Informazioni chiave per gli investitori Pioneer Investments
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Informazioni chiave per gli investitori Pioneer Investments
Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento fornisce le informazioni chiave per gli investitori (KII) riguardo al fondo. Non rientra nella categoria di materiale di marketing. Le informazioni fornite sono richieste per legge allo scopo di aiutare l’investitore a comprendere la natura e i rischi dell’investimento in questo fondo. Si invita a leggere con attenzione il documento, per poter prendere una decisione consapevole e informata sull’opportunità o meno di investire. Pioneer Investments Guaranteed Funds Pioneer Guaranteed September 2014 ISIN LU0364956697 Obiettivo e politica di investimento Obiettivo di Investimento L’Obiettivo di Investimento del Comparto è di raggiungere una crescita di capitale sostenibile a medio termine. L’obiettivo del Comparto è garantire il primo prezzo di emissione di EUR 100,00 alla “Data di Scadenza della Garanzia”, ossia il 30 settembre 2014. Politica di Investimento fino al 30 settembre 2014 La Strategia d’investimento è formulata in modo da assumere un rischio calcolato e realizzata investendo principalmente in fondi comuni di investimento. Le attività in cui è possibile investire sono classificate in categorie di maggiore e minor rischio e prive di rischio. In base a una serie di calcoli si stabiliscono le esposizioni a queste categorie di rischio, che possono anche comportare un ribilanciamento tra attività a maggiore rischio e attività a minore rischio, o anche attività prive di rischio. La serie di calcoli dipende dalla cronologia di prezzo dei fondi comuni di investimento sottostanti e dal livello di volatilità del mercato. Un livello maggiore dell’indice di volatilità può risultare in una stima di rischio maggiore. Componente di garanzia Il Prezzo Garantito è pari a EUR 100,00 ed è da intendersi al lordo di qualsiasi imposta. Al 30 settembre 2014 ci impegniamo a pagare all’investitore almeno il Prezzo Garantito di EUR 100,00. Qualora in questa data il prezzo per azione del Comparto risultasse inferiore al Prezzo Garantito, verseremo nel Comparto la differenza tra il Prezzo Garantito e il prezzo per azione. Di conseguenza, il prezzo per azione al 30 settembre 2014 corrisponderà almeno a EUR 100,00. Structured Invest S.A. – Membro di UniCredit Strategia d’investimento dopo il 30 settembre 2014 Dopo il 30 settembre 2014, la strategia d’investimento cambierà. Il Comparto investirà almeno due terzi del proprio patrimonio totale in titoli di debito negoziabili denominati in euro con durata residua inferiore a 5 anni. Verranno selezionati principalmente titoli di debito emessi da governi europei o da società aventi sede legale o principalmente operanti in Europa. Il Comparto può anche investire in strumenti del mercato monetario con scadenza inferiore ai 12 mesi. La durata media totale del Comparto non può superare i 12 mesi. La data di scadenza del Comparto è il 30 dicembre 2016. Il Comparto può essere sottoscritto fino al 26 settembre 2008 e non è adatto a investitori che intendono ritirare il proprio capitale prima del 30 settembre 2014. Occorre ricordare che il prezzo è garantito solo al 30 settembre 2014: vendendo le proprie azioni prima o dopo questa data, l’investitore potrebbe esporre il suo capitale al rischio di mercato e al rischio di perdita. Per raggiungere il proprio Obiettivo di investimento, il Comparto investe in un portafoglio di cui scambia la performance con la performance della Strategia d’investimento. Il Comparto non distribuisce dividendi poiché reinveste gli utili conseguiti. Per ulteriori dettagli e informazioni esaustive si rimanda al prospetto informativo. Gli investitori possono riscattare le proprie azioni in ciascun Giorno lavorativo a Lussemburgo, Monaco di Baviera e Milano, ad eccezione del 24 e del 31 dicembre di ogni anno __________________________________________________________________________________________________ ESEMPI ILLUSTRATIVI Gli scenari di seguito illustrati sono esempi volti a spiegare il funzionamento della strategia d’investimento del comparto. Questi scenari non fungono da previsione e non sono tutti ugualmente plausibili. Il prezzo del comparto alla data di riferimento dello scenario, il 28/12/2012, era di EUR 106,08, la garanzia a scadenza, il 30/09/2014, ammonta a EUR 100,00. In caso di sviluppo sfavorevole del mercato, l’investitore riceverebbe un pagamento di EUR 103,09 al 30/09/2014, il che corrisponde a una performance annualizzata del –1,6%. Structured Invest ESEMPIO 1: SVILUPPO SFAVOREVOLE DEL MERCATO Performance del mercato azionario p.a. –5,0% Performance del mercato obbligazionario p.a. –2,0% Performance del comparto p.a. –1,6% Performance fino a scadenza Pagamento a scadenza –2.8% EUR 103,09 In caso di sviluppo normale del mercato, l’investitore riceverebbe un pagamento di EUR 104,45 al 30/09/2014, il che corrisponde a una performance annualizzata dell’ -0,9%. 