la
pausaestiva. Secondola Solidarietà sociale non è escluso che
«in quella sede si possa tornare
all’ipotesi del decreto legge».
IlDdlprevedel’avvio diuntavolo di concertazione tra tutte
le parti sociali (inquilini, proprietari,entilocali ma anchecostruttori) per individuare il fabbisogno di alloggi di edilizia residenziale pubblica, agevolata
e sovvenzionata. Al momento
peròèsenzacoperturafinanziaria. «Troveremo i fondi con la
legge di Bilancio – promettono
dallaSolidarietàsociale–masolo dopo aver prima quantificato
le necessità». E sottolineano:
«Solo i Comuni che presenteranno i propri piani potranno
usufruire della proroga lunga
degli sfratti».
Tra le pieghe della proposta
Ferreroc’è ancheun’amara sorpresaperiproprietari dicaseaffittate a canone libero. La percentuale di reddito che deriva
dall’affitto non è più abbattuta
ai fini dell’imponibile del 15%
ma solo del 13 per cento. In realtà, in un primo momento si profilavauna verae propriastangata: si passava dal 15 all’uno per
cento.
L’inasprimento della tassazione per il mercato libero serve a compensare l’esonero
dall’imponibile per i redditi
che derivano dagli affitti alle
Un decreto legge abolisce le deroghe regionali: stagione al via a settembre
Partenza unica per la caccia
Valentina Melis
MILANO
Annullare tutte le deroghe
poste dalle Regioni sull’attività
venatoria e stabilire le regole
della caccia nelle Zone a protezione speciale (Zps). Sono questi i due principali obiettivi del
decreto legge approvato ieri
dal Consiglio dei ministri su
propostadeititolaridellePolitiche agricole Paolo De Castro,
dell’Ambiente Alfonso Pecoraro Scanio e delle Politiche comunitarie Emma Bonino. Un
provvedimento di dieci articoli
necessario anche per superare
le procedure di infrazione avviate dalla Commissione europeaperincompleto recepimen-
to ed errata attuazione della direttiva 79/409/Cee sulla conservazione degli uccelli selvatici.
cia, effettuare la preapertura
dell’attività venatoria, realizzare nuove discariche o nuovi impianti di trattamento dei rifiuti.
Zone di protezione speciale
Abolite le deroghe
Il decreto legge mira a superare
i divieti sulle Zone di protezionespeciale che in ordinanze del
Tar e del Consiglio di Stato sono state equiparate alle aree naturali protette, e sono dunque
regolamentatedaspecifichemisure. In particolare, in queste
aree sarà possibile cacciare solodalla primadomenica diottobre (con l’eccezione della caccia di selezioneagli ungulati e al
cinghiale), sarà vietato svolgereaddestramentodicanidacac-
Ildecretoleggeassicura laregolare apertura della prossima
stagione venatoria, a settembre, e abolisce le deroghe regionali per preaperture, posticipi e
cacciaadalcunespeciediuccelli selvatici. Modificando la legge 157/92 sulla protezione della
faunaselvaticaesulprelievovenatorio,ilprovvedimentostabilisceche«lederoghesonoprovvedimenti di carattere eccezionale e comunque di durata non
superiore a un anno, che devo-
no essere motivati specificamente» in assenza «di altre soluzionisoddisfacenti». Il decreto legge concede alle regioni 90
giorni di tempo per adeguare le
proprie leggi alle norme comunitarie. Nel frattempo, sono comunque sospesi gli effetti delle
deroghe adottate.
Il Governo ha motivato il decreto legge sulla caccia con la
necessità di evitare la non approvazione da parte della Commissione europea dei Programmi di sviluppo rurale, che comporterebbe—sottolinea ilministrodellePoliticheagricolePaolo De Castro — «il blocco agli
aiuti della Politica agricola comune agli agricoltori».
categorie disagiate (famiglie
con ultrasessantacinquenni e
handicappati con oltre il 66%
di invalidità).
Confedilizia si è limitata a
prendere atto della dichiarazione del sottosegretario Letta. «Attendiamo di esaminare i
provvedimenti che adotteranno i singoli Prefetti, non potendosi all’evidenza ritenere che
in uno Stato di diritto l’Autoritáàagisca se non con atti formali» ha commentato il presidente,Corrado Sforza Fogliani. Ancora più allarmati i sindacati
degli inquilini. Per i segretari
generali di Sunia, Luigi Pallotta, Sicet, Guido Piran, e Uniat,
Roberto Scorpioni, «la decisione del Governo è incredibile e
rischia di acuire la tensione già
drammatica che si vive in numerose città».
