Classe di Azioni con copertura in EUR

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Classe di Azioni con copertura in EUR
Schroder International Selection Fund
Prospetto Semplificato
Società di investimento a capitale variabile (SICAV)
di diritto lussemburghese
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
L-1736 Senningerberg
Gran Ducato del Lussemburgo
Tel: (+352) 341 342 202
Fax: (+352) 341 342 342
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND
INDICE DEI COMPARTI AZIONARI
Asian Equity Alpha
Asian Equity Yield
Asian Smaller Companies
BRIC (Brazil, Russia, India and China)
China Opportunities
Emerging Asia
Emerging Europe
Emerging Markets
EURO Active Value
EURO Dynamic Growth
EURO Equity
European Absolute Return
European Active Value
European Dynamic Growth
European Equity (già European ex UK Equity)
European Equity Alpha
European Equity Yield
European Large Cap
European Smaller Companies
European Special Situations
Global Emerging Market Opportunities
Global Energy
Global Equity
Global Equity Alpha
Global Equity Sigma
Global Equity Yield
Global Property Securities
Global Property Securities (EUR hedged)
Global Quantitative Active Value
Global Smaller Companies
Global Technology
Greater China
Indian Equity
Italian Equity
Japanese Equity
Japanese Equity (EUR hedged)
Japanese Large Cap
Japanese Smaller Companies
Latin American
North American Equity Sigma
Pacific Equity
Swiss Equity
Swiss Equity Opportunities (gia Swiss Equity Active Allocation)
Swiss Small & Mid Cap Equity
UK Equity
US Large Cap
US Large Cap (EUR hedged)
US Large Cap Alpha
US Smaller Companies
US Small & Mid-Cap Equity
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Asian Equity Alpha
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società asiatiche. Al fine di raggiungere tale
obiettivo il Gestore degli Investimenti selezionerà il portafoglio dei titoli che a suo avviso offrono il migliore potenziale di crescita futura.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Asia Eq Al I Cap.
Schroder ISF Asia Eq Al C Cap.
Schroder ISF Asia Eq Al B Cap.
Schroder ISF Asia Eq Al A1 Cap.
26,19
Schroder ISF Asia Eq Al A Cap.
24,53
22,92
2005
2005
23,02
23,66
-5,00
5,00
15,00
25,00
35,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Asian Equity Alpha A Cap.
N/D
N/D
N/D
43,20
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Asian Equity Alpha
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
fino al
5,26315%
-
A1
fino al
4,16667%
-
B
A/AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
I*
-
C
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
1,45%
1,25%
1,45%
1,24%
-
-
1,05%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
È dovuta una commissione sul rendimento per le Azioni A, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione
della rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark MSCI Daily TR Gross AC Far East (Free) Ex Japan USD Index. In tal caso, la commissione è del
15% di detto maggiore rendimento, fermo restando il principio dell’High Water Mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato
il suo precedente massimo alla fine di qualsiasi periodo di valutazione precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Acquisto, vendita e
conversione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni A e C sono quotate anche in sterline.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited, 19th Floor, Two Exchange Square, 8 Connaught
Place, Central, Hong Kong SAR.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 21 maggio 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Asian Equity Yield
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto investendo principalmente in azioni e titoli legati alle azioni di società asiatiche che offrono
rendimenti interessanti ed una politica di pagamento dei dividendi sostenibile.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Asia Eq Yd I Cap.
Schroder ISF Asia Eq Yd C Cap.
Schroder ISF Asia Eq Yd B Cap.
Schroder ISF Asia Eq Yd A1 Cap.
14,23
Schroder ISF Asia Eq Yd A Cap.
12,83
11,50
2005
2005
11,57
12,13
-5,00
5,00
15,00
25,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Asian Equity Yield A Cap.
N/D
N/D
N/D
35,00
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Asian Equity Yield
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Mentre in genere gli Azionisti di Azioni a Distribuzione ricevono dividendi all’incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle
spese), gli Azionisti di Azioni a Distribuzione di classe A, A1 e C ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel
tasso annualizzato del 4%. Questi Azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di Distribuzione fissi costituiscono un
reddito affidabile e regolare, gli stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli Azionisti
rischiano l’erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di Distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni di
mercato estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A/AX
A1
B
C
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
I*
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
0,00%
Altri costi amministrativi**
0,55%
0,42%
0,55%
0,35%
0,19%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in
circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o di USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), eper le
Azioni I è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per
le Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Singapore) Limited, 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre,
Singapore 049513.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 11 giugno 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Asian Smaller Companies
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d'investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società asiatiche di piccole dimensioni
(Giappone escluso). Sono considerate società di piccole dimensioni quelle che, al momento dell’acquisto, costituiscono in termini di
capitalizzazione l’ultimo 30% del mercato asiatico (Giappone escluso).
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle Azioni i delle
società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto
essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A/AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
1,11%
0,95%
1,10%
0,91%
0,69%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'Inventario per Azione.
Una performance fee è dovuta sulle Azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l'aumento del Valore Netto d'Inventario per Azione della
rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark MSCI Daily TR Gross AC Far East (Free) Ex Japan USD Index. In tal caso, la commissione è del 15% di
detta maggiore performance, fermo restando il principio dell'high water mark, in base al quale il Valore Netto d'Inventario per Azione deve avere superato il suo
precedente massimo alla fine di qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell'ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Asian Smaller Companies
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d'Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l'acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell'Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d'Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle I è
di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Singapore) Limited, 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre,
Singapore 049513.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European
Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 16 settembre 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202 www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
BRIC (Brazil, Russia, India, China)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società brasiliane, russe, indiane e cinesi.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,88%
0,61%
0,88%
0,68%
0,43%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
*Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
**Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio
finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non
erano disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
BRIC (Brazil, Russia, India, China)
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A sono quotate anche in EUR e in
sterline. Inoltre, le Azioni di classe A1, B, C e I sono quotate in EUR.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 ottobre 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
China Opportunities
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (di
seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento, consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo e i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d'investimento
Garantire la crescita del capitale, principalmente attraverso l'investimento in azioni e titoli connessi ad azioni di società con sede legale
e/o quotate o che abbiano una sostanziale esposizione delle proprie attività nella Repubblica Popolare Cinese.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
I potenziali investitori devono essere consapevoli che investire in questo comparto comporta un grado di rischio superiore alla media e
che l'investimento stesso deve essere considerato di lungo periodo. I mercati meno sviluppati sono in generale anche meno disciplinati
rispetto a quelli consolidati; possono anche avere minore liquidità e accordi di custodia meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per
questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti semplificati, i dati del rendimento
di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A/AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
-
I*
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,62%
0,47%
0,62%
0,42%
0,20%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un
intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato, i dati verificati non erano
disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
China Opportunities
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli
investitori dipendono dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d'Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l'acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di Valutazione prima delle
15.00 ora dell'Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d'Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le
15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di Valutazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle I è
di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited, 19th Floor, Two Exchange Square, 8 Connaught
Place, Central, Hong Kong SAR.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., European
Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 17 febbraio 2006.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Asia
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari emessi da società delle economie emergenti
dell'Asia.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Emerging Asia C Cap.
Schroder ISF Emerging Asia B1 Cap.
Schroder ISF Emerging Asia B Cap.
Schroder ISF Emerging Asia A1 Cap.
31,55
Schroder ISF Emerging Asia A Cap.
29,27
29,87
202005
05
30,16
30,68
-20
-10
0
10
20
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Swiss Emerging Asia A Cap
N/D
N/D
N/D
30
40
Dal lancio
41,40
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Asia
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,64%
0,49%
0,63%
0,49%
0,44%
0,21%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
l Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
Idella Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A sono quotate anche in EUR e in
sterline. Inoltre, le Azioni di classe A1, B, C e I sono quotate in EUR.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited, 19th Floor, Two Exchange Square, 8 Connaught
Place, Central, Hong Kong SAR.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 9 gennaio 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Europe
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società dell’Europa centrale e orientale, ivi
compresi i mercati della ex URSS e quelli emergenti del Mediterraneo. Il portafoglio può effettuare, in modo limitato, investimenti anche
nei mercati del Nord Africa e del Medio Oriente.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Emg
Europe I Cap.
Schroder ISF Emg
Europe C Dis.
7,31
2001
6,53
Schroder ISF Emg
Europe B Dis.
7,84
Schroder ISF Emg
Europe A1 Cap.
Schroder ISF Emg
Europe A Dis.
-14,65
2002
-15,88
-15,33
44,91
2003
43,39
43,97
25,13
23,57
2004
22,16
22,66
73,85
71,78
2005
69,52
70,08
70,58
-20
0
20
40
60
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Emerging Europe A Dis
201,25
175,06
N/D
80
100
Dal lancio
91,3
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Europe
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
A1
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
1,50%
Altri costi amministrativi***
0,66%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
-
-
-
fino al 4% **
fino al
3,09278%
-
C
I*
B
B1
C
I*
0,60%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,42%
0,66%
0,42%
0,46%
0,25%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore
all’1% del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A sono quotate anche in dollari USA
e in Lire sterline
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 28 gennaio 2000.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Markets
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società dei paesi emergenti.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
I potenziali investitori devono essere consapevoli che investire in questo comparto comporta un grado di rischio superiore alla media e
che l’investimento stesso deve essere considerato di lungo periodo. I mercati meno sviluppati sono in generale anche meno disciplinati
rispetto a quelli consolidati; possono anche avere minore liquidità e accordi di custodia meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Emerg
Mkts I Cap.
1995
Schroder ISF Emerg
Mkts C Dis.
Schroder ISF Emerg
Mkts B1 Cap.
-4,68
10,56
1996
10,07
10,29
Schroder ISF Emerg
Mkts B Dis.
Schroder ISF Emerg
Mkts A1 Cap.
Schroder ISF Emerg
Mkts A Dis.
-3,02
1997
-4,01
-3,20
-24,96
1998
-25,75
-25,31
60,62
1999
59,13
60,03
-36,12
2000
-36,76
-36,38
-8,65
2001
-9,43
-8,96
-10,64
2002
-11,80
-11,17
62,06
60,00
57,83
58,22
58,39
59,11
2003
19,96
18,48
16,60
17,26
17,45
17,93
2004
34,19
32,52
30,21
30,79
31,22
31,46
2005
-60
-60
-40
-20
0
20
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Emerging Markets A Dis
146,67
99,47
61,92
80
60
80
Dal lancio
70,51
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper)
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Markets
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
A /AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
B
-
B1
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
fino al
4%**
B1
-
-
C
I*
-
-
-
-
A /AX
A1
B
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi***
0,64%
0,46%
0,64%
0,46%
0,44%
0,28%
Spese a carico del Portafoglio
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche in EUR.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è
di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 9 marzo 1994.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Active Value
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti attivi in un portafoglio con uno stile d’investimento “value” di titoli
azionari emessi da società operanti nei paesi facenti parte dell'UEM e denominati in euro.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Eu Act
Val I Cap.
Schroder ISF Eu Act
Val C Cap.
Schroder ISF Eu Act
Val B1 Cap.
27,00
2003
25,27
25,63
26,06
Schroder ISF Eu Act
Val B Cap.
Schroder ISF Eu Act
Val A1 Cap.
Schroder ISF Eu Act
Val A Cap.
25,61
2004
24,04
24,30
24,77
21,33
19,95
17,80
18,39
18,66
19,11
2005
-10
0
10
20
30
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Accum, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF EURO Active Value A Acc
87,3
N/D
N/D
76,1
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Active Value
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
A/AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
B
-
B1
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
fino al
4%**
B1
-
-
C
I*
-
-
-
A/AX
A1
B
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi***
0,51%
0,38%
0,51%
0,38%
0,31%
0,14%
Spese a carico del Portafoglio
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2004.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
l Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
I della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni A e C sono quotate anche in sterline.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è
di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 9 agosto 2002.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Dynamic Growth
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti dinamici in un portafoglio con uno stile d’investimento “growth” di
titoli azionari emessi da società operanti nei paesi facenti parte dell’UEM e denominati in euro.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF
EurDynGrth C Cap.
Schroder ISF
EurDynGrth A1 Cap.
Schroder ISF
EurDynGrth A Cap.
24,61
2003
23,94
23,24
Schroder ISF
EurDynGrth B Cap.
18,49
15,88
17,17
16,23
2004
29,79
28,15
28,57
27,92
2005
-5,00
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio*
Schroder ISF EURO Dynamic Growth A Cap.
86,7
N/D
N/D
18,6
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
* 28 febbraio 2002. Il Comparto ha modificato l’obiettivo d’investimento poco dopo il lancio. Ciò ha portato ad un cambiamento significativo degli attivi del
Comparto e non sarebbe pertanto corretto indicare il rendimento passato relativo ad un portafoglio con attivi diversi. Di conseguenza, l’effettiva data di lancio del
Comparto (vedere “Informazioni aggiuntive”) è anteriore rispetto a quella sopra indicata.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Dynamic Growth
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a massimizzare i rendimenti a lungo termine
che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente
reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A/AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,53%
0,41%
0,53%
0,33%
0,17%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato. Comprensivo dei costi
amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
** Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni
I è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 agosto 2000.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società dei paesi facenti parte dell’UEM.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Euro
Eq I Cap.
Schroder ISF Euro
Eq C Dis.
61,01
1999
59,74
Schroder ISF Euro
Eq B1 Cap.
Schroder ISF Euro
Eq B Dis.
6,63
2000
5,12
Schroder ISF Euro
Eq A1 Cap.
5,75
Schroder ISF Euro
Eq A Dis.
-16,75
2001
-17,93
-17,52
-24,61
-25,30
2002
-26,88
-26,32
-26,33
-25,83
20,41
19,21
16,82
2003
17,78
17,63
18,37
22,73
21,56
19,12
2004
20,00
20,33
20,73
26,69
25,39
22,87
2005
23,61
23,83
24,36
-40
-20
0
20
40
60
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF EURO Equity A Dis
77,73
8,72
N/D
80
Dal lancio
94,06*
Fonte: Standard & Poor’s Micropal
* Questo dato rappresenta il rendimento delle Azioni a Distribuzione di classe A dal lancio avvenuto il 20 novembre 1998, successivo a quello del Comparto nel
suo complesso avvenuto il 21 settembre 1998. A titolo di confronto, le Azioni a Distribuzione di classe C sono state emesse contestualmente al lancio del
Comparto ed hanno reso il 134,29% (da VNI a VNI, utile reinvestito, in valuta di denominazione, al 31 dicembre 2004). Il dato è superiore a quello che sarebbe
stato il rendimento delle Azioni di classe A poiché le commissioni sulle Azioni di classe C sono inferiori rispetto a quelle sulle Azioni di classe A (vedere la
sezione Spese).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Equity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
-
0,49%
0,36%
0,49%
0,36%
0,29%
0,07%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore
all’1% del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
ella Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni
per ’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni A1 sono quotate anche in dollari USA.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European ank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 21 settembre 1998.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Absolute Return
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società europee e titoli di debito europei e, nel
contempo, mantenere il capitale attraverso l’impiego strategico di depositi con istituti di credito e strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati per un’efficiente gestione del portafoglio o a fini di copertura. Più precisamente, a
questo scopo, il Comparto può acquistare o vendere future su indici azionari e acquistare e vendere opzioni su indici o singoli titoli
azionari. Allo stesso scopo, ossia per contenere l’esposizione a indici azionari o singoli titoli azionari, il Comparto può sottoscrivere
contratti per differenza (contracts for difference) laddove gli investimenti sottostanti non siano consegnati e la liquidazione avvenga in
contanti.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
I rischi associati agli investimenti in strumenti derivati sono evidenziati all’Appendice II. Inoltre, l’impiego di strumenti derivati è finalizzato
a ridurre la volatilità del Comparto; tuttavia, non vi è alcuna garanzia a questo titolo.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili, in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Eur
Abs Rt I Cap.
Schroder ISF Eur
Abs Rt C Cap.
Schroder ISF Eur
Abs Rt B Cap.
7,17
5,51
2003
4,39
4,39
4,95
Schroder ISF Eur
Abs Rt A1 Cap.
Schroder ISF Eur
Abs Rt A Cap.
6,61
5,27
2004
3,96
4,01
3,99
15,96
12,91
11,53
11,52
12,16
2005
-5
0
5
10
15
Rendimenti cumulativi, offer to bid, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF European Absolute Return A Cap
22,4
N/D
N/D
20
Dal lancio
19,9
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Absolute Return
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari ed obbligazionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in Azioni.
Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente
reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
1,25%
1,50%
1,25%
0,75%
-
0,51%
0,36%
0,51%
0,31%
0,09%
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
È dovuta una commissione per il rendimento per le Azioni A, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione
della rispettiva classe di Azioni supera quello del tasso LIBOR BBA Act 365 euro 3 mesi. In tal caso, la commissione è del 15% di detto maggiore rendimento,
fermo restando il principio dell’High Water Mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla
fine di qualsiasi periodo di valutazione precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato o non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita
e conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni (a Distribuzione) di classe A sono quotate anche
in Lira sterlina.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 29 novembre 2002.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Active Value
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti attivi in un portafoglio con stile “value” composto da titoli azionari
emessi da aziende europee.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è un veicolo a rischio più elevato. Il Comparto può essere adatto per investitori che badano di più a far crescere il più
possibile i rendimenti a lungo termine che a ridurre al minimo le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,61%
0,46%
0,61%
0,41%
0,19%
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
Una performance fee è dovuta sulle Azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione della
rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark MSCI Europe Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo
restando il principio dell’high water mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine
di qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio
finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno,
non erano disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Active Value
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o
di USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 marzo 2006.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Dynamic Growth
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti dinamici in un portafoglio con stile “growth” composto da titoli
azionari emessi da aziende europee.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è un veicolo a rischio più elevato. Il Comparto può essere adatto per investitori che badano di più a far crescere il più
possibile i rendimenti a lungo termine che a ridurre al minimo le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
A /AX
A1
B
C
I*
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
-
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,63%
0,48%
0,63%
0,43%
0,21%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
Una performance fee è dovuta sulle Azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione della
rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark MSCI Europe Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo
restando il principio dell’high water mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine
di qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Dynamic Growth
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la
sede della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o
di USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le azione di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto
disponibili prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 agosto 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
European (Ex UK) Equity
(European Equity con decorrenza 1 giugno 2007)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Con decorrenza 1 giugno 2007, il nuovo obiettivo d’investimento sarà il seguente:
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società europee.
