Bilancio 2007 Rel CS Rel PWC

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ANSALDO STS S.p.A.
BILANCIO D’ESERCIZIO
AL 31 DICEMBRE 2007
ANSALDO STS S.P.A.
Sede legale in Genova, Via P. Mantovani 3-5
Capitale Sociale versato Euro 50.000.000
Registro delle Imprese Ufficio di Genova – C.F. 01371160662
INDICE
1 ORGANI SOCIALI E COMITATI ............................................................................................... 5
2 RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2007 .......................................................... 7
2.1
Eventi di rilievo del 2007 ed intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio....................................... 7
2.2
Analisi della situazione economico-patrimoniale......................................................................... 12
2.3
Situazione finanziaria ................................................................................................................... 16
2.4
Gestione dei rischi finanziari........................................................................................................ 19
2.5
Informativa sull’attività di direzione e coordinamento di società e rapporti verso parti
correlate........................................................................................................................................ 19
2.6
Andamento della gestione ............................................................................................................ 24
2.7
Ricerca e Sviluppo........................................................................................................................ 25
2.8
Personale e organizzazione........................................................................................................... 26
2.9
Principali Progetti......................................................................................................................... 30
2.10 Documento Programmatico sulla Sicurezza................................................................................. 32
2.11 Piani di incentivazione ................................................................................................................. 33
2.11.1 Piano di Stock Grant 2006-2007 .................................................................................................. 33
2.11.2 Piano cash 2006-2008 .................................................................................................................. 34
2.12 Partecipazioni degli Amministratori............................................................................................. 34
2.13 Sedi della Società ......................................................................................................................... 35
2.14 Corporate Governance e assetti proprietari della società ex art.123 bis del decreto legislativo
24 febbraio 1998 n.58 e s.m.i. (TUF) ........................................................................................... 36
3 EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE .................................................................... 39
4 PROPOSTE ALL’ASSEMBLEA................................................................................................. 39
5 PROSPETTI CONTABILI E NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2007......... 43
5.1
Conto Economico ......................................................................................................................... 43
5.2
Stato Patrimoniale ........................................................................................................................ 44
5.3
Cash Flow..................................................................................................................................... 45
5.4
Prospetto degli utili e delle perdite rilevati nel patrimonio netto (S.O.R.I.E. - Statement of
recognised income and expense) .................................................................................................. 46
6 NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2007................................................... 47
6.1
Informazioni generali ................................................................................................................... 47
2
6.2
Forma e contenuti......................................................................................................................... 49
6.3
Principi contabili adottati ............................................................................................................. 51
6.4
Effetti delle modifiche nei principi contabili adottati................................................................... 67
6.5
Effetti della riforma del TFR (Legge Finanziaria 2007 e decreti attuativi) .................................. 69
6.6
Informativa di settore ................................................................................................................... 70
6.7
Immobilizzazioni immateriali ...................................................................................................... 72
6.8
Immobilizzazioni materiali........................................................................................................... 73
6.9
Investimenti immobiliari .............................................................................................................. 74
6.10 Investimenti in partecipazioni ...................................................................................................... 75
6.11 Rapporti patrimoniali con parti correlate...................................................................................... 77
6.12 Crediti ed altre attività non correnti.............................................................................................. 82
6.13 Crediti e debiti tributari ................................................................................................................ 83
6.14 Altre attività correnti .................................................................................................................... 84
6.15 Disponibilità liquide ..................................................................................................................... 85
6.16 Patrimonio netto ........................................................................................................................... 85
6.17 Debiti finanziari............................................................................................................................ 89
6.18 tfr e altre obbligazioni relative ai dipendenti................................................................................ 91
6.19 Altre passività correnti e non correnti .......................................................................................... 94
6.20 Debiti commerciali ....................................................................................................................... 94
6.21 Garanzie ed altri impegni ............................................................................................................. 95
6.22 Rapporti economici verso parti correlate...................................................................................... 97
6.23 Ricavi ......................................................................................................................................... 100
6.24 Altri ricavi e costi operativi........................................................................................................ 101
6.25 Costi per acquisti e servizi.......................................................................................................... 102
6.26 Costi per il personale.................................................................................................................. 103
6.27 Ammortamenti e svalutazioni..................................................................................................... 104
6.28 Proventi ed oneri finanziari ........................................................................................................ 105
6.29 Imposte sul reddito ..................................................................................................................... 106
7 EARNING PER SHARE .......................................................................................................... 110
8 FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ OPERATIVE ...................................................................... 110
9 GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI .................................................................................... 112
10 COMPENSI SPETTANTI AL KEY MANAGEMENT PERSONNEL ............................................. 118
3
11 EVENTI ED OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI .............................................. 120
12 POSIZIONI O TRANSAZIONI DERIVANTI DA OPERAZIONI ATIPICHE E/O INUSUALI.......... 120
13 EVENTI SUCCESSIVI ............................................................................................................ 120
14 PROSPETTI DI DETTAGLIO.................................................................................................. 123
14.1 PARTECIPAZIONI ................................................................................................................... 123
14.2 ELENCO
DELLE
PARTECIPAZIONI
CON
INFORMAZIONI
INTEGRATIVE
RICHIESTE DALLA CONSOB (Comunicazione n° DEM/6064293 del 28 luglio 2006) ........ 125
14.3 ATTIVITA’ DISTINTE PER SCADENZA............................................................................... 126
14.4 ATTIVITA’ IN VALUTA ......................................................................................................... 127
14.5 ATTIVITA’ PER AREA GEOGRAFICA ................................................................................. 128
14.6 DISPONIBILITA’ E DISTRIBUIBILITA’ DELLE RISERVE ................................................ 129
14.7 PASSIVITA’ DISTINTE PER SCADENZA............................................................................. 130
14.8 PASSIVITA’ IN VALUTA........................................................................................................ 131
14.9 PASSIVITA’ PER AREA GEOGRAFICA ............................................................................... 132
14.10 COMPENSI CORRISPOSTI AGLI AMMINISTRATORI, AI SINDACI, AI DIRETTORI
GENERALI AD AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITA’ STRATEGICHE (ART.78
DEL REGOLAMENTO CONSOB N° 11971/1999) ................................................................. 133
14.11 STOCK
GRANT
ASSEGNATE
AI
COMPONENTI
DELL’ORGANO
DI
AMMINISTRAZIONE, AL DIRETTORE GENERALE ED AI DIRIGENTI CON
RESPONSABILITA’ STRATEGICHE ..................................................................................... 134
15 DATI ESSENZIALI DELL’ULTIMO BILANCIO APPROVATO DALLA SOCIETÀ CHE
ESERCITA L’ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO (ART. 2497-BIS DEL
CODICE CIVILE).................................................................................................................. 135
16 INFORMAZIONE AI SENSI DELL’ART. 149-DUODECIES DEL REGOLAMENTO
EMITTENTI CONSOB ......................................................................................................... 137
17 ALLEGATO: ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI RILEVANTI EX ART. 125 DELIBERA
CONSOB N. 11971.............................................................................................................. 138
18 ATTESTAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART. 81-TER DEL
REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICHE
E INTEGRAZIONI .................................................................................................................. 140
4
1
ORGANI SOCIALI E COMITATI
CONSIGLIO DI
AMMINISTRAZIONE
(per il triennio 2005 / 2007)
COLLEGIO SINDACALE
(per il triennio 2005/2007)
ALESSANDRO PANSA
Presidente
PAOLO COLOMBO
Presidente
SANTE ROBERTI
Vice Presidente
ANTONIO ROSINA
SERGIO DE LUCA
Amministratore Delegato
(cooptato in data 14.06.2007)
FRANCESCA TRIPODI
________________________________________
SERGIO MARIA CARBONE (1)
SINDACI SUPPLENTI
(per il triennio 2005/2007)
MAURIZIO CEREDA (1) (2)
PIETRO CERASOLI
GABRIELE FALCIASECCA (2)
DOMENICO LUNEDEI
GERLANDO GENUARDI
(cooptato in data 27.09.07)
FRANCESCO LALLI (2)
(dal 27.09.07 anche Componente del
Comitato per la Remunerazione)
_____________________________________
SOCIETA’ DI REVISIONE
(per il periodo 2006/2014)
ATTILIO SALVETTI (1)
GIOVANNI ROBERTO GAGLIARDI
(dimessosi in data 14.06.07)
PRICEWATERHOUSECOOPERS S.p.A.
MAURO GIGANTE (3)
(dimessosi in data 27.09.07)
MARIO ORLANDO
Segretario del Consiglio
(1) Componente del Comitato per il Controllo Interno
(2) Componente del Comitato per la Remunerazione
(3) Sino al 27.09.07 è stato anche Componente del
Comitato per la Remunerazione
5
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2007
6
2
RELAZIONE SULLA GESTIONE AL 31 DICEMBRE 2007
2.1
EVENTI DI RILIEVO DEL 2007 ED INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA
DELL’ESERCIZIO
Signori Azionisti,
la Vostra Società chiude l’esercizio 2007 con un utile netto di Euromigliaia 43.223, quindi
in netto miglioramento rispetto al risultato già positivo di Euromigliaia 18.189, conseguito
nell’esercizio 2006.
Nel corso dell’esercizio 2007 la Vostra Società ha proseguito nella sua attività di holding del
gruppo Ansaldo STS, completando la propria struttura organizzativa e garantendo a tutte le
società controllate la necessaria assistenza nelle attività sue tipiche: coordinamento
finanziario, sviluppo dei sistemi informatici di gruppo, coordinamento legale e societario,
politiche di gestione delle risorse, risk management, audit, relazioni esterne.
Nella prima parte dell’anno è stato positivamente concluso il percorso, iniziato a fine 2006,
di adeguamento del sistema di Corporate Governance al Codice di Autodisciplina di Borsa
Italiana, formalmente adottato dalla Società.
Inoltre nel corso dell’esercizio è stata avviata e realizzata un’operazione di rebranding del
Gruppo, centrata sull’adozione da parte di tutte le società del Gruppo della denominazione
sociale Ansaldo STS e del relativo marchio, contrassegnato anche dal “globo” del gruppo
Finmeccanica.
Questo processo di rebranding, coerente con le strategie adottate dal gruppo Finmeccanica,
è volto a proiettare verso i clienti, gli stakeholders e il mondo esterno l’immagine di
un’azienda unica, coordinata e integrata. L’obiettivo è inoltre quello di far sì che tutto il
personale, a livello mondiale, si riconosca come parte integrante della “famiglia” Ansaldo
STS e promuova attivamente il nome e il marchio della società, sia a livello locale che
internazionale, in tutte le attività di marketing e di comunicazione.
7
Conseguentemente, tutte le società del Gruppo a partire dal mese di luglio hanno cambiato la
propria denominazione sociale adottando il nome ed il marchio Ansaldo STS, accompagnato
dalla indicazione geografica del paese di riferimento. Sono rimaste escluse per il momento
dal cambiamento della denominazione sociale, ma non del marchio, le due società operative
italiane, per le quali il processo di concentrazione che porterà anche al cambio del nome, e la
controllata americana Union Switch & Signal Inc., che manterrà questa denominazione fino
al 31 dicembre 2008, in modo da poter gestire al meglio su quel mercato la transizione verso
la nuova denominazione sociale.
Il valore di collocamento del titolo è stato di € 7,80. Nel periodo 2 gennaio – 28 dicembre
2007, il prezzo ufficiale del titolo è passato da € 8,99 a € 8,62 con un decremento tra i due
valori del 4,1%. La diminuzione di valore si è concretizzata nel secondo semestre dell’anno
ed in particolare nel terzo trimestre, in analogia alle variazioni del mercato, colpito dalla
crisi del settore dei subprime che ha avuto impatto negativo sul livello degli investimenti
dedicati alle azioni di società quotate medio piccole nel settore delle Capital Goods. Nel
periodo in esame il titolo Ansaldo STS ha mantenuto una posizione difensiva, sostenuta
dalle performance commerciali e dalla visibilità delle strategie del Management sul mercato,
riportando su base annua una prestazione (Ansaldo STS, media anno: -2,96%) decisamente
migliore rispetto sia all’indice MIBTEL (media anno: -7,81%) che di quello di riferimento
ALLSTAR (media anno: -7,58%).
A fine 2007 è stato deciso di procedere ad una riorganizzazione societaria del Gruppo, con
lo scopo di accorciare e razionalizzare l’attuale catena di controllo delle controllate straniere
e ridurre i costi connessi alla struttura del Gruppo medesimo.
Tale riorganizzazione, in parte già realizzata e in parte da realizzarsi nel prosieguo del 2008,
prevede il trasferimento di tutte le partecipazioni azionarie ad oggi detenute da Ansaldo
Signal N.V. ad Ansaldo STS e la chiusura della sub-holding olandese. L’operazione consta
di quattro fasi:
1. il trasferimento, avvenuto in data 1° gennaio 2008, di Ansaldo STS Australia PTY Ltd.
(e quindi di Ansaldo STS Malaysia SDN BHD, controllata al 100% da ASTS Australia)
da Transcontrol Co. (a sua volta controllata da Union Switch & Signal Inc.) ad Ansaldo
STS S.p.A.;
8
2. il trasferimento, avvenuto anch’esso in data 1° gennaio 2008, di Union Switch & Signal
PVT Ltd. (India) da Ansaldo Signal N.V. ad Ansaldo STS Australia PTY Ltd.. La ratio
del trasferimento della società indiana alla società australiana è riconducibile alla forte
interazione commerciale e gestionale esistente fra le due società nell’area Asia Pacific,
nell’ambito della quale la società indiana “riporta” operativamente alla società
australiana;
3. la conclusione nel corso del 2008 del processo di riorganizzazione del Gruppo Ansaldo
STS mediante l’incorporazione di Ansaldo Signal N.V. in Ansaldo STS ovvero il
trasferimento di tutte le altre partecipazioni azionarie detenute da Ansaldo Signal N.V.
ad Ansaldo STS e la successiva chiusura di Ansaldo Signal N.V..
4. la finalizzazione, sempre nel corso del 2008, del processo di piena integrazione delle due
società operative italiane.
A seguito dei risultati positivi e della crescente liquidità delle controllate Ansaldo Signal
N.V. ed Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A., gli organi amministrativi di queste
società hanno approvato la distribuzione di dividendi rispettivamente alla data 31 luglio
2007 pari ad Euromigliaia 36.000 per Ansaldo Signal N.V. ed alla data 19 marzo 2007 pari
ad Euromigliaia 14.241 per Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.
Ai fini di una concentrazione delle risorse finanziarie del Gruppo nella Holding, e per effetto
della cessione ad Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. della controllata Ansaldo
Segnalamento Feroviario S.p.A., si è deciso di procedere ad una riduzione del patrimonio
netto di Ansaldo Signal N.V. mediante la restituzione di una parte della riserva da
sovrapprezzo, avvenuta in data 28 settembre 2007, per un importo complessivamente pari ad
Euromigliaia 40.000.
La Vostra Società, capofila del Gruppo Ansaldo STS, a seguito della Delibera del Consiglio
del 17 giugno 2007, ha esercitato per il triennio 2007-2009, in qualità di società
consolidante, l’opzione per il Regime di Consolidato Fiscale Nazionale con le società
italiane del Gruppo (Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A. e Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari S.p.A.) ai fini dell’applicazione dell’Imposta sul Reddito delle Società (I.Re.S.).
In particolare, tale regime comporta la possibilità di determinare un’unica base imponibile
9
I.Re.S. delle società italiane del Gruppo attraverso la sommatoria algebrica degli imponibili
(integralmente considerati) della controllante-consolidante e delle società controllateconsolidate (esclusivamente le controllate “italiane”).
I principali vantaggi, economici e finanziari, derivanti dall’applicazione del suddetto regime
in vigore all’atto dell’esercizio dell’opzione erano sinteticamente i seguenti:
• nel caso in cui una società aderente al regime in esame riportasse una perdita fiscale, il
suo utilizzo non sarebbe subordinato al necessario conseguimento di un successivo
reddito imponibile, atteso che l’immediato trasferimento della perdita al Gruppo ne
consentirebbe una più celere compensazione nell’ambito del risultato consolidato, con
conseguenti evidenti vantaggi quantomeno di natura finanziaria, ai quali si
accompagnerebbero vieppiù quelli di natura economica se la società – nei cinque periodi
d’imposta successivi a quello in cui la perdita fiscale si è manifestata – non avesse
comunque previsioni di un suo utilizzo per mancanza di redditi fiscali attesi;
• i dividendi che saranno distribuiti tra le Società aderenti al Regime di Consolidato Fiscale
sono integralmente detassati, in luogo della tassazione del 5% prevista dalle regole
ordinarie;
• possibilità di trasferire all’interno dell’area di consolidamento beni fiscalmente
plusvalenti in regime di sospensione di imposta (ai soli fini I.Re.S);
• possibilità di cedere a favore del Gruppo non solo crediti I.Re.S. pregressi ma anche altri
crediti d’imposta (IRAP, IVA, crediti per oneri contributivi, ecc.) consentendone un
utilizzo e, quindi, un incasso immediato.
Sebbene la legge finanziaria 2008, intervenendo sulla normativa relativa al “Consolidato
Fiscale Nazionale”, abbia modificato parzialmente i benefici sopra descritti, eliminando la
detassazione integrale dei dividendi distribuiti dalle controllate per effetto di delibere
adottate successivamente al primo settembre 2007 (con esclusione della distribuzione di utili
formatisi nell’esercizio anteriore a quello in corso al 31 dicembre 2007) ed il regime di
neutralità fiscale relativamente ai trasferimenti infragruppo a partire dal primo gennaio
2008, tale regime rimane comunque vantaggioso in quanto consente di compensare i redditi
imponibili realizzati e le perdite fiscali prodotte in ogni periodo d’imposta da ciascuna delle
società partecipanti al consolidato fiscale stesso.
10
Al 31 dicembre 2007 la Società presenta imposte differite attive per Euromigliaia 2.975
(zero al 31 dicembre 2006) riferibili per Euromigliaia 2.111 al provento da consolidato
derivante dalla compensazione della perdita fiscale generatasi in capo ad Ansaldo STS a
seguito delle variazioni fiscali in diminuzione dovute alla detassazione dei dividendi
intercompany, compensazione resa possibile grazie all'adesione della società al Regime di
Consolidato Fiscale Nazionale con le società italiane del Gruppo (Ansaldo Segnalamento
Ferroviario S.p.A. e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.) e per Euromigliaia 952
alle imposte differite attive nette, parzialmente compensate dal debito relativo all'IRAP
(Imposta Regionale sulle Attività Produttive) pari ad Euromigliaia 88.
Si segnala che a seguito della approvazione della Legge Finanziaria 2008 (Legge 24
dicembre 2007, n. 244) sono state modificate in diminuzione, con effetto dal primo gennaio
2008, le aliquote di tassazione relative all' I.Re.S. ed all'IRAP. In particolare la riduzione è
stata per quanto riguarda l' I.Re.S. dal 33% al 27,50% e con riferimento all'IRAP dal 4,25%
al 3,90%.
Negli scorsi esercizi la società non aveva accantonato alcun importo né a titolo di imposte
anticipate, né a titolo di imposte differite, non ricorrendone i presupposti; il cambiamento di
aliquota non ha dunque comportato alcun riversamento di imposte accantonate in anni
precedenti.
A partire dal presente esercizio si è ritenuto corretto contabilizzare le imposte differite attive
(imposte anticipate) ritenendo che sussistano i presupposti per la recuperabilità delle stesse.
Con riferimento alle perdite fiscali si è invece ritenuto più opportuno non procedere allo
stanziamento di alcuna imposta anticipata.
Si segnala inoltre che, rispetto ai dati indicati nel Bilancio chiuso al 31 dicembre 2006, i dati
relativi all’esercizio 2006 sono stati riesposti per tenere conto del cambiamento nei principi
contabili applicati nel presente Bilancio. In particolare si segnala che, a partire dal presente
esercizio, la Società ha adottato il principio dell’“Equity Method” (come consentito dallo
IAS 19) nella rilevazione dei piani a benefici definiti con conseguente modifica dei criteri di
classificazione delle singole componenti di costo riferibili a tali piani all’interno del Conto
Economico e dello Stato Patrimoniale. Si rimanda al paragrafo 6.4 relativo alla descrizione
dei principi contabili adottati e agli effetti di tale cambiamento sulle situazioni comparative
presentate nei prospetti contabili e note esplicative al Bilancio.
11
2.2
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICO-PATRIMONIALE
Al fine di fornire un’informativa completa sulla situazione patrimoniale, economica e
finanziaria di Ansaldo STS sono stati predisposti i seguenti prospetti di riclassificazione.
Si riporta, di seguito, lo schema riclassificato relativo all’andamento economico
dell’esercizio 2007, ed il confronto con l’esercizio 2006:
Conto Economico
(€migliaia)
31.12.2007
31.12.2006
Ricavi (*)
14.000
7.246
Valore della produzione
14.000
7.246
(22.837)
(1.863)
2.501
-
(17.613)
(1.707)
1.246
-
Risultato Operativo (EBIT)
(8.199)
(10.828)
Proventi (oneri) finanziari netti
Imposte sul reddito
48.447
2.975
29.017
-
Utile (Perdita) Netto
43.223
18.189
Costi per acquisti e per il personale (**)
Ammortamenti
Svalutazioni
Altri ricavi (costi) operativi netti (***)
Variazione dei prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti
(****)
(****)
Note di raccordo fra le voci del conto economico riclassificato ed il prospetto di conto economico:
(*) Include le voci “Ricavi” e “Ricavi da parti correlate”.
(**) Include le voci “Costi verso parti correlate”, “Costi per acquisti”, “Costi per servizi” e “Costi per il personale”, al
netto della voce “Costi capitalizzati per produzioni interne”.
(***) Include l’ammontare netto delle voci “Altri ricavi operativi”, “Altri ricavi operativi verso parti correlate”, “Altri
costi operativi” e “Altri costi operativi da parti correlate” .
(****) Le voci per il 2006 sono state modificate per effetto del restatement IAS 19 (rif. § 6.4.1)
I ricavi nell’esercizio ammontano a Euromigliaia 14.000 e sono relativi all’attività di
Service svolta nei confronti delle società controllate.
I costi per acquisti e per il personale sono così composti:
•
Costi per il personale (50 unità al 31 dicembre 2007) Euromigliaia 8.124;
12
•
Costi per acquisti e servizi pari ad Euromigliaia 14.713 comprendono per
Euromigliaia 1.611 i costi relativi alla quota di competenza dell’esercizio del diritto
d’uso del marchio “Ansaldo” acquisito da Finmeccanica per la durata di anni 20, e
per il differenziale i costi per lo svolgimento dell’attività di service e delle attività
specifiche della Holding.
Gli altri ricavi operativi netti ammontano ad Euromigliaia 2.501; in particolare:
•
gli altri ricavi operativi (Euromigliaia 3.499) sono da attribuirsi principalmente agli
affitti percepiti dalle controllate in relazione alle porzioni dell’immobile situato in
via Mantovani in Genova ed alle fatturazioni della quota di competenza
dell’esercizio del diritto d’uso del marchio “Ansaldo”;
•
gli altri costi operativi (Euromigliaia 998) si riferiscono per Euromigliaia 1.132 ad
imposte indirette e tasse ed altri oneri di gestione rappresentati da erogazioni liberali
e contributi associativi, al netto di Euromigliaia 134 a titolo di recupero di costi da
parti correlate.
I proventi ed oneri finanziari sono così formati:
•
dividendi incassati dalla controllata Ansaldo Signal N.V. per Euromigliaia 36.000 e
dalla controllata Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. per Euromigliaia
14.241;
•
interessi attivi da deposito su conti correnti bancari per Euromigliaia 75, al netto di
interessi passivi per Euromigliaia 4;
•
interessi attivi sul conto corrente intrattenuto con Finmeccanica S.p.A. per
Euromigliaia 4.168 e sul conto corrente di corrispondenza con Ansaldo Signal N.V.
(ASNV) per Euromigliaia 368;
•
recupero costi relativi a commissioni su fideiussioni verso parti correlate per
Euromigliaia 32;
•
interessi passivi maturati sui conti correnti intrattenuti con le controllate Ansaldo
Signal N.V. (ASNV) e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari (ATSF) pari ad
Euromigliaia 6.220;
•
commissioni e spese bancarie per un valore netto negativo pari ad Euromigliaia 185;
13
•
interessi sul TFR per Euromigliaia 28; si evidenzia che tale voce è stata classificata,
a partire dal presente esercizio, tra gli oneri finanziari, avendo la società adottato il
criterio dell’”Equity Method” nella rilevazione dei piani a benefici definiti.
Nel seguente prospetto è riportata l’analisi della struttura patrimoniale al 31 dicembre 2007
ed il confronto con l’esercizio 2006:
(€migliaia)
31.12.2007
31.12.2006
159.572
(2.481)
157.091
192.255
(377)
191.878
7.181
(8.410)
(3.477)
(4.706)
9.470
(5.455)
616
4.631
Capitale investito netto
152.385
196.509
Patrimonio netto
161.882
117.694
(9.497)
78.815
Attività non correnti
Passività non correnti
Rimanenze
Lavori in corso su ordinazione
Crediti commerciali
Debiti commerciali
Acconti da committenti
Fondi per rischi ed oneri
Altre attività (passività) nette (*)
Capitale circolante netto
Indebitamento (disponibilità) finanziario netto
Note di raccordo fra le voci dello stato patrimoniale riclassificato ed il prospetto di stato patrimoniale:
(*) Include le voci “Crediti tributari”, i crediti diversi correnti verso parti correlate (inclusi nella voce “Crediti correnti
verso parti correlate”) e le “Altre attività correnti”, al netto delle voci “Debiti tributari”, dei debiti diversi correnti verso
parti correlate (inclusi nella voce “Debiti correnti verso parti correlate”), le “Altre passività correnti”ad eccezione dei
crediti finanziari verso parte correlate (inclusi nella voce “Crediti correnti verso parte correlate”).
Le attività non correnti evidenziano un decremento di Euromigliaia 32.683 da attribuirsi
principalmente alla riduzione di valore della partecipazione in Ansaldo Signal N.V. per
effetto della restituzione di una parte della riserva da sovrapprezzo per un ammontare di
14
Le passività non correnti sono rappresentate dal fondo trattamento di fine rapporto relativo
alle 50 unità in carico ad Ansaldo STS al 31 dicembre 2007 (Euromigliaia 830), ai premi di
anzianità (Euromigliaia 96) e dai debiti per imposte differite (Euromigliaia 1.555).
I crediti commerciali diminuiscono di Euromigliaia 2.289 e sono esclusivamente relativi a
crediti verso le società controllate.
I debiti commerciali aumentano di Euromigliaia 2.955 e sono relativi principalmente alle
contabilizzazioni degli ultimi mesi dell’esercizio per i contratti in essere con fornitori Terzi.
Le altre attività/(passività) nette registrano un incremento delle passività pari ad
Euromigliaia 4.093, da attribuirsi principalmente all’aumento:
•
dei Debiti Tributari per effetto dell’adesione al Regime di Consolidato Fiscale
Nazionale;
•
dei Debiti verso Istituti di Previdenza e personale ascrivibile all’aumento delle unità
iscritte a libro matricola al 31 dicembre 2007.
A seguito di quanto sopracitato il capitale circolante netto passa da un valore positivo pari
ad Euromigliaia 4.631 dell’esercizio 2006 ad un valore negativo pari ad Euromigliaia 4.706
dell’esercizio 2007, evidenziando una riduzione di Euromigliaia 9.337; la diminuzione del
capitale investito è invece da attribuirsi essenzialmente alla riduzione di valore della
partecipazione in Ansaldo Signal N.V. per effetto della restituzione di parte della riserva da
sovrapprezzo di cui sopra.
Il patrimonio netto passa da Euromigliaia 117.694 dell’esercizio 2006 a Euromigliaia
161.882 registrando un incremento di valore pari ad Euromigliaia 44.188 da attribuirsi
all’utile di periodo pari ad Euromigliaia 43.223 e per la differenza alla variazione delle
riserve per Stock Grant e delle riserve attuariali a seguito dell’adozione dell’Equity Method.
15
2.3
SITUAZIONE FINANZIARIA
Di seguito è riportato l’indebitamento finanziario netto a 31 dicembre 2007, la cui
consistenza, per completezza d’informazione, viene confrontata con il corrispondente dato al
31 dicembre 2006:
(€migliaia)
31.12.2007
31.12.2006
Debiti finanziari a breve termine
Debiti finanziari a medio/lungo termine
Disponibilità liquide o equivalenti
38
(537)
23
(909)
INDEBITAMENTO BANCARIO (DISPONIBILITA’)
(499)
(886)
(20.637)
(20.637)
(132.128)
(132.128)
Debiti finanziari verso parti correlate
Altri debiti finanziari a breve termine
Altri debiti finanziari a medio/lungo termine
ALTRI DEBITI FINANZIARI
11.639
11.639
211.829
211.829
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (DISPONIBILITA')
(9.497)
78.815
Crediti finanziari verso parti correlate
Altri crediti finanziari
CREDITI FINANZIARI
La Ansaldo STS S.p.A. chiude l’esercizio 2007 con una posizione finanziaria netta
creditoria pari ad Euromigliaia 9.497 in netto miglioramento rispetto all’esercizio precedente
che presentava un indebitamento finanziario netto di Euromigliaia 78.815 (incremento di
Euromigliaia 88.312).