2 ESEMPIO 2: SVILUPPO NORMALE DEL MERCATO ESEMPIO 3: SVILUPPO FAVOREVOLE DEL MERCATO Performance del mercato azionario p.a. 5,0% Performance del mercato azionario p.a. Performance del mercato obbligazionario p.a. 2,0% Performance del mercato obbligazionario p.a. 4,0% Performance del comparto p.a. -0,9% Performance del comparto p.a. 0,8% –1,5% Performance fino a scadenza Performance fino a scadenza Pagamento a scadenza EUR 104,45 In caso di sviluppo favorevole del mercato, l’investitore riceverebbe un pagamento di EUR 107,54 al 30/09/2014, il che corrisponde a una performance annualizzata del 0,8%. Pagamento a scadenza 10,0% 1,4% EUR 107,54 La strategia del comparto può investire in vari sottostanti. Di conseguenza l’investitore non partecipa interamente alla crescita di un determinato sottostante, ma nemmeno all’intera perdita in seguito a un suo eventuale ribasso. È possibile vendere le quote detenute prima della scadenza del comparto, ma si rischia di realizzare una perdita sul proprio investimento. __________________________________________________________________________________________________ PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO INDICATORE A SCADENZA Basso rischio Rischio elevato Utile potenzialmente minore 1 2 3 Utile potenzialmente maggiore 4 5 6 7 I dati storici utilizzati nel calcolo dell’indicatore sintetico di rischio e rendimento potrebbero non offrire un’indicazione affidabile del futuro profilo di rischio del comparto. Non si garantisce che la categoria di rischio e rendimento su illustrata rimarrà immutata. Una classificazione del comparto nella categoria inferiore non implica automaticamente un investimento privo di rischio. Classificazione di rischio del comparto Il comparto si basa su un modello dinamico di protezione del capitale, che passa da attività a maggior rischio ad attività a minor rischio. Al momento la strategia investe in diversi fondi a reddito fisso. Inoltre, a scadenza è garantito il pagamento di EUR 100,–. Il comparto è quindi classificato nella categoria di rischio 2. Altri rischi rilevanti Il merito creditizio (capacità e disponibilità a pagare) degli emittenti dei titoli detenuti dal comparto e dalla sua strategia può peggiorare nel tempo. Nell’estrema eventualità che l’emittente di un titolo fosse costretto a dichiarare insolvenza, i titoli possono subire ribassi significativi, che possono provocare perdite di prezzo di mercato del comparto superiori alle oscillazioni del mercato generale. La performance del comparto e la capacità di acquistare, vendere o riscattare quote del fondo può essere ostacolata dagli sviluppi economici e da elementi di incertezza, come sviluppi politici, cambi nella politica del governo, introduzione di restrizioni ai flussi di capitale e modifiche al quadro normativo. Anche eventi quali catastrofi naturali e disordini politici possono avere ripercussioni negative. In condizioni di mercato sfavorevoli può essere difficile per il comparto vendere i titoli detenuti senza incorrere in notevoli perdite o può risultare addirittura impossibile vendere determinati titoli. Nell’estrema eventualità, possono insorgere difficoltà di pagamento per conto del comparto, che impedirebbero all’investitore di riscattare tutte le quote immediatamente o di riscattarle senza dover subire sensibili perdite. Il comparto può effettuare operazioni con strumenti derivati e quindi è soggetto al rischio che una controparte non riesca a onorare i propri obblighi contrattuali. Riduciamo i rischi di controparte su operazioni con strumenti derivati richiedendo alla nostra controparte contrattuale una garanzia reale minima, come disposto dai relativi requisiti normativi. Il pagamento dell’importo garantito dipende dalla solvibilità di UniCredit Bank AG. Se UniCredit Bank AG non fosse in grado di onorare i propri obblighi contrattuali, l’investitore potrebbe subire una perdita pari alla differenza tra l’importo garantito e il valore del patrimonio netto a scadenza. Il comparto può subire perdite dovute a malfunzionamenti o inadeguatezza delle procedure e dei sistemi interni, a collaboratori o a eventi esterni. Ciò include la possibilità di subire perdite a causa della violazione dei requisiti normativi vigenti, tra