Parmalat Finanziaria S

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Parmalat Finanziaria S.p.A.
in Amministrazione Straordinaria
Relazione sulla gestione
e
Situazione Economica e Patrimoniale
al 31 dicembre 2004
Collecchio, 27/04/05
INDICE
A) GRUPPO PARMALAT – RELAZIONE SULLA GESTIONE .............................................................................. 1
PIANO INDUSTRIALE 2004-2007............................................................................................................................... 2
MERCATI E PRODOTTI .............................................................................................................................................. 4
ANDAMENTO ECONOMICO DELLA GESTIONE ................................................................................................... 7
ANDAMENTO FINANZIARIO.................................................................................................................................. 16
INVESTIMENTI TECNICI ......................................................................................................................................... 18
PERSONALE ............................................................................................................................................................... 20
CORPORATE GOVERNANCE .................................................................................................................................. 21
PROFILI FISCALI DELLA PROPOSTA DI CONCORDATO .......................... Errore. Il segnalibro non è definito.
DISMISSIONI .............................................................................................................................................................. 27
CONTENZIOSO E PASSIVITÀ POTENZIALI AL 31 DICEMBRE 2004................................................................ 32
FATTI AVVENUTI DOPO IL 31 DICEMBRE 2004 ................................................................................................. 46
SINTESI ECONOMICA E PATRIMONIALE ............................................................................................................ 47
B) GRUPPO PARMALAT – SITUAZIONE PATRIMONIALE ED ECONOMICA.............................................. 59
SITUAZIONE PATRIMONIALE................................................................................................................................ 60
SITUAZIONE ECONOMICA ..................................................................................................................................... 65
NOTA INTEGRATIVA ............................................................................................................................................... 67
PREMESSA DEL COMMISSARIO STRAORDINARIO ...................................................................................... 67
FORMA, CONTENUTO E PRINCIPI CONTABILI .............................................................................................. 69
Contenuto e forma ................................................................................................................................................ 69
Incertezze e limitazioni......................................................................................................................................... 69
Continuità aziendale ............................................................................................................................................. 70
Area di consolidamento ........................................................................................................................................ 70
Principi di consolidamento ................................................................................................................................... 73
Controllate operanti in Paesi ad alta inflazione..................................................................................................... 74
Criteri di conversione dei bilanci in valuta estera................................................................................................. 74
Criteri di valutazione ............................................................................................................................................ 74
NOTE ALLE POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE – ATTIVO .................................................................. 79
NOTE ALLE POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE – PASSIVO ................................................................ 91
GARANZIE E ALTRI CONTI D’ORDINE .......................................................................................................... 106
NOTE ALLE POSTE DEL CONTO ECONOMICO............................................................................................. 108
QUOTAZIONI UTILIZZATE NELLA CONVERSIONE DEI BILANCI............................................................ 117
VARIAZIONI DELL'AREA DI CONSOLIDAMENTO VERIFICATESI NELL’ESERCIZIO .......................... 118
SUDDIVISIONE PER AREE GEOGRAFICHE DELLE IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE E
MINORITARIE POSSEDUTE DAL GRUPPO PARMALAT FINANZIARIA SPA IN A.S............................... 119
PARTECIPAZIONI DEL GRUPPO PARMALAT FINANZIARIA SPA IN A.S. ............................................... 120
C) PARMALAT FINANZIARIA SPA IN A. S. ......................................................................................................... 133
SITUAZIONE PATRIMONIALE.............................................................................................................................. 134
SITUAZIONE ECONOMICA ................................................................................................................................... 136
NOTA INTEGRATIVA ......................................................................................................................................... 138
CRITERI DI VALUTAZIONE .............................................................................................................................. 139
NOTE ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE ATTIVA................................................................................... 141
NOTE ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE PASSIVA ................................................................................. 144
CONTI D’ORDINE................................................................................................................................................ 146
NOTE ALLA SITUAZIONE ECONOMICA ........................................................................................................ 147
ALTRE INFORMAZIONI ..................................................................................................................................... 150
D) RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE............................................................................................ 151
A) GRUPPO PARMALAT – RELAZIONE SULLA GESTIONE
Il Gruppo chiude l’esercizio 2004 con una perdita di 356,7 milioni di Euro. Essa è dovuta in larga misura ad
insussistenze di attivo, accantonamenti a fronte di rischi emergenti dalla gestione dei passati esercizi e alle
spese della procedura di amministrazione straordinaria. Nel prospetto che segue è riportata una sintesi del
conto economico ove sono isolati ricavi e costi afferenti le Attività Core.
Valori in Milioni di Euro
Ricavi netti
Margine Operativo Lordo prima di Spese della Procedura e Svalutazioni
% sui Ricavi
Gruppo
Attività Core
Altro
3.961,8
3.764,8
197,0
308,7
286,9
21,8
7,8%
7,6%
11,1%
Spese della Procedura
(88,8)
Svalutazione Attivo Circolante ed altri accantonamenti
(74,5)
(52,1)
Margine Operativo Lordo
145,5
234,8
(89,3)
3,7%
6,2%
-45,3%
(159,4)
(142,2)
(17,1)
(13,8)
92,6
(106,4)
(183,6)
(168,8)
(14,8)
% sui Ricavi
Ammortamenti e svalutazioni immobilizzazioni
Risultato Operativo Netto
Oneri e Proventi Finanziari
Rettifiche di Valore di Attività Finanziarie
(71,2)
Oneri e Proventi Straordinari
(13,1)
Imposte e Risultato di Competenza di Terzi
(75,0)
Risultato di Gruppo
(88,8)
(22,4)
(356,7)
Al 31 dicembre 2004 l’indebitamento finanziario del Gruppo, comprensivo di quello delle società controllate
non consolidate integralmente è di 11.352,2 milioni di euro. Rispetto al 31 dicembre 2003, quando
l’indebitamento finanziario netto era di 13.579,8 milioni di euro, si ha una diminuzione di 2.227,6 milioni di
euro, dovuta ai seguenti fattori:
Importo
INDEBITAMENTO FINANZIARIO TOTALE AL 31 DICEMBRE 2003
13.579,8
Uscita dall'area di consolidamento dell'indebitamento finanziario netto delle società sottoposte a
procedure concorsuali giudiziali locali, liquidazione volontaria e altre minori
(2.156,4)
Debiti delle società del Gruppo verso società sottoposte a procedure concorsuali giudiziali locali,
liquidazione volontaria e altre minori
316,6
Transazione Nextra
Spese della procedura di Amministrazione Straordinaria
Flusso di cassa della gestione corrente
Altre variazioni
INDEBITAMENTO FINANZIARIO TOTALE AL 31 DICEMBRE 2004
Relazione sulla Gestione
(160,0)
88,7
(243,6)
(72,9)
11.352,2
1
Al termine della Relazione sulla Gestione sono riportati i prospetti riclassificati dello Stato Patrimoniale e del
Conto Economico del Gruppo e della Capogruppo.
PIANO INDUSTRIALE 2004-2007
L’esercizio 2004 è stato caratterizzato dall’azione del Commissario Straordinario, volta alla definizione del
Programma di Ristrutturazione di cui all’art. 54 del D. Lgs. n 270/1999, redatto secondo l’indirizzo di
ristrutturazione economica e finanziaria di cui all’art. 27, comma secondo, lettera b), del D.Lgs. n. 270/1999,
presentato in data 21 Giugno 2004 al Ministero delle Attività Produttive e successivamente autorizzato, in
data 23 Luglio 2004, dal Ministro delle Attività Produttive Antonio Marzano d’intesa con il Ministro delle
Politiche Agricole e Forestali Gianni Alemanno.
Tale Piano Industriale rappresenta un piano di ristrutturazione e di sviluppo dell’attività, predisposto nella
prospettiva di continuità e rafforzamento dell’attività operativa e si prefigge di migliorare la redditività del
Gruppo in linea con i principali concorrenti di settore attraverso: 1) l’identificazione del perimetro core del
business e la conseguente dismissione nel breve delle società e delle attività considerate non strategiche
rispetto al futuro sviluppo industriale del Gruppo; 2) la definizione di azioni strutturali sui ricavi e sui costi
per migliorare la redditività; 3) l’identificazione ed il perseguimento di azioni di gestione, indirizzo e
controllo svolte dalla capogruppo, con l’obiettivo di sviluppare sinergie a livello di Gruppo. Nelle intenzioni
del management, ciò porterà alla creazione di un gruppo alimentare italiano a strategia multinazionale,
centralmente coordinato, il cui obiettivo primario sarà la creazione di valore per gli azionisti.
La nuova strategia del Gruppo Parmalat è quindi sintetizzabile nella sua nuova mission:
“Parmalat sarà un gruppo alimentare italiano a strategia multinazionale al servizio del benessere dei suoi
consumatori nel mondo, il cui obiettivo finale è la creazione di valore per tutti i propri azionisti nel rispetto
dell’etica degli affari e l’assolvimento di una funzione sociale, contribuendo alla crescita professionale dei
dipendenti e collaboratori e trasferendo elementi di progresso economico e civile alle Comunità in cui
opera.
Vogliamo affermare Parmalat come uno dei principali operatori mondiali nel settore degli “alimenti
funzionali ad alto valore aggiunto” per la corretta nutrizione ed il benessere dei consumatori, raggiungendo
un’importante leadership in alcune selezionate categorie di prodotto ed alcuni paesi ad elevato potenziale
per il Gruppo.
Le categorie chiave per il Gruppo saranno il Latte con i suoi derivati e le Bevande Frutta, alimenti di valore
insostituibile nell’alimentazione quotidiana”.
Coerentemente con la missione identificata e la necessità di gestire in modo più efficiente le attività del
Gruppo Parmalat, si è proceduto ad una selezione delle attività e paesi core. Le scelte compiute sono state
dettate dai seguenti criteri:
- requisiti di performance economico-finanziaria delle società/paesi;
- adeguatezza dei mercati alla strategia di Gruppo;
- coerenza dei prodotti/linee di business con la missione di Gruppo;
- razionalizzazione del portafoglio marchi.
I mercati
Da un punto di vista geografico si è deciso di concentrare la presenza del Gruppo Parmalat in mercati
caratterizzati da:
- interessante potenziale di crescita;
- forza relativa dei marchi Parmalat e Santàl;
- scenari di sviluppo macro-economici dei paesi;
- forza dei marchi in termini di posizioni sui mercati, notorietà e profilo d’immagine.
2
Il portafoglio prodotti
Il portafoglio prodotti è stato oggetto di una profonda revisione, che dovrebbe permettere di focalizzare la
produzione su categorie di prodotto ritenute core per il Gruppo Parmalat, coerenti cioè con la strategia di
Gruppo orientata allo sviluppo di prodotti ad alto valore aggiunto per il benessere dei consumatori.
Le categorie identificate sono essenzialmente le bevande a base latte e frutta e i derivati del latte con spiccate
caratteristiche funzionali:
I. Bevande:
- latte: leadership in tutti i segmenti ad alto valore aggiunto (fresco, extended shelf life (ESL), lunga
conservazione (UHT), funzionali);
- bevande frutta;
II. Fresh Dairy funzionale (derivati del latte “funzionali”):
- yogurt e prodotti probiotici;
- condimenti bianchi base panna, formaggi light (modern cheese), dessert light.
Il portafoglio marchi
La crescita del Gruppo Parmalat negli ultimi decenni, avvenuta principalmente attraverso acquisizioni, e la
mancanza di coordinamento a livello centrale hanno comportato un proliferare di marchi, alcuni più forti,
altri di scarso interesse strategico per il Gruppo Parmalat.
In un’ottica di ridefinizione del business, si sta procedendo quindi ad una profonda razionalizzazione del
portafoglio a disposizione del Gruppo Parmalat: pertanto attraverso una progressiva focalizzazione su marchi
ritenuti core il Gruppo si pone l’obiettivo di ridurre il numero di marchi presenti sul mercato da oltre 130 a
circa 30.
Il Gruppo Parmalat ha recentemente lanciato una ricerca quantitativa (Brand Awareness 2004, Ipsos
Explorer Omnibus Multi – Country) utile alla selezione finale ed alla definizione del valore dei marchi.
In base al ruolo nella strategia del Gruppo le marche rimanenti possono essere classificate in tre gruppi:
Marchi “Globali”, caratterizzati da presenza in tutti i paesi core, rappresentano il cuore della strategia di
sviluppo reddituale del Gruppo Parmalat
- Parmalat: la “company flag” nel mercato del latte e dei derivati funzionali;
- Santàl: la marca del Gruppo per la crescita nel mercato delle bevande frutta.
Marchi internazionali, caratterizzati da presenza regionale forte, future opportunità di sviluppo internazionali
in mercati/segmenti ad alto valore aggiunto nel core business:
- Zymil (latte ad alta digeribilità); Chef (condimenti a base Panna), Kyr (prodotti Dairy probiotici),
Sensational Soy/Soy Life (segmento delle bevande a base soia), Ice Break/Rush (pionieri dello sviluppo
di bevande a base latte alternative ai tradizionali soft drink);
- Progetti Innovazione: Jeunesse (una gamma di prodotti cross-category a base di sostanze anti-ossidanti
per la prevenzione dell’invecchiamento cellulare).
“Gioielli Locali”, marche molto forti localmente per posizioni di mercato, notorietà e profilo d’immagine,
redditività e sostenibilità per il Gruppo; rappresentano una fondamentale risorsa in termini di potenziale
generazione di cassa per lo sviluppo dei Marchi Globali ed Internazionali. A titolo esemplificativo, sono:
- Italia: Berna, Centrale Latte Roma, Lactis, Sole;
- Spagna: Clesa, Cacaolat, Royne;
- Portogallo: Ucal,
- Canada: Astro, Lactantia, Black Diamond, Cheestrings;
- Australia: Pauls, Vaalia, PhysiCAL;
- Africa: Simonsberg, Melrose, Bonnita;
- Sud America: Frica, La Campina.
Il marchio Parmalat firmerà sempre più i lanci di nuovi prodotti in segmenti ad alto valore aggiunto e
accompagnerà, in maniera graduale e sempre come ruolo di firma, i marchi a maggiore potenziale a livello
locale, caratterizzati da una percezione d’immagine elevata e radicata nel territorio. Inoltre, il marchio
Parmalat potrà costituire un’opportunità, da valutare caso per caso, di rilanciare e riposizionare verso l’alto
marchi oggi deboli e/o sottoperformanti.
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Definizione del perimetro
Sulla base della selezione effettuata, il perimetro del nuovo Gruppo in termini di società/paesi core sarà
composta da:
- Italia: (con le società operative Parmalat Spa, Eurolat Spa, Centrale del Latte di Roma Spa, Lactis Spa,
Latte Sole Spa, Boschi Luigi & Figli Spa, Panna Elena CPC Srl, Newco Srl, Parmengineering Srl,
Centro Latte Centallo Srl);
- Europa: Spagna, Portogallo, Russia e Romania;
- Canada;
- Australia;
- Sud Africa (ed attività in Zambia, Swaziland, Mozambico e Botswana);
- America Latina: Venezuela, Colombia, Cuba e Nicaragua. La presenza nell’area dell’America Latina,
storicamente ad elevata complessità e rischio per il Gruppo, verrebbe pertanto sostanzialmente ridotta
con presenza solo in alcuni paesi a forte leadership nelle categorie chiave (latte e Dairy), caratterizzate
dai marchi più forti (Parmalat e Santàl) e ad elevata redditività attuale e prospettica. La strategia
complessiva nella regione sarà comunque oggetto di ulteriore verifica nel corso dell’attuazione del Piano
Industriale.
Alla luce di quanto sopra le attività no core del Gruppo Parmalat sono state identificate in negativo come
quelle non funzionali al raggiungimento della missione sopra illustrata sia per ragioni di carattere industriale
o strategico (ad es. natura dell’attività svolta, posizionamento su un determinato mercato di prodotto e
geografico) sia per ragioni di carattere patrimoniale o finanziario che ne hanno impedito l’inclusione nel
Piano Industriale pur in presenza di attività, in linea di principio, interessanti (ad es.: Brasile).
Nella seconda metà dell’anno, anche in funzione dell’avvio del processo di quotazione, si è provveduto ad un
aggiornamento del piano industriale. Ferme restando le linee guida strategiche di sviluppo del Gruppo
Parmalat, la definizione delle aree di intervento e delle azioni chiave, la mission del Gruppo, nonché la
definizione del core business e il Management del Gruppo, alla luce dell’andamento dell’esercizio 2004,
dell’analisi dello stato di avanzamento delle azioni preventivate, nonché di variabili macroeconomiche e di
mercato esogene non prevedibili nella prima metà del 2004, sono state riviste le stime relative ad alcuni
Paesi o società del Gruppo Parmalat.
Tali modifiche, unitamente ad altre modifiche di attuazione del Programma di Ristrutturazione del Gruppo
Parmalat e della Proposta di Concordato, sono state oggetto di istanza da parte del Commissario
Straordinario al Ministro delle Attività Produttive in data 19 Febbraio 2005. Tale istanza è stata approvata
dal Ministro delle Attività Produttive d’intesa con il Ministro delle Politiche Agricole e Forestali in data 1
Marzo 2005. Successivamente, in data 15 Marzo 2005, il Piano Industriale è stato approvato dal Consiglio di
Amministrazione di Parmalat Spa Assuntore.
MERCATI E PRODOTTI
Scenario dei mercati alimentari
Lo scenario di mercato a livello globale si delinea piuttosto difficile, con molte delle principali categorie in
una fase di stabilità dovuta al clima di incertezza da parte del consumatore a causa delle tensioni politiche e
della costante minaccia terroristica. A titolo di esempio in Italia la crescita del totale comparto alimentare a
valore nei principali canali al dettaglio aggiornata a Dicembre 2004 rilevata da IRI si attesta su un 2,3%
rispetto all’anno precedente, ma a volume il dato segna una contrazione del 2% rispetto al 2003; in Canada il
mercato del latte (Base Milk) registra un decremento a volume dell’1% nel periodo dicembre 2003/2004
(fonte ACNielsen) rispetto al periodo omologo precedente, mentre il segmento premium (Premium Milk)
registra un incremento dell’1%; in Venezuela la categoria yogurt registra a volume una caduta del 3,7% nel
periodo cumulato da Gennaio ad Aprile 2004 rispetto alla media del 2003 (Fonte: Datos).
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A questo si aggiunge nei Paesi dell’area Euro, ed in particolare in Italia, una scarsa fiducia e una conseguente
minor propensione all’acquisto a causa della transizione alla nuova moneta e della percezione di
impoverimento del proprio budget di spesa, che porta ad una diversa strutturazione degli acquisti.
Di conseguenza si assiste a una crescita del canale discount (in Italia, ad esempio, ACNielsen registra un
+5% nel totale food, mentre in Venezuela nasce Mercal, il canale distributivo tipo hard discount del governo
con prodotti a buon mercato a marchio Casa) e la distribuzione si fa sempre più agguerrita, costretta ad
esempio in Italia a continue promozioni sul punto vendita per attrarre i consumatori e indurli all’acquisto (in
Italia, ad esempio, AcNielsen registra ormai il 30% dei volumi venduti in promozione).
Peraltro in questo contesto di sostanziale stabilità si evidenziano eccezioni, quali la performance del mercato
in Spagna dove il totale comparto alimenti e bevande registra nell’anno 2004 un incremento a valore del 7%
rispetto al periodo omologo precedente (Fonte IRI, totale GDO).
Principali trend di consumo e sviluppo
Le valutazioni degli scenari di sviluppo futuri sono però caratterizzate da tendenze comunque diverse e più
positive di quelle correnti.
Infatti, se il mercato globale del Packaged Foods si caratterizza per essere un settore difensivo, poco
sensibile ai cicli economici, maturo e con tassi di crescita medi (CAGR del 3,5% negli ultimi 4 anni, fonte:
Datamonitor), va però rilevato che nel settore ci sono ancora segmenti di nicchia, quali il functional food ad
esempio, che offre importanti opportunità e spazi di crescita. Il segmento infatti vale 44 Miliardi di Dollari
nel 2003 secondo Datamonitor con un CAGR storico del 8,2%e, in particolare, superiore al 10% nei mercati
dairy e bevande.
