Bilancio consolidato 2004

Transcript

Bilancio Consolidato 2004
pagina 59
www.italcementigroup.com
pagina 60
Stato patrimoniale consolidato
ATTIVO
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
-
-
-
27.106
2
32.204
202
(5.098)
(200)
Totale
4.832
28.429
13.797
1.846
1.086.573
32.111
1.194.696
5.289
25.514
17.542
2.934
1.151.333
38.373
1.273.391
(457)
2.915
(3.745)
(1.088)
(64.760)
(6.262)
(78.695)
Totale
1.008.073
1.347.704
11.869
126.886
47.593
273.291
2.815.416
1.039.799
1.419.970
9.970
136.071
51.913
174.727
2.832.450
(31.726)
(72.266)
1.899
(9.185)
(4.320)
98.564
(17.034)
22.220
313.310
7
115.383
20.125
280.925
8
112.398
2.095
32.385
(1)
2.985
146
49
97
1.121
1.743
(622)
365.799
236
27.758
351.118
235
27.758
14.681
1
-
Totale
845.980
794.359
51.621
Totale immobilizzazioni (B)
4.856.092
4.900.200
(migliaia di euro)
A) Crediti verso soci per versamenti dovuti
B) Immobilizzazioni
I - Immobilizzazioni immateriali:
1) Costi di impianto e ampliamento
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
3) Diritto di brevetto industriale e diritti di
utilizzazione delle opere dell'ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Differenza da consolidamento
8) Altre
II - Immobilizzazioni materiali:
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
2 bis) Beni gratuitamente devolvibili
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
5) Immobilizzazioni in corso e acconti
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni in:
a) Imprese controllate
b) Imprese collegate
c bis) Imprese consociate
d) Altre imprese
2) Crediti:
a) Verso imprese controllate:
esigibili oltre l'esercizio successivo
b) Verso imprese collegate:
d) Verso altri:
3) Altri titoli
4) Azioni proprie - valore contabile
Azioni proprie - valore nominale euro 3.117.200
(44.108)
Presentazione
Bilancio Consolidato Italcementi S.p.A.
Bilancio Italcementi S.p.A.
Relazione del C.d.a. sulla gestione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
Informativa supplementare
Relazione del Collegio sindacale
Relazione della società di revisione
pagina 61
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
282.610
86.679
14.935
72.604
9.939
466.767
264.927
75.826
16.855
82.041
6.926
446.575
17.683
10.853
(1.920)
(9.437)
3.013
20.192
996.063
970.845
25.218
12.716
12.875
(159)
1.115
892
223
1.193
1.216
(23)
7.765
286
7.479
89.390
122.626
(33.236)
29.869
22.624
7.245
113.640
1.251.751
91.228
46
1.222.638
22.412
(46)
29.113
288
348
288
348
-
Totale
123.525
124.161
92.091
92.727
31.434
31.434
Totale
Totale attivo circolante (C)
138.514
3.943
636
143.093
1.985.772
139.418
4.404
565
144.387
1.906.327
(904)
(461)
71
(1.294)
79.445
39.248
39.248
6.881.112
58.571
58.571
6.865.098
(19.323)
(19.323)
16.014
(migliaia di euro)
C) Attivo circolante
I - Rimanenze:
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
Totale
II - Crediti:
1) Verso clienti:
esigibili entro l'esercizio successivo
2) Verso imprese controllate:
3) Verso imprese collegate:
3 bis) Verso imprese consociate:
4) Verso imprese controllanti:
4 bis) Crediti tributari:
4 ter) Imposte anticipate:
5) Verso altri:
Totale
III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni:
4) Altre partecipazioni
5) Azioni proprie - valore contabile
Azioni proprie - valore nominale euro 105.500
6) Altri titoli
IV - Disponibilità liquide:
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
D) Ratei e risconti
b) Altri ratei e risconti
Totale
Totale attivo
pagina 62
PASSIVO
(migliaia di euro)
A) Patrimonio Netto
I - Capitale
II - Riserva da sovrapprezzo delle azioni
III - Riserve di rivalutazione
IV - Riserva legale
V - Riserve statutarie
VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio
VII - Altre riserve:
1) Riserva straordinaria
2) Fondo art.18 legge 675/77
4) Fondo contributi in c/capitale
5) Fondo ex legge 169/83
6) Avanzo di fusione
7) Riserva ex legge 904/77 e legge 488/92
8) Riserve da consolidamento
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo
IX - 1) Utile (perdita) dell'esercizio di gruppo
Totale patrimonio netto di gruppo
X - Patrimonio di terzi
Totale patrimonio netto consolidato
A bis) Titoli subordinati a durata indeterminata
B) Fondi per rischi e oneri
1) Per trattamento di quiescenza e obblighi simili
2) Per imposte, anche differite
3) Altri
Totale
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
D) Debiti
1) Obbligazioni:
4) Debiti verso banche:
5) Debiti verso altri finanziatori:
6) Acconti:
7) Debiti verso fornitori:
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
282.549
344.316
256.992
56.510
282.549
344.316
256.992
56.510
-
28.106
28.106
-
448.285
1.225
71.480
65.280
151.168
69.436
212.597
60.000
292.499
2.340.443
693.976
3.034.419
324.640
391.969
1.225
71.480
65.280
151.168
68.557
130.821
60.000
276.790
2.185.763
639.511
2.825.274
324.640
56.316
879
81.776
15.709
154.680
54.465
209.145
-
93.667
331.409
182.373
607.449
80.687
83.984
315.854
176.306
576.144
78.301
9.683
15.555
6.067
31.305
2.386
5.726
542.274
156.711
541.632
(150.985)
642
398.036
692.867
477.444
725.733
(79.408)
(32.866)
5.265
159.022
4.279
129.451
986
29.571
19.151
22.709
(3.558)
648.126
546.377
101.749
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 63
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
45.859
92.444
(46.585)
1.543
1.566
(23)
4.359
4.325
34
-
85
(85)
1.150
624
526
94.115
97.001
(2.886)
49.993
51.238
(1.245)
Totale
155.178
2.822.664
195.881
3.047.500
(40.703)
(224.836)
Totale
11.253
11.253
13.239
13.239
(1.986)
(1.986)
6.881.112
6.865.098
16.014
8.945
77.133
86.078
8.730
70.548
79.278
215
6.585
6.800
29.352
93.792
103
123.247
1.529.742
98.107
100.420
1.626.876
45.825
93.822
0
139.647
1.544.592
95.378
141.279
1.759.214
(16.473)
(30)
103
(16.400)
(14.850)
2.729
(40.859)
(132.338)
3.564.470
3.759.388
(194.918)
(migliaia di euro)
8) Debiti rappresentati da titoli di credito:
9) Debiti verso imprese controllate:
10) Debiti verso imprese collegate:
10 bis) Debiti verso consociate:
11) Debiti verso controllanti:
12) Debiti tributari:
13) Debiti verso Istituti di previdenza e di
sicurezza sociale:
14) Altri debiti:
E) Ratei e risconti
b) Altri ratei e risconti
Totale passivo
Conti d'ordine
1) Garanzie personali prestate:
a) Fidejussioni e altre
a favore di imprese controllate e collegate
a favore di altri
Totale garanzie personali prestate
2) Garanzie reali prestate:
a) Per debiti ed altre obbligazioni altrui
b) Per debiti iscritti in bilancio
c) Per altre obbligazioni proprie
3)
4)
5)
6)
Totale garanzie reali prestate
Beni presso terzi a deposito
Beni di terzi in deposito
Fidejussioni e garanzie ricevute da terzi
Altri conti d'ordine
Totale conti d'ordine
pagina 64
Conto economico consolidato
(migliaia di euro)
A) Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di
lavorazione, semilavorati e finiti
3) Variazioni dei lavori in corso su ordinazione
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
a) Contributi in conto esercizio
b) Altri ricavi e proventi
Totale
B) Costi della produzione
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento quiescenza e simili
e) Altri costi
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali
b) Ammortamenti delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo
circolante e delle disponibilità liquide
11) Variazione delle rimanenze di materie prime,
sussidiarie, di consumo e merci
12) Accantonamenti per rischi
13) Altri accantonamenti
14) Oneri diversi di gestione
Totale
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)
C) Proventi e oneri finanziari
15) Proventi da partecipazioni:
a) Dividendi da imprese controllate
b) Dividendi da imprese collegate
b bis) Dividendi da imprese consociate
c) Dividendi da altre imprese
d) Altri proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari:
a) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni verso:
imprese collegate
altre imprese
altri
2004
2003
Variazione
4.527.825
4.284.702
243.123
(1.551)
(1.919)
13.534
(657)
13.037
15.009
(894)
(14.956)
(1.475)
3.314
42.855
4.584.058
2.083
33.093
4.347.267
1.231
9.762
236.791
1.193.995
1.394.980
78.550
1.105.637
1.274.913
80.720
88.358
120.067
(2.170)
496.170
178.277
14.016
13.055
9.528
488.240
183.858
14.729
7.492
7.953
7.930
(5.581)
(713)
5.563
1.575
88.950
294.913
-
93.507
288.357
22.594
(4.557)
6.556
(22.594)
9.416
14.014
(4.598)
(25.090)
19.822
310
102.618
3.869.510
714.548
(11.315)
13.540
310
106.268
3.690.817
656.450
(13.775)
6.282
(3.650)
178.693
58.098
151
3.721
8
6.717
3.094
237
3.769
8
4.240
912
(86)
(48)
2.477
2.182
137
1.846
115
10
1.683
132
127
163
(17)
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 65
(migliaia di euro)
b) Da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
che non costituiscono partecipazioni
c) Da titoli iscritti nell'attivo circolante
che non costituiscono partecipazioni
d) Proventi diversi dai precedenti da:
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altre imprese/proventi vari
2004
2003
Variazione
1.774
1.679
95
532
477
55
87
6
7
34.415
114
3
32.993
(27)
6
4
1.422
(10)
(2)
(1)
(128.598)
(6.024)
(82.025)
(8)
(7)
(1)
(150.667)
(10.063)
(114.489)
(2)
5
22.069
4.039
32.464
19.263
15.152
4.111
-
1.588
(1.588)
(5.051)
(7.240)
2.189
(130)
14.082
(615)
8.885
485
5.197
28.234
38.443
36.872
97.848
(8.638)
(59.405)
(4.780)
(3.401)
(62.765)
(4.269)
(1.299)
(8.104)
(71.364)
53.953
(3.481)
4.703
8.599
(58.222)
642.336
604.799
37.537
(247.923)
(229.102)
(18.821)
394.413
(101.914)
375.697
(98.907)
18.716
(3.007)
292.499
276.790
15.709
17) Interessi e altri oneri finanziari a:
imprese controllate
imprese collegate
controllanti
altre imprese/oneri vari
17 bis) Utili e perdite su cambi
Totale
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
18) Rivalutazioni:
a) Di partecipazioni
b) Di immobilizzazioni finanziarie che
non costituiscono partecipazioni
19) Svalutazioni:
a) Di partecipazioni
b) Di immobilizzazioni finanziarie che
non costituiscono partecipazioni
Totale
E) Proventi e oneri straordinari
20) Proventi:
a) Plusvalenze da alienazioni
b) Altri proventi
21) Oneri:
a) Minusvalenze da alienazioni
b) Imposte esercizi precedenti
c) Altri oneri
Totale
Risultato prima delle imposte (A-B+C+D+E)
22) Imposte sul reddito dell'esercizio,correnti,
differite e anticipate
26) Utile (perdita) dell'esercizio ante interessi di terzi
(Utile) perdita di pertinenza di terzi
26 bis) Utile (perdita) dell'esercizio
pagina 66
Nota integrativa
Il bilancio consolidato composto da stato patrimoniale, conto economico e nota integrativa, è stato redatto
secondo le disposizioni contenute nel D. Lgs. n. 127/91, capo III, in materia di bilancio consolidato.
Vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione
veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria del gruppo.
I prospetti contabili consolidati sono stati modificati e integrati sulla base delle norme introdotte con la
riforma del diritto societario. In relazione alle nuove voci introdotte negli schemi dello stato patrimoniale e
del conto economico, per omogeneità di confronto, si è provveduto alla riclassifica dei dati dell’esercizio
precedente.
Sono state introdotte negli schemi di bilancio, ai fini di una maggiore chiarezza, le seguenti voci: “Beni
gratuitamente devolvibili” fra le immobilizzazioni materiali, “Titoli subordinati a durata indeterminata” nel
passivo dello stato patrimoniale, nonché i crediti, debiti, proventi e oneri finanziari verso imprese consociate.
Le informazioni relative alle attività del gruppo e ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio
sono illustrate nella relazione sulla gestione.
Il bilancio consolidato è stato redatto in migliaia di euro; le tabelle e la nota integrativa sono espresse in
migliaia di euro, salvo laddove diversamente specificato.
Composizione del gruppo Italcementi
Il bilancio consolidato del gruppo Italcementi comprende il bilancio della Italcementi S.p.A., società
Capogruppo, e quelli di tutte le società ove detiene, direttamente o indirettamente, una partecipazione
superiore al 50% o un numero di voti sufficienti per esercitare il controllo o un’influenza dominante
nell’Assemblea ordinaria. Per tali società è stata adottata la metodologia del “consolidamento integrale”.
Le società nelle quali il gruppo esercita direttamente o indirettamente un controllo congiunto con altre
società sono consolidate con il metodo dell’integrazione “proporzionale”.
Le società incluse nell’area di consolidamento sono elencate nelle tabelle “A” e “B” dell’Allegato 1.
Restano escluse dal consolidamento le partecipazioni di controllo di scarso significato, sia sotto il profilo
dell’investimento che dei risultati economici, o di recente acquisizione.
L’effetto complessivo delle esclusioni non assume rilevanza ai fini della rappresentazione veritiera e corretta e
della chiarezza del bilancio consolidato.
Le società controllate non consolidate e le società collegate in cui il gruppo detiene una percentuale del
capitale con diritto di voto compresa fra il 20% ed il 50%, ovvero esercita un’influenza notevole, sono state
valutate secondo il metodo del patrimonio netto nei casi in cui le stesse rivestano carattere significativo; le
rimanenti sono valutate al costo.
Le società controllate e collegate valutate con il metodo del patrimonio netto sono elencate nella tabella
“C” dell’Allegato 1, le altre società controllate e collegate valutate con il metodo del costo sono elencate
nella tabella “D” dell’Allegato 1.
Nella tabella “E” dell’Allegato 1 vengono elencate le altre partecipazioni superiori al 10%.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 67
Area di consolidamento
L’area di consolidamento presenta le seguenti variazioni rispetto al 31 dicembre 2003:
Variazioni
Entrate nell’area di consolidamento
Con il metodo integrale
Con il metodo proporzionale
Società
Shymkent Cement (Kazakistan)
Béton Contrôle de l’Entreprise (Francia)
Vermeulen Béton Holding (Francia
Béton Contrôle de l’Entreprise Amiens Picardie (Francia)
Synergy S.A.R.L. (Francia)
Axim Maroc (Marocco)
Greyrock WV Inc. (Usa)
Ste d’Investissements & de Partecipations du Littoral (Francia)
Essroc International (Francia - holding)
168232 Canada Inc. (Usa)
Italsigma (al 50%) (Italia)
Santes Béton S.A.R.L. (al 50 %) (Francia)
Valoise (al 60%) (Francia)
Atlantica de Graneles y Moliendas S.A. (al 50%) (Spagna)
Uscite dall’area di consolidamento
Cimate Finance B.V. (Olanda)
Società incorporate
Società incorporante
Ciments Calcia S.A. (Francia)
GSM S.A. (Francia)
Unibéton S.A. (Francia)
Anadolu Cimentolari Tas (Turchia)
Società incorporata
Ciments de l’Adour (Francia)
Carrières Olivier S.A.R.L. (Francia)
Béton sud Atlantique (Francia)
Marmara Cimento Sanayi Tas (Turchia)
I sopra menzionati movimenti nell’area di consolidamento non hanno comportato una variazione rilevante
del bilancio consolidato nel suo complesso.
Criteri di presentazione del bilancio consolidato
Il bilancio consolidato è stato preparato sulla base dei bilanci al 31 dicembre 2004 predisposti dai Consigli di
amministrazione o, qualora disponibili, i bilanci approvati dalle Assemblee delle rispettive società consolidate,
rettificati, ove necessario, al fine di allineare gli stessi ai criteri di classificazione ed ai principi contabili del
gruppo. I conti economici delle società acquistate o cedute nel corso dell’esercizio vengono normalmente
assunti in base al periodo di possesso del gruppo. I principi contabili adottati per la redazione del bilancio
consolidato sono prevalentemente quelli adottati dalla Capogruppo per la redazione del bilancio d’esercizio.
Il periodo amministrativo e la data di chiusura del bilancio consolidato corrispondono a quelli del bilancio di
esercizio della Capogruppo e delle controllate.
pagina 68
Principi di consolidamento
I principi di consolidamento adottati sono i seguenti:
Il valore contabile delle partecipazioni incluse nell’area di consolidamento viene eliminato contro il relativo
patrimonio netto, a fronte dell’assunzione delle attività e passività delle partecipate secondo il metodo del
consolidamento integrale o del consolidamento proporzionale, evidenziando separatamente, nel caso di
consolidamento integrale, il patrimonio netto ed il risultato dell’esercizio di competenza degli Azionisti di
minoranza. L’eventuale maggior valore pagato rispetto al patrimonio netto contabile delle partecipate alla
data di acquisto, è stato attribuito alle singole poste dell’attivo e del passivo cui tale maggior valore si
riferisce. L’eventuale residuo positivo, imputabile ad avviamento, è iscritto alla voce “Differenza da
consolidamento”.
