Panoramica dei progetti di sorveglianza importanti

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Panoramica dei
progetti di sorveglianza
importanti
Stato: 1 gennaio 2017
Sfide regolamentari per la piazza
finanziaria svizzera - Panoramica
periodicamente attualizzata
Panoramica dei progetti di sorveglianza importanti
Stato: 1 gennaio 2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2018
2017
2016
1.
≈
≈
≈
≈
31.
30.
1.
5.
14. 14.
5.
5
5
≈
≈
1.
≈
9.
16.
6
28.
6
9.
28.
5
≈
≈
5
≈
≈
≈
≈
9.
28.
5
≈
≈
5
6
≈
≈
7
Elaborazione
Delibera delle camere
Entrata in vigore, scadenza del
periodo di transizione
Consultazione
Pubblicazione del decreto
definitivo
Applicazione completa
Pubblicazione dei risultati della
consultazione
PwC
1.
4
27.
Altri temi
Modifica del Codice delle Obbligazioni (Diritto
della società anonima)
Modifica della legge sulla parità dei sessi
(LPar)(Introduzione di regolari analisi dei
salari)
4
11.
Ordinanza sull'infrastruttura finanziaria
(OInFi) (revisione dell’obbligo di riduzione dei
rischi)
Circ.-FINMA 08/4 Giornale dei valori
mobiliari
Circ.-FINMA 08/11 Obbligo di dichiarazione
delle operazioni su valori mobiliari
Circ.-FINMA 18/x Obbligo di dichiarazione
delle operazioni su valori mobiliari (Revisione
totale)
Circ.-FINMA 18/x Gestione di sistemi
organizzati di negoziazione
Circ.-FINMA 17/6 Trasmissione diretta
4
7.
Contabilità
Revisione del Codice delle obbligazioni (diritto
contabile)
Lotta al riciclaggio di
denaro/compliance
Legge federale sull’implementazione delle
raccomandazioni del Gruppo d’azione
finanziari (GAFI/ FAFT)
Circolare 11/1 Attività di intermediazione
finanziaria ai sensi della LRD
Organizzazione del mercato
finanziario
Legge sui servizi finanziari (LSFin)
Legge sugli istituti finanziari (LIFin)
1.
lug
ago
set
ott
nov
dic
gen
feb
mar
apr
mag
giu
lug
ago
set
ott
nov
dic
gen
feb
mar
apr
mag
giu
pagina
Progetti intersettoriali
Termine per il referendum
≈
Stimato / approssimativo
Panoramica dei progetti di sorveglianza importanti (Stato: 1 gennaio 2017)
2
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2018
2017
2016
lug
ago
set
ott
nov
dic
gen
feb
mar
apr
mag
giu
lug
ago
set
ott
nov
dic
gen
feb
mar
apr
mag
giu
pagina
Banche/Commercianti di valori mobiliari
1.5
31.
1.1.
31.12.
≈
≈
≈
≈
≈
31.
≈
≈
23.
7.
1.
15.
27.
10
1.
1.
31. 1.
10
≈
31.
6.
9
31.12.
9
1.1.
≈
9
≈
≈
≈
≈
1.
1.
11
1.
OLiq / Circ.-FINMA 15/2 Rischi di liquidità
(Revisione parziale NSFR)
Altri temi
Circ.-FINMA 17/1 Corporate Governance
Circ.-FINMA 10/1 Sistemi di remunerazione
Circ.-FINMA 08/21 Rischi operativi
Circ.-FINMA 08/6 Rischi di tasso di interesse
Direttiva ASB Investimenti fiduciari
Circ.-FINMA 08/7 Outsourcing
Ord. FINMA sull'insolvenza bancaria
(Revisione parziale)
Agevolazioni nell’ambito delle condizioni
quadro per i fornitori di tecnologie finanziarie
innovative
9
≈
10
7.
OFoP / Circ.-FINMA 08/23 Ripartizione dei
rischi
OFoP / Circ.-FINMA 08/20 Rischi di
mercato ('Fundamental Review of the
Trading Book')
Liquidità
OLiq /Circ.-FINMA 15/2 Rischi di liquidità
(Requisiti quantitativi)
19.
10
8
19.
Circ.-FINMA 11/2 Margine di fondi propri e
pianificazione del capitale
Leverage Ratio (Osservanza del requisito
minimo)
OFoP / Circ.-FINMA 17/7 Rischi di credito
26.
8
8
≈
≈
31.1
≈
≈
≈
7
Circ.-FINMA 16/1 Pubblicazione (Fase I)
Circ.-FINMA 16/1 Pubblicazione ('Too big to
fail' nell‘OFoP)
Circ.-FINMA 16/1 Pubblicazione (Corporate
Governance)
Circ.-FINMA 16/1 Pubblicazione
(Implementazione del NSFR)
Circ.-FINMA 16/1 Pubblicazione (Fase II)
Fondi propri/Ripartizione dei rischi
Ordinanza sui fondi propri e sulla ripartizione
dei rischi (OFoP) (Rivisitazione completa del
1°giugno 2012)
Ordinanza sui fondi propri (OFoP) ('Too big
to fail')
PwC
≈
7
1.