ME R C ATO F UN C TI O N A L FO OD
MO ND IA L E
FA TT U RA T O I N ML D US$
FATTURATO 2003 SEGMENTI
ME R C A T O FUN C TI ON AL FO OD
MO ND IA L E I N ML D US$
CAGR
’98-’03
( %)
CAGR: 7%
CAGR: 8,2%
44
30
31
34
35
48
52
56
59
Bakery &
Snac ks
7.8
5,8%
39
Dairy
Beverages
Total
10.2
10,4%
26.1
10,9%
44.1
9,8%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Fonte: Datamonitor
Secondo l’indagine Reuters “New Products Development Strategies in Food 2007”, infatti, i segmenti che
sperimenteranno maggiore crescita nello sviluppo di nuovi prodotti sono appunto quello funzionale (34%)
seguito dal light / pochi grassi (31%), dal premium (22%).
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In particolare risulteranno premianti quei prodotti che uniscano a specifici vantaggi funzionali anche
caratteristiche di piacevolezza, comodità e praticità d’uso e soprattutto benefici / valenze “sensoriali”
(Datamonitor: Changing Needs in Functional Food and Drinks Dic. 2003).
Altri principali trend di consumo che guideranno e condizioneranno l’andamento e lo sviluppo dei mercati
food a livello globale sono: (Fonte: Reuters: Business Insight Consumer Goods Future Breakfast Solutions,
2002; Reuters: New Products Development Strategies in Food 2007, settembre 2002; Datamonitor: Global
Consumer Trends, luglio 2004):
- l’invecchiamento della popolazione ed il conseguente bisogno di salute in termini di attenzione
all’alimentazione e ricerca di corretto nutrimento e aiuto alla prevenzione. Il gruppo Parmalat, agendo in
diverse aree geografiche, sta coordinando centralmente lo sviluppo dell’offerta di prodotti funzionali
diversificandola per bisogno della popolazione; nei paesi occidentali, cuore dello sviluppo saranno i
prodotti funzionali light (es. Progetto Jeunesse), mentre nei paesi in via di sviluppo sono in fase di studio
e fattibilità progetti finalizzati al corretto apporto nutrizionale (Vitamine, Proteine, Calcio, Zuccheri);
- attenzione alla dieta e all’alimentazione in genere in risposta al crescere del fenomeno dell’obesità; in
questa logica il gruppo Parmalat sta focalizzando la strategia di innovazione nei paesi core occidentali
sui prodotti Light, prodotti equilibrati nelle percentuali di grassi, zuccheri e lattosio (esempio Zymil);
- frammentazione dei pasti: negli Stati Uniti nel 2008 si stimano annualmente 16,2 milioni di occasioni in
più di cibo fuori pasto rispetto al 2003 e 10 milioni in più in Europa (Fonte Datamonitor: Mealtime
Behaviors and Occasions 2004, Agosto 2004);
- il bisogno di servizio, come risposta alla frammentazione dei pasti e alla necessità di demandare sempre
più all’esterno la preparazione dei pasti per mancanza di tempo e incremento di stress;
- la ricerca di sensorialità: dovuta al desiderio di nuove esperienze e all’ esposizione a nuove culture, porta
alla ricerca di cibi speciali e prodotti che non trascurino la componente emozionale; bisogno di piacere
gustativo in termini di ricchezza sensoriale dei prodotti (cremosità, aroma, colore);
- il boom dei cosiddetti consumi “fuoricasa”: ad esempio in Italia oggi quasi il 35% del totale del mercato
Food è consumato “fuoricasa”, con una previsione di forte crescita al 55% nel 2014 (Fonte
Nielsen/Istat).
Performance dei prodotti
A fronte di uno scenario di mercati sempre più difficili e competitivi e di nuovi trend di consumo emergenti
il Gruppo Parmalat ottiene spesso buone performance e conferma le proprie posizioni nelle categorie chiave.
In Italia il Gruppo Parmalat conferma la leadership nel mercato del latte uht con una quota di mercato 2004 a
valore di oltre il 32% (fonte ACNielsen, Quota a Valore Totale Italia escluso Discount, anno terminante
Ottobre-Novembre 2004). Anche in Sud Africa il Gruppo si conferma leader nel latte uht con una quota di
mercato 2004 del 26% (fonte Bureau of Market Information SA, anno 2004) e nei formaggi con il 22%
(fonte Bureau of Market Information SA, anno 2004). Nel Canada area di lingua inglese la marca di yogurt
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Astro si conferma leader di mercato con una quota del 28,5% e con una crescita del 16% rispetto ad una
crescita di mercato pari al 8% (fonte ACNielsen, anno terminante dicembre 2004 rispetto al periodo
omologo), mentre nel Totale Canada l’offerta complessiva Parmalat nello yogurt (Astro + Beatrice) registra
nell’anno 2004 un incremento a volume pari all’8% rispetto al periodo omologo.
Attività al consumo svolte dal Gruppo
Il Gruppo sta implementando una serie di azioni di coordinamento delle attività Marketing previste dal Piano
Industriale del Gruppo nei Paesi Core, che vanno dall’ideazione di una nuova identità aziendale,
all’armonizzazione dell’immagine grafica delle marche globali Parmalat e Santàl. All’interno del suo
patrimonio di marchi, infatti, il Gruppo ha individuato e selezionato le marche più potenziali distinguendole
fra marchi globali (Parmalat e Santal), marchi internazionali e “gioielli locali”. A tal fine l’azienda ha
affidato all’istituto Ipsos Explorer un’indagine multi-country (Maggio-Luglio 2004) per valutare la notorietà
dei marchi del Gruppo, con risultati molto positivi sia sui marchi globali che sui marchi locali: in Canada sia
Lactantia che Beatrice hanno la più alta conoscenza suggerita nel latte (64%), con Parmalat a breve distanza
(58%), in Australia Soy Life registra un 78% seguito da Pauls con 74%, Santal ottiene in Portogallo un 85%
mentre Long Life in Sud Africa si attesta su un 97%. Alla luce di tali risultati è intenzione del Gruppo far sì
che la diffusione delle brand globali e l’armonizzazione dei marchi fra i vari Paesi avvenga nel più completo
rispetto della forza dei marchi locali. Il Gruppo sta inoltre attuando le azioni, nei tempi previsti nel Piano
Industriale di Gruppo, per ridurre la complessità di ricette, referenze, e prodotti, oltre che di marchi, allo
stesso tempo volendo preservare una leva fondamentale per lo sviluppo quale l’innovazione di lungo periodo
e la comunicazione al consumatore.
ANDAMENTO ECONOMICO DELLA GESTIONE
a) Gruppo
Nel corso dell’esercizio 2004 il Gruppo Parmalat ha realizzato un fatturato netto consolidato pari a 3.961,8
Milioni di Euro, in diminuzione rispetto ai 4.584,5 Milioni di Euro dell’esercizio precedente (dati pro-forma
non soggetti a revisione), mentre il margine operativo lordo risulta in progresso del 87,3%, e pari a 308,7
Milioni di Euro, rispetto ai 164,8 Milioni di Euro dello stesso periodo del 2003. In termini relativi, il margine
operativo lordo passa da 3,6% al 7,8%.
Tali risultati non includono le Spese della Procedura e le Svalutazioni dell’Attivo Circolante ed altri
accantonamenti.
Dati di sintesi dell’andamento economico del Gruppo Parmalat al 31 Dicembre
Anno
Precedente
Ricavi
Anno
Precedente
Pro-Forma
Attività Core
3.800,9
3.800,9
3.764,8
Attività No Core
1.853,9
783,6
197,0
Totale
5.654,8
4.584,5
3.961,8
Anno
Corrente
Margine Operativo Lordo
Anno
Precedente
Anno
Pro-Forma
Corrente
Anno
Precedente
210,0
210,0
(82,8)
(45,2)
127,2
164,8
286,9
21,8
308,7
Anno
Precedente
% sui Ricavi
Anno
Precedente
Pro-Forma
Anno
Corrente
5,5
5,5
7,6
(4,5)
(5,8)
11,1
2,2
3,6
7,8
L’area di consolidamento è stata definita secondo principi contabili consistenti: le realtà estere al 31
Dicembre 2003 consolidate integralmente, e facenti parte delle attività no core, ora soggette a vincoli nella
gestione in base a procedure concorsuali locali che le pongono, nei fatti, fuori da controllo di Parmalat
Finanziaria Spa in Amministrazione Straordinaria, e le società poste in liquidazione volontaria, sono state
estratte dall’area del consolidamento integrale.
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Conseguentemente, si è provveduto a determinare il risultato pro-forma dell’anno precedente secondo la
nuova area di consolidamento integrale. Tale risultato, riportato nelle tabelle seguenti, è oggetto di confronto
con i dati relativi all’anno corrente.
I ricavi di periodo registrati dalle Attività Core, pari a 3.764,8 Milioni di Euro, sono in leggero calo (-0,9%)
rispetto ai 3.800,9 Milioni di Euro dello stesso periodo dell’anno precedente, mentre il margine operativo
lordo (Mol) è in progresso del 37,3% a 288,4 Milioni di Euro, rispetto ai 210,0 Milioni di Euro dello stesso
periodo del 2003. In termini relativi, il margine operativo lordo è pari al 7,7%, contro il 5,5% dello scorso
anno.
I ricavi di periodo registrati dalle Attività No Core, sono registrati in diminuzione rispetto ai valori 2003
(197,0 Milioni di Euro rispetto a 783,6 Milioni di Euro, -74,9%).
La flessione del fatturato netto si accompagna al miglioramento del risultato operativo, passato da -45,2
Milioni di Euro, a 20,3 Milioni di Euro. Ciò principalmente grazie al trattamento di alcune poste in capo a
Parma F.C. relative alla cessione di giocatori.
Analizzando a livello complessivo i risultati conseguiti nel corso del 2004, si osserva che la diminuzione del
fatturato è stata causata da una riduzione dei volumi di vendita (-5,0%) delle società core, conseguente alla
stagnazione dell’economia mondiale ed al clima di incertezza che ha penalizzato il Gruppo, a seguito delle
ben note vicende giudiziarie, ed alla riduzione delle attività no core, in parte riequilibrata da un leggero
miglioramento complessivo dei rapporti di cambio medi di periodo dell’Euro nei confronti delle valute di
operatività del Gruppo nei Paesi principali. Il prezzo medio per unità di volume risulta sostanzialmente
invariato, in quanto poche realtà (Canada, Colombia e Spagna) hanno realizzato politiche di aumento prezzi
nel corso del 2004.
Dati di sintesi per area geografica del Gruppo Parmalat al 31 Dicembre
Ricavi
Italia
2003
Marg. Op.
Lordo
% Ricavi
Ricavi
2004
Marg. Op.
Lordo
% Ricavi
1.680,7
45,6
2,7
1.493,8
116,6
7,8
591,2
30,8
5,2
421,7
33,0
7,8
2.003,4
51,1
2,6
1.187,4
87,4
7,4
Centro e Sud America
974,0
0,8
0,1
285,9
15,1
5,3
Australia
381,2
33,2
8,7
384,3
32,8
8,5
Africa
228,5
22,5
9,8
278,0
26,4
9,5
n.s.
1,8
Europa escl. Italia
Nord America
Altre Società Minori e Non
Operative e Spese di
Holding
Rettifiche ed Elisioni
Totale
63,7
(267,9)
5.654,8
(62,4)
5,6
n.s.
127,2
2,2
(91,0)
3.961,8
(15,6)
n.s.
12,9
n.s.
308,7
7,8
I dati economici per area geografica, evidenziano il decremento dei ricavi occorso rispetto all’esercizio
precedente, in buona parte riconducibile al diverso perimetro che caratterizza a fine 2004 il Gruppo, e la
generale accresciuta redditività di tutte le aree, fra cui spicca il risultato conseguito dall’Italia.
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Dati di sintesi per divisione prodotto del Gruppo Parmalat
Ricavi
Div. Latte (*)
2003
Marg. Op.
Lordo
% Ricavi
Ricavi
2004
Marg. Op.
Lordo
% Ricavi
3.158,9
143,2
4,5
2.116,0
170,7
8,1
Div. Vegetale (**)
530,7
16,7
3,1
403,3
30,3
7,5
Div. Fresco (***)
1.322,3
42,4
3,2
1.134,0
75,1
6,6
308,5
32,5
10,5
3.961,8
308,7
7,8
Div. Altro
Totale
642,9
5.654,8
(75,1)
127,2
(11,7)
2,2
Note: (*) latte, panne e besciamelle; (**) principalmente succhi; (***) yogurt, dessert, formaggi
I dati economici per divisione, a fronte della generale diminuzione dei volumi a causa del diverso perimetro
del Gruppo, evidenziano un sostanziale incremento dei margini.
b) Aree operative
Italia
I ricavi di periodo sono stati pari a 1.366,5 Milioni di Euro, in calo del 7,9% rispetto ai 1.484,3 Milioni di
Euro del 2003.
Alla flessione dei ricavi è corrisposto un miglioramento del risultato operativo, da 69,8 Milioni di Euro a
consuntivo 2003 agli attuali 97,5 Milioni di Euro (percentualmente il margine operativo lordo è aumentato
passando dal 4,7% al 7,1%).
Scenario dei mercati alimentari
I dati relativi all’ultimo bimestre del 2004 (fonte Nielsen) confermano e rafforzano la tendenza positiva
registrata dall’estate nell’andamento delle vendite con un trend del Totale Food del +3% (a prezzi costanti),
portando il dato annuo a un +1,3% rispetto al 2003. In particolare riprende anche la crescita del mercato delle
bevande, il cui trend non risulta più influenzato dal confronto climatico estivo del 2003.
Per contro, dopo qualche mese di rialzi consecutivi, da novembre del 2004 il clima di fiducia dei
consumatori ritorna a calare, soprattutto per le preoccupazione su possibili nuovi aumenti, legati alla
minaccia di rincaro del petrolio.
La distribuzione moderna continua tuttavia la sua politica di contenimento dei prezzi, mantenendo le attività
promozionali intorno al 30% del totale dei volumi venduti.
Sempre nella logica di contenimento dei prezzi, si continua ad assistere all’espansione del Discount, che
conferma crescite nell’ultimo bimestre del 2004 del 14,6%, sostenute anche da nuove aperture (+5,4% nel
2004 – fonte GNLC).
Attività svolte dal Gruppo Parmalat
Nel 2004, l’azienda ha monitorato in modo attento (ricerche di istituti esterni, Ipsos Explorer e Millward
Brown) l’evoluzione dell’immagine della marca agli occhi del consumatore, variabile essenziale per
garantire il successo di ogni piano di marketing. I risultati di queste ricerche sono stati molto confortanti. Lo
stato di salute della marca è risultato essere decisamente buono, con una grande parte dei consumatori (l’84%
dei consumatori, Ipsos Explorer) che non ha mutato le proprie abitudini di acquisto dei prodotti Parmalat
nonostante le gravissime vicende di fine 2003. I consumatori hanno mantenuto invariata la propria fiducia
nei prodotti e nella marca Parmalat, dichiarando di attendersi che essa continui a comportarsi da grande
marca nel futuro, mantenendo i suoi standard qualitativi, continuando a investire nell’innovazione di
prodotto e in comunicazione.
L’azienda ha capito l’importanza delle aspettative dei propri consumatori e ha chiuso il 2004 con
un’importantissima iniziativa di comunicazione. Il 24 dicembre su importanti quotidiani nazionali e dal 24
dicembre per diverse settimane su tutte le televisioni nazionali e su numerosi network locali, Parmalat è
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tornata a comunicare ai suoi consumatori per spiegare i valori che continueranno a fondare l’azienda: la
qualità delle persone, la qualità dei propri prodotti, la focalizzazione all’innovazione interpretata come
capacità di capire le aspettative dei propri consumatori.
Nel corso del 2004 le iniziative di comunicazione dell’azienda erano state già significative:
• campagna stampa “grazie” veicolata tra gennaio e febbraio attraverso i principali quotidiani ed
attraverso locandine presso i punti vendita, contenente un messaggio di ringraziamento alle famiglie
che acquistano la qualità Parmalat, ai fornitori, ai clienti ed ai collaboratori;
• campagna stampa “la qualità dei prodotti” veicolata tra febbraio e marzo attraverso i principali
quotidiani, per ribadire l’impegno dell’azienda verso la qualità;
• comunicazione televisiva mirata da febbraio a fine anno con spot sulle marche cardine dell’azienda:
latte Parmalat, Zymil, Santal, Kyr;
• comunicazione radio estiva sulla marca Santal;
• leaflet veicolati tra febbraio e luglio attraverso le principali riviste ed attraverso canali alternativi,
contenenti buoni sconto per il consumatore (24.000.000 di coupons totali veicolati).
Principali performance
In generale, il 2004 è stato caratterizzato da una diminuzione dei volumi di vendita in molte categorie del
Gruppo Parmalat. Volendo analizzare il trend annuo si riscontra comunque, dopo un primo semestre
caratterizzato da numerose difficoltà conseguenti a problemi rilevanti anche di natura non competitiva, una
generale tendenza al recupero ed una decisa maggiore positività nel secondo semestre.
Più in dettaglio possiamo riassumere qui di seguito le principali performance nei mercati più significativi per
il Gruppo Parmalat.
Latte uht
Il Gruppo Parmalat conferma la sua leadership nel latte UHT, con una quota nel 2004 pari al 32,7% del
valore del mercato (Nielsen Retail, anno terminante ON04), con una contrazione di 1,9 punti percentuali
registrata sui prodotti non a marchio Parmalat, mentre i prodotti a marchio Parmalat cedono solo 0,6 punti
percentuali attestandosi al 26,5% di quota. La massima parte della perdita competitiva si è registrata nel
primo quadrimestre, con una tendenza decisamente positiva nell’ultimo quadrimestre. Il maggiore
concorrente è comunque ancora distante al 18,7% di quota nonostante notevoli sforzi promozionali. Nel
segmento strategico dei latti speciali, che vale il 14% del valore del mercato ed è cresciuto del 10,9% nel
2004, il Gruppo consolida una posizione di assoluta dominanza con il 59% a valore (Nielsen Retail, anno
terminante ON04).
Latte fresco pastorizzato
A fronte di un calo subito nei volumi dall’inizio anno e in un mercato stabile, la posizione del Gruppo si è
consolidata al 28,7% del valore del mercato, con un calo di 1,9 punti sul dato dell’anno 2003 (Nielsen
IS+LS), in netto recupero rispetto a giugno, quando il calo era pari a 3,6 punti percentuali.
Panna uht
In un mercato in contrazione (-4,1% a valore, Nielsen Retail) il Gruppo conferma un’assoluta leadership con
una quota del 37,7% a valore, pur cedendo 2,9 punti percentuali (Nielsen Retail, anno terminante ON04). Il
secondo competitor si assesta a una quota del 12,4%.
Besciamella uht
In un mercato in crescita (+3,4% a valore, Nielsen Retail) il Gruppo mantiene una netta leadership con il
46,5% di quota a valore, nonostante un lieve arretramento di 1,7 punti percentuali (Nielsen Retail, anno
terminante ON04). Il più vicino competitor di marca ha una quota a valore del 6,4%.
Yogurt
Il mercato è cresciuto anche nel 2004 (+1,7% a valore, Nielsen Retail), anche se a un tasso più basso rispetto
agli anni recenti. In termini competitivi la quota complessiva del Gruppo è stata del 7,1% a valore,
sostanzialmente stabile rispetto al 2003 (Nielsen Retail, anno terminante ON04), confermandosi come il 4°
gruppo del mercato. Positiva la performance di Yogurt Parmalat cresciuto a volume e a valore
10
rispettivamente del 8,7% e del 3,9% (Nielsen Retail, anno terminante ON04) a sell-out, e del 10,7% in
termini di dati ex-factory.
Bevande frutta
In un anno molto difficile per il mercato dei succhi, che si chiude a -7,8% a valore rispetto al 2003, a causa di
una estate molto più fresca e piovosa, Santal si attesta al 12,4% di quota a valore (IRI Audit anno terminante
ND04) cedendo 1,1 punti percentuali a motivo della sua maggiore stagionalità estiva e del cambiamento di
alcuni prodotti nella gamma. Santàl è comunque la seconda marca sia a volume che a valore del mercato e i
dati di fine anno segnalano una tendenza al recupero delle posizioni.
Merende
E’ il settore che più ha sofferto nel 2004, anche a causa, probabilmente, della sua identificazione come area
no core. La marca Mr Day in un mercato straordinariamente competitivo, cede 2,3 punti di quota chiudendo
a 3,6% del valore del mercato (IRI Audit ND04).
Pasticceria industriale
Ottima tenuta del marchio Grisbì che conferma la quota del 2003 chiudendo a 2,3% di quota valore (IRI
Audit ND04).