In dettaglio:
•
la posizione nei confronti delle banche è creditoria e passa da Euromigliaia 886
dell’esercizio 2006 a Euromigliaia 499 dell’esercizio 2007, con un decremento di
Euromigliaia 387;
•
i crediti finanziari ammontano a Euromigliaia 20.637 al 31 dicembre 2007 e sono
principalmente nei confronti della società controllata Ansaldo Signal N.V.;
nell’esercizio 2006 erano esclusivamente nei confronti dell’azionista di maggioranza
Finmeccanica S.p.A.
16
•
i debiti finanziari al 31 dicembre 2007 ammontano a Euromigliaia 11.639 con un
decremento netto pari ad Euromigliaia 200.190 rispetto al 31 dicembre 2006
(Euromigliaia 211.829). I debiti finanziari al 31 dicembre 2007 sono esclusivamente
nei confronti della controllata Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.;
nell’esercizio 2006 vi era anche una posizione di debito nei confronti della
controllata Ansaldo Signal N.V.
Si riporta, inoltre, il cash flow riclassificato al 31 dicembre 2007, confrontato con il
precedente esercizio:
(€migliaia)
31.12.2007
31.12.2006
909
24
Flusso di cassa lordo da attività operative
Variazione del capitale circolante
Variazioni delle altre attività e passività operative
Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività operative
(5.574)
5.245
(646)
(975)
(7.200)
15.219
(3.015)
5.004
Flusso di cassa da attività di investimento ordinario
Incasso riserva da sovrapprezzo
Dividendi ricevuti
Free operating cash-flow
Investimenti strategici
Altre variazioni attività di investimento
Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività di
investimento
(542)
40.000
50.241
(847)
Disponibilità liquide iniziali
32.000
88.724
Dividendi pagati
Aumenti di capitale al netto di acquisti azioni proprie
Flusso di cassa da attività di finanziamento
finanziamento
Differenza di traduzione
Disponibilità liquide finali
36.157
(845)
(100.159)
(1.525)
88.854
(70.531)
(88.251)
60.169
6.243
(88.251)
66.412
-
-
537
909
L’esercizio 2007 si chiude con un decremento netto delle disponibilità liquide pari ad
Euromigliaia 372, attribuibile ai seguenti fattori:
17
-
Il flusso di cassa da attività operative passa da flusso generato per Euromigliaia
5.004 a flusso utilizzato per Euromigliaia 975, evidenziando una variazione negativa
pari ad Euromigliaia 5.979, sostanzialmente riconducibile all’evoluzione del capitale
circolante.
-
Il flusso di cassa da attività di investimento passa da flusso utilizzato per
Euromigliaia 70.531 a flusso generato per Euromigliaia 88.854. La variazione
positiva pari ad Euromigliaia 159.385 è riconducibile principalmente alla
restituzione di parte della riserva da sovrapprezzo per Euromigliaia 40.000, a
maggiori dividendi incassati dalle controllate Ansaldo Signal N.V. ed Ansaldo
Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. (Euromigliaia 50.241) e soprattutto a minori
investimenti strategici. Si segnala infatti che gli investimenti strategici dell’esercizio
2006 erano relativi all’acquisizione dalla controllante Finmeccanica S.p.A. delle
partecipazioni in Ansaldo Signal N.V. ed Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari
S.p.A., funzionali all’operazione di quotazione in Borsa del Gruppo avvenuta nel
marzo 2006.
-
Il flusso di cassa da attività di finanziamento passa da flusso generato per
Euromigliaia 66.412 a flusso utilizzato per Euromigliaia 88.251 con una variazione
di Euromigliaia 154.663 dovuta sia al versamento in conto capitale da parte della
controllante Finmeccanica S.p.A. ricevuto nell’esercizio 2006 sia all’evoluzione
della posizione finanziaria che da debitoria diventa creditoria a fine 2007.
Evoluzione della posizione finanziaria (valori in milioni di euro):
78,8
1,9
-9,5
-14,2
-36
31.12.2006
Incasso Dividendo
ASNV
-40
Incasso Dividendo
ATSF
18
Restituzione
Riserva da
Sovapprezzo
Altre Variazioni
31.12.2007
2.4
GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI
La società Ansaldo STS S.p.A., svolge prevalentemente funzione di indirizzo strategico:
attualmente la gestione centralizzata di tesoreria di Gruppo è demandata alla società
controllata Ansaldo Signal N.V.
Si segnala che la Società Ansaldo STS S.p.A. non ricorre nell’esercizio 2007, e non è ricorsa
in passato, all’utilizzo di strumenti finanaziari derivati.
Per maggiori dettagli e informazioni si rimanda al paragrafo 9 nella sezione “Prospetti
contabili e note esplicative al bilancio al 31 dicembre 2007”.
2.5
INFORMATIVA SULL’ATTIVITÀ DI DIREZIONE E COORDINAMENTO DI SOCIETÀ E
RAPPORTI VERSO PARTI CORRELATE
In adempimento alle disposizioni dell’art. 2497 bis del Codice Civile, si precisa che la
Società è sottoposta all’attività di direzione e coordinamento da parte di Finmeccanica
S.p.A.. I dati essenziali dell’ultimo bilancio approvato di Finmeccanica S.p.A. sono riportati
nel prospetto di dettaglio n. 12.
Si riepilogano di seguito i valori dei rapporti verso le parti correlate (il dettaglio per Società
di tali rapporti è riportato nelle tabelle a pag. 22) intercorsi nell’esercizio 2007 e nel
precedente esercizio. Oltre alla controllante Finmeccanica ed alle società con le quali
Ansaldo STS detiene rapporti di partecipazione diretta ed indiretta, le parti correlate
includono tutte le parti correlate come definite dai Principi Contabili Internazionali.
I rapporti con Finmeccanica S.p.A. si riferiscono principalmente a:
•
Conto corrente di corrispondenza: il conto corrente di corrispondenza (Euromigliaia
283 a credito al 31 dicembre 2007) è utilizzato per regolare le partite di natura
commerciale con Finmeccanica e con le imprese appartenenti al gruppo
Finmeccanica ed è anche utilizzato per il transito dei saldi dei conti correnti bancari.
Nel corso dell’esercizio è stato anche chiuso il deposito vincolato costituito con
Finmeccanica che ha comunque generato nell’esercizio dei proventi finanziari. Nel
19
prospetto sono evidenziati i proventi finanziari derivanti da questi rapporti, pari ad
Euromigliaia 4.168;
•
Addebiti per prestazioni e servizi resi da Finmeccanica (Euromigliaia 201);
•
Costi relativi alla quota di competenza dell’esercizio 2007 del diritto d’uso del
marchio “Ansaldo” da Finmeccanica per la durata di anni 20 (Euromigliaia 1.611) e
relativo risconto attivo corrente e non corrente del valore di Euromigliaia 27.368.
I rapporti con le controllate Ansaldo Signal N.V., Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari
S.p.A. e le altre società del Gruppo si riferiscono a:
Rapporti di natura finanziaria
•
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.: conto corrente di corrispondenza, a
debito per Euromigliaia 11.639 al 31 dicembre 2007. E’ utilizzato da ATSF per
regolare le partite di natura commerciale con la controllante Ansaldo STS, con le
imprese appartenenti al gruppo Ansaldo STS ed al gruppo Finmeccanica. Nel corso
dell’esercizio è stato chiuso il deposito vincolato costituito con la controllata
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A., che ha comunque generato
nell’esercizio degli oneri finanziari. Gli oneri e i proventi finanziari evidenziati nel
prospetto derivano da tali rapporti.
•
Ansaldo Signal N.V.: conto corrente di corrispondenza, a credito per Euromigliaia
20.354 al 31 dicembre 2007. E’ utilizzato da ASNV per regolare le partite di natura
commerciale con la controllante Ansaldo STS, con le imprese appartenenti al gruppo
Ansaldo STS ed al gruppo Finmeccanica ed inoltre è utilizzato come conto corrente
per il transito dei saldi dei conti correnti bancari. Nel corso dell’esercizio è stato
chiuso il deposito vincolato costituito con la controllata Ansaldo Signal N.V. che ha
comunque generato nell’esercizio degli oneri finanziari. Gli oneri ed i proventi
finanziari evidenziati nel prospetto derivano da tali rapporti.
Rapporti di natura commerciale: (Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A., Ansaldo
Signal N.V. e le altre società del Gruppo) si riferiscono principalmente a:
20
•
Addebiti per i servizi resi dalla controllante Ansaldo STS in relazione al “General
Service Agreement” (Ricavi per Euromigliaia 14.000).
•
Canone di locazione dell’immobile di Genova, Via Mantovani 3/5, proprietà di
Ansaldo STS dal 28 dicembre 2005, ove sono ubicati uffici e reparti di produzione
sia della Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. che dell’Ansaldo Segnalamento
Ferroviario S.p.A., controllata dalla Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A..
(Altri ricavi per Euromiglia 1.741).
•
Riaddebito della quota di competenza dell’esercizio del diritto d’uso del marchio
“Ansaldo” e del marchio “Globo” (Altri ricavi per Euromigliaia 1.755).
•
Addebiti per prestazioni di servizi di tesoreria, dalla Ansaldo Signal N.V. (Costi per
Euromigliaia 850).
•
Corrispettivo per la gestione e l’utilizzo dei servizi comuni della sede di Genova,
costi per prestazioni di servizi HR, addebiti per personale distaccato, al netto dei
recuperi per costi assicurativi, mostre e fiere (Costi per Euromigliaia 103) dalla
controllata italiana della Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. (Ansaldo
Segnalamento Ferroviario S.p.A.).
•
Costi per emolumenti ad amministratori e per personale di Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari S.p.A. al netto dei recuperi per mostre e fiere e per convenzioni
assicurative di gruppo, pari ad un valore positivo che và in detrazione dei costi totali
verso controllate per Euromigliaia 514.
•
Recupero di costi per mostre e fiere, e per convenzioni assicurative di gruppo nei
confronti delle altre società controllate del Gruppo per Euromigliaia 985.
•
Recupero costi per altri oneri di gestione dalle società controllate Ansaldo
Segnalamento Ferroviario S.p.A (Euromigliaia 63) e Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari S.p.A. (Euromigliaia 76).
Con riguardo ai rapporti con le Consociate (come dettagliati nella tabella seguente), essi si
riferiscono principalmente ad attività commerciali:
•
Per forniture ITC nel caso di Elsag Datamat S.p.A. (costi per Euromiglia 417);
•
Addebiti per personale distaccato da SO.GE.PA per Euromigliaia 19;
21
•
Addebiti per sviluppo e manutenzione software, manutenzione su beni di terzi,
locazione di immobile con relativi servizi, rassegna stampa da Finmeccanica Group
Service S.p.A. per Euromigliaia 315.
Anno 2007
Controllanti
Controllate
Collegate
(€migliaia)
Crediti non correnti
finanziari
altri
Crediti correnti
finanziari
commerciali
altri
-
-
-
-
283
283
-
36.076
20.354
7.178
8.544
-
273
3
270
36.632
20.637
7.181
8.814
-
-
-
-
-
202
67
135
20.894
11.639
489
8.766
-
502
502
-
21.598
11.639
1.058
8.901
Controllanti
Ricavi
Altri ricavi operativi
Costi
Altri costi operativi
Dividendi
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Totale
-
Debiti non correnti
finanziari
altri
Debiti correnti
finanziari
commerciali
altri
Altre parti
correlate
1.812
4.168
-
22
Controllate
14.000
3.497
(546)
(138)
50.241
400
6.220
Collegate
-
Altre parti
correlate
758
4
-
Totale
14.000
3.497
2.024
(134)
50.241
4.568
6.220
Anno 2006
Controllanti
Collegate
-
-
-
-
-
132.128
132.128
-
10.220
9.470
750
-
-
142.348
132.128
9.470
750
-
-
-
-
-
230
230
212.813
211.829
496
488
-
49
49
-
213.092
211.829
545
718
Controllate
Collegate
7.246
1.830
799
(5)
32.000
5.510
-
-
(€migliaia)
finanziari
altri
Crediti correnti
finanziari
commerciali
altri
Debiti non correnti
finanziari
altri
Debiti correnti
finanziari
commerciali
altri
Controllanti
Ricavi
Costi
Dividendi
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Altre parti
correlate
Controllate
1.626
2.845
262
23
Totale
Altre parti
correlate
256
-
Totale
7.246
1.830
2.681
(5)
32.000
8.355
262
2.6 ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Le attività della Vostra Società nel corso dell’esercizio 2007 si sono concentrate nella
gestione industriale e finanziaria delle partecipazioni acquisite nel febbraio 2006 e
nell’affinamento della propria struttura organizzativa in relazione al ruolo di holding
industriale quotata in Borsa.
In particolare è stato avviato un processo di maggiore interazione della struttura
organizzativa della Vostra Società con le strutture di staff delle due controllate italiane, con
l’obiettivo di cogliere tutte le possibili sinergie operative, contenere i costi di struttura a
livello di gruppo e garantire il massimo del coordinamento e della tempestività nel governo
delle attività. Questa azione di progressiva concentrazione e centralizzazione di determinate
funzioni ed attività proseguirà nel 2008, coinvolgendo anche le controllate estere e
focalizzandosi su temi più complessi e strategici, quale quello della ricerca e sviluppo e della
produzione industriale. L’obiettivo finale è quello di garantire il massimo dell’efficienza e
dell’efficacia del gruppo in relazione ad attività di interesse comune, evitando duplicazioni
di ruoli e di sforzi e riducendo i costi relativi.
Grande attenzione è stata posta nell’attività di direzione e coordinamento delle società
controllate, con particolare riferimento alla americana Union Switch & Signal Inc., il cui
C.E.O. a giugno 2007 ha rassegnato le dimissioni. Ciò ha imposto alla Vostra società di
destinare importanti risorse al governo di quell’azienda, e di avviare una attenta opera di
individuazione del nuovo C.E.O., la cui nomina è prevista nel corso del 2008.
Inoltre in corso d’anno il Consiglio di Amministrazione ha provveduto:
-
in considerazione delle dimissioni presentate a Giugno 2007 dall’ing. Giovanni
Roberto Gagliardi, a nominare l’ing. Sergio De Luca, già Amministratore Delegato
delle due controllate italiane Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A. e Ansaldo
Trasporti – Sistemi Ferroviari S.p.A., quale Amministratore Delegato anche di
Ansaldo STS S.p.A.;
-
a cooptare quale Amministratore il Dott. Gerlando Genuardi, che ha sostituito l’Avv.
Mauro Gigante dimissionario;
-
a nominare l’Amministratore Dott. Francesco Lalli quale componente del Comitato
per la Remunerazione sempre in sostituzione del dimissionario Avv. Mauro Gigante;
24
-
ad integrare la struttura operativa della Società con la definizione di alcune ulteriori
funzioni di primo livello, che peraltro non ha determinato sostanziali variazioni
dell’assetto organizzativo.
Per tutto il 2007 sono regolarmente proseguite le attività del Comitato per il Controllo
Interno e del Comitato per la Remunerazione.
Il Comitato per il Controllo Interno, con il supporto del Preposto al Controllo Interno e del
responsabile della funzione Risk Management, ha principalmente indirizzato la propria
attività verso la individuazione e definizione della mappa dei rischi aziendali e la
valutazione dell’adeguatezza, dell’efficacia e dell’effettivo funzionamento del sistema di
controllo interno, con particolare riferimento alla verifica dell’andamento delle principali
commesse di durata pluriennale in corso di esecuzione da parte delle società operative del
gruppo.
Il Comitato per la Remunerazione, con il supporto della funzione Human Resources &
Organization, ha supportato il Consiglio di Amministrazione nella valutazione dei criteri
adottati per la remunerazione dei dirigenti con responsabilità strategiche, in particolare
esaminando i piani azionari e cash di incentivazione aziendale, assicurando la corretta
applicazione e gestione di tali piani e definendo tutti gli elementi retributivi
dell’Amministratore Delegato.
2.7
RICERCA E SVILUPPO
Il 2007 ha visto una importante azione di consolidamento e di riorganizzazione del
portafoglio prodotti del gruppo Ansaldo STS in linea con gli obiettivi strategici di crescita
strutturale e di espansione geografica. Questo al fine di poter permettere a tutte le società del
Gruppo una completa ed omogenea offerta di soluzioni e prodotti altamente sofisticati ed il
più possibile adatti ad essere applicati nei vari mercati geografici e nei diversi segmenti di
mercato.
Nel 2007 sono inoltre state integrate nell’organico di Ansaldo STS S.p.A. nuove figure di
Product Manager, con responsabilità distribuite in modo tale da poter coprire tutti i prodotti
25
e sistemi compresi nel portafoglio del Gruppo stesso. I Product Manager sono quindi
responsabili dell’identificazione delle linee strategiche a livello globale dei loro prodotti
prima e poi dell’effettiva efficacia ed efficienza degli stessi sia da un punto di vista
tecnologico che di costi e prestazioni.
Ansaldo STS S.p.A. quindi:
•
identifica le strategie tecniche ed economiche di tutti i prodotti presenti nel Portafoglio
del Gruppo;
•
assicura la corretta e tempestiva implementazione delle strategie di prodotto identificate
dai Product Manager, attraverso il coordinamento delle Funzioni di Ricerca e Sviluppo
delle altre Società del Gruppo Ansaldo STS S.p.A.;
•
coordina la corretta impostazione e monitora la successiva implementazione del “Group
Technology License Programs”, atto ad assicurare la massima sinergia tecnologica tra le
società del Gruppo, in collaborazione con la direzione Human Resources &
Organization, definendo i criteri della “licence price policy” per le piattaforme
tecnologiche disponibili internamente al Gruppo secondo criteri di mercato e principi
fiscalmente corretti;
•
stabilisce le linee guida strategiche per la tutela dell’“Intellectual Property” ed assicura
la corretta e tempestiva gestione della stessa all’interno delle società appartenenti al
Gruppo.
2.8
PERSONALE E ORGANIZZAZIONE
Il consolidamento dei processi di integrazione ed internazionalizzazione, avviati nel 2006
con la costituzione della Corporate Ansaldo STS S.p.A., è stato l’obiettivo principale della
strategia organizzativa condotta dalla Direzione Human Resources & Organization durante
il 2007. Nel corso dell’anno le azioni intraprese hanno consentito di:
a) rafforzare la struttura societaria della Corporate mediante la costituzione di nuove
unità organizzative nonché attraverso la razionalizzazione di alcune funzioni già
esistenti;
26
b) consolidare la dimensione internazionale del Gruppo favorendo, attraverso specifici
progetti di mobilità interaziendale delle risorse umane, una maggiore integrazione tra
le società facenti parte del Gruppo.
Al 31 dicembre 2007 l’organico di Ansaldo STS è di 50 unità, così composto:
•
dirigenti
18
•
quadri
15
•
impiegati
17
Rispetto al 31 dicembre dell’anno precedente si è registrato un incremento di 21 unità,
dovuto per 15 unità alla concentrazione in Corporate di strutture di staff che operano anche
per le società controllate.
Nell’ambito della definizione degli organi sociali e delle posizioni di vertice della Corporate
Ansaldo STS, il Consiglio di Amministrazione del 14 giugno 2007 ha nominato
Amministratore Delegato della Società l’ing. Sergio De Luca, in sostituzione dell’ing.
Giovanni Roberto Gagliardi che si è dimesso per motivi personali.
Le posizioni di vertice della Società risultano così costituite ed assegnate:
•
Presidente del Consiglio di Amministrazione: dott. Alessandro Pansa;
•
Vice-Presidente del Consiglio di Amministrazione: ing. Sante Roberti;
•
Amministratore Delegato: ing. Sergio De Luca.
I Consigli di Amministrazione di Ansaldo STS del 29 gennaio 2007 e 22 marzo 2007 hanno,
inoltre, deliberato alcune modifiche della struttura organizzativa di primo livello della
Società.
La delibera del CdA del 29 gennaio 2007 ha posto a riporto dell’Amministratore Delegato le
attività di Risk Management ed a riporto del Presidente del Consiglio di Amministrazione le
attività di Project Control (entrambe affidate alla responsabilità del Senior Vice President
Ing. Antonio Manzi).
27
A seguito della delibera del CdA del 22 marzo 2007, la Direzione Human Resources &
Process Improvement” (oggi “Human Resource & Organization”) è stata affidata alla
responsabilità del Senior Vice President dott. Carlo Cremona, coadiuvato dal Deputy dott.
Francesco Romano, Vice President. Tale struttura, composta, oltre che dalle risorse già
presenti in ASTS, da risorse provenienti dalle funzioni del Personale di Ansaldo Trasporti
Sistemi Ferroviari ed Ansaldo Segnalamento Ferroviario, opera in maniera integrata
assicurando sia le attività di indirizzo, coordinamento e controllo tipiche della corporate sia
quelle più operative delle due società italiane.
Inoltre è stata costituita, alle dirette dipendenze dell’Amministratore Delegato, la Funzione
“Industrial Competitiveness”, con lo scopo di migliorare efficienza e produttività del sistema
industriale. La funzione è stata affidata al Vice President Ing. Giuseppe Spezzi il quale ha
comunque mantenuto la responsabilità della funzione “Supply Chain Management” di
Ansaldo Segnalamento Ferroviario.
Pertanto, la struttura organizzativa di primo livello della Società si articola come segue:
•
Al Presidente riportano le Funzioni:
- Internal Audit, affidata al Vice President Christian Andi;
- Risk Management e Project Control (limitatamente all’attività di Risk Management),
affidata al Senior Vice President Antonio Manzi
•
All’Amministratore Delegato riportano:
- La Segreteria Generale, affidata al Segretario Generale Mario Orlando
e le seguenti Direzioni:
- Amministrazione, Finanza e Controllo, affidata al CFO Jean Paul Giani;
- Human Resources & Organization, affidata al Senior Vice President Carlo Cremona,
coadiuvato dal Vice President Francesco Romano;
- Business Development, affidata al Senior Vice President Emmanuel Viollet.
28
La Segreteria Generale e le Direzioni hanno compiti di indirizzo e di controllo di tutte le
attività del Gruppo. Le corrispondenti strutture delle singole società controllate, pertanto,
hanno una dipendenza funzionale dalla Segreteria Generale e dalle Direzioni di Ansaldo
STS ed una dipendenza gerarchica dall'Amministratore Delegato di ciascuna società cui
appartengono.
•
All’Amministratore Delegato riportano, inoltre, le seguenti Funzioni:
- Investor Relations, affidata all’Investor Relator Andrea Razeto;
- Risk Management e Project Control (limitatamente all’attività di Risk Management),
affidata al Senior Vice President Antonio Manzi;
- Industrial Competitiveness, affidata al Vice President Giuseppe Spezzi.
Riportano, altresì, all’Amministratore Delegato le Società controllate.
Sotto l’aspetto organizzativo, è stato costituito il Comitato di Gestione della Proprietà
Intellettuale (IPR – Intellectual Property Rights) ed è stato nominato IPR Manager del
Gruppo Ansaldo STS l’ing. Daniele Bozzolo. L’IPR Manager è responsabile per le decisioni
relative alla protezione e gestione dei diritti di proprietà intellettuale nel complessivo
interesse del Gruppo Ansaldo STS.
Nel 2007 si è proseguito nell’implementazione di un sistema di Direttive di Gruppo e di
Procedure di società volte a disciplinare l’assetto organizzativo, amministrativo e contabile
del Gruppo Ansaldo STS e della Corporate. In particolare:
•
le Direttive hanno lo scopo di caratterizzare un modello di governance all’interno del
Gruppo ASTS, definendo le politiche, le strategie aziendali e le linee generali di
comportamento per regolare i rapporti tra la Corporate e le società controllate e tra le
società controllate stesse;
•
le Procedure perseguono l’obiettivo di specificare e descrivere le modalità e le
responsabilità di esecuzione di determinate attività e processi operativi all’interno di
Ansaldo STS S.p.A..
29
E’ opportuno precisare che nella predisposizione di tali Procedure/Direttive e quindi
nell’individuazione dei rispettivi principi ispiratori si è tenuto conto della circostanza che
Ansaldo STS e le sue controllate sono sottoposte alla direzione e coordinamento di
Finmeccanica S.p.A., evidenziando, quando necessario, il recepimento di principi prestabiliti
dalla stessa Finmeccanica. Tutte le Procedure sono state adottate tenendo conto del
“Modello di organizzazione, gestione e controllo ai sensi del D.Lgs. 8 giugno 2001, n. 231”.
Sul versante della governance, sono state oggetto di disciplina nel 2007:
- le modalità di relazione con gli organi di stampa ed i media in generale, per la diffusione di
“Informazioni Privilegiate”, come definite dalla Direttiva “Procedura per la gestione delle
informazioni privilegiate e per l’istituzione del registro delle persone che vi hanno accesso”,
concernenti Ansaldo STS e le Società del Gruppo, al fine di assicurare l’osservanza delle
disposizioni di legge e regolamentari vigenti in materia, a tutela degli investitori e
dell’immagine del Gruppo (Direttiva “Press Release”);
- le modalità di cambiamento dei nomi e dei marchi delle società controllate, che hanno
assunto la denominazione “Ansaldo STS” integrata con l’indicazione geografica di
riferimento, e la gestione e la diffusione delle informazioni aziendali all’esterno (Direttiva
“Corporate Identity and Communication Management”);
Dal punto di vista delle procedure, nel 2007 sono state emessi 15 documenti in ambito
“Information Technology”, che traducono in termini operativi le disposizioni contenute nelle
Direttive di pertinenza, per rendere omogenei lo sviluppo, l’implementazione e il
monitoraggio dei processi IT nell’ambito di ogni Società del Gruppo ASTS.
2.9
PRINCIPALI PROGETTI
Nell’ambito del processo di espansione e ulteriore internazionalizzazione di Ansaldo STS il
progetto denominato “Columbus” costituisce una risposta organizzata e strutturata alle sfide
poste dai processi di internazionalizzazione per la gestione dei business e per il governo
delle risorse umane di pregio. Attraverso la rete mondiale delle società operative, Ansaldo
30
STS può offrire alle proprie risorse un percorso strutturato di arricchimento professionale e
culturale, garantendo al contempo un efficace sviluppo interno delle competenze chiave
tramite il knowledge sharing tra i Paesi ed una maggiore integrazione delle risorse umane
del gruppo che si trovano adesso ad operare in un contesto internazionale comune. Il
Progetto, che ha preso il via nel secondo semestre del 2007, prevede la definizione di un
piano di lavoro per le risorse individuate, da sviluppare in società del gruppo presenti in aree
geografiche diverse da quella di appartenenza. Il piano di lavoro viene definito in termini di
obiettivi e durata e durante tutto il corso del progetto le risorse individuate sono
accompagnate da un tutor della società ospitante e da un tutor della società di provenienza.
A supporto dello sviluppo del business sul mercato worldwide l’azienda ha inoltre investito
nel corso del 2007 nei paesi stranieri ove sono in corso le principali gare. A tal fine, sono in
corso di definizione accordi e/o intese con prestigiose facoltà di Ingegneria delle nazioni
nelle quali sono state presentate rilevanti offerte commerciali. Le intese sono rivolte sia a
realizzare partnership per lo sviluppo di tecnologie da utilizzare sui mercati locali, sia ad
individuare i migliori talenti formati dai suddetti Atenei. Sono state, inoltre, inserite in
azienda alcune giovani risorse provenienti dal Master Fink® di Finmeccanica. Tali risorse,
selezionate tra quelle provenienti da nazioni straniere nelle quali Ansaldo STS è impegnata
in operazioni di mercato, sono state da subito inserite in progetti di sviluppo del business che
interessano i loro paesi di origine.
L’attenzione agli scenari internazionali si accompagna all’impegno che Ansaldo STS
continua a mantenere sulle principali problematiche sociali nazionali. In particolare, il tema
della sicurezza nel mondo del lavoro è stato, come è noto, più volte al centro del dibattito
politico e culturale in Italia a causa del rilevante incremento di incidenti registrato nel corso
dell’anno. Per promuovere una sempre più ampia diffusione della cultura della prevenzione
degli infortuni, Ansaldo STS si è fatta promotrice insieme alla controllata Ansaldo
Segnalamento Ferroviario S.p.A. di un’iniziativa denominata “Progetto Sicurezza: 365
Safety Days”, nella convinzione di poter contribuire ad estendere alle società fornitrici del
gruppo i positivi dati relativi agli infortuni sul lavoro in ASTS, che negli ultimi anni si sono
attestati su valori prossimi allo zero. A valle del convegno “365 Safety Days - La sicurezza:
un valore aggiunto, un obiettivo comune”, tenutosi il 12 Ottobre 2007 presso l’Unione degli
Industriali di Napoli, alla presenza di numerose autorità politiche, accademiche,
31
imprenditoriali e amministrative, sono stati sviluppati specifici incontri formativi con le
società fornitrici del gruppo, finalizzati a condividere una comune cultura della e per la
sicurezza, partendo dai requisiti previsti dalla legge, che disciplina tale materia, e dalle
buone prassi che Ansaldo STS ha consolidato nel tempo.