Zone protette
Le date
NelleZoneaprotezione
speciale(Zps)èvietato
esercitarelacacciainunadata
cheprecedelaprimadomenica
diottobreenelmesedigennaio,
aeccezionedellacacciadi
selezionedegliungulatiedel
cinghiale.Peril2006-2007è
vietatocacciarenellezonedi
protezionespecialeprimadella
terzadomenicadisettembre
Le attività fuori legge
NelleZpsèviatatoaddestrare
canidacaccia,attuarelapratica
dellosparoalnido,realizzare
nuovediscariche
Le specie protette
Èvietatoabbattereesemplari
dipernicebianca,combattente
emoretta
Il trust «all’italiana»
scivola sulle tutele
di Andrea Zoppini
C
onlanorma sulladestinazione patrimoniale, recentemente introdotta in
maniera quasi clandestina nel
Codice civile all’articolo
2645-ter, si intendeva introdurre nel nostro ordinamento un
istituto capace di competere
con il trust anglosassone e offrire così una valida alternativa a
quanti fanno oggi ricorso a trust
domestici. L’articolo 2645-ter
consente, infatti, la trascrizione
«degli atti di destinazione patrimoniale di beni immobili e mobili registrati destinati, per un
periodo non superiore a novanta anni o per la durata della vita
della persona fisica beneficiaria, alla realizzazione di interessi meritevoli di tutela riferibili a
persone con disabilità, a pubbliche amministrazioni, o ad altri
enti o persone fisiche ai sensi
dell’articolo 1322 c.c.». Tali beni
sonoinquestomodo sottrattiallagaranziapatrimonialedeicreditori del disponente e possono
essere aggrediti solo per i debiti
contrattiper realizzare lo scopo
specifico.Lanorma, palesemente carente sul piano della tecnicalegislativa,adispettodegli intendimenti del legislatore è inevitabilmente destinata ad introdurre un elemento fortemente
anticompetitivonelnostroordinamento.
La disposizione prevede che
si abbia valida destinazione patrimoniale a condizione che si
realizzino «interessi meritevoli
di tutela» in conformità dell’ordinamentogiuridico.Laprescrizione non conosce un’interpretazione univoca e i precedenti
giurisprudenziali non aiutano a
dare ad essa un’interpretazione
certa. Tale fondamentale requisito dell’atto di destinazione è,
infatti, oggi interpretato secondo tre differenti e sostanzialmente opposti orientamenti: a)
sipuò ritenereche interessimeritevolisianosoloquellidinaturapubblicistica;b) sipuòritenere — così come affermato in altri casi dalla giurisprudenza che
sièformatasull’articolo1322Codicecivile—cheinteressemeritevoleditutelasiaqualsiasiinteresselecito;c)sipuòargomentare, infine, che la meritevolezza
degli interessi debba essere accertatavalutando, volta pervolta,ilsingolocaso concretodidestinazione patrimoniale.
È certo che non si potrà chiedere al notaio che riceve tale atto o al conservatore dei registri
immobiliaridiaccertarelasussistenza di simile indeterminato
requisito. La conseguenza principale di tale norma è, dunque,
che ogni ipotesi di destinazione
patrimonialepotràesserecontestata, in quanto i soggetti interessati ad invalidare gli effetti
dell’attodidisposizionepotranno sempre aprire un contenzioso, destinato a durare una decina d’anni, per verificare se tali
interessi meritevoli di tutela
sussistano oppure no.
Per altro verso, la destinazione patrimoniale sembra potersi
realizzare con riguardo ai soli
beni mobili e mobili registrati,
proponendosiquindiunmodello economico da società preindustriale. Al contrario, le ipotesi più ricorrenti di ricorso al
trust da parte di operatori italiani riguardano essenzialmente
partecipazioniinsocietàdicapitali, in quanto è evidente che il
problema della amministrazionefiduciariariguardaessenzialmentepatrimoniimprenditoriali.
Anche per queste ragioni, la
norma non è in grado di offrire
alnostro ordinamento unistituto che possa competere o anche
soloconfrontarsi coniltrust.Infatti, perché ciò accada non è
sufficiente consentire di destinare un patrimonio ad uno scopo, ma è indispensabile prevedere e chiarire quali sono le regole che disciplinano l’amministrazionedeibeniesalvaguardano la separatezza dei patrimoni
nella gestione, oltre ai rimedi
che assistono il disponente e i
beneficiari quando lo scopo
non si realizza. Si tratta di elementi essenziali al funzionamentodeltrust che qualsiasi ordinamentodicommonlawcompiutamente disciplina.
Se, quindi, si vuole introdurreunistitutochesiaparagonabile negli effetti al trust anglosassone si deve rinunciare a facili e
illusoriescorciatoieesidevevagliare in maniera seria e ponde-
LE INCERTEZZE
La norma appena
introdotta nel Codice
non chiarisce
quali interessi
devono essere protetti
rata una duplice alternativa. Si
può decidere di disciplinare in
maniera coerente e completa il
contratto fiduciario, come da
tempo progettato sia in Francia
sia in Germania. Questi ordinamenti, infatti, non hanno aderito alla convenzione dell’Aja sul
riconoscimento degli effetti del
trust per non pregiudicare gli
operatori economici nazionali
e per non favorire la fuoriuscita
di capitali verso la piazza finanziaria londinese. Si può pensare
ad una legge che disciplini il
trust interno, nella direzione
che è stata percorsa dal Canada
epiùrecentemente dalLussemburgo e da San Marino.