Quote a valore del Gruppo Parmalat Area Italia al 31 Dicembre 2004
Mercato
Marche
Quota Mercato a Valore
Latte uht
Gruppo Parmalat
Marchi Parmalat
32,7%
26,5%
Latte fresco pastorizzato
Gruppo Parmalat
28,7%
Panna uht
Gruppo Parmalat
37,7%
Besciamella uht
Gruppo Parmalat
46,5%
Yogurt
Parmalat + Kyr
7,1%
Bevande frutta
Santal
12,4%
Merende
Mr Day
3,6%
Grisbì
2,3%
Pasticceria industriale
Fonte: ACNielsen e IRI
Spagna
Il fatturato netto dell’esercizio chiuso al 31 Dicembre 2004, per un ammontare di 222,7 Milioni di Euro,
presenta una diminuzione del 2,3% rispetto allo stesso periodo del 2003, chiuso con 228,0 Milioni di Euro.
Il margine operativo lordo dell’esercizio 2004, pari a 14,7 Milioni di Euro, ha subito un netto calo rispetto ai
20,2 Milioni di Euro dell’esercizio 2003, passando in termini percentuali dall’8,9% al 6,6% sui ricavi.
Tra i fattori che hanno maggiormente influito sull’andamento delle vendite risaltano gli effetti delle avverse
condizioni climatiche nei mesi più significativi della campagna estiva, soprattutto se confrontati con l’ottimo
andamento della campagna dell’esercizio precedente, che ha influenzato negativamente alcune categorie di
prodotti come i gelati, i succhi di frutta e l’orzata, tutte caratterizzate da una forte componente stagionale.
Per quanto riguarda il margine operativo lordo, tra i fattori che hanno determinato la sua diminuzione è da
evidenziare il forte incremento del prezzo d’acquisto del latte, che ha mantenuto durante tutto l’anno un
importante differenziale rispetto all’esercizio precedente, senza che si manifestasse l’opportunità di
trasferirlo in aumenti di prezzi al consumo, così com’é avvenuto per il prezzo dei materiali di plastica per gli
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imballaggi, in forte aumento soprattutto nel secondo semestre a causa dell’andamento del prezzo del petrolio.
In aggiunta, la situazione competitiva nei mercati degli yogurts, prodotti bio e desserts, mercati ad alta
presenza delle private labels, é stata caratterizzata da continue e forti attività promozionali della concorrenza.
Negli ultimi mesi dell’esercizio è stato finalizzato il lancio di Activ-Soja Clesa, un prodotto probiotico 100%
vegetale, che, seppure non abbia avuto effetti nel presente esercizio, è previsto che abbia un impatto positivo
nel prossimo, nel corso del quale é inoltre previsto un forte sviluppo delle marche Cacaolat e Santal.
Al fine di interrompere il trend negativo che caratterizza i risultati di questo Paese, oltre al lancio dei nuovi
prodotti sopra citato, è stato avviato un progetto che, prendendo spunto da quanto già definito nel corso dello
sviluppo del Piano Industriale, ha come obiettivo la revisione delle aree di produzione, logistica e
distribuzione.
Portogallo
I ricavi del anno 2004 sono stati pari a 87,0 Milioni di Euro, in diminuzione del 13,1% rispetto allo
stesso periodo del 2003 (100,1 Milioni di Euro); anche il margine operativo lordo è calato dai 10,8 Milioni di
Euro del 2003 ai 8,1 Milioni di Euro del 2004 (-25,0%).
Tale variazione si deve ad una sensibile riduzione dei consumi nell'area succhi, dove i volumi sono
nettamente calati rispetto all'anno scorso nonostante investimenti in attività promozionali nettamente
superiori a quelle sviluppate nel corso dell’esercizio precedente. Tale calo è da imputarsi ad una serie di
fattori:
• sfavorevoli condizioni climatiche;
• uno spostamento del mercato dal formato brik al vetro (linea produttiva attualmente non
disponibile);
• una maggiore concorrenza di prodotti innovativi da parte degli altri attori presenti, o in ingresso, sul
mercato (acqua aromatizzata);
• l'entrata di nuovi competitors nei segmenti storicamente di punta della società, attraverso una forte
concorrenza sui prezzi (sono infatti entrate numerose marche primo prezzo).
Si mantengono invece volumi e redditività nelle bevande al cacao, mentre le panne segnano una significativa
crescita (fatturato + 20,7%; margine operativo lordo +2,0% rispetto l’anno precedente).
Il settore latte uht è invece caratterizzato da una diversa strategia, finalizzata all’interruzione della
produzione e commercializzazione di marche bianche, business caratterizzato da scarsi volumi e margini
negativi.
Russia
I ricavi di periodo sono stati pari a 32,6 Milioni di Euro, rispetto ai 30,5 Milioni di Euro raggiunti nel corso
del 2004 (+ 6,9%).
Il margine operativo lordo, nello stesso periodo, è rimasto invariato, essendo pari a 3,7 Milioni di Euro tanto
nel 2003 che nel 2004.
E’ da ricordare che il cambio medio annuo Rublo/Euro si è deprezzato del 3,3%.
Anche in questo caso si è sostanzialmente confermato quanto già evidenziato in semestrale, ovvero la
presenza di trend di mercato con effetti contrapposti sui risultati dell’azienda, ma che in ogni caso hanno
permesso il raggiungimento degli obiettivi fissati ad inizio periodo:
• positivo sviluppo del latte ed in generale dei suoi derivati, dove spiccano: latte pastorizzato (fatturato
+33,1% rispetto al 2003) panna pastorizzata (fatturato +7,0%) latte uht (fatturato +23,2%) panna uht
(fatturato +46,1%), formaggi (fatturato +12,7%), grazie al miglioramento della capacità distributiva,
ed alla definizione di nuovi contratti commerciali con alcuni grandi clienti;.
• difficoltà della divisione succhi (fatturato -11,1%) penalizzata nel primo trimestre da problemi di
approvvigionamento di materie prime, e successivamente dal ritardo nell’implementazione di più
moderne tecnologie di imballaggio (la nuova linea sleeve è stata resa disponibile solo ad anno già in
12
corso), e dall’ingresso sul mercato di nuovi concorrenti con grandi mezzi finanziari a disposizione
(Tropicana).
Nello stesso periodo si è inoltre avviato un processo di razionalizzazione della struttura organizzativa i cui
benefici troveranno piena realizzazione nell’esercizio 2005.
Romania
I ricavi dell’esercizio 2004 sono stati pari a 8,4 Milioni di Euro, rispetto a 8,5 Milioni di Euro dello stesso
periodo dell'anno precedente (-1,2%). Nello stesso periodo, il margine operativo lordo è lievemente
migliorato, passando da 1,4 Milioni di Euro nel 2003 a 1,5 Milioni di Euro nel 2004.
Tale lieve peggioramento del fatturato è stato interamente originato nel primo semestre 2004, principalmente
a causa della scarsa disponibilità di succhi in vetro, per un periodo di circa quattro mesi, conseguente alla
riorganizzazione del blue-print industriale, ed in particolare allo spostamento della linea bottiglie di vetro
(infatti, volumi di vendita succhi in bottiglia di vetro: -52% nel primo semestre rispetto allo stesso periodo
del 2003. Volumi parzialmente recuperati nel secondo semestre: totali annuali 2004 rispetto al 2003: -22%).
Altre criticità che hanno penalizzato l’andamento del 2004 sono:
• sfavorevole situazione climatica;
• ritardi nell’approvvigionamento di materie prime in seguito alla situazione del gruppo;
• diminuzione dell'export, soprattutto verso la consociata in Ungheria.
D’altro canto, il miglior andamento del cambio Leu/Euro rispetto all’anno precedente e l’attività di controllo
delle spese generali, hanno permesso il miglioramento del margine operativo lordo rispetto a quello già
conseguito nell’esercizio precedente.
Sudafrica
I ricavi 2004, pari a 252,7 Milioni di Euro, sono in crescita del 22,9% rispetto ai 205,6 Milioni di Euro del
2003.
Stesso trend evidenzia anche il risultato operativo lordo che è cresciuto, passando da 20,1 Milioni di Euro a
22,8 Milioni di Euro (+13,4%).
Il miglioramento dei risultati consuntivi rispetto all’anno precedente è principalmente dovuto a:
• apprezzamento registrato dal Rand Sudafricano nei confronti dell’Euro rispetto a Dicembre 2003
(+6,0% rispetto al cambio medio di periodo di Dicembre 2003);
• notevole incremento dei volumi di vendita dei prodotti a bassa marginalità (‘bulk cheese’ in
particolare) che hanno contribuito alla copertura dei costi fissi di produzione e all’utilizzo del surplus
di materia prima esistente in Sudafrica;
• maggiori volumi di vendita nelle categorie dei dessert (+52%), yogurt (+48%) e formaggi di alta
qualità (grazie all’acquisizione dei marchi Melrose e Simonsberg, avvenuta a fine 2003).
Tra gli elementi critici caratterizzanti il Paese occorre ricordare l’incremento dei costi di trasporto e
distributivi ed il mancato adeguamento dei prezzi di vendita al consumo dei prodotti dairy rispetto
all’incremento delle materie prime.
Altri Paesi Africa
Le attività negli altri Paesi dell’area africana sono caratterizzate da una crescita del fatturato e del margine
operativo lordo, grazie all’integrazione ed al coordinamento con la consociata sudafricana.
Venezuela
L’intero esercizio è stato caratterizzato dal deprezzamento del Bolivares rispetto all’Euro (27,6% rispetto al
cambio medio di periodo del 2003).
I ricavi progressivi, pari a 144,8 Milioni di Euro, sono in calo del 27,0% rispetto ai 198,3 Milioni di Euro
dello stesso periodo del 2003. Analogamente è diminuito il margine operativo lordo, sia in termini assoluti
(da 20,9 Milioni di Euro a 7,3 Milioni di Euro) che percentuali (dal 10,6% al 5,1%).
13
Le difficoltà finanziarie riscontrate dalle realtà venezuelane, che hanno bloccato l’importazione di numerose
materie prime, la regolamentazione da parte del Governo locale del mercato del latte in polvere basico e gli
incrementi del prezzo delle materie prime (specialmente latte) e delle materie plastiche di confezionamento
sono i fattori chiave determinanti la flessione dei risultati.
D’altra parte, i dati di vendita degli ultimi mesi segnano una ripresa nell’andamento del Paese, frutto del
recente avvio del processo di riorganizzazione e rifocalizzazione del business.
Le azioni del management sono tese a modificare il mix di vendita con strategie che privilegiano i prodotti a
più alto valore aggiunto esclusi dalle regolamentazioni del governo. In particolare tra le categorie di prodotto
i cui volumi risultano in miglioramento si segnalano latte pastorizzato, succhi, yogurt e latte fermentato.
E’ stata inoltre avviata una completa ristrutturazione della rete distributiva e dell´assetto industriale, nonché
una riorganizzazione della supply chain, volta ad ottenere una forte riduzione dei costi operativi.
Colombia
I ricavi di periodo sono aumentati del 3,0% rispetto all’esercizio precedente, raggiungendo 81,1 Milioni di
Euro, rispetto ai 78,7 Milioni di Euro del 2003. Nello stesso periodo, il margine operativo lordo è cresciuto
del 5,8%, passando da 6,9 Milioni di Euro, a 7,3 Milioni di Euro.
Gli eventi salienti che hanno caratterizzato il 2004 in Colombia, sono:
• l’aumento del costo del latte crudo, in seguito all’introduzione di un prezzo minimo d’acquisto
istituito dal Governo. Questo incremento, di 6 punti superiore all’inflazione, ha comportato un
impatto valutabile nell’arco dell’intero esercizio in circa 2,0 Milioni di Euro di maggiori costi, non
recuperati sul prezzo al consumo;
• il ritardo nell’avvio del nuovo impianto di Calì, che permetterà un incremento della capacità
produttiva di latte pastorizzato, e, soprattutto, una forte riduzione dei costi di trasporto;
• l’incremento dei prezzi delle materie plastiche, come conseguenza dell’incremento del prezzo del
petrolio;
• la riduzione delle spese promozionali;
• l’aumento, per numerosi prodotti, dei prezzi di vendita.
Canada
I ricavi progressivi sono aumentati, passando dai 1.172,1 Milioni di Euro dello stesso periodo dell’anno
precedente, ai 1.187,4 Milioni di Euro attuali.
A questa lieve crescita del fatturato netto è corrisposto un sostanziale miglioramento del margine operativo
lordo sia in valori assoluti (+29,9% rispetto al 2003 da 67,3 Milioni di Euro a 87,4 Milioni di Euro) che
percentuali (da 5,7% a 7,4%).
Ciò è riconducibile principalmente ai risultati ottenuti dagli ingredienti di base, dai formaggi, dallo yogurt e
dall’export verso il Nord Europa; queste sono inoltre anche le stesse categorie di prodotti i cui volumi sono
aumentati rispetto allo stesso periodo 2003. Si segnala, inoltre, a parità di ricavi, il miglioramento della
redditività dei succhi.
Altri fattori che hanno determinato il raggiungimento dei risultati sopra esposti sono il taglio delle spese di
marketing e delle spese generali e l’anticipata implementazione di alcune azioni previste nel Piano
Industriale quali: la razionalizzazione del portafoglio prodotti, la rinegoziazione contrattuale con alcuni
fornitori, l’integrazione del contratto con la principale catena distributiva nazionale, la riduzione dei costi
distributivi e la riorganizzazione dei processi produttivi. Si è inoltre registrato l’ottimo risultato derivante dal
lancio di alcuni nuovi prodotti che presentavano elementi di forte differenziazione rispetto ai concorrenti
(“indulgent” yogurt, latti e formaggi Omega 3). Infine, va ricordato l’impatto negativo derivante dal leggero
deprezzamento subito dalla moneta canadese rispetto all’Euro (-2,2% rispetto al cambio medio di periodo
Dicembre 2003).
Nicaragua
I ricavi del 2004, pari a 25,6 Milioni di Euro, sono in diminuzione del 18,2% rispetto ai 31,3 Milioni di Euro
del 2003, mentre il margine operativo lordo presenta una diminuzione più contenuta, passando da 1,7 Milioni
di Euro a 1,5 Milioni di Euro (-11,8%).
Le divisioni latte e succhi registrano una lieve flessione in termini di volumi e di fatturato, parzialmente
compensata dalla crescita del fatturato dei formaggi (anche grazie alla nuova linea produttiva).
14
Nel secondo semestre si è inoltre registrato un miglioramento del margine operativo lordo, rispetto ai risultati
conseguiti a Giugno 2004, grazie al significativo programma di ristrutturazione avviato, e volto a focalizzare
le attività sulle aree di business più profittevoli, ed a contenere le spese generali.
Cuba
I ricavi di periodo, pari a 3,9 Milioni di Euro, sono in crescita rispetto ai 3,7 Milioni di Euro del consuntivo
al 31 Dicembre 2003.
Il margine operativo lordo risulta invece in lieve flessione, passando da 1,6 Milioni di Euro al 31 Dicembre
2003, a 1,4 Milioni di Euro del 31 Dicembre 2004.
Nel corso del secondo semestre 2004 si sono registrati nell’area caraibica alcuni uragani, che hanno
parzialmente compromesso la produzione per l’anno 2005, con impatti sull’andamento dell’esercizio
entrante.
Australia
Favoriti dall’apprezzamento registrato dal dollaro australiano nei confronti dell’Euro (+2,8% rispetto al
medio a Dicembre 2003), i ricavi sono cresciuti (+0,8%), passando da 381,2 Milioni di Euro a 384,3 Milioni
di Euro, ed il margine operativo lordo è passato da 33,2 Milioni di Euro, a 32,8 Milioni di Euro (-1,2%
rispetto all’anno precedente).
Questi risultati sono stati ottenuti principalmente grazie all’incremento dei volumi di vendita sia del latte
pastorizzato, avvenuto in seguito all’aumento della produzione per le private labels ed al recente avvio di un
contratto di fornitura con un importante distributore locale, che dello yogurt. Sono invece segnalati in
diminuzione i volumi degli altri prodotti, anche in seguito all’uscita da business non profittevoli, quali alcune
attività operative nella regione del New South Wales.
Hanno inoltre contribuito al positivo risultato raggiunto il contenimento realizzato sulle spese generali,
promozionali e di trasporto, l’ottimizzazione della politica degli acquisti e la razionalizzazione produttiva.
Paesi No Core
I ricavi di periodo delle Attività No Core, sono registrati in diminuzione rispetto ai valori del 2003 (197,0
Milioni di Euro rispetto a 783,6 Milioni di Euro, -74,9%).
Tale riduzione del fatturato è riconducibile principalmente all’esclusione dal consolidamento per il 2004
delle società cedute nel corso dell’esercizio appena conclusosi, o nell’immediato inizio del 2005. Tali
società, nel 2003 avevano contribuito ai ricavi di Gruppo per 471,4 Milioni di Euro.
La flessione del fatturato netto si è peraltro accompagnata al netto miglioramento del risultato operativo,
passato da -45,2 Milioni di Euro a 20,3 Milioni di Euro. Ciò principalmente grazie al trattamento di alcune
poste in capo a Parma F.C. relative alla cessione di giocatori, ed all’esclusione delle società cedute nel 2004
e 2005 che avevano registrato nel 2003 un margine operativo lordo negativo per 21,1 Milioni di Euro.
Oltre a quanto sopra indicato, il miglioramento del risultato operativo rispetto all’anno precedente è
riconducibile principalmente alle azioni intraprese in Italia; infatti le divisioni indicate come attività No Core
di Parmalat Spa, pur presentando ricavi inferiori a Dicembre 2003, migliorano la redditività operativa
(passando da -16,5 Milioni di Euro a -3,3 Milioni di Euro). A ciò ha contribuito l’interruzione delle attività
nel business dell’acqua e la drastica riduzione delle attività promozionali e pubblicitarie nei prodotti da forno
e nelle spremute.
15
ANDAMENTO FINANZIARIO
L’indebitamento finanziario netto del gruppo alla fine dell’esercizio ammonta a 11.344,6 Milioni di Euro con
una diminuzione di 2.185 Milioni rispetto al 31.12.2003 – pari a 13.530,4 Milioni.
Tale variazione è in larga misura dovuta a due fattori:
•
uscita dall’area di consolidamento di società soggette a procedure concorsuali locali e sottratte al
controllo del Gruppo. Per queste società e’ stato iscritto un fondo rischi a fronte dei debiti delle stesse
garantiti dal Gruppo;
•
esclusione dalla posizione finanziaria dei debiti delle Società in A.S. non ammessi al passivo dal Giudice
Delegato. Laddove i creditori abbiano fatto opposizione alla decisione del giudice e’ stato stanziato un
fondo rischi.
Si riassume di seguito la posizione finanziaria del Gruppo.
Situazione
Attività Finanziarie a breve
Situazione
al
al
31 Dicembre 2003
31 Dicembre 2004
(121,3)
(375,6)
di cui:
Attività finanziarie non immobilizzate
(20,9)
(0,4)
Disponibilità liquide
(100,4)
(375,2)
Ratei e risconti attivi finanziari (incl. Interco.)
(61,9)
(66,0)
(183,2)
(441,6)
Totale Attività Finanziarie a breve
Debiti Finanziari
13.501,6
11.455,3
212,0
14,3
Totale Passività Finanziarie
13.713,6
11.469,6
Indebitamento Fin./(Disponibilità Fin.) verso terzi delle Società
Consolidate Integralmente
13.530,4
11.028,0
-
316,6
13.530,4
11.344,6
49,4
7,6
13.579,8
11.352,2
Ratei e risconti passivi finanziari (incl. Interco.)
Debiti Finanziari delle Società Consolidate Integralmente verso le
Società in procedure concorsuali giudiziali locali
Indebitamento Fin./(Disponibilità Fin.) delle Società Consolidate
Integralmente
Indebitamento Fin./(Disponibilità Fin.) delle Società controllate
non consolidate integralmente
Indebitamento Fin./(Disponibilità Fin.) Totale
Garanzie prestate a copertura dell'indebitamento delle società in
procedure concorsuali giudiziali locali
-
1.701,3
16
Nella tabella che segue e’ riportata la posizione finanziaria suddivisa secondo lo stato giuridico delle società.
