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ECHIQUIER GLOBAL Quota A AGOSTO 2016 (dati al 31/08/2016) Echiquier Global è un fondo di selezione di titoli (“stock-picking”). Investe in large cap internazionali esposte alla crescita mondiale, con delle posizioni affermate di leadership globale nel loro settore. Andamento del fondo e dell'indice di riferimento dal lancio (Base 100) Commento del gestore 185 Echiquier Global Indice di riferimento 165 145 David Ross Gilles Constantini 125 Un'estate positiva per Echiquier Global con un rendimento del 6,4% tra il 24 giugno e il 26 agosto grazie principalmente ai risultati delle aziende nel fondo. Lo scorso trimestre una sola ha deluso mentre 14 superavano le previsioni. Meglio ancora: 8 società hanno rivisto le loro previsioni al rialzo dimostrando che questi leader mondiali riescono a generare reddito anche in un contesto difficile di crescita. Abbiamo investito in DEERE, leader dei macchinari agricoli, e in EOG RESOURCES, il principale produttore americano di petrolio di scisto. La sanità rimane un importante settore nel fondo: ai nostri investimenti in CELGENE e NOVO NORDISK abbiamo aggiunto una partecipazione in SHIRE, leader nella terapia delle malattie rare. I ricavi in questa categoria durante gli ultimi cinque anni sono quasi raddoppiati e non si prevede per ora che rallentino. Echiquier Global decresce di -0,03% nel mese e cresce dello 0,17% dall'inizio dell'anno. 105 85 apr-10 nov-11 giu-13 gen-15 ago-16 Indice : fonte Bloomberg Echiquier Global registra una performance del 81,7% contro il 75,0% per l'indice dal lancio. Rendimento cumulato (%) Performance annualizzate (%) Fondo Indice Fondo Indice 1 mese +0,0 +0,7 1 anno +8,2 +7,9 YTD +0,2 +3,3 3 anni +12,2 +12,9 1 anno +8,2 +7,9 5 anni +12,0 +13,4 3 anni +41,3 +44,1 Dal lancio +9,8 +9,2 5 anni +76,7 +87,3 Dal lancio +81,7 +75,0 NAV Performance del mese precedente 181,68 € Fondo Indice Rendimento storico annuale Echiquier Global in% 20 +0,0% +0,7% Fondo Indice 10 +8,2% +7,9% 5 18,7 17,6 13,6 15 17,3 12,6 11,4 Performance ultimi dodici mesi Indice di riferimento 11,4 8,7 0 Masse del fondo Indicatori di rischio 1 anno 17,0 16,9 0,9 0,9 0,3 0,1 Volatilità del fondo Volatilità indice di rif. Sharpe ratio Beta Alpha Information ratio A basso rischio Rendimento potenzialmente inferiore 3 anni 14,9 15,3 0,8 0,9 -2,9 -0,1 5 anni 13,6 14,3 1,0 0,9 -10,6 -0,3 A più alto rischio Rendimento potenzialmente superiore Durata minima di investimento raccomandata 5 111,15 M€ -5 -10 -6,6 -6,6 2011 2012 2014 2015 Per maggiori informazioni Il fondo è investito sui mercati finanziari. Presenta un rischio di perdita di capitale. Le performance passate non anticipano le performance future e non sono costanti nel tempo. Le performance dell'OICVM e dell'indice di riferimento tengono conto degli elementi di reddito distribuiti (dal 2013). Fino al 2012, invece, la performance dell'indice di riferimento non teneva conto degli elementi di reddito distribuiti. Il documento ha carattere commerciale e intende offrire informazioni in modo semplificato sulle caratteristiche del fondo. Per