* Docente di Diritto privato
- Università di Roma Tre
#(7#*1 $ 2$(#3-"*$%- #(*-%-""- '-% &!$!48#"*1 +# $**#7#*# +# #2'%-"$ +-*-(8*- +$
#$% "#&*$& "$'$$$%- "#&#$ "$'$$$
#( $22#(#"*%$9#1(- "*%$1%+#($%#$%!($/4$$'5&(#666"%-+ $22#""#1(- $&&$ +$*$ %112
! !"##"!$%&##& ""##!"#&'()*" $"*#)'+"#"""##!"%&"()**& $"%,-*#&#"&((!"'%".!"&*#"*&" (&,$
,& *-'') /0)'&#1 +& )"22&!!)%& ##%)"%+&*)%& !!!!""#$$%&# "'&%!&(#)%&#"" +-'') !"$&-#1
!&( #!*3&* #!4!&!"&* &22&*&!#%),&"*- ##%)"%+&*)%&) $"* !-+- &* +$$&2&)*""%&*&"#!#!"
,'#"5"*) &*+0!#%&)'- -2"'!.!"!!#$% "#&*$&""!
*- +-'') 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!-#"!& #%"(&*" &* !#)#" +& '&/0&+),&"*- " !&)*" !"##"4"!#&
) 4%"$-+0%- $"*$"%!0)'& " ) /0)'0*/0- )'#%) 4%"$-+0%) $7- +-*"#& '" !#)#" +& &*!"'(-*,)
" ') $-!!),&"*- +-''!)##&(&#1 " !&)*" !"##"4"!#& ) 8-!#&"*- $")##&()!"8"* ; $"*!-*#&#) ')
2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!- 4-% 4-%!"*) +) *"2&*)%-!
'&+"+$$! ,-+
'!,!" ! !"88-##& &*#-%-!!)#& +"(%)**" .)% 4-%(-*&%- ') 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!- %-+)##) &*
."%2) !$%&##) &* '&*80) &#)'&)*)#"$"%%-+)#) +-''- $"4&- +-& +"$02-*#& +& !-80&#" &*+&$)#&#"&*
'&*80) &#)'&)*)#"&* 4'&$" $7&0!" +) $"*!-8*)%!& ) 2)*" " &*(&)%!& ) 2-,," +& %)$$"2)*+)#)
&!(!"-+" 4-% $"%%&-%-#"%-$)*#- &' %&.-%&2-*#" !!!"#$%&'!(#)"# *# #"'%+%&&% #" +%,!(#)"% !*
!''#-#'. #/0+%"*#')+#!,# *%'%"1'% *! "#$ %"&2#& %!0!#!"#" #//#"#&'+!(#)"% %'+!)+*#"!#
+#!!"#"&*+&%&,,)#" )6
)!" )"* +-$%-#" +-'"'/ .-66%)&""())0 &' 3%&60*)'- +& ))!)'- $"*.-%%)#" 7) +&$7&)%)#"#")&
!-*!& - 4-% 8'& -..-##& +-''!)%#!",)"+-' "-$%-#" *-8&!')#&(" 1 '08'&""'222 *!"(/)"- !0$$-!!&(2"+&!$7- -+ &*#-8%),&"*&#"'!)4-%#0%) +-'') 4%"$-+0%) +& &22&*&!#%),&"*- ##%)"%+&*)%&)
+& !&( #!*3&*3
6!" )"* +-$%-#" +-' 0 8&08*""())0 &' 2-+-!&2" 3%&60*)'- +& ))!)'- $"*.-%%)#" 7) )'#%-!9
+&$7&)%)#" '!)4-%#0%) +-'') 4%"$-+0%) +& &22&*&!#%),&"*- ##%)"%+&*)%&) +-'') !"$&-#1 #!$
*!& #!4!&!# $"* !-+- &* +$$&2&)*""%&*&"#!#!",'#"5"*) &*+0!#%&)'- -2"'!.!"%!#!*!&"&#"
!"$&-#1 $"*#%"'')#) )'"'))*"+) !&( #!*3&*3
$!" !* +)#)"')")4%&'-"())0 &' $&*&!#-%" +-''- &##&(&#1 '%"+0##&(-#"$"* +-$%-#" 4066'&$)#" &*
%),,-##) :.!$&)'- &'"(/ )4%&'-"())0#"*!" 2/#"7) *"2&*)#" & !"##"!$%&##& /0)'& )"22&!!)%&
##%)"%+&*)%& +& !&( #!*3&* -#"$"* +-$%-#" 4066'&$)#" &* %),,-##) :.!$&)'- &'"(/ 8&08*"
())0#"*!"'4/#"&* +)#)"'0 8&08*""())0 &' $&*&!#-%" +-''" #(&'044" 5$"*"2&$" 7)#")'#%-!9#"
*"2&*)#" & !"##"!$%&##& )"22&!!)%& ##%)"%+&*)%& +& #!*!&!