Situazione
Società in Amministrazione Straordinaria oggetto della
Proposta di Concordato
Situazione
al
al
31 Dicembre 2003
31 Dicembre 2004
10.021,7
Altre Società in Amministrazione Straordinaria
-
9.813,0
89,7
Società presenti nell'area di consolidamento integrale al
31 Dicembre 2003 e uscite durante l'esercizio 2004
2.156,4
Altre Società
1.352,2
1.125,3
13.530,3
11.028,0
Indebitamento Fin./(Disponibilità Fin.) Totale
-
Le disponibilità liquide aumentano da 121,3 Milioni di Euro a 375,2 Milioni anche grazie all’incasso di 160
milioni di euro relativi alla transazione con Nextra e sono localizzate per 234,8 Milioni di Euro nelle Società
oggetto della Proposta di Concordato (“Assuntore”).
L’indebitamento delle Società non in A.S. ammonta a 1.125,3 Milioni di Euro, con una diminuzione di 226,9
Milioni di Euro rispetto al 31.12.2004. Si segnala:
•
•
•
•
diminuzione di 89,7 Milioni di Euro per debiti di Società entrate in A.S. nel corso dell’esercizio;
deconsolidamento del debito delle società USA oggetto di cessione per 57,7 Milioni di Euro e delle
società argentine a seguito della loro cessione per 32,9 Milioni di Euro;
miglioramento dell’indebitamento netto di alcuni paesi core, tra cui i risultati piu’ rilevanti si devono al
Sud Africa (33,3 Milioni di Euro) e all’Australia (19,6 Milioni di Euro), risultato parzialmente bilanciato
da Canada (-22 Milioni di Euro) a causa delle penali dovute ai bondholder, e dal Venezuela (-12,7
Milioni di Euro);
un effetto cambi “traslativo” che porta una diminuzione del debito convertito in euro di 66,5 Milioni di
Euro.
Nel corso dell’anno sono stati rinegoziati i finanziamenti delle Società operanti in Spagna, Canada e Sud
Africa; sono stati avviati i processi di ristrutturazione del debito di Portogallo, Venezuela e Russia che,
assieme al secondo rifinanziamento dell’Australia ed alla proroga della scadenza del prestito sindacato in
capo a Parmalat SpA in A.S., dovrebbero completarsi entro il 2005.
Con riferimento alle società italiane oggetto della Proposta di Concordato:
•
nessun utilizzo è stato effettuato a valere sulla linea di credito di 105,8 Milioni di Euro, concessa a
Parmalat SpA in A.S. da un pool di banche lo scorso 4 marzo 2004, pur avendo la società utilizzato parte
17
•
•
delle proprie liquidità per erogare finanziamenti a società del gruppo, per un ammontare complessivo al
31.12.04 di 38,5 Milioni di Euro di cui 9,9 Milioni di Euro rimborsati (esposizione netta al 31.12.2004
pari a 26,6 Milioni di Euro);
Parmalat SpA, Eurolat SpA, Lactis SpA e Panna Elena SpA vantano al 31/12/2004 crediti IVA per un
totale di 105,1 Milioni di Euro di cui 61,3 Milioni di Euro alla data del 31/12/2003 e 43,8 Milioni di
Euro alla data del 31/12/2004. Gli importi relativi al 2004 per 37 Milioni di Euro sono assistiti da
fidejussioni rilasciate da un pool capofilato dalle Assicurazioni Generali, e possono quindi essere resi
liquidi. I crediti IVA relativi all’anno 2003 e i restanti crediti maturati nell’anno 2004 saranno oggetto di
coperture fidejussorie nel corso del 2005. Parmalat S.p.A. in AS ha inoltre attivato con un primario
istituto di credito ordinario italiano una linea per anticipi su crediti IVA per 20 Milioni di Euro;
i primi mesi del 2004 sono stati caratterizzati, sotto il profilo degli incassi, da ritardi anche piuttosto
significativi, dovuti prevalentemente anche alla confusione ingenerata nella clientela dalle dispute
relative alle cessioni del credito effettuate in precedenza. Il secondo semestre è invece stato
caratterizzato da una maggiore regolarità, anche se si riscontra ancora qualche disomogeneità di
condizioni.
Un sostanziale miglioramento del ciclo attivo, riconducibile a una maggiore uniformità di condizioni ed una
contestuale riduzione dei tempi di incasso, dovrebbe essere praticabile a partire dal 3° trimestre 2005.
Per quanto attiene il ciclo passivo le dilazioni di pagamento sono state molto contenute per tutto il 2004, ove
non sia stato addirittura convenuto il pagamento contestuale alla consegna. In particolare, per quanto
riguarda i produttori di materie prime e trasporti, i pagamenti avvengono a 15 giorni, condizioni che però si
prevedono tornare alla normalità con l’uscita dalla Amministrazione Straordinaria.
Nelle altre società del Gruppo le condizioni di incasso e pagamento sono state oggetto di attenta gestione ed
hanno contribuito a migliorare le disponibilità liquide.
Il Gruppo non ha operato nel campo dei derivati. In occasione del rinnovo di alcuni finanziamenti a medio
termine sono state attivate coperture del rischio tasso. Non sono state attivate procedure di copertura del
rischio cambio; nel rinnovo dei finanziamenti a medio termine si e’ privilegiata la valuta locale.
INVESTIMENTI TECNICI
Dopo un primo semestre 2004 caratterizzato da un basso livello di investimenti tecnici sia a fronte
dell’andamento storico del Gruppo, che dei parametri di settore, in seguito all’incertezza che ha
caratterizzato il futuro Gruppo, ed alle difficoltà finanziarie emerse, nel secondo semestre si è registrata una
certa ripresa degli investimenti, pur non essendosi riproposti agli stessi livelli degli anni precedenti.
Ciò, peraltro, non è andato a detrimento delle politiche di sviluppo del Gruppo, ma ha comportato una
maggiore attenzione ad indirizzare le limitate risorse disponibili in questa fase di transizione e
riorganizzazione del Gruppo, su specifiche iniziative, anche di tipo industriale, che potessero dare valore
aggiunto con tempi di ritorno dell’investimento decisamente ridotti, ed al mantenimento e miglioramento
(anche in termini normativi per ambiente, salute e sicurezza) degli impianti esistenti.
E’ peraltro riconosciuta la posizione del Gruppo come leader nello sviluppo di nuove tecnologie nei settori
trainanti della crescita del mercato Food, come testimoniato dall’interesse manifestato da numerose società
terze all’ottenimento in licenza dell’uso delle tecnologie proprietarie, e come esplicitamente richiesto nel
corso di molte delle trattative effettuate per la dismissione delle partecipazioni del Gruppo. Inoltre la
funzione di Ricerca e Sviluppo del Gruppo continua ad essere considerata un vero e proprio vantaggio
competitivo in termini di creazione di valore aggiunto e velocità di implementazione nel processo produttivo
delle innovazioni sviluppate.
Al fine di ottimizzare tali investimenti e la condivisione a livello di Gruppo delle tecnologie e delle
competenze sviluppate nelle singole unità, sono in via di costituzione due funzioni centrali di coordinamento
delle aree Sviluppo Tecnico e Ricerca e Sviluppo.
18
Il valore degli investimenti tecnici di periodo è pari a 50,1 Milioni di Euro, in massima parte finalizzati
all’acquisizione di beni produttivi o ad attività di miglioramento degli impianti esistenti. Si è inoltre prestata
particolare attenzione alla realizzazione dei necessari adeguamenti normativi.
Ulteriori investimenti hanno riguardato lo sviluppo dei sistemi informativi ed amministrativi con il progetto
BPCS in Sud Africa e l’avvio del progetto “Assuntore” di omogeneizzazione dei sistemi informativi e dei
processi fra le società oggetto della proposta di concordato.
Nella tabella allegata è indicata la suddivisione degli investimenti per area geografica. Si ricorda che i dati al
31 Dicembre 2003 comprendono anche il valore degli investimenti tecnici effettuati da Società del Gruppo
Parmalat successivamente deconsolidate.
Dati di sintesi degli investimenti tecnici
al 31 Dicembre 2003
Valore
% sul totale
al 31 Dicembre 2004
Valore
% sul totale
Europa
43,6
43,3%
21,6
43,1%
Nord America
21,9
21,8%
8,8
17,6%
20,1
20,0%
5,3
10,6%
Resto del Mondo
15,0
14,9%
14,4
28,7%
Totale
100,6
50,1
I progetti di investimento più rilevanti sono di seguito elencati per area geografica:
Italia:
• Parmalat Spa: miglioramenti impiantistici ed adeguamenti normativi, avvio implementazione linea
produttiva veloce yogurt, avvio adeguamento impianti per produzione nuova linea Jeunesse,
ridisegno magazzini;
• Eurolat: miglioramenti impiantistici (con particolare riferimento al rifacimento degli impianti di
ricevimento e di riassetto di alcuni impianti di confezionamento, finalizzati anche alla produzione di
BluPremium) ed adeguamenti normativi;
• Centrale Latte Roma: miglioramenti impiantistici finalizzati anche alla produzione di BluPremium, e
prima parte degli interventi finalizzati all’installazione di una seconda linea PET;
• Lactis: completamento ottimizzazione impianto di confezionamento;
• Latte Sole: ristrutturazione edile ed impiantistica dello stabilimento di Catania finanziato dalla
regione Sicilia (POR);
• Panna Elena: implementazione nuovi sistemi di riempimento;
• Boschi: implementazione nuovi sistemi di confezionamento e miglioramenti impiantistici.
Europa:
• Russia: nuova linea di confezionamento succhi, nuovo reparto di pastorizzazione ed investimenti
nella struttura logistica;
• Romania: spostamento linea confezionamento bottiglie; modifica impianto di produzione Planet Bar
con inserimento linea sleeve; acquisizione impianti frigoriferi commerciali (vetrine); miglioramenti
impiantistici;
• Spagna: nuova linea produttiva succhi; introduzione linea sleeve per Cacaolat, miglioramenti
impiantistici ed adeguamenti normativi; investimenti in nuovi sistemi di trasporto
• Portogallo: miglioramenti impiantistici ed adeguamenti normativi.
19
Altri Paesi:
• Sudafrica: miglioramenti impiantistici linee uht, nuova linea confezionamento formaggi, nuova linea
confezionamento yogurt;
• Australia: miglioramenti impiantistici finalizzati a mantenimento/miglioramento capacità produttiva
per supportare l’introduzione di nuovi prodotti e l’incremento dell’efficienza;
• Canada: miglioramento impianti di confezionamento dei formaggi e dei magazzini, nuova linea
sistema di riempimento bagging boxes; nuovo impianto di aria calda per produzione latte in polvere
e nuovi impianti frigoriferi;
• Nicaragua: nuovo magazzino per area formaggi;
• Colombia: completamento impianto di Calì, implementazione di due nuovi centri di raccolta latte,
aumento della capacità produttiva del latte UHT;
• Venezuela: miglioramenti impiantistici e riorganizzazione delle linee produttive e di
confezionamento.
PERSONALE
Di seguito due tavole di sintesi della distribuzione del personale dipendente per tipologia di azienda e per
area geografica.
Dipendenti per Tipologia di Azienda
31 Dicembre 2003
Delta %
(31Dic04 vs
Nr.
Nr.
% sul totale
% sul totale 31Dic03) Tot.
Dipendenti
Dipendenti
Gruppo
Area
Società Core
31 Dicembre 2004
16.970
52,6%
15.876
65,3%
-6,4%
Società No Core
6.356
19,7%
3.877
15,9%
-39,0%
Società in Procedura
Concorsuale Locale
8.966
27,8%
4.571
18,8%
-49,0%
Totale
32.292
24.324
-24,7%
Dipendenti per Area Geografica
Delta %
(31Dic04 vs
Nr.
Nr.
% sul totale
% sul totale 31Dic03) Tot.
Dipendenti
Dipendenti
Gruppo
31 Dicembre 2003
Area
31 Dicembre 2004
Delta %
(31Dic04 vs
31Dic03)
Paesi Core
Europa
7.365
22,8%
6.547
26,9%
-11,1%
-5,8%
Nord America
6.695
20,7%
6.302
25,9%
-5,9%
-2,2%
13.567
42,0%
7.728
31,8%
-43,0%
-12,5%
4.665
14,4%
3.747
15,4%
-19,7%
-3,7%
-24,7%
-6,4%
Resto del Mondo
Totale
32.292
24.324
Come evidenziato nella prima delle due tabelle sopra riportate, la significativa diminuzione del personale si è
concentrata nelle società No Core (oggetto di numerose dismissioni nel corso dell’esercizio), e nelle società
20
in procedura concorsuale locale, soggette anche in questo caso ad alcune dismissioni ed a radicali progetti di
razionalizzazione delle strutture.
In particolare, le realtà sudamericane, considerate nel Piano Industriale no core hanno ridotto il personale del
57,9%.
Le società asiatiche, in parte cedute ed in parte in fase di liquidazione/dismissione sono rimaste prive di
dipendenti.
In Italia, alcuni siti produttivi dedicati ad attività identificate come no core dal Piano Industriale, hanno in
corso procedure di Cassa Integrazione.
Per quanto attiene, invece, alle strutture core, nel 2004 sono proseguiti, in maniera più moderata, i processi
di razionalizzazione e di riorganizzazione delle strutture (concentrati principalmente in Sud America), con
una riduzione di Personale del 6,4% rispetto all’anno 2003.
Tali processi, e le relative analisi preventive, vengono svolte in conformità con il programma di
Ristrutturazione del Gruppo, approvato dal Ministero delle Attività Produttive, e sono oggetto di confronto
periodico con le Organizzazioni Sindacali.
A tal proposito, si segnala, in particolare, che in data 3 Novembre 2004, presso il Ministero delle Attività
Produttive, è stato sottoscritto dalle Organizzazioni Sindacali e da Parmalat Spa in AS, un “Accordo Quadro”
che definisce i criteri da applicare in merito alla disciplina dei rapporti di lavoro ed alle linee guida del Piano
in materia occupazionale.
Le analisi ed i progetti riorganizzativi di cui sopra non avranno un impatto rilevante sull’occupazione in
quanto costruiti su un periodo di tempo triennale che consentirà l’adozione di strumenti sociali presenti in
quasi tutti i Paesi in cui il Gruppo attualmente opera.
I piani di riorganizzazione saranno principalmente volti alla semplificazione dei processi ed
all’ottimizzazione delle duplicazioni.
Il Piano Industriale prevede investimenti nelle Risorse Umane, a vari livelli, per raggiungere lo scopo di
integrare le Società Operative, in particolare in Italia.
Il Commissario Straordinario ha infine completato, nel mese di Gennaio 2005, la definizione
dell’organigramma del Gruppo e l’inserimento di alcune figure chiave. La struttura organizzativa così
definita verrà mutuata anche dalla Società oggetto della prossima quotazione.
CORPORATE GOVERNANCE
Società in Amministrazione Straordinaria
Nel periodo intercorso fra il 1 gennaio 2004 ed il 31 dicembre 2004, sono state attratte alla procedura di
amministrazione straordinaria di Parmalat Spa le seguenti società del gruppo, di cui è stato nominato
Commissario Straordinario il Dott. Enrico Bondi: Centro Latte Centallo Srl, Contal Srl, Eliair Srl, Emmegi
Agroindustriale Srl, Fratelli Strini Costruzioni Meccaniche Srl, Geslat Srl, Newco Srl, Panna Elena CPC Srl,
Parma A.C. Spa, Parmengineering Srl, Streglio Spa, Eurofood IFSC (Irlanda), Olex SA (Lussemburgo),
Parmalat Soparfi SA (Lussemburgo), Dairies Holding International BV (Olanda), Parmalat Capital
Netherlands BV (Olanda), Parmalat Finance Corporation BV (Olanda), Parmalat Netherlands BV (Olanda,),
Deutsche Parmalat GmbH (Germania), Parmalat Molkerei GmbH (Germania), Parmalat Trading limited e
Parmalat Malta Holding (Malta), Boschi Luigi Spa.
OMISSIS
In data 23 luglio 2004, con Decreto comunicato in data 26 luglio 2004, il Ministro delle Attività Produttive,
d’intesa con il Ministro delle Politiche Agricole e Forestali, ha approvato il Programma di Ristrutturazione
del Gruppo Parmalat presentato dal Commissario Straordinario Dott. Enrico Bondi. Tale Programma di
21
Ristrutturazione prevede l’attuazione di un unico concordato (“Il Concordato”) per le seguenti società del
Gruppo: Parmalat Spa, Parmalat Finanziaria Spa, Eurolat Spa, Lactis Spa, Geslat Srl, Parmengineering Srl,
Contal Srl, Dairies Holding International BV, Parmalat Capital Netherlands BV, Parmalat Finance
Corporation BV, Parmalat Netherlands BV, Olex SA, Parmalat Soparfi SA, Newco Srl, Panna Elena CPC
Srl, Centro Latte Centallo Srl (“Società oggetto di concordato”) ai sensi di legge 18 febbraio 2004 n. 39 e
successive modificazioni (“Legge”). Il Concordato è finalizzato al raggiungimento del duplice obiettivo di:
(i) consentire la prosecuzione dell’attività di impresa del core business che, come evidenziato dal Piano
Industriale illustrato nel Programma di Ristrutturazione, si dovrebbe tradurre in un sensibile incremento dei
risultati economico-finanziari e quindi del valore dei complessi produttivi capaci di generare reddito, e di (ii)
riservare il beneficio riveniente dalla continuazione della attività e dal conseguente atteso aumento di valore,
ai creditori chirografari delle Società oggetto del Concordato, creditori che hanno subito il pesante
pregiudizio dell’insolvenza del Gruppo. Il Commissario Straordinario, in forza dell’autorizzazione ricevuta,
ha quindi costituito, nell’interesse esclusivo dei creditori, una fondazione (“Fondazione Creditori Parmalat”),
avente quale unico scopo l’attuazione del Concordato, con patrimonio iniziale pari ad euro 200.000,00. La
Fondazione Creditori Parmalat, è stata iscritta nel Registro delle Persone Giuridiche con decreto del Prefetto
di Parma in data 26 luglio 2004. La Fondazione Creditori Parmalat, sempre in forza della citata
autorizzazione ministeriale, ha acquistato la partecipazione totalitaria nella Parmalat Spa (già Cimabue Srl),
con capitale sociale di Euro 120.000,00, società già esistente ma non operativa (l’“Assuntore”). L’Assuntore,
con apposita deliberazione del Consiglio di Amministrazione ha approvato la Proposta di Concordato
presentata dal Commissario Straordinario, assumendo pertanto a tutti gli effetti la veste di terzo assuntore del
Concordato ai sensi dell’art. 4 bis, lettera c-bis), della Legge, ossia di soggetto che assumerà tutti gli obblighi
derivanti dal Concordato in caso di sua approvazione da parte dei creditori. La proposta di Concordato è stata
depositata presso il Tribunale di Parma in data 29 luglio 2004 e successivamente pubblicata, unitamente ad
altra documentazione, secondo quanto disposto dal Giudice Delegato sui principali quotidiani italiani e
internazionali nonché sul sito Parmalat.
OMISSIS
La Proposta di Concordato in particolare prevede:
- il soddisfacimento al 100% delle obbligazioni in prededuzione delle Società oggetto di concordato
mediante pagamento in denaro;
- il soddisfacimento al 100% di tutti i crediti privilegiati delle Società oggetto di concordato mediante
pagamento in denaro;
- il soddisfacimento parziale dei crediti chirografari mediante assegnazione (i) di azioni dell’Assuntore,
nonché (ii) di Warrant come di seguito definiti e descritti.
La Proposta di Concordato prevede, inoltre, il trasferimento all’Assuntore dell’attivo delle Società oggetto
del concordato e del passivo delle stesse (previamente ridotto secondo quanto previsto dalla falcidia
concordataria). Poiché tra le attività trasferite, vi saranno tra l’altro anche le partecipazioni nelle società del
Gruppo in bonis, detenute dalle Società oggetto di concordato, tali società in bonis saranno di fatto coinvolte
direttamente dagli effetti del Concordato, divenendo anch’esse parte del nuovo gruppo di cui l’Assuntore
verrà ad essere la Capogruppo. Il sistema di governo previsto per l’Assuntore, strutturato anche in ragione di
tale funzione di Capogruppo, è descritto in dettaglio nel Programma di Ristrutturazione. La governance è
stata strutturata in vista del progetto di futura quotazione dell’Assuntore, sulla base dei principi e delle regole
applicabili alle società quotate in Italia ed in conformità alle migliori prassi internazionali. Ai sensi delle
previsioni di Legge, e tenuto conto della Proposta di Concordato, saranno chiamati a votare la proposta
stessa solo i creditori chirografari ammessi al passivo (anche con riserva) di ciascuna Società oggetto di
concordato (i “Creditori Chirografari”). I criteri di attribuzione delle azioni e dei warrant nonché il
meccanismo di voto sono illustrati nel Piano di Ristrutturazione approvato, e nella Proposta di Concordato
pubblicati e disponibili sul sito web al seguente indirizzo: www.parmalat.net. Per effetto dell’approvazione
della Proposta di Concordato avverrà il trasferimento all’Assuntore anche di ogni pretesa risarcitoria già
spettante alle società stesse e delle azioni revocatorie, risarcitorie e di responsabilità nei confronti degli
organi sociali, che siano state iniziate dal Commissario Straordinario entro la data della sentenza di
approvazione. Con il passaggio in giudicato della sentenza che approva la Proposta di Concordato ai sensi
dell’art. 4 bis, comma 11, della Legge, si chiuderà la procedura di Amministrazione Straordinaria delle
Società oggetto di concordato.