Fino a tale data, l’obiettivo di investimento è il seguente:
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società europee, eccezione del Regno Unito.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Performance annua su base di prezzo VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta base. La performance delle Classi di Azioni
lanciate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Quando l’emissione prevede Classi di Azioni di
Accumulazione e di Distribuzione, nel grafico seguente è indicata la performance della Classe di Azioni con la striscia di record più lunga.
Si richiama l’attenzione degli investitori sul fatto che il Comparto modificherà la propria denominazione e il proprio obiettivo d’investimento
con decorrenza 1 giugno 2007 e pertanto i rendimenti storici dello stesso potrebbero essere influenzati a partire da questa data.
Il Comparto è stato lanciato nel giugno 2005 per allocare azioni di Schroder World Markets Fund European (Ex UK) Equity (lanciato
il 22/11/1999) a Schroder International Selection Fund SICAV. Prima del giugno 2005 il Comparto utilizzava la striscia di record di
Schroder World Markets Fund European (Ex UK) Equity in quanto striscia di record più prossima.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
19,50
2004
20,30
Schroder ISF European (Ex UK) Equity A Cap.
Schroder ISF European (Ex UK) Equity B Cap.
Schroder ISF European (Ex UK) Equity C Cap.
Schroder ISF European (Ex UK) Equity I Cap.
22,62
22,17
2005
23,64
21,91
21,18
2006
22,76
24,13
-5,00
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
Performance cumulativa, offer to bid, con reinvestimento degli utili in valuta base per Classe di Azioni A Cap. al
31 dicembre 2006
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Europe (Ex UK) Equity A Cap.
21,3
9,9
-
25,00
Dal lancio
69,5
Fonte: Micropal di Standard & Poor. Nel caso in cui non siano disponibili i dati di Standard & Poor, sarà utilizzata una fonte alternativa
(ad esempio Lipper).
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 30 luglio 2007
1
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
European (Ex UK) Equity
(European Equity con decorrenza 1 giugno 2007)
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in
ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A/AX
A1
B
C
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
I*
Commissione di gestione**
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi***
0,55%
0,40%
0,55%
0,35%
0,10%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Queste commissioni saranno applicate a partire dal 2 giugno 2007. Anteriormente a tale data, le commissioni saranno pari all’1,25% per le Classi di Azioni A,
AX e B e allo 0,75% per la Classe di Azioni C.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio
finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non
erano disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita
e conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15:00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15:00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla
sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori contabili indipendenti: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo,
Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 3 giugno 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
2
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Equity Alpha
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società europee. Al fine di raggiungere tale
obiettivo il Gestore degli investimenti selezionerà il portafoglio dei titoli che a suo avviso offrono il migliore potenziale di crescita futura.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF European
Equity Alpha I Cap.
Schroder ISF European
Equity Alpha C Cap.
24,11
20,59
19,30
19,60
19,93
2004
Schroder ISF European
Equity Alpha B Cap.
Schroder ISF European
Equity Alpha A1 Cap.
Schroder ISF European
Equity Alpha A Cap.
2004
26,40
24,83
23,21
23,74
23,98
2005
-10
0
10
20
Rendimenti cumulativi, offer to bid, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF European Equity Alpha A Cap
N/D
N/D
N/D
30
Dal lancio
95,5
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. ipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Equity Alpha
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Sperse a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
0,49%
0,34%
0,49%
0,29%
-
-
0,07%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
È dovuta una commissione sul rendimento per le Azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione
della rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark MSCI Europe Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detto maggiore rendimento, fermo
restando il principio dell’High Water Mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di
qualsiasi periodo di valutazione precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 gennaio 2003.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Equity Yield
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una combinazione di crescita del capitale e del reddito principalmente tramite investimenti in azioni e titoli ad esse correlati di
società europee che offrono rendimenti attraenti e attuano sostenibili politiche di distribuzione dei dividendi.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicato nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Il 12 settembre 2005 il Comparto ha cambiato nome e obiettivo d’investimento per poter meglio riflettere il nuovo approccio
d’investimento a gestione attiva. A partire da tale data il Comparto si è trasformato in un portafoglio di titoli (50-60) più concentrato, con
particolare predilezione per i titoli azionari a più elevato rendimento. Il Comparto era conosciuto con il nome di European Equity Sigma
ed utilizzava un approccio di investimenti quantitativi a bassa volatilità con 200-300 titoli. La performance storica del Comparto relativa al
2005 e i rendimenti cumulativi indicati di seguito si riferiscono alla performance del Comparto prima e dopo la modifica della relativa
denominazione e politica d’investimento, avvenuta in data 12 settembre 2005. Si rammenta pertanto agli investitori che i dati di
performance riportati nel grafico seguente non riflettono esattamente la nuova composizione del portafoglio a decorrere dal
12 settembre 2005.
Rendimento In Percentuale Per Classe Azionaria
Schroder ISF European Equity
Yield I Cap. (ex European
Equity Sigma I Cap.)
Schroder ISF European Equity
Yield C Dis. (ex European
Equity Sigma C Dis.)
Schroder ISF European Equity
Yield B Dis. (ex European
Equity Sigma B Dis.)
Schroder ISF European Equity
Yield A1 Cap. (ex European
Equity Sigma A1 Cap.)
Schroder ISF European Equity
Yield A Dis. (ex European
Equity Sigma A Dis.)
1994
-2,1
1995
6,66
28,63
26,57
1996
28,13
35,62
1997
31,12
32,64
24,14
22,06
1998
23,03
42,41
40,37
1999
41,21
1,03
2000
-0,4
0,2
-21,27
-22,35
2001
-21,91
-32,43
2002 - 33,31
-32,94
14,11
13,00
11,54
11,58
12,24
2003
13,19
12,18
10,74
10,69
11,23
2004
24,61
23,24
21,78
21,63
22,45
2005
-40,00
-20,00
0,00
20,00
40,00
60,00
Rendimenti cumulativi, bid to bid,utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 31 dicembre 2005
Schroder ISF European Equity Yield A Dis
Fonte: Schroders
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
45,46
-19,8
136,62
189,73
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Equity Yield
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
A /AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
-
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Spese a carico del Portafoglio
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,52%
0,39%
0,52%
0,32%
0,12%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcola1to ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la
sede della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A (a Distribuzione) sono quotate anche
in sterline.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 2 agosto 1993. Si rammenta agli investitori che questa data di lancio si riferisce al Comparto European
Equity Sigma, la cui denominazione e il cui obiettivo d’investimento sono stati modificati a decorrere dal 12 settembre 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Gennaio 2007
Schroder International Selection Fund
European Large Cap
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Garantire una crescita del capitale, principalmente attraverso l'investimento in titoli azionari di società europee. Le società a grande
capitalizzazione sono società che, al momento dell'acquisto, si ritiene costituiscano il primo 80% del mercato europeo per
capitalizzazione.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicato nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Europ
Large Cap I Cap.
Schroder ISF Europ
Large Cap C Dis.
Schroder ISF Europ
Large Cap B Dis.
1995
26,52
1996
Schroder ISF Europ
Large Cap A1 Cap.
Schroder ISF Europ
Large Cap A Dis.
25,73
37,27
1997
36,58
18,15
17,06
1998
17,05
35,44
1999
33,89
34,62
3,68
2000
2,24
2,85
-18,35
-19,50
2001
-19,02
-30,70
-31,33
2002
-32,23
-31,86
12,63
11,52
10,12
10,09
2003
10,75
12,93
10,98
10,36
10,34
11,00
2004
24,74
23,50
21,98
21,91
22,64
2005
-40,00
-20,00
0,00
20,00
40,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF European Large Cap A Dis
50,76
-16,81
131,55
60,00
Dal lancio
137,83
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Gennaio 2007
Schroder International Selection Fund
European Large Cap
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,25%
1,50%
1,25%
0,75%
-
Altri costi amministrativi**
0,53%
0,40%
0,53%
0,33%
0,11%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di Negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di Negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle I
è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 4 dicembre 1995.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Smaller Companies
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari delle società europee di minori dimensioni. Le
società europee di minori dimensioni sono quelle che, al momento dell’acquisto, rappresentano in termini di capitalizzazione il 30%
inferiore di ciascun mercato europeo.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle Azioni delle
società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto
essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Eur
Sm Co I Cap.
1995
Schroder ISF Eur
Sm Co C Dis.
Schroder ISF Eur
Sm Co B1 Cap.
16,54
38,77
1996
36,81
37,84
Schroder ISF Eur
Sm Co B Dis.
Schroder ISF Eur
Sm Co A1 Cap.
Schroder ISF Eur
Sm Co A Dis.
19,15
1997
17,94
19,09
13,39
1998
11,69
12,69
67,73
1999
65,60
66,56
11,34
2000
9,92
10,59
-26,68
2001
-27,62
-27,18
2002
-36,05
-37,12
-36,89
-36,71
-36,49
2003
30,42
28,29
28,94
29,00
29,67
2004
30,25
27,95
28,64
28,97
29,41
34,47
32,84
30,43
31,12
31,41
31,85
2005
-60
-40
-20
0
20
40
60
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF European Smaller Companies A Dis
121,24
2,33
248,65
80
Dal lancio
303,76
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Smaller Companies
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
fino al
5,26315%
-
A1
fino al
4,16667%
-
B
B1
-
-
-
A /AX
A1
B
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
1,50%
Altri costi amministrativi***
0,53%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
I*
fino al 4%**
C
fino al
3,09278%
-
B1
C
I*
0,60%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,40%
0,53%
0,40%
0,33%
0,11%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A1 sono quotate anche in dollari USA.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 7 ottobre 1994.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Special Situations
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (di
seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento, consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo e i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d'investimento
Garantire la crescita del capitale, attraverso l'investimento in titoli azionari di società Europee. Al fine di raggiungere l’obiettivo del
Comparto, il Gestore degli Investimenti investirà in un portafoglio selezionato di titoli di società in situazioni speciali. Con situazione
speciale, il Gestore degli Investimenti intende quelle società la cui valutazione non rispecchi pienamente il futuro potenziale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per
questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di prospetti semplificati, i dati del rendimento
di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5.26315%
fino al
4.16667%
B
C
I*
-
fino al
3.09278%
-
-
-
-
-
-
A/AX
A1
B
C
I*
-
0.50%
0.60%
-
-
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1.50%
1.50%
1.50%
1.00%
-
Altri costi amministrativi**
0.61%
0.46%
0.61%
0.41%
0.19%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'Inventario per Azione.
Una performance fee è dovuta sulle Azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l'aumento del Valore Netto d'Inventario per Azione della
rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark MSCI Europe Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo
restando il principio dell'high water mark, in base al quale il Valore Netto d'Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di
qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un
intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato, i dati verificati non erano
disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Special Situations
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli
investitori dipendono dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d'Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l'acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di Valutazione prima delle
15.00 ora dell'Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d'Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le
15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di Valutazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l'Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
La sottoscrizione minima iniziale, quella aggiuntiva e l’importo detenuto per Azioni di classe A, AX, A1, B e B1 è pari a EUR 1.000 o
USD 1.000. La sottoscrizione minima iniziale e l’importo detenuto per Azioni di classe C è pari a EUR 500.000 (o USD), mentre per
Azioni di classe I è pari a EUR 5.000.000 (o USD). L’importo di sottoscrizione minimo aggiuntivo per Azioni di classe C è pari a EUR
250.000 (o USD), mentre per Azioni di classe I equivale a EUR 2.500.000 (o USD). È possibile sottoscrivere l’acquisto di Azioni in
qualsiasi altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank
& Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 marzo 2006
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Emerging Market Opportunities
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto, che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il Prospetto informativo
completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto
informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment Management
(Luxembourg) S.A. e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente attraverso investimenti in titoli azionari e a reddito fisso di una gamma di paesi dei
mercati emergenti di tutto il mondo, compresi a puro titolo esemplificativo, i componenti degli indici MSCI Emerging Markets Gross TR
Index e JP Morgan EMBI Global Diversified Index.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole Azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali rispetto ai titoli detenuti dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto, è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenze sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio elevato, finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli investitori che badano
maggiormente a far crescere il più possibile i rendimenti a lungo termine che a ridurre al minimo le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a EUR 50
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto
di ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a EUR 50 o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese a carico degli Azionisti
Spese per classe di Azioni
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
-
I*
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,64%
0,46%
0,64%
0,44%
0,28%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per i clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca depositario e l’Agente per i trasferimenti. Dal momento che il Comparto non è stato
ancora avviato, i valori indicati rappresentano una stima dei costi amministrativi per un anno completo.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
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DUFKLYLRSURVSHWWLGHOOD&2162%LQGDWD 31 maggio 2007
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Emerging Market Opportunities
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d’abonnement”, all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d’Inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroeders.lu e presso la
sede legale della Società.
Acquisto, vendita e conversione Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di gestione prima delle ore 15.00 (CET) di qualsiasi
Giorno di negoziazione, per essere evase al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le ore
15.00 (CET) vengono normalmente evase il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro US.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o USD 1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 5.000.000
(o USD) per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 2.500.000
(o USD) per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come “Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capitale Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca depositaria, Amministratore del fondo e Agente incaricato delle quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: DC
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
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XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Energy
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (di
seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento, consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo e i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d'investimento
Garantire la crescita del capitale, principalmente attraverso l'investimento in titoli di società operanti nel settore energetico.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d'interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per
questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti semplificati, i dati del rendimento
di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
A/AX
A1
B
C
I*
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
-
-
A/AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,55%
0,40%
0,55%
0,35%
0,15%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un
intero anno alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato, i dati verificati non erano
disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Energy
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli
investitori dipendono dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d'Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l'acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di Valutazione prima delle
15.00 ora dell'Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d'Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le
15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di Valutazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l'importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle I è
di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., European Bank
& Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 30 giugno 2006.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d'investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società a livello mondiale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d'interesse. A causa dell'elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
1,25%
1,50%
1,25%
0,75%
0,00%
0,52%
0,37%
0,52%
0,32%
0,10%
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell'ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Equity
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d'Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l'acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell'Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d'Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EV2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 3 giugno 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Equity Alpha
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società di tutto il mondo. Al fine di raggiungere
tale obiettivo, il Gestore degli Investimenti selezionerà il portafoglio dei titoli che a suo avviso offrono il migliore potenziale di crescita
futura.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
A /AX
fino al
5,26315%
A /AX
1,50%
1,01%
A1
fino al
4,16667%
A1
0,50%
1,50%
0,86%
B
B
0,60%
1,50%
1,01%
C
fino al
3,09278%
C
1,00%
0,81%
I*
I*
0,59%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
Una performance fee è dovuta sulle Azioni A, A1, B e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione della rispettiva
classe di Azioni supera quello del benchmark MSCI World Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo restando il
principio dell’high water mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di qualsiasi
periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Equity Alpha
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di Valutazione prima delle
15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le
15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di Valutazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A sono quotate anche in EUR e in
sterline. Inoltre, le Azioni di classe A1, B, C e I sono quotate in EUR.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 29 luglio 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Equity Sigma
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società a livello mondiale. Al fine di raggiungere
tale obiettivo, il Gestore degli Investimenti investirà in un portafoglio ampiamente diversificato di titoli selezionati mediante l'applicazione
di tecniche analitiche.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Gl Eq
Sig I Cap.
1994
Schroder ISF Gl Eq
Sig C Dis.
Schroder ISF Gl Eq
Sig B1 Cap.
4,00
1995
11,36
Schroder ISF Gl Eq
Sig B Dis.
Schroder ISF Gl Eq
Sig A1 Cap.
Schroder ISF Gl Eq
Sig A Dis.
12,93
1996
11,44
12,69
15,05
1997
13,17
14,31
21,17
1998
19,18
20,21
25,89
1999
24,07
24,83
-12,62
2000
-13,84
-13,33
-21,01
2001
-22,16
-21,67
-19,24
-19,97
2002
-21,01
-20,55
32,68
31,47
28,62
29,78
29,75
30,51
2003
15,65
14,43
12,03
12,94
12,95
13,65
2004
10,61
8,58
7,25
8,11
8,04
8,53
2005
-30
-20
-10
0
10
20
30
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Global Equity Sigma A Dis
61,4
0,44
68,27
40
Dal lancio
109,47
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Equity Sigma
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
A /AX
A1
B
B1
C
I*
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A /AX
A1
B
fino al
4%**
B1
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Commissione di gestione
1,25%
1,50%
1,25%
1,50%
0,75%
-
Altri costi amministrativi***
0,53%
0,41%
0,53%
0,41%
0,33%
0,08%
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
-
-
-
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 3 giugno 1993.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Equity Yield
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una combinazione di crescita del capitale e reddito principalmente tramite investimenti in titoli azionari ed altri titoli correlati
emessi da società di tutto il mondo che offrono rendimenti attraenti ed attuano sostenibili politiche di distribuzione dei dividendi.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Il Comparto non ha operato per un intero anno alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per
questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti semplificati, i dati del rendimento
di un comparto con meno di un anno di attività non possono essere indicati.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o importo equivalente in altra valuta. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente
reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo
verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Mentre in genere gli Azionisti di Azioni a Distribuzione ricevono dividendi all’incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle
spese), gli Azionisti di Azioni a Distribuzione di classe A, A1 e C ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel tasso
annualizzato del 3%. Questi Azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di Distribuzione fissi costituiscono un reddito
affidabile e regolare, gli stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli Azionisti rischiano
l’erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di Distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni di mercato
estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
B
C
I*
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
-
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,99%
0,84%
0,99%
0,79%
0,57%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non ha operato per un
intero anno alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati raccolti i dati per questo Prospetto semplificato i dati verificati non erano
disponibili. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Equity Yield
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A sono quotate anche in EUR e sterline.
