UBS Gobal Opportunity Unconstrained

Marzo 2016
UBS Equity Global Opportunity Unconstrained
Opportunità globali con un approccio unconstrained
Qual è il modo migliore per cogliere le opportunità offerte dai
mercati azionari mondiali? A nostro avviso, con un approccio
unconstrained. Il nostro team Concentrated Alpha Equity
guidato da Max Anderl ritiene che la ripresa in atto a livello
globale rappresenti un' opportunità per gli investitori a lungo
termine. Tuttavia, con le quotazioni in rialzo, è necessario essere
più selettivi. Per gli investitori alla ricerca di un fondo azionario
gestito attivamente con una volatilità inferiore o uguale a
quella degli indici azionari in generale, l'UBS Equity Global
Opportunity Unconstrained Fund rappresenta una soluzione
interessante.
Investire nei mercati azionari globali
Nell'attuale contesto di bassi tassi d'interesse è sempre più
difficile trovare valore nel mercato obbligazionario.
Le principali economie stanno crescendo, anche grazie alle
azioni a supporto da parte delle Banche Centrali, che
forniscono ampia liquidità per le aziende.
Dopo anni di mercati azionari positivi, possiamo aspettarci
che nel prossimo futuro le performance azionarie siano
più legate alla crescita degli utili. In tale contesto è
necessario essere sempre più selettivi e cercare le aziende
che rappresentano buone opportunità in termini di
rischio/rendimento.
La diversificazione dell'investimento a livello globale
permette di essere meno dipendenti dalle singole azioni
delle Banche Centrali e di beneficiare delle diverse fasi del
ciclo economico in cui si trovano i vari paesi.
Approccio di investimento
Il processo è basato sui tre pilastri:
• Ricerca sui fondamentali: ricerca bottom-up a livello
aziendale effettuata da un team di 50 analisti interni, con
analisi degli scenari proprietaria ai fini della valutazione del
potenziale di profitti/perdite delle singole aziende.
• Ricerca quantitativa: classificazione azionaria basata su
diversi modelli quantitativi; controlli quantitativi in termini di
valorizzazione, redditività, crescita e sotto il profilo contabile.
• Ricerca qualitativa: approccio sistematico nella corporate
governance; controlli di plausibilità su indennità manageriali,
rapporti tra management e dirigenza, condizioni di mercato e
assetto proprietario.
L'approccio è metodico e semplice, ma non dogmatico: è
necessario che sia aperto in modo tale da poter ammettere
errori e nuove idee.
Il fondo in sintesi
L'UBS Equity Global Opportunity Unconstrained fund è in
grado di offrire questa opportunità di investimento.
• Fondo azionario a gestione attiva, investito in azioni di società
a livello mondiale di tutti i settori e paesi, inclusi titoli di
aziende di piccole e medie dimensioni.
• Portafoglio fondamentalmente non vincolato che può
sfruttare appieno le opportunità del mercato.
• Possibilità di impiegare strategie di investimento che
traggano vantaggio dal calo dei prezzi dei titoli (vendita
allo scoperto).
• Fondo che beneficia di un team di gestione di comprovato
successo, con ampia libertà di implementare le migliori idee
di investimento, basate su un approfondita ricerca e molteplici
fonti di informazioni.
• Investimento tipicamente in 100–150 titoli.
«Il portafoglio ha un'active share molto
elevata, pertanto i clienti ottengono
realmente un rendimento molto diverso
rispetto al benchmark.»
Maximilian Anderl, Senior Portfolio Manager
Ricerca sui
Fondamentali
Portafoglio
Ricerca
Qualitativa
Ricerca
Quantitativa
Fonte: UBS Asset Management, unicamente per scopi illustrativi.
•
•
•
•
16 anni di esperienza nel settore
In UBS Asset Management dal 2000
Responsabile del team Concentrated Alpha Equity
Portfolio Manager delle strategie globali ed europee
Concentrated Alpha, long only e long/short
Rischi
Gli UBS Opportunity Equity Funds investono in azioni e possono pertanto essere soggetti a notevoli oscillazioni di valore.
