European Property Equity Fund
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European Property Equity Fund
Fund Profile European Properties Credit Suisse (Lux) European Property Equity Fund* Credit Suisse (Lux) European Property Equity Fund* In breve Domicilio del fondo Lussemburgo • Portfolio manager CSAM Indirect Real Estate Team Valuta del fondo EUR Benchmark FTSE EPRA/NAREIT Europe Capped (NR) Data di lancio 06.07.2001 Single Swinging Pricing (SSP)** Sì Commissione di emissione Secondo tariffa banca di fiducia Classe Bloomberg ISIN Commissione di gestione annua EUR B EUR IB EUR UB CSEFEPB LX CSEFEPI LX CSEPUBE LX LU0129337381 LU0129337548 LU1144401673 1,92% 0,90% 1,15% * Precedentemente Credit Suisse Equity Fund (Lux) European Property. **Per ulteriori dettagli, si faccia riferimento alla pertinente sezione «Net Asset Value (valore netto d’inventario)» del prospetto del fondo. Focus su società di partecipazione immobiliare presenti in Europa. • Processo d’investimento disciplinato a cui partecipano specialisti immobiliari e analisti azionari. • L’introduzione di forme societarie fiscalmente agevolate conferisce ulteriore dinamica al settore e costituisce un incentivo per le società di partecipazione a effettuare distribuzioni di utili più elevate. • Le maggiori distribuzioni dovrebbero incidere positivamente sui valori netti d’inventario e sulle quotazioni di Borsa delle società di partecipazione. Idea d’investimento Le azioni immobiliari europee offrono agli investitori un facile accesso al mercato immobiliare. Essi traggono vantaggio dai contratti di locazione a lungo termine e in parte indicizzati per uffici e fabbricati industriali; ciò consente una buona pianificazione dei cash flow e di conseguenza rendimenti pressoché stabili. Le azioni immobiliari presentano generalmente una correlazione relativamente bassa con i mercati azionari tradizionali e offrono quindi eccezionali opportunità di diversificazione all’interno di un portafoglio. Secondo uno studio condotto dalla University of Western Sydney, anche negli anni segnati dalle difficoltà della Borsa l’arricchimento del portafoglio con azioni immobiliari ha sempre avuto un effetto positivo sulla crescita di valore e si è spesso tradotto in una riduzione del rischio. 1/2 Tuttavia, la gestione attiva di un simile portafoglio è di fondamentale importanza proprio in Europa, poiché i mercati hanno diversi posizionamenti nell’ambito del ciclo immobiliare. Soltanto con il necessario know-how e con il sostegno di un team di specialisti esperti in immobili si potrà investire dove il potenziale di rendimento è al massimo livello. industriali. Grazie a contratti di locazione di lungo termine (in gran parte indicizzati) in determinate regioni europee, è possibile avere una buona visibilità delle entrate e dei rischi. Il fondo non effettua alcun investimento diretto in immobili. Processo d’investimento Le Credit Suisse (Lux) European Property Equity Fund investe in azioni di società di partecipazione immobiliare e quindi anche in ambiti affini. Il settore comprende società che offrono, producono, sviluppano, finanziano o vendono servizi o prodotti destinati al mercato immobiliare. L’attenzione del gestore del portafoglio si concentra in particolare su società che investono negli ambiti retail (centri commerciali), in uffici e fabbricati La buona performance del fondo conseguita finora si deve all’attenzione posta sulle società che presentano una solida crescita del valore netto d’inventario. Accanto alle valutazioni, particolare importanza viene attribuita al buon posizionamento delle società nei diversi segmenti del settore tenendo conto dell’evoluzione dei cicli immobiliari. Il processo d’investimento è disciplinato e concepito in modo che nella gestione del fondo confluiscano non solo le competenze di specialisti azionari ma anche il know-how degli esperti immobiliari di Credit Suisse. Argomenti d’investimento Rischi • Gli immobili costituiscono una copertura contro l’inflazione. Gli affitti e il valore degli immobili aumentano. • Solido dividend yield. • • • Descrizione del prodotto Deterioramento dei mercati immobiliari. Rallentamento della crescita economica in Europa. • Estensione della crisi dell’euro ad altri paesi. «Le azioni immobiliari offrono eccellenti opportunità di più ampia diversificazione nell’ambito di un portafoglio.» Il presente documento è stato realizzato da Credit Suisse con la maggiore cura possibile e al meglio delle proprie conoscenze. Credit Suisse non fornisce comunque alcuna garanzia relativamente al suo contenuto e alla sua completezza e declina qualsiasi responsabilità per le perdite che dovessero derivare dall’utilizzo delle informazioni in esso riportate. Nel documento vengono espresse le opinioni di Credit Suisse all’atto della redazione, che sono soggette a modifica in qualsiasi momento senza preavviso. Salvo indicazioni contrarie, tutti i dati non sono certificati. Il documento viene fornito a solo scopo informativo ad uso esclusivo del destinatario. Esso non costituisce un’offerta né una raccomandazione per l’acquisto o la vendita di strumenti finanziari o servizi bancari e non esonera il ricevente dal fare le proprie valutazioni. 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I dati relativi alla performance non tengono conto delle commissioni e dei costi applicati al momento dell’emissione e del riscatto delle quote. Inoltre, non può essere garantito che l’andamento dell’indice di riferimento («benchmark») sarà raggiunto od oltrepassato. I mercati emergenti si trovano in paesi che presentano una o più delle seguenti caratteristiche: una certa instabilità politica, una relativa imprevedibilità dei mercati finanziari e della crescita economica, un mercato finanziario in fase di sviluppo o un’economia debole. Gli investimenti in questi mercati comportano di regola rischi elevati, come rischi politici ed economici, rischi di credito, rischi monetari, rischi di liquidità, rischi giuridici, rischi di esecuzione, rischi relativi a mercati, azionisti e creditori. Gli investitori devono avere la capacità finanziaria necessaria ed essere disposti ad accettare le caratteristiche di rischio degli investimenti descritti in questi documenti. Il fondo d’investimento menzionato nella presente pubblicazione è domiciliato in Lussemburgo e è conforme alla Direttiva UE 2009/65/EC e successive modificazioni. I soggetti incaricati dei pagamenti per l’Italia sono Intesa SanPaolo SpA, BNP Paribas Securities Services e Sella Holding Banca SpA. Le sottoscrizioni sono valide esclusivamente sulla base dei prospetti informativi attuali, dei KIID e della relazione dell’ultimo esercizio finanziario (o, se più aggiornata, dell’ultima relazione semestrale). Il prospetto informativo, il KIID, le condizioni contrattuali e la relazione annuale o semestrale sono disponibili gratuitamente presso tutti i distributori autorizzati. I rendimenti ottenuti in passato non costituiscono alcuna garanzia per i rendimenti futuri. Prima dell’adesione leggere il prospetto informativo. 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