2.10 DOCUMENTO PROGRAMMATICO SULLA SICUREZZA
“Informazione ai sensi del D. Lgs. 30 giugno 2003, n. 196 (Codice in materia di
protezione dei dati personali).”
Si ricorda, ai sensi di quanto disposto nel paragrafo n. 26 del Disciplinare Tecnico in materia
di misure minime di sicurezza, che costituisce l’Allegato B al D. Lgs. 30 giugno 2003, n.
196 (Codice in materia di protezione dei dati personali), che è stato predisposto il
Documento Programmatico sulla Sicurezza (DPS) con riferimento al trattamento dei dati
personali.
Il DPS contiene le informazioni richieste nel paragrafo n. 19 del citato Disciplinare Tecnico
e descrive le misure di sicurezza adottate dalla Società allo scopo di ridurre al minimo i
rischi di distruzione o perdita, anche accidentale, dei dati personali, di accesso non
autorizzato o di trattamento non consentito o non conforme alle finalità della raccolta.
32
2.11 PIANI DI INCENTIVAZIONE
Ansaldo STS ha sviluppato e regolamentato:
- un piano di incentivazione azionaria (stock grant) a medio termine
- un piano di incentivazione a lungo termine (cash)
Tali piani, che sono parte di una articolata struttura di sistemi di incentivazione variabile a
breve, medio e lungo termine, rappresentano un elemento significativo della retribuzione
complessiva del management del gruppo.
Sono inoltre strutturati in modo tale da legare quote significative della retribuzione di un
manager al raggiungimento ed al miglioramento di parametri economico/finanziari, nonché
ad obiettivi strategici particolarmente importanti per la creazione di valore del gruppo.
2.11.1
PIANO DI STOCK GRANT 2006-2007
Per quanto concerne il piano di stock grant 2006-2007 si è proceduto alla verifica del
raggiungimento degli obiettivi cui era legata l’attribuzione della relativa quota 2006.
Dei tre obiettivi assegnati sono stati conseguiti l’obiettivo relativo al VAE e quello relativo
al target degli ordini. Non è stato invece raggiunto l’obiettivo relativo all’andamento del
titolo rispetto al Mibtel.
Conseguentemente, ed in conformità al regolamento del piano, è stato assegnato ai singoli
aventi diritto il 75% delle azioni inizialmente previste.
Inoltre, il comitato di remunerazione ha approvato una modifica all’art. 8 del regolamento
che prevede di anticipare per motivi di ordine fiscale al mese di dicembre dell’anno di
assegnazione delle azioni, rispetto al primo gennaio dell’anno successivo, l’effettiva
consegna delle azioni ai destinatari del piano. In coerenza con quanto sopra, la Società ha
proceduto alla consegna delle azioni in data 3 dicembre 2007 nella misura del 75% del totale
assegnabile, pari a 148.090 azioni.
33
2.11.2
PIANO CASH 2006-2008
Il piano cash (“Long Term Incentive Plan”) 2006-2008 è assegnato a n. 7 dirigenti di
Ansaldo STS e delle sue controllate, che rivestono posizioni particolarmente rilevanti ai fini
del raggiungimento degli obiettivi strategici ed economico/finanziari del gruppo.
Il piano, articolato in un triennio, prevede l’erogazione di una somma cash, pari al massimo
ad una RAL, collegata al raggiungimento di obiettivi preventivamente assegnati.
Dalla verifica effettuata sugli obiettivi assegnati nel 2006 è emerso come dei due obiettivi
previsti sia stato pienamente raggiunto quello relativo al retained-cash flow mentre non è
stato raggiunto l’obiettivo relativo all’andamento del titolo verso Mibtel, così come per il
piano di Stock Grant.
Le quote di incentivazione maturate sono state erogate nel secondo semestre 2007, in
accordo con il regolamento del piano, essendo state tra l’altro superate le soglie di accesso
previste dal piano.
2.12 PARTECIPAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI
Nell’ambito del programma di acquisto di azioni proprie a servizio del piano di stock grant
autorizzato dall’Assemblea in data 22 maggio 2007 e attuato dal Consiglio di
Amministrazione della Società in data 12 novembre 2007, Ansaldo STS S.p.A. ha acquistato
nel periodo 19 novembre 2007 - 21 novembre 2007 complessivamente n. 148.090 azioni
ordinarie Ansaldo STS S.p.A. (corrispondenti allo 0,148% del capitale sociale). In data 3
dicembre 2007 è stata perfezionata la consegna effettiva delle azioni spettanti per l’esercizio
2006: delle n. 148.090 azioni complessivamente attribuibili, n. 109.305 azioni sono state
trasferite nei depositi titoli individuali indicati dai beneficiari, mentre le rimanenti n. 38.785
azioni sono state trattenute su indicazione dei destinatari aventi diritto, per l’adempimento
degli obblighi fiscali e previdenziali connessi al suddetto Piano
34
Cognome e Nome
Società
partecipata
Numero azioni possedute
alla fine dell'esercizio
precedente
Numero
azioni
acquistate
Numero
azioni
vendute
Numero azioni
possedute alla fine
dell'esercizio in
corso
Sergio De Luca
Ansaldo
STS
-
-
-
3.8981
Sante Roberti
Ansaldo
STS
-
-
-
3.3671
Giovanni R.
Gagliardi2
Ansaldo
STS
-
-
-
10.8781
2.13 SEDI DELLA SOCIETÀ
Situazione al 31 dicembre 2007:
1
2
GENOVA
VIA MANTOVANI 3/5 - 16151
Sede legale
NAPOLI
VIA ARGINE 425 - 80147
Unità Locale
TORINO
VIA VOLVERA 50 - 10045
Unità Locale
ROMA
VIA DEGLI SCIALOIA 20/22 - 00100
Unità Locale
Attribuite a titolo gratuito in esecuzione dello Stock Grant Plan 2006-2007
In carica fino al 14 giugno 2007.
35
2.14 CORPORATE GOVERNANCE E ASSETTI PROPRIETARI DELLA SOCIETÀ EX
ART.123 BIS DEL DECRETO LEGISLATIVO 24 FEBBRAIO 1998 N.58 E S.M.I.
(TUF)
A far data dal 29 marzo 2006 le azioni Ansaldo STS sono quotate al segmento Star dei
mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana.
Prima e dopo tale data l’Assemblea degli Azionisti ed il Consiglio di Amministrazione della
Società, in base alle rispettive competenze, hanno adottato le deliberazioni connesse e
conseguenti a tale decisione.
In tale ambito il Consiglio di Amministrazione, nel corso della riunione del 12 dicembre
2005 e in previsione dell’imminente quotazione in Borsa, ha tra l’altro deliberato l’adesione
della Società al sistema di Corporate Governance delineato dall’allora vigente Codice di
Autodisciplina per le Società Quotate adottato da Borsa Italiana S.p.A. nel 2002.
Successivamente, nel marzo 2006, il Comitato per la Corporate Governance di Borsa
Italiana S.p.A. ha elaborato una nuova versione del Codice di Autodisciplina delle Società
Quotate, che rappresenta l'ulteriore evoluzione del Codice precedente.
In data 19 dicembre 2006 il Consiglio di Amministrazione di Ansaldo STS S.p.A. ha
formalmente dichiarato di aderire al nuovo Codice di Autodisciplina adottato da Borsa
Italiana (“C.A.”), contestualmente approvando un documento programmatico denominato
“Recepimento in ambito ANSALDO STS delle raccomandazioni della nuova edizione del
codice di autodisciplina delle società quotate” che indica le azioni proposte e la relativa
tempistica al fine di assicurare nel corso del 2007 l’adeguamento della Società al C.A..
Si precisa, peraltro, che la Società a partire dai mesi successivi all’adozione del C.A. ha
iniziato ad operare in ottemperanza alle raccomandazioni in esso contenute, nella
convinzione che ciò contribuisse in modo determinante a realizzare i punti cardine della
policy societaria in materia di Governance.
Conformemente a quanto previsto nel predetto documento programmatico e nell’ottica del
pieno adeguamento della Governance della Società alle più recenti disposizioni legislative e
regolamentari, in data 22 maggio 2007 l’Assemblea degli Azionisti di Ansaldo STS S.p.A.
ha:
36
(i)
adeguato lo Statuto della Società sia alle nuove disposizioni del Testo Unico
della Finanza così come modificato dalla Legge sul Risparmio e dal Decreto
Legislativo del 29 dicembre 2006 n. 303 nonché dai successivi regolamenti della
Consob sia al nuovo Codice di Autodisciplina;
(ii)
prorogato per gli esercizi 2012, 2013 e 2014 l’incarico di revisione contabile
conferito alla società PricewaterhouseCoopers S.p.A. per il periodo 2006-2011,
ai sensi dell’art. 159 del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58 (“TUF”) e dell’art. 8 del
D.Lgs. 29 dicembre 2006 n. 303;
(iii)
approvato un piano di assegnazione gratuita di azioni Ansaldo STS (stock grant
plan) destinato alle risorse chiave della società e deliberato l’acquisto e la
disposizione di azioni proprie al servizio del piano.
Successivamente, in data 14 giugno 2007, il Consiglio di Amministrazione della Società, ai
sensi dell’art. 2365 comma 2 del codice civile e conformemente alle disposizioni statutarie,
ha modificato l’art. 27 dello Statuto sociale al fine di renderlo conforme alle disposizioni di
cui all’art. 148 comma 2 del TUF così come attuate dal Regolamento Emittenti sulla base
delle modifiche intervenute con Delibera Consob n. 15915/2007 in vigore dal 16 maggio
2007.
Sempre in data 14 giugno 2007 il Consiglio di Amministrazione di Ansaldo STS S.p.A. ha
nominato il dott. Jean Paul Giani, Chief Financial Officer della Società, Dirigente Preposto
alla redazione dei documenti contabili societari ai sensi dell’art. 154 bis del TUF, il quale, in
attuazione di quanto disposto dal comma 2 del medesimo articolo 154 bis, ha attestato la
corrispondenza della Relazione Semestrale al 30 giugno 2007 e delle Relazione Trimestrali
di Ansaldo STS S.p.A. relative al II, al III e al IV trimestre 2007 alle risultanze documentali,
ai libri e alle scritture contabili.
Il Consiglio di Amministrazione della Società, inoltre, nel corso delle riunioni tenutesi in
data 14 giugno 2007 e 27 settembre 2007 ha provveduto rispettivamente alla nomina ex art.
2386 del codice civile dell’ing. Sergio De Luca quale nuovo Amministratore Delegato della
Società in sostituzione dell’Amministratore Delegato dimissionario ing. Giovanni Roberto
Gagliardi e del dott. Gerlando Genuardi in sostituzione dell’amministratore dimissionario
avv. Mauro Gigante. Poiché il dott. Genuardi ha attestato il possesso dei requisiti di
37
indipendenza così come richiesti dalla vigente normativa e dal C.A., attualmente il Consiglio
di Amministrazione della Società è composto da cinque amministratori indipendenti su un
totale di nove membri.
Vengono qui di seguito elencati i principali strumenti di Governance di cui la Società è
attualmente dotata:
•
Statuto
•
Codice etico
•
Modello di Organizzazione, Gestione e Controllo ai sensi del D.Lgs. n. 231/01
•
Regolamento del Consiglio di Amministrazione
•
Regolamento del Comitato per il Controllo Interno
•
Regolamento del Comitato per la Remunerazione
•
Linee Guida e Criteri per l’identificazione della operazioni significative con Parti
Correlate – Principi di comportamento
•
Regolamento per la gestione delle Informazioni Privilegiate e per l’istituzione del
Registro delle persone che hanno accesso alle predette informazioni
•
Codice di Internal Dealing
•
Regolamento Assembleare
Per un maggiore approfondimento della Governance della Società si rimanda alla
“Relazione sulla Corporate Governance”, contenente anche le informazioni richieste
dall’art.123 bis del TUF, rinvenibile sul sito della Società www.ansaldo-sts.com.
38
3
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Nel corso del 2008 la Vostra Società proseguirà nelle attività dirette ad assicurare una
gestione coordinata e sinergica del business del Gruppo, con particolare riferimento allo
sviluppo dei “sistemi” sui mercati internazionali ed alla penetrazione commerciale verso
mercati in cui fino ad oggi la Vostra società è stata meno presente.
Particolare attenzione verrà posta nella identificazione e nel perseguimento di opportunità di
acquisizioni e alleanze che siano in grado di accrescere la capacità competitiva del Gruppo
in termini di gamma di prodotti e di soluzioni sistemistiche e di mercati considerati
aggredibili.
Resterà centrale, infine, anche l’attività di continuo affinamento della Corporate Governance
del Gruppo, con riferimento non solo alle disposizioni normative e regolamentari nazionali,
ma anche alle “best practice” internazionali, con l’obiettivo di garantire efficienza,
trasparenza e informazione agli stakeholders di Ansaldo STS.
4
PROPOSTE ALL’ASSEMBLEA
Signori Azionisti,
il bilancio dell’esercizio 2007, che sottoponiamo alla Vostra approvazione, chiude con un
utile netto di Euro 43.222.519,53.
La proposta che sottoponiamo alla Vostra approvazione prevede, dopo l’accantonamento di
legge alla Riserva Legale, la distribuzione di un dividendo di Euro 0,20, al lordo delle
ritenute di legge, per ciascuna delle n. 99.961.215 azioni aventi diritto al dividendo del
valore nominale di Euro 0,50. L’ammontare complessivo del dividendo di cui si propone la
distribuzione è quindi pari a Euro 19.992.243,00; tale importo corrisponde a circa il 40% del
capitale sociale, a circa il 46% dell’utile dell’esercizio 2007 di Ansaldo STS S.p.A. ed a
39
circa il 34% dell’utile consolidato di gruppo dell’esercizio 2007, che ammonta ad Euro
58.172.010,41.
Conseguentemente formuliamo la seguente proposta di destinazione dell’utile:
•
quanto ad Euro 2.161.125,98, corrispondenti al 5% dell’utile stesso, a Riserva Legale;
•
quanto ad Euro 19.992.243,00 da destinare agli azionisti attraverso il riconoscimento di
un dividendo di 0,20 Euro, al lordo delle ritenute di legge, per ciascuna azione avente
diritto al dividendo, con esclusione quindi dal computo di n. 38.785 azioni proprie
possedute dalla Società, con stacco cedola dal 7 aprile 2008 e messa in pagamento dal 10
aprile 2008;
•
quanto ad Euro 21.069.150,55 a nuovo.
L’entità del dividendo proposto, il primo distribuito da ANSALDO STS dopo la sua
quotazione in Borsa, è compatibile con il flusso di cassa generato nell’esercizio 2007 dalla
gestione corrente.
La destinazione a riserva di quanto residua è finalizzata all’ulteriore consolidamento
patrimoniale della Società ed a sostenere una politica dei dividendi volta a consentire
continuità nella remunerazione degli azionisti.
Qualora concordiate con la proposta sopra formulata, Vi proponiamo di approvare la
seguente delibera:
40
“L’assemblea ordinaria degli azionisti della Ansaldo STS S.p.A. del 31 marzo / 1 aprile
2008
-
vista la Relazione del Consiglio di Amministrazione;
-
vista la Relazione del Collegio Sindacale;
-
presa visione del bilancio al 31.12.2007;
-
preso atto della Relazione del PricewaterhouseCoopers S.p.A
delibera
o di approvare la Relazione del Consiglio di Amministrazione e il bilancio al 31
dicembre 2007;
o di approvare la proposta formulata dal Consiglio di Amministrazione di destinare
come segue l’utile di Euro 43.222.519,53:
-
quanto ad Euro 2.161.125,98, corrispondenti al 5% dell’utile stesso, a Riserva
Legale;
-
quanto ad Euro 19.992.243,00 da destinare agli azionisti attraverso il
riconoscimento di un dividendo di 0,20 Euro al lordo delle ritenute di legge per
ciascuna azione avente diritto al dividendo, con esclusione quindi dal computo di
n. 38.785 azioni proprie possedute dalla Società, con stacco cedola dal 7 aprile
2008 e messa in pagamento dal 10 aprile 2008;
-
quanto ad Euro 21.069.150,55 a nuovo.
Roma, lì 13 marzo 2008
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Dott. Alessandro Pansa
41
PROSPETTI CONTABILI E NOTE ESPLICATIVE
AL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2007
42
5
PROSPETTI CONTABILI E NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO AL 31
DICEMBRE 2007
5.1 CONTO ECONOMICO
Conto Economico
(unità di €)
Note
Ricavi
Ricavi da parti correlate
Altri ricavi operativi da parti correlate
Costi per acquisti
Costi per servizi
Costi (al netto dei recuperi) da parti correlate
Costi per il personale
Ammortamenti e svalutazioni
Altri costi operativi da parti correlate
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti, in corso di
lavorazione e semilavorati
(-) Costi Capitalizzati per costruzioni interne
6.23
6.24
6.22
6.25
6.25
6.22
6.26
6.27
6.24
6.22
Proventi finanziari
Proventi finanziari da parti correlate
Oneri finanziari
Oneri finanziari da parti correlate
Effetti valutazione partecipazioni con il
metodo del patrimonio netto
6.28
6.22
6.28
6.22
Utile (Perdita) ante imposte
Imposte sul reddito
6.29
Utile netto
Utile per azione
Base e diluito
2007
2006
14.000.430
1.999
3.497.097
(36.194)
(12.653.820)
(2.023.859)
(8.123.768)
(1.863.020)
(1.132.018)
134.332
7.245.456
3.583
1.830.230
(7.268)
(10.901.133)
(2.680.562)
(4.024.092)
(1.705.477)
(592.573)
5.221
-
-
(8.198.821)
(10.826.615)
74.727
54.809.384
(217.095)
(6.220.424)
56.139
34.844.881
(112.673)
(5.771.975)
-
-
40.247.771
18.189.757
2.974.749
-
43.222.520
18.189.757
0,43
0,18
(*) Le voci per il 2006 sono state modificate per effetto del restatement IAS 19 (rif. § 6.4.1);
(**) Le voci per il 2006 sono state modificate per effetto di riclassificazioni di valori relativi a parti correlate (rif § 6.4.2).
43
(*)
(**)
(**)
(*)
5.2 STATO PATRIMONIALE
(unità di €)
Note
31.12.2007
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Investimenti immobiliari
Investimenti in partecipazioni
Imposte differite
Altre attività
6.7
6.8
6.9
6.10
6.29
6.12
335.817
359.041
59.208.436
62.526.627
9.641.294
27.501.285
159.572.500
444.028
278.740
60.783.550
101.681.666
29.066.624
192.254.608
Attività correnti
Crediti correnti verso parti correlate
Crediti tributari
Altre attività
Disponibilità liquide
6.11
6.13
6.14
6.15
36.631.609
93.609
1.768.387
536.813
39.030.418
142.347.601
580.167
2.410.138
908.911
146.246.817
198.602.918
338.501.425
49.667.916
51.726.377
60.487.338
49.950.000
49.554.525
18.189.757
161.881.631
117.694.282
Totale Attività
Patrimonio Netto
Capitale sociale
Riserve
Utili (Perdite) portati a nuovo
6.16
6.16
6.16
Totale Patrimonio Netto
31.12.2006
TFR ed altre obbligazioni relative ai dipendenti
Imposte differite
Altre passività
6.18
6.29
6.19
830.566
1.554.912
95.975
2.481.453
334.701
41.723
376.424
Passività correnti
Debiti commerciali
Debiti correnti verso parti correlate
Debiti finanziari
Debiti tributari
Altre passività
6.20
6.11
6.17
6.13
6.19
7.352.481
21.598.154
37.868
2.066.023
3.185.308
34.239.834
4.909.847
213.092.476
23.000
290.706
2.114.690
220.430.719
36.721.287
220.807.143
198.602.918
338.501.425
Totale Passività
Totale Passività e Patrimonio Netto
44
5.3 CASH FLOW
(unità di €)
31.12.2007
Flusso di cassa da attività operative:
Flusso di cassa lordo da attività operative
Variazione del capitale circolante
Variazioni delle altre attività e passività operative
Flusso di cassa generato (utilizzato) da attività operative
Flusso di cassa da attività di investimento:
Acquisizioni di società, al netto della cassa acquisita
Investimenti in immobilizzazioni materiali ed immateriali
Incasso riserva da sovrapprezzo
Dividendi ricevuti
Acquisti di azioni proprie
Altre attività di investimento
investimento
8
8
8
2.3
6.28
Flusso di cassa da attività di finanziamento:
Variazione netta di altri debiti finanziari
Aumenti di capitale sociale
Ripianamento perdite
Variazione delle riserve
Variazione netta di altre attività di finanziamento
Flusso di cassa utilizzato da attività di finanziamento
Decremento netto delle disponibilità liquide
Disponibilità liquide al 1° gennaio
6.15
Disponibilità liquide a fine periodo
31.12.2006
(5.573.646)
5.244.678
(645.940)
(974.908)
(7.200.150)
15.218.889
(3.015.355)
5.003.384
(259.990)
40.000.000
50.241.000
(282.084)
(844.861)
(100.159.000)
(846.737)
32.000.000
(1.525.366)
88.854.065
(70.531.103)
(88.020.620)
(230.635)
(88.251.255)
6.243.784
57.678.625
2.490.375
66.412.784
(372.098)
908.911
885.065
23.846
536.813
908.911
L’esercizio 2007 si chiude con un decremento netto delle disponibilità liquide pari ad
Euromigliaia 372, attribuibile ai seguenti fattori:
-
Il flusso di cassa da attività operative passa da generato per Euromigliaia 5.004 ad
utilizzato per Euromigliaia 975, evidenziando una variazione negativa pari ad
Euromigliaia 5.979, sostanzialmente riconducibile all’evoluzione del capitale
circolante.
45
-
Il flusso di cassa da attività di investimento passa da utilizzato per Euromigliaia
70.531 a generato per Euromigliaia 88.854. La variazione positiva pari ad
Euromigliaia 159.385 è riconducibile principalmente alla restituzione di parte della
riserva da sovrapprezzo per Euromigliaia 40.000, a maggiori dividendi incassati
dalle controllate Ansaldo Signal N.V. ed Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.
(Euromigliaia 50.241) e soprattutto a minori investimenti strategici. Si segnala infatti
che gli investimenti strategici dell’esercizio 2006 erano relativi all’acquisizione dalla
controllante Finmeccanica S.p.A. delle partecipazioni in Ansaldo Signal N.V. ed
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A., funzionali all’operazione di quotazione
in Borsa del Gruppo avvenuta nel marzo 2006.
-
Il flusso di cassa da attività di finanziamento passa da generato per Euromigliaia
66.412 ad utilizzato per Euromigliaia 88.251 con una variazione di Euromigliaia
154.663 dovuta sia al versamento in conto capitale da parte della controllante
Finmeccanica S.p.A. ricevuto nell’esercizio 2006 sia all’evoluzione della posizione
finanziaria che da debitoria diventa creditoria a fine 2007.
5.4 PROSPETTO DEGLI UTILI E DELLE PERDITE RILEVATI NEL PATRIMONIO
NETTO (S.O.R.I.E. - STATEMENT OF RECOGNISED INCOME AND EXPENSE)
(unità di €)
31.12.2007
Riserve di proventi / (oneri) rilevati a Patrimonio Netto
- Utili (perdite) attuariali su piani a benefici definiti
31.12.2006
(15.450)
-
4.249
-
(11.201)
-
Risultato dell’esercizio
43.222.520
18.189.757
Totale utili/(perdite) rilevati a Patrimonio Netto
43.211.319
18.189.757
Effetto fiscale di proventi / (oneri) imputati a PN
Proventi/(oneri) rilevati direttamente a Patrimonio Netto
46
6
NOTE ESPLICATIVE AL BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2007
6.1 INFORMAZIONI GENERALI
Ansaldo STS è una società per azioni con sede in Genova, Via Paolo Mantovani 3-5, ed è
quotata alla Borsa Italiana (Segmento Star) dal 29 marzo 2006. Ansaldo STS S.p.A. è
controllata dalla Finmeccanica S.p.A., con sede in Roma, Piazza Monte Grappa 4, quotata
alla Borsa Italiana (S&P/MIB), che esercita verso Ansaldo STS attività di Direzione e
Coordinamento.
Ansaldo STS S.p.A., in qualità di capogruppo, esercita le funzioni di holding di indirizzo e
controllo industriale e strategico, coordinando le attività delle società controllate operative
(nell’insieme “Gruppo Ansaldo STS” o il “Gruppo”), che agiscono nei settori industriali del
Segnalamento e dei Sistemi di Trasporto Ferroviario.
Il Gruppo Ansaldo STS trae origine dalle attività di segnalamento e di sistemistica nei
trasporti che fino alla seconda metà degli anni novanta erano esercitate dalla Ansaldo
Trasporti del Gruppo Finmeccanica. La costituzione della Ansaldo Signal nel 1996 e della
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari nel 2001 (unitamente alla costituzione nello stesso
anno di AnsaldoBreda per il settore dei veicoli) portava ad una riorganizzazione dell’intero
settore trasporti, per effetto della quale Finmeccanica veniva a detenere il 100% di Ansaldo
Signal, di Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari e di AnsaldoBreda.
Parallelamente, nel 1996 Finmeccanica aveva acquisito la società S.I.C. Società Italiana
Comunicazioni S.r.l., la cui denominazione veniva modificata nel 1997 in EuroSkyway
S.r.l.; la società nell’aprile 2005 veniva posta in stato di liquidazione.
In funzione della decisione strategica presa da Finmeccanica nella seconda metà del 2005 di
quotare in Borsa le attività di segnalamento e di sistemistica dei trasporti dopo averle
ricondotte ad un modello di gestione unitaria per esaltarne le sinergie in termini industriali e
commerciali, l’assemblea di EuroSkyway S.r.l., tramite il socio unico Finmeccanica,
deliberava a fine 2005 prima la revoca dello stato di liquidazione e successivamente la
trasformazione in società per azioni, la modifica della propria denominazione sociale in
47
Ansaldo STS S.p.A. e la variazione dell’oggetto sociale, che veniva riposizionato sulle
attività del segnalamento e dei sistemi di trasporto ferroviari e metropolitani.
A perfezionamento dell’operazione sopra descritta, nel febbraio 2006 Ansaldo STS, come
già detto, ha acquisito da Finmeccanica l’intero pacchetto azionario della Ansaldo Signal
NV e della Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A e dal 29 marzo 2006 Ansaldo STS è
quotata in borsa.
In particolare Finmeccanica ha ceduto al mercato 60 milioni di azioni della Società, pari al
60% del capitale sociale, al prezzo di Euro 7,80 per azione, conservando la proprietà delle
restanti 40 milioni di azioni, pari al 40% del capitale sociale. E’ stata infatti esercitata la c.d.
greenshoe nella misura massima prevista, in considerazione dell’altissimo quantitativo di
richieste di acquisto pervenute.
Al momento dell’acquisizione delle partecipazioni in Ansaldo Signal NV ed in Ansaldo
Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. (24 febbraio 2006), tutte le società operanti nel mondo
per le attività del Segnalamento facevano capo ad Ansaldo Signal NV, mentre le attività di
Sistemi di Trasporto erano concentrate nella Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A..
Successivamente Ansaldo STS S.p.A., allo scopo di creare miglior sinergia e coordinamento
fra le due attività, ha avviato un processo di riorganizzazione del gruppo (che si concluderà
alla fine del 2008), tale per cui tutte le società operanti nel settore del Segnalamento hanno
costituito al proprio interno anche un’unità di Sistemi di Trasporto, avvalendosi del know
how, delle capacità e dell’esperienza di Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A..
In Italia, giungerà a compimento il processo di piena integrazione di Ansaldo Segnalamento
Ferroviario S.p.A. e di Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. che già ne detiene
l’intero pacchetto azionario.
Per effetto di tale complessiva riorganizzazione, la sub-holding olandese Ansaldo Signal NV
cesserà di operare e tutte le principali società del gruppo saranno direttamente partecipate da
Ansaldo STS S.p.A.
Come detto, due sono le attività di business di Ansaldo STS S.p.A.: il Segnalamento ed i
Sistemi di Trasporto.
48
L’attività “Segnalamento” – le cui principali società operative di riferimento sono Ansaldo
Segnalamento Ferroviario S.p.A (Italia), Ansaldo STS France (Francia), Ansaldo STS
Australia (Asia Pacific) e Union Switch & Signal (USA) – consiste nella progettazione e
realizzazione di sistemi, sottosistemi e componenti di segnalamento; l’attività “Sistemi di
Trasporto” – oggi concentrata in Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A., ma in via di
sviluppo in tutte le società del gruppo – consiste nella progettazione e realizzazione di
Sistemi integrati di Trasporto, di cui il Segnalamento costituisce una delle parti essenziali.
