SpectraTrial 1..3
Transcript
SpectraTrial 1..3
Redatto per i soli clienti professionali e/o investitori qualificati. Non destinato alla distribuzione o come materiale di riferimento per clienti retail. AVIVA INVESTORS - EMERGING MARKETS BOND FUND (CLASSE DI AZIONI IH) AL 31 DICEMBRE 2016 GESTORE DEL FONDO Aaron Grehan Dal 1 gennaio 2010 Michael McGill Dal 1 marzo 2015 IN EVIDENZA – Nel corso del mese il Comparto ha sottoperformato il benchmark del -0,17% con un rendimento assoluto complessivo pari al 1,09% – Il sentiment verso gli attivi dei mercati emergenti si stabilizza dopo lo shock della vittoria di Trump – Il mercato resiste al rialzo dei tassi di interesse degli Stati Uniti INDICE DI RIFERIMENTO JPM EMBI Global VALUTA DELLA CLASSE DI AZIONI EUR PRESTAZIONI RISPETTO ALL'INDICE DI RIFERIMENTO (%) - 5 ANNI O DAL MOMENTO DEL LANCIO NAV EUR 127,2873 35 PATRIMONIO GESTITO EUR 1.814,70m 25 CODICI ATTIVITÀ ISIN: SEDOL: Bloomberg: WKN: Valoren: MEXID: 30 LU0401379127 B3KLTB7 AVEMBIH LX A0RE77 4990466 CUEMMO DURATA FINANZIARIA MODIFICATA 6,51 CURRENT YIELD 6,07% DATA DI LANCIO 16 settembre 2011 20 15 10 5 0 -5 gen 2012 dic 2012 dic 2013 dic 2014 Fonte: Aviva Investors/Lipper Thomson Reuters al 31 dicembre 2016 Base: Mid to mid, ricavo lordo reinvestito, al netto di tasse, in Euro europeo I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future INVESTIMENTO MINIMO 250.000 COMMISSIONI Commissioni di gestione: 0,60% p.a. Commissioni di sottoscrizione: 5,00% Commissioni di rimborso: 0,00% Spese correnti: 0,81% al 1 gennaio 2016 LIQUIDAZIONE T+3 CALCOLO DEL NAV 18.00 CET OBIETTIVO L'obiettivo del Fondo è la generazione di reddito e l'apprezzamento nel tempo dell'investimento dell'Azionista. STORIA aprile 2014: Cambiamento del Gestore del Comparto SOCIETÀ DI GESTIONE Aviva Investors Luxembourg S.A. 2 rue du Fort Bourbon L-1249 Luxembourg CONSULENTE AGLI INVESTIMENTI Aviva Investors Global Services Limited BANCA DEPOSITARIA J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. REVISORE CONTABILE PricewaterhouseCoopers Société coopérative FORMA GIURIDICA Comparto della SICAV lussemburghese Aviva Investors Annuale dic 2015 dic 2016 2016 2015 2014 2013 2012 Fondo 8,95 0,23 3,84 -7,19 18,82 Indice di riferimento 8,35 0,75 5,12 -6,90 17,87 Relativo 0,55 -0,52 -1,22 -0,31 0,81 COMMENTO Nel mese di dicembre i mercati emergenti del debito hanno registrato un rialzo, recuperando parte del terreno perso negli ultimi due mesi, dato il miglioramento delle prospettive di crescita globale. Attenuati i timori iniziali verso il potenziale protezionismo degli Stati Uniti dopo la vittoria di Donald Trump alle elezioni presidenziali, le obbligazioni dei mercati emergenti hanno resistito alla tanto attesa decisione della Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse negli Stati Uniti. Il sentiment invece è stato sostenuto da un aumento del prezzo del petrolio dopo l'accordo dei membri dell'OPEC e non di ridurre la produzione e l'estensione di nove mesi del programma di quantitative easing annunciato dalla Banca centrale europea. Mentre la maggior parte delle banche dei mercati emergenti hanno mantenuto stabile la propria politica durante il mese, il Messico ha aumentato i tassi d'interesse di un quarto di punto percentuale rispetto al previsto, portandoli al 5,75%. La performance del Fondo è stata influenzata negativamente dall'esposizione all'indice negoziabile nel debito emergente, che abbiamo usato come copertura contro la debolezza del mercato. Anche la selezione dei titoli in Argentina e Venezuela è stata penalizzata. Un valore aggiunto è stato fornito, tuttavia, dalla sovraponderazione del Ghana e della Giamaica a livello di allocazione geografica. Fonte: Bloomberg, al 31 dicembre 2016 PRESTAZIONI (%) Cumulato Fondo Indice di riferimento Relativo Annualizzato 1M 3M 6M 1,09 1,26 -0,17 -4,49 -4,84 0,37 -0,60 -1,64 1,06 YTD1 Anno 3 Anni 5 Anni Dal lancio 8,95 8,35 0,55 27,29 27,49 -0,16 Fonte: Aviva Investors/Lipper Thomson Reuters al 31 dicembre 2016 Base: Mid to mid, ricavo lordo reinvestito, al netto di tasse, in Euro europeo I rendimenti passati non costituiscono un indicatore dei risultati future 8,95 13,39 25,03 8,35 14,75 25,93 0,55 -1,19 -0,71 1 Anno 3 Anni 5 Anni 8,95 8,35 0,55 4,28 4,69 -0,39 4,57 4,72 -0,14 Redatto per i soli clienti professionali e/o investitori qualificati. Non destinato alla distribuzione o come materiale di riferimento per clienti retail. AVIVA INVESTORS - EMERGING MARKETS BOND FUND (CLASSE DI AZIONI IH) AL 31 DICEMBRE 2016 INFORMAZIONI IMPORTANTI Se non altrimenti indicato le opinion espresse sono quelle di Aviva Investors Global Services Limited ("Aviva Investors"). Queste non vanno considerate come garanzia dei