≈
≈
≈
≈
≈
≈
≈
1.7
30
≈
≈
1. 1. 1.
≈
≈
1. 1. 1.
12
12
12
12
13
13
13
31.12.
11
1.1.
≈
≈
11
≈
≈
14
≈
Pubblicazione
Circ.-FINMA 08/22 Pubblicazione FP
7
14
Contabilità
Circ.-FINMA 15/1 Direttive contabili –
banche (DAC) (Integrazione delle FAQs)
Circ.-FINMA 15/1 Direttive contabili –
Banche (DAC) (Adeguamento Expected Loss)
3
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2018
2017
2016
28.
1.
1.
Revisione totale dell’ordinanza della FINMA
14
sugli investimenti collettivi di capitale (OIColFINMA)
Direttiva SFAMA per la valutazione degli
15
investimenti collettivi di capitale e per la
gestione degli errori di valutazione per gli
investimenti collettivi di capitale
Direttiva SFAMA per investimenti collettivi di 15
capitale del mercato monetario
1.
lug
ago
set
ott
nov
dic
gen
feb
mar
apr
mag
giu
lug
ago
set
ott
nov
dic
gen
feb
mar
apr
mag
giu
pagina
Direzione di fondi/Investimenti collettivi di
capitale/Rappresentanti di investimenti collettivi di
capitale esteri
Contenuti essenziali e modifiche
Progetti intersettoriali
Regolamentazione
Contenuti essenziali/Modifiche
Stato
• Struttura minima per la presentazione dei conti
(bilancio, conto economico e allegato).
In vigore dal
1°gennaio 2013
Termini transitori:
Contabilità
Revisione del Codice
delle obbligazioni
(diritto contabile)
(Modifica del
23 dicembre 2011)
• Modifica dei principi di valutazione, tra cui la
valutazione individuale degli attivi e passivi e
valutazione al valore di mercato delle attività
quotate in borsa o con altro prezzo corrente
osservabile in un mercato attivo.
• Rendiconti finanziari individuali e consolidati
redatti sulla base di un principio contabile
riconosciuto per le grandi aziende.
• 2015 per il bilancio
individuale
• 2016 per il bilancio
consolidato
Applicazione
anticipata consentita
Lotta al riciclaggio di denaro/compliance
Legge federale
concernente
l’attuazione delle
Raccomandazioni del
Gruppo d’azione
finanziaria rivedute nel
2012 (GAFI / FATF)
(12 dicembre 2014)
Modifica delle prescrizioni nel CO e nella legge federale
sugli investimenti collettivi di capitale:
• Obblighi di segnalazione e requisiti di trasparenza
all’acquisto di azioni al portatore di società non
quotate e SICAV;
• Obbligo di tenuta di un elenco dei titolari di azioni al
portatore e degli aventi economicamente diritto alle
stesse, rispettivamente di un elenco dei soci per le
società cooperative;
• Introduzione di clausole penali per la tenuta
incorretta del libro dei soci di una SICAV.
Circ.-FINMA 11/1
Attività di
intermediazione
finanziaria ai sensi
della LRD
(Adeguamento alle
modifiche della LRD)
PwC
• Adeguamento della formulazione riguardante il
campo di applicazione territoriale dell’attività
dell’intermediario finanziario esercitata in Svizzera o
dalla Svizzera, conformemente alla prassi finora
adottata da FINMA.
In vigore dal
1 luglio 2015
Termini transitori:
• Obblighi di
segnalazione fino al
31 dicembre 2015
• Adattamento statuti
e regolamenti fino al
30 giugno 2017
In vigore dal
1° gennaio 2017
4
Regolamentazione
Stato
Organizzazione del mercato finanziario
Legge sui servizi
finanziari (LSF)
• Adattamento delle prescrizioni sulle regole di
condotta e sui prodotti per segmenti di clientela
(clienti privati/ clienti professionali):
− Informazione sugli intermediari finanziari,
sull’offerta di servizi finanziari e la distribuzione
di strumenti finanziari, anche per il tramite di
documenti informativi di base;
− Valutazione dell’adeguatezza degli strumenti
finanziari (esclusi gli execution only);
− Verifica dell’idoneità per attività di consulenza e
gestione patrimoniale.
• Per i consulenti alla clientela, obbligo di iscrizione
nel registro dei consulenti, nonché obbligo di
formazione e perfezionamento.
Messaggio al
Parlamento pubblicato
il 4 novembre 2015
Trattata il
14 dicembre 2016 al
Consiglio degli Stati.
Entrata in vigore
prevista per 2018
• Estensione dei mezzi legali a favore dei clienti, tra i
quali la richiesta di fornire documenti.
Legge sugli Istituti
Finanziari (LIFin)
• Regolamentazione della vigilanza di tutti i prestatori
di servizi finanziari che operano nella gestione di
patrimoni, tra cui: gestori patrimoniali, direzioni di
fondi, società di intermediazione mobiliare e
banche.
• Obbligo di autorizzazione per i gestori patrimoniali
di patrimoni privati e di gestori di istituti di
previdenza svizzeri.