Più in dettaglio, tale attività consiste nello studio, progettazione e pianificazione delle
modalità per integrare tra loro le attività di progettazione e realizzazione delle opere
tecnologiche che compongono il Sistema e cioè l’armamento, il Segnalamento,
l’alimentazione, le telecomunicazioni e i veicoli (siano essi treni ferroviari o metropolitani),
nonché altre eventuali opere tecnologiche che, nell’insieme, rappresentano, appunto, un
Sistema di Trasporto integrato. Il prodotto finale, ossia un Sistema di Trasporto integrato, sia
esso una tratta ferroviaria o una linea metropolitana, viene quindi consegnato “chiavi in
mano” al committente. Il Gruppo, tuttavia, può offrire le competenze di Segnalamento e di
Sistemi di Trasporto anche distintamente, in considerazione delle specifiche esigenze della
clientela.
6.2 FORMA E CONTENUTI
Il bilancio al 31 dicembre 2007 della Ansaldo STS S.p.A. è redatto in conformità ai principi
contabili internazionali IAS/IFRS (di seguito IFRS) omologati dall’Unione Europea,
integrati dalle relative interpretazioni (Standing Interpretations Commitee – SIC e
International
Accounting
Standard
Interpretation
Commitee
–
IFRIC)
emesse
dall’International Accounting Standard Board (IASB).
I principi contabili internazionali IFRS, utilizzati per la redazione del bilancio presentato
sono stati integrati con le interpretazioni IFRIC in essere alla data di predisposizione del
bilancio stesso. In particolare i principi utilizzati sono quelli approvati dalla U.E. e contenuti
nei Regolamenti U.E.: n. 1725/2003, 707/2004, 2236/2004, 2237/2004, 2238/2004,
49
2086/2004, 211/2005, 1751/2005, 1864/2005, 1910/2005, 2106/2005, 108/2006, 708/2006,
1329/2006, 610/2007 e 611/2007.
Con riguardo agli schemi di bilancio si evidenziano le seguenti modifiche apportate al
31.12.2007. Ai fini comparativi sono stati riclassificati i dati al 31.12.2006:
•
l’inserimento al 31.12.2007 del prospetto degli utili e perdite rilevati nel patrimonio
netto (SORIE - “Statements of recognised income and expenses”) che riporta l’utile o
la perdita d’esercizio e ciascuna voce di proventi ed oneri, per l’esercizio, che come
richiesto da altri Principi o altre Interpretazioni, è imputata direttamente a patrimonio
netto e il totale di queste voci
•
nel conto economico è prevista una voce “Altri costi operativi parti correlate”,
precedentemente classificati nelle voce “ Altri costi operativi”.
•
Nel conto economico, in base alle istruzioni e ai chiarimenti sopraggiunti dalla
controllante, si e proceduto a riclassificare i dividendi da parte correlate nella voce
“Proventi finanziari”.
Gli effetti delle modifiche nei criteri di classificazione di cui ai punti precedenti sono
presentati nella Nota 5 “Effetti di modifiche nei principi contabili adottati” nella quale i
prospetti di stato patrimoniale e di conto economico del bilancio al 31.12.2006 sono
riconciliati con quelli, riclassificati, presentati a fini comparativi nel presente bilancio.
Il principio generale adottato nella predisposizione del presente bilancio è quello del costo,
ad eccezione degli strumenti finanziari, per i quali il principio IAS 39 obbliga o limitatamente alle attività finanziarie - consente la valutazione secondo il metodo del fair
value.
Tutti i valori sono esposti in migliaia di Euro salvo quando diversamente indicato.
Il presente bilancio redatto secondo i principi IFRS è stato assoggettato a revisione contabile
da parte della PricewaterhouseCoopers S.p.A..
50
6.3 PRINCIPI CONTABILI ADOTTATI
6.3.1 CONVERSIONE DELLE POSTE IN VALUTA ESTERA
Gli elementi espressi in valuta differente da quella funzionale, sia monetari (disponibilità
liquide, attività e passività che saranno incassate o pagate con importi di denaro prefissato o
determinabile, etc.) sia non monetari (anticipi a fornitori di beni e/o servizi, avviamento,
attività immateriali, etc.) sono inizialmente rilevati al cambio in vigore alla data in cui viene
effettuata l’operazione. Successivamente gli elementi monetari sono convertiti in valuta
funzionale sulla base del cambio della data di rendicontazione e le differenze derivanti dalla
conversione sono imputate al conto economico. Gli elementi non monetari sono mantenuti al
cambio di conversione della operazione tranne nel caso di andamento sfavorevole
persistente del tasso di cambio di riferimento; in tal caso le differenze cambio sono imputate
a conto economico.
6.3.2 IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
Le immobilizzazioni immateriali sono costituite da elementi non monetari, identificabili e
privi di consistenza fisica, ed atti a generare benefici economici futuri. Tali elementi sono
rilevati al costo di acquisto e/o di produzione, comprensivo delle spese direttamente
attribuibili per predisporre l’attività al suo utilizzo, al netto degli ammortamenti cumulati, e
delle eventuali perdite di valore. Gli eventuali interessi passivi maturati durante e per lo
sviluppo
delle
immobilizzazioni
immateriali
sono
spesati
a
conto
economico.
L’ammortamento ha inizio quando l’attività è disponibile all’uso ed è ripartito
sistematicamente in relazione alla residua possibilità di utilizzazione della stessa e cioè sulla
base della stimata vita utile. Nell’esercizio in cui l’attività immateriale viene rilevata per la
prima volta l’ammortamento è determinato tenendo conto della effettiva utilizzazione del
bene.
51
Costi per software
I costi associati con lo sviluppo e la manutenzione dei programmi software sono
contabilizzati come costo quando sostenuti. I costi che sono direttamente associati con la
produzione di prodotti software unici ed identificabili controllati dal Gruppo e che
genereranno benefici economici futuri con orizzonte temporale superiore ad un anno
vengono contabilizzati come immobilizzazioni immateriali. I costi diretti includono il costo
relativo ai dipendenti che sviluppano il software nonché l’eventuale appropriata quota di
costi generali. L’ammortamento è calcolato in base alla relativa vita utile del software,
stimata in 3 anni, e dal momento in cui è disponibile e pronto all’uso.
6.3.3 IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
Le immobilizzazioni materiali sono valutate al costo di acquisto o di produzione, al netto
degli ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. Il costo include ogni
onere direttamente sostenuto per predisporre le attività al loro utilizzo, oltre ad eventuali
oneri di smantellamento e di rimozione che verranno sostenuti conseguentemente a
obbligazioni contrattuali che richiedano di riportare il bene nelle condizioni originarie. Gli
eventuali interessi passivi relativi alla costruzione di immobilizzazioni materiali sono spesati
a conto economico.
Gli oneri sostenuti per le manutenzioni e le riparazioni di natura ordinaria e/o ciclica sono
direttamente imputati al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenuti. La
capitalizzazione dei costi inerenti l’ampliamento, ammodernamento o miglioramento degli
elementi strutturali di proprietà o in uso da terzi, è effettuata esclusivamente nei limiti in cui
gli stessi rispondano ai requisiti per essere separatamente classificati come attività o parte di
una attività applicando il criterio del “component approach”. Eventuali contributi pubblici in
conto capitale che si riferiscono ad immobili, impianti e macchinari sono registrati a diretta
deduzione del bene cui si riferiscono.
52
Il valore di iscrizione delle immobilizzazioni materiali è rettificato dall’ammortamento
sistematico, calcolato a quote costanti dalla data in cui il cespite è disponibile e pronto
all’uso, in funzione della stimata vita utile.
Di seguito sono riportati i periodi di ammortamento utilizzati:
Fabbricati
:
20-33 anni
Impianti e macchinari :
5-10 anni
Attrezzature
:
3-7 anni
Altri beni
:
3-8 anni
La vita utile delle immobilizzazioni materiali e il valore residuo sono rivisti annualmente e
aggiornati, ove applicabile, alla chiusura di ogni esercizio. I terreni non sono ammortizzati.
Qualora il bene oggetto di ammortamento sia composto da elementi distintamente
identificabili la cui vita utile differisce significativamente da quella delle altre parti che
compongono l’attività, l’ammortamento è effettuato separatamente per ciascuna delle parti
che compongono il bene in applicazione del principio del cosiddetto “component approach”.
Gli utili e le perdite derivanti da cessioni o dismissioni di cespiti sono determinati come
differenza fra il ricavo di vendita ed il valore netto contabile dell’attività dismessa o alienata
e sono imputati al conto economico dell’esercizio di competenza.
Gli immobili civili sono valutati secondo il metodo del costo previsto dallo IAS 40.
6.3.4 INVESTIMENTI IMMOBILIARI
Gli investimenti in grado di generare flussi finanziari indipendentemente dalla attività
aziendale sono classificati nella voce “Investimenti immobiliari”; sono valutati al costo di
acquisto o di produzione, incrementato degli eventuali costi accessori, al netto degli
ammortamenti accumulati e delle eventuali perdite di valore. La vita utile stimata dalla
53
società, per le varie classi di investimenti immobiliari, è la medesima utilizzata per la
categoria delle immobilizzazioni materiali.
6.3.5 PERDITE DI VALORE DI IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI ED IMMATERIALI
Le attività con vita utile indefinita non sono soggette ad ammortamento, ma vengono
sottoposte, con cadenza almeno annuale, alla verifica della recuperabilità del valore iscritto
in bilancio (impairment test).
Per le attività oggetto di ammortamento viene valutata l’eventuale presenza di indicatori che
facciano supporre una perdita di valore: in caso positivo si procede alla stima del valore
recuperabile dell’attività imputando l’eventuale eccedenza a conto economico.
Qualora vengano meno i presupposti per la svalutazione precedentemente effettuata, il
valore contabile dell’attività viene ripristinato nei limiti del valore netto di carico: anche il
ripristino di valore è registrato a conto economico. In nessun caso, invece, viene ripristinato
il valore di un avviamento precedentemente svalutato.
6.3.6 INVESTIMENTI IN PARTECIPAZIONI
La società classifica i propri investimenti in partecipazioni in:
•
“imprese controllate” sulle quali l’impresa partecipante ha il potere di determinare le
scelte finanziarie e gestionali ottenendone i benefici relativi;
•
“imprese collegate” sulle quali l’impresa partecipante esercita una influenza notevole
(che si presume quando nell’Assemblea ordinaria può essere esercitato almeno il
20% dei voti). La voce include anche la fattispecie delle imprese sottoposte a
controllo congiunto (joint venture);
•
“imprese controllanti” quando l’impresa partecipata possiede azioni della propria
controllante;
•
“altre imprese” e “consorzi” che non rispondono a nessuno dei requisiti più sopra
indicati.
54
Le partecipazioni destinate alla vendita, come quelle acquisite con il solo scopo di essere
alienate entro i dodici mesi successivi, sono classificate separatamente nelle “attività
possedute per la vendita”.
Gli investimenti in imprese controllate (anche congiuntamente), collegate ed altre, ad
eccezione di quelle classificate come “attività possedute per la vendita”, sono valutate al
costo di acquisizione o di costituzione. Detto costo permane nei bilanci successivi ad
eccezione del verificarsi di una perdita di valore o dell’eventuale ripristino a seguito di una
variazione della destinazione economica o per operazioni sul capitale. Le partecipazioni
destinate alla vendita sono valutate al minore tra il costo ed il fair value al netto dei costi di
vendita.
E’ riportato, in Allegato alla presente Nota, il prospetto riepilogativo delle imprese
partecipate. Si precisa che, relativamente alle imprese controllate, i dati ivi contenuti sono
desunti dai rispettivi progetti di bilancio al 31 dicembre 2007 approvati dai Consigli di
Amministrazione; per le imprese collegate e le altre imprese, i valori di carico delle
partecipazioni sono stati raffrontati con i patrimoni netti delle società partecipate, così come
risultanti dagli ultimi bilanci approvati disponibili.
6.3.7 CREDITI E ATTIVITÀ FINANZIARIE
La società classifica le attività finanziarie nelle seguenti categorie:
•
attività finanziarie al fair value con contropartita al conto economico;
•
crediti e finanziamenti;
•
attività finanziarie detenute fino a scadenza;
•
attività finanziarie disponibili per la vendita.
Il management determina la classificazione delle stesse al momento della loro prima
iscrizione.
A partire dal presente bilancio, la società ha adottato il principio contabile internazionale
IFRS 7 “Strumenti finanziari: informazioni integrative”, il quale prevede obblighi di
informazione che è fornita nel relativo paragrafo della Relazione sulla Gestione.
55
ATTIVITÀ FINANZIARIE AL FAIR VALUE CON CONTROPARTITA AL CONTO ECONOMICO
Tale categoria include le attività finanziarie acquisite a scopo di negoziazione a breve
termine o quelle così designate dal management, oltre agli strumenti derivati, per i quali si
rimanda al successivo paragrafo. Il fair value di tali strumenti viene determinato facendo
riferimento al valore di mercato (bid price) alla data di chiusura del periodo oggetto di
rilevazione: nel caso di strumenti non quotati lo stesso viene determinato attraverso tecniche
finanziarie di valutazione comunemente utilizzate. Le variazioni di fair value degli strumenti
finanziari appartenenti a tale categoria vengono immediatamente rilevate a conto
economico.
La classificazione tra parte corrente e parte non corrente riflette le attese del management
circa la loro negoziazione: sono incluse tra le attività correnti quelle la cui negoziazione è
attesa entro i 12 mesi o quelle identificate come detenute a scopo di negoziazione.
CREDITI E FINANZIAMENTI
In tale categoria sono incluse le attività non rappresentate da strumenti derivati e non quotate
in un mercato attivo, dalle quali sono attesi pagamenti fissi o determinabili.. Tali attività
sono valutate al costo ammortizzato sulla base del metodo del tasso di interesse effettivo.
Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di perdite di valore, il valore delle attività
viene ridotto in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro:
le perdite di valore determinate attraverso impairment test sono rilevate a conto economico.
Qualora nei periodi successivi vengano meno le motivazioni delle precedenti svalutazioni, il
valore delle attività viene ripristinato fino a concorrenza del valore che sarebbe derivato
dall’applicazione del costo ammortizzato qualora non fosse stato effettuato l’impairment.
Tali attività sono classificate come attività correnti, salvo che per le quote con scadenza
superiore ai 12 mesi, che vengono incluse tra le attività non correnti.
56
ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE FINO A SCADENZA
Tali attività sono quelle, diverse dagli strumenti derivati, a scadenza prefissata e per le quali
la società ha l’intenzione e la capacità di mantenerle in portafoglio sino alla scadenza stessa.
Tali attività sono valutate al costo ammortizzato sulla base del metodo del tasso di interesse
effettivo. Sono classificate tra le attività correnti quelle la cui scadenza contrattuale è
prevista entro i 12 mesi successivi. Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di
perdite di valore, il valore delle attività viene ridotto in misura tale da risultare pari al valore
scontato dei flussi ottenibili in futuro: le perdite di valore determinate attraverso impairment
test sono rilevate a conto economico. Qualora nei periodi successivi vengano meno le
motivazioni delle precedenti svalutazioni, il valore delle attività viene ripristinato fino a
concorrenza del valore che sarebbe derivato dall’applicazione del costo ammortizzato se non
fosse stato effettuato l’impairment.
ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA
In tale categoria sono incluse le attività finanziarie, non rappresentate da strumenti derivati,
designate appositamente come rientranti in tale voce o non classificate in nessuna delle
precedenti voci. Tali attività sono valutate al fair value, quest’ultimo determinato facendo
riferimento ai prezzi di mercato alla data di bilancio o attraverso tecniche e modelli di
valutazione finanziaria, rilevandone le variazioni di valore con contropartita in una specifica
riserva di patrimonio netto (“riserva per attività disponibili per la vendita”). Tale riserva
viene riversata a conto economico solo nel momento in cui l’attività finanziaria viene
effettivamente ceduta, o, nel caso di variazioni negative, quando si evidenzia che la
riduzione di valore già rilevata a patrimonio netto non potrà essere recuperata. La
classificazione quale attività corrente o non corrente dipende dalle intenzioni del
management e dalla reale negoziabilità della attività stessa: sono rilevate tra le attività
correnti quelle il cui realizzo è atteso nei successivi 12 mesi.
Qualora vi sia una obiettiva evidenza di indicatori di perdite di valore, il valore delle attività
viene ridotto in misura tale da risultare pari al valore scontato dei flussi ottenibili in futuro:
57
le variazioni di valore negative precedentemente rilevate nella riserva di patrimonio netto
vengono riversate a conto economico. La perdita di valore precedentemente contabilizzata è
ripristinata nel caso in cui vengano meno le circostanze che ne avevano comportato la
rilevazione.
6.3.8 PASSIVITÀ FINANZIARIE
Le passività finanziarie sono relative a finanziamenti, debiti commerciali ed altre
obbligazioni a pagare e sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il criterio del tasso
effettivo di interesse. Qualora vi sia un cambiamento dei flussi di cassa attesi e vi sia la
possibilità di stimarli attendibilmente, il valore dei prestiti viene ricalcolato per riflettere tale
cambiamento sulla base del valore attuale dei nuovi flussi di cassa attesi e del tasso interno
di rendimento inizialmente determinato. Le passività finanziarie sono classificate fra le
passività correnti, salvo che la Società abbia un diritto incondizionato a differire il loro
pagamento per almeno 12 mesi dopo la data di bilancio.
Le passività finanziarie sono rimosse dal bilancio al momento della loro estinzione ed la
Società ha trasferito tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso.
6.3.9 DISPONIBILITÀ LIQUIDE
Le disponibilità liquide includono la cassa, i depositi a vista con le banche, altri investimenti
a breve termine altamente liquidabili (trasformabili in disponibilità liquide entro novanta
giorni) e lo scoperto di conto corrente (quest’ultimo, iscritto tra le passività correnti). Le
disponibilità liquide sono iscritte al fair value.
58
6.3.10 PATRIMONIO NETTO
CAPITALE SOCIALE
Il capitale sociale è rappresentato dal capitale sottoscritto e versato. I costi strettamente
correlati alla emissione delle azioni sono classificati a riduzione del capitale sociale, al netto
dell’eventuale effetto fiscale differito, se direttamente attribuibili alla operazione di capitale.
ALTRE RISERVE
Le altre riserve includono la riserva legale, le riserve vincolate a fronte di finanziamenti
agevolati, altre riserve previste da norme di legge e la riserva da stock grant relativa alla
rilevazione dei piani a benefici definiti sotto forma di partecipazione al capitale.
AZIONI PROPRIE
Sono esposte in diminuzione del capitale sociale. Non sono stati rilevati a conto economico
utili o perdite per l’acquisto, la vendita, l’emissione o la cancellazione di azioni proprie.
UTILI (PERDITE) A NUOVO
Gli utili e perdite a nuovo comprendono i risultati dell’esercizio e degli esercizi precedenti
per la parte non distribuita né accantonata a riserva (in caso di utili) o da ripianare (in caso di
perdite). La posta accoglie, inoltre, i trasferimenti da altre riserve di patrimonio quando si
libera il vincolo al quale erano sottoposte, nonché gli effetti della rilevazione di cambiamenti
di principi contabili.
59
6.3.11 DEBITI ED ALTRE PASSIVITÀ
I debiti e le altre passività, sono inizialmente rilevati in bilancio al fair value al netto dei
costi di transazione: successivamente vengono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il
metodo del tasso d’interesse effettivo.
I debiti e le altre passività sono classificati come passività correnti, salvo che la società abbia
il diritto contrattuale di estinguere le proprie obbligazioni almeno oltre i 12 mesi dalla data
del bilancio.
A partire dal presente bilancio, la società ha adottato il principio contabile internazionale
IFRS 7 “Strumenti finanziari: informazioni integrative”, il quale prevede obblighi di
informazione che è fornita nel relativo paragrafo della Relazione sulla Gestione.
6.3.12 IMPOSTE DIFFERITE
Le imposte differite sono calcolate sulla base delle differenze temporanee che si generano
tra il valore delle attività e delle passività incluse nella situazione contabile dell’azienda ed il
valore ai fini fiscali che viene attribuito a quella attività/passività. La valutazione delle
attività e delle passività fiscali differite viene effettuata applicando l’aliquota in vigore al
momento in cui le differenze temporanee si riverseranno. Le imposte differite attive
vengono rilevate nella misura in cui si ritiene probabile l’esistenza, negli esercizi in cui si
riverseranno le relative differenze temporanee, di un reddito imponibile almeno pari
all’ammontare delle differenze che si andranno ad annullare.
6.3.13 BENEFICI AI DIPENDENTI
BENEFICI SUCCESSIVI AL RAPPORTO DI LAVORO
La società utilizza diversi schemi pensionistici (o integrativi) che possono suddividersi in:
•
Piani a contribuzione definita in cui l’impresa paga dei contributi fissi a una entità
distinta (es. un fondo) e non avrà una obbligazione legale o implicita a pagare
60
ulteriori contributi qualora l’entità deputata non disponga di attività sufficienti a
pagare i benefici in relazione alla prestazione resa durante l’attività lavorativa nella
impresa. L’impresa rileva contabilmente i contributi al piano solo quando i
dipendenti abbiano prestato la propria attività in cambio di quei contributi;
•
Piani a benefici definiti in cui l’impresa si obbliga a concedere i benefici concordati
per i dipendenti in servizio e per gli ex dipendenti assumendo i rischi attuariali e di
investimento relativi al piano. Il costo di tale piano non è quindi definito in funzione
dei contributi dovuti per l’esercizio, ma è rideterminato sulla base di assunzioni
demografiche, statistiche attuariali ed economico-finanziarie. La metodologia
applicata è definita “metodo della proiezione unitaria del credito”. Il Trattamento di
Fine Rapporto (T.F.R.), di cui all’art. 2120 del Codice Civile, rientra nella
definizione di tali piani.
La Società rileva i piani a benefici definiti applicando il cosiddetto “equity method”, che
consiste nel rilevare gli utili e le perdite attuariali di tutti i piani direttamente a patrimonio
netto nell’esercizio in cui si verificano.
Con riferimento alla classificazione dei costi relativi ai piani a benefici definiti, i costi per
prestazioni di lavoro (correnti e passate), sono rilevati nella voce “Costi del personale”.
Viceversa, gli interest costs, al netto del rendimento atteso sulle attività a servizio del piano,
sono classificati fra gli “interessi finanziari”.
ALTRI BENEFICI A LUNGO TERMINE E BENEFICI SUCCESSIVI AL RAPPORTO DI LAVORO
La Società riconosce ai dipendenti alcuni benefit (ad esempio, al raggiungimento di una
determinata presenza in azienda, i premi di anzianità) che, in alcuni casi, sono riconosciuti
anche dopo l’uscita per pensionamento (ad esempio l’assistenza medica). Il trattamento
contabile è lo stesso utilizzato per quanto indicato con riferimento ai piani a benefici definiti,
trovando applicazione anche a tali fattispecie il “metodo della proiezione unitaria del
credito” e gli eventuali utili o perdite attuariali sono rilevati immediatamente e per intero
nell’esercizio in cui emergono.
61
BENEFICI DOVUTI AI DIPENDENTI PER LA CESSAZIONE DEL RAPPORTO DI LAVORO E PER PIANI DI
INCENTIVAZIONE
Vengono rilevati i benefici dovuti ai dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro
come passività e costo quando l’impresa è impegnata, in modo comprovabile, a
interrompere il rapporto di lavoro di un dipendente o di un gruppo di dipendenti prima del
normale pensionamento o erogare benefici per la cessazione del rapporto di lavoro a seguito
di una proposta per incentivare dimissioni volontarie per esuberi. I benefici dovuti ai
dipendenti per la cessazione del rapporto di lavoro non procurano all’impresa benefici
economici futuri e pertanto vengono rilevati immediatamente come costo.
BENEFICI RETRIBUTIVI SOTTO FORMA DI PARTECIPAZIONE AL CAPITALE
La società retribuisce il proprio Top Management anche attraverso piani di stock grant
definiti dalla controllante e relativi ad azioni della medesima. In tali casi, il beneficio teorico
attribuito ai soggetti interessati è addebitato a conto economico negli esercizi presi a
riferimento dal piano con contropartita a riserva di patrimonio netto. Tale beneficio viene
quantificato misurando il fair value dello strumento assegnato attraverso tecniche di
valutazione finanziaria, includendo nella valutazione eventuali condizioni di mercato ed
adeguando ad ogni data di bilancio o di situazione infrannuale il numero dei diritti che si
ritiene verranno assegnati.
6.3.14 FONDI PER RISCHI ED ONERI
I fondi per rischi ed oneri sono iscritti a fronte di perdite ed oneri di natura determinata, di
esistenza certa o probabile, dei quali, tuttavia, alla data di bilancio non sono determinabili
l’ammontare e/o la data di accadimento.
L’iscrizione viene rilevata solo quando esiste un’obbligazione corrente (legale o implicita)
per una futura fuoriuscita di risorse economiche come risultato di eventi passati ed è
probabile che tale fuoriuscita sia richiesta per l’adempimento dell’obbligazione.
L’accantonamento effettuato, rappresenta la miglior stima attualizzata della spesa richiesta
62
per estinguere l’obbligazione. Il tasso utilizzato nella determinazione del valore attuale della
passività riflette i valori correnti di mercato ed include gli effetti ulteriori relativi al rischio
specifico associabile a ciascuna passività.
I rischi per i quali il manifestarsi di una passività è soltanto possibile vengono indicati
nell’apposita sezione informativa su impegni e rischi e non si procede ad alcun
stanziamento.
6.3.15 LEASING
CONTRATTI DI LEASING FINANZIARIO IN CUI LA SOCIETÀ È LOCATARIA
Alla data di prima rilevazione la Società iscrive l’attività nelle immobilizzazioni ed una
passività finanziaria per il valore pari al minore fra il fair value del bene ed il valore attuale
dei pagamenti minimi dovuti alla data di avvio del contratto utilizzando il tasso di interesse
implicito del leasing o il tasso marginale di interesse del prestito. Successivamente è
imputato a conto economico un ammontare pari alla quota di ammortamento del bene e
degli oneri finanziari scorporati dal canone pagato nell’esercizio.
CONTRATTI DI LEASING FINANZIARIO IN CUI LA SOCIETÀ È LOCATRICE
Alla data di prima rilevazione il valore del bene viene stornato dal bilancio ed iscritto un
credito corrispondente al valore netto dell’investimento nel leasing. Il valore netto è dato
dalla somma dei pagamenti minimi e del valore residuo non garantito, attualizzata al tasso di
interesse implicito nel leasing. Successivamente sono imputati al conto economico proventi
finanziari per la durata del contratto per rendere costante il tasso di rendimento periodico
sull’investimento netto residuo.
La stima del valore residuo non garantito viene rivista periodicamente per la rilevazione di
eventuali perdite di valore.
63
CONTRATTI DI LEASING OPERATIVO
I canoni attivi o passivi relativi a contratti di leasing qualificabili come operativi sono
rilevati a conto economico in relazione alla durata del contratto.
6.3.16 RICONOSCIMENTO DEI RICAVI
I ricavi sono valutati al fair value del corrispettivo ricevuto al netto dell’imposta sul valore
aggiunto, di sconti e riduzioni legati alle quantità. I ricavi includono inoltre la variazione dei
lavori in corso. In particolare, la Società contabilizza i ricavi di vendita dei beni al momento
del trasferimento ai clienti di tutti i rischi e benefici relativi alla proprietà degli stessi,
momento che in molti casi coincide con il trasferimento della titolarità o del possesso
all’acquirente. I ricavi delle prestazioni di servizi sono rilevati, quando possono essere
attendibilmente stimati, sulla base della percentuale di completamento.
6.3.17 RICONOSCIMENTO DEI CONTRIBUTI
I contributi, in presenza di una delibera formale di attribuzione, sono rilevati per competenza
in diretta correlazione con i costi sostenuti. In particolare, i contributi in conto esercizio
vengono accreditati al conto economico in diretta riduzione dell’onere cui gli stessi si
riferiscono. I contributi in conto impianti vengono accreditati al conto economico in diretta
relazione al processo di ammortamento cui i beni/progetti si riferiscono e portati a diretta
riduzione dell’ammortamento stesso.
6.3.18 COSTI
I costi sono registrati nel rispetto del principio di inerenza e competenza economica.
64
6.3.19 PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
Gli interessi sono rilevati per competenza sulla base del metodo degli interessi effettivi,
utilizzando cioè il tasso di interesse che rende finanziariamente equivalenti tutti i flussi in
entrata ed in uscita (compresi eventuali aggi, disaggi, commissioni, etc.) che compongono
una determinata operazione. Gli oneri finanziari non sono capitalizzati tra le attività.
6.3.20 DIVIDENDI
Sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento che normalmente
corrisponde alla delibera assembleare di distribuzione dei dividendi. La distribuzione di
dividendi viene quindi registrata come attività nell’esercizio in cui la distribuzione degli
stessi viene approvata dall’assemblea degli azionisti.