Le variazioni nei patrimoni netti delle società partecipate avvenute successivamente all’acquisizione vengono
allocate, per la quota di pertinenza del gruppo, alla voce “Riserve da consolidamento”.
Il sopra menzionato processo di attribuzione del maggior valore pagato può essere rivisto, in conseguenza
della migliore definizione del valore delle attività e delle passività acquisite, entro l’esercizio successivo a
quello dell’acquisizione.
Le transazioni patrimoniali ed economiche intercorse tra le società incluse nell’area di consolidamento ed
eventuali utili intragruppo non realizzati verso terzi vengono eliminati, tenendo conto, ove necessario, delle
imposte differite.
Le rettifiche di valore operate nei bilanci legali delle società consolidate esclusivamente in applicazione di
norme tributarie vengono eliminate tenendo conto, ove necessario, delle imposte differite.
Tassi di cambio utilizzati per la conversione dei bilanci delle imprese estere
I bilanci in valuta delle controllate estere consolidate integralmente o proporzionalmente e quelli delle
collegate estere valutate con il metodo del patrimonio netto sono convertiti in moneta di conto adottando
il cambio del giorno di chiusura dell’esercizio per lo stato patrimoniale ed il cambio medio dell’esercizio
per il conto economico.
Le differenze di conversione derivanti dall’adeguamento del patrimonio netto iniziale ai cambi correnti di fine
esercizio e le differenze derivanti dalla diversa metodologia usata per la conversione del risultato d’esercizio
sono contabilizzate nel patrimonio netto alla voce “Riserve da consolidamento”.
Per le società del gruppo che esercitano la loro attività in Paesi a forte tasso d’inflazione, i bilanci vengono
dapprima convertiti in euro (moneta funzionale) con la seguente metodologia:
le attività immobilizzate e le voci di patrimonio netto sono convertite ai tassi di cambio in essere alla data in
cui furono acquistate o costituite e con gli stessi tassi di cambio vengono contabilizzati gli ammortamenti e
gli altri costi o proventi generati dalle attività immobilizzate; le differenze di conversione risultanti
dall’applicazione di tale metodologia sono imputate al conto economico negli oneri o proventi finanziari.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 69
I tassi di cambio applicati sono qui di seguito riportati:
(euro)
Divise
Medi
Esercizio
Esercizio
2004
2003
Chiusura
31 Dicembre
31 Dicembre
2004
2003
Dollaro Usa
1,24390
1,13116
1,36210
1,26300
Dollaro canadese
1,61673
1,58168
1,64160
1,62340
Sterlina inglese
0,67867
0,69199
0,70505
0,70480
Sterlina cipriota
0,58185
0,58409
0,58000
0,58637
Dirham marocchino
Lira turca
Franco svizzero
11,01703
10,81191
11,35380
11,10890
1.768.813,1
1.686.291,9
1.826.800,0
1.745.072,0
1,54382
1,52120
1,54290
1,55790
Baht thailandese
50,05374
46,89827
53,17770
50,01400
Rupia indiana
56,34219
53,05255
59,74040
57,58200
Ouguiya mauritano
319,81459
299,12391
346,45600
324,59100
Lek albanese
127,30632
136,71495
126,85900
133,94100
Rupia Sri Lanka
125,42460
111,87306
142,85500
124,55300
Lira egiziana
Tenge kazako
7,69184
6,61568
8,49279
7,70439
168,93193
168,88778
176,97900
180,80400
Principi contabili e criteri di valutazione
Il bilancio consolidato è stato predisposto applicando i criteri di valutazione, i principi contabili e di redazione
del bilancio omogenei con quelli adottati nel precedente esercizio ed esposti nel seguito per le voci più
significative.
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo. Gli importi sono al netto delle quote di ammortamento,
che sono state calcolate in misura sistematica in relazione alle residue possibilità di utilizzazione.
I “Costi di impianto e di ampliamento” e i “Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità” sono ammortizzati
prevalentemente in 5 anni.
L'avviamento è esposto al netto degli ammortamenti calcolati a quote costanti, prevalentemente in 10 anni,
ritenuti ragionevolmente rappresentativi del periodo di utilità futura.
La “Differenza da consolidamento” è costituita dalla quota residua del maggior valore pagato, rispetto al
patrimonio netto contabile delle società consolidate risultante alla data del loro acquisto dopo aver considerato
i plusvalori allocabili alle specifiche voci dell’attivo. La “Differenza da consolidamento” è esposta al netto delle
quote di ammortamento determinate in funzione del periodo di prevista utilità futura, definito di volta in volta,
in un periodo compreso tra i 10 e 20 anni per il settore calcestruzzo e per le altre attività, mentre per il settore
cemento l’ammortamento è calcolato per un periodo superiore, definito in un massimo di 40 anni, in
considerazione della peculiarità del settore.
pagina 70
La prevista utilità futura è stata determinata tenendo conto del perdurare degli investimenti riscontrabile per
le specifiche caratteristiche del settore in cui operano le società acquisite e che hanno supportato le
motivazioni economico-finanziarie che sottesero l’acquisto delle medesime.
Alla fine di ogni esercizio qualora per effetto del mutamento delle previsioni originarie, si manifestino delle
perdite durevoli di valore, la “Differenza da consolidamento” viene opportunamente svalutata.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al valore di costo (di acquisto o di fabbricazione) eventualmente
incrementato in applicazione di specifiche leggi locali di rivalutazione e per l’effetto degli eventuali plusvalori
attribuiti in sede di consolidamento. Possono essere portati in aumento gli oneri finanziari sostenuti durante
il periodo di fabbricazione relativi a specifici finanziamenti ottenuti per la costruzione di investimenti
significativi.
Gli ammortamenti sono calcolati a quote costanti utilizzando aliquote determinate in base alla vita utile
economico-tecnica dei beni. Gli stessi beni sono svalutati ogni qualvolta si sia riscontrata una perdita
durevole di valore; il valore originario è ripristinato nella misura in cui si reputi che i motivi della precedente
svalutazione siano venuti meno.
I terreni oggetto di attività di escavazione sono prevalentemente ammortizzati in funzione delle quantità
estratte rispetto alle quantità escavabili stimate.
I beni di ammontare significativo posseduti in virtù di contratti di locazione finanziaria sono iscritti tra le
immobilizzazioni, al valore attuale dei canoni futuri, ed ammortizzati in base alle aliquote utilizzate per le
categorie di cespiti cui appartengono.
Per i beni gratuitamente devolvibili gli ammortamenti sono stati calcolati sulla base del minore fra il periodo
di durata della concessione e quello della stimata vita utile.
I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono addebitati integralmente a conto economico, quelli
aventi natura incrementativa sono capitalizzati.
Immobilizzazioni finanziarie
Le partecipazioni in società controllate escluse dall’area di consolidamento e le partecipazioni in società
collegate sono valutate con il metodo del patrimonio netto nei casi in cui le stesse rivestano carattere
significativo. Le altre partecipazioni sono valutate sulla base dei costi di acquisto o di sottoscrizione.
Il valore è eventualmente rettificato per riflettere perdite durevoli di valore. Il costo originario viene
ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate.
Le altre immobilizzazioni finanziarie costituite da crediti sono iscritte al valore di presunto realizzo.
Gli altri titoli immobilizzati sono iscritti al costo di acquisto comprensivo dei costi accessori eventualmente
rettificato in presenza di perdite durevoli, l'eventuale differenza tra il costo ed il valore di rimborso viene
ripartita nei vari esercizi sino alla scadenza.
Le azioni proprie aventi carattere d’investimento duraturo sono valutate al costo d’acquisto. A fronte delle
azioni proprie iscritte all’attivo, sia tra le immobilizzazioni finanziarie che nell’attivo circolante, è stata
costituita, in conformità al disposto degli artt. 2357 ter e 2424 del Codice civile, una apposita riserva di pari
importo nel patrimonio netto.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 71
Rimanenze
Le "Rimanenze" sono valutate al minore tra il valore di costo (d’acquisto o di produzione) e il valore di mercato,
applicando prevalentemente per la determinazione del valore di costo il metodo del costo medio ponderato.
Il costo di produzione è comprensivo delle materie prime, dei costi diretti ed indiretti imputabili alla produzione.
Il valore di mercato è rappresentato dal costo di sostituzione per le materie prime e sussidiarie, dal valore
netto di realizzo per i prodotti finiti e semilavorati.
Le scorte obsolete o a lento rigiro sono svalutate in relazione alla loro presunta possibilità di utilizzo o di
realizzo futuro, mediante l’iscrizione di un apposito fondo rettificativo del valore delle rimanenze.
Crediti e debiti
I crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo tenuto conto dell’apposito fondo svalutazione crediti
determinato per fronteggiare i rischi di inesigibilità.
Gli altri crediti dell’attivo circolante accolgono anche i depositi a garanzia relativi alle operazioni di cessione
di credito pro-soluto, effettuate sui mercati internazionali.
Le disponibilità liquide costituite da depositi bancari, depositi postali ed assegni sono valutate al valore netto
di presunto realizzo, le giacenze di cassa sono valutate al valore nominale
I debiti sono esposti al valore nominale.
I crediti, i debiti e le disponibilità liquide in valuta estera sono adeguati in base ai corrispondenti cambi di
fine esercizio tenuto conto delle operazioni di copertura poste in essere.
Sono state effettuate operazioni di copertura, stipulate sui mercati organizzati o secondari, per ridurre il
rischio di variazione dei tassi di interesse dei debiti finanziari e per ridurre il rischio di variazione dei rapporti
di cambio fra le diverse valute. Gli oneri ed i proventi conseguiti con tali operazioni vengono contabilizzati
unitamente a quelli realizzati sulle voci oggetto di copertura.
Altri titoli e partecipazioni
I titoli, le partecipazioni e le azioni proprie aventi natura di investimento non duraturo sono valutate al
minore tra costo d’acquisto o di sottoscrizione ed il presumibile valore di realizzo desumibile dall’andamento
di mercato, applicando per la determinazione del valore: il costo d’acquisto.
Ratei e risconti
Sono calcolati secondo il principio della competenza economica e temporale, in applicazione del principio di
correlazione dei costi e dei ricavi in ragione d’esercizio.
Contributi in conto capitale
I contributi in conto capitale sono iscritti quando si verificano le condizioni per la loro concessione e sono
imputati a conto economico per la parte correlabile alla vita residua dei cespiti cui fanno riferimento.
I contributi in conto capitale erogati dallo Stato o da altri Enti pubblici alle società consolidate italiane fino
al 31 dicembre 1997 sono contabilizzati tra le riserve di patrimonio netto, al netto delle imposte gravanti
sugli stessi.
pagina 72
Imposte
Le imposte dell’esercizio sono determinate sulla base di una realistica previsione degli oneri da assolvere in
applicazione delle normative fiscali vigenti nei Paesi dove il gruppo esercita la sua attività.
La riforma tributaria sulle società in Italia ha introdotto, a partire dall’esercizio 2004, l’istituto del consolidato
fiscale.
La Capogruppo e alcune controllate italiane hanno esercitato l’opzione per l’adesione al consolidato fiscale
nazionale in capo alla controllante consolidante Italmobiliare S.p.A., pertanto il saldo delle imposte correnti
relative all’Ires è evidenziato nei rapporti di credito o di debito nei confronti della controllante.
Le imposte sul reddito differite o anticipate sono calcolate sulle più significative operazioni di
consolidamento e sulle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti in bilancio e i corrispondenti
valori riconosciuti a fini fiscali risultanti dai bilanci delle società consolidate. L’iscrizione delle imposte differite
non viene effettuata solo qualora esistano scarse probabilità che il relativo debito insorga, mentre le imposte
anticipate sono iscritte solo in presenza della ragionevole certezza della loro recuperabilità. Il beneficio
relativo al riporto a nuovo di perdite fiscali è rilevato quando esiste la ragionevole certezza di realizzarlo,
anche se le perdite sono sorte in esercizi precedenti; diversamente è rilevato quando è conseguito. Eventuali
variazioni di stima o di aliquota vengono allocate tra le imposte a carico dell’esercizio.
Le imposte differite e le imposte anticipate sono compensate se riferite alla stessa società, o gruppo
fiscalmente integrato. Il saldo della compensazione è iscritto nella voce "Imposte anticipate" dell’attivo
circolante, se attivo, nella voce "Fondo imposte differite", se passivo.
Il “Fondo rischi per imposte” accoglie inoltre la stima degli oneri fiscali su posizioni non ancora definite.
Fondi per rischi e oneri
Tale voce accoglie gli accantonamenti stimati sulla base dei debiti di natura determinata e di esistenza certa
o probabile, il cui ammontare o la cui data di sopravvenienza sono indeterminati alla chiusura dell’esercizio.
Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione.
Gli accantonamenti effettuati su base attuariale per fondi di quiescenza pensionistici, di previdenza ed
assistenza a favore dei dipendenti di società estere, non regolati da norme di legge ma relativi ad accordi
contrattuali locali e a piani in essere presso alcune società del gruppo, sono iscritti nella voce ‘Trattamento di
quiescenza ed obblighi simili’.
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto spettante al personale in forza a fine esercizio nelle società italiane è stato
calcolato secondo le disposizioni contenute nella legge 29 maggio 1982 n. 297 ed in conformità ai contratti
di lavoro vigenti.
Conti d’ordine
Evidenziano gli impegni assunti, le garanzie ricevute e prestate, nonché i beni dati e ricevuti in deposito a
vario titolo.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 73
Costi e ricavi
Sono esposti in bilancio secondo i principi della prudenza e della competenza con rilevazione dei relativi ratei
e risconti. I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri, sono iscritti al netto dei resi, degli sconti, abbuoni e dei
premi, nonché delle imposte direttamente connesse con la vendita dei prodotti e la prestazione dei servizi.
I dividendi ricevuti dalle partecipate valutate al costo sono iscritti nell’esercizio in cui vengono percepiti.
I ricavi per la vendita dei prodotti sono riconosciuti al momento del passaggio di proprietà, che
generalmente coincide con la spedizione. I costi per ricerca, sviluppo e pubblicità vengono normalmente
spesati nell’esercizio di sostenimento.
Consolidato fiscale nazionale
Elenco delle società che hanno aderito al consolidato fiscale nazionale della controllante Italmobiliare S.p.A.:
Italcementi S.p.A.
Italgen S.p.A.
Axim Italia S.r.l.
Gruppo Italsfusi S.r.l.
S.A.M.A. S.r.l.
IMES S.r.l. *
Intercom S.r.l.
Intertrading S.r.l.
Silos Granari della Sicilia S.r.l.
Bravosolution S.p.A.
Nuova Sacelit S.r.l.
Immobiliare Salesiane S.r.l. *
* società escluse dal perimetro di consolidamento globale
pagina 74
Analisi delle voci dello stato patrimoniale
ATTIVO
B - Immobilizzazioni
B I - Immobilizzazioni immateriali
Diminuiscono, rispetto al 2003, di 78.695 migliaia di euro. Nel prospetto che segue si evidenzia la
movimentazione della voce in esame:
(migliaia di euro)
Saldo al 31 dicembre 2003
1.273.391
Incrementi
24.293
Decrementi
(8.535)
Ammortamenti
(88.950)
Differenze di conversione
(10.677)
Variazioni di struttura e riclassifiche
5.174
1.194.696
Le differenze di conversione provengono dalle variazioni del dollaro statunitense, del baht thailandese, del
dirham marocchino e della rupia indiana in rapporto all’euro.
1) Costi di impianto e di ampliamento
La composizione dei “Costi di impianto e di ampliamento” è così analizzabile:
31.12.2004
31.12.2003
Costituzione e aumento capitale sociale
304
935
(631)
Oneri pluriennali cave
25.333
27.956
(2.623)
(migliaia di euro)
Altri costi di impianto e di ampliamento
Totale
Variazione
1.469
3.313
(1.844)
27.106
32.204
(5.098)
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
Il dettaglio dei “Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità” è il seguente:
(migliaia di euro)
Totale
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
Costi di pubblicità
-
199
(199)
Costi di ricerca e sviluppo
2
3
(1)
2
202
(200)
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 75
7) Differenze da consolidamento
Nelle immobilizzazioni immateriali la voce “Differenza da consolidamento” di 1.086.573 migliaia di euro
(1.151.333 migliaia di euro nel 2003) si riferisce ai plusvalori pagati nell’acquisizione delle controllate,
italiane ed estere.