Inoltre le Azioni di classe A1, B, C e I sono quotate in EUR.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 29 luglio 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Property Securities
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto principalmente investendo in titoli azionari e titoli di debito di società immobiliari di tutto il mondo.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli in possesso del Comparto stesso.
Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli in
possesso del Comparto.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, le Azioni coperte erano in circolazione da meno di un anno.
In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui
rendimenti di Azioni che abbiano meno di un anno di attività
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
A /AX
A1
B
C
I*
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
-
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,75%
0,60%
0,75%
0,55%
0,33%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Property Securities
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in
circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per
quelle I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto
disponibili Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: European Investors Inc., 717 Fifth Avenue, New York, New York 10022, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 ottobre 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Property Securities
(Classe di Azioni con copertura in EUR)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(di seguito la “Società”). In particolare, fa riferimento alle classi di Azioni del Comparto denominate in una valuta diversa da quella
di denominazione del Comparto e coperte per eliminare le fluttuazioni nel cambio delle due valute. Per ulteriori informazioni
sull’investimento, consultare il Prospetto completo o il Prospetto semplificato per le classi di Azioni quotate nella valuta di
denominazione del presente Comparto.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in
lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo
e i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto principalmente investendo in titoli azionari e titoli di debito di società immobiliari di tutto il mondo.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli in possesso del Comparto stesso.
Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli in
possesso del Comparto.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Le Azioni coperte non sono state emesse per un intero anno alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati
raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti semplificati, i
dati del rendimento di Azioni con meno di un anno di attività non possono essere indicati.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A
A1
fino al
5.26315%
-
fino al
4.16667%
-
-
fino al
3.09278%
-
A
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0.50%
0.60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1.50%
1.50%
1.50%
1.00%
-
Altri costi amministrativi**
0.75%
0.60%
0.75%
0.55%
0.33%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati.
Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Property Securities
(Classe di Azioni con copertura in EUR)
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipendono dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro US.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche in EUR, coperte per
eliminare l’effetto delle fluttuazioni tra le valute. Possono essere altresì disponibili classi di Azioni coperte espresse in altre valute.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022-6225, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 ottobre 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Quantitative Active Value
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
I rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto principalmente attraverso l’investimento attivo in un portafoglio diversificato con stile “value” di azioni
e titoli connessi ad azioni di società operanti in tutto il mondo.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Gl Qua Val I Cap.
Schroder ISF Gl Qua Val C Cap.
Schroder ISF Gl Qua Val B Cap.
Schroder ISF Gl Qua Val A1 Cap.
12,10
Schroder ISF Gl Qua Val A Cap.
10,73
9,31
2005
2005
9,63
9,96
-5,00
5,00
15,00
25,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Global Quantative Active Value A Cap.
N/D
N/D
N/D
21,52
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Quantitative Active Value
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori interessati a una
potenziale crescita a lungo termine offerta mediante l’investimento in titoli azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A/AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,25%
1,50%
1,25%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,74%
0,64%
0,71%
0,54%
0,33%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le azioni sono quotate anche in EUR.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 29 ottobre 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Smaller Companies
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società di tutto il mondo di piccole dimensioni.
Le società di piccole dimensioni sono quelle che, al momento dell'acquisto, costituiscono in termini di capitalizzazione l’ultimo 30% di
ogni singolo mercato.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle azioni delle
società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto
essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A/AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,61%
0,46%
0,61%
0,45%
0,41%
0,19%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
Una performance fee è dovuta sulle Azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione della
rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark S&P/Citigroup Extended Market World Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore
performance, fermo restando il principio dell’high water mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente
massimo alla fine di qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio
finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non
erano disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Smaller Companies
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all‘aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la
sede della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l‘acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 24 febbraio 2006.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Technology
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società tecnologiche di tutto il mondo o di
società associate ai settori nuovi ed emergenti, in cui si intravedano particolari prospettive di crescita a seguito degli sviluppi tecnologici.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
I potenziali investitori devono tener presente che investire in questo Comparto comporta un grado di rischio superiore alla media per via
della natura volatile dei titoli tecnologici e che l’investimento deve essere considerato di lungo periodo.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Gbl
Tech C Dis.
Schroder ISF Gbl
Tech B1 Cap.
-26,08
2000
-27,13
-26,70
Schroder ISF Gbl
Tech B Dis.
Schroder ISF Gbl
Tech A1 Cap.
-35,94
2001
-36,86
-36,49
Schroder ISF Gbl
Tech A Dis.
-47,72
2002
-48,45
-48,14
39,66
37,46
2003
37,72
37,60
38,50
-1,34
-3,20
2004
-2,60
-2,33
-1,96
4,29
2,33
2005
2,91
3,10
3,41
-60
-40
-20
0
20
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Global Technology A Dis
40,42
-53,75
N/D
40
60
Dal lancio
-7,6
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Technology
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
A /AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
-
-
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
-
-
fino al
3,09278%
-
fino al 4%*
-
A /AX
A1
B
B1
C
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
Altri costi amministrativi**
0,59%
0,47%
0,59%
0,47%
0,39%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022-6225, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 9 agosto 1999.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Greater China
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società della Repubblica Popolare Cinese, di
Hong Kong SAR e di Taiwan.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Gtr
China I Cap.
Schroder ISF Gtr
China C Cap.
Schroder ISF Gtr
China B1Cap.
65,67
2003
63,61
64,49
Schroder ISF Gtr
China B Cap.
Schroder ISF Gtr
China A1 Cap.
Schroder ISF Gtr
China A Cap.
18,12
2004
16,57
16,91
17,25
21,25
19,75
17,62
18,26
18,55
18,91
2005
-20
0
20
40
60
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Greater China A Cap
129,4
N/D
N/D
80
Dal lancio
87,46
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Greater China
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
A /AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
B
-
B1
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
fino al
4%**
B1
-
-
C
I*
-
-
-
A /AX
A1
B
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Spese a carico del Portafoglio
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi***
0,57%
0,42%
0,57%
0,42%
0,37%
0,18%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la
sede della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni A e C sono quotate anche in sterline.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Hong Kong) Limited, 19th Floor, Two Exchange Square,
8 Connaught Place, Central, Hong Kong SAR.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 28 marzo 2002.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Indian Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in azioni e titoli connessi ad azioni di società indiane.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,55%
0,42%
0,55%
0,42%
0,35%
0,14%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Dal momento che il Comparto non è stato
ancora avviato, i valori indicati rappresentano una stima dei costi amministrativi per un anno completo.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
,OSUHVHQWH3URVSHWWR6HPSOLILFDWRqSXEEOLFDWRPHGLDQWHGHSRVLWRSUHVVRO
DUFKLYLRSURVSHWWLGHOOD&2162%LQGDWD 31 maggio 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Indian Equity
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso
la sede della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o
di USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto
disponibili Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Singapore) Limited, 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre,
Singapore 049513.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: DC.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder Selection Fund
Italian Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Italian
Eq I Cap.
Schroder ISF Italian
Eq C Dis.
Schroder ISF Italian
Eq B1 Cap.
1997
59,68
47,43
1998
44,74
Schroder ISF Italian
Eq B Dis.
Schroder ISF Italian
Eq A1 Cap.
45,77
80,85
1999
78,33
Schroder ISF Italian
Eq A Dis.
79,37
21,98
2000
20,26
20,98
-17,24
2001
-18,38
-17,90
2002
-15,95
-17,76
-17,09
-17,13
-16,65
20,98
19,62
17,29
18,23
18,18
18,74
2003
26,05
24,82
22,33
23,24
23,27
23,95
2004
17,10
15,93
13,55
14,48
14,42
15,10
2005
-40
-20
0
20
40
60
80
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2004
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Italian Equity A Dis
69,41
15,93
N/D
100
Dal lancio
484,99
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Italian Equity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
A1
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
1,25%
Altri costi amministrativi***
0,53%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
C
I*
B
B1
C
I*
0,60%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,25%
1,50%
0,75%
-
0,38%
0,52%
0,38%
0,32%
0,10%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 3 maggio 1996.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Japanese Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società giapponesi.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Japan
Eq I Cap.
Schroder ISF Japan
Eq C Dis.
Schroder ISF Japan
Eq B1 Cap.
1994
9,29
1995
2,25
Schroder ISF Japan
Eq B Dis.
Schroder ISF Japan
Eq A1 Cap.
2,23
-0,15
1996
-2,10
Schroder ISF Japan
Eq A Dis.
-1,06
-6,12
1997
-7,38
-6,68
-4,47
1998
-6,05
-5,29
46,81
1999
44,74
45,58
-16,82
2000
-18,00
-17,50
-10,83
2001
-12,09
-11,57
2002
-16,38
-18,00
-17,50
-17,54
-17,00
14,69
13,66
11,47
12,26
12,25
12,93
2003
11,64
10,61
8,00
9,21
9,23
9,86
2004
39,79
38,43
35,69
36,67
36,63
37,49
2005
-40
-20
0
20
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Japanese Equity A Dis
70,58
25,2
31,48
60
Dal lancio
42,94
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Japanese Equity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,25%
1,50%
1,25%
1,50%
0,75%
-
0,49%
0,37%
0,49%
0,36%
0,29%
0,08%
I*
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore
all’1% del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle
banche corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è lo yen giapponese.
Il prezzo delle azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in
circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Japan) Limited, 1-11-1 Marunouchi, Chiyoda-ku Tokyo 100-6224 Japan.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 2 agosto 1993.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
Japanese Equity
(classe di Azioni con copertura in EUR)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(di seguito la “Società”). In particolare, fa riferimento alle classi di Azioni del Comparto denominate in una valuta diversa da quella di
denominazione del Comparto e coperte per eliminare le fluttuazioni nel cambio delle due valute. Per ulteriori informazioni
sull’investimento, consultare il Prospetto completo o il Prospetto semplificato per le classi di Azioni quotate nella valuta di denominazione
del presente Comparto.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo e
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società giapponesi.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolat o quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Le Azioni coperte non sono state emesse per un intero anno alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, quando sono stati
raccolti i dati per questo Prospetto semplificato. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti semplificati,
i dati del rendimento di Azioni con meno di un anno di attività non possono essere indicati.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in
ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A/AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
-
I*
Commissione di gestione
1,25%
1,50%
1,25%
0,75%
-
Altri costi amministrativi**
0,49%
0,37%
0,48%
0,28%
0,07%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati. Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipendono dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita
e conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15:00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15:00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla
sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è lo yen giapponese.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche in EUR, coperte per
eliminare l’effetto delle fluttuazioni tra le valute. Possono essere altresì disponibili classi di Azioni coperte espresse in altre valute.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è
di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 30 luglio 2007
1
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
Japanese Equity
(classe di Azioni con copertura in EUR)
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: La Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Japan) Limited, 1-11-1 Marunouchi, Chiyoda-ku Tokyo 100-6224
Japan.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori contabili indipendenti: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del
Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 2 agosto 1993. Si informano gli investitori che la(e) classe(i) di Azioni di cui al presente documento
è(sono) stata(e) lanciata(e) successivamente al comparto stesso.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
2
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
Japanese Large Cap
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto, che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il Prospetto informativo
completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto
informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment Management
(Luxembourg) S.A. e presso tutti i Distributori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società giapponesi. Le società a grande
capitalizzazione sono società che, al momento dell’acquisto, si ritiene costituiscano il primo 90% del mercato giapponese per
capitalizzazione.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole Azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le Azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicato nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio, finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli investitori che prediligono le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a 50 euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto
di ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a 50 euro o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A/AX
A1
B
C
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
I*
Commissione di gestione
1,25%
1,50%
1,25%
0,75%
-
Altri costi amministrativi**
0,55%
0,45%
0,55%
0,35%
0,15%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per i clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca depositaria e l’Agente per i trasferimenti. Dal momento che il Comparto non è stato
ancora avviato, i valori indicati rappresentano una stima dei costi amministrativi per un anno completo.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Distributori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d’abonnement”, all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d’Inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Distributore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la
sede legale della Società.
Acquisto, vendita
e conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15:00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15:00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla
sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è lo yen giapponese.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o USD 1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di
EUR 5.000.000 (o USD) per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C
e di EUR 2.500.000 (o USD) per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 30 luglio 2007
1
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
Japanese Large Cap
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: La Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come “Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capitale Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, London, EC2V 7QA, United Kingdom.
Banca depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione contabile indipendente: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato
del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: 1 dicembre 2006.
Distributori
Distributori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
2
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Japanese Smaller Companies
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società giapponesi di minori dimensioni.
Le società giapponesi di minori dimensioni sono quelle che, al momento dell’acquisto, rappresentano in termini di capitalizzazione il 30%
inferiore del mercato giapponese.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle Azioni delle
società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto
essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicato nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Jap Sm
Co C Dis.
Schroder ISF Jap Sm
Co B1 Cap.
Schroder ISF Jap Sm
Co B Dis.
9,01
1994
7,91
-6,55
1995
-6,66
Schroder ISF Jap Sm
Co A1 Cap.
Schroder ISF Jap Sm
Co A Dis.
-7,51
1996
-8,64
-7,77
-31,60
1997
-32,21
-31,78
-12,56
1998
-13,84
-13,18
51,28
1999
46,57
50,31
-18,04
2000
-19,08
-18,60
0,50
2001
-0,79
-0,19
-20,51
2002
-21,56
-21,08
23,33
2003
21,74
22,00
22,47
29,39
27,72
2004
28,03
28,51
51,93
49,21
49,98
50,29
50,84
2005
-40
-20
0
20
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Japanese Smaller Companies A Dis
137,4
87
24,98
60
Dal lancio
5,74
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Japanese Smaller Companies
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
A1
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
1,50%
Altri costi amministrativi***
0,52%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
C
I*
B
B1
C
I*
0,60%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,40%
0,52%
0,39%
0,32%
0,10%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore
all’1% del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è lo yen giapponese.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A1 sono quotate anche in EUR e dollari
USA.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Japan) Limited, 1-11-1 Marunouchi, Chivoda-ku, Tokyo 100-6224,
Giappone.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 13 ottobre 1993.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Latin American
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società latino-americane.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
I potenziali investitori devono essere consapevoli che investire in questo comparto comporta un grado di rischio superiore alla media
e che l’investimento stesso deve essere considerato di lungo periodo. I mercati meno sviluppati sono in generale anche meno disciplinati
rispetto a quelli consolidati; possono anche avere minore liquidità e accordi di custodia meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Latin
Am I
Schroder ISF Latin
Am C Dis.
61,98
1999
61,34
Schroder ISF Latin
Am B Dis.
Schroder ISF Latin
Am A1 Cap.
-17,75
2000
Schroder ISF Latin
Am A Dis.
-18,59
-18,10
-5,91
2001
-6,72
-6,34
-20,47
2002
-21,43
-20,99
67,01
2003
65,13
65,56
65,84
41,56
2004
40,03
40,24
40,88
57,34
55,46
2005
53,48
53,89
54,35
-40
-20
0
20
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Latin American A Dis
262,1
169,88
N/D
60
80
Dal lancio
172,96
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Latin American
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,58%
0,43%
0,58%
0,38%
0,23%
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore
all’1% del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A sono quotate anche in EUR, sterline
e dollari di Singapore. Inoltre le Azioni di classe A1, B, C e I sono quotate in EUR.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EV2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 16 luglio 1998.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
North American Equity Sigma
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società nordamericane. Al fine di raggiungere
tale obiettivo, il Gestore degli Investimenti investirà in un portafoglio ampiamente diversificato di titoli selezionati mediante l’applicazione
di tecniche analitiche.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Nth Am
Sig I Cap.
Schroder ISF Nth Am
Sig C Cap.
Schroder ISF Nth Am
Sig B1 Cap.
27,12
26,03
23,37
24,41
24,28
25,10
2003
Schroder ISF Nth Am
Sig B Cap.
Schroder ISF Nth Am
Sig A1 Cap.
Schroder ISF Nth Am
Sig A Cap.
10,38
9,40
7,09
7,84
7,70
8,50
2004
4,96
3,95
1,78
2,60
2,55
3,21
2005
-10
0
10
20
30
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF North American Equity Sigma A Cap.
40,1
N/D
N/D
33,04
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
North American Equity Sigma
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A/AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
1,25%
1,50%
Altri costi amministrativi***
0,55%
0,43%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4% **
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,25%
1,50%
0,75%
-
0,58%
0,49%
0,36%
0,10%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni
I è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A., European
Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 30 agosto 2002.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Pacific Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società del Bacino del Pacifico (Giappone
escluso).
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Pacific
Eq I Cap.
1994
Schroder ISF Pacific
Eq C Dis.