6.3.21 IMPOSTE
Le imposte sul reddito sono iscritte in base alla stima del reddito imponibile in conformità
alle disposizione in vigore, tenendo conto delle eventuali esenzioni applicabili e dei crediti
d’imposta spettanti. Le imposte differite attive, incluse quelle relative alle perdite fiscali
pregresse, per la quota non compensata dalle imposte differite passive, sono riconosciute
nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro a fronte del
quale possano essere recuperate. Le imposte differite sono determinate utilizzando le
aliquote fiscali che si prevede saranno applicabili negli esercizi nei quali le differenze
temporanee saranno realizzate o estinte.
Le imposte correnti e differite sono rilevate nel conto economico, ad eccezione di quelle
relative a voci direttamente addebitate o accreditate a patrimonio netto, nei cui casi l’effetto
fiscale è riconosciuto direttamente a patrimonio netto. Le imposte correnti e differite sono
compensate quando le imposte sul reddito sono applicate dalla medesima autorità fiscale, vi
è un diritto legale di compensazione ed è attesa una liquidazione del saldo netto.
65
6.3.22 OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE
Le operazioni con parti correlate avvengono alle normali condizioni di mercato.
6.3.23 PRINCIPI CONTABILI DI PARTICOLARE SIGNIFICATIVITÀ
Di seguito sono brevemente descritti i principi contabili che richiedono più di altri una
maggiore soggettività da parte degli amministratori nell’elaborazione delle stime e per i
quali un cambiamento nelle condizioni sottostanti le assunzioni utilizzate potrebbe avere un
impatto significativo sul bilancio d’esercizio:
SVALUTAZIONE DEGLI ATTIVI IMMOBILIZZATI
In accordo con i principi contabili applicati dalla Società, gli attivi immobilizzati sono
oggetto di verifica al fine di accertare se si sia verificata una riduzione di valore, che va
rilevata tramite una svalutazione, quando sussistono indicatori che facciano prevedere
difficoltà per il recupero del relativo valore netto contabile tramite l’uso. La verifica
dell’esistenza dei suddetti indicatori richiede da parte degli amministratori l’esercizio di
valutazioni soggettive basate sulle informazioni disponibili all’interno della Società e dal
mercato, nonché dall’esperienza storica. Inoltre, qualora venga determinato che possa essersi
generata una potenziale riduzione di valore, la Società procede alla determinazione della
stessa utilizzando tecniche valutative ritenute idonee. La corretta identificazione degli
elementi indicatori dell’esistenza di una potenziale riduzione di valore nonché le stime per la
determinazione delle stesse dipendono da fattori che possono variare nel tempo e che
potrebbero pertanto avere effetti significativi rispetto alle stime correnti effettuate dagli
amministratori per la redazione del bilancio d’esercizio.
66
6.4 EFFETTI DELLE MODIFICHE NEI PRINCIPI CONTABILI ADOTTATI
6.4.1 ADOZIONE
DELL’EQUITY METHOD NELLA RILEVAZIONE DEI PIANI A BENEFICI
DEFINITI
Sino al bilancio chiuso al 31 dicembre 2006, la Società ha riconosciuto utili e perdite
attuariali sui piani a benefici definiti secondo il metodo del corridoio. A partire dal 1°
gennaio 2006, la versione aggiornata dallo IAS 19 consente la rilevazione di tali componenti
attuariali direttamente e per intero a patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale
differito (cd. “equity option”). Per effetto di tale trattamento, gli utili e le perdite attuariali
non sono più riflesse a conto economico negli esercizi successivi. Tale metodologia appare
maggiormente rispondente all’esigenza di iscrivere in bilancio il valore reale della passività
rispetto al metodo del corridoio, preservando nel contempo il conto economico dal
riconoscimento delle variazione delle componenti attuariali, altamente volatili.
Pertanto la Società ha adottato l’“equity option” a partire dal presente bilancio: i periodi
comparativi presentati sono stati, in applicazione del metodo retrospettivo, la cui
applicazione è richiesta dallo IAS 8, rivisitati per tenere conto degli effetti del nuovo
principio. Inoltre, l’applicazione del nuovo principio ha comportato la necessità di includere
il prospetto “Statements Of Recognised Income and Expenses” (SORIE) tra i prospetti
contabili. Infine, in occasione della rivisitazione del trattamento complessivo dei piani a
benefici definiti, la Società ha modificato i criteri di classificazione delle singole componenti
di costo all’interno del conto economico, includendo quelle relative all’approssimarsi della
data di estinzione della passività tra gli oneri finanziari e non più all’interno del costo per il
personale.
6.4.2 RICLASSIFICAZIONE
DI VALORI DI CONTO ECONOMICO DA TERZI A PARTI
CORRELATE
Si segnala che il conto economico dell’esercizio 2006 è stato riclassificato:
67
•
negli altri costi operativi relativamente a dei recuperi che inizialmente erano stati
classificati da Terzi, ma che invece sono relativi a dei rapporti con le controllate Ansaldo
Signal N.V. e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. (Euromigliaia 5).
Gli effetti di tali cambiamenti si hanno solo sul Conto Economico. Le situazioni
comparative presentate relative sono le seguenti:
Conto Economico
(unità di €)
2006
Ricavi
Ricavi da parti correlate
Altri ricavi operativi da parti correlate
Costi per acquisti
Costi per servizi
Costi (al netto dei recuperi) da parti
correlate
Costi per il personale
Altri costi operativi da parti correlate
Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti,
in corso di lavorazione e semilavorati
(-) Costi Capitalizzati per costruzioni
interne
7.245.456
3.583
1.830.230
(7.268)
(10.901.133)
(10.834.887)
(2.680.562)
(4.032.364)
(1.705.477)
(587.352)
-
7.245.456
3.583
1.830.230
(7.268)
(10.901.133)
8.272
(5.221)
5.221
-
-
Utile (perdita) ante imposte
18.189.757
8.272
-
(8.272)
-
-
18.189.757
0,18
68
(10.826.615)
56.139
34.844.881
(112.673)
(5.771.975)
-
Utile per azione
Base e diluito
(2.680.562)
(4.024.092)
(1.705.477)
(592.573)
5.221
-
56.139
34.844.881
(104.401)
(5.771.975)
Imposte sul reddito
2006
"Restated"
-
Proventi finanziari
Proventi finanziari da parti correlate
Oneri finanziari
Oneri finanziari da parti correlate
Effetti valutazione partecipazioni con il
metodo del patrimonio netto
Utile netto
Riclassifiche
parti
correlate
Effetto
modifiche
18.189.757
-
-
-
18.189.757
0,18
6.5 EFFETTI DELLA RIFORMA DEL TFR (LEGGE FINANZIARIA 2007 E DECRETI
ATTUATIVI)
Con riferimento al Fondo TFR, rilevato come piano a benefici definiti sino al 31 dicembre
2006, la Legge 27 dicembre 2006 n. 296 (“Legge Finanziaria 2007”) e i successivi Decreti e
Regolamenti emanati nel corso del 2007 hanno introdotto, nell’ambito della riforma del
sistema previdenziale, significative modifiche circa la destinazione delle quote maturande
del fondo TFR.
In particolare, i nuovi flussi del TFR possono essere indirizzati dal lavoratore a forme
pensionistiche complementari oppure essere mantenuti in azienda (per le aziende il cui
numero dei dipendenti sia inferiore a n. 50 unità), o trasferiti all’INPS (nel caso di aziende
con più di n. 50 dipendenti).
Tale riforma non ha avuto effetti per la Ansaldo STS S.p.A., avendo alla data del 31
dicembre 2007, non più di 50 dipendenti.
69
6.6 INFORMATIVA DI SETTORE
Alla data di chiusura del bilancio non si ritiene significativo fornire una informativa di tipo
settoriale posto che l’attività caratteristica della Società è unicamente rappresentata da.
funzioni di indirizzo, controllo e supporto alle società del Gruppo Ansaldo STS. Si riporta di
seguito il dettaglio dei ricavi ripartiti per area geografica.
Ripartizione per area geografica
I ricavi della Società sono così ripartiti per area geografica (sulla base del paese di
riferimento del cliente):
(€migliaia)
31.12.2007
Italia
Resto Europa occidentale
Nord America
Asia/Pacifico
Altre
31.12.2006
6.995
2.381
2.372
2.252
14.000
3.900
1.200
1.269
877
7.246
Le attività sono allocate sulla base del luogo in cui esse si trovano:
(€migliaia)
31.12.2007
Italia
Nord America
Asia/Pacifico
Altre
148.902
45.017
1.986
2.698
198.603
70
31.12.2006
271.265
64.946
1.305
986
338.502
Gli investimenti sono allocati sulla base del luogo in cui gli stessi sono effettuati:
(€migliaia)
31.12.2007
Italia
Nord America
Asia/Pacifico
Altre
260
260
71
31.12.2006
847
847
6.7 IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
Costi di
sviluppo
Avviamento
(€migliaia)
1^ gennaio 2006
Costo
Valore in bilancio
Diritti
di
brevetto
e simili
Concessioni,
licenze e
marchi
Altre
Totale
-
-
-
-
-
-
Investimenti
Vendite
Ammortamenti
Incrementi da aggregazioni di imprese
Riclassifiche
Altri movimenti
31 dicembre 2006 cosi composto:
-
-
-
-
543
(102)
3
543
(102)
3
Costo
Valore in bilancio
-
-
-
-
546
(102)
444
546
(102)
444
Investimenti
Vendite
Ammortamenti
Riclassifiche
Altri movimenti
-
-
-
-
106
(214)
-
106
(214)
-
Costo
-
-
-
-
652
(316)
336
652
(316)
336
Valore in bilancio
Le acquisizioni del periodo ammontano a Euromigliaia 106 e riguardano esclusivamente
“software applicativi” necessari allo svolgimento dell’ operatività aziendale.
Trattasi comunque di attività a vita utile definita, ammortizzati in 3 anni.
72
6.8 IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
(€migliaia)
Terreni e
Fabbricati
1^ gennaio 2006
Costo
Rivalutazioni
Valore in bilancio
Impianti e
Macchinari
Attrezzature
Altre
Totale
-
-
-
-
-
Investimenti
Vendite
Ammortamenti
Riclassifiche
Altri movimenti
-
-
4
(1)
-
291
(15)
-
295
(16)
-
Costo
Rivalutazioni
Valore in bilancio
-
-
4
(1)
3
291
(15)
276
295
(16)
279
Investimenti
Vendite
Ammortamenti
Riclassifiche
Altri movimenti
-
-
4
(1)
-
134
(56)
(1)
138
(57)
(1)
Costo
Rivalutazioni
Valore in bilancio
-
-
8
(2)
6
425
(72)
353
138
(58)
359
Le acquisizioni dell’esercizio riguardano:
•
Attrezzature per Euromigliaia 4 per l’acquisto di macchine elettroniche d’ufficio.
•
Altri beni per Euromigliaia 134 per l’acquisto principalmente di mobili, arredi,
macchine elettroniche ed insegne.
73
6.9 INVESTIMENTI IMMOBILIARI
Terreni e
Fabbricati
(€migliaia)
1^ gennaio 2006
Costo
Rivalutazioni
Valore in bilancio
Altri beni
Totale
62.378
(15)
62.363
-
62.378
(15)
62.363
Investimenti
Vendite
Ammortamenti
Riclassifiche
Altri movimenti
9
(1.589)
-
-
9
(1.589)
-
Costo
Rivalutazioni
Valore in bilancio
62.387
(1.604)
60.783
-
62.387
(1.604)
60.783
Investimenti
Vendite
Ammortamenti
Riclassifiche
Altri movimenti
16
(1.591)
-
-
16
(1.591)
-
Costo
Rivalutazioni
Valore in bilancio
62.403
(3.195)
59.208
-
62.403
(3.195)
59.208
Gli investimenti immobiliari si riferiscono all’immobile sito in Via Mantovani 3/5-16151
Genova, di proprietà della Ansaldo STS S.p.a., acquistato nel dicembre 2005 dalla
controllante Finmeccanica S.p.A. per Euromigliaia 62.378 .
La maggior parte dell’immobile è concessa in locazione alle controllate Ansaldo Trasporti
Sistemi Ferroviari e Ansaldo Segnalamento Ferroviario, che hanno in Via Mantovani 3/5 le
loro sedi secondarie: i canoni di locazione relativi sono rilevati nella voce “Altri ricavi
operativi”.
74
Il valore rilevato, quale investimento immobiliare è il costo di acquisto, così come definito
nella perizia di valutazione effettuata prima della cessione da Finmeccanica S.p.A.
L’investimento è ammortizzato linearmente assumendo una vita utile di 33 anni.
Il valore sopracitato, come previsto dagli IAS è stato assoggettato all’applicazione del
criterio del “component approach” sulla base di una stima peritale e conseguentemente
l’ammontare di Euromigliaia 9.353 è riclassificato nella voce Terreni. Nell’esercizio il
valore si è incrementato per Euromigliaia 16 quali attività per il potenziamento degli
impianti idraulici e la creazione di nuove postazioni di lavoro.
6.10 INVESTIMENTI IN PARTECIPAZIONI
(€migliaia)
31.12.2007
Saldo iniziale
Acquisizioni/sottoscrizioni e aumenti di capitale
Rivalutazioni/svalutazioni
Restituzione riserva da sovrapprezzo
Cessioni
Altri movimenti
Saldo finale
31.12.2006
101.682
(40.000)
845
100.159
1.523
62.527
101.682
Le partecipazioni ammontano ad Euromigliaia 65.527 e riguardano le società Ansaldo
Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. e Ansaldo Signal N.V.
Durante l’esercizio si è proceduto alla riduzione della partecipazione in Ansaldo Signal
N.V. per un ammontare pari ad Euromigliaia 40.000 per effetto della restituzione di una
parte della riserva da sovrapprezzo. Inoltre, si è proceduto all’allineamento dei valori
delle partecipazioni per effetto della consegna 2006 e assegnazione 2007 delle azioni
previste dallo “Stock Grant Plan” di Ansaldo STS S.p.A. che ha portato ad una
variazione netta in aumento di Euromigliaia 845 (Euromigliaia 1.523 al 31 dicembre
2006), di cui in diminuzione Euromigliaia 22 attribuibili alla Ansaldo Signal N.V. e in
aumento Euromigliaia 867 alla Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A..
75
Elenco delle partecipazioni al 31.12.2007
Denominazione
% di
possesso
Valore
partecipazione
Totale
attivo
Totale
passivo
100%
100%
23.153
39.374
759.631
363.785
649.816
308.652
(€migliaia)
Controllate e collegate
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.
62.527
Totale partecipazioni
Negli allegati 11.1 e 11.2 sono riportati il prospetto riepilogativo delle imprese partecipate
ove sono contenute le informazioni richieste dal Codice Civile.
76
6.11 RAPPORTI PATRIMONIALI CON PARTI CORRELATE
In generale i rapporti commerciali con parti correlate sono effettuati alle normali condizioni
di mercato, così come sono regolati i crediti e i debiti produttivi di interessi, ove non regolati
da specifiche condizioni contrattuali. Di seguito si evidenziano gli importi:
Crediti
finanziari
non
correnti
Altri
crediti
non
correnti
Crediti
finanziari
correnti
Crediti
commerciali
Altri
crediti
correnti
Totale
Controllanti
Finmeccanica S.p.A.
-
-
283
-
-
283
Controllate
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A.
Ansaldo STS Sweden AB
Ansaldo STS Ireland Ltd
Ansaldo STS UK Ltd
Union Switch and Signal Inc
Union Switch and Signal Int. Co.
Ansaldo STS France S.A.
Ansaldo STS Australia Pty Ltd
Union Switch and Signal Private Ltd
Ansaldo Trasporti-Sistemi Ferroviari S.p.A.
-
-
20.354
-
1.454
9
53
161
1.235
759
1.431
1.012
1.064
5.458
6
2
6
748
4
504
195
61
1.560
20.354
6.912
15
55
167
1.983
4
1.263
1.626
1.073
2.624
Altre Gruppo
Ansaldo Energia S.p.A.
Ansaldo Breda S.p.A.
Elsag Datamat S.p.A.
Orizzonte Sistemi Navali S.p.A.
Selex Communications S.p.A.
Fata S.p.A.
-
-
-
1
2
-
23
240
3
4
1
23
240
3
2
4
-
-
20.637
7.181
8.814
36.632
CREDITI AL 31.12.2007
(€migliaia)
Totale
77
DEBITI AL 31.12.2007
Debiti
Altri
finanziari debiti non
non correnti correnti
Debiti
finanziari
correnti
Debiti
commerciali
Altri
Debiti
correnti
Totale
(€migliaia)
Controllanti
Finmeccanica S.p.A.
-
-
-
67
135
202
Controllate
Ansaldo STS UK Ltd
Ansaldo Trasporti-Sistemi Ferroviari S.p.A.
-
-
11.639
302
20
27
115
25
5.410
3.356
5.712
20
27
115
15.020
Consociate
Finmeccanica Group Service S.p.A.
HR Gest S.p.A.
-
-
-
120
289
86
7
-
120
289
86
7
-
-
11.639
1.058
8.901
21.598
Totale
78
Crediti
finanziari
non
correnti
Altri
crediti
non
correnti
Crediti
finanziari
correnti
Crediti
commerciali
Altri
crediti
correnti
Totale
Controllanti
Finmeccanica S.p.A.
-
-
132.128
-
-
132.128
Controllate
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo Trasp. Sist.Ferrov.
-
-
-
7.600
1.870
677
73
8.277
1.943
Totale
-
-
132.128
9.470
750
142.348
CREDITI AL 31.12.2006
(€migliaia)
DEBITI AL 31.12.2006
Debiti
finanziari
non
correnti
Altri
debiti
non
correnti
Debiti
finanziari
correnti
Debiti
commerciali
Altri
Debiti
correnti
Totale
(€migliaia)
Controllanti
Finmeccanica S.p.A.
-
-
-
-
230
230
Controllate
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo Trasp. Sist.Ferrov.
-
-
59.789
152.040
496
-
336
152
60.621
152.192
Consociate
Ansaldo Industria
So.Ge.Pa.
-
-
-
3
42
4
-
3
42
4
-
-
211.829
545
718
213.092
Totale
I rapporti con la controllante Finmeccanica S.p.A. si riferiscono principalmente a:
•
Conto corrente di corrispondenza: il conto corrente di corrispondenza (Euromigliaia
283 a credito al 31 dicembre 2007) è utilizzato per regolare le partite di natura
commerciale con la controllante Finmeccanica e con le imprese appartenenti al
gruppo Finmeccanica ed è anche utilizzato per il transito dei saldi dei conti correnti
79
bancari. Nel corso dell’esercizio è stato chiuso il deposito vincolato costituito con la
controllante Finmeccanica che ha comunque generato nell’esercizio dei proventi
finanziari.
•
Addebiti per prestazioni e servizi resi da Finmeccanica.
I rapporti con le controllate Ansaldo Signal N.V. e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari
S.p.A. si riferiscono a:
Rapporti di natura finanziaria
•
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.: conto corrente di corrispondenza, a
debito per Euromigliaia 11.639 al 31 dicembre 2007. E’ utilizzato da ATSF per
regolare le partite di natura commerciale con la controllante ASTS, con le imprese
appartenenti al gruppo Ansaldo STS e al gruppo Finmeccanica. Nel corso
dell’esercizio è stato chiuso il deposito vincolato costituito con la controllata
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. che ha comunque generato nell’esercizio
degli oneri finanziari.
•
Ansaldo Signal N.V.: conto corrente di corrispondenza, a credito per Euromigliaia
20.354 al 31 dicembre 2007. E’ utilizzato da ASNV per regolare le partite di natura
commerciale con la controllante ASTS, con le imprese appartenenti al gruppo
Ansaldo STS e al gruppo Finmeccanica ed inoltre è utilizzato come conto corrente di
transito dei saldi dei conti correnti bancari. Nel corso dell’esercizio è stato chiuso il
deposito vincolato costituito con la controllata Ansaldo Signal N.V. che ha
comunque generato nell’esercizio degli oneri finanziari.
Rapporti di natura commerciale:
Crediti commerciali e altri crediti correnti per:
•
servizi resi dalla controllante Ansaldo STS in relazione al “General Service
Agreement”;
•
fatturazioni della quota di competenza dell’esercizio del diritto d’uso del marchio
“Ansaldo” e del marchio “Globo”;
80
•
canone di locazione dell’immobile di Genova, Via Mantovani 3/5, proprietà di
Ansaldo STS, ove sono ubicati uffici e reparti di produzione sia della Ansaldo
Trasporti Sistemi Ferroviari che dell’Ansaldo Segnalamento Ferroviario, controllata
da Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.;
•
riaddebito della quota di competenza dell’esercizio relativo ai costi di assicurazione
sostenuti dalla controllante Ansaldo STS S.p.A. in favore delle società del Gruppo;
•
riaddebito della quota di competenza dell’esercizio relativa al personale distaccato
presso le controllate Ansaldo Signal N.V. e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari
S.p.A.
Debiti commerciali e altri debiti correnti per:
•
Corrispettivo per la gestione e l’utilizzo dei servizi comuni della sede di Genova e
costi per prestazioni di servizi HR, addebitati dalla controllata italiana della Ansaldo
Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. (Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A.).
•
Addebiti per personale distaccato dalle società del Gruppo Ansaldo Signal N.V.;
•
Costi per prestazioni di servizi di tesoreria, dalla Ansaldo Signal N.V.;
•
Costi per emolumenti ad amministratori e personale di Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari S.p.A.
Con riguardo ai rapporti con le Consociate, essi si riferiscono principalmente ad attività
commerciali:
•
Addebiti per forniture di servizi ITC da parte di Elsag Datamat S.p.A.;
•
addebiti per personale distaccato da Orizzonte Sistemi Navali;
•
recupero costi relativo a cariche sociali di personale Ansaldo STS S.p.A in Ansaldo
Breda;
•
addebiti per costi del personale da Ansaldo Energia S.p.A.
•
addebiti per sviluppo e manutenzione software, manutenzione su beni di terzi,
Service S.p.A..
81
Altri rapporti diversi:
- Debiti correnti verso le controllate Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A. e Ansaldo
Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. a seguito del trasferimento delle relative imposte
anticipate e correnti in conseguenza dell’adesione al regime del Consolidato Fiscale, in
particolare Euromigliaia 5.410, per imposte anticipate, nei confronti di Ansaldo
Segnalamento Ferroviario S.p.A., Euromigliaia 3.275 per imposte anticipate ed Euromigliaia
51 per imposte correnti, nei confronti di Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.
- Crediti correnti verso le controllate Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A. e Ansaldo
Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. a seguito del trasferimento delle relative imposte differite
e correnti in conseguenza dell’adesione al regime del Consolidato Fiscale, in particolare
Euromigliaia 734, per imposte differite, e 3.811 per imposte correnti, nei confronti di
Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A., ed Euromigliaia 821 per imposte differite, nei
confronti di Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.
6.12 CREDITI ED ALTRE ATTIVITÀ NON CORRENTI
(€migliaia)
31.12.2007
Finanziamenti a terzi
Depositi cauzionali
Crediti per cessioni in leasing finanziario
Altri
Risconti attivi finanziari - quota non corrente
Altri risconti attivi - Finmeccanica
Altri risconti attivi - Finmeccanica Group Services
Altre attivita' non correnti
Altre attivita' non correnti
31.12.2006
-
-
29
27.368
104
27.501
88
28.979
29.067
In data 27 dicembre 2005, la Ansaldo STS S.p.A. ha stipulato un contratto di licenza d’uso
con Finmeccanica finalizzato a consentirle l’uso del marchio “Ansaldo” con il quale la
società opera sul mercato. Tale contratto attribuisce dietro il pagamento anticipato di un
corrispettivo di Euromigliaia 32.213, l’uso esclusivo per i prossimi 20 anni nei settori di
business del Gruppo.
82
Le altre attività non correnti diminuiscono per Euromigliaia 1.566; tale variazione è effetto
dell’attribuzione a conto economico della quota di competenza del risconto sopracitato
(Euromigliaia 1.611), del decremento dei risconti relativi a commissioni su linee di credito
(Euromigliaia 59) e, in aumento, del nuovo risconto verso Finmeccanica Group Services
relativo ad un contratto di locazione (Euromigliaia 104).
Le variazioni intervenute nell’esercizio e la composizione delle attività per scadenza, in
valuta, e suddivise per area geografica è riportata nei prospetti di dettaglio inseriti in allegato
11 alla presente Nota.
6.13 CREDITI E DEBITI TRIBUTARI
31.12.2007
(€migliaia)
Per imposte dirette
Per imposte indirette
Altri verso l'Erario
Crediti
31.12.2006
Debiti
Crediti
Debiti
94
-
1.702
364
565
15
285
6
94
2.066
580
291
I crediti tributari al 31 dicembre 2007 ammontano a Euromigliaia 94, si riferiscono
interamente al credito IVA, e si decrementano di Euromigliaia 486 rispetto al 2006; tale
variazione deriva dall’andamento dell’ordinaria gestione operativa.
I debiti tributari al 31 dicembre 2007 ammontano a Euromigliaia 2.066 con un incremento
pari ad Euromigliaia 1.775 rispetto al 2006; tale variazione è dovuta principalmente
all’adozione del regime di consolidato fiscale per l’ I.ReS a cui ha aderito Ansaldo STS
S.p.A. in qualità di società consolidante con le società italiane Ansaldo Segnalamento
Ferroviario S.p.A. e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A., in base al quale spetta alla
società capogruppo la liquidazione dell'imposta complessivamente dovuta e che ha
comportato l’insorgere di un debito per I.ReS. pari ad Euromigliaia 1.614.
L’importo a debito scaturisce dalle imposte correnti a debito trasferite da Ansaldo
Segnalamento Ferroviario S.p.A. (Euromigliaia 3.811), al netto del credito per imposte
83
correnti trasferito da Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. (Euromigliaia 51), del
provento da Consolidato generatosi in capo ad Ansaldo STS S.p.A. a seguito della perdita
fiscale dell’esercizio (Euromigliaia 2.110) e delle ritenute subite (Euromigliaia 34).
Gli ulteriori debiti per imposte dirette pari ad Euromigliaia 88 si riferiscono al debito per
IRAP corrente della sola Ansaldo STS S.p.A.
Gli altri debiti verso l’Erario, pari ad Euromigliaia 364, si riferiscono interamente a debiti
per ritenute su redditi di lavoro dipendente, assimilato ed autonomo.
6.14 ALTRE ATTIVITÀ CORRENTI
(€migliaia)
31.12.2007
Risconti attivi - quote correnti
Partecipazioni
Derivati
Crediti per contributi
Crediti verso dipendenti e istituti di previdenza
Altre attivita'
31.12.2006
1.724
23
21
2.368
41
1
1.768
2.410
I risconti attivi si riferiscono alla quota corrente dei costi sostenuti per l’acquisto del diritto
d’uso del marchio “Ansaldo” (Euromigliaia 1.611), canoni e manutenzioni (Euromigliaia
52) ed a oneri finanziari (Euromigliaia 61).
I crediti verso dipendenti e istituti di previdenza si riferiscono principalmente ad anticipi
competenze.
84
6.15 DISPONIBILITÀ LIQUIDE
(€migliaia)
31.12.2007
Cassa
Depositi bancari
31.12.2006
3
534
1
908
537
909
Le disponibilità liquide diminuiscono per Euromigliaia 372.
Il valore al 31 dicembre 2007 relativo ai depositi bancari pari ad Euromigliaia 534 è così
composto:
•
San Paolo Imi – Genova:
414
•
Monte dei Paschi di Siena:
78
•
San Paolo Imi – Roma:
24
•
Banca Santander:
9
•
ING Bank N.V.:
6
•
BNL:
3
6.16 PATRIMONIO NETTO
Il patrimonio netto al 31 dicembre 2007 è pari ad Euromigliaia 161.882 con un incremento
netto di Euromigliaia 44.188.
In riferimento alla disponibilità e distribuibilità delle riserve si veda la tabella riportata nel
prospetto n. 11.6 allegato alla presente Nota.
85
Capitale sociale
Valore
nominale
Numero
azioni
Azioni
proprie
Totale
Azioni in circolazione
Oneri per aumento del capitale
sociale nell'esercizio 2005
31 dicembre 2006
100.000.000
€ 50.000.000,00
-
€ 50.000.000,00
100.000.000
€ 50.000.000,00
-
-€ 50.000,00
€ 49.950.000,00
Azioni sottoscritte nel periodo
Riacquisto azioni proprie, al netto
della quota ceduta
31 dicembre 2007
100.000.000
€ 50.000.000,00
-€ 282.084,00
-€ 282.084,00
-€ 282.084,00
€ 49.667.916
Il capitale sociale, interamente versato è pari ad Euro 50.000.000,00 suddiviso in n°
100.000.000 azioni ordinarie dal valore nominale di Euro 0,5 cadauna.