+!" !' 4%"8%)22) +& $-!!&"*-#"+& $0& )8'& )%#&$"'& .4 - !-80-*#& +-' "-$%-#" '-8&!')#&(" 1
'08'&""'222 *!"(/)"%&' !'%"8%)22)"&#"$7- $"*#-24')#"#%) '!)'#%"#"$"*+&,&"*& - #-%2&*& +-'')
4%"$-+0%) +& +&!2&!!&"*-"%') !'%"$-+0%)"&"+-& 6-*& -+" 4)%#-$&4),&"*& !"$&-#)%&- .)$-*#&
$)4" ) !&( #!*3&* - #!*!& ; !#)#" )44%"()#" +)' $&*&!#%" +-''" #(&'044" 5$"*"2&$"
$"* +-$%-#" +-' ,'!)/!())03
-!" $"*."%2-2-*#- ) /0)*#" 4%-(&!#" *-' '%"8%)22)#"& )"22&!!)%& ##%)"%+&*)%& 7)**"
!#)6&'&#" +& +)% $"%!" )'') +&!2&!!&"*- +-''- !-80-*#& )##&(&#1 &24%-*+&#"%&)'& +& !&( #!*$
3&* - #!*!&6
%&&""!#)6&'&2-*#& +& +$$&2&)*""%&*&#"3&$&*-#""%&*&3
7)!!)*" +-' %%)44)"%<!&#"&66&)#-8%)!!""%$!&"
- '&8*)#)%" $)88&"%-"%)5&3
%&&&""2)$$7&*)%&#"2)#-%&- 4%&2-#"4%"+"##& !-2&')("%)#& - !*&#&#"2)%$7&3
%&&&&"4)%#-$&4),&"*& +-''- !"$&-#1 -!#-%-!
%$"*8&0*#)2-*#- !!!"./+$$! $0#+)(%/+"&
.!" 2)88&"%& +-##)8'& !0' )"24'-!!" &,&-*+)'-#"!0 $&)!$0*" +-8'& ##)6&'&2-*#& - +-''- ')%$
#-$&4),&"*& 5!#-%- !"*" $"*#-*0#& *-''!&''-8)#""' # (-'),&"*- +-& )"22&!!)%& %&0+&,&)'&
%#0##& 8'& &''-8)#& !"*" $"*!0'#)6&'& !0' !&#" ===!&)%!&'#)'!$"2&!
""##!"#&'()*" $"*#)'+"#"""##! %&"()**& $"%,-*#&#"
&((!"'%".!"&*#"*&" (&,,&
)"22&!!)%& ##%)"%+&*)%&
#$% "#/'%/ "$.$$$%#) $$%"$
#!#!,'$>2!'#. ,"*) &*+0!#%&)'+$$&2&)*""%&*&
'!4!" *- 2)*&.-!#),&"*& +& &*#-%-!!- +"(%)**" 4-%(-*&%- +)' 8&"%*" #&%%4!$'!%'&&) !*" *"* "'#%- &' ) $+''+"5&+%'&&)#")''- "%-"'(!))"!"!' #-%2&*- +-' ) $+''+"5&+%'&&) +-(- -!!-%&*#-!" $"2- &24%"%"8)6&'- - 4-%-*#"%&"!
'!.!" & $"'"%" $7- )66&)*" 0#&'2-*#- ."%20')#" ') 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!- - +-6&#)$
2-*#- !%2)#" - !&8')#" '!!24-8*" +& (&!-%()#-,,)"%&''-8)#""( # "/0%3") *# +#&%+-!'%((!&"
4%-(&" )$$-%#)2-*#" +-& %-/0&!&#& +& '-88- - 4%-(&) !"##"!$%&,&"*- +-' %-8"')2-*#" +& '!'!
$))/"% &''-8)#" ,$"$%3),!/%"') *# '!'! $))/&" -+ )$$-##)#" &' +&!$&4'&*)%- +-'') 4%"$-$
+0%) +& $-!!&"*- +-''- )##&(&#1 &24%-*+&#"%&)'&"%&''-8)#" 4"$ *#&4#0,#"!+%&#"!)%1 $"*!-*#&#"
'!)$$-!!" )'') '!'! $))/ 4%-!!" ') !-+- +& +$$&2&)*""%&*&"#!#!",'"5"*) !*+0!#%&)'- >2!"
'!. $7- %&2)%%1 )4-%#) +)' 8&"%*" #&%%4!$'! '&&) !*" )''!* $+''+"5&+%'&&)!
!' #-!#" +-''!"/0%3") *# $#&%+-!'%((! -+ &' $%3),!/%"') *# '!'! $))/ -+ &' +&!$&4'&*)%+-'') 4%"$-+0%) +& $-!!&"*- !)%)**" +&!4"*&6&'& !0' !&#" ===!&)%!&'#)'!$"2 " 4%-!!" ') !-++& !&( #!*3&* +& +$$&2&)*""%&*& #!#!",'"5"*) !*+0!#%&)'- >2!"'!.!