Schroder ISF Pacific
Eq B1 Cap.
-15,28
1995
7,46
7,82
Schroder ISF Pacific
Eq B Dis.
Schroder ISF Pacific
Eq A1 Cap.
Schroder ISF Pacific
Eq A Dis.
24,99
1996
22,56
24,08
-40,37
1997
-41,22
-40,62
-3,67
1998
-5,78
-4,86
78,22
1999
75,44
76,36
-33,30
2000
-34,37
-33,99
-2,99
2001
-4,54
-3,82
-9,58
2002
-11,17
-10,62
45,45
44,10
40,90
42,13
42,13
42,57
2003
16,25
14,88
12,71
13,18
13,64
13,95
2004
26,88
25,65
23,12
23,78
24,00
24,39
2005
-60
-40
-20
0
20
40
60
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Pacific Equity A Dis
102,07
73,71
41,76
80
100
Dal lancio
49,95
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Pacific Equity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
A/AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
B
-
B1
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
fino al
4%**
B1
-
-
C
I*
-
-
-
-
A/AX
A1
B
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,50%
0,75%
-
Altri costi amministrativi***
0,57%
0,40%
0,57%
0,40%
0,37%
0,19%
Spese a carico del Portafoglio
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni I sono quotate anche in Euro.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è
di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Singapore) Limited, 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre,
Singapore 049513.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European ank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 29 ottobre 1993.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Swiss Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società svizzere.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Swiss
Eq I Cap.
Schroder ISF Swiss
Eq C Dis.
Schroder ISF Swiss
Eq B1 Cap.
19,36
1996
19,63
42,58
1997
Schroder ISF Swiss
Eq B Dis.
Schroder ISF Swiss
Eq A1 Cap.
42,03
15,70
1998
14,44
Schroder ISF Swiss
Eq A Dis.
15,00
37,16
1999
35,20
36,02
22,09
2000
20,36
21,08
-22,77
2001
-23,85
-23,39
2002
-31,73
-33,19
-32,68
-32,71
-32,30
34,32
32,70
29,99
31,22
30,93
31,75
2003
5,75
4,74
2,64
3,39
3,33
4,05
2004
32,06
30,79
28,13
29,10
29,08
29,86
2005
-40
-20
0
20
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Swiss Equity A Dis
78,03
-7,67
197,13
60
Dal lancio
198,35
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Swiss Equity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,25%
1,50%
1,25%
1,50%
0,75%
-
0,50%
0,38%
0,51%
0,38%
0,30%
0,09%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il franco svizzero.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder & Co Bank AG, Central 2, CH-8021 Zurigo, Svizzera.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 18 dicembre 1995.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
Swiss Equity Active Allocation
(Swiss Equity Opportunities con decorrenza
11 maggio 2007)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari e altri titoli correlati emessi da società svizzere.
Per raggiungere l’obiettivo, il Gestore investe in un portafoglio di titoli che, a suo giudizio, presentano le migliori opportunità di crescita.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
I fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Performance annua su base di prezzo VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta base. La performance delle Classi di Azioni
lanciate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Quando l’emissione prevede Classi di Azioni di
Accumulazione e di Distribuzione, nel grafico seguente è indicata la performance della Classe di Azioni con la striscia di record più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Swiss Eq Active Allocation A Cap.
34,28
Schroder ISF Swiss Eq Active Allocation A1 Cap.
Schroder ISF Swiss Eq Active Allocation B Cap.
Schroder ISF Swiss Eq Active Allocation C Cap.
33,26
Schroder ISF Swiss Eq Active Allocation I Cap.
2006
33,24
34,54
37,00
-5,00
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
Performance cumulativa, offer to bid, con reinvestimento degli utili in valuta base per Classe di Azioni A Cap. al
31 dicembre 2006
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Swiss Eq Active Allocation A Cap.
-
35,00
40,00
Dal lancio
41,43
Fonte: Micropal di Standard & Poor. Nel caso in cui non siano disponibili i dati di Standard & Poor, sarà utilizzata una fonte alternativa
(ad esempio Lipper).
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 30 luglio 2007
1
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
Swiss Equity Active Allocation
(Swiss Equity Opportunities con decorrenza
11 maggio 2007)
Distribuzione dei dividendi
Spese per classe di Azioni
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in
ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A/AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
-
I*
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,60%
0,45%
0,60%
0,40%
0,18%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
Una performance fee è dovuta sulle Azioni A, AX, A1, B, B1 e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione della
rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark Swiss Performance Index. In tal caso, la commissione è del 15% di detta maggiore performance, fermo
restando il principio dell’high water mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di
qualsiasi periodo di performance precedente. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati.
Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita
e conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15:00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15:00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla
sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il franco svizzero.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o di USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre
per quelle I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per
quelle I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto
disponibili Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder & Co Bank AG, Central 2, CH-8021 Zurigo, Svizzera.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori contabili indipendenti: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del
Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 agosto 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
2
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Swiss Small & Mid Cap Equity
Informazioni importanti
T
T
T
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
T
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
T
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società svizzere di piccola e media dimensione.
Le società svizzere di piccola e media dimensione sono quelle che, al momento dell’acquisto, rappresentano in termini di
capitalizzazione il 30% inferiore del mercato svizzero.
T
Profilo di rischio
T
T
T
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle Azioni delle
società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto
essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
T
T
T
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Swiss
Sm&Mid I Cap.
51,12
49,34
47,40
47,87
48,34
Schroder ISF Swiss
Sm&Mid C Cap.
Schroder ISF Swiss
Sm&Mid B Cap.
2003
Schroder ISF Swiss
Sm&Mid A1 Cap.
Schroder ISF Swiss
Sm&Mid A Cap.
16,09
14,70
13,19
13,49
13,97
2004
31,61
29,96
28,33
28,53
29,07
2005
-20
0
20
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Swiss Small & Mid Cap Equity A Cap
118,2
N/D
N/D
60
Dal lancio
64,3
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Swiss Small & Mid Cap Equity
T
Avvertenza sui rendimenti
T
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
T
T
Profilo dell’investitore tipico
T
T
Distribuzione dei dividendi
T
T
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
T
T
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
T
Commissione di vendita
A /AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
-
-
A /AX
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,52%
0,39%
0,52%
0,32%
0,11%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
T
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
T
T
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
T
T
T
T
T
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
T
T
T
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il franco svizzero.
T
T
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
T
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
T
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
T
Informazioni aggiuntive
T
T
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder & Co Bank AG, Central 2, CH-8021 Zurigo, Svizzera.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 28 giugno 2002.
T
T
T
T
T
T
Distributori
T
Ulteriori informazioni
Collocatori autorizzati di zona.
T
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T
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
T
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
T
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
UK Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società britanniche.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF UK
Equity I Cap.
Schroder ISF UK
Equity C Dis.
Schroder ISF UK
Equity B1 Cap.
1994
-6,89
1995
20,70
Schroder ISF UK
Equity B Dis.
Schroder ISF UK
Equity A1 Cap.
20,76
19,73
1996
17,04
Schroder ISF UK
Equity A Dis.
17,74
24,33
1997
21,62
22,49
4,64
1998
3,07
3,75
30,37
1999
28,60
29,20
-0,91
2000
-2,27
-1,69
-10,02
2001
-10,95
-10,86
2002
-24,65
-26,32
-25,81
-25,63
-25,11
22,22
20,62
18,57
19,35
16,89
19,87
2003
12,12
11,41
9,04
9,98
9,83
10,32
2004
21,62
20,38
17,68
18,62
18,95
19,76
2005
-40
-20
0
20
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF UK Equity A Dis
58,36
5,73
100,93
40
Dal lancio
140,71
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
UK Equity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,25%
1,50%
1,25%
1,50%
0,75%
-
0,50%
0,39%
0,50%
0,38%
0,30%
0,10%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è la sterlina britannica.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EV2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 13 aprile 1993.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Large Cap
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Garantire la crescita del capitale, principalmente attraverso l'investimento in titoli azionari di società statunitensi. Le società a grande
capitalizzazione sono società che, al momento dell'acquisto, si ritiene costituiscano il primo 85% del mercato statunitense per
capitalizzazione.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzoda VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF US
Large Cap I Cap.
Schroder ISF US
Large Cap C Dis.
-33,69
2002
Schroder ISF US
Large Cap B1 Cap.
-34,68
-34,28
Schroder ISF US
Large Cap B Dis.
Schroder ISF US
Large Cap A1 Cap.
Schroder ISF US
Large Cap A Dis.
25,09
23,07
21,23
2003
22,31
22,25
23,04
10,57
9,50
7,45
2004
8,10
8,15
8,74
5,43
4,40
2,31
2005
3,08
3,06
3,71
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
Fonte: Standard & Poors’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio*
Schroder ISF US Large Cap A Dis
38,75
N/D
N/D
-9,42
Fonte: Standard & Poor’s Micropal.
* 21 marzo 2001. Il Comparto ha modificato l’obiettivo d’investimento poco dopo il lancio. Ciò ha portato ad un cambiamento significativo degli attivi del
Comparto e non sarebbe pertanto corretto indicare il rendimento passato relativo a un portafoglio con attivi diversi. Di conseguenza, l’effettiva data di lancio del
Comparto (vedere “Informazioni aggiuntive”) anteriore rispetto a quella sopra indicata.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Large Cap
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,60%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,25%
1,50%
1,25%
1,50%
0,75%
-
0,53%
0,41%
0,53%
0,40%
0,33%
0,12%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di detenzione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta diversa
dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle fluttuazioni tra
le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in circolazione
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022-6225, Stati Uniti d’America
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 2 agosto 1993.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
US Large Cap
(Classe di azioni con copertura in EUR)
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto, che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la “Società”). In particolare, fa riferimento alle classi di Azioni coperte denominate in una valuta
diversa da quella base del Comparto e soggette a copertura al fine di eliminare le oscillazioni nel cambio delle due valute. Per ulteriori
informazioni sull’investimento, consultare il Prospetto informativo completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto
informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment Management
(Luxembourg) S.A. e presso tutti i Distributori.
Obiettivo d’investimento
Garantire la crescita del capitale, principalmente attraverso l'investimento in titoli azionari di società statunitensi. Le società a grande
capitalizzazione sono società che, al momento dell'acquisto, si ritiene costituiscano il primo 85% del mercato statunitense per
capitalizzazione.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole Azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le Azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria, è prevedibile una certa volatilità.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, le Azioni coperte erano in circolazione da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di
Prospetti informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di Azioni che abbiano meno di un anno di attività.
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio, finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli investitori che prediligono le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a 50 euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto di
ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a 50 euro o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
fino al
5,26315%
-
A1
fino al
4,16667%
-
B
A/AX
A1
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,60%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
I*
-
C
fino al
3,09278%
-
B
C
I*
-
-
Commissione di gestione
1,25%
1,50%
1,25%
0,75%
-
Altri costi amministrativi**
0,55%
0,40%
0,55%
0,40%
0,15%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo di costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché il Comparto non è ancora stato avviato,
i valori indicati sono una stima dei costi amministrativi per un anno completo.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Distributori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d’abonnement”, all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d’Inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Distributore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la
sede legale della Società.
Acquisto, vendita
e conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15:00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15:00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla
sottoscrizione
La valuta base del Comparto è il dollaro statunitense.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono anche quotate in EUR, con copertura
per eliminare l’effetto delle oscillazioni valutarie. Possono essere altresì disponibili classi di Azioni coperte espresse in altre valute.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o USD 1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di
EUR 5.000.000 (o USD) per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C
e di EUR 2.500.000 (o USD) per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l’archivio prospetti della CONSOB in data 30 luglio 2007
1
Prospetto semplificato
Marzo 2007
Schroder International Selection Fund
US Large Cap
(Classe di azioni con copertura in EUR)
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: La Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come “Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capital Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022-6225, United States of America.
Banca depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione contabile indipendente: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato
del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: 2 agosto 1993. Si fa presente agli investitori che la classe di Azioni di cui al presente documento è stata
avviata successivamente al Comparto stesso.
Distributori
Distributori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
2
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Large Cap Alpha
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto, che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il Prospetto informativo
completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo.
Il Prospetto informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment
Management (Luxembourg) S.A. e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società statunitensi. Al fine di conseguire tale
obiettivo, il Gestore degli Investimenti selezionerà il portafoglio dei titoli che a suo avviso offrono il migliore potenziale di crescita futura.
Le società a grande capitalizzazione sono società che, al momento dell’acquisto, si ritiene costituiscano il primo 85% del mercato
statunitense per capitalizzazione.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole Azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le Azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto, è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenze sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio elevato, finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli investitori che badano
maggiormente a far crescere il più possibile i rendimenti a lungo termine che a ridurre al minimo le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a EUR 50 o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto di
ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a EUR 50 o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
Spese a carico del Portafoglio
A/AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti
agli Azionisti
Commissione di gestione
-
-
1,50%
1,50%
Altri costi amministrativi**
0,57%
0,45%
0,57%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
1,50%
1,00%
-
0,37%
0,16%
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
È dovuta una commissione sul rendimento per le Azioni A, AX, A1, B, e C se, nel corso di un anno solare, l’aumento del Valore Netto d’Inventario per Azione
della rispettiva classe di Azioni supera quello del benchmark S&P 500 Index TR. In tal caso, la commissione è del 15% di detto maggiore rendimento, fermo
restando il principio dell’High Water Mark, in base al quale il Valore Netto d’Inventario per Azione deve avere superato il suo precedente massimo alla fine di
qualsiasi periodo di valutazione precedente. Per ulteriori informazioni, consultare il Prospetto informativo completo.
* Le Azioni I sono disponibili solo per i clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca depositaria e l’Agente per i trasferimenti. Poiché il Comparto operava da meno di un
anno alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, non erano
disponibili dati sottoposti a revisione contabile. Di conseguenza, i valori indicati rappresentano una stima delle spese aggiuntive per un anno completo, al
31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
,OSUHVHQWH3URVSHWWR6HPSOLILFDWRqSXEEOLFDWRPHGLDQWHGHSRVLWRSUHVVRO
DUFKLYLRSURVSHWWLGHOOD&2162%LQGDWD 31 maggio 2007
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Large Cap Alpha
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d’abonnement”, all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d’Inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni, rivolgersi al Collocatore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione cuotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroeders.lu e presso la sede
legale della Società.
Acquisto, vendita e conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di gestione prima delle ore 15.00 (CET) di qualsiasi
Giorno di negoziazione, per essere evase al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le ore
15.00 (CET) vengono normalmente evase il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro statunitense.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, A1 e B è di EUR 1.000 o USD
1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 5.000.000 (o USD)
per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 2.500.000 (o USD)
per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come“Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capitale Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022- 6225, United States of America.
Banca depositaria, Amministratore del fondo e Agente incaricato delle quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: 31 agosto 2006.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Smaller Companies
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari delle società statunitensi di minori dimensioni. Le
società statunitensi di minori dimensioni sono quelle che, al momento dell’acquisto, rappresentano in termini di capitalizzazione il 30%
inferiore del mercato statunitense.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle Azioni delle
società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto
essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF US Sm
Cos I Cap.
1994
Schroder ISF US Sm
Cos C Dis.
Schroder ISF US Sm
Cos B1 Cap.
5,10
1995
39,43
39,78
Schroder ISF US Sm
Cos B Dis.
Schroder ISF US Sm
Cos A1 Cap.
Schroder ISF US Sm
Cos A Dis.
19,28
1996
18,04
18,96
25,63
1997
24,20
25,35
-10,26
1998
-11,55
-10,86
14,99
1999
13,48
14,18
30,07
2000
28,42
29,19
12,69
2001
11,26
11,92
-20,95
-22,35
-22,00
-21,83
-21,52
2002
39,67
38,00
35,45
36,20
36,52
37,03
2003
27,33
25,82
23,51
24,22
24,46
24,96
2004
7,13
5,84
3,94
4,47
4,70
5,11
2005
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF US Smaller Companies A Dis
79,98
58,09
209,95
50
Dal lancio
1023,8
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Smaller Companies
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati a
massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
A1
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
1,50%
Altri costi amministrativi***
0,50%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
B
B1
C
I*
0,60%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,38%
0,50%
0,38%
0,30%
0,09%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società
.
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Acquisto, vendita e
conversione
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
Informazioni aggiuntive
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022-6225, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 20 luglio 1989.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Small & Mid-Cap Equity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire la crescita del capitale principalmente investendo in titoli azionari di piccole e medie imprese statunitensi. Per piccole e
medie imprese statunitensi si intendono quelle società che al momento dell’acquisto rappresentano in termini di capitalizzazione il 40%
inferiore del mercato statunitense.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa della natura specialistica dei titoli azionari detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Il valore del Comparto può oscillare più di quello di altri comparti a causa della maggiore volatilità potenziale dei prezzi delle azioni delle
società di piccole dimensioni, che possono avere una liquidità minore di quelle più grandi e le oscillazioni di prezzo possono pertanto
essere maggiori rispetto ai comparti che investono in società più grandi.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF US Small & Mid Cap I Cap.
Schroder ISF US Small & Mid Cap C Cap.
Schroder ISF US Small & Mid Cap B Cap.
Schroder ISF US Small & Mid Cap A1 Cap.
14,49
Schroder ISF US Small & Mid Cap A Cap.
13,03
11,58
2005
2005
11,95
12,22
-5,00
5,00
15,00
25,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF US Small & Mid Cap A Cap.