Il decremento di 64.760 migliaia di euro, rispetto al precedente esercizio, è da attribuire alle seguenti variazioni:
(migliaia di euro)
Valore lordo
Fondo
Valore netto
1.739.063
(587.730)
1.151.333
Ammortamenti
(10.623)
12.285
1.662
(56.230)
-
(56.230)
(13.335)
3.143
(10.192)
Totale variazioni
(23.958)
(40.802)
(64.760)
1.715.105
(628.532)
1.086.573
B II - Immobilizzazioni materiali
Si decrementano, rispetto al 2003, di 17.034 migliaia di euro. In dettaglio:
31.12.2004
(migliaia di euro)
31.12.2003
Valore lordo
Fondo
Valore netto
Valore netto
Variazione
Terreni e fabbricati
2.023.362
(1.015.289)
1.008.073
1.039.799
(31.726)
Impianti e macchinari
4.279.779
(2.932.075)
1.347.704
1.419.970
(72.266)
41.023
(29.154)
11.869
9.970
1.899
Attrezzature industriali e commerciali
556.451
(429.565)
126.886
136.071
(9.185)
Altri beni
256.227
(208.634)
47.593
51.913
(4.320)
Immobilizzazioni in corso e acconti
273.291
-
273.291
174.727
98.564
2.815.416
2.832.450
Beni gratuitamente devolvibili
Totale
7.430.133
(4.614.717)
(17.034)
La variazione, rispetto al 2003, di 17.034 migliaia di euro è così attribuita:
(migliaia di euro)
Incrementi
Decrementi
Ammortamenti
Svalutazioni
Totale
318.316
(14.125)
(294.913)
(4.518)
(41.023)
19.229
(17.034)
pagina 76
Gli incrementi di 318,3 milioni di euro si riferiscono a investimenti concentrati prevalentemente in Europa per
228,8 milioni di euro, tra cui Italia 113,9, Francia 65,9, Spagna 28,9 e in Nord America per 40,4 milioni di euro.
Gli investimenti più importanti riguardano lavori per la ristrutturazione e l’ammodernamento di unità produttive
e impianti per 198,6 milioni di euro e interventi per la salvaguardia dell’ambiente per 71,5 milioni di euro.
Le differenze di conversione provengono principalmente dalle variazioni del dollaro, del baht thailandese, del
dirham marocchino e della rupia indiana in rapporto all’euro.
La variazione di struttura si riferisce principalmente all’entrata nell’area di consolidamento della società
controllata in Kazakistan Shymkent Cement per 16,5 milioni di euro.
B III - Immobilizzazioni finanziarie
Si incrementano, rispetto al 2003, di 51.621 migliaia di euro. In dettaglio:
31.12.2004
31.12.2003
Partecipazioni immobilizzate
450.920
413.456
37.464
Crediti
367.066
352.910
14.156
(migliaia di euro)
Altri titoli
Azioni proprie
Totale
Variazione
236
235
1
27.758
27.758
-
845.980
794.359
51.621
1) Partecipazioni
Le partecipazioni ammontano al 31 dicembre 2004 complessivamente a 450.920 migliaia di euro
presentando un incremento di 37.464 migliaia di euro derivante dalle seguenti variazioni:
(migliaia di euro)
In controllate
In collegate
Valore
iniziale
Incrementi Decrementi Svalutazioni Rivalutazioni
Diff. Variaz. Strutt.
Totale
Conversione Patrimoniale variazioni
Valore
finale
20.125
12.118
(85)
(655)
75
(164)
(9.194)
2.095
22.220
280.933
41.672
(165)
(4.345)
19.188
(14.577)
(9.389)
32.384
313.317
In altre
112.398
4.100
(830)
(7)
-
(22)
(256)
2.985
115.383
Totale
413.456
57.890
(1.080)
(5.007)
19.263
(14.763)
(18.839)
37.464
450.920
La voce “Incrementi” in società controllate si riferisce principalmente all’acquisto di società francesi operanti nel
settore del calcestruzzo per 7 milioni di euro, nonché ad altre acquisizioni in Francia per 2,7 milioni di euro.
L’incremento in società collegate, per 41,7 milioni di euro, si riferisce principalmente all’ulteriore acquisizione
di circa il 5,8% del capitale di Suez Cement Co. per 36,9 milioni di euro.
L’incremento “in altre” società si riferisce essenzialmente all’acquisto del 5,14% del capitale della società
Terminal Rinfuse S.p.A. per 3,5 milioni di euro.
Le differenze negative di conversione riguardano principalmente le società collegate del Gruppo Suez Cement
(Egitto) per 15,4 milioni di euro, a seguito della svalutazione della lira egiziana nei confronti dell’euro.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 77
b) Imprese collegate
Le principali partecipazioni riguardano le seguenti società: Gruppo Suez Cement (Egitto) per 179,3 milioni di
euro, Vassiliko Cement Works Ltd (Cipro) per 47,5 milioni di euro, Groupe Ciment du Quebec Inc (Canada)
per 47,4 milioni di euro e Asment (Marocco) per 13,5 milioni di euro.
d) Altre imprese
Le principali partecipazioni riguardano: Mediobanca S.p.A per 68,8 milioni di euro, R.C.S. MediaGroup
S.p.A. per 29,3 milioni di euro e Gemina S.p.A. per 8,0 milioni di euro.
L’elenco dettagliato delle partecipazioni in imprese controllate non consolidate e in imprese collegate è
fornito nelle tabelle “C” e “D” dell’Allegato 1.
2) Crediti
d) Crediti verso altri
Ammontano complessivamente a 365.799 migliaia di euro (351.118 migliaia di euro al 31 dicembre 2003).
La voce comprende crediti per 302.128 migliaia di euro (273.446 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) che
rappresentano la quota capitale e gli interessi maturati e non incassati relativi ai depositi effettuati a istituti finanziari
contestualmente all’emissione dei “Titoli subordinati a durata indeterminata” che risultano commentati al passivo.
I rimanenti crediti sono costituiti da depositi cauzionali per 6.327 migliaia di euro (5.934 migliaia di euro al 31
dicembre 2003), da anticipi all’erario per Irpef su TFR per 3.546 migliaia di euro (4.307 migliaia di euro al 31
dicembre 2003) e altri crediti per 53.796 migliaia di euro (67.429 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), di cui
24,2 milioni di euro (26,9 milioni di euro al 31 dicembre 2003) relativi ai fondi pensione delle società del gruppo
nordamericane.
4) Azioni proprie
Il saldo di 27.758 migliaia di euro rappresenta il valore di acquisto di 3.117.200 azioni proprie ordinarie di
Italcementi S.p.A. in portafoglio al 31 dicembre 2004, a servizio dei piani di stock options deliberati a favore
di Amministratori e Dirigenti.
In dettaglio:
N°. azioni
ordinarie
31 dicembre 2003
Valore nominale
(in euro)
Valori di carico
complessivi
(migliaia di euro)
3.117.200
1,00
27.758
Incrementi
-
-
-
Decrementi
-
-
-
3.117.200
1,00
27.758
31 dicembre 2004
Ai sensi dell’articolo 2357 ter, 3° comma Codice civile, è iscritta nel patrimonio netto una riserva
indisponibile di pari importo.
pagina 78
C - Attivo circolante
C I - Rimanenze
Aumentano, rispetto al 2003, di 20.192 migliaia di euro.
Le giacenze di magazzino a fine esercizio sono così formate:
(migliaia di euro)
Materie prime, sussidiarie e di consumo
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
282.610
264.927
17.683
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
86.679
75.826
10.853
Lavori in corso su ordinazione
14.935
16.855
(1.920)
Prodotti finiti e merci
72.604
82.041
(9.437)
9.939
6.926
3.013
466.767
446.575
20.192
Acconti
Totale
Le rimanenze sono esposte al netto di fondi svalutazione per complessivi 56,3 milioni di euro (58,4 milioni di
euro nel 2003) costituiti principalmente a fronte del rischio di lento rigiro di materiali sussidiari e di consumo.
La valutazione a valori correnti, della parte di giacenze valutata con il metodo LIFO, evidenzia una riserva
complessiva di circa 49,4 milioni di euro (43,4 milioni di euro nel 2003) attribuibile per 22,7 milioni di euro
alle materie prime, sussidiarie e di consumo, per 15,3 milioni di euro ai semilavorati e per 11,4 milioni di
euro ai prodotti finiti.
C II - Crediti
Si incrementano, rispetto al 2003 di 29.113 migliaia di euro. In dettaglio per singola voce:
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
996.063
970.845
25.218
12.716
12.875
(159)
Crediti verso imprese collegate e consociate
2.308
2.108
200
Crediti verso controllanti
7.765
286
7.479
Crediti tributari
89.390
122.626
(33.236)
Imposte anticipate
29.869
22.624
7.245
113.640
91.274
22.366
1.251.751
1.222.638
29.113
(migliaia di euro)
Crediti verso clienti
Crediti verso imprese controllate
Crediti verso altri
Totale
Si segnala che, ad eccezione dei crediti per imposte anticipate, le voci relative ai crediti dell’attivo circolante
risultano esigibili entro i cinque anni.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 79
La ripartizione dei crediti consolidati per area geografica al 31 dicembre 2004 è la seguente:
(migliaia di euro)
Italia Altri Paesi
Europa
Totale
Europa
Nord
America
Asia
Altri Paesi
Totale
Crediti verso clienti
Crediti verso imprese controllate
Crediti verso imprese collegate
e consociate
Crediti verso controllanti
Crediti tributari
Imposte anticipate
Crediti verso altri
535.738
2.650
333.809
32
869.547
2.682
46.693
9.888
26.352
78
53.471
68
996.063
12.716
2.270
7.344
17.715
27.464
24.677
57.418
988
77.011
2.270
7.344
75.133
28.452
101.688
5.315
2.158
557
392
1.614
38
421
8.385
1.025
8.180
2.308
7.765
89.390
29.869
113.640
Totale
617.858
469.258
1.087.116
64.054
28.993
71.588
1.251.751
1) Crediti verso clienti
Rappresentano i crediti verso i clienti terzi al netto di 56.267 migliaia di euro (60.206 migliaia di euro nel
2003) quale rettifica di valore per rischi di inesigibilità.
Non esistono crediti esigibili oltre cinque anni.
2) 3) 3bis) 4) Crediti verso imprese controllate, collegate, consociate e controllanti
I crediti verso queste imprese sono così suddivisi:
31.12.2004
(migliaia di euro)
Imprese controllate non consolidate
Imprese collegate
Consociate
Controllanti
Totale
31.12.2003
C/C
Commerciali
Finanziari
Altri
Totale
Totale
2.584
10.100
-
32
12.716
12.875
432
683
-
-
1.115
892
1.216
-
1.193
-
-
1.193
10
167
-
7.588
7.765
286
3.026
12.143
-
7.620
22.789
15.269
Gli altri crediti verso controllanti si riferiscono ai crediti derivanti dall’adesione al consolidato fiscale.
4 bis) Crediti tributari
Ammontano complessivamente a 89.390 migliaia di euro (122.626 migliaia di euro nel 2003) e sono
costituiti da:
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
Crediti per imposte
35.502
77.282
(41.780)
Crediti per imposte sul valore aggiunto
53.888
45.344
8.544
Totale
89.390
122.626
(33.236)
(migliaia di euro)
pagina 80
4 ter) Imposte anticipate
Ammontano complessivamente a 29.869 migliaia di euro (22.624 migliaia di euro nel 2003) Il commento
alle imposte anticipate è esposto congiuntamente al fondo imposte differite nel passivo.
5) Crediti verso altri
Ammontano complessivamente a 113.640 migliaia di euro (91.274 migliaia di euro nel 2003) e sono costituiti da:
(migliaia di euro)
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
3.195
2.667
528
Crediti cessione partecipazioni e titoli
Crediti finanziari a breve termine
-
725
(725)
Crediti verso altri
110.445
87.882
22.563
Totale
113.640
91.274
22.366
I crediti verso altri includono 34,3 milioni di euro (27,7 milioni di euro nel 2003) relativi alle garanzie
rilasciate sulle operazioni di cessione pro soluto di crediti commerciali effettuate sul mercato francese, che al
31 dicembre 2004 ammontano complessivamente a 145 milioni di euro (145 milioni di euro nel 2003).
C III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
Si incrementano, rispetto al 2003, di 31.434 migliaia di euro. In dettaglio:
(migliaia di euro)
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
Altre partecipazioni
288
288
-
Azioni proprie
348
348
-
Altri titoli
123.525
92.091
31.434
Totale
124.161
92.727
31.434
4) Altre partecipazioni
Ammontano a 288 migliaia di euro e sono relative a partecipazioni di modesta entità e/o scarsa rilevanza.
5) Azioni proprie
L’importo di 348 migliaia di euro rappresenta il valore di acquisto di n.105.500 azioni di risparmio della
Capogruppo in portafoglio al 31 dicembre 2004, il cui valore nominale è pari a 105.500 euro. Ai sensi dell’articolo
2357 ter, 3° comma Codice civile, è iscritta nel patrimonio netto una riserva indisponibile di pari importo.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 81
6) Altri titoli
La voce è così costituita:
(migliaia di euro)
Titoli di Stato
Quote di fondi comuni d'investimento e altri impieghi
Obbligazioni e altri titoli
Totale
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
135
50
85
123.070
89.908
33.162
320
2.133
(1.813)
123.525
92.091
31.434
Il significativo incremento di 31,4 milioni di euro è riferibile principalmente all’aumento delle disponibilità in
Marocco.
C IV - Disponibilità liquide
Si decrementano, rispetto al 2003, di 1.294 migliaia di euro e sono così composti:
(migliaia di euro)
Depositi bancari e postali
Assegni
Denaro e valori in cassa
Totale
31.12.2004
31.12.2003
138.514
139.418
Variazione
(904)
3.943
4.404
(461)
636
565
71
143.093
144.387
(1.294)
Per una più dettagliata analisi delle variazioni intervenute nell’esercizio si rinvia al prospetto del “Rendiconto
finanziario” nell’informativa supplementare.
D - Ratei e risconti
Diminuiscono, rispetto al 2003, di 19.323 migliaia di euro. Sono costituiti da ratei relativi a interessi, risconti
attivi e spese anticipate, di cui 20.003 migliaia di euro per spese anticipate in relazione allo sfruttamento
delle cave.
pagina 82
PASSIVO
A - Patrimonio netto
AI / AIX - Patrimonio di gruppo
Il patrimonio netto di gruppo si incrementa di 154.680 migliaia di euro.
Nel prospetto seguente sono riepilogate le variazioni avvenute nei conti di patrimonio netto consolidato di
spettanza del gruppo:
Capitale
Riserva da
sovrapprezzo
delle azioni
Riserve
di
rivalutazione
Riserva
legale
Riserva per
azioni proprie
in portafoglio
Altre riserve
della
Capogruppo
Riserve da
consolidamento
Risultato
d’esercizio
Totale
282.549
344.316
256.992
56.510
28.106
809.679
130.821
276.790
2.185.763
(migliaia di euro)
Saldi al 31 dicembre 2003
Ripartizione del risultato
dell’esercizio 2003:
Consiglio di Amministrazione
(1.532)
(1.532)
Dividendi
(92.544)
(92.544)
(2.000)
(2.001)
Altre
(1)
Trasferimenti ad altre riserve
57.196
Variazione area di consolidamento
Differenze conversione cambio
123.518
282.549
344.316
256.992
56.510
28.106
866.874
-
1.495
1.495
(43.237)
(43.237)
Risultato dell’esercizio
Saldi al 31 dicembre 2004
(180.714)
212.597
292.499
292.499
292.499
2.340.443
A I - Capitale
Al 31 dicembre 2004 il capitale sociale della Capogruppo interamente versato ammonta a euro 282.548.942
diviso in n. 282.548.942 azioni dal valore nominale di 1 euro cadauna, di cui n. 177.117.564 azioni
ordinarie e n. 105.431.378 azioni di risparmio.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 83
A VII - Altre riserve
8) Riserve da consolidamento
La voce comprende le variazioni nei patrimoni netti delle società consolidate di competenza della
Capogruppo intervenute successivamente all’acquisizione, le rettifiche di consolidamento e la riserva per
differenze di conversione; quest’ultima nel corso dell’esercizio ha avuto una variazione negativa pari a 43,2
milioni di euro ripartita nelle seguenti valute:
(milioni di euro)
Egitto (Lira)
(11,5)
Stati Uniti e Canada (Dollaro)
(17,2)
Thailandia (Baht)
(9,7)
Marocco (Dirham)
(4,0)
India (Rupia)
(1,1)
Altri Paesi
0,3
Totale
(43,2)
A X - Patrimonio di terzi
Il patrimonio di terzi aumenta di 54.465 migliaia di euro e rappresenta la quota di patrimonio di pertinenza
di azionisti terzi delle società consolidate alla data del 31 dicembre 2004.
In dettaglio:
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
Quota capitale e riserve
592.062
540.604
51.458
Quota di risultato del periodo
101.914
98.907
3.007
Totale
693.976
639.511
54.465
(migliaia di euro)
L’importo al 31 dicembre 2004 è attribuibile per 684,2 milioni di euro (629,8 milioni di euro nel 2003) al
patrimonio di spettanza degli azionisti di minoranza presenti nella Ciments Français S.A. e nelle sue partecipate.
L’incremento di 54,5 milioni di euro è dovuto principalmente al risultato positivo di 101,9 milioni di euro, al
netto della variazione dei cambi (23,8 milioni di euro) e ai dividendi distribuiti (28,1 milioni di euro).
pagina 84
A bis - Titoli subordinati a durata indeterminata
Questi titoli sono stati classificati separatamente, sia dal patrimonio netto che dai debiti, in quanto le loro
caratteristiche non trovano collocazione nelle voci previste dallo schema dell’art. 2424 del Codice civile.