Il capitale sociale risulta decrementato di Euromigliaia 50 per effetto degli oneri attribuibili
all’avvenuto aumento di capitale dell’esercizio 2005.
L’ammontare relativo alle azioni proprie si riferisce a numero 38.785 azioni trattenute dalla
Capogruppo Ansaldo STS, su indicazione degli aventi diritto, per far fronte agli obblighi
fiscali in qualità di sostituto d’imposta per i dipendenti italiani beneficiari dello “Stock Grant
Plan”.
Il capitale sociale è detenuto da :
•
Finmeccanica S.p.A. 40,06%
•
UBS AG 2,75%
•
Banca Popolare di Milano 2,25%
•
Altrinsic Global Advisors LLC 2,09%
•
FMR LLC 2,07%
•
Fidelity International Limited 2,04%
•
Gandhara Advisors Europe LLP 2,01%
•
Altri azionisti < 2%: 49,48%
86
Altre riserve
Capitale
sociale
(€migliaia.)
Patrimonio netto al 1 gennaio 2006
39.950
Utili (perdite)
a nuovo
Riserva per
piani di stockgrant
(2.490)
-
Totale
Patrimonio
Netto
Altre
riserve
37
37.497
Variazione di Fair Value delle attività disponibili per la vendita e
trasferimenti a conto economico
-
-
-
-
-
Variazioni di Fair Value strumenti cash-flow hedge
-
-
-
-
-
Trasferimento a conto economico della Riserva Cash Flow Hedge
-
-
-
-
-
Riacquisto azioni proprie
-
-
-
-
-
Differenze di traduzione
-
-
-
-
-
Variazione netta riserva per piani di stock grant
-
-
1.839
-
1.839
39.950
(2.490)
1.839
37
39.336
Dividendi
-
-
-
-
-
Versamenti soci per ripianamento
-
-
-
-
-
47.679
57.679
Versamenti soci per aumenti di capitale
2.490
-
-
-
18.189
-
49.950
18.189
1.839
47.716
117.694
Variazione di Fair Value delle attività disponibili per la vendita e
trasferimenti a conto economico
-
-
-
-
-
Variazioni di Fair Value strumenti cash-flow hedge
-
-
-
-
-
Trasferimento a conto economico della Riserva Cash Flow Hedge
-
-
-
-
-
(282)
-
-
-
(282)
Differenze di traduzione
-
-
-
-
-
Variazione riserve per SGP Ansaldo STS S.p.A.
-
-
316
-
316
Aumenti di capitale
10.000
Utile al 31 dicembre 2006
Patrimonio netto al 31 dicembre 2006
Riacquisto azioni proprie, al netto della quota ceduta
2.490
18.189
Variazione riserve per SGP altre società
-
-
845
-
845
Variazione riserve da consegna azioni SGP
-
-
(20)
-
(20)
Variazione riserva per piani di stock grant anni precedenti
-
-
117
-
117
Altri movimenti
-
(909)
-
909
-
49.668
17.280
3.097
48.625
118.670
-
(15)
-
-
(15)
Perdita attuariale piani a benefici definiti
Dividendi
-
-
-
-
-
Versamenti soci per ripianamento
-
-
-
-
-
Versamenti soci per aumenti di capitale
-
-
-
-
-
Imposte differite a PN
-
-
-
4
4
Aumenti di capitale
-
-
-
-
-
Utile al 31 dicembre 2007
-
43.223
-
-
43.223
49.668
60.488
3.097
48.629
161.882
Patrimonio netto al 31 dicembre 2007
87
In data 22 maggio 2007, l’Assemblea degli Azionisti di Ansaldo STS S.p.A. ha deliberato
di destinare l’utile 2006 pari ad Euromigliaia 18.189 come segue:
- quanto ad Euromigliaia 909 corrispondente al 5% dell’utile stesso a riserva legale;
- quanto ad Euromigliaia 17.280 a nuovo.
Riserva per piani di stock grant
Tale riserva al 31 dicembre 2007 ammonta ad Euromigliaia 3.097 così composta:
- Per Assegnazione pari ad Euromigliaia 3.000 attribuibile ad:
•
Ansaldo STS S.p.A. per Euromigliaia 633;
•
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. per Euromigliaia 1.161;
•
Ansaldo Signal N.V. e le sue controllate per Euromigliaia 1.207.
- Per Consegna pari ad Euromigliaia 97 composta da un valore negativo pari ad
Euromigliaia 20 dovuto ad un “effetto prezzo” causato dalla differenza tra il prezzo di
assegnazione del 2006 ed il prezzo di consegna della azioni 2007 e da Euromigliaia 117
dovute al fatto che le azioni consegnate sono state solo il 75% di quelle assegnate nel 2006
poiché non tutti gli obiettivi sono stati raggiunti determinando un utilizzo parziale della
riserva accantonata nell’esercizio 2006.
La riserva per piani di Stock Grant è stata costituita nell’esercizio 2006 a seguito
dell’approvazione da parte del Consiglio di Amministrazione di Ansaldo STS dello “Stock
Grant Plan” (SGP) approvato in data 24 Ottobre 2006 dal “ Comitato di Remunerazione” di
Ansaldo STS.
Tale Piano è destinato ad un numero di risorse stimato nell’ordine di massime 60 unità
(suddivise tra risorse “strategiche”, risorse “chiave” e dirigenti con alto potenziale) di
Ansaldo STS e delle società dalla stessa controllate e si fonda sull’assegnazione di azioni
della Società, a seguito della verifica del conseguimento di obiettivi preventivamente fissati
e sulla base di criteri di ordine generale dettati dal Consiglio di Amministrazione e validati
dal “ Comitato di Remunerazione”.
In sintesi, il Piano prevede l’assegnazione gratuita di azioni della Società (c.d. Stock Grant
Plan - “SGP”) al conseguimento di taluni obiettivi – in particolare legati al VAE, al
Portafoglio Ordini e all’andamento del titolo della Società rispetto all’andamento del Mibtel
88
- nel corso del periodo considerato, con un meccanismo di cumulo che possa consentire al
termine del biennio di recuperare eventualmente quanto non assegnato medio tempore.
6.17 DEBITI FINANZIARI
31.12.2007
Non
Corrente
Totale
corrente
(€migliaia)
Obbligazioni
Debiti verso banche
Debiti per leasing finanziari
Debiti verso factor per cessioni pro-soluto
Altri debiti finanziari
38
38
-
31.12.2006
Non
Corrente
Totale
corrente
38
38
23
23
-
23
23
I debiti finanziari verso terzi ammontano a Euromigliaia 38 e sono relativi a debiti verso
banche.
La movimentazione dei debiti finanziari è la seguente:
(€migliaia)
Obbligazioni
Debiti verso banche
Debiti per leasing finanziari
Debiti verso factor per
cessioni pro-soluto
Altri debiti finanziari
Altri
movimenti
31.12.2007
-
15
-
38
-
-
-
-
-
-
-
15
38
31.12.2006
Accensioni
Rimborsi
23
-
-
-
-
-
23
-
Variazioni
Area
Debiti verso banche
I debiti verso banche al 31 dicembre 2007 ammontano a Euromigliaia 38 e sono relativi ai
rapporti di conto corrente intrattenuti da Ansaldo STS con la Banca Nazionale del Lavoro di
Roma, il Banco di Brescia e la Banca di Roma.
89
Indebitamento finanziario
Si riportano di seguito le informazioni finanziarie secondo lo schema proposto dalla
comunicazione CONSOB n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006:
(€migliaia)
31.12.2007
Cassa
Depositi bancari
Titoli detenuti per la negoziazione
LIQUIDITA'
31.12.2006
3
534
537
1
908
909
CREDITI FINANZIARI CORRENTI
20.637
132.128
Debiti finanziari correnti
Parte corrente dell'indebitamento non corrente
Altri debiti finanziari correnti
INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE
38
11.639
11.677
23
211.829
211.852
INDEBITAMENTO FINANZIARIO CORRENTE NETTO
(DISPONIBILITA')
(9.497)
78.815
-
-
(9.497)
78.815
Debiti bancari non correnti
Obbligazioni emesse
Altri debiti non correnti
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NON CORRENTE
INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO
90
6.18 TFR E ALTRE OBBLIGAZIONI RELATIVE AI DIPENDENTI
(€migliaia)
Fondo TFR
Piani pensionistici a benefici definiti
Altri fondi per il personale
Area GBP
Area Euro
Altre
31.12.2007
31.12.2006
831
-
335
-
831
335
831
831
335
335
Il fondo TFR è tipico dell’esperienza italiana e prevede il pagamento di quanto maturato dal
dipendente sino alla data di uscita dall’azienda, determinato in base all’art. 2120 Codice
Civile. La Legge 27 dicembre 2006, n. 296 (Legge Finanziaria 2007) e i successivi Decreti e
Regolamenti emanati nei primi mesi del 2007, nell’ambito della riforma della previdenza
complementare, hanno significativamente modificato il funzionamento di tale istituto,
prevedendo, il trasferimento del TFR maturato successivamente alla data della Riforma alla
previdenza complementare o al fondo di Tesoreria gestito dall’INPS.
In concomitanza con la rilevazione di tale effetto, in conformità ai principi contabili, la
società ha ritenuto di modificare il criterio di rilevazione degli utili/perdite attuariali, come
spiegato più diffusamente nel paragrafo 6.4 “Adozione dell’Equity Method nella rilevazione
dei piani a benefici definiti”, abbandonando il metodo del corridoio in base al quale tali
perdite/utili attuariali, secondo specifiche regole e in più anni, sono rilevate a conto
economico, per adottare l’equity method, in base al quale tali componenti attuariali sono
rilevate direttamente e per intero a patrimonio netto, al netto del relativo effetto fiscale
differito. Il cambiamento del principio contabile adottato dalla società ha comportato la
riesposizione del prospetto di conto economico al 31.12.2006, la cui riconciliazione con i
prospetti del bilancio dell’esercizio precedente è presentata nel citato paragrafo 6.4.
91
In occasione della rivisitazione del trattamento complessivo dei piani a benefici definiti, è
stato anche modificato il criterio di esposizione dell’interest cost, che, con effetto dall’
1.1.2006, non è più esposto all’ interno del costo del personale, ma negli oneri finanziari,
come spiegato anche al paragrafo 6.4 “Adozione dell’Equity Metod nella rilevazione dei
piani a benefici definiti”, nella quale è presentato l’effetto della riesposizione del prospetto
di conto economico al 31.12.2006.
La composizione del fondo TFR è di seguito dettagliata:
F.do TFR
(€migliaia)
31.12.2007
Valore attuale delle obbligazioni
Fair Value delle attività del piano
Perdita (Utile) attuariale non riconosciuto
31.12.2006
831
-
335
-
831
335
Il Fondo Trattamento di fine rapporto, viceversa, ha subito la seguente movimentazione:
Valore attuale
dell'obbligazione
(€migliaia)
335
102
28
15
(218)
569
Saldo iniziale
Costi per prestazioni
Costi per interessi
Perdite (Utili) attuariali riconosciuti nel periodo
Decrementi per cessioni
Incrementi derivanti da aggregazioni di imprese
Benefici erogati
Altri movimenti
831
Saldo finale
92
31.12.2007
Perdita/Utile
Valore
attuariale
attuale
non
dell'attivita'
riconosciuti
-
-
Passivita'
netta Piani a
benefici
definiti
-
31.12.2006
Perdita/Utile
Valore
attuariale
attuale
non
dell'attivita'
riconosciuti
Valore attuale
dell'obbligazione
(€migliaia)
Passivita'
netta Piani a
benefici
definiti
Saldo iniziale
Costi per interessi
Decrementi per cessioni
Incrementi derivanti da aggregazioni di imprese
Benefici erogati
Altri movimenti
82
8
(40)
285
-
-
-
Saldo finale
335
-
-
-
La voce “Altri movimenti” accoglie il valore dei fondi trattamento di fine rapporto trasferiti
ad Ansaldo STS S.p.A. nel corso del 2007 dalle altre società del Gruppo.
L’importo rilevato a conto economico è stato così determinato:
F.do TFR
(€migliaia)
31.12.2007
Piani a benefici definiti
31.12.2006
31.12.2007
31.12.2006
82
8
-
-
-
Costi per interessi
Rendimento atteso delle attivita' a servizio del
piano
102
28
-
-
-
-
Totale
130
90
-
-
Le principali assunzioni attuariali utilizzate sono le seguenti:
Fondo TFR
31.12.2007
Tasso di sconto (p.a.)
Rendimenti attesi sulle attivita' a servizio del piano
Tasso di incremento dei salari
Tasso di turnover
93
31.12.2006
4,28%
3,56%
3,25% - 3,89%
1,00%
1,25% - 2,93%
2,93% - 3,88%
6.19 ALTRE PASSIVITÀ CORRENTI E NON CORRENTI
31.12.2007
(€migliaia)
Debiti verso dipendenti
Risconti passivi
Debiti verso istituzioni sociali e previdenziali
Altri debiti
Correnti
31.12.2006
Non
correnti
Correnti
Non
correnti
1.576
1.165
444
96
-
1.093
801
221
42
-
3.185
96
2.115
42
Le passività non correnti al 31 dicembre 2007 ammontano a Euromigliaia 96 e sono relative
ad altri benefici a lungo termine rappresentati da premi di anzianità verso dipendenti.
Le passività correnti ammontano a Euromigliaia 3.185 con un incremento di Euromigliaia
1.070 rispetto al 31 dicembre 2006 (Euromigliaia 2.115), da attribuirsi principalmente ai
debiti creatisi nei confronti del personale e degli enti di previdenza ad esso relativi.
Il dettaglio delle passività in scadenza, in valuta, e suddivise per area geografica è riportato
nei prospetti di dettaglio inseriti in allegato 11 alla presente Nota.
6.20 DEBITI COMMERCIALI
I debiti commerciali verso fornitori terzi al 31 dicembre 2007 ammontano e Euromigliaia
7.352 e presentano un incremento di Euromigliaia 2.442 (al 31 dicembre 2006 Euromigliaia
4.910), dovuto principalmente alle contabilizzazioni degli ultimi mesi dell’esercizio per i
contratti in essere.
Nessun debito commerciale ha durata residua superiore al 2008.
Il dettaglio delle passività in scadenza, in valuta, e suddivise per area geografica è riportato
nei prospetti di dettaglio inseriti in allegato alla presente Nota al paragrafo 11.
94
6.21 GARANZIE ED ALTRI IMPEGNI
Leasing
La Società è parte di alcuni contratti di leasing finalizzati ad acquisire la disponibilità
principalmente di impianti ed attrezzature. I pagamenti minimi futuri non cancellabili
riferibili a contratti di leasing operativo e gli impegni relativi a contratti qualificabili come
leasing finanziario sono i seguenti:
Locatario
(€migliaia)
Entro 1 anno
Tra 2 e 5 anni
Oltre i 5 anni
Leasing
operativi
189
574
763
Leasing
finanziari
-
Il valore comprende il contratto di locazione da Finmeccanica Group Service S.p.A. per
l’unità locale di Roma di Ansaldo STS S.p.A. e il valore del noleggio della flotta aziendale.
Locatore
(€migliaia)
Entro 1 anno
Tra 2 e 5 anni
Oltre i 5 anni
Leasing
operativi
1.741
3.700
5.441
Leasing
finanziari
-
Il valore comprende i canoni di locazione dell’immobile sito in via Mantovani 3/5 Genova,
previsti dal contratto, applicati alle società controllate Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari
S.p.A. e Ansaldo Segnalamento S.p.A.
95
Garanzie
La società al 31 dicembre 2007 ha in essere le seguenti garanzie:
(€migliaia)
Fidejussioni a favore di parti correlate
Fidejussioni a favore di terzi
Avalli a favore di terzi
Altre garanzie personali prestate a terzi
Garanzie personali prestate
31.12.2007
94.183
49.480
143.663
31.12.2006
123.030
123.030
Le fidejussioni a favore di parti correlate sono essenzialmente rilasciate da Ansaldo STS
S.p.a. alla Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.a. ed alcune controllate della Ansaldo
Signal N.V.. Tali Fideiussioni sono state controgarantite da Ansaldo STS S.p.a.
96
6.22 RAPPORTI ECONOMICI VERSO PARTI CORRELATE
Si riportano, di seguito, tutti i rapporti economici verso le parti correlate della Società per
l’esercizio 2007 e 2006:
Anno 2007
Ricavi
Altri
ricavi
operativi
-
-
4.226
184
77
179
2.372
1.941
1.690
562
2.769
Costi
Proventi
finanziari
(*)
Oneri
finanziari
Altri costi
operativi
1.812
4.168
-
-
2.009
24
8
25
246
233
179
55
718
850
103
(29)
(8)
(8)
(650)
(4)
(56)
(169)
(61)
(514)
36.368
15
1
5
1
14.251
2.504
3.716
(63)
(75)
-
-
(3)
417
311
(1)
19
15
-
-
4
-
14.000
3.497
2.024
54.809
6.220
(134)
(€migliaia)
Controllanti
Finmeccanica S.p.A.
Controllate
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo STS Ireland Ltd
Ansaldo STS UK Ltd
Union Switch and Signal Int.Co.
Ansaldo STS Australia PTY Ltd
Union Switch and Signal Private Ltd
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviario S.p.A.
Altre del Gruppo
Finmeccanica Group Service S.p.A.
Selex Communications S.p.A.
So.ge.pa. S.p.A.
HR Gest S.p.A.
Totale
(*) di cui dividendi:
- da ASNV Euromigliaia 36.000
- da ATSF Euromigliaia 14.241
97
Anno 2006
Ricavi
Altri
ricavi
operativi
Costi
Proventi
finanziari
(*)
Oneri
finanziari
Altri costi
operativi
(€migliaia)
Controllanti
Finmeccanica S.p.A.
Controllate
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferr.
Consociate
Mecfin
Ansaldo Industria
Orizzonte Sistemi Navali
So.ge.pa.
Totale
-
-
1.626
2.845
262
-
5.791
1.455
1.534
296
718
81
32.000
-
2.001
3.509
(4)
(1)
-
-
94
3
16
139
4
-
-
7.246
1.830
2.681
34.845
5.772
(*) di cui dividendi:
- da ASNV Euromigliaia 32.000
I principali rapporti economici con le parti correlate riguardano:
•
addebiti per i servizi resi dalla controllante Ansaldo STS in relazione al “General
Service Agreement” (Ricavi per Euromigliaia 14.000).
•
canone di locazione dell’immobile di Genova, Via Mantovani 3/5, proprietà di
Ansaldo STS, ove sono ubicati uffici e reparti di produzione sia della Ansaldo
Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. che dell’Ansaldo Segnalamento Ferroviario
S.p.A., controllata dalla Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.. La locazione di
tale immobile è conseguenza della cessione dello stesso avvenuta in data 28
Dicembre 2005 da Finmeccanica ad Ansaldo STS (Altri ricavi per Euromiglia
1.741).
•
fatturazione della quota di competenza dell’esercizio del diritto d’uso del marchio
“Ansaldo” e del marchio “Globo” (Delibera Consiglio del 19 dicembre 2007) (Altri
ricavi per Euromigliaia 1.755).
•
addebiti per prestazioni e servizi resi in da Finmeccanica (Euromigliaia 201);
98
(5)
•
costi relativi alla quota di competenza dell’esercizio 2007 del diritto d’uso del
marchio “Ansaldo” da Finmeccanica per la durata di anni 20 (Euromigliaia 1.611) e
relativo risconto attivo corrente e non corrente del valore di Euromigliaia 27.368.
•
corrispettivo per la gestione e l’utilizzo dei servizi comuni della sede di Genova
addebitati dalla controllata italiana della Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.
(Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A.), costi per prestazioni di servizi HR,
addebiti per personale distaccato da Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A., al
netto dei recuperi per costi assicurativi, mostre e fiere (Costi per Euromigliaia 103).
•
costi per emolumenti ad amministratori e personale di Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari S.p.A. al netto dei recuperi per mostre e fiere, assicurazioni pari ad un
valore positivo che và in detrazione dei costi totali verso controllate per Euromigliaia
514.
•
recupero costi per altri oneri di gestione dalle società controllate Ansaldo
Segnalamento Ferroviario S.p.A (Euromigliaia 63) e Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari S.p.A. (Euromigliaia 75).
•
addebiti per prestazioni di servizi di tesoreria, dalla Ansaldo Signal N.V. (Costi per
Euromigliaia 850).
•
per forniture ITC nel caso di Elsag Datamat S.p.A. (costi per Euromiglia 417);
•
addebiti per personale distaccato da SO.GE.PA per Euromigliaia 19;
•
addebiti per sviluppo e manutenzione software, manutenzione su beni di terzi,
Service S.p.A. per Euromigliaia 311.
•
dividendi incassati dalle controllate Ansaldo Signal N.V. per Euromigliaia 36.000 ed
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. per Euromigliaia 14.241;
•
proventi finanziari relativi ai rapporti di conto corrente citati in precedenza
Euromigliaia 4.168 con la controllante Finmeccanica ed Euromigliaia 368 con la
controllata Ansaldo Signal N.V.;
•
proventi finanziari relativi a recupero di commissioni su fidejussioni di origine
finanziaria relative alle controllate Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. ed
altre società del Gruppo Ansaldo Signal Euromigliaia 32;
99
•
oneri finanziari relativi ai rapporti di conto corrente citati in precedenza Euromigliaia
6.220 con le controllate Ansaldo Signal N.V. e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari
S.p.A.
6.23 RICAVI
(€migliaia)
2007
2006
Ricavi da vendite
Ricavi da servizi
-
-
Variazione dei lavori in corso
-
-
Ricavi da Terzi
-
-
Ricavi da servizi parti correlate
14.000
7.246
Totale ricavi
14.000
7.246
Trattasi degli addebiti per i servizi resi dalla controllante Ansaldo STS S.p.A. in relazione al
General Service Agreement. (vedi dettaglio colonna ricavi nel prospetto presente nel
paragrafo 6.22).
100
6.24 ALTRI RICAVI E COSTI OPERATIVI
2007
(€migliaia)
Contributi per spese di ricerca e sviluppo
Plusvalenze su cessioni di immobilizzazioni
materiali e immateriali
Accantonamenti/Assorbimenti fondi rischi e oneri
Reversal impairment crediti
Differenze cambio su partite operative
Adeguamento crediti e debiti in valuta al cambio di
fine periodo
Imposte indirette
Altri ricavi/costi operativi
Altri ricavi/costi operativi da Terzi
Ricavi
2006
Costi
Ricavi
Costi
-
-
-
-
1
2
-
-
1
217
913
3
180
407
2
1.132
3
587
Altri ricavi/costi operativi da parti correlate
3.497
(134)
1.830
(5)
Totale
3.499
998
1.833
582
Gli altri costi operativi netti verso Terzi al 31 dicembre 2007 ammontano a Euromigliaia
1.130 con un incremento di Euromigliaia 546 rispetto all’esercizio 2006 Euromigliaia 584.
La variazione è da attribuirsi principalmente a:
•
Omaggistica Euromigliaia 374;
•
Erogazioni liberali a favore della Fondazione Carlo Felice di Genova per
Euromigliaia 361;
•
Imposte indirette Euromigliaia 217;
•
Libri, giornali, riviste e varie Euromigliaia 178.
101
6.25 COSTI PER ACQUISTI E SERVIZI
(€migliaia)
2007
Acquisti di materiali
Acquisto di materiali da parti correlate
Variazione delle rimanenze
Acquisti di servizi
Costi per affitti e leasing operativi
Canoni di noleggio
Costi per acquisti e servizi da Terzi
Costi per acquisti e servizi da parti correlate
Totale Costi per acquisti e servizi
2006
36
12.488
35
131
12.690
7
10.879
21
1
10.908
2.024
2.681
14.714
13.589
Il valore dei costi per acquisti e servizi da terzi al 31 dicembre 2007 ammonta a
Euromigliaia 12.690 con un incremento di Euromigliaia 1.782 rispetto al 31 dicembre 2006
(Euromigliaia 10.908). Tale variazione e attribuibile ai normali costi di gestione della
Ansaldo STS.
Per gli acquisti di servizi da parti correlate si rimanda ai commenti inseriti al paragrafo 6.22.
102
6.26 COSTI PER IL PERSONALE
(€migliaia)
2007
Salari e stipendi
Costi per piani di stock grant
Oneri previdenziali ed assistenziali
Costi per il fondo TFR
Costi per altri piani a benefici definiti
Costi relativi a piani a contribuzione definita
Contenziosi con il personale
Costi di ristrutturazione
Recupero costi del personale
Altri costi
Totale costi del personale
2006
6.364
633
1.679
102
(1.129)
475
8.124
2.628
316
957
82
41
4.024
Il costo del personale di Ansaldo STS ammonta a Euromigliaia 8.124 ed è relativo ai costi
delle 50 Unità in carico alla Ansaldo STS al 31 dicembre 2007. L’incremento del costo del
personale rispetto all’esercizio 2006 pari ad Euromigliaia 4.100 è attribuibile all’aumento
delle unità che compongono l’organico aziendale.
L’organico medio operante al 31 dicembre 2007 è pari a 45 unità, rispetto alle 14 unità al 31
dicembre 2006.
Di seguito si riporta l’evidenza, per categoria, dell’andamento dell’organico medio:
2007
2006
Variazioni
Dirigenti
Quadri
Impiegati
Operai
18
11
16
-
6
2
6
-
Totale
45
14
12
9
10
-
Il costo del personale della Ansaldo STS include i costi e oneri di competenza dell’esercizio
2007 del “Stock Grant Plan” della Ansaldo STS approvato dal consiglio d’amministrazione
e dal comitato di Remunerazione per Euromigliaia 633.
103
6.27 AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI
(€migliaia)
Ammortamenti:
- immobilizzazioni immateriali
- immobilizzazioni materiali
2007
214
1.649
1.863
102
1.605
1.707
-
-
1.863
1.707
Svalutazioni:
- crediti operativi
- altre immobilizzazioni
Totale ammortamenti e svalutazioni
2006
Gli ammortamenti per immobilizzazioni immateriali riguardano esclusivamente “software
applicativi” necessari allo svolgimento dell’operatività aziendale.
Trattasi comunque di attività a vita utile definita, che si ammortizzerranno in 3 anni.
Gli ammortamenti materiali sono principalmente dovuti all’ammortamento dell’immobile di
proprietà di Ansaldo STS sito in Via Mantovani 3/5 per Euromigliaia 1.591.
L’investimento è ammortizzato linearmente assumendo una vita utile di 33 anni.
104
6.28 PROVENTI ED ONERI FINANZIARI
(€migliaia)
Proventi da partecipazioni e titoli
Attualizzazioni crediti, debiti e fondi
Interessi e commissioni
Interessi su TFR
Differenze cambio
Risultati fair value a conto economico
Rettifiche di valore di partecipazioni
Altri proventi ed oneri finanziari
Swap e strumenti opzionali su cambi
Interest rate swap
Totale proventi ed oneri finanziari netti
Proventi
2007
Oneri
75
75
190
28
218
Proventi
2006
Oneri
(115)
(28)
(143)
56
56
105
8
113
(49)
(8)
(57)
Netto
Netto
Dividendi
Interessi ed altri proventi ed oneri finanziari
Totale proventi ed oneri finanziari da
parti correlate
50.241
4.568
6.220
50.241
-
32.000
2.845
5.772
32.000
-
54.809
6.220
48.589
34.845
5.772
29.073
Totale
54.884
6.438
48.446
34.901
5.885
29.016
I proventi finanziari verso Terzi al 31 dicembre 2007 ammontano a Euromigliaia 75 con un
incremento rispetto all’esercizio precedente di Euromigliaia 19 e riguardano i proventi
derivanti dai rapporti con le banche.
Gli oneri finanziari verso Terzi ammontano a Euromigliaia 218 con un incremento di
Euromigliaia 105 rispetto all’esercizio precedente e riguardano:
•
oneri finanziari Euromigliaia 28 relativi ad interessi su TFR;
•
altri oneri da banche per Euromigliaia 190.
I proventi finanziari verso parti correlate sono relativi:
•
ai rapporti di conto corrente con la controllante Finmeccanica per Euromigliaia
4.168, con le controllate Ansaldo Signal N.V. ed Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari S.p.A. per Euromigliaia 400 e altri.
105
•
ai dividendi incassati dalle controllate Ansaldo Signal N.V. per Euromigliaia 36.000
ed Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. per Euromigliaia 14.241;
Gli oneri finanziari verso parti correlate sono relativi ai rapporti di conto corrente con le
controllate Ansaldo Signal e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari per Euromigliaia 6.220.
6.29 IMPOSTE SUL REDDITO
Al 31 dicembre 2007 la Società presenta imposte differite attive pari ad Euromigliaia 2.975
(zero al 31 dicembre 2006).
In particolare, tale posta rappresenta la somma algebrica di:
(€migliaia)
2007
2006
Imposta I.Re.S.