maggiori informazioni sui rischi e le spese Vi invitiamo a consultare il KIID, il prospetto o a rivolgerVi al Vostro interlocutore abituale. anni Caratteristiche del fondo Condizioni finanziarie Lancio : Codice ISIN : Codice Bloomberg : Valuta di quotazione : Ripartizione dei proventi : Indice di riferimento : Com. di sottoscrizione : Commissione di uscita : Management fees annuali : Valorizzazione : Cut-off : Liquidazione : Perito stimatore : Depositario : ) 2013 16 aprile 2010 FR0010859769 ECHGLBC FP EUR Capitalizzazione MSCI ACWI NET EUR 1% max. Nessuna 2,392% tasse incluse. Quotidiana Mezzogiorno G+2 Société Générale Securities Services BNP Paribas Securities Services LA FINANCIERE DE L'ECHIQUIER - SOCIETA DI GESTIONE DI PORTAFOGLIO - 53, AVENUE D'IÉNA - 75116 PARIGI - TEL. : +33(0)1.47.23.90.90 - FAX : +33(0)1.47.23.91.91 - www.lfde.it UFFICIO DI MILANO : VIA BRERA, 3 - 20121 MILANO TEL. : 02 36 57 80 80 - S.A. CAPITALE DI 10 000 000 € - SIREN 352 045 454 - R.C.S. PARIGI - AUTORIZZAZIONE AMF N° 91004 ECHIQUIER GLOBAL AGOSTO 2016 (dati al 31/08/2016) Profilo del portafoglio EV/Fatt. 2016 PER 2016 Active Share 5,5 25,2 92,1% Rendimento Numero posizioni Capitalizzazione media (M€) Suddivisione geografica Stati Uniti Svezia Francia Irlanda Hong Kong Cina Messico Spagna Giappone Altri 1,2% 30 136.141,2 Suddivisione settoriale 59,8% IT 5,1% 4,3% 3,7% 3,4% 3,3% 3,3% 3,0% 2,9% 11,2% 36,8% Cons. discr. 19,4% Finanza 11,2% Sanità 10,9% Industria 10,5% Energia 5,7% Cons. di base 5,5% Suddivisione per capitalizzazione <1000 M€ Tra 1000 M€ e 2000 M€ Tra 2000 M€ e 6000 M€ >6000 M€ Liquidità 96,4% 0% 0% Small Cap 0% Mid Cap 3,6% Mid/Large Cap Large Cap Liquidità Principali posizioni Titolo Paese Settori Peso in % del fondo Titolo Paese Settori Peso in % del fondo 1 FACEBOOK Stati Uniti IT 7,1 6 LVMH Francia Cons. discr. 4,1 2 ALPHABET Stati Uniti IT 6,4 7 VISA Stati Uniti IT 3,9 3 STARBUCKS Stati Uniti Cons. discr. 5,2 8 AMAZON Stati Uniti Cons. discr. 3,7 4 SALESFORCE Stati Uniti IT 4,8 9 SHIRE Irlanda Sanità 3,5 5 CELGENE Stati Uniti Sanità 4,3 10 MASTERCARD Stati Uniti IT 3,5 Peso delle prime 10 posizioni : 46,5% Principali variazioni Le migliori performance Titolo Paese Settori Le performance peggiori Performance Peso in % del fondo Titolo Paese Settori Performance Peso in % del fondo 1 DEERE Stati Uniti Industria 8,8 2,4 1 NOVO NORDISK Danimarca Sanità -17,5 2 EOG RESOURCES Stati Uniti Energia 8,3 2,9 2 ASSA ABLOY Svezia Industria -7,7 1,9 3 TENCENT Cina IT 8,2 3,2 3 CELGENE Stati Uniti Sanità -4,9 4,3 4 VISA Stati Uniti IT 3,7 3,9 4 STARBUCKS Stati Uniti Cons. discr. -3,1 5,2 5 INDITEX Spagna Cons. discr. 2,7 2,9 5 SALESFORCE Stati Uniti IT -2,9 4,8 Peso delle 5 performance migliori : 15,3% 2,5 Peso delle 5 performance peggiori : 18,7% LA FINANCIERE DE L'ECHIQUIER - SOCIETA DI GESTIONE DI PORTAFOGLIO - 53, AVENUE D'IÉNA - 75116 PARIGI - TEL. : +33(0)1.47.23.90.90 - FAX : +33(0)1.47.23.91.91 - www.lfde.it UFFICIO DI MILANO : VIA BRERA, 3 - 20121 MILANO TEL. : 02 36 57 80 80 - S.A. CAPITALE DI 10 000 000 € - SIREN 352 045 454 - R.C.S. PARIGI - AUTORIZZAZIONE AMF N° 91004