22
Il 29 luglio 2004 il Commissario Straordinario ha depositato presso il Tribunale di Parma l’elenco
provvisorio dei creditori delle 16 società oggetto della Proposta di Concordato.
Tale elenco è stato successivamente pubblicato sul sito del Tribunale previo avviso pubblicato sulla stampa.
Il Giudice Delegato con proprio decreto in data 18 settembre 2004 ha stabilito i termini e le modalità per il
deposito delle “osservazioni” da parte dei creditori all’elenco provvisorio formato dal Commissario
Straordinario.
L’elenco dei creditori ammessi dichiarato esecutivo è stato depositato dai Giudici Delegati presso la
Cancelleria Fallimentare del Tribunale di Parma in data 16 dicembre 2004 e di tale deposito è stata data
comunicazione sui principali quotidiani nazionali ed internazionali. In data 28 dicembre 2004 la
comunicazione dell’avvenuto deposito nonché l’elenco dei creditori è stato pubblicato sulla Gazzetta
Ufficiale della Repubblica Italiana. Successivamente sono scaduti in data 12 gennaio 2005 e in data 27
gennaio 2005 i termini per la presentazione delle opposizioni agli elenchi da parte rispettivamente dei
creditori italiani e di quelli esteri. Il Commissario Straordinario ha, quindi, richiesto ai Giudici Delegati la
proroga al 30 aprile 2005 per la presentazione del Prospetto Informativo munito di nulla osta da parte di
Consob alla pubblicazione del “Prospetto”, che dovrà essere recepito da parte delle Autorità di Vigilanza
europee competenti secondo al regola del mutuo riconoscimento, nonché per l’emissione del provvedimento
di ammissione alla quotazione da parte di Borsa Italiana s.p.a. Le operazioni di voto potranno avere inizio,
stante la natura di sollecitazione all’investimento dell’operazione di conversione dei crediti falcidiati a
capitale sociale, solo dopo la pubblicazione del Prospetto munito di nulla osta e il rilascio del provvedimento
di ammissione a quotazione
E’ stata presentata al Ministero delle Attività Produttive in data 18 febbraio 2005 istanza per l’autorizzazione
ad introdurre alcune precisazioni e modifiche nel testo della Proposta di Concordato per quanto segue:
OMISSIS
•
indica i criteri di trattamento e di valutazione dei rapporti di debito e di credito tra le società del
Gruppo nel senso di prevedere che (i) quando il debitore è una società comunitaria in
Amministrazione Straordinaria, il debito si considera postergato al ricorrere dei presupposti di cui
agli articoli 2467 e 2497 quinquies c.c.; (ii) quando il debitore è una società (comunitaria o non
comunitaria) non in Amministrazione Straordinaria, per quanto concerne la postergazione o meno
dei debiti di tale società, trova applicazione la legislazione del paese debitore. All’esito del deposito
degli elenchi dichiarati esecutivi dei creditori da parte dei Giudici Delegati ai sensi dell’art. 4bis,
comma 6, della Legge 18 febbraio 2004 n. 39 e successive modificazioni (di seguito per brevità “la
Legge”), con riferimento ai rapporti intercompany i Giudici Delegati hanno ritenuto inapplicabile il
combinato disposto degli artt. 2467 e 2497 quinquies, c.c. in base al principio generale
dell’irretroattività delle norme. Le nuove norme, pertanto, entrate in vigore dal 1 gennaio 2004, non
disciplinerebbero rapporti obbligatori sorti precedentemente. Di ciò si è tenuto conto nella
valutazione dei rapporti intercompany ai fini della determinazione delle masse attive e passive e dei
recovery ratio.
• i diritti di credito delle società controllate del Gruppo Parmalat nei confronti dell’Assuntore: in
linea con le determinazioni dei Giudici Delegati in merito al tema della postergazione dei crediti
infragruppo, sono stati ammessi al passivo delle Società oggetto di concordato i crediti vantati da
società da loro controllate. Ne consegue che all’applicazione alle società controllate della regola
generale sugli effetti prodotti del concordato osta, in modo non superabile, il disposto dell’art. 2359
quinquies c.c., secondo cui “la società controllata non può sottoscrivere azioni o quote della società
controllante”. Per rendere compatibile la proposta concordataria con la disposizione sopra citata, per
effetto della approvazione della Proposta di Concordato si verificherà quanto segue:
a) i crediti delle società direttamente o indirettamente controllate dalle società oggetto di concordato,
ammessi al passivo o successivamente accertati in via definitiva, sono trasferiti, previa eventuale
compensazione, così come ridotti alla percentuale concordataria, alla Fondazione Creditori Parmalat
per un corrispettivo determinabile ai sensi di quanto previsto alle successive lettere d) ed e);
b) la Fondazione Creditori Parmalat sottoscriverà le azioni dell’Assuntore in nome e per conto proprio
ed i crediti oggetto di cessione si estingueranno con il debito da sottoscrizione verso l’Assuntore;
c) alla Fondazione Creditori Parmalat, contestualmente alla attribuzione delle azioni, verranno
gratuitamente attribuiti i warrant che sarebbero complessivamente spettati, ai sensi del punto 7.5
della Proposta stessa, ai creditori cedenti di cui alla precedente lettera a);
23
d) la Fondazione Creditori Parmalat è autorizzata, con esonero di ogni sua responsabilità al riguardo a
procedere, entro 180 giorni di borsa dall’inizio della negoziazione delle azioni e dei warrant
dell’Assuntore, attraverso un intermediario autorizzato da essa discrezionalmente scelto, alla vendita
delle azioni e dei warrants in questione sul Mercato Telematico Azionario, organizzato e gestito
dalla Borsa Italiana S.p.A. fermo restando che, ove si verifichino nel ragionevole giudizio
dell’intermediario autorizzato circostanze straordinarie quali, tra le altre, gravi mutamenti nella
situazione politica, economica, valutaria o di mercato in genere, ovvero eventi riguardanti la
situazione economica, patrimoniale o reddituale dell’Assuntore o del suo gruppo, l’intermediario
autorizzato potrà estendere il suddetto termine di ulteriori 15 giorni di borsa aperta. In caso di
cessione di crediti oggetto di opposizione allo stato passivo, il termine di 180 giorni decorrerà dalla
data del deposito della pronuncia definitiva sulla opposizione;
i proventi della vendita delle azioni e dei warrants, al netto dei relativi costi, quale prezzo di cessione del
credito delle società cedenti di cui alla precedente lettera a), verranno accreditati pro quota alle stesse
società cedenti ad integrale soddisfazione del loro credito da cessione.
a. la sollecitazione all’investimento e la quotazione: l’art. 11 della Proposta precisa che
l’”Assuntore predisporrà, nei tempi tecnici necessari la documentazione richiesta dalle
normative applicabili in tema di sollecitazione all’investimento, e quella richiesta per la
quotazione delle proprie azioni presso la Borsa Italiana”. Nel caso tuttavia in cui tra i
Creditori Chirografari vi fossero persone fisiche o giuridiche che abbiano lo status di "US
Person" (secondo il significato proprio di tale termine ai sensi delle “General Rules and
Regulation under the U.S. Securities Act of 1933”) e non siano al contempo "Qualified
Institutional Buyer" o "Accredited Investor" (secondo il significato proprio di tali termini ai
sensi delle “General Rules and Regulation under the U.S. Securities Act of 1933”), la
Fondazione Creditori Parmalat e l’Assuntore si asterranno, relativamente alla Proposta, dal
porre in essere “directed selling efforts” (secondo il significato proprio
di tale espressione ai
OMISSIS
onfronti di tali creditori e, inoltre, le azioni e i warrant dell’Assuntore di spettanza dei suddetti
creditori non verranno loro accreditati; la Fondazione Creditori Parmalat è invece autorizzata,
come effetto del concordato e con esonero di ogni sua responsabilità al riguardo, attraverso un
intermediario autorizzato, da essa discrezionalmente scelto, alla vendita delle azioni e dei
warrant in questione, per conto e nell’interesse dei creditori in oggetto, sul Mercato Telematico
Azionario organizzato e gestito dalla Borsa Italiana S.p.A., fermo restando che, ove si
verifichino nel ragionevole giudizio dell’intermediario autorizzato circostanze straordinarie
quali, tra le altre, gravi mutamenti nella situazione politica, economica, valutaria o di mercato in
genere, ovvero eventi riguardanti la situazione economica, patrimoniale o reddituale
dell’Assuntore o del suo gruppo, l’intermediario autorizzato potrà estendere il suddetto termine
di ulteriori 15 giorni di borsa aperta. In caso di crediti oggetto di opposizione allo stato passivo,
il termine di 180 giorni decorrerà dalla data del deposito della pronuncia definitiva sulla
opposizione; i proventi della vendita, al netto dei relativi costi, verranno accreditati, pro quota,
agli aventi diritto. Analogamente si procederà in relazione ad eventuali creditori chirografari che,
per nazionalità o luogo di residenza o domicilio, siano soggetti all’applicazione di norme di
legge straniera che impediscano alla Fondazione Creditori Parmalat o all’Assuntore, in assenza
di una preventiva registrazione dell’operazione presso le (o autorizzazione o nullaosta da parte
delle) competenti autorità, di sollecitarne il voto o di attribuire loro azioni o warrant, salvo il
ricorso, ove necessario e concretamente possibile, al meccanismo del mutuo riconoscimento del
prospetto informativo italiano (ai sensi delle applicabili direttive del Parlamento Europeo e del
Consiglio) per quanto attiene alla sollecitazione del voto dei creditori chirografi appartenenti a
Stati Membri dell’Unione Europea. Il Presidente riferisce che nella Proposta di Concordato
modificata resta peraltro salva la facoltà dell’Assuntore e/o della Fondazione Creditori Parmalat,
di procedere, a sua esclusiva discrezione e con pieno esonero da ogni responsabilità al riguardo,
alla registrazione dell’operazione (o all’espletamento di ogni simile formalità) presso la
Securities Exchange Commission negli USA ovvero ovunque lo ritenga opportuno. Inoltre la
24
Fondazione Creditori Parmalat e l’Assuntore, come effetto del concordato e con loro espresso
esonero da ogni responsabilità al riguardo, restano inoltre autorizzati, ciascuno per quanto di
spettanza, ad attribuire ai creditori chirografari che siano "Qualified Institutional Buyer" o
"Accredited Investor" (secondo il significato proprio di tali termini ai sensi delle “General Rules
and Regulation under the U.S. Securities Act of 1933”) le azioni e i warrant dell’Assuntore di
loro spettanza sotto forma di Global Depositary Receipts, ponendo in essere ogni attività
necessaria alla creazione dei necessari Global Depositary Receipts programs.
b. calcolo dei recovery ratio: come previsto dal Programma di Ristrutturazione il calcolo
definitivo dei recovery ratios avviene dopo la pubblicazione degli elenchi creditori come
specificato al punto successivo. Per quanto riguarda le masse attive si è tenuto conto dei
principali accadimenti intercorsi dalla data di prima stesura del Programma di
Ristrutturazione fino ad oggi nei limiti in cui tali accadimenti abbiano comportato sostanziali
e rilevanti variazioni nelle valutazioni operate secondo il metodo illustrato al paragrafo
6.4.4.1 del Capitolo VI del Programma di Ristrutturazione;
ubblicazione dei recovery ratio, della falcidia concordataria e dell’aumento di capitale sociale:
pubblicazione dei recovery ratios definitivi, della falcidia concordataria e dell’importo dell’aumento di
capitale riservato ai creditori chirografari ammessi viene effettuata successivamente alla pubblicazione degli
elenchi dei creditori ai sensi dell’art. 4bis, comma sesto, della Legge e, dopo che siano decorsi i termini di
legge per proporre opposizione agli elenchi stessi, e non già, come precedentemente previsto sia nella
Proposta di Concordato che nel Programma di Ristrutturazione, “nel tempo più breve dalla pubblicazione
degli elenchi”;
OMISSIS
c. aumento di capitale sociale: al fine di rispettare le esigenze imposte dalla normativa
disciplinante i mercati finanziari che impone che la delibera di aumento di capitale
dell’Assuntore sia adottata prima del provvedimento di ammissione a quotazione e al nulla
osta Consob sul prospetto informativo, l’aumento di capitale dell’Assuntore riservato,
rispettivamente, ai creditori chirografari ammessi e ai creditori che abbiano proposto
opposizione allo stato passivo e ai condizionali nonché ai creditori tardivi, verrà deliberato
dalla Fondazione Creditori Parmalat non dopo la approvazione del concordato bensì dopo la
pubblicazione dei recovery ratios definitivi, ed interamente sottoscritto dalla Fondazione
Creditori Parmalat, per conto dei creditori chirografari ammessi, dopo il deposito della
sentenza di approvazione della Proposta di Concordato;
ulteriori aumenti di capitale sociale: gli ulteriori aumenti di capitale, aperti, scindibili,
destinati, rispettivamente, alla attribuzione delle azioni ai creditori che abbiano proposto
opposizione allo stato passivo e ai condizionali, nonché al servizio della emissione di warrant
dovranno essere eseguiti nel termine di 10 anni, anziché nel termine di 5 anni. Un ulteriore
aumento di capitale sociale viene previsto inoltre, aperto, scindibile, da eseguirsi nel termine di
10 anni, destinato all’attribuzione delle azioni ai creditori chirografari per titolo e/o causa
anteriore alla apertura delle procedure di amministrazione straordinaria delle singole Società
oggetto di concordato, ivi compresi i creditori non insinuati che abbiano ottenuto il
riconoscimento del loro credito con pronuncia definitiva, e cioè non più soggetta ad
impugnazione, (“creditori tardivi”) della Proposta. Tale aumento di capitale e gli eventuali
ulteriori aumenti di capitale che verranno deliberati per l’attribuzione di azioni ai creditori
tardivi, dovranno avvenire al valore nominale con esclusione del diritto di opzione, anche in
deroga al disposto dell’articolo 2441, sesto comma, c.c.;
d. modifiche statutarie: l’art. 31 dello Statuto dell’Assuntore verrà modificato al fine di
prevedere un termine di 14 mesi anziché di 12 mesi, come attualmente previsto, dalla data di
iscrizione nel Registro delle Imprese dell'acquisto dell'intero capitale sociale dell’Assuntore
da parte della Fondazione Creditori Parmalat, per la durata in carica del consiglio di
amministrazione composto da 7 membri;
trasferimento partecipazioni: in parziale deroga al criterio indicato nella Proposta di
Concordato e nel Programma di Ristrutturazione secondo cui non verranno trasferite
all’Assuntore le partecipazioni detenute dalle società interessate dalla Proposta in società del
25
gruppo sottoposte alla procedura di amministrazione straordinaria, verrà trasferita all’Assuntore
anche la partecipazione detenuta da Parmalat S.p.A. e da Contal S.r.l. in Boschi Luigi e Figli
S.p.A.;
e. alcuni strumenti di debito: in merito al trattamento di alcuni strumenti di debito e,
precisamente, in relazione alle (a) Preferred Shares e alle (b) clausole c.d. “make whole
provision”, all’esito del deposito degli elenchi definitivi dei creditori ai sensi dell’art. 4bis,
comma 6, della Legge, i Giudici Delegati – in difformità dai criteri indicati nel Programma
di Ristrutturazione - (a) hanno ammesso con riserva al passivo della Parmalat S.p.A. (quale
società garante) il credito vantato da WestLB in relazione alle Preferred Shares emesse da
Parmalat Capital Finance Ltd. “considerando che Parmalat Capital Finance Ltd. risulta
tuttora in bonis”, mentre invece tale credito era stato escluso dal Commissario Straordinario
in base ai criteri adottati per le garanzie subordinate e (b) non hanno ammesso il credito per
il make whole amount (ammontare aggiuntivo) anche rispetto ai private placement emessi da
società diverse da Parmalat S.p.A. e che sono state ammesse in procedura in data successiva
all’ammissione in procedura del garante (Parmalat S.p.A.), che, invece, nel Programma di
Ristrutturazione era stato riconosciuto nel passivo dell’emittente. Conseguentemente alla
determinazione delle masse attive e passive e dei recovery ratio non è stato considerando il
credito per make whole call mentre è stato considerato il credito West LB in relazione alle
menzionate Preferred Shares, in linea con le pronunce rese in materia dai Giudici Delegati in
sede di deposito degli elenchi dichiarati esecutivi dei creditori;
diritti dei creditori verso coobbligati, fideiussori e obbligati in via di regresso: la Proposta di
Concordato prevede, come già chiarito nel Programma di Ristrutturazione, che i creditori
conservano la loro azione per l’intero nei confronti dei coobbligati, dei fideiussori e degli
obbligati in via di regresso, in conformità con la regola generale della disciplina concordataria di
cui agli artt. 135 e 184 Legge Fallimentare.
OMISSIS
la strategia nelle regioni del sud America sarebbe stata soggetta ad ulteriori verifiche nel corso
dell'attuazione del piano industriale. In particolare, in considerazione del deterioramento delle
condizioni economiche del Venezuela, a causa di fenomeni politici che hanno interessato tale
paese, pur restando il gruppo Parmalat impegnato nel tentativo di preservare il valore e
l’operatività delle società operative venezuelane, non vi è certezza circa l’effettivo
mantenimento delle stesse nel perimetro del “core business” anche nel futuro.
Tali modifiche sono state autorizzate dal Ministro delle Attività Produttive d’intesa con il Ministro delle
Politiche Agricole e Forestali il 1° marzo 2005.
La Proposta di Concordato modificata, come da autorizzazione ministeriale in data 1 marzo 2005, è stata
depositata presso la cancelleria fallimentare del Tribunale di Parma in data 4 marzo 2005 e pubblicata sulla
stampa nazionale ed internazionale in data 24 marzo 2005 e successivamente anche sulla Gazzetta Ufficiale
della Repubblica il 30 marzo 2005.
Per quanto attiene al processo di sollecitazione e di quotazione di cui al Piano di Ristrutturazione si segnala
che sono state espletate nel corso del mese di marzo 2005 le necessarie attività societarie da parte di
Assuntore con l’approvazione: del Prospetto Informativo e dei relativi allegati , della situazione patrimoniale
individuale e consolidata pro forma alla data del 30 giugno 2004 munita di certificazione da parte di
Pricewaterhouse Coopers s.p.a. e con la nomina del nuovo Consiglio di Amministrazione composta da tre
amministratori indipendenti (Prof. Carlo Secchi, Dott. Marzio Saà ed ing. Alessandro Ovi), da tre
amministratori non esecutivi (Prof. Raffaele Picella Presidente, Dott. Guido Angiolini e Avv. Bruno Cova.)
e da un amministratore esecutivo. (dott. Enrico Bondi, Amministratore Delegato).
Il Prospetto Informativo è stato depositato presso Borsa Italiana s.p.a. e presso Consob in data 16 marzo
2005 e successivamente integrato a fronte delle richieste di Consob in data 24 marzo 2005. In data 30 marzo
2005, infine, Consob con nota scritta ha richiesto ulteriori integrazioni al Prospetto Informativo e la
redazione di una situazione proforma individuale e consolidata al 31 dicembre 2004 munita di certificazione
da parte di società di revisione.
26
In nessun caso i contenuti di questa relazione laddove vengano esposti o richiamati i contenuti della Proposta
di Concordato e/o del piano di ristrutturazione, posson
o essere intesi quale sollecitazione all’investimento o offerta di vendita.
OMISSIS
Imposte dirette per le società in AS e Assuntore
La riduzione di debiti in conseguenza del Concordato, non costituirà sopravvenienza attiva imponibile per
dette società ai sensi dell’art 88 quarto comma del DPR 917/86, (TUIR) come modificato dal Dlgs 12
dicembre 2003 n. 344; le attività, trasferite all’Assuntore a valori correnti, saranno bilanciate da un
equivalente importo di debiti; in definitiva non sono previsti oneri per imposte dirette.