'!0!" '-% 4%"8%)22)%- '!)$$-!!" )'') '!'! $))/ &'+& !"88-##"+& &*#-%-!!)#"+& +"(%1++"$
(%)**" $"*#)##)%-6
+!''$%,6#(! ,&#!'
!&( #!*3&* #!4!&!"&* &22&*&!#%),&"*- ##%)"%+&*)%&)
3-'!")),2$,4/$,4').4/
9)?")'4($1)2.'.
-$2)&' 88%&"#:&)%!&'#)'!$"2
#0##& & !"88-##& &*#-%-!!)#& ) 4%-!-*#)%- 2)*&.-!#),&"*& +& &*#-%-!!- )''!)$/0&!#" +-' )"2$
4'-!!" &,&-*+)'- *-' !0" &*!&-2-#"+-''- !&*8"'- )##&(&#1 &24%-*+&#"%&)'& "((-%" +-& !&*8"'&
&22"6&'&#"!-$"*+" '- 2"+)'&#1 /0& +& !-80&#" -!4"!#-!
#)4$%-1%$#! (!1%&+$+
!&( #!*3&* #!4!&!"&* &22&*&!#%),&"*- ##%)"%+&*)%&)
3-'!")),2$,41$.'.,.0.
9)?")'4($1)2.'.
-$2)&' -*"()%-!-:&)%!&'#)'!$"2
#$%%%%%%&+ "%)#2+$'%0#!)# (# #)'+&+$$+
'$%%%%!!)'+)6'! "#)#"! (+//+ "%)#2+$'%0#!)# (# #)'+&+$$+
'!'!" '"!!"*" 2)*&.-!#)%- &' 4%"4%&" &*#-%-!!- & !"88-##&#"&#)'&)*& " -!#-%&# 20*&#& +& 4-%$
!"*)'&#1 8&0%&+&$) )& !-*!& +-'') '-8&!'),&"*- +-' 4)-!- +& )44)%#-*-*,)#"!&)*" -!!& !&*8"'&
" '-8)#& +) )$$"%+& +& !&*+)$)#" " +) )*)'"87- ."%2- +& $"*$-%#),&"*-"%!!!&(%'%"&!"8-'
$)!" &* $0& ') 4-%!"*) 8&0%&+&$) " ') )"%+)#) $7- 2)*&.-!#) &*#-%-!!- &*#-*+-!!- 4%"$-+-%)''!)$/0&!&,&"*- 4-% #%)2&#- +& 0*) !"$&-#1 (-&$"'" )44"!&#)2-*#- $"!#&#0&#)"%!(+3,!"&#
#)'- $&%$"!#)*,) +"(%1 -!!-%- !-8*)')#) *-'') 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!- $7-#"+"(%1 -!!-%!"##"!$%&##) +)& !"$& +-'') 8-=$"!
(!'!" *) 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!-#"%-+)##) &* ."%2) +& '-##-%)#"!"##"!$%&##) +)' '-8)'- %)4$
4%-!-*#)*#- +-' !"88-##" 8&0%&+&$" - $"%%-+)#) +) &+"*-) +"$02-*#),&"*- $"24%"()*#- &
4"#-%& +& !%2) +-''" !#-!!"#"+"(%1 $"*#-*-%-6
%&&" ') 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!- 4-% '!)$/0&!#" +-' )"24'-!!" &,&-*+)'- *-'') !0) &*#-$
%-,,) " +& 0*) " 4&@ +-''- !&*8"'- )##&(&#1 &24%-*+&#"%&)'& -+" +& 0*" " 4&@ +-8'& &22"6&'&
+& !&( #!*3&* - #!*!&3
'!(!" 8"* 4"#%)**" 2)*&.-!#)%- &' 4%"4%&" &*#-%-!!- $"'"%" $7-#")'') +)#) +-'') 4%-!-*#),&"$
%&&&""0*) !&*#-#&$) &''0!#%),&"*- +-''- 2"#&(),&"*& )'') 6)!- +-''!&*#-%-!!- )''!)$/0&!#"3
#)1#'%)!
%&&&&" 0*) 6%-(- +-!$%&,&"*- +-8'& )!4-##& -$"*"2&$&#"4%"+0##&(& - "$$04),&"*)'& +-''!&*$
(-!#&2-*#"3
!"''-$&#),&"*- +-' 4066'&$" %&!4)%2&" -? )%#!"24 - !!!"+-' "!"*8!!"(4 .-66%)&""'221#"*!".1!