N/D
N/D
N/D
15,37
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Small & Mid-Cap Equity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento ad alto rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori più interessati
a massimizzare i rendimenti a lungo termine che a minimizzare le eventuali perdite a breve termine.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,60%
-
-
-
-
-
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
0,85%
0,69%
0,85%
0,65%
0,44%
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A sono quotate anche in EUR e sterline.
Inoltre le Azioni di classe A1, B, C e I sono quotate in EUR.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per
quelle I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per
quelle I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto
disponibili Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York, New York
10022-6225, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 10 dicembre 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND
INDICE DEI COMPARTI OBBLIGAZIONARI, LIQUIDITA’ e CAPITALE
PROTETTO
OBBLIGAZIONARI
Absolute Return Bond
Absolute Return Bond (EUR hedged)
Asian Bond
Converging Europe Bond
Emerging Markets Debt
Emerging Markets Debt (EUR hedged)
EURO Bond
EURO Corporate Bond
EURO Short Term Bond
European Bond
Global Bond
Global Corporate Bond
Global Corporate Bond (EUR hedged)
Global High Yield
Global High Yield (EUR hedged)
Global Inflation Linked Bond
Global Inflation Linked Bond (USD hedged)
Strategic Bond
Strategic Bond (EUR hedged)
Strategic Credit
US Dollar Bond
LIQUIDITA'
EURO Liquidity
US Dollar Liquidity
A CAPITALE PROTETTO
European Defensive
European Defensive Monthly
European Defensive 6 Monthly
World Defensive 3 Monthly
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Absolute Return Bond
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto, che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il Prospetto informativo
completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto
informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment Management
(Luxembourg) S.A. e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto principalmente tramite investimenti in un portafoglio di obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e
variabile, denominati in varie valute, emessi da stati, enti pubblici, emittenti sovranazionali e societari di tutto il mondo. Il Comparto potrà
investire nell’intera gamma di titoli disponibili, compresi quelli non investment grade.
Il Comparto potrà implementare una posizione di duration negativa allo scopo di generare rendimenti in un ambiente di proventi in rialzo.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto.
Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di debito
detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto, è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Il Comparto potrà investire in titoli a elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenze sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio, finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito, sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a EUR 50 o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto di
ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a EUR 50 o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese a carico degli Azionisti
Spese per classe di Azioni
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
-
0,50%
0,50%
-
-
-
-
-
-
-
-
I*
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli
Azionisti
Commissione di gestione
1,00%
1,00%
1,00%
0,60%
-
Altri costi amministrativi**
0,35%
0,35%
0,25%
0,25%
0,17%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per i clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca depositaria e l’Agente per i trasferimenti. Poiché il Comparto operava da meno di un
anno alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, non erano
disponibili dati sottoposti a revisione contabile. Di conseguenza, i valori indicati rappresentano una stima delle spese aggiuntive per un anno completo, al
31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
,OSUHVHQWH3URVSHWWR6HPSOLILFDWRqSXEEOLFDWRPHGLDQWHGHSRVLWRSUHVVRO
DUFKLYLRSURVSHWWLGHOOD&2162%LQGDWD 31 maggio 2007
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Absolute Return Bond
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d’abonnement”, all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d’Inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione cuotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroeders.lu e presso la
sede legale della Società.
Acquisto, vendita e conversione Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di gestione prima delle ore 15.00 (CET) di qualsiasi
Giorno di negoziazione, per essere evase al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le ore
15.00 (CET) vengono normalmente evase il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro statunitense.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in
circolazione.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o USD 1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 5.000.000
(o USD) per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 2.500.000
(o USD) per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come “Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capitale Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca depositaria, Amministratore del fondo e Agente incaricato delle quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: 31 agosto 2006.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Absolute Return Bond
(classe di Azioni con copertura in EUR)
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto, che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il Prospetto informativo
completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto
informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment Management
(Luxembourg) S.A. e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto principalmente tramite investimenti in un portafoglio di obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e
variabile, denominati in varie valute, emessi da stati, enti pubblici, emittenti sovranazionali e societari di tutto il mondo. Il Comparto potrà
investire nell’intera gamma di titoli disponibili, compresi quelli non investment grade.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto.
Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di debito
detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto, è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Il Comparto potrà implementare una posizione di duration negativa allo scopo di generare rendimenti in un ambiente di proventi in rialzo.
Il Comparto potrà investire in titoli a elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenze sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio, finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito, sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a EUR 50 o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto di
ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a EUR 50 o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese a carico degli Azionisti
Spese per classe di Azioni
C
I*
-
-
fino al
3,09278%
-
-
B
C
I*
0,50%
0,50%
-
-
-
-
-
-
1,00%
1,00%
1,00%
0,60%
-
0,35%
0,35%
0,25%
0,25%
0,17%
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
A1
Commissione di distribuzione
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per i clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca depositaria e l’Agente per i trasferimenti. Poiché il Comparto operava da meno di
un anno alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, non
erano disponibili dati sottoposti a revisione contabile. Di conseguenza, i valori indicati rappresentano una stima delle spese aggiuntive per un anno completo,
al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
,OSUHVHQWH3URVSHWWR6HPSOLILFDWRqSXEEOLFDWRPHGLDQWHGHSRVLWRSUHVVRO
DUFKLYLRSURVSHWWLGHOOD&2162%LQGDWD 31 maggio 2007
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Absolute Return Bond
(classe di Azioni con copertura in EUR)
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d’abonnement”, all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d’Inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione cuotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroeders.lu e presso la
sede legale della Società.
Acquisto, vendita e conversione Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di gestione prima delle ore 15.00 (CET) di qualsiasi
Giorno di negoziazione, per essere evase al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le ore
15.00 (CET) vengono normalmente evase il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro statunitense.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono anche quotate in EUR con copertura per
eliminare gli effetti delle oscillazioni tra le valute. Possono essere altresì disponibili classi di Azioni coperte espresse in altre valute.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o USD 1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 5.000.000
(o USD) per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 2.500.000
(o USD) per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come “Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capitale Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca depositaria, Amministratore del fondo e Agente incaricato delle quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: 31 agosto 2006.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Asian Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento di crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in un portafoglio di obbligazioni e altri titoli
a tasso fisso e variabile, emessi da stati, enti pubblici, emittenti sovranazionali e societari asiatici, escluso il Giappone.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Asian
Bond I Cap.
Schroder ISF Asian
Bond C Dis.
18,82
1999
17,75
17,98
Schroder ISF Asian
Bond B1 Cap.
Schroder ISF Asian
Bond B Dis.
9,46
2000
8,51
Schroder ISF Asian
Bond A1 Cap.
8,69
Schroder ISF Asian
Bond A Dis.
12,22
2001
11,16
11,42
18,88
2002
17,94
18,30
15,85
14,89
13,17
2003
13,58
13,94
12,35
11,01
9,53
2004
9,79
10,06
2,29
1,26
-0,10
2005
0,27
0,49
0,02
-10
0
10
20
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Asian Bond A Dis
25,43
65,34
N/D
30
Dal lancio
115,16
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Asian Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Mentre in genere gli Azionisti di Azioni a Distribuzione ricevono dividendi all’incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle
spese), gli Azionisti di Azioni a Distribuzione di classe A, A1 e B1 ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel tasso
annualizzato del 4,8%. Questi Azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di Distribuzione fissi costituiscono un reddito
affidabile e regolare, gli stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli Azionisti rischiano
l’erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di Distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni di mercato
estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
A1
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
1,25%
Altri costi amministrativi***
0,51%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del portafoglio
B
B1
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
C
I*
B
B1
C
I*
0,50%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
1,25%
1,25%
1,00%
0,75%
-
0,24%
0,51%
0,24%
0,31%
0,12%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in
circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management (Singapore) Limited, 65 Chulia Street 46-00, OCBC Centre,
Singapore 049513.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 16 ottobre 1998.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Converging Europe Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e
variabile emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari dei paesi dell’Europa orientale ed emergente.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e che va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Con Eur
Bd B1 Cap.
Schroder ISF Con Eur
Bd I Cap.
9,51
2001
8,47
8,97
Schroder ISF Con Eur
Bd C Cap.
Schroder ISF Con Eur
Bd B Cap.
Schroder ISF Con Eur
Bd A1 Cap.
Schroder ISF Con Eur
Bd A Cap.
18,95
2002
17,62
18,15
-5
25
10,43
9,40
2003
8,02
8,59
8,89
7,56
2004
6,18
6,75
0,44
2,88
2005
-5
1,72
0,36
0,78
0,85
0
5
10
15
20
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Acc, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Converging Europe Bond A Cap
8,15
34,26
N/D
25
Dal lancio
42
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Converging Europe Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
importo equivalente in altra valuta. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente
reinvestiti in ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo
verrà automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Mentre in genere gli Azionisti di Azioni a Distribuzione ricevono dividendi all’incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle
spese), gli Azionisti di Azioni a Distribuzione di classe A1 e B1 ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel tasso
annualizzato del 4,8%. Questi Azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di Distribuzione fissi costituiscono un reddito
affidabile e regolare, gli stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli Azionisti rischiano
l’erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di Distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni di mercato
estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
fino al
5,26315%
-
A1
fino al
4,16667%
-
B
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B1
-
-
-
fino al 4%**
C
fino al
3,09278%
-
I*
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,50%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
0,90%
-
0,63%
0,26%
0,63%
0,26%
0,43%
0,18%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni di classe A sono quotate anche in dollari USA.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 31 marzo 2000.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Markets Debt
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e
variabile emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari dei mercati dei paesi emergenti.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
I potenziali investitori devono essere consapevoli che investire in questo comparto comporta un grado di rischio superiore alla media
e che l’investimento stesso deve essere considerato di lungo periodo. I mercati meno sviluppati sono in generale anche meno disciplinati
rispetto a quelli consolidati; possono anche avere minore liquidità e accordi di custodia meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Em Mkt
Dbt I Cap.
Schroder ISF Em Mkt
Dbt C Dis.
1,14
1998
0,59
Schroder ISF Em Mkt
Dbt B1 Cap.
Schroder ISF Em Mkt
Dbt B Dis.
27,97
1999
26,95
Schroder ISF Em Mkt
Dbt A1 Cap.
27,07
Schroder ISF Em Mkt
Dbt A Dis
16,57
2000
15,54
15,74
2,29
2001
1,44
1,57
27,04
25,18
2002
25,50
25,96
26,09
10,81
9,60
8,14
2003
8,41
8,72
8,71
12,24
10,86
9,60
2004
9,59
9,91
9,73
0,58
-0,61
2005
-1,73
-1,82
-1,56
-1,64
-10
0
10
20
30
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Emerging Markets Debt A Dis
17,33
50,26
N/D
40
Dal lancio
112,77
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Markets Debt
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Mentre in genere gli Azionisti di Azioni a Distribuzione ricevono dividendi all’incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle
spese), gli Azionisti di Azioni a Distribuzione di classe A, A1 e B1 ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel
tasso annualizzato del 6%. Questi Azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di Distribuzione fissi costituiscono un reddito
affidabile e regolare, gli stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli Azionisti
rischiano l’erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di Distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni di
mercato estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
0,90%
-
Altri costi amministrativi***
0,56%
0,27%
0,56%
0,27%
0,36%
0,15%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
-
0,50%
0,50%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
I*
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle
banche corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in
circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per
le Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 29 agosto 1997.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Markets Debt
(classi di Azioni con copertura in EUR)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(di seguito la “Società”). In particolare, fa riferimento alle classi di Azioni del Comparto denominate in una valuta diversa da quella base
del Comparto e coperte per eliminare le fluttuazioni nel cambio delle due valute. Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il
Prospetto completo o il Prospetto semplificato per le classi di Azioni quotate nella valuta di denominazione del presente Comparto.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e
variabile emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari dei mercati dei paesi emergenti.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Si rammenta ai potenziali investitori che l’investimento nel presente Comparto implica un grado di rischio superiore alla media e va
considerato in una prospettiva di lungo termine. In generale, i mercati meno sviluppati non sono disciplinati quanto i mercati più maturi;
possono avere meno liquidità e offrire accordi di deposito meno affidabili.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Emerging
Markets Debt EURO B1 Cap.
Schroder ISF Emerging
Markets Debt EURO A1 Cap.
Schroder ISF Emerging
Markets Debt EURO I Cap.
11,83
Schroder ISF Emerging
Markets Debt EURO C Cap.
10,53
2004
Schroder ISF Emerging
Markets Debt EURO B Cap.
9,08
9,66
Schroder ISF Emerging
Markets Debt EURO A Cap.
-3,05
-2,86
-0,79
2005
-1,88
-3,09
-2,62
-5
0
5
0
5
15
10
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito nella valuta di queste Azioni coperte, A Acc, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Emerging Markets Debt (EUR) A Acc
N/D
N/D
N/D
7,82
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
15
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Emerging Markets Debt
(classi di Azioni con copertura in EUR)
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Mentre in genere gli Azionisti di Azioni a distribuzione ricevono dividendi all’incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle
spese), gli Azionisti di Azioni a distribuzione di classe A, A1 e B1 ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel tasso
annualizzato del 6%. Questi Azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di distribuzione fissi costituiscono un reddito
affidabile e regolare, gli stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli Azionisti rischiano
l’erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni di mercato
estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
A /AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
B
-
B1
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A /AX
A1
B
fino al
4%**
B1
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,50%
1,00%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
0,90%
-
Altri costi amministrativi***
0,56%
0,27%
0,56%
0,26%
0,36%
0,15%
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
-
-
-
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche Euro, coperte per eliminare
l’effetto delle fluttuazioni tra le valute. Sono a disposizione anche classi di Azioni coperte quotate in altre valute.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è
di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.àr.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 29 agosto 1997. Gli investitori devono tener presente che le classi di Azioni qui indicate verranno attivate
dopo il lancio del comparto.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento costituito dalla crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni e altri titoli a
tasso fisso e variabile denominati in euro emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari a livello mondiale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli
di debito detenuti Comparto.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Euro
Bond I Cap.
Schroder ISF Euro
Bond C Dis.
-2,67
1999
Schroder ISF Euro
Bond B1 Cap.
Schroder ISF Euro
Bond B Cap.
5,63
2000
Schroder ISF Euro
Bond A1 Cap.
5,21
Schroder ISF Euro
Bond A Dis.
4,76
2001
4,04
4,31
8,62
6,89
2002
7,75
8,08
8,12
4,45
3,58
2,27
2003
2,97
3,03
1,97
7,43
6,63
5,06
2004
5,85
5,88
6,33
5,21
4,51
2,96
2005
3,80
3,67
4,05
-4
0
4
8
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF EURO Bond A Dis
12,81
27,23
N/D
12
Dal lancio
27,68*
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
* Questo dato rappresenta il rendimento delle Azioni a Distribuzione di classe A dal lancio avvenuto il 19 aprile 1999, successivo a quello del Comparto nel suo
complesso avvenuto il 18 dicembre 1998. A titolo di confronto, le Azioni a Distribuzione di classe C sono state emesse contestualmente al lancio del Comparto
ed hanno reso il 36,06% (da VNI a VNI, utile reinvestito, in valuta di denominazione, al 30 dicembre 2005). Il dato è superiore a quello che sarebbe stato il
rendimento delle Azioni di classe A poiché le commissioni sulle Azioni di classe C sono inferiori rispetto a quelle sulle Azioni di classe A (vedere la sezione
Spese).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio-basso finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in
ulteriori Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Distribuzione dei dividendi
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
fino al
5,26315%
-
A1
fino al
4,16667%
-
B
B1
-
-
-
A /AX
A1
B
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
0,75%
Altri costi amministrativi***
0,19%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
I*
fino al 4%**
C
fino al
3,09278%
-
B1
C
I*
0,50%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
0,75%
0,75%
0,75%
0,50%
-
0,22%
0,19%
0,22%
0,14%
0,06%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle
banche corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni A1 sono quotate anche in dollari USA.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 18 dicembre 1998.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Corporate Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e
variabile denominati in euro emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari. Un massimo pari al 20% degli attivi netti
del Comparto sarà detenuto in titoli emessi dai governi.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Il Comparto può investire in titoli ad elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Eu Corp
Bd B1 Cap.
Schroder ISF Eu Corp
Bd I Cap.
4,99
2001
3,82
Schroder ISF Eu Corp
Bd C Cap.
4,34
Schroder ISF Eu Corp
Bd B Cap.
Schroder ISF Eu Corp
Bd A1 Cap.
8,26
2002
7,10
7,69
Schroder ISF Eu Corp
Bd A Cap.
6,91
6,02
2003
5,14
5,59
7,97
7,20
2004
6,22
6,76
2,04
4,46
3,73
2,65
2,70
3,21
2005
-5
0
5
10
Rendimenti cumulativi, da VNI aVNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Acc, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF EURO Corporate Bond A Acc
16,4
30,7
N/D
15
Dal lancio
35,2
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Corporate Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
A /AX
fino al
5,26315%
A1
fino al
4,16667%
B
B1
-
-
C
fino al
3,09278%
I*
-
A /AX
A1
B
fino al
4%**
B1
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,50%
1,00%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Commissione di gestione
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
0,60%
-
Altri costi amministrativi***
0,30%
0,23%
0,30%
0,23%
0,20%
0,10%
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
-
-
-
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 30 giugno 2000.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Short Term Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed i
rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. e
presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento costituito dalla crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni a breve termine
ed altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in euro ed emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari a livello
mondiale. La scadenza media dei titoli detenuti in portafoglio dovrà essere pari a o inferiore a tre anni, mentre la vita residua di tali titoli
non potrà essere superiore a cinque anni.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti i
fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF EURO
ST Bd I Cap.
Schroder ISF EURO
ST Bd C Dis.