Trattasi di titoli emessi nel 1990 dalle controllate Ciments Français S.A. e Unibeton S.A. per un importo originario
di FF 2.130 milioni pari a 324,6 milioni di euro. Tali titoli hanno una scadenza indeterminata e potranno essere
rimborsati solo in caso di liquidazione delle società e subordinatamente al rimborso degli altri debiti.
Contestualmente all’emissione di tali titoli le società controllate hanno effettuato dei depositi a Istituti
finanziari per l’importo originario di FF 481 milioni, pari a 73,4 milioni di euro.
Tali versamenti, iscritti tra gli “Altri crediti” delle immobilizzazioni finanziarie congiuntamente agli interessi
maturati, costituiranno un capitale che, alla scadenza dei 15 anni dall’emissione dei titoli, originerà interessi
attivi pari agli interessi passivi dovuti ai sottoscrittori dei titoli emessi. Gli interessi passivi sono ancorati al
tasso “Euribor” a sei mesi più 0,75% per Ciments Français S.A. e 0,50% per Unibeton S.A.; il rischio di
variazione tasso di interesse è parzialmente coperto con strumenti finanziari.
B - Fondi per rischi e oneri
Ammontano a 607.449 migliaia di euro (576.144 migliaia di euro nel 2003). Nel prospetto
che segue si evidenzia la movimentazione delle voci in esame:
(migliaia di euro)
Fondi trattamento quiescenza /obbl. simili
Fondi per rischi imposte e oneri
Fondi per imposte differite
Valore
iniziale
Incrementi
Decrementi
83.984
13.683
(6.445)
30.513
10.831
(2.484)
285.341
7.712
(1.853)
Differenza
Altre
conversione variazioni
Totale
variazioni
Valore
finale
6.494
9.683
93.667
(21)
660
8.986
39.499
(1.298)
2.008
6.569
291.910
(4.049)
Altri fondi
176.306
55.483
(46.728)
(1.863)
(825)
6.067
182.373
Totale
576.144
87.709
(57.510)
(7.231)
8.337
31.305
607.449
1) Fondo per trattamento di quiescenza e obblighi simili
Ammontano a 93.667 migliaia di euro (83.984 migliaia di euro nel 2003) e sono così composti:
(migliaia di euro)
Valore
iniziale
Incrementi
Decrementi
Differenza
Altre
conversione variazioni
Totale
variazioni
Valore
finale
Fondo trattamento anz. previdenza estero
30.833
9.313
(3.985)
(1.406)
7.111
11.033
41.866
Fondo per spese mediche
53.151
4.370
(2.460)
(2.643)
(617)
(1.350)
51.801
Totale
83.984
13.683
(6.445)
(4.049)
6.494
9.683
93.667
Il “Fondo previdenza estero” riguarda gli accantonamenti ai fondi pensione e previdenza a favore dei
dipendenti delle società estere secondo gli accordi vigenti nei rispettivi Paesi.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 85
Il “Fondo per spese mediche” riguarda gli accantonamenti per future spese mediche ed assistenziali a
favore dei dipendenti e dei pensionati delle società estere negli Stati Uniti, Francia, Belgio e Marocco.
2) Fondo per imposte, anche differite
Fondo per rischi imposte e oneri
Ammonta a 39.499 migliaia di euro e accoglie gli accantonamenti per rischi di natura fiscale ritenuti
probabili a seguito di accertamenti in rettifica di redditi dichiarati e di verifiche fiscali; per quegli
accertamenti notificati alle società del gruppo nel corso dell’esercizio, ritenuti probabili e fondati, sono
stati effettuati adeguati accantonamenti al fondo imposte.
Nell’aprile 2004 è stato notificato ad Italcementi S.p.A. un avviso di accertamento dei redditi 1999 per
4,7 milioni di euro, che si aggiunge a quelli ricevuti gli anni precedenti in rettifica dei redditi 1996,
1997 e 1998 per 61,3 milioni di euro. Tale accertamento, tempestivamente impugnato, recepisce i
rilievi contenuti nel processo verbale di constatazione notificato alla società nel febbraio 2001 dalla
Guardia di Finanza.
Nel corso del 2004 i suddetti accertamenti, tranne quello relativo ai redditi 1996, sono stati annullati per
vizi procedurali dall’emittente Ufficio Tributario che li ha successivamente riemessi, dopo aver assolto la
prevista procedura.
Si segnala che la Commissione Tributaria Provinciale di Bergamo, con sentenze n. 79 e 104 del 2004, in
esito ai ricorsi avverso i primi accertamenti concernenti i redditi dal 1996 al 1999, li ha quasi
integralmente annullati (maggior imponibile deciso di 1,8 milioni di euro).
Restano in contenzioso le dichiarazioni di Italcementi S.p.A. relative agli esercizi 1987, 1996, 1997,
1998, e 1999, le cui rettifiche si manifestano sostanzialmente infondate, anche alla luce di autorevoli
pareri di professionisti esterni.
Tuttavia, a fronte delle sentenze prima citate, ancorchè riguardanti accertamenti già annullati dall’Ufficio,
Italcementi S.p.A. ha ritenuto di accantonare prudenzialmente al fondo imposte il corrispondente carico
tributario di 1,6 milioni di euro, comprensivo di imposte, sanzioni ed interessi.
Imposte differite
L’importo, che comprende anche le imposte anticipate classificate fra i crediti verso altri nell’attivo dello
stato patrimoniale, è così suddiviso:
(migliaia di euro)
Imposte anticipate
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
29.869
22.624
7.245
Fondo per imposte differite
(291.910)
(285.341)
(6.569)
Totale
(262.041)
(262.717)
676
pagina 86
e si riferisce alle imposte gravanti sulle seguenti voci:
31.12.2004
(milioni di euro)
31.12.2003
Variazione
Rettifiche agli ammortamenti
157
165
(8)
Plusvalori allocati alle voci dell’attivo
111
114
(3)
10
Tsdi
61
51
Accantonamenti tassati
(69)
(73)
4
Beneficio fiscale relativo a perdite riportabili
(19)
(18)
(1)
Altre
21
24
(3)
Totale
262
263
(1)
L'ammontare non contabilizzato in bilancio delle imposte anticipate attinenti a perdite dell'esercizio e di
esercizi precedenti è pari a circa 78 milioni di euro ed è relativo a perdite conseguite da società del gruppo
per le quali le prospettive di un possibile recupero non sono, ad oggi, confortate da una ragionevole
certezza.
3) Altri fondi
Al 31 dicembre 2004 sono costituiti da:
31.12.2004
31.12.2003
Ripristini ambientali - cave
81.102
77.053
4.049
Ristrutturazioni e riorganizzazioni
15.571
29.397
(13.826)
Contenziosi legali
14.663
14.342
321
Altri
71.037
55.514
15.523
182.373
176.306
6.067
(migliaia di euro)
Totale
Variazione
La variazione nella voce “Altri” si riferisce principalmente all’accantonamento per 11,9 milioni di euro
relativo all’ammenda irrogata dall’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato a Calcestruzzi S.p.A. e
Cemencal S.p.A. (10,2 e 1,7 milioni di euro rispettivamente). Nella voce “Altri” sono inclusi fondi di varia
natura, tra i quali i fondi relativi ai ripristini di aree urbane e industriali, gli accantonamenti per contenziosi
con dipendenti e il fondo di trattamento di fine mandato degli amministratori della società Capogruppo.
C - Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Ammonta a 80.687 migliaia di euro e rappresenta quanto dovuto per trattamento di fine rapporto di lavoro
(Tfr) ai n. 4.952 dipendenti in organico al 31 dicembre 2004 (n. 4.864 al 31 dicembre 2003) alle società
italiane consolidate.
La movimentazione del fondo è la seguente:
Valore
iniziale
Indennità
maturate nel
periodo
Indennità e
anticipazioni
corrisposte
78.301
14.016
(10.877)
(migliaia di euro)
Tfr
Altre
(753)
Valore finale
80.687
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 87
D - Debiti
Si decrementano di 224.836 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003.
Esponiamo una sintesi delle variazioni intervenute nell'esercizio:
31.12.2004
(migliaia di euro)
31.12.2003
Variazione
Debiti finanziari:
obbligazioni
548.000
698.343
(150.343)
debiti verso banche
1.090.903
1.203.177
(112.274)
debiti verso altri finanziatori
164.287
133.730
1.803.190
2.035.250
Totale debiti finanziari verso terzi
Acconti
Debiti verso fornitori
Debiti rappresentati da titoli di credito
30.557
(232.060)
19.151
22.709
(3.558)
648.126
546.377
101.749
45.859
92.444
(46.585)
Debiti verso imprese controllate non consolidate
1.543
1.566
(23)
Debiti verso imprese collegate
4.359
4.325
34
-
85
(85)
Debiti verso consociate
Debiti verso controllanti
Debiti tributari
Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
Altri debiti
Totale
1.150
624
526
94.115
97.001
(2.886)
49.993
51.238
(1.245)
155.178
195.881
(40.703)
2.822.664
3.047.500
(224.836)
La ripartizione dei debiti consolidati per area geografica al 31 dicembre 2004 è la seguente:
(migliaia di euro)
Debiti finanziari verso terzi
Debiti verso fornitori, debiti rappresentati
da titoli di credito e acconti
Debiti verso altri
Totale
Italia Altri Paesi
Europa
601.444 1.095.895
Totale
Europa
1.697.339
Nord
America
7.398
Asia
Altri Paesi
Totale
40.784
57.669
1.803.190
256.133
85.934
338.046
169.051
594.179
254.985
41.953
20.376
20.826
9.018
56.178
21.959
713.136
306.338
943.511
1.602.992
2.546.503
69.727
70.628
135.806
2.822.664
1) 4) 5) Debiti finanziari (Obbligazioni - Debiti verso banche - Debiti verso altri finanziatori)
I debiti finanziari verso terzi, che ammontano al 31 dicembre 2004 a 1.803.190 migliaia di euro (2.035.250
migliaia di euro al 31 dicembre 2003), sono così ripartiti:
(migliaia di euro)
Debiti finanziari a breve
Debiti finanziari a medio lungo
Totale
31.12.2004
31.12.2003
Variazione
409.027
1.394.163
1.803.190
638.434
1.396.816
2.035.250
(229.407)
(2.653)
(232.060)
pagina 88
I debiti finanziari a medio e lungo termine sono così analizzabili per divisa:
31.12.2004
1.262
110
11
10
1
1.394
31.12.2003
1.191
169
19
18
1.397
31.12.2004
31.12.2003
2005
-
105
2006
260
423
2007
117
117
2008
204
229
2009
631
351
Oltre
182
172
1.394
1.397
(milioni di euro)
Euro
Dollaro Usa e canadese
Bath thailandese
Rupia indiana
Altre
Totale
e per anno di scadenza :
(milioni di euro)
Totale
1) Obbligazioni
L’importo di 548.000 migliaia di euro (698.343 migliaia di euro nel 2003) è costituito dai seguenti prestiti
obbligazionari:
dal giugno 2002 Ciments Français S.A. ha avviato sul mercato europeo un programma di EMTN (Euro
Medium Term Notes) per un ammontare massimo autorizzato di un miliardo di euro. Nell’ambito di tale
programma sono stati emessi prestiti obbligazionari per circa 365 milioni di euro di cui si riporta la
principale emissione:
- il 10 luglio 2002 Ciments Français S.A. con il concorso di BNP Paribas e Lehman Brothers ha emesso un
prestito obbligazionario di 350 milioni di euro a tasso fisso del 5,875% per una durata di 7 anni;
il 15 novembre 2002, Ciments Français S.A. ha emesso un prestito obbligazionario sottoscritto da
investitori privati sul mercato americano pari a 160,1 milioni di euro. Tale prestito il cui valore originale è
di 200 milioni di dollari si compone di due tranche: la prima di 180 milioni di dollari con durata
decennale al tasso fisso del 5,63% e la seconda di 20 milioni di dollari con durata 12 anni al tasso fisso
del 5,73%; di questi 200 milioni di dollari 150 sono stati utilizzati per concedere un finanziamento ad
una società americana del gruppo Essroc; per i restanti 50 sono state attivate le operazioni di copertura
sul rischio di cambio attraverso un “Cross Currency Swap”;
il 26 settembre 1996, Ciments Français S.A. e la sua controllata Ciments Calcia S.A. hanno emesso un
prestito obbligazionario a tasso variabile sottoscritto da investitori privati americani per 17,1 e 40,1
milioni di euro rispettivamente. Tale prestito, ammortizzabile in 10 anni, al 31 dicembre 2004 ammonta a
22,9 milioni di euro.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 89
4) Debiti verso banche
I debiti verso banche ammontano complessivamente a 1.090.903 migliaia di euro (1.203.177 migliaia di
euro nel 2003) e si decrementano rispetto al 2003 di 112.274 migliaia di euro.
La parte pagabile entro l’esercizio successivo è rappresentata dalla quota corrente dei mutui per 94.943
migliaia di euro (79.602 migliaia di euro nel 2003) e da esposizione a breve per 303.093 migliaia di euro
(397.842 migliaia di euro nel 2003).
La quota scadente oltre l’esercizio successivo è pari a 692.867 migliaia di euro (725.733 migliaia di euro 2003)
ed è relativa al debito residuo sui mutui con garanzie reali per 18.279 migliaia di euro e a finanziamenti ottenuti
dalle banche aventi scadenza superiore ai 12 mesi e altri mutui per complessivi 674.588 migliaia di euro.
I principali finanziamenti in essere del gruppo scadenti oltre l’esercizio successivo sono costituiti da:
due finanziamenti ottenuti da Italcementi S.p.A. nel 2004 rispettivamente per 180 e 50 milioni di euro
con scadenza nel dicembre 2009;
l’utilizzo per 150 milioni di euro di parte delle linee di credito ottenute dalla Capogruppo nel 1999 per
250 milioni di euro con scadenza 2006 e nel 2004 per 305 milioni di euro con scadenze che variano dal
2009 al 2011;
un finanziamento ottenuto nel 2001 con scadenza il 22 ottobre 2007 per un importo di 125 milioni di euro;
un finanziamento ottenuto nell’aprile del 2002 con una durata di 6 anni per 109,5 milioni di euro a tasso
variabile.
5) Debiti verso altri finanziatori
I debiti verso altri finanziatori ammontano a 164.287 migliaia di euro (133.730 migliaia di euro nel 2003) e
si riferiscono principalmente per 143 milioni di euro (112 milioni di euro nel 2003) a finanziamenti da terzi
“billets de tresorerie” erogati a Ciments Français S.A., nel contesto di linee di credito a medio termine aperte
nel 2004 per 50 milioni di euro e nel 2003 per 550 milioni di euro, quest'ultime con scadenza nel 2008.
7) Debiti verso fornitori
L’ammontare dei debiti verso fornitori al 31 dicembre 2004 costituisce il livello di debito per l’approvvigionamento
di beni e servizi necessario all’attività del gruppo; la variazione in aumento di 101.749 migliaia di euro si riferisce
alle società italiane per 13.213 migliaia di euro e alle società estere per 88.536 migliaia di euro.
9) 10) 10 bis) 11) Debiti verso imprese controllate, collegate, consociate e controllanti
I debiti verso queste imprese sono così suddivisi:
31.12.2004
31.12.2003
(migliaia di euro)
C/C
Commerciali
Finanziari
Altri
Totale
Imprese controllate non consolidate
661
882
-
-
1.543
1.566
54
1.094
3.211
-
4.359
4.325
Imprese collegate
Totale
Consociate
-
-
-
-
-
85
Controllanti
-
303
-
847
1.150
624
715
2.279
3.211
847
7.052
6.600
Totale
Gli altri debiti verso controllanti si riferiscono ai debiti derivanti dall’adesione al consolidato fiscale.
pagina 90
12) Debiti tributari
Ammontano complessivamente a 94.115 migliaia di euro (97.001 migliaia di euro nel 2003) e si riferiscono a
debiti verso l’erario per Imposta sul valore aggiunto per 24.775 migliaia di euro, per ritenute d’acconto da
versare per 10.068 migliaia di euro e per imposte sul reddito e altre imposte per 59.272 migliaia di euro.
14) Altri debiti
Ammontano a 155.178 migliaia di euro (195.881 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) di cui 80.622
migliaia di euro per debiti verso dipendenti relativi a competenze da liquidare.
La variazione è dovuta principalmente alla liquidazione da parte della Capogruppo dell’ammenda Cee come
stabilito dalla sentenza della Corte di Giustizia delle Comunità europee del 7 gennaio 2004; l’importo
erogato è stato pari a 43.785 migliaia di euro.
E - Ratei e risconti
Si decrementano di 1.986 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003 e riguardano principalmente ratei per
interessi passivi e per spese maturate per 1.433 migliaia di euro e risconti passivi per 9.820 migliaia di euro.
Posizione finanziaria
Posizione finanziaria netta
Al 31 dicembre 2004, la Posizione finanziaria netta (Pfn), come indicato nella “Sintesi dati patrimoniali e
finanziari” dell’informativa supplementare, è passiva ed è pari a 1.537.470 migliaia di euro (1.797.830
migliaia di euro al 31 dicembre 2003); risulta costituita da debiti finanziari lordi per 1.807.114 migliaia di
euro e da impieghi monetari e finanziari a breve per 269.644 migliaia di euro.