L’Assuntore sarà assoggettato all’ordinario regime impositivo delle imprese (IRES), sul risultato di gestione
derivante dall’esercizio delle aziende ricevute per effetto del Concordato. Per le attività trasferite a valori
correnti in definitiva non sono previsti oneri per imposte dirette.
Imposte indirette
La sentenza che approverà la proposta di concordato, costituendo titolo giuridico per il trasferimento di tutti i
beni dalle società in Amministrazione Straordinaria all’Assuntore, verrà assoggettata ad imposta di registro
o alla tassa sui contratti di borsa, oltre alle imposte ipotecarie e catastali relativamente al trasferimento dei
soli immobili. Date le modalità di determinazione della base imponibile, previste dall’art. 51 del DLGS
131/86, per la tassazione ai fini dell’imposta di registro, se i valori dei beni trasferiti (distinti per ogni singola
categoria, quali aziende, partecipazioni, crediti, immobili e altri beni), risultassero equivalenti alle passività
si avrebbe quale conseguenza diretta la sussistenza di oneri fiscali non significativi.
L’accollo dei debiti da parte dell’Assuntore non è autonomamente imponibile in quanto, ai sensi del terzo
comma dell’art. 21 del DPR 131 del 1986, non sono imponibili gli accolli collegati e contestuali ad altre
disposizioni (che nel caso in esame sono il trasferimento delle aziende, delle partecipazioni e dei crediti).
Non si ritiene dovuta la tassa sui contratti di borsa sui trasferimenti di partecipazioni dell’Assuntore tra la
Fondazione e i creditori legittimati, in esecuzione del mandato conferito con il Concordato. In quanto
esecuzione di un mandato, tali trasferimenti non avranno conseguenze fiscali significative per la Fondazione,
né sotto il profilo delle imposte dirette, né sotto quello delle indirette. Nessun effetto vi sarebbe neppure per i
creditori. Non sono previste imposizioni significative in sede di primo e secondo aumento di capitale
dell’Assuntore. Complessivamente l’onere per imposte indirette dovrebbe essere abbastanza contenuto.
DISMISSIONI
A seguito dell’ammissione di numerose società del Gruppo alla procedura di Amministrazione Straordinaria,
con conseguente dichiarazione di insolvenza, e nelle more della predisposizione del Programma di
Ristrutturazione, dagli inizi del 2004 sono stati avviati interventi per preservare l’attività aziendale, con il
proseguimento dell’operatività dei siti produttivi. Le operazioni poste in essere sono state debitamente
autorizzate dal Ministero delle Attività Produttive, sentito il Comitato di Sorveglianza per quelle aventi data
successiva al suo insediamento. Tra i suddetti interventi rientrano anche le operazioni di dismissione delle
attività non strategiche (No Core) già effettuate, avviate e/o prospettate, ossia di attività non funzionali agli
obiettivi generali del Gruppo, o attività che, benché funzionali, potrebbero non essere coerenti con il
perseguimento di tali obiettivi.
27
I criteri seguiti per l’individuazione delle attività non strategiche che hanno formato o formano oggetto di
dismissione (prospettata o effettuata) rispondono ad un duplice ordine di motivazioni. In primo luogo, la
procedura di dismissione è stata ipotizzata, con riferimento a singoli beni, rami d’azienda o società No Core,
laddove siano stati riscontrati mancanza di liquidità o comunque difficoltà finanziarie talmente gravi da
impedire il soddisfacimento dei creditori, ed in particolare i fornitori, così da porre a rischio la continuazione
dell’attività produttiva o commerciale, ed in alcuni casi addirittura comprometter l’esistenza dell’attività o
società (minacciata da procedure fallimentari o liquidatorie che avrebbero potuto anche aggravare
l’esposizione debitoria complessiva del Gruppo in AS, con l’ulteriore rischio di perdita di beni strategici
quali i marchi). In secondo luogo, l’ipotesi relativa all’avvio di una procedura di dismissione si è
sostanzialmente basata sulla possibilità di ottenere vantaggi o benefici di vario tipo che avessero l’effetto di
ristrutturare l’impresa o il gruppo, quali ad esempio: a) la continuazione dell’impresa e dell’attività
produttiva o commerciale a livello locale; b) la salvaguardia dei livelli occupazionali in tutto o in parte; c) il
mantenimento di una presenza del gruppo nei mercati di riferimento, tramite la stipula di contratti di licenza
di marchio o di cooperazione industriale o commerciale; d) la diminuzione dell’indebitamento globale del
Gruppo in AS attraverso una riduzione dell’esposizione debitoria relativa alla singola attività oggetto di
dismissione; e) benefici economici o finanziari (quali, ad esempio, la liberazione da garanzie rilasciate da
società del Gruppo in favore della società oggetto di dismissione).
a) operate nell’esercizio 2004
Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria ha ceduto, nel corso del primo semestre 2004, le seguenti
partecipazioni finanziarie:
- n. 1.425.416 azioni di Mediocredito Centrale Spa, pari all’1,5% del capitale sociale, cedute a Capitalia Spa
ad un corrispettivo pari a 22,0 Milioni di Euro;
- n. 351.563 azioni di Banca di Roma Spa, vendute sul mercato ad un corrispettivo pari a circa 0,9 Milioni di
Euro;
- quote del fondo di investimento “Alfieri”, rappresentative dello 0,25% del capitale del fondo, cedute a De
Agostini Investment SA, ad un corrispettivo pari a circa 0,5 Milioni di Euro.
Parmalat Thailand Ltd e Parmalat Trading (Thailand) Ltd
Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria ha ceduto la partecipazione, pari all’89,79% del capitale
sociale, nella Parmalat Thailand Ltd a Campina International Holding BV. La partecipazione è stata ceduta,
comprensiva di debiti verso banche pari a 2,8 Milioni di Euro, al valore simbolico di 1 Dollaro Americano.
Parmalat de Mexico SA de CV
Parmalat de México SA de CV ha ceduto al Grupo Industrial Lala SA de CV, il proprio complesso aziendale,
ivi incluso lo stabilimento di Lagos de Moreno. È in corso la distribuzione del ricavato della vendita,
unitamente al ricavato degli attivi rimasti in carico a Parmalat de México SA de CV, a favore dei creditori di
Parmalat de México SA de CV, tra cui alcune società del Gruppo.
È stato, inoltre, sottoscritto un contratto di licenza all’uso dei marchi tra Parmalat Spa in Amministrazione
Straordinaria e la società Prolàcteos de Mexico SA de CV, controllata dal Grupo Industrial Lala SA de CV,
che è intervenuto come garante.
Parmalat Dominicana SA
La società controllata Curcastle Corporation NV ha ceduto alla società dominicana PAR SA, azionista di
minoranza di Parmalat Dominicana SA, ed altri soggetti rappresentati da PAR SA, la partecipazione del
65,74% del capitale sociale di Parmalat Dominicana SA, al prezzo di 6,6 Milioni di Euro, già incassato.
L’accordo prevede l’impegno, da parte degli acquirenti, a rimborsare entro due anni l’indebitamento che
Parmalat Dominicana SA presenta verso società del gruppo Parmalat, pari a circa 0,9 Milioni di USD. E’
stato, inoltre, sottoscritto un contratto di licenza all’uso dei marchi tra Parmalat Spa in Amministrazione
Straordinaria e la società Parmalat Dominicana SA della durata di dieci anni automaticamente rinnovabile
salvo disdetta. L’operazione, autorizzata dal Ministero delle Attività Produttive, sentito il Comitato di
Sorveglianza, assicura un flusso di proventi a favore di Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria.
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Parmalat Argentina SA
Oltre alla dismissione dell’azienda agricola “Fundo San Antonio”, in esito alla procedura di dismissione
avviata nell’Aprile 2004 ed avente ad oggetto la partecipazione di Parmalat Spa in Amministrazione
Straordinaria in Parmalat Argentina SA (pari al 99,99% del capitale di quest’ultima), è stato sottoscritto un
accordo di compravendita della suddetta partecipazione, unitamente ad un contratto di licenza d’uso di
marchi di proprietà di Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria.
La partecipazione è stata ceduta ad un valore simbolico, a fronte dell’accollo del debito bancario esistente,
pari a circa 33,0 Milioni di Euro, e l’impegno da parte dell’acquirente a liberare le società del Gruppo dalle
garanzie rilasciate in favore di Parmalat Argentina SA.
E’ stato inoltre definito con l’acquirente un contratto quinquennale di licenza d’uso, a favore suo o di una
propria consociata, di taluni marchi di proprietà di Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria.
Parmalat Chile SA
Parmalat Chile SA in Convenio Judicial Preventivo, ottenuta l’approvazione dell’assemblea dei creditori, ha
ceduto alla società cilena Bethia SA il proprio complesso aziendale e le azioni rappresentative del 99,99%
della controllata Comercial Parmalat SA. Il ricavato della vendita è stato interamente devoluto al pagamento
dei creditori di Parmalat Chile, tra cui alcune società del Gruppo Parmalat. È stato, inoltre, sottoscritto un
contratto di licenza del marchio e del know-how Parmalat tra Parmalat SpA in Amministrazione
Straordinaria e la società Bethia SA.
Sono inoltre state cedute nel corso del 2004:
- licenza di imbottigliamento concessa da coca-Cola a Parmalat Australia Ltd per la regione di Darwin
(Australia). Tale contratto di cessione ha trovato la sua manifestazione economica nell’esercizio 2005;
- immobile e macchinari di Margherita Yogurt Srl siti in S. Palomba, frazione di Pomezia (Roma) a favore di
Bionatura Service Srl;
- immobile di proprietà di OOO Parmalat East, sito nella regione di Mosca.
b) operate dopo la chiusura dell’esercizio 2004
Mother’s Cake & Cookie co. e Archway Cookies LLC (US Bakery)
Nel mese di Gennaio 2005 è stata completata la cessione della Divisione Forno negli Stati Uniti al fondo di
investimento Catterton Partners. In particolare, Parmalat Dairy & Bakery Ic. (Canada) ha ceduto l’attività di
US Bakery costituita dalla società Mother’s, controllata tramite BF Holding Inc., nonché la società Archway,
controllata dalla stessa Mother’s. E’ stato oggetto di cessione, inoltre, un ramo d’azienda costituito, tra
l’altro, da tre fabbriche situate in Canada di proprietà di Parmalat Dairy & Bakery Inc.. La cessione è stata
effettuata ad un prezzo pari a 74,1 Milioni di USD, con contestuale rimborso da parte di Parmalat del debito
finanziario in essere, e costituzione di un escrow account in favore del compratore. Il prezzo di cessione, al
netto delle poste sopra indicate, ha comunque determinato un flusso di cassa netto a favore del venditore, ed
il rimborso dei prestiti intercompany rilasciati a favore delle società cedute da Parmalat Spa in
Amministrazione Straordinaria.
Nel quadro dell’operazione, Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria ha stipulato con una società
nominata dall’acquirente un contratto di licenza non esclusiva di marchio per il territorio USA avente ad
oggetto il marchio “Parmalat” ed il marchio figurativo costituito da un “fiore” stilizzato fino al 31 Dicembre
2005. Tale accordo di licenza non esclusiva è inteso, essenzialmente, a consentire all’acquirente della
divisione US Bakery lo smaltimento delle scorte di prodotti esistenti.
Parmalat Uruguay SA
E’ stata conclusa la dismissione della partecipazione detenuta da Lacteria SA (ora Airetcal SA) in Parmalat
Uruguay SA tramite procedura d’asta ad evidenza pubblica. A conclusione della suddetta procedura è stata
accolta l’offerta vincolante ricevuta da un investitore finanziario specializzato in ristrutturazioni societarie
tramite la società Morningstar Investment Inc..
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L’operazione di vendita è stata formalizzata nel Febbraio 2005, mediante la conclusione di un contratto di
compravendita ai sensi del quale l’acquirente ha acquistato da Lacteria SA (ora Airetcal SA) il 100,0% delle
azioni di Parmalat Uruguay SA ad un prezzo simbolico con assunzione, da parte dell’acquirente, di tutto il
debito di Parmalat Uruguay SA verso terzi, e liberazione di Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria
dalle garanzie rilasciate a favore di Parmalat Uruguay nelle misura massima di 19,0 Milioni di USD.
Contestualmente Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria ha ceduto il proprio credito nei confronti di
Parmalat Uruguay SA ad una società nominata da Morningstar ed è stato stipulato un contratto di licenza per
la durata di cinque anni rinnovabile, avente ad oggetto l’uso di marchi ed il know-how di gruppo in Uruguay
per prodotti lattiero-caseari, in esclusiva per distribuzione e vendita, e con licenza non esclusiva per la
produzione di detti prodotti.
Streglio Spa
Nel mese di Marzo 2005, Streglio Spa in Amministrazione Straordinaria, ha sottoscritto con il Gruppo Borsci
Industria Liquori un accordo di cessione del ramo d’azienda consistente nella produzione e
commercializzazione di cacao, cioccolato, confetteria ed altri prodotti dolciari e derivati del cioccolato con il
trasferimento della titolarità del marchio Streglio al prezzo di circa 2,3 Milioni di Euro. Dell’incasso ha
beneficiato Streglio Spa in Amministrazione Straordinaria, e il ricavato sarà interamente devoluto al
pagamento dei creditori. Gli accordi prevedono, tra l’altro, il mantenimento dei livelli occupazionali per
almeno un biennio.
Nella tabella seguente si riporta una sintesi delle principali operazioni di dismissione effettuate.
Dati di sintesi delle principali operazioni di dismissione effettuate
Oggetto della Vendita
Azioni
Medio Credito Centrale Spa
Azioni
Effetto
Prezzo
Debiti Ceduti
Finanziario
22,0
22,0
Capitalia Spa
0,9
0,9
Azioni
Fondo di Investimento Alfieri
0,5
0,5
Azioni
Società in Thailandia
Assets
Parmalat de Mexico SA de CV
Azioni
Parmalat Dominicana SA
Assets
Fundo San Antonio (Argentina)
Azioni
Parmalat Argentina SA
Assets+Azioni
Società in Cile
13,5
Assets
Parmalat Australia Ltd
16,7
Assets
Margherita Yogurt Srl
Assets
OOO Parmalat East (Russia)
Assets+Azioni
US Bakery
Azioni
Parmalat Uruguay SA
Assets
Streglio Spa
1,4
6,6
23,0
23,0
5,0
11,6
-
32,9
32,9
31,6
33,1
16,7
0,1
56,3
2,3
36,5
43,4
14,5
14,5
-
30
c) operazioni in corso
NOM AG
A seguito di alcune vertenze riguardanti società del Gruppo in A.S. relative ad operazioni in Austria,
nell’aprile del 2004, Parmalat Austria ha stipulato con Raiffeisen-Holding Niederosterreich-Wien reg.GmbH
(“Raiffeisen Holding”) un accordo per la vendita a quest’ultima delle Azioni Nöm (l’”Accordo”). L’Accordo
era sottoposto ad alcune condizioni fra cui: (i) mancata revoca, entro il 15 dicembre 2004, dell’ordine di
sequestro emesso dal Tribunale Penale di Vienna sulle Azioni Nöm in relazione alle indagini svolte dalla
procura austriaca sul gruppo Parmalat; (ii) mancata risoluzione, entro il 30 giugno 2004, della controversia
con la banca Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG (“RZB”), depositaria delle Azioni Nöm, circa la
costituzione unilaterale, da parte di RZB, di un pegno sulle Azioni Nöm a garanzia della restituzione di
finanziamenti erogati da RZB a beneficio di società del Gruppo in AS, a fronte di un’asserita intestazione
fiduciaria delle azioni Nöm a Parmalat Austria; (iii) mancata rinuncia, entro il 15 dicembre 2004, da parte di
Nöm ad ogni pretesa nei confronti di Parmalat S.p.A. in A.S. in relazione alla richiesta di risarcimento danni
derivanti dall’interruzione dei rapporti commerciali tra Nöm e il Gruppo Parmalat; e (iv) esercizio da parte di
società Parmalat del diritto di opzione sulle azioni detenute da Raiffeisen Holding, pari al 50% del capitale di
Nöm previsto dal contratto stipulato in data 24 luglio 2002 tra Parmalat Austria e Raiffeisen Holding (il
“Contratto”).
Non essendosi verificate, in tutto o in parte, le suddette condizioni, l’accordo è decaduto.
Sono attualmente in corso trattative per addivenire ad una composizione transattiva complessiva delle
vertenze in essere.
Parmalat Nicaragua SA
Nel Marzo 2004 Parmalat Nicaragua SA ha siglato con le società Agro Pecuaria Lafise S.A. e Lafise Global
Solutions Inc. (di seguito collettivamente definite “LAFISE”), un accordo che prevedeva il trasferimento di
tutte le attività e passività di Parmalat Nicaragua SA ad una società neocostituita, il cui 51% sarebbe rimasto
di proprietà di Parmalat Nicaragua SA, mentre il restante 49% sarebbe stato attribuito a LAFISE che, in
cambio, avrebbe provveduto a rimborsare l’intero indebitamento bancario, pari a 5,4 Milioni di USD.
Successivamente alla conclusione dell’accordo, un imprenditore locale ha ottenuto un sequestro presso
Parmalat Nicaragua (terzo sequestrato) in qualità di creditore di società del Gruppo Lafise. Nel giugno del
2004, tale soggetto è stato riconosciuto aggiudicatario dei crediti delle società del Gruppo Lafise vantati nei
confronti di Parmalat Nicaragua mentre nell’agosto del 2004 è stato nominato interventor (figura in parte
assimilabile a quella di un curatore all’interno di una procedura amministrata/concorsuale di diritto locale).
Nel settembre 2004 lo stesso imprenditore è stato sostituito quale interventor da persona indicata da
Parmalat.
Attualmente è venuta meno la procedura cha ha portato alla nomina dell’interventor; tuttavia un altro
creditore del Gruppo Lafise ha ottenuto un sequestro preventivo del credito nei confronti dello stesso Gruppo
Lafise, rendendo ancora una volta non realizzabile l’esecuzione dell’accordo di cessione del 49% del capitale
sociale di Newco.
Sono al vaglio alcune ipotesi relative alle relazioni con il Gruppo Lafise quale partecipante compagine
azionaria di Parmalat Nicaragua S.A.
Parmalat del Ecuador SA
Parmalat del Ecuador SA è una società detenuta al 100% da Diaries Holding International BV, che detiene a
sua volta il 95,25% di Leche Cotopaxi Campina de Economia Mixta (con la rimanente quota di minoranza
detenuta da persone fisiche ecuadoregne).
A causa delle difficoltà finanziarie della società, e non essendo la stessa considerata strategica per il
conseguimento del Piano Industriale di Gruppo è stato stabilito di procedere alla dismissione della società,
avviando il relativo processo di informazione degli organi competenti.
Non essendo pervenuta ad oggi alcuna concreta manifestazione di interesse, il processo di vendita risulta
momentaneamente sospeso ed è attualmente in corso un tentativo di rilancio dell’attività, grazie anche al
supporto di altre società del Gruppo in AS, previa una verifica della concreta possibilità di ristrutturare
l’indebitamento della società.
31
Parmalat (Tianjin) Dairy Co Ltd – Parmalat (Nanjing) Dairy Co Ltd – Parmalat (Zhaodong) Dairy Co Ltd
Con riguardo a Parmalat Tianjin si è ritenuto necessario avviare una procedura volta alla dismissione della
partecipazione detenuta nella società da Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria, procedendo a
verificare l’interesse all’acquisto della partecipazione o del complesso aziendale di Parmalat Tianjin ed
iniziando trattative con I soci di minoranza Tianjin Dairy Products Plan e Tianjin No. 2 Dairy Products Plant,
che detengono complessivamente il 30% di Parmalat Tianjin. Si prevede, inoltre, la sottoscrizione di un
accordo di licenza di marchio e l’accollo dei debiti della società da parte del socio di minoranza.
Per quanto riguarda Parmalat Nanjing, Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria sta negoziando col il
socio di minoranza Nanjing Dairy (Group) Co Ltd la vendita della partecipazione detenuta, con accollo del
socio di minoranza dei debiti gravanti sulla società e con obbligo di ripagare un finanziamento garantito da
Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria; ciò in alternativa all’ipotesi, previamente esaminata dai soci,
di procedere ad una liquidazione volontaria ai sensi della legislazione cinese.