1,07
1999
1,12
0,75
Schroder ISF EURO
ST Bd C Cap.
Schroder ISF EURO
ST Bd B1 Cap.
4,12
2000
3,82
Schroder ISF EURO
ST Bd B Dis.
3,74
Schroder ISF EURO
ST Bd B Cap.
Schroder ISF EURO
ST Bd A1 Cap.
5,11
2001
4,82
4,64
Schroder ISF EURO
ST Bd A Dis.
5,73
Schroder ISF EURO
ST Bd A Cap.
5,37
4,07
2002
4,96
5,39
5,06
3,25
2,16
1,30
2003
2,71
2,01
2,51
2004
2,03
1,61
1,87
0,36
2005
1,05
1,33
1,40
1,42
1,56
-2
0
2
4
6
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF EURO Short Term Bond A Dis
6,4
16,97
N/D
8
Dal lancio
25,96
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Short Term Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio-basso finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
A /AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
Commissione di rimborso
B
B1
C
I*
-
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
fino al 4%**
-
-
A /AX
A1
B
B1
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,10%
1,00%
-
-
Commissione per servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Commissione di gestione
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,20%
-
Altri costi amministrativi***
0,12%
0,11%
0,12%
0,11%
0,10%
0,06%
Spese a carico del Portafoglio
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è
di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European ank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 17 marzo 1998.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d'investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e
variabile emessi da stati europei, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d'interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli
di debito detenuti dal Comparto.
Gli investitori devono tener presente che il panorama d'investimento di questo Comparto può comprendere i paesi europei emergenti.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l'inizio dell'ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Eurp
Bond I Cap.
1995
Schroder ISF Eurp
Bond C Dis.
Schroder ISF Eurp
Bond B Dis.
19,44
1996
10,39
Schroder ISF Eurp
Bond A1 Cap.
Schroder ISF Eurp
Bond A Dis.
5,98
1997
5,52
8,14
7,40
1998
7,74
1999
-1,81
-2,45
-2,23
6,10
5,30
2000
5,67
4,49
3,84
2001
3,98
8,74
7,92
2002
6,90
7,33
2,96
2,17
1,64
1,61
1,77
2003
7,53
6,82
6,00
6,03
6,44
2004
6,24
5,49
4,69
4,61
5,17
2005
-10
0
10
20
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF European Bond A Dis
13,92
27,14
64,84
30
Dal lancio
99,92
Fonte: Standard & Poor's Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l'intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell'investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio-basso finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
-
0,50%
0,50%
-
-
-
-
-
-
-
-
I*
Commissione di gestione
0,75%
0,75%
0,75%
0,50%
-
Altri costi amministrativi**
0,22%
0,25%
0,22%
0,17%
0,07%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. "taxe d'abonnement" all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d'inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d'Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l'acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell'Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d'Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è l'Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EV2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 13 settembre 1994.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e
variabile, denominati in varie divise, emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari a livello mondiale con non più del
20% degli attivi netti del Comparto investiti in titoli con rating creditizio inferiore all’investment grade (secondo le categorie di Standard &
Poor’s o le categorie equivalenti di altre agenzie di rating).
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli
di debito detenuti dal Comparto.
Il Comparto può investire in titoli ad elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Global
Bd I Cap.
Schroder ISF Global
Bd C Dis.
Schroder ISF Global
Bd B1 Cap.
1994
-4,48
1995
16,63
Schroder ISF Global
Bd B Dis.
Schroder ISF Global
Bd A1 Cap.
16,62
2,50
1996
1,34
2,03
Schroder ISF Global
Bd A Dis.
-2,53
1997
-5,31
-3,01
13,01
1998
12,27
12,56
-7,43
1999
-8,08
-7,86
-1,68
2000
-2,39
-2,09
-4,00
2001
-4,28
-3,83
16,21
2002
15,08
15,37
12,34
11,57
10,06
10,79
10,98
11,21
2003
9,32
8,47
6,97
7,74
7,75
2004
8,17
-2,22
-2,89
-4,34
-3,52
-3,60
-3,21
2005
-20
-10
0
10
20
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Global Bond A Dis
16,44
29,2
29,83
30
Dal lancio
58,03
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio-basso finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
A1
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,50%
1,00%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
0,25%
-
-
Commissione di gestione
0,75%
0,75%
0,75%
0,75%
0.50%
-
Altri costi amministrativi***
0,26%
0,29%
0,26%
0,29%
0,21%
0,13%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
C
B
B1
C
I*
I*
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono essere quotate anche in valute diverse
da quella di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 3 giugno 1993.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Corporate Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e di reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e
variabile denominati in varie valute emessi dastati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari a livello mondiale. Un massimo
pari al 20% degli attivi netti del Comparto sarà detenuto in titoli in titoli emessi dai governi.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli
di debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato
livello di volatilità.
Il Comparto può investire in titoli ad elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF GI Corp
Bd I Cap.
Schroder ISF GI Corp
Bd C Dis.
Schroder ISF GI Corp
Bd B1 Cap.
13,41
10,06
2003
12,01
12,45
12,53
Schroder ISF GI Corp
Bd B Dis.
Schroder ISF GI Corp
Bd A1 Cap.
Schroder ISF GI Corp
Bd A Dis.
10,75
9,24
7,83
2004
8,57
8,35
8,67
-1,11
-1,75
-3,40
2005
-5
-2,74
-2.52
-2,22
0
5
10
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Global Corporate Bond A Dis
19,57
N/D
N/D-
15
Dal lancio*
29,21
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
1° luglio 2002. Il Comparto ha modificato l’obiettivo d’investimento poco dopo il lancio. Ciò ha portato ad un cambiamento significativo degli attivi del Comparto
e non sarebbe pertanto corretto indicare il rendimento passato relativo a un portafoglio con attivi diversi. Di conseguenza, l’effettiva data di lancio del Comparto
(vedere “Informazioni aggiuntive”) è anteriore rispetto a quella sopra indicata.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Corporate Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,50%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
1,00%
1,00%
1,00%
1,00%
0.60%
-
0,47%
0,40%
0,47%
0,40%
0,45%
0,27%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche in una valuta diversa da
quella di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle fluttuazioni tra le
valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per le classi di Azioni coperte in circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 20 settembre 1994.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Corporate Bond
(classi di Azioni con copertura in EUR)
Infomazioni importantir
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(di seguito la “Società”). In particolare, fa riferimento alle classi di Azioni del Comparto denominate in una valuta diversa da quella base
del Comparto e coperte per eliminare le fluttuazioni nel cambio delle due valute. Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il
Prospetto completo o il Prospetto semplificato per le classi di Azioni quotate nella valuta di denominazione del presente Comparto.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e di reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e
variabile denominati in varie valute emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari a livello mondiale. Un massimo
pari al 20% degli attivi netti del Comparto sarà detenuto in titoli in titoli emessi dai governi.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Il Comparto può investire in titoli ad elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
I fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Global Corporate Bond
Hedged B Cap.
Schroder ISF Global Corporate Bond
Hedged A Cap.
-4,26
2005
2005
-3,71
-10,00
-5,00
0,00
5,00
10,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISFGlobal Corporate Bond € Hedged A Cap.
N/D
N/D
N/D
1,85
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Corporate Bond
(classi di azioni con copertura in EUR)
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Spese a carico del Portafoglio
Commissione di distribuzione
A/AX
A1
B
fino al 5,26315%
fino al 4,16667
-
A/AX
A1
B
-
0,50%
0,50%
Commissione di gestione
1,00%
1,00%
1,00%
Altri costi amministrativi*
0,47%
0,40%
0,47%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche in Euro, coperte per
eliminare l’effetto delle fluttuazioni tra le valute. Possono essere altresì disponibili classi di Azioni coperte espresse in altre valute.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere,
per i quali sono disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EV2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 20 settembre 1994. Gli investitori devono tener presente che le classi di Azioni qui indicate sono state
attivate dopo il lancio del Comparto stesso. Le Azioni A sono state attivate il 30 settembre 2004 e le Azioni B il 15 ottobre 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global High Yield
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto, che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e di reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e
variabile denominati in varie valute emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari a livello mondiale. Una
percentuale non inferiore al 70% del patrimonio netto del Comparto sarà investita in titoli con rating creditizio inferiore a investment grade
(secondo le categorie di Standard & Poor’s o le categorie equivalenti di altre agenzie di rating).
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli
di debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato
livello di volatilità.
Il Comparto può investire in titoli ad elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente w è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più
lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Gl Hgh Yld I Cap.
Schroder ISF Gl Hgh Yld C Cap.
Schroder ISF Gl Hgh Yld B Cap.
Schroder ISF Gl Hgh Yld A1 Cap.
5,51
Schroder ISF Gl Hgh Yld A Cap.
4,85
3,75
2005
2005
3,83
4,29
-5,00
0,00
5,00
10,00
15,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Gl Hgh Yld A Cap.
N/D
N/D
N/D
14,25
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global High Yield
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Mentre in genere gli Azionisti di Azioni a Distribuzione ricevono dividendi all’incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle
spese), gli Azionisti di Azioni a Distribuzione di classe A ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel tasso annualizzato del
5%. Questi Azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di distribuzione fissi costituiscono un reddito affidabile e regolare, gli
stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli Azionisti di Azioni a Distribuzione di classe
A rischiano l’erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni
di mercato estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A/AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,50%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,00%
1,00%
1,00%
0,60%
-
Altri costi amministrativi**
0,44%
0,36%
0,44%
0,34%
0,24%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
T
utte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo i per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in
altre società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere
soggetto nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in
circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o di USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per
le Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022-6225, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 16 aprile 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global High Yield
(classi di Azioni con copertura in EUR)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(di seguito la “Società”). In particolare, fa riferimento alle classi di Azioni del Comparto denominate in una valuta diversa da quella base
del Comparto e coperte per eliminare le fluttuazioni nel cambio delle due valute. Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il
Prospetto completo o il Prospetto semplificato per le classi di Azioni quotate nella valuta di denominazione del presente Comparto.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e di reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e
variabile denominati in varie valute emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari a livello mondiale. Una
percentuale non inferiore al 70% del patrimonio netto del Comparto sarà investita in titoli con rating creditizio inferiore a investment grade
(secondo le categorie di Standard & Poor’s o le categorie equivalenti di altre agenzie di rating).
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Il Comparto può investire in titoli ad elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Gl Hgh Yld
Hdg I Cap.
Schroder ISF Gl Hgh Yld
Hdg C Cap.
Schroder ISF Gl Hgh Yld
Hdg B Cap.
Schroder ISF Gl Hgh Yld
Hdg A1 Cap.
Schroder ISF Gl Hgh Yld
Hdg A Cap.
4,40
3,37
2,48
2005
2005
2,57
3,02
-5,00
0,00
5,00
10,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Gl Hgh Yld € Hdg A Cap.
N/D
N/D
N/D
12,75
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global High Yield
(classi di Azioni con copertura in EUR)
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi**
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
A1
B
C
I*
-
0,50%
0,50%
-
-
-
-
-
-
-
1,00%
1,00%
1,00%
0,60%
-
0,44%
0,36%
0,44%
0,34%
0,24%
-
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche in EUR, coperte per
eliminare l’effetto delle fluttuazioni tra le valute. Possono essere altresì disponibili classi di Azioni coperte espresse in altre valute.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York, New York
10022-6225, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 16 aprile 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Inflation Linked Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund (nel
seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una combinazione di crescita di capitale e di reddito principalmente investendo in titoli di debito legati all’inflazione emessi da
stati, enti pubblici ed emittenti sopranazionali e societari a livello mondiale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli
di debito detenuti dal Comparto.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
8,36
7,66
2004
6,71
6,81
7,36
Schroder ISF Glo Inflation
Linked Bd EUR I Cap.
Schroder ISF Glo Inflation
Linked Bd EUR C Cap.
Schroder ISF Glo Inflation
Linked Bd EUR B Cap.
Schroder ISF Glo Inflation
Linked Bd EUR A1 Cap.
4,90
4,23
2005
3,80
3,47
3,92
Schroder ISF Glo Inflation
Linked Bd EUR A Cap.
-5
0
5
Rendimenti cumulativi, offer to bid, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Global Inflation Linked Bond A Cap.
N/D
N/D
N/D
11,4
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
10
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Inflation Linked Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio-basso finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
A /AX
A1
B
C
I*
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
-
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,50%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
0,75%
0,75%
0,75%
0,50%
-
Altri costi amministrativi**
0,21%
0,24%
0,21%
0,16%
0,08%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso
la sede della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura
in circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni
I è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EV2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 28 novembre 2003.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Inflation Linked Bond
(classi di Azioni con copertura in USD)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(di seguito la “Società”). In particolare, fa riferimento alle classi di Azioni del Comparto denominate in una valuta diversa da quella base
del Comparto e coperte per eliminare le fluttuazioni nel cambio delle due valute. Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il
Prospetto completo o il Prospetto semplificato per le classi di Azioni quotate nella valuta di denominazione del presente Comparto.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire una combinazione di crescita di capitale e di reddito principalmente investendo in titoli di debito legati all’inflazione emessi da
stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionalie societari a livello mondiale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Global Inflation Linked
Bd USD Hdg C Cap.
Schroder ISF Global Inflation Linked
Bd USD Hdg B Cap.
Schroder ISF Global Inflation Linked
Bd USD Hdg A Cap.
5,32
4,58
2005
2005
5,09
-5,00
0,00
5,00
10,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Global Inflation Linked Bond USD Hdg A Cap.
N/D
N/D
N/D
10,40
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Global Inflation Linked Bond
(classi di Azioni con copertura in USD)
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio-basso finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà automaticamente
reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
B
C
fino al
5,26315%
A/AX
B
-
0,50%
-
Commissione di gestione
0,75%
0,75%
0,50%
Altri costi amministrativi*
0,21%
0,21%
0,16%
Commissione di vendita
Spese del Portafoglio
Commissione di distribuzione
-
fino al
3,09278%
C
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche in dollari USA, coperte per
eliminare l’effetto delle fluttuazioni tra le valute. Possono essere altresì disponibili classi di Azioni coperte espresse in altre valute.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere,
per i quali sono disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EV2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 28 novembre 2003. Gli investitori devono tener presente che le classi di Azioni qui indicate sono state
attivate dopo il lancio del Comparto stesso. La data di lancio delle Azioni A e C è stata il 31 marzo 2004 mentre la data di lancio delle
Azioni B è stata il 30 aprile 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Strategic Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
I rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto investendo principalmente in obbligazioni e titoli a tasso fisso e variabile denominati in varie valute
emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari di tutto il mondo. Il Comparto potrà investire nell'intera gamma di titoli
disponibili, compresi quelli non investment grade.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli
di debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato
livello di volatilità.
Il Comparto può investire in titoli ad elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Strategic Bond I Cap.
Schroder ISF Strategic Bond C Cap.
Schroder ISF Strategic Bond B Cap.
Schroder ISF Strategic Bond A1 Cap.
6,98
Schroder ISF Strategic Bond A Cap.
6,19
5,22
2005
2005
5,25
5,70
-5,00
0,00
5,00
10,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Dal lancio
Schroder ISF Strategic Bond A Cap.
N/D
N/D
N/D
7,01
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte
dati alternativa (p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Strategic Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a
investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del debito
nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni di Distribuzione verranno pagati agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a EUR 50 o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto
di ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a EUR 50 o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno pagati dividendi ai possesso di Azioni di Accumulazione.
Mentre in genere gli Azionisti di Azioni di Distribuzione ricevono dividendi all’incirca pari al reddito ricevuto nel Comparto (al netto delle
spese), gli Azionisti di Azioni di Distribuzione di classe ‘A’ ricevono un importo fisso che al momento è stabilito nel tasso annualizzato del
2,5%. Questi Azionisti devono essere consapevoli che se i pagamenti di Distribuzione fissi costituiscono un reddito affidabile e regolare,
gli stessi potrebbero essere superiori al rendimento totale del Comparto. Di conseguenza gli Azionisti di Azioni di Distribuzione di classe
‘A’ rischiano l’erosione del capitale col tempo. Inoltre i tassi di Distribuzione non sono garantiti e possono cambiare in caso di condizioni
di mercato estremamente gravi. Normalmente il tasso viene sottoposto annualmente a revisione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A/AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A/AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,50%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,00%
1,00%
1,00%
0,60%
-
Altri costi amministrativi**
0,35%
0,27%
0,35%
0,25%
0,14%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
*Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
**Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni possono anche essere quotate in una valuta
diversa dalla valuta di denominazione del Comparto. Le classi di Azioni possono avere una copertura per eliminare l’effetto delle
fluttuazioni tra le valute. Per ulteriori informazioni è disponibile il Prospetto semplificato per ognuna delle classi di Azioni con copertura in
circolazione.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 30 settembre 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Strategic Bond
(classi di Azioni con copertura in EUR)
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(di eguito la “Società”). In particolare, fa riferimento alle classi di Azioni del Comparto denominate in una valuta diversa da quella base
del Comparto e coperte per eliminare le fluttuazioni nel cambio delle due valute. Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il
Prospetto completo o il Prospetto semplificato per le classi di Azioni quotate nella valuta di denominazione del presente Comparto.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i endiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e resso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto investendo principalmente in obbligazioni e titoli a tasso fisso e variabile denominati in varie valute
emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari di tutto il mondo. Il Comparto potrà investire nell'intera gamma di titoli
disponibili, compresi quelli non investment grade.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello
di volatilità.