I debiti finanziari lordi di 1.807.114 migliaia di euro (2.038.573 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) sono
rappresentati da debiti a breve termine per 412.952 migliaia di euro (641.757 migliaia di euro al 31
dicembre 2003) e da debiti a medio lungo termine per 1.394.162 migliaia di euro (1.396.816 migliaia di
euro al 31 dicembre 2003).
Gli impieghi monetari e finanziari a breve di 269.644 migliaia di euro sono prevalentemente costituiti da
disponibilità liquide (depositi bancari e postali e valori in cassa) per 143.093 migliaia di euro e da altri titoli
(quote di fondi comuni di investimento monetari e obbligazioni e titoli di stato) per 123.525 migliaia di euro.
Risultano inoltre iscritti a bilancio “Titoli subordinati a durata indeterminata” (Tsdi) per un importo netto di
22.512 migliaia di euro (51.194 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), che portano i debiti finanziari netti
totali a 1.559.982 migliaia di euro (1.849.024 migliaia di euro al 31 dicembre 2003).
Indici finanziari
Vengono di seguito date informazioni di dettaglio sulle modalità di calcolo degli indici finanziari già
presentati nella relazione sulla gestione, con l'obbiettivo di consentire una corretta ed analitica
identificazione delle voci di bilancio prese a riferimento nel calcolo degli indici finanziari.
Di seguito si riporta la riconciliazione della Pfn con le voci dello Stato patrimoniale. I valori dei crediti e debiti
di natura finanziaria verso società controllate, collegate, controllanti e delle immobilizzazioni finanziarie verso
altri, sono riportati analiticamente nelle note esplicative della relativa voce di bilancio:
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 91
(migliaia di euro)
Impieghi monetari finanziari a breve
Attivo circolante
- C II 2) crediti verso imprese controllate
- C II 3) crediti verso imprese collegate
- C II 4) crediti verso imprese controllanti
- C III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 6) Altri titoli
- C IV Disponibilità liquide
Totale
(2.584)
(432)
(10)
(123.525)
(143.093)
(269.644)
Totale
5.726
398.036
5.265
661
3.265
412.952
Totale
Totale Pfn
542.274
692.867
159.022
1.394.162
1.537.470
Totale
324.640
(302.128)
22.512
Debiti
- D 1) Obbligazioni
- D 4) Debiti verso banche
- D 5) Debiti verso altri finanziatori
- D 9) Debiti verso controllate
- D 10) Debiti verso collegate
Debiti finanziari a medio lungo
Debiti
- D 1) Obbligazioni
- D 4) Debiti verso banche
- D 5) Debiti verso altri finanziatori
Tsdi netti
Passivo A bis) Tsdi
Attivo B) III immobilizzazioni finanziarie 2) d) Verso altri
Debiti finanziari netti totali = Totale Pfn+Tsdi netti
1.559.982
Patrimonio netto consolidato
3.034.419
Margine operativo lordo (Mol)
A) Valore della produzione
B) Costi della produzione
dedotto:
B) 10 a) ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali
B) 10 b) ammortamenti delle immobilizzazioni materiali
Totale margine operativo (Mol)
4.584.058
(3.869.510)
88.950
294.913
1.098.411
C) Proventi ed oneri finanziari netti
(82.025)
INDICI FINANZIARI
Gearing
Leverage
Coverage
Debiti finanziari netti totali
Gearing
Debiti finanziari netti totali
Mol
Leverage
Mol
Proventi ed oneri finanziari netti
Coverage
1.559.982
3.034.419
51,41%
1.559.982
1.098.411
1,42
1.098.411
82.025
13,39
pagina 92
Conti d’ordine
Si decrementano di 194.918 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003 e sono così composti:
(migliaia di euro)
Fidejussioni
Garanzie reali prestate
Beni presso terzi in deposito
Beni di terzi in deposito
31.12.2004
31.12.2003
86.078
79.278
123.247
139.647
1.529.742
1.544.592
98.107
95.378
100.420
141.279
Altri conti d’ordine
1.626.876
1.759.214
Totale
3.564.470
3.759.388
Fidejussioni e garanzie ricevute da terzi
Le “Garanzie reali prestate” sono relative a debiti iscritti in bilancio e si riferiscono a ipoteche e privilegi su
immobilizzazioni materiali.
Tra gli “Altri conti d’ordine” figurano impegni di acquisto/vendita di contratti a termine in divisa, stipulati per
ridurre il rischio di variazione dei rapporti di cambio su debiti e crediti in valuta e impegni per contratti
stipulati a copertura del rischio di variazione dei tassi di interesse, riferiti ad una parte dei debiti finanziari e
dei “Titoli subordinati a durata indeterminata”, illustrati a commento degli strumenti di copertura rischi
finanziari. Al 31 dicembre 2004 figurano inoltre con riferimento ai piani di stock option per Amministratori e
dipendenti, nell’ipotesi di esercizio delle opzioni assegnate, impegni per la cessione di azioni di Italcementi
S.p.A. per 19,7 milioni di euro e impegni per futuri aumenti di capitale sociale di Ciments Français S.A. per
26,5 milioni di euro.
Impegni per investimenti
a) In seguito all’acquisizione della società Devnya Cement AD (Bulgaria) nel 1998, il gruppo si è impegnato a
realizzare 100 milioni di dollari di investimenti su 10 anni. L’impegno residuo al 31 dicembre 2004 è di
12,9 milioni di dollari.
b) Nel febbraio 2001, Essroc Cement Corp. si è impegnata con il Dipartimento per la protezione
dell’ambiente della Pennsylvania a realizzare degli investimenti di modernizzazione degli impianti relativi ai
filtri della cementeria di Nazareth III entro cinque anni, pena la chiusura della cementeria stessa. Essroc
Cement Corp. chiuderà i forni di Nazareth III e conseguentemente non saranno realizzati gli investimenti
sopramenzionati.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 93
Strumenti di copertura rischi finanziari
Operazioni di copertura rischio tasso di interesse
In caso di variazione dei tassi di mercato, gli attivi e passivi finanziari del gruppo sono esposti a due tipologie
di rischio:
a) rischio di “costo opportunità” per le operazioni finanziarie attive e passive a tasso fisso (tf), che si
configura in un rischio di variazione del valore di mercato di tali operazioni;
b) rischio di variazione dei flussi positivi o negativi di reddito per le operazioni finanziarie attive e passive a
tasso variabile (tv).
Il gruppo gestisce tale duplice rischio determinando degli obiettivi di ripartizione della propria Posizione
Finanziaria Netta fra tasso fisso e tasso variabile.
La copertura di tali rischi di tasso è realizzata ponendo in essere contratti di scambio di tassi di interesse
(Interest Rate Swap, Forward Rate Agreement) nonché contratti di opzioni su tassi; il gruppo non assume
posizioni di vendita netta di opzioni e non incassa premi netti per opzioni su tassi.
L’ammontare delle operazioni di copertura attive al 31 dicembre 2004 è pari a 960,3 milioni di euro ed è
calcolato come valore medio sull’orizzonte prospettico di un anno dal 31 dicembre 2004
La situazione delle operazioni attive al 31 dicembre 2004 può essere così riepilogata:
(migliaia di euro)
Quota a tasso variabile
Quota a tasso fisso
Totale
31.12.2004
Pfn + Tsdi Operazioni Operazioni
prima delle di copertura di copertura
coperture
da tv a tf
da tf a tv
(1.185,4)
733,3
(227,0)
(374,6)
(733,3)
227,0
-
-
(1.560,0)
31.12.2003
Pfn + Tsdi Pfn + Tsdi Operazioni
Operazioni
dopo le prima delle di copertura di copertura
coperture
coperture
da tv a tf
da tf a tv
(679,1)
Pfn + Tsdi
dopo le
coperture
(1.487,9)
1.323,2
(230,0)
(880,9)
(361,1)
(1.323,2)
230,0
(1.454,3)
(1.560,0)
(1.849,0)
-
(1.849,0)
-
(394,7)
Operazioni di copertura rischio cambio
Le diverse filiali del gruppo sono strutturalmente esposte al rischio cambio per i flussi finanziari derivanti
dalla gestione operativa e dalle operazioni di finanziamento denominati in divise diverse da quelle della
moneta di conto di ciascuna filiale.
Le principali esposizioni derivano dagli acquisti in Usd di combustibili solidi, dalle esportazioni in Usd di
cemento e clinker effettuate da alcune consociate (Bulgaria, Thailandia), da alcuni finanziamenti denominati
in euro sottoscritti dalle filiali operanti in India, Turchia e Bulgaria nonché dalle operazioni di finanziamento
in Usd effettuate da Ciments Français S.A.
Ciments Français S.A. è inoltre esposta al rischio per operazioni intercompany con proprie controllate
(dividendi, royalties e finanziamenti).
pagina 94
A fronte di tali rischi, il gruppo pone in essere contratti di acquisto e vendita di divisa a termine, nonché
contratti di opzioni call e put su cambi, per i quali il gruppo non incassa premi netti. Inoltre il gruppo non
conclude nessun contratto su cambi a fermo o opzionali a fini speculativi.
Al 31 dicembre 2004 risultavano in essere le seguenti operazioni di copertura, valorizzate ai cambi ufficiali
Bce del 31 dicembre 2004:
Acquisti
a termine
Vendite
a termine
Opzioni
Cross Currency
Swap
Dollaro Usa
71,6
13,3
20,1
50,0
Altre divise
6,6
-
-
5,4
78,2
13,3
20,1
55,4
(milioni di euro)
Totale
Analisi delle voci di conto economico
I commenti sull'andamento generale dei costi e dei ricavi sono esposti, a norma del 1° comma dell'art. 40
del D.Lgs. n. 127/91, nell’ambito della relazione sulla gestione al bilancio consolidato.
A - Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
I ricavi delle vendite e delle prestazioni, che ammontano complessivamente a 4.527.825 migliaia di euro
sono così suddivisi:
(migliaia di euro)
Vendite prodotti
Ricavi per prestazioni e servizi
Altri
Totale
2004
2003
Variazione
4.375.070
4.171.848
203.222
144.708
104.531
40.177
8.047
8.323
(276)
4.527.825
4.284.702
243.123
La suddivisione dei ricavi per categoria di prodotto e per area geografica è riportata nella relazione sulla
gestione.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 95
B - Costi della produzione
6) Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
Si incrementano di 88.358 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003, come di seguito evidenziato:
(migliaia di euro)
Acquisti
Acquisti
Acquisti
Acquisti
Totale
materie prime e semilavorati
di combustibili
imballaggi, materiali e macchinario
prodotti finiti e merci
2004
513.742
285.502
254.271
140.480
1.193.995
2003
539.898
238.937
229.580
97.222
1.105.637
Variazione
(26.156)
46.565
24.691
43.258
88.358
7) - 8) Costi per servizi e godimento di beni di terzi
Rispetto al 31 dicembre 2003 si incrementano di 117.897 migliaia di euro e si riferiscono a:
(migliaia di euro)
Energia elettrica, acqua e gas
Prestazioni di imprese e manutenzioni
Trasporti
Legali, consulenze, prestazioni tecniche e amministrative
Affitti
Assicurazioni
Altre spese varie
Totale
2004
297.404
378.669
478.471
54.616
78.550
38.019
147.801
1.473.530
2003
275.360
366.645
409.391
53.458
80.720
36.086
133.973
1.355.633
Variazione
22.044
12.024
69.080
1.158
(2.170)
1.933
13.828
117.897
Le “Altre spese” riguardano principalmente: spese di viaggio e trasferta, selezione e formazione del
personale, spese di marketing, spese postelegrafoniche e spese di pulizia e sorveglianza.
9) Costi per il personale
Il costo complessivo del lavoro presenta un incremento di 8.774 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre
2003 e risulta così ripartito:
2004
2003
Salari e stipendi
496.170
488.240
7.930
Oneri sociali
178.277
183.858
(5.581)
(migliaia di euro)
Variazione
Trattamento di fine rapporto
14.016
14.729
(713)
Trattamento di quiescenza e altri costi
22.583
15.445
7.138
711.046
702.272
8.774
Totale
pagina 96
Il personale mediamente in forza al gruppo risulta di n. 17.570 unità suddiviso:
(unità)
Personale direttivo e impiegatizio
Personale operaio
Totale
2004
2003
7.667
7.982
9.903
9.546
17.570
17.528
Il numero dei dipendenti delle società consolidate con il metodo proporzionale nel 2004 è pari a 551 unità.
10) Ammortamenti e svalutazioni
Ammontano complessivamente a 393.279 migliaia di euro (418.472 migliaia di euro nel 2003) e risultano
così suddivisi:
(migliaia di euro)
Ammortamenti immobilizzazioni immateriali
Ammortamenti immobilizzazioni materiali
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
Svalut. crediti att. circolante e delle disponibilità liquide
Totale
2004
2003
Variazione
88.950
93.507
(4.557)
294.913
288.357
6.556
-
22.594
(22.594)
9.416
14.014
(4.598)
393.279
418.472
(25.193)
Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali si riferiscono alla “Differenza da consolidamento” per
56.230 migliaia di euro (59.004 migliaia di euro al 31 dicembre 2003), all’ “Avviamento” per 4.344 migliaia
di euro (4.727 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) e per 28.376 migliaia di euro (29.776 migliaia di euro
al 31 dicembre 2003) alle altre immobilizzazioni immateriali.
La voce “Svalutazioni dei crediti dell’attivo circolante e delle disponibilità liquide” riguarda interamente gli
accantonamenti al fondo svalutazione dei crediti commerciali.
14) Oneri diversi di gestione
Si decrementano di 3.650 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003 e riguardano:
(migliaia di euro)
Contributi associativi
Altre imposte
Spese diverse
Totale
2004
2003
Variazione
9.552
8.770
782
62.795
57.461
5.334
30.271
40.037
(9.766)
102.618
106.268
(3.650)
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 97
C - Proventi e oneri finanziari
15) Proventi da partecipazioni
Ammontano complessivamente a 13.691 migliaia di euro (9.166 migliaia di euro per il 2003) e
comprendono i dividendi percepiti per 10.597 migliaia di euro (8.254 migliaia di euro per il 2003) e altri
proventi da partecipazioni per 3.094 migliaia di euro (912 migliaia di euro per il 2003).
Il provento riguarda la plusvalenza realizzata da Italcementi S.p.A. sulla cessione delle quote di
partecipazione della società Janua Marittima S.p.A. per 3.094 migliaia di euro.
16) Altri proventi finanziari
Rispetto al 31 dicembre 2003 si incrementano complessivamente di 1.828 migliaia di euro.
La voce più significativa riguarda i “Proventi vari da altre imprese” così composta:
2004
2003
Interessi attivi bancari
2.348
1.979
369
Interessi attivi su crediti
1.557
3.198
(1.641)
Proventi vari
30.510
27.816
2.694
Totale
34.415
32.993
1.422
(migliaia di euro)
Variazione
I proventi vari includono gli interessi maturati sui depositi correlati ai Tsdi per 28.682 migliaia di euro (25.816
migliaia di euro nel 2003).
17) Interessi e altri oneri finanziari
Si decrementano complessivamente di 22.072 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003.
La voce “Interessi e altri oneri finanziari verso altri” è così composta:
(migliaia di euro)
2004
2003
Variazione
(3.080)
Interessi su prestiti obbligazionari
35.717
38.797
Interessi su Tsdi
27.343
28.115
(772)
Interessi vs. banche su debiti, finanziamenti, mutui
44.404
60.588
(16.184)
Altri oneri vari
21.134
23.167
(2.033)
128.598
150.667
(22.069)
Totale
La voce “Altri oneri vari” include le spese e le commissioni bancarie, nonché gli interessi passivi verso
fornitori ed altri creditori.
pagina 98
17 bis) Utili e perdite su cambi
Le perdite nette su cambi ammontano a 6.024 migliaia di euro con una riduzione, rispetto al 31 dicembre
2003, di 4.039 migliaia di euro.
D - Rettifiche di valore di attività finanziarie
18) Rivalutazioni
Le rivalutazioni ammontano a 19.263 migliaia di euro (16.740 migliaia di euro al 31 dicembre 2003) e
recepiscono i risultati conseguiti nell’esercizio dalle società valutate secondo il metodo del patrimonio netto,
tra cui Ciment du Quebec (Canada) per 6,7 milioni di euro, Suez Cement Group (Egitto) per 7,2 milioni di
euro e Vassiliko Cement Works Ltd (Cipro) per 2,9 milioni di euro.
19) Svalutazioni
Ammontano a 5.181 migliaia di euro (7.855 migliaia di euro nel 31 dicembre 2003) e riguardano
principalmente le perdite derivanti da società valutate col metodo del patrimonio netto per 3.527 migliaia di
euro, di cui Innocon Inc. (Canada) per 2.978 migliaia di euro, le svalutazioni di partecipazioni per 1.524
migliaia di euro, nonché le svalutazioni di altre immobilizzazioni finanziarie per 130 migliaia di euro.
