Tutto cash e casa
Transcript
Tutto cash e casa
INCHIESTA Con mercati incerti, ora sono i due investimenti preferiti dagli italiani \ Tutto cash e casa ^ £ * • / migliori rendimenti per parcheggiare la liquidità ^ • / mutui a tasso quasi zero: convengono davvero? \ • Città per città, le zone dove si compra meglio ^ / f Complici mutui e prezzi bassi, gli italiani tornano a guardare agli immobili come un'alternativa per proteggere i risparmi dagli shock dei mercati Ecco le regole per comprare bene. Con un occhio ai rischi, a partire dalle tasse CASH&CASA/1 Mi rifugio in casa di Teresa Campo agari obtorto collo, ma la casa sembra aver finalmente recuperato il solito posto d'onore nel cuore degli italiani. Le compravendite continuano infatti ad aumentare; nel primo trimestre 2016 c'è stato un boom con un incremento di quasi il 20% nelle grandi città, poco meno nel resto d'Italia. Il tutto mentre i tempi di trattativa si restringono, e gli sconti sul prezzo richiesto si ridimensionano. Ma è soprattutto nelle intenzioni di investimento che si esprime il forte ritorno di interesse. L'ultima indagine sul risparmio di Intesa Sanpaolo e Centro Einaudi registra che, a fronte di rendimenti ai minimi termini, per il 20% degli italiani la cosa migliore da fare è comprare un immobile da dare in affitto e per quasi il 30% acquistare una casa per le vacanze M oppure per i figli. Infine tra H I e il 19% si dichiara subito pronto all'acquisto, in favore di un'abitazione più grande o comunque migliore. Dati molto incoraggianti insomma per il mattone tricolore, specie residenziale. E come potrebbe essere diversamente in assenza di alternative per chi cerca strumenti in cui investire o almeno parcheggiare i propri risparmi? Banche e conti correnti, oltre che ingenerosi, sono visti ormai come un pericolo, a causa dei tassi negativi e dello spettro del bail-in. Titoli di Stato e bond offrono rendimenti sottozero nel breve e irrisori nel medio e lungo termine, mentre i fondi deludono e le borse ballano decisamente troppo per il risparmiatore italiano tipo, non molto più avventuroso dei vecchi Bot people. Insomma, la casa riguadagna velocemente posizioni come luogo (abbastanza) sicuro dove mettere i propri soldi. Perché, oltre a CENTRO EINAUDI difendere dalle molteplici minacce appena ricordate, beneficia di una serie di bonus non da poco, alcuni addirittura irripetibili. A cominciare dalla magica combinazione tra prezzi bassi e mutui convenienti come non mai. Per fare qualche esempio, rispetto a sette, otto anni fa, oggi la stessa abitazione si può comprare al 15-20% in meno e con una rata del mutuo più leggera come minimo del 20% se a tasso variabile e del 30% se fisso. A combattere il caro mutui (vedere box nella pagina accanto) in questi anni hanno contribuito molteplici elementi, dalla discesa dei tassi di interesse alla compressione degli spread, questi ultimi tornati ai livelli pre crisi se non addirittura inferiori. Non a caso in questi anni ha letteralmente spopolato il fenomeno della surroga, cioè la sostituzione del mutuo già contratto con uno meno caro. Ma sono stati soprattutto i costi quando saranno grandi, magari dei mutui a tasso fisso a scen- con lavoro precario e retribudere a livelli mai visti, sotto il zioni insoddisfacenti. 