Imposta IRAP
Provento da consolidato fiscale
Imposte differite attive nette
88
(2.111)
(952)
-
Totale
(2.975)
-
Il valore totale a credito è così composto:
•
per Euromigliaia 2.111 dal provento da consolidato derivante dall’attuazione ai fini
I.ReS. (Imposta sul Reddito delle Società) del Regime di Consolidato Fiscale
Nazionale con le società italiane del Gruppo (Ansaldo Segnalamento Ferroviario
S.p.A. e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.) a cui la Società ha optato in
quanto capofila del Gruppo; in particolare tale importo rappresenta il 33% della
perdita fiscale subita dalla società nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007. La
perdita fiscale è dovuta principalmente alle variazioni in diminuzione relative alla
detassazione dei dividendi ricevuti da Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A.
106
(detassati al 100% in quanto società partecipante anch’essa al Consolidato Fiscale), e
dei dividendi ricevuti da Ansaldo Signal N.V. (detassati al 95% ai sensi dell’art. 89
del Testo Unico delle Imposte sui Redditi);
•
per Euromigliaia 952 dalle imposte differite attive nette calcolate come evidenziato
nella successiva tabella, di cui Euromigliaia 916 relative all’I.ReS., ed Euromigliaia
36 relative all’IRAP; in particolare si evidenzia che la società non ha ritenuto
opportuno stanziare imposte differite attive sulle perdite pregresse riferibili agli anni
2004, 2005 e 2006;
•
per Euromigliaia 88 dall’importo a debito dovuto ai fini dell’Imposta Regionale sulle
Attività Produttive (IRAP).
L’analisi della differenza fra l’aliquota fiscale teorica e quella effettiva per l’esercizio è la
seguente:
2007
(unità di €)
Risultato prima delle imposte
Imposte calcolate all'aliquota fiscale in vigore
Imposte anticipate non stanziate in esercizi precedenti e
considerate recuperabili nell'esercizio
Differenze permanenti
- costi non deducibili
- dividendi ed altri proventi non tassabili
IRAP e altre imposte calcolate su base diversa dal risultato ante
imposte
Totale imposte effettive a conto economico
Imponibile
40.248
-
Imposta
13.282
(1.844)
766
(48.460)
(609)
253
(15.990)
1.911
88
(2.975)
%
33%
(1,51%)
0,63%
(39,73%)
Tra le “attività non correnti”, nella voce di Stato Patrimoniale relativa alle "Imposte
differite", sono contabilizzati oltre ai crediti nei confronti dell’erario per le imposte differite
attive trasferite a seguito dell’adesione al Regime di Consolidato Fiscale Nazionale da parte
di Ansaldo Segnalamento Ferroviario (Euromigliaia 5.410) e Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari (Euromigliaia 3.275) di cui si è già fatta menzione, relativamente alla
contropartita, al punto 6.11, anche i crediti per le imposte anticipate contabilizzate dalla
società.
107
Gli stessi ammontano ad Euromigliaia 956 e sono così composti:
•
Credito per imposte anticipate I.ReS. con contropartita a c/Economico: Euromigliaia 917
•
Credito per imposte anticipate IRAP con contropartita a c/Economico: Euromigliaia 35
•
Credito per imposte anticipate I.ReS. con contropartita a S/Patrimoniale: Euromigliaia 4
Tra le “passività non correnti” nella voce di stato patrimoniale relativa alle imposte differite
passive sono contabilizzati i debiti trasferiti a seguito dell’adesione al Regime di
Consolidato Fiscale Nazionale da parte di Ansaldo Segnalamento Ferroviario (Euromigliaia
734) e Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari (Euromigliaia 821), di cui si è già fatta
menzione, relativamente alla contropartita, al punto 6.11.
La società ha stanziato esclusivamente imposte differite attive.
Le imposte differite attive I.ReS. sono state calcolate con la nuova aliquota del 27,5%, con
riferimento alle differite attive IRAP invece, poichè il valore della produzione è realizzato in
Regioni che hanno stabilito diverse aliquote (per il 2007 Liguria e Piemonte 4,25%,
Campania 5,25%) la nuova aliquota IRAP nominale del 3,9% è stata aumentata al 4,24%
sulla base dell'effetto stimato della ripartizione territoriale del valore della produzione.
108
Le imposte differite ed i relativi crediti al 31 dicembre 2007 sono originate dalle seguenti
differenze temporanee:
Conto Economico
Stato Patrimoniale
Attive
Attive
(€migliaia)
Fair value a conto economico di strumenti derivati
Svalutazioni magazzino
Fondi rischi ed oneri
Perdite pregresse
TFR, fondi pensione e premi di anzianità
Totale valore di carico delle immobilizzazioni
Imposte
Leasing finanziari
Contributi
Costi relativi al personale
Stock Grant
Altre
Compensazione
Valuation Allowance
Passive
Passive
-
-
3.351
-
19
-
56
-
175
416
181
161
-
-
237
40
2.229
605
3.123
-
843
494
5
4
209
-
-
-
-
-
952
-
9.641
1.555
I crediti per imposte anticipate includono un importo pari ad Euromigliaia 4, relativo alla
rettifica sul TFR attuata in relazione all’adozione dell’Equity Method così come previsto
dallo IAS 19, la cui contropartita è stata appostata direttamente a patrimonio netto. La
movimentazione del periodo di tale componente di patrimonio è la seguente:
(€migliaia)
31 dicembre
2006
Imposte differite rilevate
direttamente a patrimonio netto
Variazioni
di fair value
Altri
movimenti
Trasferimenti a
conto economico
Variazioni
di fair value
Altri
movimenti
-
-
31 dicembre
2005
Imposte differite rilevate
direttamente a patrimonio netto
Trasferimenti a
conto economico
31 dicembre
2007
4
-
-
109
4
31 dicembre
2006
-
7
EARNING PER SHARE
L’earning per share (EPS) è calcolato:
•
dividendo il risultato netto attribuibile ai possessori delle azioni ordinarie per il numero
di azioni ordinarie medio nel periodo di riferimento, al netto delle azioni proprie (basic
EPS);
•
dividendo il risultato netto per il numero medio delle azioni ordinarie e di quelle
potenzialmente derivanti dall’esercizio di tutti i diritti di opzione per piani di stockoption, al netto delle azioni proprie (diluited EPS).
Basic EPS
Media delle azioni durante l'esercizio
Risultato netto
Risultato delle continuing operations
Basic EPS e diluited EPS
8
31.12.2007
31.12.2006
99.991.750
43.223
-
100.000.000
18.189
-
0,43
0,18
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ OPERATIVE
Per i 12 mesi al 31 dicembre
(€migliaia)
2007
Utile (perdita) netto
Imposte sul reddito
Costi TFR
Costi per piani di Stock Grant
Dividendi
Oneri e proventi finanziari, al netto delle rettifiche per partecipazioni
valutate al costo, ed altre attività (passività) operative
110
2006
43.223
1.863
(2.975)
130
633
(50.241)
18.189
1.706
90
316
(32.000)
1.793
(5.574)
4.499
(7.200)
Le variazioni del capitale circolante, espresse al netto degli effetti derivanti da acquisizioni e
cessioni di società e differenze di traduzioni, sono così composte:
(€migliaia)
2007
Rimanenze
Lavori in corso e acconti da committenti
Crediti e debiti commerciali
Variazioni del capitale circolante
2006
5.245
5.245
15.219
15.219
Le variazioni delle altre attività e passività operative, espresse al netto degli effetti derivanti
da acquisizioni e cessioni di società e differenze di traduzioni, sono così composte:
Pagamento del fondo TFR e di altri piani a benefici definiti
(218)
(40)
Variazioni dei fondi rischi
Variazioni delle altre poste operative
(428)
(646)
(2.976)
(3.016)
111
9
GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI
Fattori del rischio finanziario
La società Ansaldo STS S.p.A., svolge prevalentemente funzione di indirizzo strategico:
attualmente la gestione centralizzata di tesoreria di Gruppo è demandata alla società
controllata Ansaldo Signal NV. Di seguito si riportano i principali aspetti connessi ad i
fattori di rischio a livello di Gruppo Ansaldo STS.
Le operazioni che svolge il Gruppo espongono lo stesso a vari rischi finanziari: rischio di
mercato (che comprende rischio valutario, rischio del tasso di interesse inerente al flusso di
tesoreria e all'equo valore, e rischio del prezzo), rischio di credito, rischio della liquidità e
rischio azionario. Il programma generale di gestione del rischio del Gruppo è volto a gestire
soprattutto l'imprevedibilità dei mercati finanziari e intende minimizzare i possibili effetti
negativi sul rendimento finanziario del Gruppo. Per ridurre esposizioni al rischio, il Gruppo
ricorre a strumenti finanziari derivati.
La gestione del rischio finanziario è svolta dalla Tesoreria centrale (Tesoreria del Gruppo) in
conformità a direttive approvate dal Chief Executive Officer (CEO). Le attività operative di
tesoreria sono ancora, nel 2007, poste in essere dall’Ansaldo Signal N.V.. La Tesoreria del
Gruppo identifica, valuta e copre rischi finanziari in stretta collaborazione con le società
operative del Gruppo. Il CEO emana per iscritto principi su cui si deve basare la gestione del
rischio in generale, nonché linee programmatiche per aree specifiche, quali per esempio il
rischio del cambio, il rischio del tasso di interesse, il rischio di credito, il rischio azionario,
l'uso di strumenti finanziari, derivati e non, e l'investimento del surplus di liquidità.
•
Rischi di mercato
-
Rischio del cambio
Il Gruppo opera a livello internazionale e si espone al rischio cambio derivante
dall'esposizione dipendente dalle diverse valute, prima tra tutte il dollaro
112
statunitense. Il rischio del cambio sorge da operazioni commerciali attuali e
future, attività e passività riconosciute e investimenti netti nei mercati esteri.
Il Consiglio di Amministrazione ha definito una direttiva che impone alle società
del Gruppo di gestire il rischio cambio connesso alla loro valuta funzionale. Le
società del Gruppo devono, pertanto, coprire tutta la loro esposizione al rischio
del cambio con la Tesoreria del Gruppo. Per gestire il rischio del cambio
derivante dalle operazioni sopraindicate, le entità del Gruppo si servono di
contratti con esecuzione differita, stipulati con la Tesoreria del Gruppo.
La linea di condotta della gestione del rischio del Gruppo mira a coprire dal 90%
al 100% dei flussi di cassa previsti (si tratta prevalentemente di vendite di
esportazione e di acquisto di magazzino) in ciascuna delle valute straniere più
importanti per tutta la durata dell'esposizione prevista. Ai fini della
contabilizzazione della copertura, circa il 95% delle vendite previste in ciascuna
delle valute più importanti sono qualificati come operazioni ‘altamente
probabili’.
A fini del reporting a livello di segmento, ciascuna controllata propone contratti
con la Tesoreria del Gruppo. Si tratta di contratti di copertura di fair value hedge
e/o cash flow hedge. A livello centralizzato, vengono stipulati contratti
sostanzialmente speculari con entità esterne al Gruppo.
Analisi di sensitività su tassi di cambio
Per la presentazione dei rischi di mercato, l’IFRS 7 richiede un’analisi di sensitività che
mostri gli effetti che delle variazioni ipotizzate delle più rilevanti variabili di mercato hanno
sul conto economico e sul patrimonio.
I rischi di cambio nascono da strumenti finanziari che sono denominati in una valuta diversa
da quella funzionale.
E’ stata effettuata un’analisi di sensitività sugli strumenti finanziari denominati nella valuta
GBP in essere al 31 dicembre 2007, ipotizzando un apprezzamento (deprezzamento)
dell’euro sulla sterlina nell’ordine del +(-) 5%.
Da tale analisi è emerso che in caso di apprezzamento o deprezzamento dell’euro sulla
sterlina si sarebbero avuti i seguenti effetti sul bilancio della Società:
113
(€migliaia)
+5% - apprezzamento
euro sul $
0,89
Conto economico
Riserva di Cash Flow
Riserva di traslazione
-5% - deprezzamento
euro sul $
-1,07
Nel corso dell’esercizio 2006 non erano state registrate operazioni in valuta.
-
Rischio di tasso d’interesse
Il rischio del tasso di interesse del Gruppo sorge dalle sue attività di
finanziamento. Le concessioni di credito a interessi variabili espongono il
Gruppo al rischio del tasso di interesse connesso al flusso di tesoreria. Il Gruppo
analizza dinamicamente la sua esposizione al rischio del tasso di interesse.
Simula vari scenari, prendendo in considerazione il rifinanziamento, il rinnovo
di posizioni esistenti, finanziamenti e coperture alternativi.
La maggior parte del rischio del tasso di interesse è concentrata verso la
casamadre, Finmeccanica S.p.A, in cui il Gruppo ha collocato alcune attività di
finanziamento.
Controparte
Finmeccanica
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo Trasp. Sist. Ferroviari SpA
31.12.2007
Outstanding
Average Weighted Interest % current outstanding
283.152.36
4,10%
20.354.138,43
4,10%
(11.638.941,08)
5,35%
Analisi di sensitività su tassi di interesse
E’ stata effettuata un’analisi di sensitività sulle attività e passività soggette al rischio di
variazione dei tassi di interesse ipotizzando che al 31 dicembre 2007 i tassi subissero uno
spostamento parallelo e simmetrico di +(-) 50 basis points.
114
Nelle tabelle successive si evidenzia l’effetto che tale ipotesi avrebbe avuto sul bilancio
della Società al 31/12/2007, confrontato anche con l’esercizio al 31/12/2006, tenendo in
considerazione che le stesse si originano esclusivamente da rapporti con parti correlate:
(€migliaia)
Conto economico
Riserve
(€migliaia)
Conto economico
Riserve
•
31.12.2007
+50 bps
47,47
31.12.2006
+50 bps
-50 bps
-47,47
-
-50 bps
-394,2
-
394,2
-
Rischio di credito
Il rischio di credito è gestito sia a livello di Gruppo che localmente. Il rischio di
credito è connesso a disponibilità liquide, strumenti finanziari derivati, depositi
presso istituzioni finanziarie, nonché esposizioni di credito nei confronti di
clienti principali, di proprietà pubblica e non, compresi crediti esigibili insoluti e
operazioni con impegno. Nel caso di banche e istituzioni finanziarie, si
accetteranno soltanto soggetti che un agente esterno abbia classificato almeno
con un rating ‘BBB’. Se delle controparti sono state valutate da un agente
esterno, si adotterà tale rating. Altrimenti, in assenza di una valutazione da parte
di agente esterno, sarà il Gruppo a verificare la qualità creditizia di una
controparte, esaminandone la situazione finanziaria, l'esperienza fatta nel passato
e altri fattori. I limiti di rischio individuali si stabiliscono in base a rating interno
o esterno in conformità ai limiti imposti dalle direttive. Si verificherà
regolarmente l'utilizzazione dei limiti di credito. La maggior parte del rischio di
credito pertinente è concentrato, come sopra esposto, nei confronti di
Finmeccanica S.p.A.
115
•
Rischio della liquidità
Una gestione prudente del rischio della liquidità esige il mantenimento di
adeguate disponibilità, la possibilità di accedere a finanziamenti adeguati e la
capacità di liquidare posizioni sul mercato. Data la natura dinamica delle aziende
che vi ricorrono, la Tesoreria del Gruppo assicura la flessibilità della provvista
fondi mantenendo la disponibilità al di sotto di una definita linea di credito.
Al 31 dicembre 2007 è presente una posizione finanziaria netta creditoria pari ad
Euromigliaia 9.497.
Al 31 dicembre 2006 la posizione finanziaria netta era debitoria per
Tale miglioramento è da attribuirsi principalmente alla restituzione di parte della
riserva da sovrapprezzo per Euromigliaia 40.000 dalla controllata Ansaldo
Signal N.V. e ai dividendi incassati dalle controllate Ansaldo Signal N.V. ed
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari S.p.A. per Euromigliaia 50.241.
•
Rischio azionario
Il Gruppo gestisce capitale con l'intento di tutelare la continuità del Gruppo al
fine di assicurare rendimento agli azionisti e vantaggi agli stakeholders
e
mantenere una struttura ottimale del capitale riducendo il costo del capitale.
Classificazione e fair value di attività e passività finanziarie
La seguente tabella illustra la composizione delle attività della Società per classe di
valutazione. Le passività sono tutte valutate secondo il criterio del “costo ammortizzato”.
116
31.12.2007
Crediti non correnti verso parti
correlate
Attività finanziarie valutate al fair
value
Crediti
Attività correnti
Crediti commerciali
value
Crediti finanziari
Altre attività
31.12.2007
Fair value a
conto
economico
Crediti e
finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
36.632
-
-
36.632
36.632
-
-
-
-
-
-
-
1.768
-
-
1.768
1.768
Fair value a
conto
economico
Detenuti Disponibili
fino a
per la
scadenza
vendita
Costo
Ammortizzato
Totale
Fair
Value
Debiti non correnti da parti correlate
Debiti finanziari non correnti
Altre passività non correnti
-
96
96
96
Passività correnti
Debiti correnti da parti correlate
Debiti commerciali
Debiti finanziari
Altre passività correnti
-
21.598
7.352
38
3.185
21.598
7.352
38
3.185
21.598
7.352
38
3.185
31.12.2006
Crediti non correnti verso parti
correlate
value
Crediti
Attività correnti
Crediti commerciali
value
Crediti finanziari
Altre attività
Fair
Value
Totale
Detenuti Disponibili
fino a
per la
scadenza
vendita
Fair value a
conto
economico
Crediti e
finanziamenti
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
142.348
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.410
-
-
2.410
2.410
117
Fair
Value
Totale
142.348 142.348
31.12.2006
Fair value a
conto
economico
Costo
Ammortizzato
Fair
Value
Totale
Debiti non correnti da parti correlate
Debiti finanziari non correnti
-
42
42
42
Passività correnti
Debiti correnti da parti correlate
Debiti commerciali
Debiti finanziari
Altre passività correnti
-
213.092
4.910
23
2.115
213.092
4.910
23
2.115
213.092
4.910
23
2.115
10 COMPENSI SPETTANTI AL KEY MANAGEMENT PERSONNEL
I compensi spettanti ai soggetti che hanno il potere e la responsabilità della pianificazione,
direzione e controllo della Società, ivi inclusi gli Amministratori esecutivi e non,
ammontano a:
(€migliaia)
31.12.2007
Retribuzioni
Benefici successivi al rapporto di lavoro
Altri benefici a lungo termine
Indennità per cessazione del rapporto di lavoro
Stock grant
Totale
1.518
81
791
98
2.488
31.12.2006
1.735
195
1.930
I compensi spettanti agli Amministratori ammontano a Euromigliaia 2.488 ed Euromigliaia
1.930 rispettivamente per gli esercizi 2007 e 2006. I compensi spettanti ai sindaci
ammontano a Euromigliaia 80 e Euromigliaia 3 rispettivamente per gli esercizi 2007 e 2006.
Tali compensi comprendono gli emolumenti ed ogni altra somma avente natura retributiva,
previdenziale ed assistenziale dovuti per lo svolgimento della funzione di Amministratore o
di Sindaco nella Società. Inoltre, gli emolumenti unitari annui spettanti ad Amministratori e
Sindaci sono di seguito dettagliati:
118
- Al Presidente del Consiglio di Amministrazione Euromigliaia 40;
- agli amministratori Euromigliaia 30;
- al Presidente del Collegio Sindacale 40;
- ai Sindaci effettivi 20.
Per quanto concerne il piano di stock grant si è proceduto alla verifica del raggiungimento
degli obiettivi cui era legata l’attribuzione della relativa quota 2006.
Dei tre obiettivi assegnati sono stati conseguiti l’obiettivo relativo al VAE e quello relativo
al target degli ordini. Non è stato invece raggiunto l’obiettivo relativo all’andamento del
titolo rispetto al Mibtel.
Conseguentemente, ed in coerenza con il regolamento del piano, è stato assegnato ai singoli
aventi diritto il 75% delle azioni inizialmente previste.
Inoltre, il comitato di remunerazione ha approvato una modifica all’art. 8 del regolamento
che prevede di anticipare per motivi di ordine fiscale al mese di dicembre dell’anno, rispetto
al primo gennaio dell’anno successivo, l’effettiva assegnazione delle azioni al personale
interessato. In coerenza con quanto sopra, l’azienda ha proceduto all’assegnazione delle
azioni in data 3 dicembre 2007 nella misura del 75% del totale assegnabile, pari a 148.090
azioni (valore riferito a tutte le risorse aventi diritto).
2007
(n.azioni)
Diritti esistenti al 1^ gennaio
Nuovi diritti assegnati
Diritti esercitati nell'esercizio
Diritti decaduti nell'esercizio
Diritti esistenti al 31 dicembre
14.776
14.776
-
119
2006
(n.azioni)
10.371
10.371
-
11 EVENTI ED OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI
La Società Ansaldo STS S.p.A. ha incassato nel corso dell’esercizio 2007 Euromigliaia
40.000 dalla controllata Ansaldo Signal N.V. a titolo di restituzione riserva da sovrapprezzo.
12 POSIZIONI
O
TRANSAZIONI
DERIVANTI
DA
OPERAZIONI
ATIPICHE E/O INUSUALI
La Società Ansaldo STS S.p.A. nell’esercizio 2007 non ha posizioni o transazioni derivanti
da operazioni atipiche e/o inusuali.
13 EVENTI SUCCESSIVI
A fine 2007 è stato deciso di procedere ad una riorganizzazione societaria del Gruppo, con
lo scopo di accorciare e razionalizzare l’attuale catena di controllo delle controllate straniere
e ridurre i costi connessi alla struttura del Gruppo medesimo.
Tale riorganizzazione, in parte già realizzata e in parte da realizzarsi nel prosieguo del 2008,
prevede il trasferimento di tutte le partecipazioni azionarie ad oggi detenute da Ansaldo
Signal N.V. ad Ansaldo STS e la chiusura della sub-holding olandese. L’operazione consta
di quattro fasi:
1. il trasferimento, avvenuto in data 1° gennaio 2008, di Ansaldo STS Australia PTY Ltd.
(e quindi di Ansaldo STS Malaysia SDN BHD, controllata al 100% da ASTS Australia)
da Transcontrol Co. (a sua volta controllata da Union Switch & Signal Inc.) ad Ansaldo
STS S.p.A.;
2. il trasferimento, avvenuto anch’esso in data 1° gennaio 2008, di Union Switch & Signal
PVT Ltd. (India) da Ansaldo Signal N.V. ad Ansaldo STS Australia PTY Ltd.. La ratio
del trasferimento della società indiana alla società australiana è riconducibile alla forte
interazione commerciale e gestionale esistente fra le due società nell’area Asia Pacific,
nell’ambito della quale la società indiana “riporta” operativamente alla società
australiana;
120
3. la conclusione nel corso del 2008 del processo di riorganizzazione del Gruppo Ansaldo
STS mediante l’incorporazione di Ansaldo Signal N.V. in Ansaldo STS ovvero il
trasferimento di tutte le altre partecipazioni azionarie detenute da Ansaldo Signal N.V.
ad Ansaldo STS e la successiva chiusura di Ansaldo Signal N.V..
4. la finalizzazione, sempre nel corso del 2008, del processo di piena integrazione delle due
società operative italiane.
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Dott. Alessandro Pansa
121
PROSPETTI DI DETTAGLIO
122
14 PROSPETTI DI DETTAGLIO
14.1 PARTECIPAZIONI
31.12.2006
(unità di €)
%
31.12.2007
100%
100%
Costo
Svalutaz.
31.12.2007
Valore
Bilancio
Restituzioni
riserve da
sovrapprezzo
Conferimenti
/Acquisizioni
r.a. (a)
Acq./Sottosc
r./Versam
c/capit.
Altri movim.
(d) (Stock
grant)
Costo
Svalutaz.
Valore
bilancio
Partecipazioni in imprese controllanti
Partecipazioni in imprese controllate
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari Spa
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
63.174.885
38.506.781
101.681.666
-
63.174.885
38.506.781
101.681.666
(40.000.000)
(40.000.000)
-
-
(22.034)
866.995
844.961
(40.022.034)
866.995
(39.155.039)
-
63.152.851
39.373.776
102.526.627
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
101.681.666
-
101.681.666
-
-
-
844.961
(39.155.039)
-
102.526.627
Partecipazioni in imprese collegate
Partecipazioni in imprese sottoposte a
controllo congiunto
Consorzi
Altre Imprese
TOTALE PARTECIPAZIONI
123
Controllanti
(a) Di cui:
Costo
Svalutazioni
(b) Di cui:
Costo
Svalutazioni
(c) Di cui:
Costo
Svalutazioni
(d) Di cui:
Costo
Svalutazioni
Controllate
Collegate
Joint Venture
Consorzi
-
(40.000.000)
(40.000.000)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
844.961
-
-
-
-
-
844.961
-
-
-
124
14.2 ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI CON INFORMAZIONI INTEGRATIVE RICHIESTE DALLA CONSOB
(COMUNICAZIONE N° DEM/6064293 DEL 28 LUGLIO 2006)
Valori al 31.12.2007
Denominazione
Sede
Data Bilancio
di riferimento
Capitale
sociale
Valuta
Patrimonio
netto
Utile
(perdita)
Quotazione di
partecipazione
(%)
Corrispondente
P.N. di bilancio
Valore di
carico
(€migliaia)
Partecipazioni in imprese controllanti
Partecipazioni in imprese controllate
Ansaldo Signal N.V.