E - Proventi e oneri straordinari
20) Proventi
In dettaglio:
(migliaia di euro)
Plusvalenze da alienazione
2004
2003
Variazione
28.234
36.872
(8.638)
Altri proventi
38.443
97.848
(59.405)
Totale
66.677
134.720
(68.043)
Le “Plusvalenze da alienazione” comprendono 26,6 milioni di euro relativi alle plusvalenze sulla vendita di
immobilizzazioni materiali e si riferiscono principalmente alle plusvalenze realizzate in Italia e Spagna
rispettivamente per 21,6 e 2,4 milioni di euro derivanti essenzialmente dalla cessione di terreni e fabbricati.
Gli “Altri proventi” sono riferibili per 2,2 milioni di euro a sopravvenienze attive a seguito di definizioni di
contenziosi legali e commerciali, per 8,2 milioni di euro a indennizzi assicurativi, per 9,8 milioni di euro a
sopravvenienze attive e riprese di fondi di natura fiscale e per 18,2 milioni di euro a sopravvenienze attive
e altri proventi.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
112
116
117
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 99
21) Oneri
In dettaglio:
(migliaia di euro)
Minusvalenze da alienazione
Imposte relative a esercizi precedenti
2004
2003
Variazione
4.780
1.299
3.481
3.401
8.104
(4.703)
Altri oneri
62.765
71.364
(8.599)
Totale
70.946
80.767
(9.821)
Gli “Altri oneri” comprendono:
l'accantonamento ai fondi rischi per 11,9 milioni di euro relativo alla sanzione amministrativa commiata
dall’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato a Calcestruzzi S.p.A. e Cemencal S.p.A. (10,2 e
1,7 milioni di euro rispettivamente);
svalutazioni di fabbricati, impianti ed altre attività per 4,5 milioni di euro;
sopravvenienze passive per integrazione oneri previdenziali ed assistenziali in Francia, Marocco e Belgio
per 3,2 milioni di euro;
accantonamenti e oneri straordinari per ristrutturazioni e riorganizzazione di attività per 5,9 milioni di
euro circa;
accantonamenti per contenziosi di varia natura per 8,9 milioni di euro;
ulteriori altri oneri per 28,4 milioni di euro.
22) Imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate
Si incrementano di 18.821 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003.
Il carico d’imposta che figura al conto economico è analizzato come segue:
(migliaia di euro)
Imposte correnti
Imposte differite e anticipate
Totale
2004
2003
Variazione
250.121
225.090
25.031
(2.198)
4.012
(6.210)
247.923
229.102
18.821
La riconciliazione fra il carico d’imposta teorico e quello effettivamente registrato a conto economico è
illustrata nell’Allegato 2.
Compensi ad Amministratori e Sindaci
I dati relativi ai compensi di competenza degli Amministratori e dei Sindaci di Italcementi S.p.A., anche per lo
svolgimento di tali funzioni in altre imprese consolidate, sono riportati nella nota integrativa al bilancio
d’esercizio di Italcementi S.p.A.
Presentazione
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
pagina 101
Allegati
pagina 102
Allegato 1
Si riportano le seguenti tabelle, oltre che in applicazione del D. Lgs. 9 aprile 1991 n. 127 - come indicato
più precisamente in ogni singolo documento - anche in applicazione della Delibera CONSOB 14 maggio
1999 n. 11971, art. 126, in base al quale le società con azioni quotate devono rendere pubbliche le proprie
partecipazioni detenute in società non quotate in misura superiore al 10% del capitale con diritto di voto.
Se non diversamente indicato, le partecipazioni incluse nelle tabelle ‘A’, ‘B’, ‘C’, ‘D’ ed ‘E’ si riferiscono tutte
a partecipazioni detenute a titolo di proprietà.
A) ELENCO DELLE IMPRESE INCLUSE NEL CONSOLIDAMENTO CON IL METODO INTEGRALE
(ai sensi dell'art. 26 D.Lgs. 9 aprile 1991, n. 127)
Denominazione
Capogruppo
Italcementi S.p.A.
Axim Italia S.r.l.
Sede
Capitale
%
%
diretta indiretta
Bergamo
Sorisole (BG)
I
I
e
e
282.548.942
2.000.000
99,90
0,10
Bergamo
Bergamo
Madrid
Boulogne Billancourt
Bergamo
I
I
E
F
I
e
e
e
e
e
600.000
21.437.379
120.400
5.700.000
500.000
80,24
50,00
51,00
99,99
100,00
50,00
Siderno (RC)
I
e
9.000.000
99,90
0,10
Bergamo
I
e
138.000.000
99,90
0,10
Bergamo
Bergamo
Iraklion
Norcia (PG)
Bergamo
I
I
GR
I
I
e
e
e
e
e
100.000
12.660.000
2.309.423
49.500
1.340.000
-
100,00
85,00
98,59
66,67
100,00
Savignano s/P. (MO)
I
e
156.000
99,50
0,50
Intercom S.r.l.
Bergamo
I
e
2.750.000
99,50
0,50
Intertrading S.r.l.
Bergamo
I
e
4.160.000
99,50
0,50
Italgen S.p.A.
Bergamo
I
e
20.000.000
99,90
0,10
Sorisole (BG)
Bergamo
I
I
e
e
4.500.000
1.000.000
99,00
99,00
1,00
BravoBus S.r.l.
BravoSolution S.p.A.
BravoSolution Espana S.A.
BravoSolution France S.a.s.
C.T.G. S.p.A.
Calcementi Jonici S.r.l.
Calcestruzzi S.p.A.
Cassano Cave S.p.A.
Cemencal S.p.A.
Domiki Beton S.A.
E.I.C.A. S.r.l.
E.S.A. Monviso S.p.A.
Gruppo Italsfusi S.r.l.
SAMA S.r.l.
Quota posseduta dalle società del gruppo
%
99,90
0,10
51,00
80,24
99,99
100,00
50,00
50,00
99,90
0,10
99,90
0,10
100,00
85,00
98,59
66,67
59,00
41,00
99,50
0,50
99,50
0,50
99,50
0,50
99,90
0,10
99,00
99,00
1,00
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN. S.r.l.
Italcementi S.p.A.
Italcementi S.p.A.
Ciments Français S.A.
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN. S.r.l.
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN. S.r.l.
Calcestruzzi S.p.A.
Calcestruzzi S.p.A.
Calcestruzzi S.p.A.
Calcestruzzi S.p.A.
Calcestruzzi S.p.A.
Cemencal S.p.A.
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN. S.r.l.
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN S.r.l.
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN. S.r.l.
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN S.r.l.
Italcementi S.p.A.
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN S.r.l.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 103
Denominazione
Sede
Capitale
%
%
diretta indiretta
99,50
100,00
%
99,50
Italcementi S.p.A.
99,90
Intertrading S.r.l.
0,10
SICIL.FIN S.r.l.
99,90
0,10
SICIL.FIN S.r.l.
Bergamo
Bergamo
I
I
e
e
650.000
5.980.000
Società del Gres ing. Sala S.p.A.
Sorisole (BG)
I
e
5.858.722
-
100,00
Société Internationale Italcementi
(Luxembourg) S.A.
Lussemburgo
L
e
251.553.000
99,87
0,13
99,87
0,13
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN S.r.l.
Société Internationale Italcementi
France S.a.s.
Parigi
F
e
1.570.750.000
83,91
16,09
Pomezia (RM)
Bergamo
I
I
e
e
300.000
1.000.000
99,90
70,00
0,10
Puteaux
F
e
152.660.548
-
75,30
83,91
16,09
70,00
99,90
0,10
74,75
0,55
CAN
CAN CAD
1
CAN CAD
1
CAN CAD
1
TR TRL 120.000.000.000
-
100,00
100,00
100,00
100,00
78,49
TRL 7.886.160.000.000
-
99,87
e
USD
BT
BT
126.000.000
1.000
10.000.000
4.680.000.000
-
99,99
100,00
39,03
39,03
e
e
125.000
495.625
-
99,60
99,93
85,10
100,00
100,00
100,00
100,00
76,51
1,02
0,96
48,89
40,96
10,02
99,99
100,00
39,03
24,96
14,07
99,60
99,93
Italcementi S.p.A.
Société Int. Italcementi (Lux.) S.a.s.
Calcestruzzi S.p.A.
Italcementi S.p.A.
SICIL.FIN S.r.l.
Société Int. Italcementi France S.a.s.
(diritti di voto:
Société Int. Italcementi France S.A.)
Essroc Canada Inc.
Essroc Canada Inc.
Essroc Canada Inc.
Essroc Canada Inc.
Set Group Holding
Set Cimento Sanayi ve Tas
Devnya Cement AD
Set Group Holding
Essroc Corporation
Asia Cement Public Co., Ltd(1)
Vaniyuth Co. Ltd(1)
Compagnie des Ciments Belges S.A.
Ciments Calcia S.A.
Cambridge CAN CAD
Middlebranch USA USD
Casablanca MAR MAD
Tourcoing
F
e
Longueau
F
e
1.275.600
1.000
1.000.000
38.250
5.000
-
100,00
100,00
99,96
99,76
100,00
Winchester USA USD
Casablanca MAR MAD
Bayonne
F
e
1.000
84.397.800
150.000
-
100,00
99,99
59,96
100,00
100,00
99,96
99,76
65,00
35,00
100,00
99,99
59,96
Axim Concrete Technologies Inc.
Essroc Corporation
Ciments du Maroc
Unibéton S.A.
V.B.H. S.n.c.
Unibéton S.A.
Riverton Investment Corporation
Ciments du Maroc S.A.
Béton Contrôle du Pays Basque S.A.
SICIL.FIN. S.r.l.
Silos Granari della Sicilia S.r.l.
Speedybeton S.p.A.
Terminal Riuniti S.r.l.
155290 Canada Inc.
168232 Canada Inc.
168233 Canada Inc.
168257 Canada Inc.
Afyon Cimento Sanayi Tas
Mississauga
Picton
Picton
Picton
Istanbul
Anadolu Cimentolari Tas
Istanbul
TR
Arena S.A.
Arrowhead Investment Company
Asia Cement Products Co., Ltd
Asia Cement Public Co., Ltd
Guerville
F
Carson City USA
Bangkok TH
Bangkok TH
Ath Béton
Axim S.A.
Axim Concrete Technologies
(Canada) Inc.
Axim Concrete Technologies Inc.
Axim Maroc
BCE S.A.
BCEAP S.n.c.
Ghilblingren
Guerville
Berkeley Resource Recovery Ltd
Betomar S.A.
Béton Contrôle de l'Adour S.A.
B
F
(1) percentuale di interesse del gruppo Ciment Français
pagina 104
Tabella A (segue)
Denominazione
Sede
Capitale
%
%
diretta indiretta
59,95
100,00
%
59,95
Unibéton S.A.
91,04
Tratel S.A.
8,96
Univrac S.A.
100,00
63,00
Sociedad Financiera y Minera S.A.
F
F
e
e
120.000
43.936
Winchester USA
Archidona
E
USD
e
1.000.000
1.260.000
-
100,00
63,00
e
e
e
e
e
60.200
118.680
64.000
593.836.525
37.000
-
99,99
99,93
99,99
99,99
99,99
99,99
99,93
99,99
99,99
99,99
Ciments du Maroc
Casablanca MAR MAD
721.800.200
-
61,82
Ciments Français Europe N.V.
Amsterdam
NL
e
378.503.130
-
100,00
Lussemburgo
L
e
8.928.500
-
99,99
Tournai
B
e
291.499.929,23
-
99,91
Compagnie Financière des Ciments S.A.
Compagnie Financière et
de Participations S.A.
Compania General de Canteras S.A.
Tournai
B
e
5.580.000
-
99,99
58,30
3,52
66,80
33,20
50,99
49,00
36,94
29,11
25,28
8,58
99,99
Puteaux
Malaga
F
E
e
e
180.000
479.283,69
-
99,99
99,41
Winchester USA USD
Gent
B
e
Beaucaire
F
e
Devnya BUL LEV
Nazareth USA USD
Mississauga CAN CAD
Nazareth USA USD
Nazareth USA USD
Puteaux
F
e
Nazareth USA USD
Espinosa P.RICO USD
Durres ALB LEK
Aspropyrgos GR
e
Les Crotoy
F
e
Nazareth USA USD
Serrekunda GAM GMD
Saint Jean de Vedas
F
e
1.000
500.000
120.000
1.028.557.000
100
307.936.000
8.330.000
1.000
244.398.096
1.000
10.000
270.000.000
5.192.161,75
1.520.000
1
4.500.000
40.000
-
100,00
99,98
100,00
99,97
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
84,99
100,00
64,99
100,00
80,00
63,00
Bonafini S.A.
Capitol Cement Corporation
Cementos Capa S.L.
Centro Administrativo y de Servicios
de Malaga S.A.
Chatelet S.A.
Ciberval S.A.
Ciments Calcia S.A.
Ciments du Littoral S.A.
Ciments Français International S.A.
Consumer Materials Inc.
De Paepe Béton N.V.
Decoux S.A.
Devnya Cement AD
ES Cement Co.
Essroc Canada Inc.
Essroc Cement Corp.
Essroc Corporation
Essroc International
Essroc Puerto Rico Holdings Inc.
Essroc San Juan Inc.
Eurotech Cement S.h.p.k.
ET Béton
Eurarco France S.A.
Fincel Inc.
Gacem Company Limited
Granulats de la Drome S.a.s.
Bayonne
Argences
Malaga
Cayeux s/M.
Le Teil
Guerville
Bassens
E
F
F
F
F
99,99
96,12
3,29
100,00
99,98
100,00
99,97
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
84,99
100,00
64,99
100,00
80,00
63,00
GSM S.A.
Decoux S.A.
Ste d’Investissement & de
Partecipations du Littoral
Procimar S.A.
Sodecim S.a.s.
Ciments Calcia S.A
Compagnie Financière des Ciments S.A.
Sax S.a.s.
Tratel S.A.
Marvex
Essroc Cement Corp.
Essroc Corporation
Essroc Corporation
Essroc International
Essroc San Juan Inc.
Essroc Cement Corp.
Halyps Building Materials S.A.
GSM S.A.
Essroc Corporation
Tercim S.A.
GSM S.A.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 105
Denominazione
Sede
Capitale
%
%
diretta indiretta
99,99
100,00
100,00
99,99
99,82
Granulats et Sables Marins S.a.s.
Greyrock Inc.
Greyrock WV Inc.
GSM S.A.
Pessac
F
e
Nazareth USA USD
Nazareth USA USD
Guerville
F
e
Aspropyrgos GR
e
40.000
1.000
10.000
18.675.840
34.951.441,14
Hormigones y Minas S.A.
Immobilière des Technodes S.A.
S. Sebastian
Guerville
€
€
8.689.378,20
8.024.400
-
99,99
99,99
Industrie Sakia el Hamra “Indusaha” S.A.
Interbulk Trading S.A.
Laayoune MAR MAD
Lugano CH CHF
55.550.000
7.470.600
-
91,00
99,99
International Cement Traders Ltd
Inversiones e Iniciativas en Aridos S.L.
Investcim S.A.
IPTP Corporation
Colombo SRI L. LKR
Madrid
E
€
Puteaux
F
€
Las Vegas USA USD
401.416.620
3.010
124.874.000
1.000
-
80,00
100,00
99,99
100,00
Limassol CYP CYP
Bangkok TH
BT
12.318.000
1.200.000.000
-
99,99
57,43
Bangkok TH
BT
Luxemont
F
€
et Villotte
Airvault
F
€
Devnya BUL LEV
Nouakchott MAU OUG
Nazareth USA USD
Bangkok TH
BT
Casablanca MAR MAD
280.000.000
1.221.632
-
57,39
100,00
508.000
89.424.100
1.111.310.000
1.000
100.000.000
27.000.000
-
99,98
100,00
51,11
100,00
57,26
99,99
€
705.000
-
100,00
Winchester USA USD
859.310
Winchester USA USD
8.340
Winchester USA USD
3.000
Plerin
F
€
56.480
Pessac
F
Puteaux
F
€
40.000
Guerville
F
€
482.800
Istanbul
TR TRL 21.494.800.000.000
-
100,00
100,00
100,00
50,99
100,00
99,96
99,99
99,99
Italmed Cement Company Ltd
Jalaprathan Cement Public Co. Ltd
Jalaprathan Concrete
Products Co, Ltd
Johar S.A.
Larricq S.A.
Marvex
Mauritano-Française des Ciments
Nadco Inc.
Naga Property Co.
Procimar S.A.
Raingeard Carrières Bétons
et Compagnie S.n.c.
Riverton Corporation
Riverton Lime&Stone Co. Inc.
Sables d’Armor S.a.s.
Sables et Graviers de la Garonne GIE
Sadecib S.A.
Sax S.a.s.
Set Beton Madencilik Sanayi ve Tas
Saint Herblain
E
F
F
%
99,99
GSM S.A.
100,00
Essroc Cement Corp.
100,00
99,99
Arena S.A.
59,80
40,02
(diritti di voto:
59,84
39,99
Sociedad Financiera y Minera S.A.)
99,99
59,97
40,02
Ciments Calcia S.A.
91,00
Ciments du Maroc
66,75
15,00
Intertrading S.r.l.