/$%%%%",+/'% (+/ $!44+''!(# #)'+&+$$%'!(#
%&(&" 0* 6%-(- 4%"!'""%2)!!&2" #%- 4)8&*-&"+-''- )##&(&#1 !("'#- +)' !"88-##"+& &*#-%-!!)#"+&
-#"!- -!&!#-*#-#"+)' 8%044" +& )44)%#-*-*,) -+" +)'') !"$&-#1 $"*#%"'')*#-#"$"24%-*!&() +-&
4%&*$&4)'& +)#& -$"*"2&$& - !*)*,&)%& - '!&*+&$),&"*- +-''- )##&(&#1 -(-*#0)'2-*#- !("'#-#"
+&%-##)2-*#- " &*+&%-##)2-*#-#"&* 0*" " 4&@ +-& !-##"%& +& )##&(&#1 *-& /0)'& "4-%)*" !&(
#!*3&* - #!*!&!"") #)'- 4%"!'" +"(%1 -2-%8-%- $"* $7&)%-,,) ') +&!4"*&6&'&#1 +& %&!"%!!*)*,&)%&- )+-80)#- 4-% .)% .%"*#- )'') -(-*#0)'- )$/0&!&,&"*- "((-%" ') 4"!!&6&'&#1 +&
%-4-%&%'-3
4!'!" +8*& +-!*&#&() +-#-%2&*),&"*- &* "%+&*- )'') $-!!&"*- +-' )"24'-!!" &,&-*+)'-+" +-''- !&*8"'- )##&(&#1 &24%-*+&#"%&)'& -+" +-& !&*8"'& &22"6&'&#"; &* "8*& $)!" !"88-##)
)''!)0#"%&,,),&"*- +-' $&*&!#-%" )& !-*!& +& '-88-!
%(&" *"2-#"*02-%" +& #-'-."*"#"&*+&%&,," 4"!#)'- - &*+&%&,," -$2)&' "(- +&!4"*&6&'-#"+-'')
4-%!"*) +& %&.-%&2-*#" +-' !"88-##" &*#-%-!!)#" "((-%"#"&* $)!" +& 2)*&.-!#),&"*- +& &*$
#-%-!!- +) 4)%#- +& 0*) )"%+)#)#"+-' $"20*- %)44%-!-*#)*#-"%!!%.! !!&(%'%"&#")''!0"4"
&*$)%&$)#" +) $&)!$0*" +-& $"24"*-*#&3
(!(!" &'') 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!- +"(%1 -!!-%- )'#%-!9 )''-8)#) $"4&) &* '&*80) &#)'&)*)
+-& !-80-*#& +"$02-*#&"%"((-%"#""(- !& #%)##& +& +"$02-*#& &* '&*80) !#%)*&-%)#"$"4&) +-8'&
!#-!!& )$$"24)8*)#) +) #%)+0,&"*- 8&0%)#) &* '&*80) &#)'&)*)&6
)&" +)#& &+-*#&!$)#&(& $"24'-#& +-'++-& !"88-##"+& &*#-%-!!)#"+& )$$"24)8*)#& +) 0*" !$7-$
2) %&$"!#%0##&(" +-'') !#%0##0%) +& $"*#%"''" $7- &*$'0+) )*$7- & !"88-##& $"*#%"'')*#& !&*"
) %&!)'&%- )''!)4&$- +-'') $)#-*) !#-!!) *"*$7A#"/0)'"%) &' !"88-##" $7- 2)*&.-!#& &*#-%-!!!&) 0*) !"$&-#1 /0"#)#)#"'!-'-*$" +-& +&-$& 2)88&"%& ),&"*&!#&3
6&" $"4&) +-' 4%-!-*#- &*(&#" &* '&*80) &#)'&)*) !&8')#" +)' '-8)'- %)44%-!-*#)*#- &* "8*& !0)
4)8&*) - !"##"!$%&##" 4-% &*#-8%)'- )$$-##),&"*- +-''- $"*+&,&"*& &(& 4%-(&!#-3
$&" $"4&) +-''!!24-8*" +& (&!-%()#-,,) !&8')#" +)' '-8)'- %)44%-!-*#)*#- &* "8*& !0) 4)8&$
*) - !"##"!$%&##" 4-% &*#-8%)'- )$$-##),&"*- +-''- $"*+&,&"*& &(& 4%-(&!#-3
+&" $"4&) +-' !'#&4#0,#"!+% *%,,! (+)4%*1+! *# )%&&#)"% *%,,% #''#-#'. "/0+%"*#')+#!,#
$!4%"'# 4!0) ! "#$ %"&2#& %!0!#!"#" #//#"#&'+!(#)"% %'+!)+*#"!+#!""%!+#$,#./#)%&+"&"
# &''-8)#" 4"$ !&8')#" +)' '-8)'- %)44%-!-*#)*#- &* "8*& !0) 4)8&*) - !"##"!$%&##" 4-% &*#-$
8%)'- )$$-##),&"*- +-''- $"*+&,&"*& &(& 4%-(&!#-"% &' #-!#" +-' "&!$&4'&*)%- ; +&!4"*&6&'- !0'
!&#" ===!&)%!&'#)'!$"2 " 4%-!!" ') !-+- +& !&( #!*3&* +& +$$&2&)*""%&*& #!#!",'"5"*)
!*+0!#%&)'- >2!"'!.!&3
-&"")##" $"!#&#0#&(" - !#)#0#" (&8-*#- +-'++-& !"88-##"+& &*#-%-!!)#"+&3
.&""-'-*$" +-& 2-26%& +-8'& "%8)*& !"$&)'& +-'++-& !"88-##"+& &*#-%-!!)#"+&3
8&" 6&')*$& $&(&'&!#&$& -#"!- -!&!#-*#&#"$"*!"'&+)#& +-8'& 0'#&2& #%- -!-%$&,&"%*-' $)!" +& !"88-##&
$"!#&#0&#& +) 2-*" +& #%- )**&#"6&')*$& $&(&'&!#&$& - $"*!"'&+)#& +&!4"*&6&'&&!