Il Comparto può investire in titoli ad elevato rendimento con un rating inferiore. Generalmente, i titoli a basso rating offrono un maggiore
rendimento rispetto ai titoli con rating più elevato per compensare gli investitori per i maggiori rischi. Di conseguenza, agli investimenti in
questo Comparto si accompagna un maggior rischio di credito rispetto a quelli nei titoli a minor rendimento, ma con rating più elevati.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i attori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Strategic Bond
Hdg I Cap.
Schroder ISF Strategic Bond
Hdg C Cap.
Schroder ISF Strategic Bond
Hdg B Cap.
Schroder ISF Strategic Bond
Hdg A1 Cap.
Schroder ISF Strategic Bond
Hdg A Cap.
5,56
4,79
3,75
2005
2005
3,85
4,27
-5,00
0,00
5,00
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap., al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF Strategic Bond €Hdg A Cap.
N/D
N/D
N/D
10,00
Dal lancio
5,18
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Strategic Bond
(classi di Azioni con copertura in EUR)
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
-
fino al
3,09278%
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,50%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Commissione di gestione
1,00%
1,00%
1,00%
0,60%
-
Altri costi amministrativi**
0,35%
0,27%
0,35%
0,25%
0,14%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
-
C
I*
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto. Le Azioni sono quotate anche in EUR, coperte per
eliminare l’effetto delle fluttuazioni tra le valute. Possono essere altresì disponibili classi di Azioni coperte espresse in altre valute.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali
sono isponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, ECC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 30 settembre 2004.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Strategic Credit
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
I rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un rendimento assoluto investendo principalmente in titoli di credito, strumenti legati ai crediti, in altri titoli a tasso fisso e
variabile, liquidità e derivati che, nel complesso, garantiscono un’esposizione sui mercati globali del credito.
Il Comparto può avere, in qualsiasi momento, un’esposizione in titoli di debito investment grade e sub-investment grade, mentre i titoli di
credito e gli strumenti legati ai crediti costituiscono la componente fondamentale del patrimonio del Comparto. Inoltre è anche possibile
detenere titoli emessi da governi, agenzie governative ed organismi sopranazionali.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli di
debito detenuti dal Comparto. A causa della natura specialistica dei titoli di debito detenuti dal Comparto è prevedibile un elevato livello di
volatilità.
Il Comparto può utilizzare questi strumenti derivati di credito, per prendere posizioni sui mercati internazionali del credito. Ciò può portare
ad una maggiore volatilità del prezzo delle Azioni e un maggiore rischio di controparte.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, le Azioni coperte erano in circolazione da meno di un anno.
In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui
rendimenti di Azioni che abbiano meno di un anno di attività
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio-alto finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto può essere
adatto per investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito dei mercati del debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
A /AX
A1
fino al
5,26315%
fino al
4,16667%
B
C
I*
-
fino al
3,09278%
-
-
-
-
-
-
A /AX
A1
B
C
I*
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,50%
-
-
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
-
-
Spese a carico del Portafoglio
Commissione di gestione
1,50%
1,50%
1,50%
1,00%
-
Altri costi amministrativi**
0,65%
0,37%
0,65%
0,45%
0,20%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento. Poiché alla fine dell’ultimo esercizio finanziario
della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo semplificato, il Comparto operava da meno di un anno, non erano
disponibili dati certificati.
Di conseguenza, i valori indicati sono stime delle spese aggiuntive per un anno completo al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
Strategic Credit
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la
sede della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. Per le Azioni C l’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD), mentre per quelle
I è di EUR (o USD) 5.000.000. L’importo minimo aggiuntivo per le Azioni di classe C è di EUR 250.000 (o USD), mentre per quelle I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono avvenire in ogni altra valuta convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e Comparti della Società attualmente esistenti; sono pertanto disponibili
Prospetti semplificati separati dove reperire tali informazioni.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 30 settembre 2005.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Dollar Bond
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire un ritorno di crescita di capitale e reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e
variabile denominati in dollari USA emessi da stati, enti pubblici ed emittenti sovranazionali e societari a livello mondiale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito detenuti dal Comparto
stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del mercato dei capitali per i titoli
di debito detenuti dal Comparto.
Gli investitori devono tener presente che il panorama d’investimento di questo Comparto è globale. Il Comparto può investire in
obbligazioni denominate in dollari USA emesse fuori dagli USA.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF USD
Bond I Cap.
Schroder ISF USD
Bond C Dis.
10,33
1998
Schroder ISF USD
Bond B1 Cap.
Schroder ISF USD
Bond B Dis.
-3,98
1999
Schroder ISF USD
Bond A1 Cap.
Schroder ISF USD
Bond A Dis.
-4,70
-4,39
10,30
2000
9,52
9,82
7,45
2001
6,68
6,85
9,22
2002
8,61
8,78
5,48
4,74
2003
3,20
3,83
4,03
4,35
6,01
5,33
2004
3,74
4,54
4,42
4,88
3,36
2,64
2005
1,15
2,01
1,93
2,28
-10
-5
0
5
10
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF US Dollar Bond A Dis
11,94
30,10
N/D
15
Dal lancio
49,39*
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
*Questo dato rappresenta il rendimento delle Azioni a Distribuzione di classe A dal lancio avvenuto il 22 gennaio 1998, successivo a quello del Comparto nel
suo complesso avvenuto il 15 dicembre 1997. A titolo di confronto, le Azioni a Distribuzione di classe C sono state emesse contestualmente al lancio del
Comparto ed hanno reso il 55,10% (da VNI a VNI, utile reinvestito, in valuta di denominazione, al 30 dicembre 2005). Il dato è superiore a quello che sarebbe
stato il rendimento delle Azioni di classe A poiché le commissioni sulle Azioni di classe C sono inferiori rispetto a quelle sulle Azioni di classe A (vedere la
sezione Spese).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Dollar Bond
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a rischio medio-basso finalizzato alla produzione di reddito e alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto
a investitori che cercano di abbinare le opportunità di crescita del capitale con il reddito sfruttando la relativa stabilità dei mercati del
debito nel lungo periodo.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
A1
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
0,75%
Altri costi amministrativi***
0,22%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
C
I*
B
B1
C
I*
0,50%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
0,75%
0,75%
0,75%
0,50%
-
0,24%
0,22%
0,25%
0,17%
0,08%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione
La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022-6225, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 15 dicembre 1997.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Liquidity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire liquidità e reddito corrente, salvaguardando la protezione del capitale, investendo in titoli obbligazionari a breve termine di
alta qualità denominati in euro a condizione che (i) al momento dell’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in
portafoglio non sia superiore a 12 mesi, considerando tutti gli strumenti finanziari ad essi connessi, o (ii) i termini e le condizioni regolanti
tali titoli prevedano la revisione del tasso d’interesse applicabile in base alle condizioni di mercato con cadenza almeno annuale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito a breve con un rating
elevato detenuti dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del
mercato dei capitali per i titoli di debito detenuti dal Comparto.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Euro
Liqty I Cap.
Schroder ISF Euro
Liqty C Cap.
2,97
1,42
2002
2,56
2,16
Schroder ISF Euro
Liqty B1 Cap.
2,64
2,27
Schroder ISF Euro
Liqty B Cap.
Schroder ISF Euro
Liqty A1 Cap.
2,10
0,57
2003
1,67
1,28
1,76
Schroder ISF Euro
Liqty A Cap.
2,03
1,84
0,31
2004
1,42
1,01
1,52
2,13
1,96
0,41
2005
0,31
1,52
1,12
1,63
-1
0
1
2
3
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Acc, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF EURO Liquidity A Cap
5
N/D
N/D
4
Dal lancio
8,4
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
EURO Liquidity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a basso rischio finalizzato alla conservazione del capitale nella propria valuta di denominazione.
Il Comparto è rivolto a investitori con bassa propensione al rischio, i cui obiettivi principali a lungo termine sono il reddito e la
conservazione del capitale. Si avvertono gli investitori che la conservazione del capitale non è garantita.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
fino al
5,26315%
-
A1
fino al
4,16667%
-
B
B1
-
-
-
A /AX
A1
B
Commissione di distribuzione
-
0,50%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
Commissione di gestione
0,50%
Altri costi amministrativi***
0,10%
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
I*
fino al 4%**
C
fino al
3,09278%
-
B1
C
I*
0,10%
1,00%
-
-
-
0,25%
-
-
0,50%
0,50%
0,50%
0,20%
-
0,10%
0,10%
0,10%
0,08%
0,10%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia o
consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le Azioni I è di
EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 21 settembre 2001.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Dollar Liquidity
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione in lingua
inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Conseguire liquidità e reddito corrente, salvaguardando la protezione del capitale, investendo in titoli obbligazionari a breve termine di
alta qualità denominati in dollari USA a condizione che (i) al momento dell’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli
detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi, considerando tutti gli strumenti finanziari ad essi connessi, o (ii) i termini e le
condizioni regolanti tali titoli prevedano la revisione del tasso d’interesse applicabile alle condizioni di mercato con cadenza almeno
annuale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori dei singoli titoli di debito a breve con un rating
elevato detenuti dal Comparto stesso. Questo valore di mercato è influenzato dalle variazioni dei tassi d’interesse e dalle aspettative del
mercato dei capitali per i titoli di debito detenuti dal Comparto.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF USD
Liqty I Cap.
Schroder ISF USD
Liqty C Cap.
1,24
2002
-0,11
0,88
0,51
Schroder ISF USD
Liqty B1 Cap.
0,89
0,98
Schroder ISF USD
Liqty B Cap.
Schroder ISF USD
Liqty A1 Cap.
0,68
2003
Schroder ISF USD
Liqty A Cap.
0,65
0,27
0,17
0,35
1,50
1,24
2004
1,27
0,81
0,83
0,92
3,54
3,26
1,89
2005
2,83
2,42
2,94
-0,5
2,0
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Cap, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF US Dollar Liquidity A Cap
4,24
N/D
N/D
4,5
Dal lancio
5,50
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
.
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
US Dollar Liquidity
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a basso rischio finalizzato alla conservazione del capitale nella propria valuta di denominazione.
Il Comparto è rivolto a investitori con bassa propensione al rischio, i cui obiettivi principali a lungo termine sono il reddito e la
conservazione del capitale. Si avvertono gli investitori che la conservazione del capitale non è garantita.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A /AX
A1
fino al
5,26315%
-
fino al
4,16667%
-
A /AX
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi***
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
B
B1
C
I*
-
-
-
fino al 4%**
fino al
3,09278%
-
A1
B
B1
C
I*
-
0,50%
0,10%
1,00%
-
-
-
-
-
0,25%
-
-
0,50%
0,50%
0,50%
0,50%
0,20%
-
0,11%
0,11%
0,11%
0,06%
0,09%
0,06%
-
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Le Azioni I sono disponibili solo per clienti Schroders che hanno stipulato un contratto di gestione degli investimenti separato.
** La commissione di rimborso viene progressivamente ridotta a zero nel corso di quattro anni. Per ulteriori informazioni rivolgersi al distributore di fiducia
o consultare il Prospetto completo.
*** Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di Gestione qualsiasi Giorno di negoziazione prima
delle 15.00 ora dell’Europa Centrale per essere eseguite al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute
dopo le 15.00 vengono normalmente eseguite il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è il dollaro USA.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni I
è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management North America Inc., 875 Third Avenue, 22nd Floor, New York,
New York 10022-6225, Stati Uniti d’America.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 21 settembre 2001.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Defensive
Informazioni importanti
Il Prospetto semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International Selection Fund
(nel seguito la "Società"). Per ulteriori informazioni sull’investimento consultare il Prospetto completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese del presente documento, farà sempre fede la versione
in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto completo. Il Prospetto completo ed
i rendiconti annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Partecipare alla crescita del capitale a lungo termine dei principali mercati azionari europei, cercando di limitare allo stesso tempo
eventuali perdite di capitale alla fine di ogni trimestre al 5% del suo Valore Netto d'Inventario per azione nette all’inizio di detto trimestre.
Il Comparto investe principalmente in obbligazioni a breve termine e altri titoli a breve termine a tasso fisso e variabile e strumenti del
mercato monetario denominati in euro. Il Comparto può investire in opzioni call legate ad un paniere composto dai maggiori indici
azionari europei, come il CAC 40 (Francia), il DAX 30 (Germania), il S&P/MIB 30 (Italia), l’AEX (Paesi Bassi), l’IBEX 35 (Spagna), lo SMI
(Svizzera), l’FTSE 100 (Regno Unito) e il Dow Jones Euro STOXX 50 (Europa). Il valore degli strumenti derivati detenuti dal Comparto
fluttuerà nel corso di un trimester cosicché gli Azionisti che procedono alla sottoscrizione, al rimborso o alla conversione delle Azioni
beneficeranno dell’obiettivo principale di protezione del Comparto unicamente se effettuano le suddette operazioni alla data in cui viene
stabilito il prezzo su base trimestrale. Non vi è garanzia relativamente al conseguimento dell’obiettivo del Comparto o alla limitazione
massima delle perdite al 5% su base trimestrale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Quelli che precedono sono i principali fattori di rischio. Si rinviano gli investitori al Prospetto completo per ogni dettaglio relativo a tutti
I fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Rendimento annuo su base di prezzo da VNI a VNI con reinvestimento degli utili in valuta di denominazione. Il rendimento delle classi di
Azioni attivate dopo l’inizio dell’ultimo esercizio finanziario non è indicata nel grafico seguente. Qualora siano emesse classi di Azioni ad
Accumulazione e a Distribuzione, nel grafico seguente è indicato il rendimento della classe di Azioni con la barra di rendimento più lunga.
Rendimento in percentuale per classe azionaria
Schroder ISF Eur
Defen B Cap.
1999
7,31
Schroder ISF Eur
Defen A Dis.
-7,64
2000
2001
-7,36
-11,65
-11,39
-6,27
2002
-5,91
8,33
2003
8,60
2,93
2004
3,21
12,32
2005
-15
12,66
-10
-5
0
5
10
Rendimenti cumulativi, da VNI a VNI, utile reinvestito in valuta di denominazione, A Dis, al 30 dicembre 2005
3 anni
5 anni
10 anni
Schroder ISF European Defensive A Dis
26,28
5,28
N/D
15
Dal lancio
9,06
Fonte: Standard & Poor’s Micropal. Nel caso in cui non erano disponibili i dati di Standard & Poor, è stata utilizzata una fonte dati alternativa
(p.es. Lipper).
Il presente Prospetto Semplificato è pubblicato mediante deposito presso l'archivio prospetti della CONSOB in data 5 marzo 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Defensive
Avvertenza sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non riottenere l’intero importo
investito dal momento che i prezzi delle Azioni ed i relativi rendimenti possono decrescere come aumentare.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto a investitori che ricercano le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro ammontare sia superiore a 50 Euro
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può, in ogni caso, decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti in ulteriori
Azioni. Nessun dividendo di ammontare inferiore a 50 Euro, o equivalente, verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai possessori di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
Commissione di vendita
Commissione di rimborso
Spese a carico del Portafoglio
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli Azionisit
Commissione di gestione
Altri costi amministrativi*
A
fino al
5,26315%
A
1,25%
0,15%
A1
fino al
4,16667%
A1
0,50%
1,25%
0,15%
B
B
0,55%
1,00%
0,15%
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento al 31 dicembre 2005.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore
all’1% del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito e sul capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la c.d. “taxe d’abonnement” all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle Azioni istituzionali di classe I) sulla base
del valore netto d’inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota eccedente del patrimonio di un comparto investito in altre
società d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Il reddito per interessi e dividendi ricevuto dal Comparto può essere soggetto
nei paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto alla tassazione sul capital gain,
realizzato e non realizzato, sui propri attivi nei paesi d’origine. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale dei singoli
investitori dipende dalla normativa fiscale cui essi sono soggetti. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o a un consulente
fiscale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
l Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno Lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroders.lu e presso la sede
della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Il Comparto
European Defensive viene valutato quotidianamente. Se, per qualsiasi ragione, tale giorno non dovesse essere un Giorno Lavorativo,
il Comparto viene valutato il Giorno Lavorativo successivo e, di conseguenza, le sottoscrizioni saranno effettuate in tale data. I moduli di
richiesta e i fondi disponibili devono pervenire entro le 15.00 ora dell’Europa Centrale per poter essere eseguiti al Valore Netto
d’Inventario per Azione il Giorno di negoziazione successivo. I moduli di richiesta e i fondi disponibili per le Azioni di quel Comparto
ricevuti dopo le 15.00 ora dell’Europa Centrale saranno processati nel secondo Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’Euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo della sottoscrizione iniziale, di quelle aggiuntive e di detenzione per le Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000 o di
USD 1.000. L’importo minimo della sottoscrizione iniziale e di detenzione per le Azioni C è di EUR 500.000 (o USD), e per le Azioni
I è di EUR 5.000.000 (o USD). L’importo minimo delle sottoscrizioni aggiuntive per le Azioni C è di EUR 250.000 (o USD), e per le
Azioni I è di EUR 2.500.000 (o USD). Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto
semplificato non riporta la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” e che si qualifica come “Société d’Investissement à Capital
Variable” (“SICAV”) secondo la Parte I della Legge Lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di Gestione, Promotore e Agente Domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EV2V 7QA, Regno Unito.
Banca Depositaria, Amministratore del Fondo e Agente incaricato delle Quotazioni: JP Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducato del Lussemburgo.
Revisori: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Gran Ducato del Lussemburgo.
Autorità di Vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di lancio del Comparto: 14 ottobre 1998.