Messaggio al
il 4 novembre 2015
Trattata il
14 dicembre 2016 al
Consiglio degli Stati.
Entrata in vigore
prevista per
2017/2018
Ordinanza
sull'infrastruttura
finanziaria (OInFi)
(Revisione dell’obbligo di
riduzione dei rischi)
• Revisione dell’ordinanza sull’infrastruttura
finanziaria nell’ambito dell’obbligo di riduzione dei
rischi.
Indagine conoscitiva
attesa per marzo 2017
Circ.-FINMA 08/4
Giornale dei valori
mobiliari
• Adeguamenti formali alle nuove disposizioni di
legge.
fino al
9 novembre 2016
Entrata in vigore
prevista per il
1°marzo 2017
• Estensione dell’obbligo di tenere un giornale agli
ordini e alle operazioni in derivati.
• Obbligo di tenere un giornale per i derivati relativi a
più valori mobiliari quando la quota di valori
mobiliari ammessi al commercio in una sede di
negoziazione svizzera costituisce almeno il 25% del
totale.
Circ.-FINMA 18/x
Obbligo di
dichiarazione delle
operazioni su valori
mobiliari
(Revisione totale della
precedente Circ.-FINMA
08/11 Obbligo di
dichiarazione delle
operazioni su valori
mobiliari)
• Obbligo di dichiarazione per i derivati relativi a più
valori mobiliari quando la quota di valori mobiliari
ammessi al commercio in una sede di negoziazione
svizzera costituisce almeno il 25% del totale.
• Definizione della nozione di “avente
economicamente diritto”.
• Per le persone fisiche, definizione di una procedura
basata sull’identificazione della persona avente
economicamente diritto tramite la nazionalità, la
data di nascita e un codice di identificazione interno
alla banca. Rispettivamente, per le persone
giuridiche, è previsto come riferimento
standardizzato il Legal Entity Identifier (LEI).
fino al
9 novembre 2016
Entrata in vigore
attesa per il
1°gennaio 2018
Abrogazione della
precedente Circ.FINMA 08/11 attesa
per il
31 dicembre 2017
• Obbligo di dichiarazione per gli ordini globali sia al
momento dell’esecuzione in borsa sia al momento
dell’attribuzione definitiva ai singoli clienti.
PwC
5
Regolamentazione
Stato
Circ.-FINMA 18/x
Sistemi organizzati di
negoziazione
• Concretizzazione delle disposizioni applicabili per la
gestione di sistemi organizzati di negoziazione ai
sensi degli art. 38-42 OInFi.
fino al
9 novembre 2016
Entrata in vigore
attesa per il
1°gennaio 2018
• Definizione dei termini «sistema organizzato di
negoziazione», «negoziazione secondo le regole
discrezionali o non discrezionali», «negoziazione
multilaterale/bilaterale» e «strumenti finanziari
negoziati».
• Descrizione delle responsabilità dei gestori di un
sistema organizzato di negoziazione.
Circ.-FINMA 17/6
Trasmissione diretta
• Regolamentazione dell’ammissibilità della
trasmissione di informazioni non accessibili al
pubblico alle competenti autorità estere di vigilanza
sui mercati finanziari e ad altri enti esteri incaricati
della vigilanza:
Entrata in vigore
1° gennaio 2017
− per l’attuazione della normativa sui mercati
finanziari;
− in relazione ad operazioni di clienti e di terzi (ad
esempio uffici di comunicazione, repertori di dati
sulle negoziazioni, organismi di autodisciplina,
borse, ecc.).
• Divieto di trasmissione di informazioni non
accessibili al pubblico ad autorità penali e fiscali
estere, non considerate come enti esteri di vigilanza
ai sensi dell’art. 42c al. 1 LFINMA.
• In caso di trasmissione diretta, obbligo di tutela dei
diritti dei clienti e di terzi notifica preventiva alla
FINMA.
Altri temi
Modifica del Codice
delle Obbligazioni
(Diritto della società
anonima)
• Adozione nella legge federale delle disposizioni
dell’ordinanza contro le retribuzioni abusive nelle
società anonime quotate in borsa (OReSA).
• Stabilire linee direttrici per le indennità
d’assunzione o quelle connesse al divieto di
concorrenza.
Messaggio del
Consiglio Federale al
il 23 novembre 2016
• Liberalizzazione delle disposizioni sulla costituzione
e sul capitale.
• Miglior coordinamento tra il diritto della società
anonima e il nuovo diritto contabile, segnatamente
per quanto riguarda le azioni proprie e l’uso di
valute estere nella contabilità e la presentazione dei
conti.
• Quote di genere nel Consiglio d’amministrazione
(almeno il 30%) e nella Direzione (almeno il 20%)
delle grandi società quotate in borsa, principio
comply or explain.
• Soluzione proposta per il problema del volume
elevato delle azioni non registrate.
• Maggiori esigenze di trasparenza nel settore delle
materie prime tramite pubblicazione di pagamenti a
organismi governativi.