(!,!" 8-' $)!" &* $0& '!&*#-%-!!- )''!)$/0&!#" !&) 2)*&.-!#)#" +) 0*) )"%+)#)#"& !0"& 4)%$
#-$&4)*#& +"(%)**" 4%-+&!4"%%- 0*) 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!- 0*&#)%&)#"!"##"!$%&##) +)&
%&!4-##&(& '-8)'& %)44%-!-*#)*#&#" *-'') /0)'- +"(%1 -!!-%- &*+&$)#" &' !"88-##" +-!&8*)#"
$"2- ))4" )"%+)#)!
! +"$02-*#& &*+&$)#& )' 4%-$-+-*#- 40*#"" (!(!" +"(%)**" -!!-%- ."%*&#& +) $&)!$0*" +-&
4)%#-$&4)*#& )'') )"%+)#)!
(!4!" *- 2)*&.-!#),&"*& +& &*#-%-!!- %&$-(0#- !)%)**" "88-##" +& (-%&!$) +) 4)%#- +-&
)"22&!!)%& ##%)"%+&*)%& )& !*& +-'') )22&!!&"*- ) 4)%#-$&4)%- )''- .)!& !0$$-!!&(- +-'')
'%"$-+0%)!
.$%%%%(%'6&% (+//!#)1#'! % "%)#2+$'%&+ #)'+&+$$+
,!'!" !' 4%-!-*#- )**0*$&" $"!#&#0&!$- -!$'0!&()2-*#- 0* &*(&#" ) 2)*&.-!#)%- &*#-%-!!- *"* 0* &*(&#" )+ "..%&%-#"*A 0*!"..-%#) )' 4066'&$" -? )%#!"',,0 +-' )"+&$- )&(&'-#"" 0*)
4!(!" *) 4066'&$),&"*- +-' 4%-!-*#- &*(&#" - ') %&$-,&"*- +-''- 2)*&.-!#),&"*& +& &*#-%-!!*"* $"24"%#)*" 4-% & )"22&!!)%& ##%)"%+&*)%& )'$0* "66'&8" " &24-8*" +& +)% $"%!" )'')
'%"$-+0%) "+ )'') (-*+&#) *-& $"*.%"*#& +-& !"88-##& $7- )66&)*" 2)*&.-!#)#" &*#-%-!!*A#"4-% /0-!#& 0'#&2&#")'$0* +&%&##" ) /0)'!&("8'&) 4%-!#),&"*- +) 4)%#- +-& )"22&!!)%&
##%)"%+&*)%& !#-!!&!
4!,!" ! )"22&!!)%& ##%)"%+&*)%& !& %&!-%()*" ') .)$"'#1 +& %-$-+-%- &* /0)'!&)!& 2"2-*#"
+)''- #%)##)#&(- +& (-*+&#)#"/0)'0*/0- !&) &' 8%)+" +& )()*,)2-*#" +-''- !#-!!-#"%&&"+& !"$
!4-*+-%-#"&*#-%%"24-%-#"#-24"%)*-)2-*#- " +-!*&#&()2-*#-#"*-& $"*.%"*#& +& 0*" " 4&@
"((-%" +& #0##& & 4)%#-$&4)*#& )'') '%"$-+0%)3 ""%&&&"2"+&!$)%- & #-%2&*& - '- $"*+&,&"*& +-'')
'%"$-+0%)3 ""%&&&&"+& 4%"!-80&%- *-'') (-*+&#) +-8'& -'-2-*#& +-' )"24'-!!" &,&-*+)'- &*
+0- " 4&@ 4%"$-+0%- !-4)%)#-3"%&(&"&*&,&)%- " 4%"$-+-%- )+ 0*) #%)##)#&() 4%&()#) $"* 0*" "
4&@ +-& 4)%#-$&4)*#& )'') '%"$-+0%)"%&(&"%-$-+-%- +) /0)'!&("8'&) #%)##)#&() -(-*#0)'2-*#&*!#)0%)#) /0)'0*/0- !&) '" !#)#" - &' 8%)+" +& )()*,)2-*#"3 *"*$7A"%(&"!-'-,&"*)%- '!)$$
/0&%-*#- ) 4%"4%&" &*!&*+)$)6&'- 8&0+&,&" - !-*,) )'$0* "66'&8" +& 2"#&(),&"*-#"- !-*,)
$7- 4-% $&B & !"88-##& &*#-%-!!)#& 4"!!)*" )()*,)%- *-& $"*.%"*#& +-& )"22&!!)%& ##%)"%+&$
*)%& )'$0*) 4%-#-!) ) #&#"'" +& %&!)%$&2-*#" " +& &*+-**&,,"!