Per quanto riguarda infine Parmalat Zhaodong, Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria ha ritenuto
opportuno procedere a verificare l’interesse del mercato all’acquisto della società, nonché da parte della
Inner Mongolia Yi-Li Industrial Group Co Ltd al quale sono stati affittati tutti i cespiti che costituiscono
l’azienda Parmalat Zhaodong, in virtù di un contratto d’affitto d’azienda in scadenza nell’Agosto 2006.
Divisione Forno Italia
Conformemente agli obiettivi del Programma di Ristrutturazione, il Commissario Straordinario ha stabilito di
dar corso alla procedura di dismissione del ramo d’azienda “Divisione Forno Italia”, operante nella
produzione di prodotti identificati principalmente dai marchi “Mr Day”, “Grisbì”, “Matin”, “Dolcezze di
Campo” e “Prontoforno” e comprensivo degli stabilimenti di Bovolone (VR), Lurate (CO), Atella (PZ) e
Nusco (AV).
Nel Febbraio 2005 sono pervenute numerose manifestazioni di interesse attualmente al vaglio della
procedura. E’ stato predisposto l’Information Memorandum relativo, ed è stato consegnato ai partecipanti
alla procedura di gara il disciplinare di vendita autorizzato nel Marzo 2005 dal Ministero delle Attività
Produttive.
Sono inoltre in corso procedure di cessione delle quote azionarie o di dismissione dei rami aziendali delle
seguenti entità:
- Parmalat Football Club Spa;
- società tedesche in amministrazione straordinaria : Deutsche Parmalat GmbH e Parmalat Molkerei GmbH;
- F.lli Strini Srl in Amministrazione Straordinaria.
CONTENZIOSO E PASSIVITÀ POTENZIALI AL 31 DICEMBRE 2004
Il Gruppo in Amministrazione Straordinaria è parte in diversi procedimenti giudiziari civili ed
amministrativi, attivi e passivi.
Tra le società facenti parte del gruppo si distinguono quelle attualmente in bonis e quelle soggette a
procedure concorsuali. Per queste ultime, si rileva che le controversie pendenti alla data di ammissione alla
procedura di AS sono o potranno essere dichiarate interrotte, in forza della procedura concorsuale cui sono
soggette. Qualora le controversie promosse nei confronti di società in AS siano riassunte ovvero proseguite
in forza della disciplina vigente e si concludano con la condanna di queste ultime al pagamento di una
somma, la parte vittoriosa, per la soddisfazione del credito che risulterà dalla sentenza, dovrà insinuarsi al
passivo della medesima società. In ogni caso, le società convenute nei predetti giudizi continueranno
regolarmente a coltivare le loro difese, mantenendo le riserve eventualmente allocate a copertura delle
passività potenziali.
I principali procedimenti che vedono coinvolto il Gruppo in Amministrazione Straordinaria sono di seguito
descritti.
32
Contenzioso penale
Procedimenti penali presso le Procure di Milano e di Parma
Le Procure della Repubblica di Milano e di Parma stanno conducendo indagini da vari mesi, volte ad
accertare, tra l’altro, la responsabilità penale di alcuni soggetti tra cui alcuni in passato facenti parte degli
organi collegiali di società del vecchio gruppo Parmalat, nonché ex dipendenti e consulenti esterni. In
particolare, ad esito delle indagini condotte dalla Procura di Milano, il Pubblico Ministero ha formulato
richiesta di rinvio a giudizio nei confronti di numerose persone fisiche e giuridiche. È in corso l’udienza
preliminare e Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS si è già costituita parte civile, nei confronti delle sole
persone fisiche.
In data 16 marzo 2005 è stato depositato presso la Procura della Repubblica di Milano un avviso di
conclusione delle indagini nel quale sono elencati fatti aventi rilievo penale e sono formulati alcuni capi di
imputazione, essenzialmente legati al reato di aggiotaggio, nei confronti di dipendenti di istituti bancari
italiani e stranieri, nonché nei confronti degli istituti stessi.
Si rileva che qualora venga accertata la responsabilità penale ed amministrativa dei passati organi collegiali
delle società del gruppo Parmalat è possibile che le società per le quali essi hanno operato possano essere
soggette a responsabilità amministrativa in applicazione del D.Lgs. 8 giugno 2001, n. 231 e, pertanto, che
possano essere loro irrogate sanzioni pecuniarie ovvero interdittive. Al momento, tuttavia, non risulta che
siano in corso indagini in tal senso. Non può escludersi d’altronde che tali accertamenti non siano avviati nel
prosieguo.
Contenzioso civile passivo
Accordo transattivo tra Parmalat Finanziaria S.p.A. e la SEC
Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (“SEC”), organo di controllo del mercato
mobiliare, il 29 dicembre 2003 ha iniziato una causa davanti al Corte federale di New York (Southern
District) contro Parmalat Finanziaria S.p.A., contestandole la violazione del Securities Act del 1933 (ossia la
disciplina che regola, tra l’altro, l’emissione di titoli azionari e di debito sul mercato statunitense),
affermando che la società avrebbe venduto strumenti finanziari del gruppo e fornito documenti ed
informazioni falsi ovvero incompleti, con riferimento alle reali condizioni finanziarie dei soggetti emittenti.
La causa si è chiusa tramite il raggiungimento di un accordo transattivo tra le parti, nel quale Parmalat
Finanziaria S.p.A. in AS si è impegnata a adottare e perseguire rigide regole di corporate governance in
linea con gli standards richiesti dalla SEC. L’accordo è stato raggiunto senza il pagamento di alcuna
sanzione pecuniaria.
Nullità della delibera assembleare di Parmalat Finanziaria S.p.A. del 30 aprile 2003
Con atto di citazione in data 5 gennaio 2004, la CONSOB ha convenuto in giudizio Parmalat Finanziaria
S.p.A. in AS davanti al Tribunale di Parma, chiedendo la declaratoria di nullità ovvero l’annullamento della
delibera assembleare del 30 aprile 2003 di approvazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2002;
l’autorità di vigilanza ha inoltre chiesto l’accertamento della non conformità del bilancio consolidato relativo
al medesimo esercizio, approvato dal consiglio di amministrazione in data 28 febbraio 2003, alle norme che
ne disciplinano i criteri di redazione.
Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS si è costituita in giudizio e, nel merito, ha chiesto l’accoglimento della
domanda di parte attrice. Con sentenza del 15 giugno 2004 il Tribunale adito ha accertato la nullità della
suddetta delibera assembleare, nonché la non conformità del bilancio consolidato di Parmalat Finanziaria
S.p.A. relativo all’esercizio chiuso il 31 dicembre 2002. La sentenza non prevede alcuna sanzione economica
a carico della convenuta.
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Compagnie assicurative vs. Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS
Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS è stata convenuta dalle compagnie assicurative con cui aveva stipulato
polizze assicurative a copertura dei rischi connessi all’attività di amministratori, sindaci e direttori generali.
In particolare, nel 1999 le compagnie assicurative Chubb Insurance Company of Europe S.A. e AIG Europe
S.A. avevano stipulato con Parmalat Finanziaria S.p.A. una polizza assicurativa a primo rischio per la
responsabilità civile di amministratori, sindaci e direttori generali del gruppo Parmalat. Nel 2003, le
compagnie assicurative AIG Europe S.A. ed XL Europe Ltd. stipulavano in coassicurazione una polizza a
copertura del secondo rischio, per la responsabilità civile di amministratori, sindaci e direttori generali di
Parmalat Finanziaria S.p.A. e delle sue controllate. Dette compagnie hanno citato la Parmalat Finanziaria
S.p.A. in AS davanti al Tribunale di Milano per sentir dichiarare l’annullamento delle predette polizze
assicurative, affermando che la società convenuta avrebbe fornito, con dolo o colpa grave, una fuorviante
rappresentazione del gruppo e del rischio che le polizze andavano a coprire, inducendo così le compagnie
attrici a stipulare due polizze che altrimenti non avrebbero concluso. Le compagnie attrici non chiedono il
pagamento di alcuna somma. Il 22 settembre 2004 la convenuta Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS si è
costituita in entrambi i giudizi, chiedendo il rigetto delle domande avversarie. Al momento, non è possibile
anticipare alcuna considerazione circa l’eventuale impatto che l’accoglimento delle domande avversarie
potrebbe avere sul Gruppo Parmalat. In ipotesi di accoglimento della richiesta di annullamento delle polizze
assicurative, la pronuncia avrà effetto retroattivo eliminando gli effetti delle polizze impugnate dalla data
della loro stipulazione.
Eurofood IFSC Limited
A seguito dell’ammissione all’Amministrazione Straordinaria, sono state iniziate tre cause davanti al
Tribunale civile di Parma, di analogo contenuto. La prima è stata promossa dal sig. Pearse Farrell, quale
liquidatore nominato dal Tribunale di Dublino della società irlandese Eurofood IFSC Limited contro il dott.
Enrico Bondi, quale liquidatore della medesima società. Nella seconda, l’attrice Bank of America ha
convenuto il dott. Enrico Bondi, in qualità di Commissario Straordinario di Eurofood; in entrambi i giudizi
l’attore si oppone alla dichiarazione dello stato di insolvenza della società irlandese. Infine, la terza causa è
stata promossa dalla società Fortune S.p.A. contro il dott. Enrico Bondi, nella sua veste di Commissario
Straordinario di Parmalat Finance Corporation B.V.; l’attrice si oppone in questo caso all’ammissione di
detta società all’Amministrazione Straordinaria.
Le tre cause sopra indicate sono ancora nelle fasi iniziali e i legali ritengono quindi prematuro ogni giudizio
circa le possibili sorti del giudizio.
Nell’ambito del citato contenzioso relativo alla società irlandese Eurofood IFSC Limited – società per la
quale nel febbraio 2004 si è aperta la procedura di Amministrazione Straordinaria in Italia davanti al
Tribunale di Parma – Bank of America aveva adito l’autorità giudiziaria irlandese per mettere la stessa
società in liquidazione sotto la vigilanza del Tribunale di Dublino, che si considera quale unica autorità
competente a vigilare sulla liquidazione di Eurofood. Il conflitto tra i tribunali italiano e irlandese è stato
portato all’attenzione della Corte di Giustizia dell’Unione Europea, affinché quest’ultima risponda a cinque
quesiti interpretativi della disciplina posta in materia dal Regolamento comunitario 1346/2000. È prevedibile
che l’udienza di discussione davanti alla Corte di Giustizia sia fissata alla fine del 2005 o nei primi mesi del
2006.
Class Action
Negli Stati Uniti sono state iniziate, da investitori statunitensi e non, tre azioni civili note come “Class
Action”, contro la Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS e altre società del Gruppo in AS, nonché contro altri
soggetti, tra cui gli istituti di credito che hanno curato l’emissione di alcuni strumenti finanziari. Dette azioni
collettive sono state riunite in un unico procedimento, che pende avanti il Tribunale civile di New York
(Southern District). Al momento tale procedimento è nella fase iniziale e gli attori hanno formulato una
generica domanda di condanna al risarcimento per danni che, al momento, non sono stati quantificati.
In data 18 ottobre 2004 è stato depositato l’atto processuale di parte attrice, che introduce la Class Action
riunita (“amended complaint”), nell’ambito del quale le società del gruppo Parmalat non risultano essere
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state convenute per effetto della tutela offerta dal provvedimento giudiziale emesso in base alla c.d. “Section
304”, per il quale si rimanda al paragrafo seguente. Peraltro, si segnala che gli attori non hanno precisato
l’entità del danno del quale chiedono il risarcimento.
Ricorso “Section 304”
In data 22 giugno 2004 alcune società, tra cui le sedici Società Oggetto del Concordato, hanno depositato un
ricorso presso il Tribunale fallimentare di New York in base alla “Section 304” della legge fallimentare
americana.
Tale ricorso può essere presentato da società con sede fuori dagli Stati Uniti d’America, soggette ad una
procedura concorsuale straniera, affinché il giudice adito, accertata la rispondenza della procedura straniera
ad alcuni requisiti elencati dalla norma citata, inibisca a creditori statunitensi di aggredire il patrimonio delle
società ricorrenti davanti a giudici statunitensi, le cui iniziative vengono quindi rinviate alla sede della
procedura concorsuale già esistente.
Il 2 luglio 2004 si è tenuta udienza di fronte al Tribunale adito ed il Giudice, riscontrata la ricorrenza dei
requisiti posti dalla Section 304, ha concesso un ordine temporaneo e rinnovabile – della durata di 60 giorni –
che, riconoscendo la piena ed esclusiva giurisdizione del Tribunale di Parma, impedisce che siano iniziate
negli Stati Uniti d’America azioni nei confronti delle società ricorrenti, congiuntamente indicate come
“Foreign Debtors”. Con udienza del 20 agosto 2004, la Corte ha prorogato il termine del provvedimento fino
al 30 novembre 2004. Il provvedimento inibitorio in questione è stato nuovamente concesso sino al 30
gennaio 2005 ed il suo rinnovo è stato discusso all’udienza del 27 gennaio 2005, al termine della quale in
Giudice ha disposto l’estensione del precedente provvedimento di temporanea inibitoria sino al 5 maggio
2005.
Ove i Creditori Chirografari Votanti approvino la Proposta di Concordato, il Tribunale fallimentare di New
York valuterà se trasformare l’ordine temporaneo in una Permanent Injunction, con l’effetto di inibire
definitivamente ai creditori di citare in giudizio i Foreign Debtors davanti a giudici statunitensi. Nell’ipotesi
in cui, per contro, il Tribunale fallimentare di New York non conceda la Permanent Injunction o revochi o
modifichi l’ordine temporaneo, i creditori dei Foreign Debtors (inclusi gli attori della Class Action – si veda
il paragrafo precedente) potrebbero iniziare o proseguire azioni legali in via ordinaria e, ricorrendone i
presupposto, cautelari contro i Foreign Debtors negli Stati Uniti d’America. Nel caso in cui, poi, gli attori
otteneressero una decisione favorevole in tale procedimento, la Parmalat Spa in AS e i suoi legali ritengono
che si applicherebbe la Proposta di Concordato
Infine si fa presente che il 16 marzo 2005 la Corte fallimentare di New York, su istanza di Citigroup e delle
altre società convenute dal Commissario Straordinario davanti alla Corte del New Jersey (Cfr. questo stesso
paragrafo, rubrica “Cause civili negli Stati Uniti d’America”), nonché su parere conforme del Commissario
Straordinario, ha modificato parzialmente il provvedimento emesso in base alla Section 304, al limitato
scopo di consentire alle predette società il diritto di svolgere domande riconvenzionali che possono essere
svolte soltanto in comparsa di risposta e comunque non aventi ad oggetto questioni già sottoposte alla
cognizione di giudici italiani. Dette domande riconvenzionali sono tuttavia soggette al vaglio della Corte
adita, che ne valuterà la rispondenza ai parametri suindicati.
Successivamente, in data 31 marzo 2005, la medesima Corte fallimentare di New York ha emesso un
provvedimento che comporta una futura potenziale limitazione del suddetto ordine di temporanea inibizione,
emesso ex Section 304. In particolare, il provvedimento è stato chiesto da Citibank N.A. e Citibank N.A.
International Banking Facility, al fine di poter agire nei confronti di Parmalat Paraguay S.A e delle sue
controllate locali e di Parmalat del Ecuador S.A. e delle sue controllate locali, in ragione di finanziamenti
effettuati dalle società istanti e non ancora rimborsati. Il Commissario Straordinario quale legale
rappresentante delle società che hanno presentato il ricorso ex Section 304, ha riconosciuto che le predette
società con sede in Paraguay ed in Ecuador non rientrano né tra quelle che hanno promosso il procedimento
ex Section 304 né sono comprese nella procedura di amministrazione straordinaria. Nell’ottica di
raggiungere un accordo di natura transattiva in merito ai crediti rivenienti dai predetti finanziamenti, le parti
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hanno stabilito una procedura volta alla ricerca di una composizione della vertenza entro il termine –
rinnovabile per mutuo consenso delle parti – del 30 aprile 2005. Qualora detto termine dovesse scadere senza
alcun rinnovo o un accordo transattivo tra le parti, l’ordine temporaneo ex Section 304 si intenderà
modificato tra le sole parti suddette e soltanto con riferimento ai crediti vantanti nei confronti delle società
del Gruppo in AS con sede in Paraguay ed Ecuador, al fine di consentire a Citibank N.A. e Citibank N.A.
International Banking Facility di agire nei loro confronti nei suddetti Paesi. Resta dunque ferma, in ogni altro
caso, la validità generale del provvedimento di temporanea inibizione ex Section 304.
Ricorso Bank of America NA e Grant Thornton International
Il 28 ottobre 2004 Bank of America NA e Grant Thornton International hanno depositato distinti ricorsi
presso la sezione fallimentare del Tribunale di New York, per chiedere una revisione dell’ordinanza, emessa
dallo stesso Tribunale nell’ambito del procedimento ex Section 304 (Cfr. il precedente paragrafo), affinché
sia trasferita la competenza dalla sezione fallimentare a quella della corte distrettuale, nell’ambito del
medesimo Tribunale adito; i ricorrenti chiedono inoltre alla corte di New York che sia sostituita l’ordinanza
emessa nell’ambito del procedimento ex Section 304, al fine di limitare l’ampiezza della tutela offerta a
Parmalat S.p.A. in AS ed alle altre società ricorrenti, in modo tale che sia consentito alle ricorrenti di
formulare domande riconvenzionali contro Parmalat S.p.A. in AS e Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS e
svolgere attività istruttoria nei confronti delle stesse.
Con provvedimento emesso il 26 gennaio 2005, il Giudice L.A. Kaplan, su parere conforme di Parmalat
S.p.A. in AS, ha disposto la parziale modifica dell’ordinanza già emessa ex Section 304, al solo fine di
consentire ai ricorrenti di svolgere attività istruttoria e ciò soltanto nell’ambito delle cause iniziate contro
Bank of America NA e Grant Thornton International dal Commissario Straordinario negli Stati Uniti,
rigettando ogni altra loro istanza.
Parmalat Finance Corporation B.V. in AS
Parmalat Finance Corporation BV in AS è stata convenuta da alcuni risparmiatori in due giudizi civili,
promossi davanti al Tribunale di Parma, benché dette cause siano essenzialmente dirette contro le banche che
hanno venduto agli attori obbligazioni emesse dalla prima. Gli attori chiedono la condanna degli istituti di
credito al risarcimento dei danni determinati dai loro investimenti, mentre nei confronti di Parmalat Finance
Corporation BV in AS gli attori svolgono soltanto domande di nullità dei contratti aventi ad oggetto le
predette obbligazioni, senza però chiedere nei confronti di quest’ultima la condanna al pagamento di
alcunché. La causa menzionata non sembra suscettibile di avere un impatto economico sul Gruppo Parmalat
così come confermato dai legali della società.
UBAE Arab Italian Bank
È stata promossa una causa dalla UBAE Arab Italian Bank nei confronti di Parmalat S.p.A. in AS, presso il
Tribunale di Parma, con cui l’attrice chiede, nei confronti di Parmalat S.p.A. in AS e di alcuni altri
convenuti, il rimborso di un mutuo di Euro 15 mln, erogato nel 2003 alla società, nonché la condanna di tutti
i convenuti al risarcimento dei danni. L’importo del mutuo di cui la parte attrice chiede il rimborso è stata
ammesso al passivo della Parmalat S.p.A. in AS, come risulta dagli elenchi definitivi dei creditori, e sarà
soddisfatto al pari dei Creditori Chirografari Votanti.
ACLU Sec (già Groupe Lactel Sec) VS Industria Lactea Venezolana (Indulac)
In Venezuela la società ACLU Sec (già Groupe Lactel Sec) ha promosso una causa nei confronti, tra gli altri,
della società Industria Lactea Venezolana (“Indulac”) appartenente al Gruppo in AS, nonché verso altre
società esterne al gruppo stesso, richiedendo il pagamento di un asserito credito di natura commerciale pari al
US$ 2.633.438, oltre interessi e spese legali. Detto importo non è stato incluso fra le passività in quanto non
è ritenuto probabile il caso di soccombenza.