18,24
80,00
100,00
99,99
80,00
20,00
Capitol Cement Corporation
99,99
10,89
Asia Cement Public Co., Ltd(2)
37,00
9,54
Vesprapat Holding Co., Ltd(2)
57,39
86,44
13,56
99,98
100,00
51,11
100,00
57,26
99,99
Jalaprathan Cement Public Co., Ltd(2)
Tratel S.A.
Univrac S.A.
Tratel S.A.
Essroc Cement Corp.
Jalaprathan Cement Public Co. Ltd(2)
99,98
0,02
100,00
100,00
100,00
50,99
100,00
99,96
99,99
99,99
GSM S.A.
Arena S.A.
Essroc Cement Corp.
GSM S.A.
GSM S.A.
pagina 106
Tabella A (segue)
Denominazione
Set Betoya Prefabrik Yapi Elemanlari
Sanayi ve Ticaret A.S.
Set Group Holding
Shymkent Cement
Synergy Sarl
Société Civile Immobilière Berault
Socli S.A.
Sodecim S.a.s.
Ste d’Investissement & de Partecipations
du Littoral
STE des Betons de Torcy "S.B.T."
Technodes S.a.s.
Tercim S.A.
Tomahawk Inc.
Trabel Transports S.A.
Tragor S.A.
Tratel S.A.
Unibéton S.A.
Unibéton Var S.a.s.
Univrac S.A.
Uniwerbéton S.a.s.
Vaniyuth Co. Ltd
Ventore S.L.
Vesprapat Holding Co, Ltd
Vulkan A.D.
V.B.H. S.n.c.
Sede
Istanbul
Capitale
TR
TRL
%
%
diretta indiretta
303.400.000.000
-
99,95
Istanbul
TR TRL 25.890.500.000.000
Istanbul
TR TRL 18.508.410.000.000
Shymkent KAZ TEN
350.000.000
Lambersart
F
€
8.400
Madrid
E
€
39.160.000
-
99,81
99,99
99,75
100,00
99,73
€
€
€
3.840
144.960
458.219.678
-
99,95
99,94
99,99
Guerville
F
€
Torcy
F
€
Guerville
F
€
Puteaux
F
€
Wilmington USA USD
Gaurain
B
€
37.000
252.000
3.200.000
45.000
1.000
743.680,57
-
99,90
100,00
99,99
99,99
100,00
100,00
Guerville
Izaourt
Puteaux
F
F
F
Pessac
F
€
892.048
-
100,00
L’Ile S. Denis
Guerville
Lambesc
L’Ile S. Denis
Guerville
Bangkok
Malaga
Bangkok
Dimitrovgrad
F
F
F
F
F
TH
E
TH
BUL
€
€
€
€
€
BT
€
BT
LEV
6.025.580
27.159.732
40.000
302.000
160.000
100.000
9.000
20.000.000
452.967.000
-
100,00
99,99
99,96
99,84
70,00
48,80
99,90
49,00
94,95
Tourcoing
F
€
5.000
-
100,00
%
78,22
21,73
99,81
99,99
99,75
100,00
56,58
39,87
3,02
0,26
56,73
39,98
3,03
99,95
99,94
99,99
Set Group Holding
Set Group Holding
Unibéton S.A.
Sodecim S.a.s.
(diritti di voto:
Sodecim S.a.s.
Hormigones y Minas S.A.)
GSM S.A.
Ciments Calcia S.A.
99,90
100,00
99,99
99,99
100,00
91,00
9,00
71,75
28,25
100,00
99,99
99,96
99,84
70,00
48,80
99,90
49,00
70,00
24,95
90,00
10,00
Ciments Calcia S.A.
Unibéton S.A.
Essroc Cement Corp.
Tratel S.A.
Tratel S.A.
Univrac S.A.
Ciments Calcia S.A.
Arena S.A.
Unibéton S.A.
Tratel S.A.
Unibéton S.A.
Investcim S.A.
Sax S.a.s.
Devnya Cement A.D.
Unibéton S.A.
Synergy S.A.R.L.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 107
B) ELENCO DELLE IMPRESE INCLUSE NEL CONSOLIDAMENTO CON IL METODO PROPORZIONALE
(ai sensi dell’art. 37 del D. Lgs. 9 aprile 1991, n. 127)
Denominazione
Sede
Italsigma S.r.l.
Atlantica de Graneles y Moliendas S.A.
Béton Contrôle de Montceau
le Creusot S.A.
Carrières Bresse Bourgogne
Dragages et Carrières S.A.
Graves de l’Estuaire
de la Gironde L.G.E.G.
Les Calcaires Girondins S.a.s.
Les Graves de l’Estuaire S.a.s.
Santes Beton S.A.R.L.
Société Calcaires Lorrains
Société des Carrières du
Tournaisis S.C.T. S.A.
Société Parisienne des Sablieres S.A.
Sri Vishnu Cement Ltd
STE des Calcaires de Souppes
sur Loing
Valoise S.a.s.
Zuari Cement Ltd
Capitale
%
%
diretta indiretta
50,00
50,00
%
50,00
Axim Italia S.r.l.
50,00
Bergamo
Vizcaya
I
E
€
€
1.500.000
5.000.000
Montceau Les M.
Saint Marcel
Saint Marcel
Saint Jean
de Blaignac
Cenon
Le Havre
Santes
Heillecourt
F
F
F
€
€
€
588.000
387.189
1.000.000
-
49,99
66,48
49,99
49,99
66,48
49,99
Unibéton S.A.
Dragages et Carrières
GSM S.A.
F
F
F
F
F
€
€
€
€
100.000
297.600
10.000
40.000
-
50,00
50,00
33,33
50,00
49,92
50,00
50,00
33,33
50,00
49,92
GSM S.A.
GSM S.A.
GSM S.A.
V.B.H. S.n.c.
GSM S.A.
Tournai
B
€
12.297.053,42
-
59,00
Pont de L’Arche
Bangalore
F
IN
€
INR
320.000
248.549.020
-
50,00
97,52
23,90
18,79
16,31
50,00
97,52
Ciments Calcia S.A.
GSM S.A.
Zuari Cement Ltd
Souppes sur Loing
Pierrelaye
Goa
F
F
IN
€
€
INR
2.145.000
39.000
4.279.614.000
-
50,00
60,00
50,00
50,00
60,00
50,00
GSM S.A.
GSM S.A.
C) ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO
(ai sensi dell’art. 36, 1° e 3° comma, del D. Lgs. 9 aprile 1991, n. 127)
Denominazione
Aliserio S.r.l.
Cementi della Lucania S.p.A.
E.C.I.T. S.r.l.
General Cave S.r.l.
IMES S.r.l.
Italconsult S.p.A.
Mantovana Inerti S.r.l.
S.A.F.R.A. S.r.l.
Silicalcite S.r.l.
Sede
Capitale
Bergamo
Potenza
Ravenna
Fiumicino (RM)
S. Cipriano Pic. (SA)
I
I
I
I
I
€
€
€
€
€
2.270.000
619.746
104.208
31.200
206.000
Roma
Cavriana (MN)
Bologna
Bergamo
I
I
I
I
€
€
€
€
5.404.703,20
702.000
51.480
4.000.000
%
%
diretta indiretta
90,00
30,00
50,00
50,00
99,00
1,00
29,19
100,00
50,00
33,33
-
%
90,00
Italcementi S.p.A.
30,00
Italcementi S.p.A.
50,00
Calcestruzzi S.p.A.
50,00
Speedybeton S.p.A.
99,00
Italcementi S.p.A.
1,00
SICIL.FIN S.r.l.
29,19
Italcementi S.p.A.
50,00
Calcestruzzi S.p.A.
33,33
Calcestruzzi S.p.A.
100,00
Italcementi S.p.A.
pagina 108
Tabella C (segue)
Denominazione
Sede
1475544 Ontario Inc.
3092-0631 Quebec Inc.
Béton Contrôle des Abers S.A.
Beton du Cap Inc.
Béton Saone S.A.
Ciment Quebec Inc.
Dragages Transports &
Travaux Maritimes S.A.
Groupe Ciment Quebec Inc.
IM Scott Holdings Limited
Innocon Inc.
Innocon Partnership Agreement Inc.
S.A. Dijon Béton
Stinkal S.a.s.
St. Basile Transport Inc.
Suez Bag Company
Suez Cement Company
To Ready Mix Ltd
Tourah Portland Cement Company
Vassiliko Cement Works Ltd
Capitale
%
%
diretta indiretta
100,00
50,00
100,00
34,00
100,00
35,00
100,00
Markham
Concord
St. Basile
Lannilis
Cap de la Madeleine
Macon
St. Basile
CAN
CAN
CAN
F
CAN
F
CAN
CAD
CAD
CAD
€
CAD
€
CAD
100
18.300.000,20
6.250
104.000
5.511
40.000
19.461.000
La Rochelle
St. Basile
Markham
Richmond Hill
Richmond Hill
Dijon
Ferques
St. Basile
Cairo
F
CAN
CAN
CAN
CAN
F
F
CAN
EGY
€
CAD
CAD
CAD
CAD
€
€
CAD
LE
1.702.272
57.000.000
100
18.300.000,20
2.003
184.000
1.120.000
9.910
9.000.000
-
39,99
50,00
100,00
100,00
48,50
15,00
35,00
100,00
57,84
Cairo EGY
LE
640.000.000
-
47,31
Markham CAN CAD
Cairo EGY
LE
Nicosia CYP CYP
100
238.414.000
13.434.018,75
-
100,00
66,12
33,00
%
100,00
50,00
Essroc Canada Inc.
100,00
Ciment Quebec Inc.
34,00
Unibéton S.A.
100,00
Ciment Quebec Inc.
35,00
Unibéton S.A.
100,00
Groupe Ciment Quebec Inc.
39,99
50,00
100,00
100,00
48,50
15,00
35,00
100,00
53,32
4,52
39,91
7,40
100,00
66,12
20,00
13,00
GSM S.A.
Essroc Canada Inc.
Essroc Canada Inc.
GSM S.A.
GSM S.A.
Ciment Quebec Inc.
Suez Cement Company
Suez Cement Company
Italmed Cement Company Ltd
Comp. Financière et de
Participations S.A.
D) ELENCO DELLE ALTRE PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE
E COLLEGATE VALUTATE CON IL METODO DEL COSTO
(ai sensi dell’art. 36 del D. Lgs. 9 aprile 1991, n. 127)
Denominazione
Azienda Agricola Lodoletta S.r.l.
Betodomi S.A.
Betongenova S.r.l. - in liquidazione
Cava delle Capannelle S.r.l.
Cementi e Calci di S. Marinella S.r.l.
DO CLAS S.r.l.
Ecoinerti S.r.l.
Gres Dalmine Resine Wavin S.c.a r.l.
Sede
Capitale
Bergamo
Iraklion
Genova
I
GR
I
€
€
€
10.400
117.200
10.400
Bergamo
Bergamo
Milano
Recanati (MC)
Sorisole (BG)
I
I
I
I
I
€
€
€
€
€
31.200
10.000
12.000
91.800
91.800
%
%
diretta indiretta
75,00
30,00
36,12
66,67
-
49,00
100,00
50,00
35,00
%
75,00
Italcementi S.p.A.
30,00
Domiki Béton S.A.
22,68
Calcestruzzi S.p.A.
13,44
Cemencal S.p.A.
49,00
Calcestruzzi S.p.A.
66,67
Italcementi S.p.A.
100,00
Calcestruzzi S.p.A.
50,00
Calcestruzzi S.p.A.
35,00
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 109
Denominazione
Immobiliare Salesiane S.r.l.
Bergamo
I
€
350.000
%
%
diretta indiretta
99,00
1,00
Italcementi Ingegneria S.r.l.
Italsintex S.p.A.
Bergamo
Bergamo
I
I
€
€
266.220
120.000
100,00
-
100,00
Napoli
I
€
3.000.000
Istanbul
TR TRL 500.000.000.000
Temara MAR MAD
171.875.000
-
50,00
12,25
37,01
Medcem S.r.l.
Altas Ambarlj Liman Tesisleri Tas
Asment (Ciments de Temara)
Asociacion de Empresas de Transporte
a Granel
Béton Contrôle de Gascogne S.A.
Bureau Engineering Travaux Publics
(SA BETP)
Canteras Aldoyar S.L.
Carrieres & Sablieres d’Armorique
Ciments du Nord
Ciments Français Participations S.n.c.
Cisnel Descargas S.L.
Commingeoise de Restauration
du Patrimoine S.A.R.L.
Conglomerantes Hidraulicos
Especiales S.A.
Devnya Cement St
Devnya Finance
Dobrotitsa BSK A.D.
Dunkerque Ajouts S.n.c.
Ecocem Valorizacion de Residuos S.A.
Elco S.a.s.
Entreprise Lorraine d’Agricolture ELDA S.A.R.L.
Euroasfaltos y Construccion S.A.
Eurocalizas S.L.
Exportaciones de Cemento del Norte
de Espana S.A.
Fraimbois Granulats S.A.R.L.
GIE d’exploitation du chenal
de Saintonge
GIE des Terres de Mayocq
GIE Gisamo
Sede
Capitale
%
99,00
Italcementi S.p.A.
1,00
SICIL.FIN S.r.l.
100,00
Italcementi S.p.A.
99,00
1,00
SICIL.FIN. S.r.l.
50,00
Intercom S.r.l.
12,25
19,99
17,02
Procimar S.A.
S. Sebastian
Soorts Hossegor
E
F
€
€
23.138,41
40.000
-
92,86
37,00
92,86
37,00
Guerande
F
€
523.205,03
-
99,94
79,94
Olazagutia
E
€
Guerville
F
€
Nouadhibou MAU OUG
Puteaux
F
€
1.508.510
40.000
670.000.000
1.500
-
20,00
100,00
30,00
100,00
20,00
20,00
100,00
30,00
50,00
50,00
Madrid
E
€
3.010
-
100,00
100,00
Participations S.A.
Arena S.A.
GSM S.A.
Ciments du Maroc
Participations S.A.
Sodecim S.a.s.
Saint Gaudens
F
€
7.622
-
100,00
100,00
Socli S.A.
Madrid
Devnya
Devnya
Dobritch
Parigi
Barcellona
Courbevoie
E
BUL
BUL
BUL
F
E
F
€
LEV
LEV
LEV
€
€
€
2.361.960
1.500.000
50.000.000
100
6.000
300.000
397.373,61
-
85,00
74,00
50,00
24,60
34,00
16,33
24,99
85,00
74,00
50,00
24,60
34,00
16,33
24,99
Devnya Cement A.D.
Devnya Cement A.D.
Devnya Cement A.D.
Ciments Calcia S.A.
Ciments Calcia S.A.
Heillecourt
Malaga
F
E
€
€
10.000
60.500
-
100,00
100,00
Cantabria
E
€
783.000
-
26,00
100,00
99,00
1,00
26,00
GSM S.A.
Compania General de Canteras S.A.
Bilbao
Moncel les Luneville
E
F
€
€
60.099,77
75.000
-
45,00
50,00
45,00
50,00
GSM S.A.
Pessac
St. Firmin
Guerville
F
F
F
-
-
-
75,00
50,00
100,00
75,00
50,00
99,00
1,00
GSM S.A.
Eurarco France
GSM S.A.
Sables et Graviers de la Garonne GIE
pagina 110
Tabella D (segue)
Denominazione
GIE GM
GIE Les Sables
Gitec - GIE
H.C. Plasier Beheer B.V.
Helleniki Lithotomi S.A.
Sede
Capitale
%
%
diretta indiretta
63,00
50,00
49,00
100,00
45,00
Reims
Mehun sur Yevre
Parigi
Vlaardingen
Atene
F
F
F
NL
GR
€
€
€
1.500
18.151,21
60.000
Olazagutia
San Sebastian
Bangkok
E
E
TH
€
€
BT
283.803,11
60.099,77
11.000.000
-
25,00
50,00
57,39
Les Calcaires Sud Charentes
Cherves Richemont
F
Lyulyaka E.A.D.
Devnya BUL
Maquinaria para Hormigones A.I.E.
Bilbao
E
Materiaux Routiers du Bearn S.A.R.L.
Rebenacq
F
Menaf
Puteaux
F
Met Teknik Servis ve Maden Sanayi
Ticaret A.S.
Istanbul
TR
Neuciclaje S.A.
Bilbao
E
Novhorvi S.A.
Vitoria
E
Nugra S.A.
Madrid
E
Port St. Louis Amenagement S.n.c.
Guerville
F
Port St. Louis Remblaiement S.A.R.L.
Guerville
F
Provence Amenagement S.A.
Port Frejus
F
R.G. Aggregates B.V.
Vlaardingen NL
Rular Trading B.V.
Vlaardingen NL
Ruler International
Curaçao ANT
SA de Bayarne
Soulanges
F
Saarlandische Zementgesellschaft MBH
Saarbrucken
D
Sas des Gresillons
Guerville
F
SCI Batlongue
Arudy
F
SCI Coralie
Allonnes
F
€
LEV
€
€
€
1.524,49
759.372
258.435,21
15.000
37.000
-
34,00
100,00
37,50
33,30
100,00
TRL
€
€
€
€
€
€
€
€
USD
€
€
€
€
€
50.000.000.000
60.101,21
180.300
60.100
8.000
7.622,45
480.000
18.151,21
18.151,21
6.000
112.000
52.000
40.000
53.504
3.048,98
-
99,99
30,00
25,00
100,00
51,00
51,00
35,00
100,00
100,00
100,00
100,00
80,00
35,00
100,00
100,00
Hormigones Olatzi S.A.