2,5% a 25 anni se si richiede fi- Il problema semmai è dove no all'80% del valore della casa, comprare. Incerte, almeno nel e addirittura sotto il 2% per chi breve termine, sono infatti le si ferma al 50% di loan to value. potenzialità di rivalutazione, viPer esempio, Chebanca! (l'istitu- sto che in molte zone e località i to retail del gruppo Mediobanca) prezzi sono sì in via di stabilizoffre oggi un mutuo a tasso fis- zazione o di risalita, ma in molte so con spread a partire dallo altre risultano ancora in calo. In 0,99% sull'Eurirs (oggi attorno quest'ottica, la prima cosa da deallo 0,34%) per un finanziamen- cidere è quindi se l'acquisto è a to del 50% del valore della casa. lungo termine oppure se si penIn altre parole, puntando sul sa di rivendere nel giro di pochi tasso fisso la rata non solo è anni. Ed è quest'ultimo il caso vantaggiosa oggi, ma lo sarà più complesso. Se l'inflazione ai per sempre, scongiurando il pe- minimi non consente aumenti ricolo che un eventuale rialzo dei sostanziali del valore dell'immosaggi di interesse, che nel lungo bile, dovrà essere la sua qualità termine prima o poi è destinato a garantire la tenuta del prezzo a verificarsi, possa farla lievita- nel tempo. Meglio quindi puntare re eccessivamente o addirittura su location più gettonate, dove la esplodere, come appunto accadu- domanda è sempre sostenuta da to in occasione del fallimento di potenziali acquirenti con buona Lehman Brothers. possibilità di spesa. Bene quinQuanto alle quotazioni im- di come al solito le zone centrali mobiliari, come accennato oggi o meglio ancora semicentrali si possono spuntare prezzi più delle grandi città, quelle dove abbordabili,fortianche del fatto si addensa la domanda sia dei che l'offerta resta abbondante. concittadini sia di chi viene da Attenzione però, perché la fine- fuori. E bene anche alcune zone stra di condizioni così favorevoli emergenti, interessate da impornon rimarrà aperta a lungo: le tanti progetti di riqualificazione. occasioni migliori sono infatti A Milano per esempio spicca la le prime ad andarsene, mentre zona del Naviglio Grande, pari prezzi sono ormai prossimi a tendo da corso San Gottardo, un punto di equilibrio e qui e là oppure a Sud quella Ripamonti, hanno addirittura ricomincia- interessata da progetti di rito a salire. Del resto la ripresa qualificazione, non ultima la delle compravendite, anche se Fondazione Prada. Bene anche lenta, è in atto ormai da un la zona Forlanini Mecenate, intetriennio, e nell'ultimo anno per ressata dalla nuova Linea 4 della la prima volta è andata a inte- metro che da Linate la collegherà ressare anche mete turistiche e in poche fermate al passante ferroviario di piazza Tricolore, per località secondarie. Come sottolinea il rappor- terminare alla stazione di San to Intesa Sanpaolo-Centro Cristoforo, mentre un po' più Einaudi, in assenza di opportu- consolidato è ilrilanciodi zone nità di investimento alternative come Bicocca, grazie alla nuova gli italiani cominciano a tornare sede del Politecnico, e Lambrate. al mattone, a caccia di un ren- Discorso diverso per Roma dove dimento finanziario immediato, il centro storico gode sempre di ma anche, anzi soprattutto, di una domanda ricca e costante, un beneficio personale. Come anche dall'estero. Ma il mercato il godimento diretto di una ca- romano si muove anche su alsa al mare, ai monti e perfino tri quartieri, come in periferia quelli nell'area Prenestina-Tor sui laghi (le transazioni han- Sapienza dove si rilevano dono ripreso a crescere anche lì) manda e transazioni in crescita, oppure a vantaggio dei figli, pur con un'offerta abbondante. comprando loro l'abitazione per CENTRO EINAUDI Ma è solo qualche esempio, perché progetti di riqualificazione di ex aree industriali o quartieri dismessi si trovano anche a Torino, Bologna, Napoli. Ma anche le località turistiche danno soddisfazione: compravendite in aumento del 7,6% nel 2015 rispetto all'anno precedente: in particolare le località marine