Fondo Progetto MiniBond Italia - Consorzio Camerale per il Credito

Workshop
Gli investitori incontrano le imprese
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Giovanni Scrofani – Responsabile Fondo
Fondo Progetto MiniBond Italia
Mini-Bond Meeting
15 dicembre 2014
Progetto MiniBond Italia
Nome Fondo
Fondo
Chi siamo
Zenit SGR - Promotore e gestore
Zenit SGR è una Società di Gestione del Risparmio indipendente, nata nel 1995, esclusivamente dedicata e specializzata nell’Asset e Wealth
Management per Clientela Privata e per Investitori Professionali con Asset under Management pari a circa €740 milioni.
Zenit SGR vanta un’approfondita conoscenza dei mercati obbligazionari ed azionario italiano e consolidate relazioni con il management delle
società oggetto di investimento, principalmente small/medium caps. Autonomia e professionalità nelle scelte d'investimento coniugate ad
una totale assenza di conflitti di interessi costituiscono i capisaldi dell'attività gestionale.
Indipendenza
L’SGR è detenuta quasi esclusivamente dal management (90%) con una partecipazione residuale di Sara
Assicurazioni; ciò consente di attuare una gestione scevra da qualunque conflitto di interesse e volta a
massimizzare le perfomance per i propri investitori.
Professionalità
ZENIT SGR si caratterizza principalmente come gestore attivo con un approccio basato sull'analisi delle
principali variabili micro e macroeconomiche e sui fondamentali societari, al fine di creare un valore
aggiunto stabile e costante nel tempo per i propri investitori.
I settori di eccellenza sono i mercati monetario ed obbligazionario dell’area euro e l’azionario Europa con una forte specializzazione sulle
società a piccola e media capitalizzazione, grazie ad un consolidato processo di analisi ed un qualificato team di gestori ed analisti.
L’area di assoluta supremazia è l’azionario Italia, in particolare il segmento delle Small & Medium caps, con il fondo Zenit Mc Pianeta Italia e
la SICAV Zenit Multistrategy Stock Picking.
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Progetto MiniBond Italia
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Stato
dell’arte
Zenit SGR - Fondo Progetto MiniBond Italia
Progetto
Operativo da novembre 2014, Fondo Progetto MiniBond Italia intende agevolare l’incontro tra i diversi attori della
scena economica, sistema bancario, intermediari finanziari, investitori professionali e le eccellenze imprenditoriali
italiane, attraverso un veicolo di investimento innovativo e dedicato, offrendo alle PMI italiane d’eccellenza un canale
di finanziamento alternativo e complementare al credito bancario.
Il Fondo
Promosso e gestito da Zenit SGR con l’advisory di ADB il Fondo, mobiliare chiuso di diritto italiano riservato ad
investitori qualificati (banche, fondi pensione, casse di previdenza, compagnie di assicurazione, fondi di fondi,
fondazioni, etc.) ha per oggetto l’investimento in titoli di debito emessi da società italiane non quotate di piccole e
medie dimensioni.
L’attività d’investimento, sarà focalizzata prevalentemente su cambiali finanziarie ed obbligazioni per le quali sia stata
richiesta l’ammissione alla quotazione su mercati regolamentati.
Primo closing
€ 30 mln
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Target size
€ 100 mln
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Il target
Zenit SGR - Strutturazione del portafoglio
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Emissioni
 Durata contenuta: emissioni di 5 – 6 anni;
 Preferenza per titoli Senior (Secured/Unsecured): limite regolamentare del 10% per investimenti in titoli subordinati;
 Rating emittenti superiore a “B” (CRIF o agenzia ESMA);
 Emissioni non superiori a € 35 milioni;
 Definizione di covenants, e/o accordi con terze parti, al fine di assicurare il miglior controllo possibile sulla gestione
dell’investimento rispetto alle dinamiche dell’impresa durante tutta la durata del titolo.
Portafoglio
 Diversificazione: circa 25/30 titoli, selezionati in base alle caratteristiche degli emittenti e alla scadenza delle obbligazioni
con l’applicazione di stringenti limiti di concentrazione e qualità degli attivi come definiti dal regolamento del fondo;
 Rendimento target: in base all’evoluzione del mercato Extramot PRO, il target di rendimento stimato è definito nel range
5,5 – 6,5%;
 PMI: investimenti in piccole e medie imprese italiane residenti su tutto il territorio nazionale;
 Preferenza per titoli quotati (25% max. obbligazioni non quotate);
 MAI unico investitore.
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Track
Record
Zenit SGR – Expertise
Zenit SGR ha operato nel mercato Minibond sin dal luglio 2013, cominciando ad investire con i propri Fondi obbligazionari UCITS
entro i limiti consentiti per gli investimenti in strumenti illiquidi:
Investimento Complessivo
Titolo
Valore nominale
Filca 6% - 09/19
€ 30.000.000
Caar 6,5% - 07/18
€ 3.000.000
Bingo FRN - 11/18
€ 9.000.000
K-Flex 6% - 07/20
€ 100.000.000
Iacobucci 8% - 12/17
€ 4.950.000
JSH Hotels 7,5% - 01/19
€ 1.800.000
Primi sui M 9% - 08/16
€ 2.560.000
Tesisquare 5,6% 09/19
€ 2.000.000
Tale operazioni hanno permesso di sviluppare ed affinare le conoscenze ed il know how interno su questa nuova Asset Class,
migliorando le competenze di analisi e Due Diligence, tessendo rapporti con gli intermediari e le istituzioni che si stanno
specializzando su questo mercato, ben in anticipo sull’inizio di attività del Fondo Progetto MiniBond Italia, la cui gestione è affidata
ad un team dedicato con specifiche competenze aziendali e finanziarie.
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Fondo
Segni
particolari
Zenit SGR – Vantaggi per gli investitori
Investitori
Ampia ed eterogenea platea d’investitori istituzionali italiani: Banche del territorio, Assicurazioni, Casse di
Previdenza, Fondazioni, Confidi, Family Offices ed SGR.
1.
Gestione professionale di una SGR indipendente e qualificata, unita alle competenze di un Advisor
specializzato;
2.
Commissione di gestione calcolata sul capitale richiamato ed effettivamente versato.
1.
Focus sulle eccellenze imprenditoriali del territorio, PMI con progetti di sviluppo in Italia e all’estero;
2.
NO refinancing.
Gestione
Territorio
Remunerazione
Distribuzione annuale dei proventi;
Team di gestione dedicato;
Processo di
investimento
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Advisory Board dedicato, composto da professionisti con una consolidata esperienza sul mercato italiano del
credito, Private Equity, M&A e delle PMI e da rappresentanti dei tre maggiori investitori (con esclusione di
Banche ed Istituti di Credito).
Progetto MiniBond Italia
Nome Fondo
Fondo
Via Privata Maria Teresa, 7
20123, Milano
Tel. +39 02 80607200
www.zenitonline.it
www.progettominibond.it
[email protected]
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strumenti finanziari, ovvero ad effettuare una qualsiasi operazione avente ad oggetto tali prodotti o strumenti. ZENIT SGR SpA non garantisce alcun specifico risultato in merito alle informazioni contenute nel presente documento, e non assume alcuna responsabilità in ordine
all’esito delle operazioni consigliate o ai risultati dalle stesse prodotte. Ogni decisione di investimento/disinvestimento è di esclusiva competenza del soggetto che riceve eventuali informazioni. Pertanto, nessuna responsabilità potrà insorgere a carico di ZENIT SGR SpA e/o
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