Hormigones Txingudi S.A.
JTC
Avon
Fumel
F
F
€
€
20.310
17.379,19
-
100,00
100,00
Cayeux sur M.
Rungis
Guerville
S. Doulchard
Cherves Richemont
Guerville
Haubourdin
Mandra
Grand Couronne
F
F
F
F
F
F
F
GR
F
€
€
€
€
€
€
€
€
4.695
2.000
6.720
6.150
1.500
13.500
8.804,11
7.500
-
47,33
63,00
99,76
99,76
50,00
99,89
50,00
100,00
60,00
SCI de Balloy
SCI Delrieu Frères
SCI des Granets
SCI du Colombier
SCI du Domaine de Saint Louis
SCI Lepeltier
SCI Taponnat
SCI Triel Carrières
SEP Matrec
Skyra S.r.l.
Snc Rouennaise de Transformation
%
63,00
GSM S.A.
50,00
GSM S.A.
49,00
100,00
Rular Trading B.V.
45,00
Compagnie Financière et de
Participations S.A.
25,00
50,00
57,39
Products Co., Ltd(3)
34,00
GSM S.A.
100,00
Devnya Cement A.D.
37,50
33,30
GSM S.A.
100,00
99,99
30,00
25,00
100,00
51,00
51,00
35,00
100,00
100,00
100,00
100,00
80,00
35,00
100,00
80,00
20,00
100,00
50,00
50,00
47,33
63,00
99,76
99,76
50,00
99,89
50,00
100,00
60,00
Set Group Holding
GSM S.A.
GSM S.A.
Arena S.A.
Ruler International
Ruler International
Ciments Calcia S.A.
GSM S.A.
GSM S.A.
Bonafini S.A.
Larricq S.A.
GSM S.A.
Socli S.A.
GSM S.A.
GSM S.A.
GSM S.A.
GSM S.A.
GSM S.A.
GSM S.A.
GSM S.A.
Ciments Calcia S.A.
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 111
Denominazione
Société Civile Bachant le Grand Bonval
Société Civile Carrière de Maraval
Société Civile d'Exploitation Agricôle
de l'Avesnois
Société de la Grange d'Etaule
Société Foncière de la
petite Seine S.a.s.
Société Immobilière Marguerite VIII
Société Immobilière Marguerite X
Sukanit
Unibéton Est S.a.s.
Unibéton Holding S.A.
Unibéton Ile de France S.a.s.
Unibéton Luxembourg S.A.
Unibéton Med S.a.s.
Unibéton Normandie S.a.s.
Unibéton S.O. S.a.s.
Sede
Capitale
%
%
diretta indiretta
80,00
100,00
%
80,00
GSM S.A.
100,00
GSM S.A.
Guerville
Frejus
F
F
€
€
1.500
1.524,49
Reims
F
€
3.000
-
90,00
50,00
Gray
F
€
Saint Sauveur
les Bray
F
€
Casablanca MAR MAD
Casablanca MAR MAD
Bangkok TH
BT
3.750
-
99,60
40,00
99,60
50.000
100.000
100.000
500.000
-
40,00
98,00
98,00
56,91
40,00
98,00
98,00
56,91
€
€
€
€
€
€
€
40.000
45.000
40.000
35.000
40.000
40.000
40.000
-
100,00
99,88
100,00
99,71
100,00
100,00
100,00
100,00
99,88
100,00
99,71
100,00
100,00
100,00
Heillcourt
Guerville
L’Ile Saint Denis
Lussemburgo
Lambesc
Rouen
Pessac
F
F
F
L
F
F
F
Société Civile Bachant
le Grand Bonval
GSM S.A.
Ciments Calcia S.A.
GSM S.A.
Ciments du Maroc
Ciments du Maroc
Products Co., Ltd(4)
Arena S.A.
Unibéton S.A.
E) ELENCO DELLE ALTRE PARTECIPAZIONI SUPERIORI AL 10%
(ai sensi dell’art. 126 della Delibera CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999)
Denominazione
Ecoserio S.r.l.
I.GE.PO. - Impresa Gestione Porti S.r.l.
in liquidazione
Procalmi S.r.l. in liquidazione
Granulats Marins de Normandie - GIE
Scori S.A.
Sede
Capitale
Bergamo
I
€
48.960
Vibo Valentia
Milano
Le Havre
Plaisir
I
I
F
F
€
€
€
25.500
51.000
1.092.800
%
%
diretta indiretta
12,50
18,00
-
11,52
11,05
13,95
%
12,50
Calcestruzzi S.p.A.
18,00
11,52
11,05
13,95
Italcementi S.p.A.
Cemencal S.p.A.
GSM S.A.
Ciments Calcia S.A.
Presentazione
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
pagina 112
Allegato 2
RICONCILIAZIONE TRA IL CARICO D'IMPOSTA TEORICO
E QUELLO EFFETTIVAMENTE REGISTRATO A CONTO ECONOMICO
(migliaia di euro)
Risultato consolidato ante imposte
Aliquota d'imposta applicabile % - IRPEG
Imposta teorica
2004
642.336
33%
211.971
Effetto della differenza tra il tasso d'imposta italiano ed estero
3.271
Effetto della riduzione dell'aliquota per sgravi/agevolazioni
(5.928)
Effetto fiscale sulle differenze permanenti:
- dividendi esteri e altri redditi esenti
- costi indeducibili
(23.175)
45.488
Effetto netto nell'esercizio di imposte differite e anticipate
non contabilizzate su differenze temporanee
4.478
Effetti della variazione nei tassi d'imposta
(2.911)
Ritenute alla fonte su dividendi esteri
4.203
Effetti del cambio di stima su imposte differite registrate /
non registrate precedentemente
Carico effettivo d'imposta sui redditi
Carico d'imposta IRAP effettivo (per le società italiane)
Carico d'imposta effettivo registrato a conto economico al 31 dicembre 2004
(9.237)
228.160
19.763
247.923
pagina 113
pagina 114
Sintesi dati patrimoniali e finanziari
(migliaia di euro)
31.12.2004
%
31.12.2003
%
Variazioni
A. Immobilizzazioni nette
Immateriali
Materiali
Finanziarie
Totale
*
1.194.696
1.273.391
(78.695)
2.815.416
2.832.450
(17.034)
543.852
520.550
23.302
4.553.964
86,2
4.626.391
86,8
(72.427)
B. Capitale d'esercizio
Rimanenze
466.767
446.575
20.192
Crediti commerciali
1.008.238
982.937
25.301
Debiti commerciali
(715.416)
(664.808)
(50.608)
Altre attività
280.370
295.007
(14.637)
Altre passività
(311.386)
Totale
728.573
13,8
702.352
13,2
26.221
5.282.537
100,0
5.328.743
100,0
(46.206)
2.340.443
44,3
2.185.763
41,0
154.680
Quota di terzi
693.976
13,1
639.511
12,0
54.465
Totale
3.034.419
57,4
2.825.274
53,0
209.145
22.512
0,4
51.194
1,0
(28.682)
C. Capitale netto investito (A+B)
(357.359)
45.973
D. Patrimonio netto
Quota del gruppo
E. Tsdi (netti)
F. Fondi
Tfr
80.687
1,5
78.301
1,5
2.386
Altri accantonamenti
607.449
11,5
576.144
10,8
31.305
Totale
688.136
13,0
654.445
12,3
33.691
Impieghi monetari e finanziari a breve
(269.644)
-5,1
(240.380)
-4,5
(29.264)
412.952
7,8
641.757
12,0
(228.805)
(363)
0,0
363
26,4
1.396.816
26,2
(2.654)
G. Indebitamento (disponibilità) netto
Attività finanziarie a medio e lungo termine
-
Debiti finanziari a medio e lungo termine
1.394.162
Posizione finanziaria netta
1.537.470
29,1
1.797.830
33,7
(260.360)
5.282.537
100,0
5.328.743
100,0
(46.206)
H. Totale copertura (D+E+F+G)
(*) al netto della parte inclusa nella Posizione finanziaria
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 115
Conto economico riclassificato
(migliaia di euro)
2004
%
2003
%
Variazioni
%
4.527.825
100,0
4.284.702
100,0
243.123
5,7
Variazione magazzino
(3.470)
-0,1
12.380
0,3
(15.850)
n.s.
Incrementi per lavori interni
13.534
0,3
15.009
0,4
(1.475)
-9,8
Ricavi
Altri ricavi
46.169
1,0
35.176
0,8
10.993
31,3
Valore della produzione
4.584.058
101,2
4.347.267
101,5
236.791
5,4
Consumi
(1.168.905)
-25,8
(1.094.322)
-25,5
(74.583)
6,8
Servizi
(1.473.530)
-32,5
(1.355.633)
-31,6
(117.897)
8,7
Oneri diversi
Valore aggiunto
Costi per il personale
Accantonamenti e svalutazioni
Margine operativo lordo
(102.618)
-2,3
(106.268)
-2,5
3.650
-3,4
1.839.005
40,6
1.791.044
41,8
47.961
2,7
(711.046)
-15,7
(702.272)
-16,4
(8.774)
1,2
(29.548)
-0,7
(27.864)
-0,7
(1.684)
6,0
1.098.411
24,3
1.060.908
24,8
37.503
3,5
Ammortamenti e altre svalutazioni
(383.863)
-8,5
(404.458)
-9,4
20.595
-5,1
Risultato operativo
714.548
15,8
656.450
15,3
58.098
8,9
Proventi e oneri finanziari
(82.025)
-1,8
(114.489)
-2,7
32.464
-28,4
Rettifiche di valore di attività finanziarie
14.082
0,3
8.885
0,2
5.197
58,5
Proventi e oneri straordinari
(4.269)
-0,1
53.953
1,3
(58.222)
n.s.
Risultato ante imposte
642.336
14,2
604.799
14,1
37.537
6,2
Imposte sul reddito
(247.923)
-5,5
(229.102)
-5,3
(18.821)
8,2
(Differenza valore/costi produzione)
Utile (perdita) totale
394.413
8,7
375.697
8,8
18.716
5,0
Quota di terzi
(101.914)
-2,3
(98.907)
-2,3
(3.007)
3,0
Utile (perdita) di gruppo
292.499
6,5
276.790
6,5
15.709
5,7
Cash flow
778.276
17,2
780.155
18,2
(1.879)
-0,2
n.s. = non significativo
pagina 116
Rendiconto finanziario
(migliaia di euro)
2004
2003
A) Disponibilità liquide iniziali:
144.387
121.411
B) Flusso dell'attività gestionale:
Risultato di competenza del gruppo
Risultato di competenza di terzi
Ammortamenti
Variazione su partecipazioni a equity
Svalutazioni /(rivalutazioni) su immobilizzazioni
(Plusvalenze)/minusvalenze vendite immobilizzazioni
Variazione netta trattamento fine rapporto
Variazione altri fondi
Interessi attivi su Tsdi
Variazioni del capitale d'esercizio:
292.499
101.914
383.863
(3.863)
5.405
(26.987)
2.386
30.200
(28.682)
276.790
98.907
381.864
(2.154)
35.843
(36.948)
(373)
9.368
(25.816)
rimanenze
crediti commerciali
debiti commerciali
altre attività/passività
(24.725)
(34.260)
16.592
(20.526)
(16.860)
(45.133)
944
32.242
(62.919)
693.816
Totale B)
(28.807)
708.674
C) Flusso da attività di investimenti:
Investimenti in immobilizzazioni:
immateriali
materiali
finanziarie (partecipazioni)
acquisto azioni proprie
variazione debiti per acquisto immobilizzazioni materiali/immateriali
variazione debiti per acquisto immobilizzazioni finanziarie
Variazione (crediti)/debiti per cessione partecipazioni
Realizzo disinvestimenti di immobilizzazioni
Totale C)
D) Flusso da attività finanziarie
Nuovi finanziamenti
Rimborsi di finanziamenti
Variazione dei debiti finanziari
Variazione crediti/altre attività finanziarie
Variazione immob. finanziarie non in posizione finanziaria
Totale D)
E) Flusso da capitale
Aumento di capitale
Dividendi distribuiti a terzi
Totale E)
F) Variazione di struttura e conversione
G) Flusso finanziario netto d'esercizio (B+C+D+E+F)
H) Disponibilità liquide finali (A+G)
(24.293)
(318.316)
(57.890)
26.799
(194)
(21.785)
(274.138)
(64.675)
(7.514)
1.952
(6.800)
(373.894)
1.132
50.721
(322.041)
(372.960)
6
53.358
(319.596)
312.378
(443.421)
(95.343)
(33.164)
3.656
(255.894)
258.017
(551.351)
90.264
(32.709)
5.163
(230.616)
6.185
(124.167)
(117.982)
807
(1.294)
143.093
(26.413)
(107.185)
(133.598)
(1.888)
22.976
144.387
Presentazione
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
pagina 117
Raccordo tra il bilancio di Italcementi S.p.A. e il bilancio consolidato
(migliaia di euro)
31.12.2004
31.12.2003
164.597
153.272
risultati netti delle società consolidate
579.030
495.884
adeguamento ai principi contabili di gruppo
13.204
32.248
adeguamento del valore delle partecipazioni valutate
con il metodo del patrimonio netto
15.735
11.210
A) Risultato netto dell'esercizio di Italcementi S.p.A.
Rettifiche da consolidamento:
ammortamenti dei maggiori valori allocati tra i beni
delle società consolidate
(69.468)
(87.678)
eliminazione dei dividendi incassati nell'esercizio
(300.735)
(239.772)
storno delle svalutazioni (rivalutazioni) in partecipazioni consolidate
eliminazioni (utili) perdite intersocietarie e altre variazioni
Risultato netto consolidato
(Utile) perdita di competenza di terzi
Risultato netto di competenza del gruppo
B) Patrimonio netto di Italcementi S.p.A.
7.080
62.540
(15.030)
(52.007)
394.413
375.697
(101.914)
(98.907)
292.499
276.790
1.999.943
1.931.423
adeguamento ai principi contabili di gruppo
286.555
263.250
adeguamento del valore delle partecipazioni valutate
con il metodo del patrimonio netto
(3.616)
(3.609)
valore di carico delle partecipazioni consolidate
(8.905.185)
(8.564.683)
patrimoni netti delle società consolidate
8.290.490
7.662.440
maggiori valori allocati tra i beni delle società consolidate
1.413.323
1.600.513
eliminazione degli effetti di operazioni intragruppo
(47.091)
(64.060)
3.034.419
2.825.274
patrimonio di terzi
Patrimonio netto di competenza del gruppo
(693.976)
(639.511)
2.340.443
2.185.763
Presentazione
Stato patrimoniale
Conto economico
Nota integrativa
Allegati
Esercizio 2004
6
60
64
66
102
114
118
119
pagina 118
Signori Azionisti,
il bilancio consolidato per l'esercizio 2004 è stato redatto nel rispetto delle norme vigenti. Esso è stato
sottoposto a revisione contabile da parte della Reconta Ernst & Young S.p.A.
Lo stato patrimoniale può così sintetizzarsi:
(migliaia di euro)
Totale attivo
6.881.112
Patrimonio netto di gruppo
2.340.443
Capitale e riserve di terzi
693.976
Passività
3.846.693
Totale passivo
6.881.112
Il conto economico esprime un utile di competenza del gruppo di 292,5 milioni di euro (rispetto all'utile
dell'esercizio precedente di 276,8 milioni di euro).
La relazione degli Amministratori sulla gestione espone con completezza l’andamento del gruppo e dei
mercati di riferimento consentendo un'informativa a nostro parere adeguata.
In particolare, Vi precisiamo che:
l'area di consolidamento risulta determinata in modo corretto e le variazioni più rilevanti intervenute
rispetto al precedente esercizio sono state adeguatamente evidenziate nella nota integrativa;
i principi di consolidamento adottati sono conformi alle norme di legge e a criteri di generale
accettazione;
i principi contabili e i criteri utilizzati per la valutazione delle varie poste del bilancio consolidato, riportati
nella nota integrativa, sono da noi condivisi;
il bilancio consolidato è stato redatto in riferimento ai bilanci al 31 dicembre 2004 predisposti dai Consigli
di amministrazione, approvati (quando già tenute) dalle assemblee delle rispettive società.
Bergamo, 4 aprile 2005
I Sindaci
Luigi Guatri
Claudio Cavalli
Claudio De Re
Presentazione
Bilancio 2004
Risultati e fatti rilevanti
Rapporti con parti correlate
Ricerca e sviluppo
Risorse umane
Vertenze e procedure in corso
Andamento delle principali società controllate
Fatti di rilievo dopo la chiusura dell’esercizio
Corporate governance
Piani di stock option
Deliberazioni
Esercizio 2004
6
122
127
131
132
134
135
141
142
162
166

Bilancio consolidato 2004

Transcript

Documenti analoghi

Italcementi Group in Francia/Belgio

un cristallo migliaia di luci one crystal thousands lights

S.A.C.C.A MOKA EFTI

Lettera Italcementi

Giampiero Pesenti

A) Ricavi dell`esercizio 16.628 B) Costi della gestione caratteristica

La Letteratura, fondamento della cultura umana