All'investitore sono quindi richiesti un orizzonte temporale di almeno cinque anni nonché una tolleranza al rischio e una capacità
di rischio adeguate. Poiché questi fondi UBS adottano uno stile di gestione attivo, la performance di ciascuno di essi può
discostarsi nettamente da quella del relativo indice di riferimento. Gli investimenti vanno indistintamente incontro a oscillazioni di
mercato. Ogni fondo comporta rischi specifici, che possono aumentare notevolmente in condizioni operative insolite. Il fondo può
fare ricorso a derivati, con i rischi aggiuntivi (soprattutto rischi di controparte) che possono scaturirne.
Orizzonte di investimento consigliato: più di 5 anni
Nome del fondo
ISIN
Maximum Fee
UBS (Lux) Equity Sicav – Global Opportunity Unconstrained (USD) P-acc
LU1278830929
2,04%
UBS (Lux) Equity Sicav – Global Opportunity Unconstrained (USD) P-4%-mdist
LU1278831067
2,04%
UBS (Lux) Equity Sicav – Global Opportunity Unconstrained (USD) P-acc EUR hedged
LU1278831497
2,04%
UBS (Lux) Equity Sicav – Global Opportunity Unconstrained (USD) P- 4%-mdist EUR hedged
LU1278831570
2,04%
Per informazioni complete sul fondo, inclusi i rischi di investimento, le commissioni applicabili e altre informazioni
importanti, i potenziali investitori sono invitati a leggere le informazioni chiave per gli investitori e il prospetto
completo. Prima dell'adesione leggere con attenzione e integralmente l'ultimo prospetto e il KIID.
Disclaimer
A scopo informativo e di marketing da parte di UBS. Fondi di diritto lussemburghese. Prima di investire in un prodotto leggere con attenzione il
propsetto e il KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Le quote dei fondi UBS qui menzionati non possono essere offerte né vendute o
consegnate negli Stati Uniti. Le informazioni qui specificate non sono da intendersi come una sollecitazione o un'offerta per l'acquisto o la vendita
di qualsivoglia titolo o strumento finanziario connesso. I risultati passati non costituiscono un indicatore affidabile dei risultati futuri. Se non
diversamente indicato, la performance indicata non tiene conto di oneri fiscali nonché delle eventuali commissioni e costi addebitati all'atto della
sottoscrizione e del riscatto delle quote. Commissioni e costi incidono negativamente sulla performance. Se la valuta di un prodotto o di un
servizio finanziario differisce dalla vostra moneta di riferimento, il rendimento può crescere o diminuire a seguito delle oscillazioni di cambio.
Questo documento è stato redatto senza particolare riferimento ad obiettivi d'investimento specifici o futuri, o alla situazione finanziaria o fiscale
ovvero alle speciali esigenze di un determinato destinatario. Le informazioni e le opinioni contenute in questo documento sono fornite da UBS
senza garanzia alcuna. Il presente documento contiene dichiarazioni che costituiscono "affermazioni prospettiche", che comprendono, tra l'altro,
affermazioni concernenti i prossimi sviluppi della nostra attività. Benché queste affermazioni prospettiche rappresentino le nostre valutazioni e
attese circa l'evoluzione della nostra attività, vari rischi, incertezze e altri importanti fattori potrebbero far sì che gli andamenti e i risultati effettivi
si discostino notevolmente dalle nostre aspettative. Le informazioni non rispettano i requisiti volti a promuovere l'indipendenza della ricerca in
materia di investimenti e non sono sottoposte ad alcun divieto in ordine alla effettuazione di negoziazioni prima della loro diffusione. Fondo di
tutti i dati e di tutti i grafici (/dove non diversamente indicato): UBS Asset Management.
Italia: Rappresentante in Italia per i fondi UBS, UBS Asset Management (Italia) SGR S.p.A., Via del Vecchio Politecnico, 3 Milano. Il KIID, il
Prospetto, i regolamenti dei fondi nonché gli statuti delle SICAV UBS ed il bilancio annuale e semestrale sono disponibili gratuitamente presso UBS
Asset Management (Italia) SGR S.p.A., Via del Vecchio Politecnico, 3 Milano.
© UBS 2016. Il simbolo delle chiavi e UBS sono fra i marchi protetti di UBS. Tutti i diritti riservati.