PwC
6
Regolamentazione
Stato
Modifica della legge
sulla parità dei sessi
(LPar)
(Introduzione di regolari
analisi dei salari)
• Obbligo per l’azienda di intraprendere un’analisi dei
salari ogni 4 anni con un metodo riconosciuto (in
presenza di almeno 50 dipendenti).
Procedura di
consultazione
terminata il
27 ottobre 2016
Messaggio del
Consiglio Federale al
Parlamento atteso per
l’estate 2017
• Verifica della correttezza dello svolgimento
dell’analisi interna dei salari da parte di servizi terzi
incaricati dall’azienda stessa (a scelta tra un’impresa
di revisione, un organismo di autodisciplina
riconosciuto dallo stato o una parte sociale).
• Obbligo d’informazione dei collaboratori in merito
al risultato dell’analisi dei salari.
Banche/Commercianti di valori mobiliari
Regolamentazione
Stato
Circ.-FINMA 15/1
Direttive contabili –
banche (DAC)
(Integrazione delle FAQs)
• Integrazione delle FAQ esistenti nella circolare.
Nessuna indagine
conoscitiva attesa.
Pubblicazione attesa ad
inizio 2017
Circ.-FINMA 15/1
Direttive contabili –
banche (DAC)
(Adeguamento expected
loss)
• Introduzione dell’approccio expected-loss per la
determinazione di rettifiche di valore.
Contabilità
• Principalmente adeguamenti formali, nessun
impatto materiale atteso.
• Presa in conto dei documenti consultativi
guidance on accounting for expected credit
losses del Comitato di Basilea per la vigilanza
bancaria del 2 febbraio 2015.
prevista per 3°trimestre
2017
Entrata in vigore attesa per
il 1°gennaio 2019 o 2020
Pubblicazione
Circ.-FINMA 08/22
Pubblicazione – banche
(Circ.- FINMA del
20 novembre 2008, con
adeguamento del
29 ottobre 2014)
• Disposizioni per la pubblicazione qualitativa e
quantitativa del:
In vigore dal
1°gennaio 2015
− Leverage ratio;
− Indice di liquidità a breve termine (liquidity
coverage ratio - LCR).
• A partire dal 2015: pubblicazione in base alla
frequenza attuale della pubblicazione dei fondi
propri:
− Per banche sottoposte a pubblicazione
annuale: al più tardi a fine aprile 2016 sulla
base delle cifre stabilite a fine 2015;
− Per banche sottoposte a pubblicazione
semestrale: al più tardi a fine agosto 2015
sulla base delle cifre stabilite a fine giugno
2015.
PwC
7
Regolamentazione
Stato
Circ.-FINMA 16/1
(Fase I – Circ. FINMA del
28 ottobre 2015)
• Revisione totale e sostituzione della precedente
Circ.-FINMA 2008/22 Pubblicazione banche
con particolare attenzione alla
standardizzazione di alcune tabelle al fine di
garantire una più semplice comparabilità.
In vigore dal
1°gennaio 2016
Periodo transitorio fino al
2019
• Esenzione dei piccoli istituti (categorie di
vigilanza FINMA 4 e 5) dall'obbligo di una
pubblicazione dettagliata secondo gli standard
di Basilea.
• Costo di riconversione, maggiorato ma previsto
una tantum, per i circa 30 istituti appartenenti
alle categorie di vigilanza da 1 a 3.
• Prima pubblicazione annuale per banche di
categoria di vigilanza:
− 1: al più tardi entro fine aprile 2017 per gli
esercizi chiusi al 31 dicembre 2016;
− 2 e 3: al più tardi entro fine aprile 2018;
− 4 e 5: al più tardi entro fine aprile 2019.
• Obbligo di pubblicazione di almeno 6 indici di
riferimento nel rapporto di gestione, la prima
volta al 31 dicembre 2015 per le banche che
usufruiscono dello sconto di consolidamento,
come pure per le banche dominate d’all’estero,
esonerate dall’obbligo di pubblicazione
dettagliata
Circ.-FINMA 16/1
(Revisione parziale sulla
base dell’adeguamento
delle disposizioni too big to
fail nell‘OFoP)
• Precisazioni e adeguamenti puntuali:
− Calcolo della media per l’indice di liquidità a
breve termine (liquidity coverage ratio LCR);
− Requisiti minimi di pubblicazione per gli
istituti esonerati dall’obbligo di presentare
una pubblicazione dettagliata (ad esempio
filiale di un gruppo finanziario).
In vigore dal
1° gennaio 2017
Le regole modificate sono
applicabili alla
divulgazione dei dati con
data 31 dicembre 2016
• Estensione e standardizzazione degli obblighi di
pubblicazione per le banche di rilevanza
sistemica.
Circ.-FINMA 16/1
(Adeguamento sulla base
delle nuove disposizioni in
materia di pubblicazione
sulla Corporate
Governance)
• Trasposizione dei requisiti di Corporate
governance che riguardano la pubblicazione
nella Circ.-FINMA 16/1 Pubblicazione- banche.