Ansaldo Trasporti Sistemi Ferroviari Spa
Amsterdam
Napoli
31.12.2007
31.12.2007
100
30.300
Euro
Euro
57.320
55.133
39.359
15.278
100%
100%
57.320
55.133
23.153
39.374
62.527
Partecipazioni in imprese collegate
Partecipazioni in imprese sottoposte a controllo
congiunto
Consorzi
Altre Imprese
TOTALE PARTECIPAZIONI
62.527
125
14.3 ATTIVITA’ DISTINTE PER SCADENZA
31.12.2007
Importi scadenti
(unità di €)
Crediti non correnti verso parti correlate
Crediti finanziari
Altri crediti
Dal 2° al 5°
esercizio
Oltre il 5°
31.12.2006
Importi scadenti
Dal 2° al 5°
esercizio
Totale
Oltre il 5°
Totale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Altre Attività
8.186.062
19.315.223
27.501.285
8.187.500
20.879.124
29.066.624
Totale Attività non correnti
8.186.062
19.315.223
27.501.285
8.187.500
20.879.124
29.066.624
-
-
-
-
-
-
Crediti
Crediti finanziari
Altri crediti
Crediti commerciali
126
14.4 ATTIVITA’ IN VALUTA
(unità di €)
Crediti finanziari
Altri crediti
31.12.2007
In Euro
In valuta
Totale
In valuta
31.12.2006
In Euro
Totale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Altre attività non correnti
-
27.501.285
27.501.285
-
29.066.624
29.066.624
Totale attività non correnti
-
27.501.285
27.501.285
-
29.066.624
29.066.624
Crediti finanziari
Crediti commerciali
Altri crediti
-
20.637.291
7.180.559
8.813.759
20.637.291
7.180.559
8.813.759
-
132.127.724
9.469.997
749.880
132.127.724
9.469.997
749.880
-
36.631.609
36.631.609
-
142.347.601
142.347.601
Crediti commerciali
Attività finanziarie correnti al Fair Value
Titoli detenuti fino a scadenza
Crediti finanziari
Crediti tributari
Altre attività
-
93.609
1.768.387
536.813
93.609
1.768.387
536.813
-
580.167
2.410.138
908.911
580.167
2.410.138
908.911
Totale attività correnti
-
39.030.418
39.030.418
-
146.246.817
146.246.817
Attività finanziarie non correnti al Fair Value
Titoli non correnti detenuti fino a scadenza
Crediti
Crediti finanziari
Altri crediti
127
14.5 ATTIVITA’ PER AREA GEOGRAFICA
(unità di €)
Crediti finanziari
Altri crediti
31.12.2007
Nord
America
Europa
Occidentale
Italia
Asia/Pacifico
Totale
31.12.2006
Nord
America
Europa
Occidentale
Italia
Asia/Pacifico
Totale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Altre attività non correnti
27.501.285
-
-
-
27.501.285
29.066.624
-
-
-
29.066.624
Totale attività non correnti
27.501.285
-
-
-
27.501.285
29.066.624
-
-
-
29.066.624
283.152
2.520.962
7.288.820
20.354.138
981.471
518.669
1.234.487
751.433
2.443.639
254.838
20.637.290
7.180.559
8.813.760
132.127.724
6.014.933
143.792
1.199.103
570.538
1.269.426
35.550
986.535
-
132.127.724
9.469.997
749.880
10.092.934
21.854.278
1.985.920
2.698.477
36.631.609
138.286.449
1.769.641
1.304.976
986.535
142.347.601
93.609
1.767.442
527.973
945
8.840
-
-
93.609
1.768.387
536.813
580.167
1.833.046
908.911
577.092
-
-
-
580.167
2.410.138
908.911
12.481.958
21.864.063
1.985.920
2.698.477
39.030.418
141.608.573
2.346.733
1.304.976
986.535
146.246.817
Attività finanziarie non correnti al Fair Value
Titoli non correnti detenuti fino a scadenza
Crediti
Crediti finanziari
Altri crediti
Crediti finanziari
Crediti commerciali
Altri crediti
Crediti commerciali
Attività finanziarie correnti al Fair Value
Titoli detenuti fino a scadenza
Crediti finanziari
Crediti tributari
Altre attività
128
14.6 DISPONIBILITA’ E DISTRIBUIBILITA’ DELLE RISERVE
(€migliaia)
Natura/descrizione
Possibilità
di
utilizzazione
Importo
Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nei tre
precedenti esercizi
per
Quota
per altre
copertura
disponibile
ragioni
perdite
Capitale (*):
Azioni in circolazione
Oneri per aumento del capitale sociale nell’esercizio 2005
Azioni proprie
50.000
(50)
(282)
-
-
-
-
Riserve di capitale:
Versamento in conto capitale a fondo perduto
Versamenti a copertura delle perdite
Riserva da sovrapprezzo azioni
Avanzi di fusione
50.169
37
-
A,B
B
-
47.679
-
2.490
37
-
-
909
-
B
-
-
-
-
3.000
97
B
B
3.000
97
-
-
4
-
-
-
-
282
(15)
16.983
A,B,C
16.983
-
-
64.944
2.527
Riserva di Utili
Riserva legale
Riserva straordinaria
Riserva statutaria
Riserva da valutazioni al Fair Value
Riserva Cash Flow Hedge
Riserva per attività disponibili per la vendita
Riserva per piani di stock grant:
- assegnazione
- consegna
Imposte differite relative a poste imputate a Patrimonio
netto
Utili portati a nuovo:
Azioni proprie
Componenti attuariali benefici definiti
Utili a nuovo
Totale
121.149
Quota non distribuibile
Residua quota distribuibile
47.679
16.983
Legenda:
(*): al netto delle azioni proprie
A: per aumento di capitale
B: per copertura perdite
C: per distribuzione ai soci
129
14.7 PASSIVITA’ DISTINTE PER SCADENZA
(unità di €)
Debiti non correnti verso parti correlate
Debiti finanziari
Altri debiti:
31.12.2007
Importi scadenti
Dal 2° al 5°
Oltre il 5°
esercizio
31.12.2006
Importi scadenti
Dal 2° al 5°
Oltre il 5°
esercizio
Totale
Totale
-
-
-
-
-
-
Debiti non correnti finanziari
-
95.975
95.975
41.723
-
41.723
Totale Passività non correnti
-
95.975
95.975
41.723
-
41.723
Debiti commerciali
-
-
-
-
-
-
130
14.8 PASSIVITA’ IN VALUTA
(unità di €)
Debiti finanziari
Altri debiti
In valuta
31.12.2007
In Euro
Totale
In valuta
31.12.2006
In Euro
Totale
-
-
-
-
-
-
-
95.975
95.975
-
41.723
41.723
Totale passività non correnti
-
95.975
95.975
-
41.723
41.723
19.637
19.637
11.638.941
1.038.776
8.900.800
21.578.517
11.638.941
1.058.413
8.900.800
21.598.154
-
211.828.896
544.620
718.960
213.092.476
211.828.896
544.620
718.960
213.092.476
-
7.352.481
37.868
2.066.023
3.185.308
7.352.481
37.868
2.066.023
3.185.308
-
4.909.847
23.000
290.706
2.114.690
4.909.847
23.000
290.706
2.114.690
19.637
34.220.197
34.239.834
-
220.430.719
220.430.719
Debiti finanziari
Debiti commerciali
Altri debiti
Debiti commerciali
Debiti finanziari
Debiti tributari
Altre passività
131
14.9 PASSIVITA’ PER AREA GEOGRAFICA
(unità di €)
Debiti finanziari
Altri debiti
31.12.2007
Nord
America
Europa
Occidentale
Italia
Asia/Pacifico
Totale
31.12.2006
Nord
Asia/Pacifico
America
Europa
Occidentale
Italia
Totale
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
95.975
-
-
-
95.975
41.723
-
-
-
41.723
Totale passività non correnti
95.975
-
-
-
95.975
41.723
-
-
-
41.723
11.638.941
894.992
8.901.457
21.435.390
135.328
135.328
27.436
27.436
-
11.638.941
1.057.756
8.901.457
21.598.154
152.039.577
77.617
517.680
152.634.874
59.789.319
467.003
201.280
60.457.602
-
-
211.828.896
544.620
718.960
213.092.476
5.974.657
37.868
2.066.023
3.185.308
1.187.205
-
190.619
-
-
7.352.481
37.868
2.066.023
3.185.308
4.556.695
23.000
290.706
2.114.690
353.152
-
32.699.246
1.322.533
218.055
-
34.239.834
159.619.965
60.810.754
Debiti finanziari
Debiti commerciali
Altri debiti
Debiti commerciali
Debiti finanziari
Debiti tributari
Altre passività
Totale passività correnti
132
-
-
4.909.847
23.000
290.706
2.114.690
-
220.430.719
14.10 COMPENSI CORRISPOSTI AGLI AMMINISTRATORI, AI SINDACI, AI DIRETTORI GENERALI AD AI
DIRIGENTI CON RESPONSABILITA’ STRATEGICHE (ART.78 DEL REGOLAMENTO CONSOB N°
11971/1999)
(unità di €)
SOGGETTO
Cognome e Nome
Pansa Alessandro
Roberti Sante (7)
De Luca Sergio
Gagliardi G. Roberto
Gigante Mauro (2)
Lalli Francesco (8)
Carbone Sergio Maria (3)
Salvetti Attilio (4)
Cereda Maurizio (1) (5)
Falciasecca Gabriele (2) (6)
Genuardi Gerlando
DESCRIZIONE CARICA
Data di
Carica Ricoperta
nomina
Scadenza della carica
Presidente CDA
21/11/2005
Approvazione Bilancio 2007
Vice Presidente CDA
21/11/2005
14/06/2007
Prossima Assemblea
21/11/2005
14 giugno 2007
Amministratore
21/11/2005
27 settembre 2007
Amministratore
21/11/2005
Amministratore
24/03/2006
Amministratore
24/03/2006
Amministratore
14/06/2006
Amministratore
14/06/2006
Amministratore
27/09/2007
Emolumenti corrisposti per la carica nella
Società che redige il Bilancio relativi all'esercizio
2007
40.000 (1) (10)
30.000 (1)
17.500 (8)
12.500 (9)
33.750 (2) (10)
33.750 (7) (10)
50.000 (3)
45.000 (4)
65.000 (5)
65.000 (6)
7.500 (8)
Colombo Paolo
Presidente Collegio Sindacale
21/11/2005
40.000 (1)
Rosina Antonio
Sindaco
21/11/2005
20.000 (1)
Tripodi Francesca
Sindaco
21/11/2005
20.000 (1)
(1) Presidente Comitato Remunerazione - nomina 27/06/2006
(2) Componente Comitato Remunerazione - nomina 27/06/2006
(3) Presidente Comitato per il Controllo Interno - nomina 24/03/2006
(4) Componente Comitato per il Controllo Interno - nomina 24/03/2006
(5) Componente Comitato per il Controllo Interno - nomina 27/06/2006
(6) Presidente Organismo di Vigilanza - nomina 27/06/2006
(7) Nominato Vice Presidente il 24/02/2006
(*)
(*)
(*)
Benefici non
monetari
Bonus ed altri
incentivi
71.447
48.035
235.096
48.750
Altri
compensi
17.112
957.656
1.084.404
(1) Compenso per 12 mesi
(*) includono i contributi
(2) 9 mesi CDA + 9 mesi CR
(**) di cui 11.000 da ATSF e 12.395 da ASF
(3) 12 mesi CDA + PRE CCI
(***) di cui 16.500 da ATSF e 612 da ASF
(4) 12 mesi CDA + CCI
(5) 12 mesi CDA +12 mesi PRE CR e CCI
(6) 12 mesi CDA + 12 mesi CR e PRE ODV
(7) 12 mesi CDA + 3 mesi CR
(8) Arrotondato per 7 mesi CDA; compenso retrocesso ad Ansaldo STS S.p.A.
(9) Arrotondato per 5 mesi CDA; compenso retrocesso ad Ansaldo STS S.p.A.
(10) Compenso corrisposto a Finmeccanica S.p.A.
133
1.250
(***)
(**)
14.11 STOCK GRANT ASSEGNATE AI COMPONENTI DELL’ORGANO DI AMMINISTRAZIONE, AL
DIRETTORE GENERALE ED AI DIRIGENTI CON RESPONSABILITA’ STRATEGICHE
Opzioni detenute all'inizio
dell'esercizio
Opzioni assegnate nel corso
dell'esercizio
Opzioni esercitate nel corso
dell'esercizio
Opzioni scadute
nell'esercizio
Opzioni detenute alla fine
dell'esercizio
(A)
(B)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
(10)
(11)=1+47-10
(12)
(13)
Nome e Cognome
Carica ricoperta
Numero
opzioni
Prezzo
medio di
esercizio
Scadenza
media
Numero
opzioni
Prezzo
medio di
esercizio
Scadenza
media
Numero
opzioni
Prezzo
medio di
esercizio
Prezzo medio
di mercato
all'esercizio
Numero opzioni
Numero
opzioni
Prezzo
medio di
esercizio
Scadenza
media
Sergio De Luca
Roberto G. Gagliardi
Sante Roberti
Amministratore
Delegato
Amministratore
Delegato
Vice Presidente
CDA
-
-
-
3.898
0
0
3.898
9,618
8,998
-
-
-
-
-
-
-
10.878
0
0
10.878
9,618
8,998
-
-
-
-
-
-
-
3.367
0
0
3.367
9,618
8,998
-
-
-
-
134
15 DATI ESSENZIALI DELL’ULTIMO BILANCIO APPROVATO
DALLA SOCIETÀ CHE ESERCITA L’ATTIVITÀ DI DIREZIONE E
COORDINAMENTO (ART. 2497-BIS DEL CODICE CIVILE)
(€migliaia)
FINMECCANICA S.p.A.
STATO PATRIMONIALE
Attivo
Attività correnti
Attività non correnti possedute per la vendita
Totale attivo
8.613.421
3.063.722
4.300
11.681.443
Passivo
Patrimonio Netto
- Capitale
- Riserve e risultati a nuovo
- Utile dell'esercizio
1.858.340
3.581.017
719.236
6.158.593
Passività correnti
Passività direttamente correlate ad attività possedute per
la vendita
Totale passivo
1.849.886
3.672.964
11.681.443
CONTO ECONOMICO
Ricavi
Costi
Proventi e oneri finanziari
Imposte sul reddito dell'esercizio
Utili (Perdite) connessi ad attività cessate
Utile dell'esercizio
145.368
(236.969)
759.813
58.424
(7.400)
719.236
LA FINMECCANICA S.p.A. REDIGE IL BILANCIO CONSOLIDATO.
135
La Finmeccanica S.p.A., con sede in Piazza Montegrappa 4, Roma, società quotata alla
borsa di Milano, esercita sulla società attività di direzione e coordinamento. I dati
essenziali della controllante Finmeccanica S.p.A. esposti nel paragrafo riepilogativo
richiesto dall’articolo 2497 bis del Codice Civile sono stati estratti dal relativo bilancio
per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2006.
Per un’adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di
Finmeccanica S.p.A. al 31 dicembre 2006, nonché del risultato economico conseguito
dalla società nell’esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del bilancio che,
corredato della relazione della società di revisione, è disponibile nella forma e nei modi
previsti dalla legge.
136
16 INFORMAZIONE AI SENSI DELL’ART. 149-DUODECIES DEL REGOLAMENTO EMITTENTI CONSOB
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza
dell’esercizio 2007 per i servizi di revisione e per quelli diversi dalla revisione resi dalla stessa Società di revisione. Non vi sono servizi
resi da entità appartenenti alla sua rete.
(€migliaia)
Soggetto che ha erogato il
servizio
Destinatario
Corrispettivi di
competenza dell’esercizio
2007 per lo svolgimento
dell'incarico
Revisione contabile
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
Ansaldo STS S.p.A.
137
Servizi di attestazione
Ansaldo STS S.p.A.
-
Servizio di consulenza fiscale
Ansaldo STS S.p.A.
-
Altri servizi
Ansaldo STS S.p.A.
10
147
137
17 ALLEGATO: ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI RILEVANTI EX ART. 125
DELIBERA CONSOB N. 11971
Società Partecipata
(denominazione e forma
giuridica)
Alifana -Società consortile a
responsabilità limitata
Stato
% Totale
%
Indiretta
% Diretta
Tramite
Titolo
Possesso
(vedi
legenda)
Italia
65,850%
65,850%
Ansaldo Trasporti–Sistemi
Ferroviari S.p.A
1
Alifana due -Società consortile a
Italia
53,340%
53,340%
Ansaldo Trasporti–Sistemi
Ferroviari S.p.A
1
Automatismes Contrôles et
Etudes Electroniques Acelec
S.A.
99,999%
99,994%
1
Francia
0,004%
9
Italia
100,000% 100,000%
Spagna
100,000% 100,000%
Ansaldo STS Hong Kong
Ltd.
Ansaldo Trasporti Sistemi
Ferroviari
Ansaldo STS Finland OY
Finlandia
100,000% 100,000%
1
Ansaldo STS Ireland Ltd.
Irlanda
100,000%
Ansaldo Signal NV
Union Switch & Signal
Inc.
1
0,001%
Ansaldo Segnalamento
Ferroviario S.p.A.
Ansaldo STS Espana S.A.
99,999%
0,001%
1
1
1
1
Ansaldo Signal NV
Olanda
100,000%
Svezia
100,000% 100,000%
Ansaldo Signal NV
1
Ansaldo STS UK Ltd.
Ansaldo Trasporti – Sistemi
Ferroviari S.p.A.
Inghilterra
100,000% 100,000%
Ansaldo Signal NV
1
Italia
100,000%
Ansaldo STS Deutschland
GmbH
Germania
100,000% 100,000%
Ansaldo STS Beijing Ltd.
Cina
Francia
Cina
80,000%
80,000%
100,000%
99,999%
100,000%
1
100,000%
0,001%
Ansaldo STS Hong Kong Ltd.
1
100,000%
Ansaldo Segnalamento
Ferroviario S.p.A.
1
1
Ansaldo Signal NV
1
Ansaldo Signal NV
9
99,999%
1
0,001%
9
Ecosen S.A.
Venezuela
48,000%
48,000%
1
I.M. Intermetro S.p.A.
Italia
16,666%
16,666%
Ansaldo Trasporti –Sistemi
Ferroviari S.p.A.
1
International Metro Service
S.r.l.
Italia
49,000%
49,000%
Ferroviari S.p.A.
1
138
Società Partecipata
(denominazione e forma
giuridica)
Stato
% Totale
%
Indiretta
%
Diretta
Tramite
Titolo
Possesso
(vedi
legenda)
Metro 5 S.p.A.
Italia
24,600%
24,600%
Ferroviari S.p.A.
1
Metro C. S.c.p.a..
Italia
14,000%
14,000%
Ferroviari S.p.A.
1
Pegaso-Società consortile a
Italia
46,870%
46,870%
Ferroviari S.p.A.
1
Transcontrol Corporation
USA
100,000%
100,000%
Union Switch & Signal Inc.
1
USA
100,000%
100,000%
1
Chile
68,000%
67,000%
1
1,000%
International Co.
1
100,000%
100,000%
Ansaldo Signal NV
1
100,000%
100,000%
1
100,000%
100,000%
1
100,000%
100,000%
1
100,000%
99,9999%
Ansaldo Signal NV
1
0,0001%
1
Transit Safety Research
Alliance (no profit corporation)
Union Switch & Signal Chile
Ltda.
Canada
International Co.
International Projects Co.
Union Switch & Signal Private
Ltd.
Ansaldo STS Australia PTY
Ltd.
Ansaldo STS Malaysia SDN
BHD
Delaware USA
Ontario Canada
Delaware USA
Delaware USA
India
Australia
100,000%
100,000%
1
Malesia
100,000%
100,000%
Ansaldo STS Australia
PTY Ltd.
1
Legenda Tipologie proprietà
azioni o diritto di voto
1 Proprietà
2 Riportato
3 Riportatore
4 Intestazione per conto terzi
5 Gestione del risparmio
6 Pegno
7 Usufrutto
8 Deposito
9 Diritto di voto per vincoli
contrattuali
139
18 ATTESTAZIONE DEL BILANCIO D’ESERCIZIO AI SENSI DELL’ART. 81TER DEL REGOLAMENTO CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E
SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI
1. I sottoscritti Ing. Sergio De Luca quale Amministratore Delegato e Dott. Jean Paul Giani
quale Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di ANSALDO STS
S.p.A. attestano, tenuto conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del Decreto
Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
•
l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
•
l’effettiva applicazione,
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio di esercizio nel
corso del periodo 1° gennaio 2007 – 31 dicembre 2007.
2. Al riguardo non sono emersi aspetti di rilievo.
3. Si attesta, inoltre, che il bilancio d’esercizio:
a) corrispondono alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili;
b) redatto in conformità con i principi contabili internazionali applicabili riconosciuti
nell’Unione Europea ai sensi del Regolamento (CE) n. 1602/2002, a quanto consta, sono
idonei a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,
economica e finanziaria dell’emittente.
4. La presente attestazione è resa ai sensi e per gli effetti di cui all’art. 154-bis, commi 2 e 5,
del Decreto Legislativo n. 58 del 1998.
Firma dell’Amministratore Delegato
Firma del Dirigente Preposto alla redazione dei
documenti contabili societari
______________________________
_________________________________
Ing. Sergio De Luca
Dott. Jean Paul Giani
140
ANSALDO STS S.p.A.
Sede legale in Genova, Via Paolo Mantovani 3/5
Capitale sociale Euro 50.000.000,00 interamente sottoscritto e versato
Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Genova e CF 01371160662
Soggetta all’attività di direzione e coordinamento da parte di Finmeccanica S.p.A.
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
All’Assemblea degli Azionisti di Ansaldo STS SpA
Signori Azionisti,
ai sensi dell’art. 2429 del Codice Civile, dell’art. 153, comma 1, del D. Lgs. n. 58 del 24
febbraio 1998 e dell’art. 2403 del codice civile, Vi informiamo che nel corso dell’esercizio
chiuso al 31 dicembre 2007 abbiamo svolto l’attività di vigilanza secondo le norme del codice
civile, gli artt. 148 e seguenti del menzionato decreto legislativo, le indicazioni contenute
nelle comunicazioni CONSOB, tenendo anche conto dei principi di comportamento
raccomandati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri.
La presente relazione è stata redatta ai sensi ed in conformità della normativa vigente in
materia di Società quotate in Borsa, in considerazione del fatto che le azioni di ANSALDO
STS S.p.A. sono trattate presso il segmento STAR dei mercati gestiti da Borsa Italiana S.p.A.
a partire dal 29 marzo 2006.
Ciò premesso, riferiamo dell’attività di vigilanza prevista dalla legge da noi svolta nel corso
dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2007.
1
In particolare abbiamo:
-
assistito a tutte le riunioni del Consiglio di Amministrazione, per un totale di N. 10 sedute,
nel corso delle quali siamo stati informati sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior
rilievo effettuate dalla società e dalle sue controllate;
-
effettuato N. 8 riunioni periodiche nel corso delle quali c’è stato anche uno scambio
reciproco di informazioni con la società di revisione e con l’Amministratore Delegato,
assicurandoci che non fossero state poste in atto operazioni imprudenti, azzardate, in
potenziale conflitto di interesse o in contrasto con le delibere dell’assemblea, tali da
compromettere l’integrità del patrimonio della società. In questo contesto abbiamo
ricevuto
trimestralmente,
dall’Amministratore
Delegato
l’informativa
in
merito
all’esercizio delle deleghe;
-
raccolto ulteriori informazioni sulla struttura organizzativa ed effettuato incontri con i
relativi responsabili della società, anche con riferimento alla implementazione dei sistemi
informativi, nell’ottica di una sostanziale uniformità dei programmi e delle piattaforme
informatiche nell’intero gruppo nel medio – lungo periodo;
-
ricevuto dal Comitato di controllo interno le informazioni sull’attività in corso, sui
programmi di verifica e sui progetti di implementazione del sistema di controllo interno,
anche attraverso la partecipazione a N.9 riunioni in cui abbiamo preso contezza
dell’attività svolta dal Comitato stesso;
-
presenziato a N.8 riunioni del Comitato per la remunerazione, acquisendo conoscenza del
lavoro svolto nell’esercizio;
-
ricevuto informativa dalla funzione di “Internal Audit” sull’attività dalla medesima svolta
con riferimento allo stato di implementazione del piano di lavoro e del piano di emissione
delle Direttive di gruppo nonché delle Procedure della società. In questi incontri abbiamo
2
ricevuto anche un’ampia e dettagliata informativa circa le attività di controllo e verifica
svolte nei confronti delle società controllate da ANSALDO STS S.p.A.;
-
esaminato periodicamente, nell’ambito della valutazione sull’adeguatezza del sistema di
controllo interno adottato, la mappatura aggiornata dei rischi relativi alla società ed alle
sue controllate nonché le specifiche Direttive afferenti i predetti rischi;
-
preso atto dell’adeguamento dello statuto sociale alle mutate disposizioni di legge e del
Codice di Autodisciplina, nonché alle direttive e regolamenti emessi dall’Autorità di
vigilanza;
-
espresso parere favorevole alla nomina del dirigente Preposto alla redazione dei
documenti contabili societari ai sensi dell’art. 154 bis del D. Lgs. n. 58 del 24 febbraio
1998 e successive modifiche, nella persona del CFO della Società, previa verifica dei
requisiti di legge e di statuto;
-
incontrato i Collegi Sindacali delle società controllate Ansaldo Trasporti Ferroviari S.p.A.
ed Ansaldo Segnalamento Ferroviario S.p.A., per acquisire notizie circa l’adeguatezza dei
rispettivi sistemi di controllo interno. Nel corso di questi incontri non sono stati segnalati
ai sottoscritti Sindaci elementi o fatti tali da dover essere menzionati nella presente
relazione;
-
esaminato la documentazione che regola le operazioni infragruppo di natura finanziaria,
industriale e di supporto che possono ragionevolmente considerarsi conformi ai principi di
una buona amministrazione, compatibili con lo statuto della società e coerenti con lo
spirito della normativa vigente;
-
riscontrato che non sono state effettuate operazioni atipiche e/o inusuali come definito
dalla comunicazione Consob DEM/6064293 del 28 luglio 2006, sia infragruppo, sia con
parti correlate o con terzi, trovando conferma di ciò nelle indicazioni del Consiglio di
3
Amministrazione, della Società di Revisione e del responsabile del controllo interno;
-
vigilato sulle modalità di concreta attuazione delle regole di governo societario previste
dal codice di autodisciplina, ivi compresa la autovalutazione del Consiglio di
Amministrazione e dei Comitati interni, cui ha aderito la società;
-
incontrato l’Organismo di Vigilanza, che ha riferito in merito all’attività di monitoraggio
e valutazione dell’adeguatezza del Modello organizzativo di gestione e controllo ex D.
Lgs. 231/01 adottato da ANSALDO STS S.p.A. nel corso del 2006;
-
accertato che la società, a seguito dell’adozione del proprio “Codice di Internal Dealing”,
ha predisposto specifiche procedure di funzionamento e di gestione delle eventuali
comunicazioni da parte di soggetti “rilevanti”;
-
ottenuto nei termini di legge dal Consiglio di Amministrazione il progetto di bilancio
dell’esercizio 2007, il relativo bilancio consolidato e la relazione sulla gestione della
società;
-
accertato che gli Amministratori, in ottemperanza a quanto disposto dalla CONSOB,
hanno evidenziato nella relazione sulla gestione le operazioni intervenute con società del
Gruppo e con parti correlate. Da parte nostra abbiamo verificato, con l’ausilio del
preposto al controllo interno della società, il rispetto delle procedure atte a garantire che le
stesse fossero concluse secondo condizioni congrue e rispondenti all’interesse della
Società;
-
esaminato la relazione annuale predisposta dal Comitato di controllo interno nonché la
relazione sulla Corporate Governance.
Precisiamo inoltre di aver ricevuto una denuncia ex art. 2408 C.C. dall’azionista Carlo Fabris,
il quale ha segnalato il presunto contrasto con la normativa vigente dei seguenti articoli dello
Statuto sociale:
4
•
art. 14, comma 1, laddove prevede che, in caso di assenza e/o impedimento del Presidente
e del Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione, l’Assemblea dei soci sia
presieduta “da altra persona delegata dal Consiglio di Amministrazione”. Secondo
l’azionista Fabris questa disposizione contrasterebbe con il disposto dell’art. 2371 del
codice civile ai sensi del quale “l’assemblea è presieduta dalla persona indicata nello
statuto o, in mancanza, da quella eletta con il voto della maggioranza dei presenti” non
essendo contemplata la possibilità che il soggetto chiamato a presiedere l’assemblea sia
designato dal Consiglio di Amministrazione.
•
art. 16, comma 3, laddove prevede che gli amministratori vengano nominati
dall’assemblea ordinaria “sulla base di liste presentate…dal consiglio di amministrazione
uscente”.
In merito l’azionista giudica “in contrasto con la normativa vigente la possibilità che il
CdA uscente possa presentare una lista per la nomina degli amministratori. Infatti la
normativa prevede che gli statuti debbano determinare la quota minima di partecipazione
richiesta per la presentazione delle liste, non lasciando alcun spazio a liste presentate da
non azionisti”.
In proposito, tenuto conto del parere legale appositamente richiesto dalla Società nonché
della recente sentenza della Corte di Cassazione n. 19160 del 21 giugno 2007 e
considerata altresì l’interpretazione fornita da Assonime, il Consiglio di Amministrazione
ha deliberato di proporre all’Assemblea dei soci, convocata per il giorno 31 marzo 2008
in prima convocazione ed il 1 aprile 2008 in seconda convocazione, di modificare gli art.
14.1 e 16.3 dello Statuto sociale adeguandoli alla interpretazione normativa data dalla
Suprema Corte.
5
Vi segnaliamo ancora che non abbiamo avuto evidenza del conferimento di incarichi diversi
dalla revisione contabile del bilancio di esercizio alla società PricewaterhouseCoopers S.p.A.
o a soggetti legati ad essa da rapporti continuativi, con la sola eccezione:
-
dell’incarico deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 31 luglio 2007 a favore
della predetta società ed avente ad oggetto la coerenza del contenuto dei conti e delle
indicazioni esposte nel manuale predisposto da ANSALDO STS S.p.A. con i principi
contabili internazionali IFRS adottati dall’Unione Europea. Al riguardo il Collegio
Sindacale ha potuto verificare che tale incarico prevede la prestazione di servizi diversi da
quelli elencati al comma 1-ter dell’art. 160 del T.U.F.;
-
dell’incarico deliberato dal Consiglio di Amministrazione in data 19 dicembre 2007 a
favore della società PricewaterhouseCoopers Advisory S.r.l. ed avente ad oggetto
l’assistenza nella individuazione dei “gap” dell’attuale informativa di bilancio di
ANSALDO STS S.p.A. rispetto a quanto richiesto dal principio contabile internazionale
IFRS 7. Anche i servizi oggetto di questo secondo incarico sono diversi da quelli elencati
al comma 1-ter dell’art. 160 del T.U.F..
Tutto ciò premesso, per quanto di nostra competenza, abbiamo verificato:
-
il rispetto delle norme di legge e dello statuto e dei principi a cui deve essere informata
una corretta amministrazione;
-
l’adeguatezza della struttura organizzativa della società, del sistema di controllo interno e
del sistema amministrativo-contabile, nel loro concreto funzionamento;
-
l’osservanza delle norme di legge inerenti la formazione, l’impostazione del bilancio e
della relazione sulla gestione, anche tramite verifiche dirette ed informazioni assunte dalla
società di revisione;
-
l’adeguatezza delle disposizioni impartite dalla società alle società controllate.
6
Inoltre la Società di Revisione ha comunicato che nel corso della sua attività di controllo di
regolare tenuta della contabilità non sono emersi fatti da segnalare al Collegio ed ha
verbalmente anticipato che, nella relazione che sarà emessa ai sensi dell’art. 156 del Decreto
Legislativo n. 58/98, esprimerà un giudizio senza rilievi sul bilancio individuale d’impresa e
sul bilancio consolidato di gruppo.
In considerazione di quanto sopraesposto, Vi invitiamo ad approvare il bilancio al 31
dicembre 2007 presentato dal Consiglio di Amministrazione unitamente alla relazione sulla
gestione nonché la proposta di destinazione dell’utile di esercizio.
Milano, 13 marzo 2008
IL COLLEGIO SINDACALE
( Dott. Paolo Andrea Colombo)
( Dott. Antonio Rosina )
( Dott.ssa Francesca Tripodi)
7

Bilancio 2007 Rel CS Rel PWC

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