rendimenti prodotti dagli investimenti gestiti da Aviva Investors né come consulenza di qualsiasi tipo. La performance passata non è indicativa dei risultati futuri. Il valore degli investimenti e i rendimenti da essi generate possono aumentare come diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'intero importo investito. Il presente documento non deve essere considerate come una raccomandazione od offerta dalle persone residenti in giurisdizioni in cui tale offerta non è autorizzata o a cui la legge proibisce di estendere offerte o sollecitazioni d'acquisto di questo tipo. Si consiglia di leggere la documentazione legale e i documenti di sottoscrizione prima di effettuare un investimento. Si raccomanda di considerare le posizioni sottostanti del fondo per determinare la lunghezza minima del periodo d'investimento appropriato. Il Prospetto e il Documento con le informazioni chiave per gli investitori (KIID), nonché la Relazione e il Bilancio della SICAV, possono essere ottenuti gratuitamente da Aviva Investors Luxembourg, 2 rue du Fort Bourbon 1st Floor.L-1249 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo R.C.S. Lussemburgo B25708, Aviva Investors, St Helen’s, 1 Undershaft, London EC3P 3DQ o all'ufficio applicabile sotto indicato. Il Prospetto è disponibile in inglese. Nel caso in cui un comparto della SICAV sia stato registrato per la distribuzione al pubblico, sarà disponibile un KIID nella lingua ufficiale della giurisdizione del destinatario del presente documento. Il Prospetto, i KIID, lo Statuto e le Relazioni annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente in Austria da Raiffeisen Bank International AG, Am Stadtpark 9, 1030 Vienna, l'agente di pagamento, e in Svizzera dall'agente di rappresentanza e pagamento BNP Paribas Securities Services, Parigi, succursale di Zurigo, Selnaustrasse 16, 8002 Zurigo, Svizzera. In Spagna, le copie del Prospetto e del KIID, nonché della Relazione e del Bilancio possono essere richieste gratuitamente agli uffici dei distributori spagnoli. L'OICVM è autorizzato dalla CNMV con numero di registrazione 7. Aviva Investors Global Services Limited, registrata in Inghilterra con il numero 1151805. Sede legale: St Helen’s, 1 Undershaft, London EC3P 3DQ. Autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority e membro della Investment Association. Il Rendimento relativo è il rapporto tra la sovra/ sottoperformance e non corrisponde alla differenza tra il rendimento del Fondo e quello del Benchmark. [(1 + Rendimento del Fondo/ 100) / (1 + Rendimento del Benchmark/100) – 1] * 100. 17/DM0002/31032017 ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA PER PAESE (%) Messico Turchia Indonesia Brasile Kazakhistan Argentina Russia Lebanon Venezuela Serbia ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA PER SETTORE (%) 11.37 6.62 6.60 6.54 6.42 6.15 Government Related Corporates Derivatives 96.04 0.85 0.82 4.89 4.18 3.77 2.88 0 2 4 6 8 10 12 0 20 40 60 Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016 Base: include liquidità e non assegnati Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016 Base: include liquidità e non assegnati RATING ASSOLUTO (%) SCADENZA ASSOLUTA (%) AAA AA A BBB BB B Not rated, Altro e Cash 0-3 anni 3-5 Anni 5-7 Anni 7-10 Anni 10-15 Anni 15-20 Anni 20+ Anni 0.00 0.00 4.17 40.73 25.68 22.55 6.87 0 10 20 30 40 50 Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016 Base: include liquidità e non assegnati 21.31 5.04 2.73 21.56 0 5 10 SCADENZA RELATIVA (%) 0-3 anni 3-5 Anni 5-7 Anni 7-10 Anni 10-15 Anni 15-20 Anni 20+ Anni -2 0.00 1.60 6.68 2.31 0 2 4 6 8 Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016 Base: include liquidità e non assegnati 20 25 3.86 -1.65 0.55 -1.83 -1.85 -2.43 3.35 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016 Base: include liquidità e non assegnati TOP 10 ASSOLUTA PARTECIPAZIONI (%) Serbia 5.875 03/12/2018 Kazmunaigaz Nat. Co 9.125 02/07/2018 Hrvatska Elektro. Dd 5.875 23/10/2022 Petrobras Global Fin. Bv 8.375 23/05/2021 Brazil 5 27/01/2045 Sri Lanka 6 14/01/2019 Russia 4.875 16/09/2023 Russia 4.75 27/05/2026 Mexico 4.125 21/01/2026 Jamaica 8 15/03/2039 2.88 2.86 2.36 2.36 2.07 2.03 1.96 1.95 1.80 1.78 0 1 2 ANALISI STRATIFICATA ASSOLUTA VALUTA (%) Dollaro americano 100.00 3 0 Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016 Base: include liquidità e non assegnati 15 Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016 Base: include liquidità e non assegnati AAA AA -3.22 A -5.50 BBB -1.86 BB B Not rated, Altro e Cash -4 100 16.39 17.25 15.72 RATING DEL CREDITO RELATIVO (%) -6 80 20 40 Fonte: Aviva Investors/Aladdin al 31 dicembre 2016 Base: include liquidità e non assegnati 60 80 100