• Requisiti di Corporate governance in materia di
pubblicazione in ambito bancario:
− Organizzazione, comitati, composizione,
esperienza e competenze, indipendenza nei
confronti del Consiglio d‘amministrazione;
In vigore dal
1° gennaio 2017
Prima applicazione dei
requisiti di Corporate
governance dovuta
nell’ambito della relazione
annuale 2017
− Composizione, formazione, esperienza e
competenze della Direzione generale;
− Obbligo di pubblicazione di determinati
aspetti ai sensi della direttiva SIX
Informazioni sulla Corporate Governance
per le banche delle categoria di vigilanza
da 1 a 3.
• Obbligo di aggiornamento delle informazioni
pubblicate sul sito internet dell’istituto entro
3 mesi.
PwC
8
Regolamentazione
Stato
Circ.-FINMA 16/1
(Implementazione del
NSFR)
• Revisione parziale della circolare.
Indagine conoscitiva attesa
per gennaio 2017
Adozione delle direttive
attesa per giugno 2017
il 1°gennaio 2018
• Introduzione dell’indicatore strutturale o Net
stable Funding Ratio (NSFR) elaborato per
garantire che attività e passività presentino una
struttura per scadenze sostenibile.
• Adeguamento della indicazioni relative all’indice
di liquidità breve termine (liquidity coverage
ratio - LCR).
Circ.-FINMA 16/1
(Fase II)
• Complementi relativi a rischi di tasso
d’interesse, fundamental trading book review,
rischi operativi, raffronto valori IRB e approccio
standard, prudential valuation approach.
In corso di elaborazione
Fondi propri / Ripartizione dei rischi
Ordinanza sui fondi
propri e sulla
ripartizione dei rischi
(OFoP)
(Rivisitazione totale del
1°giugno 2012)
• Rivisitazione completa delle prescrizioni relative
ai fondi propri, alla ripartizione dei rischi e alla
liquidità a seguito delle modifiche apportate da
Basilea III.
• Requisiti più rigorosi di qualità e quantità dei
fondi propri.
In vigore dal
1°gennaio 2013
Molteplici termini
transitori dal 2013 fino al
2018
• Abbandono del Swiss finish (nome dato al
sistema svizzero di ponderazione del rischio che
si discosta dallo standard Basilea II), con un
periodo transitorio fino al 31 dicembre 2018.
Ordinanza sui fondi
propri (OFoP)
(Adeguamento delle
disposizioni too big to fail)
• Nuove esigenze di base a livello globale per la
dotazione di capitale relativo alla continuità
aziendale di banche di rilevanza sistemica:
− Valore minimo di 4.5% per il leverage ratio e
di 12.86% per gli attivi ponderati in funzione
del rischio;
− Supplementi individuali dipendenti dalla
quota di mercato e dalla somma degli
impegni.
• Cuscinetto anticiclico esteso per le grandi
banche con una forte esposizione all’estero:
− Ammontare di fondi propri di base di
qualità primaria corrispondente alla media
ponderata dei cuscinetti anticiclici che,
secondo l’elenco pubblicato del Comitato di
Basilea, si applicano negli Stati membri nei
quali i crediti determinanti della banca nei
confronti di privati sono documentati.
In vigore dal
1°luglio 2016
Molteplici disposizioni
transitorie, fino al 2019, al
più tardi
− Limitazione al 2.5% delle posizioni
ponderate.
• Adeguamento dalla Circ.-FINMA 11/2 «Margine
di fondi propri e pianificazione del capitale –
banche»:
− Quote di capitale e margine di fondi propri ai
sensi dell'ordinanza sui fondi propri (OFoP)
come pure;
− Categorizzazione degli istituti e attribuzione
a specifiche categorie di vigilanza ai sensi
dell’ordinanza sulle banche (OBCR).
PwC
9
Regolamentazione
Stato
Circ.-FINMA 11/2
Margine di fondi propri
e pianificazione del
capitale – banche
(Circ.-FINMA del 30 marzo
2011, con adeguamento del
5 luglio 2012)
• Definizione un di margine di fondi propri sulla
base della dimensione, della complessità e
dell’attività commerciale dell’istituto.
In vigore dal
1°luglio 2011
Rispetto del margine dei
fondi propri: periodo
transitorio fino al
31 dicembre 2016
• Adeguamento di misure intraprese dalla FINMA
in caso di non rispetto del margine minimo di
fondi propri (quote parte del capitale dal 10,5 %
al 14,4 %), rispettivamente della soglia
d’intervento (quote parte del capitale dal 10,5 %
all’11,5 %).
• Esigenze fondamentali in materia di
pianificazione finanziaria delle banche.
Leverage Ratio
(Osservanza del requisito
minimo)
• Calcolo del leverage ratio e analisi degli impatti
durante il periodo di osservazione
2014-2017.
• Determinazione successiva del requisito minimo
(attualmente, quale indicazione non vincolante
3%).
Ordinanza sui fondi
propri e sulla
(OFoP) /
Circ.-FINMA 08/19
Rischi di credito –
banche
(Modifiche sui rischi di
credito)
• Adeguamento del calcolo dell’equivalente di
credito per derivati:
− Introduzione di un approccio standard per
equivalenti di credito per derivati (SA-CCR);
− Approccio standard (SA-CCR) semplificato
per istituti delle categorie di vigilanza 4 e 5.