cui perdite causate da modifiche del quadro normativo su operazioni esistenti. Gli strumenti derivati sono soggetti a rischi specifici derivanti dal cosiddetto effetto leva, che amplifica la variazione del prezzo di mercato di uno strumento derivato rispetto all’effettiva variazione del prezzo di mercato del suo sottostante. Il rischio di perdita aumenta man mano che aumenta il grado di leva dello strumento derivato. Per informazioni più approfondite sul profilo di rischio del comparto si rimanda alla sezione sul rischio del prospetto informativo del fondo. __________________________________________________________________________________________________ 3 COMMISSIONI Le commissioni pagate dall’investitore vengono utilizzate per coprire i costi di gestione e di custodia delle attività del comparto nonché per la distribuzione delle quote del comparto. Queste commissioni riducono la crescita potenziale dell’investimento. Commissioni non ricorrenti corrisposte prima o dopo l’investimento Commissione di ingresso Commissione di uscita 2.00% 0.00% Sono indicate le percentuali massime che possono essere detratte dall’investimento Commissioni detratte dal comparto nel corso di un anno Commissioni ricorrenti 1.78% Commissioni detratte dal comparto a specifiche condizioni Attualmente nessuna Le commissioni di ingresso e di uscita indicate rappresentano gli importi massimi. In talune circostanze l’investitore potrebbe pagare meno. L’investitore può chiedere a quanto ammontano le commissioni di ingresso e di uscita effettive al proprio consulente finanziario o al distributore. La conversione dal comparto Pioneer Guaranteed September 2014 in qualsiasi altro comparto del fondo multicomparto Pioneer Investments Guaranteed non è soggetta ad alcuna commissione. Il dato sulle commissioni ricorrenti si basa sul periodo dal 1°gennaio 2012 al 31 dicembre 2012. Questo dato può variare di anno in anno. Commissioni non incluse: Commissione di performance Costi di transazione del portafoglio, salvo in caso di commissione di ingresso o di uscita pagata dal comparto al momento dell’acquisto o della vendita di quote di un altro fondo. Per maggiori informazioni sulle commissioni si rimanda alla sezione “costi” del prospetto informativo del fondo, disponibile all’indirizzo Internet www.structuredinvest.lu. __________________________________________________________________________________________________ INFORMAZIONI DI NATURA PRATICA Banca depositaria Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. Ulteriori informazioni e pubblicazione dei prezzi Il prospetto informativo completo, le ultime relazioni periodiche, i prezzi del fondo e altre informazioni possono essere richiesti a titolo gratuito a Structured Invest S.A. o consultati alla pagina Internet www.structuredinvest.lu. Il comparto “Pioneer Guaranteed September 2014” è un comparto del fondo Pioneer Investments Guaranteed Funds. Le attività e le passività dei vari comparti costituenti il fondo sono separate per legge e non esiste quindi una responsabilità in solido in capo ai vari comparti. Ciò significa che utili e perdite degli investitori di “Pioneer Guaranteed September 2014” non sono influenzati dagli utili e dalle perdite di altri comparti. Il prospetto informativo e le relazioni periodiche sono redatte per l’intero fondo “Pioneer Investments Guaranteed Funds”. La commissione di conversione applicabile è indicata nella precedente sezione “Commissioni”. Per maggiori dettagli sulle modalità di conversione delle quote si rimanda al paragrafo 14 della sezione generale del prospetto informativo completo Regime fiscale Il comparto è soggetto alle leggi e ai regolamenti tributari del Lussemburgo. Agli utili derivanti dall’investimento può applicarsi il diritto tributario del Lussemburgo e quello del paese di residenza dell’investitore. Per maggiori dettagli in materia di imposizione fiscale si raccomanda di contattare un consulente fiscale. Dichiarazione di responsabilità Structured Invest S.A. può essere ritenuta responsabile unicamente sulla base di eventuali dichiarazioni del presente documento fuorvianti, imprecise o incoerenti con le relative parti del prospetto informativo del fondo. Conversione di quote Gli investitori del Comparto “Pioneer Guaranteed September 2014” possono convertire le proprie azioni in azioni di altre classi e di altri comparti gestiti da Structured Invest S.A. Questo fondo è autorizzato in Lussemburgo e regolamentato dalla CSSF. Structured Invest S.A è autorizzata in Lussemburgo e regolamentata dalla CSSF. Le presenti informazioni chiave per gli investitori sono aggiornate al 1 febbraio 2013.