evidenziano un +6,8%, quelle montane un +9%, e quelle in riva ai laghi +16,1% secondo quanto rileva l'Osservatorio Nazionale Immobiliare Turistico 2016 di Fimaa-Confcommercio, e Nomisma. Anche in questo caso le zone più gettonate (non quelle di lusso, molto legate anche alla domanda internazionale) offrono maggiori garanzie di tenuta dei prezzi. Afrenaregli investimenti sul mattone restano però le incognite sulle tasse, vista anche l'attesa riforma del Catasto, con la revisione di tutte le rendite catastali. Non a caso il 59% delle famiglie italiane oggetto dell'Indagine di Intesa Sanpaolo e Centro Einaudi, afferma che se potesse chiedere qualcosa al Fisco, propenderebbe per un riequilibrio delle imposte tra quelle sulla casa e quelle gravanti sulle altre forme di patrimonio. Una richiesta cherispondea una domanda di equità fiscale rispetto alla tassazione del patrimonio. Certo, il governo è già venuto incontro a queste istanze alleggerendo la tassazione per quanto riguarda la prima casa, che non paga più la Tasi e l'Imu. Resta il fatto che la propensione all'acquisto di case potrebbe essere decisamente più alta di quella dichiarata (tra l'I 1 e il 19%), se si alleggerisse il peso fiscale sull'investimento immobiliare. Questo dà l'idea della domanda potenziale congelata nel settore delle abitazioni. In dettaglio, il 14% del campione vorrebbe l'abbassamento dell'imposta di registro sulle case da dare in affitto, il 13% un credito di imposta per vendere e riacquistare una casa, prima o seconda, nello stesso anno. E il 9% vorrebbe dedurre il mutuo sulla seconda casa da dare in affitto, a cui si aggiun- gè un 6% che vede come misura favorevole la possibilità di poter dedurre il mutuo su una seconda casa da tenere per sé. (riprodu- I zione riservata) Quotazioni, altre news e analisi su www. milanofinanza. it/mattone TORNANO A CRESCERE LE TRANSAZIONI IMMOBILIARI Tra il 2014 e il 2015 crescono più del 10% 150 Mutui casa — Prezzi abitazioni nuove — Prezzi abitazioni esistenti — Transazioni — Investimenti in nuove abitazioni — Superficie utile abitabile nuova 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Fonte: intesa Sanpaolo e centro Luigi Enaudi I PREZZI DELLE CASE SALIRANNO? Saranno saliti, ma meno degli stipendi o dei redditi Saranno saliti, ma più degli stipendi o dei redditi 29% Saranno più omeno quelli di adesso 35% Non lo so, non so giudicare 17% CQAFIPA MP.MII AMI"» PIMAM7A INVESTIRE IN UNA CASA E... Poco vantaggioso 24% Piuttosto vantaggioso 66% — I Molto vantaggioso 7% Per nulla vantaggioso 3% Fonte: Intesa Sanpaolo e centro Luigi Einaudi CENTRO EINAUDI CENTRO EINAUDI I TREND DELLE QUOTAZIONI DELLE ABITAZIONI NELLE PRINCIPALI CITTA ITALIANE Abitazioni usate abitabili nel libero mercato - In euro al metro quadrato - Giugno 2016 Centri Zone di pregio Semicentri Massimi Periferie ; Canoni di locazione • Rendimenti potenziali (€mq x anno) lordi annui Minimi Massimi Minimi 2.389 3.132 2.098 2.065 84 5,1% 2.675 3.386 2.354 2.391 89 4.4% 1.799 2.248 I.636 1.673 82 5,7% 1.934 2.416 1.571 1.460 65 5.4* 3.302 4.297 2.729 2.878 117 2.615 3.684 1.893 1.823 78 145 5.261 7.301 4.113 3.821 3.853 5.551 2.268 2.263 2.714 3.251 2.145 1.747 5,3* 5,1% 84 5,5% 1.832 2.240 I.475 1.454 67 5,6% 5.103 7.502 3.950 3.633 164 5.6% 2.371 3.338 IV24 85 5,3% 3.953 5.760 3.333 3.595 128 4,2% 1.844 2.335 1.721 1.691 79 5.8% Fonte: Nomisma ••";ÀF:'<-|:Ì->:ÌU;J! FII.ANZA I MUTUI PIÙ INTERESSANTI OGGI SUL MERCATO MILANO. Impiegato 45 anni, acquisto prima casa, Finanziamento all'80% - Importo mutuo 160.000 € - Valore immobile 200.000 € - Rilevazioni del 27/07/2016 www.mutuionline.it CENTRO EINAUDI