− Approccio standard (SA-CCR) condizionato e
semplificato per istituti della categoria di
vigilanza 3.
• Adeguamento della metodologia e dei tassi di
ponderazione del rischio per la messa a pegno di
quote di investimenti collettivi di capitale:
Avanprogetto con i
necessari adeguamenti
delle basi legali atteso per
aprile 2017
Osservanza del requisito
minimo atteso dal
1°gennaio 2018
Modifiche all’ordinanza
pubblicate il
23 novembre 2016
Modifiche alla Circ.FINMA pubblicate il
19 dicembre 2016
Entrata in vigore al
1°gennaio 2017 con
periodo transitorio fino al
1° gennaio 2018
− Introduzione di diversi approcci per la
determinazione della dotazione di fondi
propri: approccio look-through (LTA),
approccio sulla base del mandato (MBA)
oppure approccio fallback (FBA);
− Gli istituti delle categorie di vigilanza 4 e 5
possono utilizzare l’approccio fallback con
una ponderazione del rischio pari a 250%
invece di 1’250%, nel caso in cui
l’investimento collettivo di capitale presenti
un indicatore di rischio sintetico tra 1 e 4.
− Approccio fallback per istituti della categoria
di vigilanza 3 ammesso sotto condizione.
• Adeguamento della dotazione di fondi propri
per le cartolarizzazioni nel portafoglio bancario.
Ordinanza sui fondi
propri e sulla
(OFoP)
• Adeguamento delle disposizioni svizzere sulla
ripartizione dei rischi agli standard
internazionali della ripartizione dei rischi del
Comitato di Basilea.
Circ.-FINMA 08/23
Ripartizione dei rischi
– banche
• Il limite massimo del 25 % è riferito ai fondi
propri di base (T1) invece che, come sino ad ora,
alla totalità dei fondi propri computabili.
(Modifiche concernenti la
ripartizione dei rischi)
• Abolizione della copertura dell’importo
eccedentario, al limite massimo del 25 %,
tramite fondi propri liberamente disponibili.
PwC
per il 2°trimestre 2017
Entrata in vigore prevista
per il 1°gennaio 2019
10
Regolamentazione
Stato
Ordinanza sui fondi
propri e sulla
(OFoP)
• Integrazione dei risultati della Fundamental
Review of the Trading Book alle prescrizioni sul
rischio di mercato del Comitato di Basilea.
Circ.-FINMA 08/20
Rischi di mercato –
banche
• Necessità di ulteriori adeguamenti
dell‘ordinanza sui fondi propri (OFoP) e della
circolare rischi di mercato – banche per inizio
2019 per l’integrazione di queste disposizioni.
(Modifiche Fundamental
Review of the Trading
Book)
Liquidità
Ordinanza sulle
liquidità (OLiq)
(Adeguamento dei requisiti
quantitativi)
Circ.-FINMA 15/2
Rischi di liquidità –
banche
(Requisiti qualitativi in
materia di gestione del
rischio di liquidità e
requisiti quantitativi in
materia di detenzione di
liquidità del
3 luglio 2014)
Ordinanza sulla
liquidità (OLiq)
Circ.-FINMA 15/2
Rischi di liquidità banche
(Revisione parziale NSFR)
• Sostituzione dei requisiti vigenti in materia di
liquidità totale dalle normative internazionali,
con l'obbligo, a partire dal 1° gennaio 2015 di
rispettare un liquidity coverage ratio (LCR) e
stabilire un rapporto mensile entro i primi
15 giorni lavorativi del mese:
− Per le banche non sistemiche, rispetto al
60 % del LCR a partire dal 1°gennaio 2015
con aumento graduale fino al pieno rispetto a
partire dal 1°gennaio 2019.
• Instaurazione di un Net stable funding ratio
(NSFR), così come diversi altri parametri
d’osservazione:
− Test-reporting nel 2015;
− Reporting obbligatorio a partire dal 2°
trimestre 2016 fino alla fine del 2017.
• Introduzione delle prescrizioni concernenti
l’indicatore strutturale o Net stable Funding
Ratio (NSFR).
• Introduzione integrale del NSFR a partire dal 1°
gennaio 2018, secondo le disposizioni emanate
dal Comitato di Basilea, senza phase-in (prima
pubblicazione al 31 dicembre 2018).
• Adeguamento della LCR sulla base di un’analisi
d’impatto per quanto attiene all’efficienza ed
efficacia della regolamentazione sulla liquidità.
Entrata in vigore delle modifiche alla LCR attesa
per il 1° ottobre 2017.