4!4!" ! )"22&!!)%& ##%)"%+&*)%& !$-8'&-%)**"#") 4%"4%&" &*!&*+)$)6&'- 8&0+&,&" - !-*,) )'$0*
"66'&8" +& 2"#&(),&"*-#"/0)'& +-8'& -*#&#"!"$&-#1#"4-%!"*- 8&0%&+&$7- -+" )"%+)#- )22-##-%)'') 4%"$-+0%) +& (-*+&#)#"%&!-%()*+"!& ) #)' !*- +& ()'0#)%-#"#%) '!)'#%"#"') !&#0),&"*- 4)#%&2"$
*&)'- - !*)*,&)%&) +& #)'& !"88-##&#"*"*$7A ') '"%" $)4)$&#1 +& .)% .%"*#- )8'& &24-8*&#")*$7!*)*,&)%&#"+-%&()*#& +)''!-(-*#0)'- )$/0&!#" +-' )"24'-!!" &,&-*+)'- +& !&( #!*3&*!
*) !-'-,&"*- !*)'- +-& !"88-##& )88&0+&$)#)%& )((-%%1 $"20*/0- )(-*+" %&80)%+" )&")'
'&)*" !*+0!#%&)'-#"6&")& '&(-''& "$$04),&"*)'&#"$&")' 4%-,," "..-%#"!
0$%%%%7%&#+
.!'!" !' #%)##)2-*#" +-& +)#& &*(&)#& +)& !"88-##& &*#-%-!!)#& !& !("'8-%1 &* $"*."%2&#1 )''+&!4"!&,&"*& +-' "-$%-#" '-8&!')#&(" ,)"8&08*""()), *!"'20 - *-' 4&-*" %&!4-##" - #0#-')
+-'') %&!-%()#-,,) +-& !"88-##& $7- )66&)*" 2)*&.-!#)#" &' 4%"4%&" &*#-%-!!-!"!' #%)##)2-*#"
+-& +)#& 7) ') !*)'&#1 +& $"*!-*#&%- '!)$$-%#)2-*#" +-''!&+"*-&#1 +-& !"88-##& ) 4)%#-$&4)%)'') '%"$-+0%)#"*"*$7A &' $"%%-##" !("'8&2-*#" +-'') 2-+-!&2)!"!' #&#"')%- +-' #%)##)2-*#"
!)%1 &' )"22&!!)%&"# *-& $0& $"*.%"*#& &' !"88-##" &*#-%-!!)#" 4"#%1 .)% ()'-%- & +&%&##& +& $0&
)''!)%#!"/ +-' "-$%-#" '-8&!')#&(" ,)"8&08*""()), *!"'20!
.!(!" !' 4%-!-*#- &*(&#" ; %-8"')#" +)'') '-88- &#)'&)*)#"4-% "8*& $"*#%"(-%!&) $7- +"(-!!!"%8-%- &* %-'),&"*- )''!&*#-%4%-#),&"*- -+ -!-$0,&"*- +-''" !#-!!"#"" $7- !&) $"20*/0- )+
-!!" )##&*-*#-#"!)%1 $"24-#-*#-#"&* (&) -!$'0!&()#"&' 9"%" +& ))!)'- $"*.-%%)#"!
.!,!" !' #-!#" +-' 4%-!-*#- &*(&#" ; 4066'&$)#" !0 !' #"'-"(4 "%- - !0' )"%%&-%- +-'') #-%)#"
- ') 4066'&$),&"*- (-%%1 %&**"()#) .%) '!0'#&2) !-##&2)*) +& )8"!#" - ') 4%&2) !-##&2)*)
+& !-##-26%-!
.!4!" !' #-!#" &* '&*80) &#)'&)*) +-' 4%-!-*#- &*(&#" 4%-()'- !0 /0)'!&)!& -!#%)##" " (-%!&"*&* '&*80) !#%)*&-%) +-''" !#-!!"!
.!.!" *!&*(&" +) 4)%#- +-& !"88-##& &*#-%-!!)#& +-'') 2)*&.-!#),&"*- +& &*#-%-!!- $"!#&#0&!$-!4%-!!) -+ &*$"*+&,&"*)#) )$$-##),&"*- +) 4)%#- +-8'& !#-!!& +& /0)*#" 4%-(&!#" - %&4"%#)#"
*-' 4%-!-*#- &*(&#"!
! )"22&!!)%& ##%)"%+&*)%&
""##!"#&'()*" $"*#)'+" ""##!"%&"()**& $"%,-*#& &((!'%".!"&*#"*&" (&,,&