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Gran Ducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
Si attesta che il presente documento è traduzione fedele dell'ultimo approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Defensive Monthly
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la "Società"). Per ulteriori informazioni sull'investimento, consultare il Prospetto informativo
completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto
informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment Management
(Luxembourg) S.A. e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Partecipare all’apprezzamento del capitale nel lungo termine di un paniere composto dai maggiori mercati azionari europei, cercando di
limitare al tempo stesso eventuali perdite di capitale alla fine di ogni mese all’1,5% del Valore Netto d’Inventario per Azione registrato a
inizio mese. Il Comparto investe principalmente in altri titoli a breve termine a tasso fisso e variabile, comprese obbligazioni a breve
termine e strumenti del mercato monetario denominati in euro. Il Comparto può investire in opzioni call legate (i) a un paniere composto
da almeno uno dei maggiori indici azionari europei, compresi il CAC 40 (Francia), il DAX 30 (Germania), il S&P/MIB 30 (Italia), l’AEX
(Paesi Bassi), l’IBEX 35 (Spagna), lo SMI (Svizzera), l’FTSE 100 (Regno Unito) e il Dow Jones Euro STOXX 50 (Europa) e/o (ii) a un
paniere composto da almeno un OICVM o altri OIC che investono sui mercati azionari europei.
Il valore degli strumenti derivati detenuti dal Comparto fluttuerà nel corso di un mese, cosicché gli Azionisti che procedono alla
sottoscrizione, al rimborso o alla conversione delle Azioni beneficeranno dell’obiettivo di protezione del capitale del Comparto
unicamente se effettuano le suddette operazioni alla data in cui viene stabilito il prezzo su base mensile.
Non vi è garanzia relativamente al conseguimento dell’obiettivo del Comparto o alla limitazione massima delle perdite all’1,5% su base
mensile.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole Azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le Azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d'interesse. A causa dell'elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell'ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenze sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l'intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio, finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli investitori che prediligono le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a EUR 50
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto
di ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a EUR 50 o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A
A1
B
fino al 5,26315%
fino al 4,16667%
-
Commissione di rimborso
-
-
-
Spese a carico del Portafoglio
A
A1
B
Commissione di distribuzione
-
0,50%
0,55%
Commissione per i servizi offerti agli Azionisti
-
-
-
Commissione di gestione
1,25%
1,25%
1,00%
Altri costi amministrativi*
0,15%
0,15%
0,15%
Commissione di vendita
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d'Inventario per Azione.
* Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca depositaria e l'Agente per i trasferimenti. Dal momento che il Comparto non è stato
ancora avviato, i valori indicati rappresentano una stima dei costi amministrativi per un anno completo.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
,OSUHVHQWH3URVSHWWR6HPSOLILFDWRqSXEEOLFDWRPHGLDQWHGHSRVLWRSUHVVRO
DUFKLYLRSURVSHWWLGHOOD&2162%LQGDWD 31 maggio 2007
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Defensive Monthly
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L'unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d'abonnement”, all'aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d'Inventario del Comparto. L'imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d'investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell'investimento nel Comparto sull'imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione quotidiana del prezzo Il Valore Netto d'Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroeders.lu e presso la sede
legale della Società.
Acquisto, vendita e conversione Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Il Comparto viene
valutato quotidianamente. Se, per qualsiasi ragione, tale giorno non dovesse essere un Giorno di negoziazione, il Comparto viene
valutato il Giorno di negoziazione successivo e, di conseguenza, le sottoscrizioni saranno effettuate in tale data. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di gestione prima delle ore 15.00 (CET) di qualsiasi
Giorno di negoziazione, per essere evase al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le ore
15.00 (CET) vengono normalmente evase il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l'euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o USD 1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 5.000.000
(o USD) per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 2.500.000
(o USD) per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come “Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capitale Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca depositaria, Amministratore del fondo e Agente incaricato delle quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: DC
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
ʳ
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Defensive 6 Monthly
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il Prospetto informativo
completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto
informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment Management
(Luxembourg) S.A. e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Partecipare all’apprezzamento del capitale nel lungo termine di un paniere composto dai maggiori mercati azionari europei, cercando di
limitare al tempo stesso eventuali perdite di capitale alla fine di ogni semestre al 5% del Valore Netto d’Inventario per Azione registrato a
inizio semestre. Il Comparto investe principalmente in altri titoli a breve termine a tasso fisso e variabile, comprese obbligazioni a breve
termine e strumenti del mercato monetario denominati in euro. Il Comparto può investire in opzioni call legate (i) a un paniere composto
da almeno uno dei maggiori indici azionari europei, compresi il CAC 40 (Francia), il DAX 30 (Germania), il S&P/MIB 30 (Italia), l’AEX
(Paesi Bassi), l’IBEX 35 (Spagna), lo SMI (Svizzera), l’FTSE 100 (Regno Unito) e il Dow Jones Euro STOXX 50 (Europa) e/o (ii) a un
paniere composto da almeno un OICVM o altri OIC che investono sui mercati azionari europei.
Il valore degli strumenti derivati detenuti dal Comparto fluttuerà nel corso di un semestre, cosicché gli Azionisti che procedono alla
sottoscrizione, al rimborso o alla conversione delle Azioni beneficeranno dell’obiettivo di protezione del capitale del Comparto
unicamente se effettuano le suddette operazioni alla data in cui viene stabilito il prezzo su base semestrale.
Non vi è garanzia relativamente al conseguimento dell’obiettivo del Comparto o alla limitazione massima delle perdite all’5% su base
semestrale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole Azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le Azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenze sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio, finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli investitori che prediligono
le potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a EUR 50
o equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto
di ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a EUR 50 o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A
A1
fino al 5,26315%
fino al 4,16667%
-
Commissione di rimborso
-
-
-
Spese a carico del Portafoglio
A
A1
B
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti agli
Azionisti
Commissione di gestione
-
0,50%
0,55%
-
-
-
1,25%
1,25%
1,00%
Altri costi amministrativi*
0,15%
0,15%
0,15%
Commissione di vendita
B
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca depositaria e l’Agente per i trasferimenti. Dal momento che il Comparto non è stato
ancora avviato, i valori indicati rappresentano una stima dei costi amministrativi per un anno completo.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
,OSUHVHQWH3URVSHWWR6HPSOLILFDWRqSXEEOLFDWRPHGLDQWHGHSRVLWRSUHVVRO
DUFKLYLRSURVSHWWLGHOOD&2162%LQGDWD 31 maggio 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
European Defensive 6 Monthly
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d’abonnement”, all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d’Inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroeders.lu e presso la sede
legale della Società.
Acquisto, vendita e conversione Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Il Comparto viene
valutato quotidianamente. Se, per qualsiasi ragione, tale giorno non dovesse essere un Giorno di negoziazione, il Comparto viene
valutato il Giorno di negoziazione successivo e, di conseguenza, le sottoscrizioni saranno effettuate in tale data. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di gestione prima delle ore 15.00 (CET) di qualsiasi
Giorno di negoziazione, per essere evase al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le ore
15.00 (CET) vengono normalmente evase il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o USD 1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 5.000.000
(o USD) per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 2.500.000
(o USD) per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come “Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capitale Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli Investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca depositaria, Amministratore del fondo e Agente incaricato delle quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: DC
Distributori locali
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
6LDWWHVWDFKHLOSUHVHQWHGRFXPHQWRqWUDGX]LRQHIHGHOHGHOO
XOWLPRDSSURYDWRGDOOD&RPPLVVLRQGH6XUYHLOODQFHGX6HFWHXU)LQDQFLHU&66)
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
World Defensive 3 Monthly
Informazioni importanti
Il presente Prospetto informativo semplificato contiene le informazioni fondamentali sul Comparto, che fa parte di Schroder International
Selection Fund (di seguito denominato la “Società”). Per ulteriori informazioni sull’investimento, consultare il Prospetto informativo
completo.
In caso di incongruenze tra la versione tradotta e quella in lingua inglese, farà sempre fede la versione in lingua inglese.
I diritti e gli obblighi degli investitori e i rapporti giuridici con la Società sono riportati nel Prospetto informativo completo. Il Prospetto
informativo completo e le relazioni annuali e semestrali sono disponibili gratuitamente presso Schroder Investment Management
(Luxembourg) S.A. e presso tutti i Collocatori.
Obiettivo d’investimento
Partecipare all’apprezzamento del capitale nel lungo termine di un paniere composto dai maggiori mercati azionari mondiali, cercando di
limitare al tempo stesso eventuali perdite di capitale alla fine di ogni trimestre al 5% del Valore Netto d’Inventario per Azione registrato a
inizio trimestre. Il Comparto investe principalmente in altri titoli a breve termine a tasso fisso e variabile, comprese obbligazioni a breve
termine e strumenti del mercato monetario denominati in EUR. Il Comparto può investire in opzioni call legate (i) a un paniere composto
da almeno uno dei maggiori indici azionari mondiali, compresi, ad esempio, l’S&P 500, il Dow Jones Euro STOXX 50, il Nikkei 225,
l’FTSE 100, il Dow Jones Global Titans 50 e/o (ii) a un paniere composto da almeno un OICVM o altri OIC che investono sui mercati
azionari a livello mondiale.
Il valore degli strumenti derivati detenuti dal Comparto fluttuerà nel corso di un trimestre, cosicché gli Azionisti che procedono alla
sottoscrizione, al rimborso o alla conversione delle Azioni beneficeranno dell’obiettivo di protezione del capitale del Comparto
unicamente se effettuano le suddette operazioni alla data in cui viene stabilito il prezzo su base trimestrale.
Non vi è garanzia relativamente al conseguimento dell’obiettivo del Comparto o alla limitazione massima delle perdite al 5% su base
trimestrale.
Profilo di rischio
Il valore del Comparto viene calcolato quotidianamente sulla base degli ultimi valori delle singole Azioni detenute dal Comparto stesso.
Questo valore di mercato è fortemente influenzato dalle aspettative del mercato dei capitali per le Azioni detenute dal Comparto e dalle
variazioni dei tassi d’interesse. A causa dell’elevato livello di esposizione azionaria è prevedibile una certa volatilità.
Questi sono i principali fattori di rischio. Si invitano gli investitori a consultare il Prospetto informativo completo per ogni dettaglio su tutti
i fattori di rischio che interessano il Comparto.
Rendimenti
Alla fine dell’ultimo esercizio finanziario della Società, epoca in cui sono stati raccolti i dati per il presente Prospetto informativo
semplificato, il Comparto operava da meno di un anno. In conformità alle norme e ai regolamenti in vigore in materia di Prospetti
informativi semplificati, non si possono riportare i dati sui rendimenti di un comparto che abbia meno di un anno di attività.
Avvertenze sui rendimenti
I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri e potrebbero non ripetersi. Gli investitori potrebbero non recuperare l’intero
importo investito, dal momento che i prezzi delle Azioni e i relativi redditi possono crescere ma anche diminuire.
Profilo dell’investitore tipico
Il Comparto è uno strumento a medio rischio, finalizzato alla crescita del capitale. Il Comparto è rivolto agli investitori che prediligono le
potenzialità di crescita a lungo termine offerte dagli investimenti azionari.
Distribuzione dei dividendi
I dividendi sulle Azioni a Distribuzione verranno corrisposti agli investitori a condizione che il loro importo sia superiore a EUR 50 o
equivalente. Il Consiglio d’Amministrazione può in ogni caso decidere che i dividendi vengano automaticamente reinvestiti nell’acquisto
di ulteriori Azioni. Nessun dividendo di importo inferiore a EUR 50 o equivalente verrà comunque distribuito. Tale importo verrà
automaticamente reinvestito. Non saranno corrisposti dividendi ai titolari di Azioni ad Accumulazione.
Spese per classe di Azioni
Spese a carico degli Azionisti
A
A1
fino al 5.26315%
fino al 4.16667%
-
Commissione di rimborso
-
-
-
Spese a carico del Portafoglio
A
A1
B
Commissione di distribuzione
Commissione per i servizi offerti
agli Azionisti
Commissione di gestione
-
0.50%
0.55%
-
-
-
1.25%
1.25%
1.00%
Altri costi amministrativi*
0.15%
0.15%
0.15%
Commissione di vendita
B
Tutte le percentuali sono indicate con riferimento al Valore Netto d’Inventario per Azione.
* Comprensivo dei costi amministrativi e delle commissioni per la Banca depositaria e l’Agente per i trasferimenti. Dal momento che il Comparto non è stato
ancora avviato, i valori indicati rappresentano una stima dei costi amministrativi per un anno completo.
Gli Amministratori potranno, a loro discrezione, autorizzare alcuni Collocatori selezionati ad addebitare una commissione di conversione non superiore all’1%
del valore dell’Azione di cui viene richiesta la conversione.
In alcuni paesi, gli investitori potrebbero dover sostenere spese aggiuntive in relazione a oneri e servizi resi dagli agenti di pagamento locali, dalle banche
corrispondenti o da persone giuridiche simili.
,OSUHVHQWH3URVSHWWR6HPSOLILFDWRqSXEEOLFDWRPHGLDQWHGHSRVLWRSUHVVRO
DUFKLYLRSURVSHWWLGHOOD&2162%LQGDWD 31 maggio 2007
Prospetto semplificato
Ottobre 2006
Schroder International Selection Fund
World Defensive 3 Monthly
Tassazione
Il Comparto non è soggetto ad alcuna tassazione sul reddito o sui capital gain in Lussemburgo. L’unica imposta cui è soggetto il
Comparto è la “taxe d’abonnement”, all’aliquota annua dello 0,05% (ridotta allo 0,01% sulle azioni istituzionali di classe I) sulla base del
Valore Netto d’Inventario del Comparto. L’imposta non è dovuta sulla quota del patrimonio di un comparto investito in altri organismi
d’investimento collettivo di diritto lussemburghese. Gli interessi e il reddito da dividendi percepiti dal Comparto può essere soggetto nei
paesi d’origine a ritenute d’acconto non recuperabili. Il Comparto può inoltre essere soggetto, nei paesi d’origine, alla tassazione sui
capital gain, realizzati e non realizzati, relativamente al suo patrimonio. Gli effetti dell’investimento nel Comparto sull’imposizione fiscale
dei singoli investitori dipende dalle normative fiscali cui essi sono assoggettati. Per ulteriori informazioni rivolgersi al Collocatore o ad
altro consulente professionale.
Pubblicazione quotidiana
del prezzo
Il Valore Netto d’Inventario per Azione viene calcolato ogni Giorno lavorativo ed è disponibile sul sito www.schroeders.lu e presso la sede
egale della Società.
Acquisto, vendita e
conversione
Le Azioni possono essere acquistate e vendute direttamente presso la Società o tramite un Collocatore autorizzato. Il Comparto viene
valutato quotidianamente. Se, per qualsiasi ragione, tale giorno non dovesse essere un Giorno di negoziazione, il Comparto viene
valutato il Giorno di negoziazione successivo e, di conseguenza, le sottoscrizioni saranno effettuate in tale data. Le istruzioni per
l’acquisto, la conversione o il rimborso delle Azioni devono pervenire alla Società di gestione prima delle ore 15.00 (CET) di qualsiasi
Giorno di negoziazione, per essere evase al Valore Netto d’Inventario per Azione di quel giorno. Le istruzioni ricevute dopo le ore
15.00 (CET) vengono normalmente evase il Giorno di negoziazione successivo.
Informazioni sulla sottoscrizione La valuta di denominazione del Comparto è l’euro.
Il prezzo delle Azioni è espresso nella valuta di denominazione del Comparto.
L’importo minimo di sottoscrizione iniziale, delle sottoscrizioni successive e di detenzione delle Azioni A, AX, A1, B e B1 è di EUR 1.000
o USD 1.000. L’importo minimo di sottoscrizione iniziale e di detenzione è di EUR 500.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 5.000.000
(o USD) per le Azioni I. L’importo minimo delle sottoscrizioni successive è di EUR 250.000 (o USD) per le Azioni C e di EUR 2.500.000
(o USD) per le Azioni I. Le sottoscrizioni possono essere effettuate in qualsiasi altra valuta liberamente convertibile.
La Società si articola in diversi Comparti, ognuno dei quali è rappresentato da una o più classi di Azioni. Il presente Prospetto informativo
semplificato non prevede la descrizione di tutte le classi di Azioni e di tutti i Comparti della Società attualmente in essere, per i quali sono
disponibili Prospetti informativi semplificati distinti.
Informazioni aggiuntive
Struttura legale: la Società è una società d’investimento di tipo aperto a responsabilità limitata, con struttura a comparti multipli,
costituita a tempo indeterminato il 5 dicembre 1968 come “société anonyme” (società per azioni) e registrata come “Société
d’Investissement à Capital Variable” (Società d’Investimento a Capital Variabile o “SICAV”) ai sensi della Parte I della legge
lussemburghese del 20 dicembre 2002.
Società di gestione, Promotore e Agente domiciliatario: Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Gestore degli investimenti: Schroder Investment Management Limited, 31 Gresham Street, Londra, EC2V 7QA, Regno Unito.
Banca depositaria, Amministratore del fondo e Agente incaricato delle quotazioni: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.,
European Bank & Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Granducato del Lussemburgo.
Società di revisione: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 route d’Esch, L-1471 Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo.
Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo.
Data di avvio del Comparto: DC
Distributori
Collocatori autorizzati di zona.
Ulteriori informazioni
Rivolgersi a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Granducato del
Lussemburgo. Telefono (+352) 341 342 202
www.schroders.lu
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Schroder International Selection Fund
Prospetto Semplificato
Società di investimento a capitale variabile (SICAV)
di diritto lussemburghese
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
L-1736 Senningerberg
Gran Ducato del Lussemburgo
Tel: (+352) 341 342 202
Fax: (+352) 341 342 342

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