PwC
In vigore dal
1°gennaio 2015
prevista per gennaio 2017
Adozione delle direttive
attesa per giugno 2017
il 1°ottobre 2017
(adeguamenti LCR)
rispettivamente per il
1°gennaio 2018 (NSFR)
11
Regolamentazione
Stato
• Accorpamento delle disposizioni della Circ.FINMA 08/24 Sorveglianza e controllo interno
– banche e integrazione della FAQ Alta
direzione di banche e commercianti di valori
mobiliari; revisione dei principi generali dalla
Circ.-FINMA 08/21 Rischi operativi – banche
e della Circ.-FINMA 10/1 Sistemi di
remunerazione.
per il 1°luglio 2017
Ulteriori temi
Circ.-FINMA 17/1
Corporate Governance
banche
(Revisione totale della
Circ.-FINMA 08/24
Sorveglianza e controllo
interno – banche)
• Introduzione obbligatoria di un comitato di
audit e di un comitato rischi separato per
banche delle categorie di vigilanza da 1 a 3;
possibilità di combinare un comitato di audit e
rischi per gli istituti di categoria di vigilanza 3
• Introduzione di requisiti minimi applicabili alla
composizione del Consiglio d’amministrazione,
concernenti le competenze minime da
assicurare nelle principali aree di attività e (i.e.
finanza, contabilità, gestione dei rischi).
• Mantenimento dell’obbligo di osservanza delle
disposizioni sull‘indipendenza per almeno un
terzo dei membri del Consiglio
d’amministrazione, con possibilità di
autorizzazioni eccezionali tramite la FINMA in
casi giustificati.
• Abrogazione del principio comply or explain in
caso di mancata osservanza di disposizioni.
Circ.-FINMA 10/1
Sistemi di
remunerazione
• Campo di applicazione limitato a istituti
finanziari con fondi propri necessari di almeno
CHF 10 miliardi (soglia precedentemente
utilizzata di CHF 2 miliardi).
• Rinuncia all’introduzione della clausola di
clawback.
Circ.-FINMA 08/21
Rischi operativi –
banche
• Per quanto concerne i requisiti qualitativi,
classificazione delle banche di categorie di
vigilanza 4 e 5 come piccole banche. La
valutazione di questa classificazione non viene
più effettuata dalla società di revisione bensì
dalla FINMA.
• Integrazione di principi e requisiti applicabili
alla gestione dei rischi informatici e ai cyber
risk.
• Requisiti per il proseguimento di servizi definiti
critici nei casi di insolvenza (per banche di
rilevanza sistemica).
• Integrazione di principi relativi ai rischi derivati
da fornitura di servizi transfrontalieri.
Circ.-FINMA 08/6
Rischi di tasso di
interesse – banche
• Rielaborazione della circolare e adeguamento
della regolamentazione alle disposizioni del
Basel Committee on Banking Supervision
(„Interest rate risk in the banking book” – BCBS
Standard dell’aprile 2016)
Entrata in vigore prevista:
31 dicembre 2017,
rispettivamente
31 dicembre 2018
• Entrata in vigore prevista:
− banche con categoria di vigilanza da 1 a 3: 31
dicembre 2017
− Altre banche: 31 dicembre 2018
PwC
12
Regolamentazione
Stato
Direttiva ASB
Investimenti fiduciari
• Obbligo di mantenere una lista vincolante di
intermediari finanziari con buona solvibilità
presso i quali possono essere effettuati gli
investimenti fiduciari.
per il 1°gennaio 2017
• Obbligo di informare i clienti in merito alla
possibilità di ottenere su richiesta dalla banca la
lista degli intermediari finanziari selezionati
come pure i principi della valutazione della loro
solvibilità.
• Indicazioni i merito al processo di selezione
degli intermediari finanziari e di valutazione
della loro solvibilità.
• Pubblicazione dei conflitti d’interessi della
Banca nei confronti dei clienti.
Circ.-FINMA 08/7
Outsourcing – banche
(Revisione completa)
• Obbligo di mantenere un inventario dei servizi
esternalizzati.
• Tutti i rafforzamenti delle circolari valgono
anche per gli outsourcing infragruppo.
• Nel caso di appalto di campi di attività
(outsourcing) all’estero deve essere sempre
garantito l’accesso dalla Svizzera ai dati
necessari per il ripristino, il completamento o la
cancellazione degli stessi.
• Per banche di rilevanza sistemica:
− Non è più consentito concedere un appalto
di prestazioni di servizio critiche a banche
appartenenti al medesimo gruppo
finanziario;
− Garanzia che, in caso di insolvenza, l’appalto
di campi di attività non porta a nessuno
svantaggio sulla continuazione di prestazioni
di servizio critiche
Indagine conoscitiva fino
al 31 gennaio 2017
per primavera 2017
Dopo l’entrata in vigore:
immediata applicazione
dei nuovi disposti per i
nuovi campi di attività
esternalizzati o per
modifiche a campi di
attività già esternalizzati
Periodo transitorio di 2
anni per l‘adattamento di
campi di attività già
esistenti.
− Aumento dei requisiti sui contratti relativi a
prestazioni di servizio critiche.
• Estensione del campo di applicazione alle
imprese di assicurazione.
Ordinanza FINMA
sull'insolvenza
bancaria (OIB-FINMA)
(Revisione parziale)
• Attuazione dell’art. 12 par. 2bis dell’Ordinanza
sulle banche (OBCR), entrato in vigore il
1° gennaio 2016, che obbliga le banche a
concludere nuovi contratti che sottostanno al
diritto estero o che prevedono un foro
giudiziario estero soltanto se le controparti
riconoscono preventivamente in via contrattuale
un differimento della disdetta di contratti
ordinato dalla FINMA, in conformità all’art.
30aLBCR.
Indagine conoscitiva fino
al 8 novembre 2016
per il 1°marzo 2017
Periodi transitori da 3 fino
a 6 mesi dopo l’entrata in
vigore
• Obbligo di adeguamento concernente
unicamente i contratti la cui prosecuzione è
fondamentale per la banca che deve essere
risanata, quindi di contratti comunemente in
uso nel mercato finanziario (ad esempio
contratti sull’acquisto, sulla vendita, sul prestito
o su operazioni pensionistiche).
• Obbligo di adeguamento unicamente per i
contratti che sono stati stipulati o modificati tre
mesi dopo l’entrata in vigore della revisione
parziale.
PwC
13
Regolamentazione
Stato
Agevolazioni
nell’ambito delle
condizioni quadro per i
fornitori di tecnologie
finanziarie innovative
• Riduzione degli ostacoli di accesso al mercato
per i fornitori nel settore della tecnofinanza e
incremento in generale della certezza del diritto
per il settore. Proposta del Consiglio federale di
adottare un approccio basato su 3 elementi
complementari:
Avanprogetto con i
necessari adeguamenti
delle basi legali previsto
per febbraio 2017
• Limitazione a 60 giorni del deposito di denaro
su un conto di pagamento, per facilitare in
particolare i fornitori di servizi di
crowdfunding;
• Accettazione illimitata di depositi del settore
pubblico fino ad un valore complessivo di CHF 1
Mio, esente da autorizzazione della FINMA ma
comunque sottoposta a obbligo di dichiarazione
e rispetto delle disposizioni vigenti in materia di
riciclaggio di denaro;
• Rilascio di una licenza tecno finanziaria per
istituti che si limitano all’attività passiva
(accettazione di depositi del pubblico) con
esigenze in materia di regolamentazione meno
severe rispetto a quelle applicate alle banche in
senso stretto (depositi del pubblico accettati
infruttiferi, non possono superare il valore
complessivo di CHF 100 Mio).
Direzione di fondi/Fondi d’investimento/Rappresentanti di
investimenti collettivi di capitale esteri
Regolamentazione
Stato
Ordinanza della FINMA
sugli investimenti
collettivi di capitale
(OICol-FINMA)
(Revisione totale)
• Revisione del modello di rischio degli strumenti
derivati.
In vigore dal
1°gennaio 2015
Periodo transitorio
atteso fino al
1°gennaio 2016,
eccezionalmente fino al
1°gennaio 2017
• Introduzione di esigenze nella gestione e nella
custodia di garanzie per specifiche tecniche di
investimento e di operazioni in derivati OTC.
• Regolamentazione di dettaglio delle strutture
master – feeder.
• Precisazioni nei requisiti minimi nella gestione dei
rischi per la direzione di fondi, SICAV e gestori
patrimoniali di investimenti collettivi di capitale.
• Introduzione di linee guida interne per il controllo
della direzione di fondi e SICAV da parte della banca
depositaria.
• Regolamentazione di dettaglio per il calcolo
dell’intervallo De Minimis e dell’assicurazione
responsabilità civile professionale per i gestori
patrimoniali di investimenti collettivi di capitale.
• Adeguamento delle prescrizioni di presentazione dei
conti alle nuove regole previste dal Codice delle
Obbligazioni.
PwC
14
Regolamentazione
Stato
Direttiva SFAMA per la
valutazione degli
investimenti collettivi
di capitale e per la
gestione degli errori di
valutazione per gli
di capitale
• Adeguamento dei limiti per la valutazione della
materialità nel caso di errori di valutazione.
In vigore dal
1°luglio 2016
Direttiva SFAMA per la
distribuzione di
di capitale
(Adeguamenti del
4 maggio 2016)
• Abbandono della suddivisione tra gli investimenti in
mercati consolidati risp. in mercati emergenti.
• Abbandono di differenti soglie di materialità per i
fondi di investimento strategico e per la classe
d’investimento delle obbligazioni convertibili.
• Riduzione delle soglie di materialità per fondi
d’investimento misti allo 0.5 %.
• Introduzione di regole di valutazione e di gestione
della liquidità per gli investimenti collettivi di
capitale del mercato monetario.
• Adozione, nel contratto di investimento collettivo di
capitale, rispettivamente, negli statuti, di
disposizioni concernenti possibili proroghe dei
rimborsi.
• Introduzione di disposizioni concernenti la
solvibilità di strumenti del mercato monetario.
Entrata in vigore
prevista per il
1° gennaio 2017
Periodo transitorio fino
al 28 ottobre 2017 per
l’adeguamento di
talune regole di
valutazione
• Periodo transitorio di 300 giorni dopo l’entrata in
vigore della direttiva per talune regole di valutazione
di titoli del mercato monetario detenuti prima del
1 ottobre 2016.
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PwC
15

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