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Partecipazione in NöM AG
In Austria pendono tre procedimenti giudiziari, aventi ad oggetto una partecipazione del 25% più un’azione
nella società austriaca NöM AG, in origine acquisita da Parmalat S.p.A. e poi da questa ceduta alla sua
controllata locale, Parmalat Austria GmbH. La prima controversia è costituita da un arbitrato ICC con sede a
Vienna, avviato da Reiffeisen Holding Niederösterreich-Wien contro Parmalat S.p.A. in AS e Parmalat
Austria GmbH, al fine di ottenere una pronuncia che risolva l’originario contratto di compravendita della
predetta partecipazione. In tal modo Reiffeisen Holding Niederösterreich-Wien tornerebbe in possesso di tali
azioni e Parmalat S.p.A. in AS riceverebbe il prezzo originario (30 mln di Euro), possibilmente con gli
interessi. Altre domande riguardano reciproche clausole di opzione, che la parte ricorrente chiede che siano
dichiarate invalide. La seconda controversia è stata iniziata dall’istituto bancario austriaco Reiffeisen
Zentralbank Österreich AG contro Parmalat S.p.A. in AS e Parmalat Austria GmbH, davanti al Tribunale
civile di Vienna. La banca attrice, in qualità di depositaria dei certificati azionari della NöM AG, vanta diritti
di credito nei confronti di Parmalat S.p.A. in AS, in forza dei quali ha sottoposto a pegno le azioni stesse,
asserendo che esse sarebbero sostanzialmente proprietà di Parmalat S.p.A. in AS, che le avrebbe
fiduciariamente intestate a Parmalat Austria GmbH. Si segnala che Reiffeisen Zentralbank Österreich AG è
stata ammessa al passivo, al chirografo, per una parte dei crediti per i quali si era insinuata, i quali
corrispondono ai medesimi titoli oggetto della controversia contro Parmalat Austria GmbH e Parmalat S.p.A.
in AS.
Si segnala che il 15 dicembre 2004 è decorso il termine entro il quale alcune condizioni avrebbero dovuto
verificarsi, secondo quanto previsto in un contratto, avente ad oggetto la cessione delle azioni NöM AG che
avrebbe risolto le controversie sopra descritte. Tale contratto, quindi, non produce più alcun effetto.
Si precisa che l’eventuale esito negativo dell’arbitrato comporterebbe la restituzione della partecipazione in
NöM AG da Parmalat Austria GmbH a Reiffeisen Holding Niederösterreich-Wien, contro il rimborso
dell’originario prezzo, pari ad almeno 30 mln di Euro. Detto importo potrebbe tuttavia essere destinato,
almeno in parte, a Reiffeisen Zentralbank Österreich AG, qualora il giudizio civile iniziato da quest’ultima
dovesse concludersi con esito negativo per le società del Gruppo. Al momento non ci sono sufficienti
elementi per prevedere l’esito delle suddette controversie, tuttavia si ritiene che le società del Gruppo
Parmalat possano contare su validi argomenti di difesa. In ogni caso, Parmalat S.p.A. in AS sta conducendo
una trattativa per raggiungere un accordo transattivo che risolva entrambe le controversie.
Infine, quanto al terzo procedimento in corso, si segnala che le suddette azioni della NöM AG sono state
sottoposte a sequestro penale da parte degli uffici della Procura di Vienna, la quale sta valutando se tali
azioni siano state acquisite con fondi illecitamente pervenuti a Parmalat Austria GmbH e se vi siano creditori
danneggiati in Austria, che debbano essere tutelati. Parmalat S.p.A. in AS ha già intrapreso le opportune
azioni per chiarire la propria posizione ed ottenere che le indagini siano abbandonate, a favore di quelle in
corso davanti ai competenti Fori di Milano e Parma.
Si segnala che i legali incaricati della procedura non sono in grado di anticipare l’esito delle controversie.
Wishaw Trading SA
Risulta che siano state avviate tre cause civili nei confronti della società offshore Wishaw Trading SA, con
sede a Montevideo, in Uruguay. Tali controversie discendono dal mancato pagamento di "promissory notes"
emesse dalla società in questione. Due cause pendono davanti al Tribunale di New York: la prima è stata
introdotta da Abn Amro, per il recupero di USD 10 milioni , con la seconda, Fortis Bank chiede il rimborso
di USD 24,5 milioni circa (entrambe le banche si sono insinuate nel passivo di Parmalat SpA in AS e le
relative poste passività sono state debitamente iscritte nel bilancio). Infine, un istituto olandese, Rabobank,
ha agito in via cautelare nei confronti di Wishaw Trading SA e di Parmalat S.p.A. in AS, in veste di garante
della promissory note in questione, al fine di ottenere il sequestro di beni o crediti del gruppo, presenti in
Uruguay, per un ammontare di circa USD 5 milioni. La società non è in grado di prevedere l’esito della
causa.
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Parmalat S.p.A. in AS VS soci di minoranza Boschi Luigi & Figli S.p.A.
Risulta che taluni soci di minoranza di Boschi Luigi & Figli S.p.A. (rappresentativi del 1,47% del capitale
sociale) abbiano contestato a Parmalat S.p.A. in AS l’acquisto della partecipazione pari al 40,44% del
capitale della società da parte di Contal S.r.l. (società del gruppo oggi in AS), asserendo l’avvenuta
violazione della clausola di prelazione statutaria, tuttavia al momento non è stato iniziato alcun giudizio a tal
proposito.
Fineco Leasing S.p.A. – Ausglobe S.p.A. – Parmalat S.p.A. in AS
Con atto di citazione per chiamata di terzo, notificato a Parmalat S.p.A. in AS il 15 settembre 2004, Fineco
Leasing S.p.A. (“Fineco”) ha esteso a Parmalat S.p.A. in AS il giudizio iniziato nei suoi confronti da
Ausglobe S.p.A. (“Ausglobe”), davanti al Tribunale di Brescia. In particolare, Ausglobe chiede il pagamento
di 4,9 mln di Euro per le opere svolte, che Fineco non ha pagato. La controversia trae origine dai contratti
sottoscritti il 5 luglio 2001 da Parmalat S.p.A. in AS con Fineco e con Ausglobe, aventi ad oggetto la
progettazione e la costruzione di un centro direzionale alle porte di Collecchio (Parma), nel quale Parmalat
S.p.A. in AS avrebbe dovuto spostare la propria sede. Parmalat S.p.A. in AS, in particolare, ha sottoscritto un
contratto di locazione finanziaria con Fineco nonché un mandato speciale senza rappresentanza, inerente alla
gestione dei rapporti con l’impresa appaltatrice, Ausglobe, con la quale ha sottoscritto un contratto di
appalto. Già prima del default Fineco ha risolto i due contratti conclusi con Parmalat S.p.A. in AS, rifiutando
di pagare le fatture emesse da Ausglobe. Ora quest’ultima agisce per ottenere le somme che ritiene le siano
dovute e Fineco, a sua volta, ha chiamato Parmalat S.p.A. in AS in giudizio, per essere da questa tenuta
indenne da ogni pretesa. Parmalat S.p.A. in AS si è costituita facendo valere varie eccezioni preliminari e
contestando ogni obbligo di manleva fatto valere da Fineco. La prima udienza si è tenuta il 13 gennaio 2005:
le parti hanno avanzato le loro eccezioni preliminari e il Giudice ha fissato i termini per la prosecuzione del
giudizio. Qualora Fineco risultasse vincitrice nel giudizio, la Parmalat Spa e i suoi legali ritengono che si
applicherebbe la Proposta di Concordato anche in relazione alle somme che fosse eventualmente condannata
a pagare. Tuttavia al momento non è possibile prevedere l’esito della controversia poiché è ancora nella fase
iniziale.
Parmalat USA – Farmaland Dairies – Milk Products of Alabama
Le società statunitensi Parmalat USA Corp., Farmland Dairies LLC e Milk Products of Alabama (ora
Farmland Stremicks Sub, LLC), costituenti la divisione “USA Dairy” e attualmente assoggettate alla
procedura concorsuale denominata “Chapter 11”, hanno presentanto domande di insinuazione al passivo di
Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS e di Parmalat S.p.A. in AS per complessivi Euro 733,4 milioni circa, di
cui circa Euro 70 milioni ammessi allo stato passivo dal Giudice Delegato. Per la residua somma di circa
Euro 633 milioni, non ammessa allo stato passivo, le predette società hanno proposto opposizione nei
termini. Si segnala che gli importi oggetto di opposizione, in generale, sono stati iscritti dal gruppo Parmalat
nel proprio passivo. A loro volta, varie società del Gruppo in AS si sono insinuate al passivo delle tre società
statunitensi fallite per un importo ancora da determinarsi secondo quanto consentito dalla legge americana ed
allo stato pari a circa USD 704 milioni circa.
In data 7 marzo 2005 l’autorità giudiziaria americana competente ha approvato i piani di ristrutturazione
relativi alle società che costituiscono la divisione USA Dairy secondo quanto previsto dalla normativa che
regola la procedura di Chapter 11, congiuntamente ad un term sheet in virtù del quale le società del Gruppo
in AS che hanno proposto domanda di insinuazione al passivo di USA Dairy e altre società del Gruppo in AS
interessate (collettivamente le “Società Parmalat Parti del Term Sheet”), da un lato, e le società costituenti
la divisione USA Dairy che hanno proposto domanda di insinuazione al passivo di Parmalat Finanziaria
S.p.A. in AS e/o Parmalat S.p.A. in AS, dall’altro, intendono transigere le rispettive e reciproche pretese e
domande. Il term sheet, sottoscritto nella stessa data, riguarda altresì GE Capital Public Finance Inc., General
Electric Capital Corporation ed alcune altre istituzioni finanziarie creditrici (collettivamente gli “Altri
Creditori”) di società costituenti la divisione USA Dairy, le quali a loro volta intendono transigere le
rispettive e reciproche pretese con le altri parti interessate.
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Il Term Sheet, tra l’altro, contiene i termini generali in base ai quali le parti arriveranno alla transazione delle
reciproche e rispettive pretese ed è vincolante per le parti per quanto concerne le pattuizioni in esso
contenute, fermo restando che esso è comunque sottoposto ad alcune condizioni sospensive tra cui
l’autorizzazione da parte del Ministero delle Attività Produttive, l’approvazione da parte della competente
autorità giudiziaria americana, l’approvazione da parte degli organi amministrativi di alcune società del
Gruppo in AS e la stipulazione dei contratti definitivi di transazione e di altri contratti ivi previsti e collegati
alla transazione. Il term sheet prevede che tale documentazione definitiva debba essere stipulata entro e non
oltre il 31 maggio 2005, pena l'inefficacia del term sheet stesso; e che in caso di disaccordo tra le parti su
termini del contratto di transazione, le parti possano, ove vogliano, rimettersi alle determinazioni vincolanti
del giudice americano competente per la procedura.
Si riportano qui i seguito i principali accordi tra le parti come definiti nel term sheet: (i) le società costituenti
la divisione USA Dairy rinunciano a tutte le pretese e i crediti nei confronti delle Società Parmalat Parti del
Term Sheet fatta eccezione per i crediti nei confronti delle Società Oggetto del Concordato ammessi allo
stato passivo da parte del Giudice Delegato; (ii) le Società Parmalat Parti del Term Sheet rinunciano a tutte le
pretese e i crediti avanzati nell’ambito della procedura di Chapter 11 fatta eccezione per quelli ammessi per
un importo di USD 6 milioni circa (pari a circa Euro 4,4 milioni); (iii) una o più Società Parmalat Parti del
Term Sheet versano la complessiva somma di USD 22 milioni (pari a circa Euro 16 milioni) alla data di
sottoscrizione dei contratti definitivi; (iv) gli Altri Creditori cedono tutti i loro diritti ed azioni nei confronti
delle Società Parmalat Parti del Term Sheet e relativi al contratto denominato “Master Lease Financing
Agreement” alla procedura di Chapter 11 i quali stante quanto sopra sub (i) si debbono poi intendere
rinunciati, fatta eccezione per i crediti ammessi allo stato passivo da parte del Giudice Delegato e sempre
fondati sul predetto Master Lease Financing Agreement; (v) GE Capital Public Finance Inc. e General
Electric Capital Corporation in proprio rinunciano a tutte le pretese e i crediti nei confronti delle Società
Parmalat Parti del Term Sheet; (vi) le società costituenti la divisione USA Dairy abbandonano il giudizio,
rinunciando ad ogni pretesa, diritto e provvedimento già ottenuto con il ricorso per sequestro in data 18
novembre 2004, avente ad oggetto alcuni marchi e brevetti di titolarità della società statunitense Parmalat
TechHold Corporation tra i quali il brevetto denominato DASI; (vii) attribuzione a Parmalat S.p.A. in AS di
warrants per la sottoscrizione di una quota pari al 10% del capitale della società Farmland Dairies LLC post
riorganizzazione a seguito della definizione della procedura di Chapter 11 ad uno strike price basato sul 10%
del common equity value meno USD 32 milioni (pari a circa Euro 23,5 milioni); (viii) stipulazione di accordi
commerciali per l’utilizzo di marchi e brevetti i titolarità del Gruppo Parmalat e di accordi industriali di
fornitura di prodotti.
Parmalat Brasil S.A. Industria de Alimentos
Nel dicembre 2004 le autorità fiscali del Brasile hanno condotto e portato a termine un'ispezione fiscale nei
confronti di Parmalat Brasil S.A. Industria de Alimentos (“Parmalat Brasil”) e quindi hanno notificato un
accertamento per maggiori imposte, incluse sanzioni ed interessi per un importo complessivo di R$ 10.718
milioni, pari a circa Euro 2.915,3 milioni. Parmalat Brasil è sottoposta alla procedura concorsuale locale
denominata "concordata". Nei confronti di tale atto Parmalat Brasil si è opposta nel gennaio 2005 davanti
all’Administrative Tax Office di San Paolo, presentando le proprie difese e la documentazione a supporto,
contestando l'accertamento sotto ogni profilo di forma e di sostanza e chiedendo, in considerazione delle
modalità con cui la verifica è stata condotta, che ne sia dichiarata la nullità o l'illegittimità. Il relativo
procedimento è attualmente in attesa di essere trattato ed allo stato, stante la recentissima instaurazione, la
Parmalat Spa non è in grado di esprimere giudizi sul suo possibile esito. Tuttavia, anche sulla base di pareri
legali ricevuti, la Parmalat Spa non ritiene che il rischio per Parmalat Brasil sia probabile. Conseguentemente
l’eventuale passività non è stata accantonata in linea con i principi contabili di riferimento.
Al riguardo si segnala che, fermo restando il principio generale della responsabilità limitata del socio per le
obbligazioni della società da esso partecipata/controllata, sulla base di pareri legali ricevuti, la Parmalat Spa
ha appreso che la normativa brasiliana prevede che i soci possono essere ritenuti responsabili per debiti
tributari e previdenziali della società, in particolare quando agiscono come amministratori, managers o
agents, ove tali debiti siano dovuti ad atti compiuti da tali soci in violazione della legge e/o dell'atto
costitutivo o dello statuto della società. In caso di ritardato o mancato pagamento di imposte senza che
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ricorrano le predette violazioni rilevanti, le corti brasiliane hanno escluso la responsabilità del socio della
società. Non si è a conoscenza di fatti o circostanze che siano occorsi in passato relativamente alla
precedente gestione del Gruppo in AS corrispondenti alle fattispecie rilevanti.
Cause di ex amministratori di società del Gruppo in AS
In data 9 marzo 2005 è stato notificato un atto di citazione da parte del signor Michael Rosicki, già Chief
Executive Officer di Parmalat Dairy & Bakery Inc., il cui contratto è scaduto nel 2004. Il giudizio è radicato
da davanti al Tribunale di Toronto (Ontario - Canada). L’attore chiede il risarcimento dei danni, a vario
titolo, che asserisce di aver subito in conseguenza della chiusura del rapporto, che egli ritiene illegittimo,
nella misura di CAD 7,7 mln (pari a circa Euro 4,7 milioni).
Nel febbraio del 2005 il signor Giovanni Bonici, già presidente della Industria Lactae Venezolana C.A.
(“Indulac”), ha notificato a quest’ultima un atto di citazione con il quale impugna il licenziamento
comunicatogli nel corso del 2004. L’attore chiede che sia dichiarata l’illegittimità di tale licenziamento e che
Indulac sia condannata a risarcire danni a vario titolo per un importo complessivo di circa USD 20 mln (pari
a circa Euro 14,7 milioni).
Per entrambe le cause le rispettive società convenute non si sono ancora costituite in giudizio; non possono
dunque essere formulate previsioni circa l’esito delle cause e pertanto non sono stati effettuati stanziamenti..
Contenzioso civile attivo e transazioni
Sequestro conservativo ante causam nei confronti di ex amministratori
Il Commissario Straordinario ha iniziato azioni giudiziarie in sede civile, nei confronti degli ex componenti
del consiglio di amministrazione e del collegio sindacale di Parmalat Finanziaria S.p.A. ora in A.S., nonché
di Parmalat S.p.A. ora in A.S., i quali hanno, tra l’altro, approvato il bilancio al 31 dicembre 2002; detta
azione è stata estesa anche agli ex dipendenti ed ai consulenti esterni che si ritiene abbiano contribuito a
determinare lo stato di insolvenza del gruppo. In particolare, il Tribunale civile di Parma ha concesso alle
ricorrenti Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS e Parmalat S.p.A. in AS due provvedimenti di sequestro
conservativo per l’ammontare complessivo di 11,9 miliardi di Euro, nei confronti dei predetti individui.
A valle di tali iniziative in sede cautelare, Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS e Parmalat S.p.A. in AS hanno
notificato nei termini di legge due atti di citazione ai soggetti nei confronti dei quali sono stati concessi i
provvedimenti di sequestro, radicando così i giudizi di merito avanti il Tribunale civile di Parma. Detti
giudizi, dei quali è stata chiesta la riunione, sono quindi volti: (a) a far accertare la responsabilità a titolo
contrattuale e/o extracontrattuale di ciascuno dei suddetti convenuti – nella loro veste di amministratori,
sindaci, consulenti o dipendenti – nella causazione del dissesto delle società attrici; e (b) ad ottenere la
condanna in via solidale di tutti i convenuti al risarcimento del danno nella misura massima sopra indicata.
Cause civili negli Stati Uniti d’America
Il Commissario Straordinario ha avviato negli Stati Uniti tre cause: la prima contro alcune società del gruppo
Citibank (Citigroup Inc., Citibank NA, Vialattea LLC, Buconero LLC e Eureka PLC); la seconda nei
confronti dei revisori Deloitte & Touche e Grant Thornton; e la terza contro alcune società del gruppo Bank
of America (Bank of America Corporation, Bank of America National Trust and Savings Association Ltd e
Bank of America NA). Le tre azioni si fondano sull’assunto che le convenute abbiano agito, nel corso degli
anni precedenti e sino al 2003, conoscendo o dovendo conoscere lo stato di insolvenza di Parmalat e che
abbiano cooperato con i vertici del gruppo per nascondere al pubblico tale stato di insolvenza, così ritardando
indebitamente il manifestarsi dello stato di decozione: con il che i convenuti avrebbero aggravato tale stato di
insolvenza, lucrando considerevoli somme per i servizi resi al gruppo. Le azioni sono dunque volte a far
accertare tali titoli di responsabilità ed a ottenere la condanna al risarcimento di ogni danno, compresi quelli
di carattere punitivo, ammessi dal diritto statunitense. Al momento i Tribunali competenti stanno valutando
le eccezioni preliminari di rito sollevate dalle parti convenute.
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In particolare, in data 29 luglio 2004 il Commissario Straordinario ha depositato un atto di citazione davanti
alla “Superior Court” dello Stato del New Jersey (negli Stati Uniti) per chiedere la condanna di Citigroup e
di alcune società da questa controllate al risarcimento dei danni. La convenuta ha a sua volta depositato una
istanza (“motion to dismiss”) con la quale ha chiesto il rigetto di tutte le domande presentate dal
Commissario Straordinario, sulla base di eccezioni di rito. Con provvedimento del 28 febbraio 2005 il
Giudice adito ha rigettato tale istanza ed ha dichiarato la propria competenza a conoscere delle domande
sottopostegli da parte attrice. In data 17 marzo 2005 Citigroup Inc. e le altre società convenute hanno
depositato le proprie comparse di risposta con cui hanno contestato le allegazioni e le domande della parte
attrice e hanno chiesto la condanna della stessa al pagamento del pregiudizio economico subito quantificato
in un ammontare superiore a USD 500 milioni e al pagamento dei cosiddetti danni punitivi, degli interessi e
delle spese, non quantificandoli. Si segnala che tali domande riconvenzionali sono ancora soggette ai vincoli
posti in forza del provvedimento ex “Section 304” della legge fallimentare americana a tutela di alcune
società del Gruppo in AS, per cui vi è la possibilità che tali domande siano dichiarate non ammissibili prima
di essere trattate nel merito.
In data 18 agosto 2004, Commissario Straordinario ha depositato un atto di citazione davanti alla “Circuit
Court of Cook County” dello Stato dell'Illinois (negli Stati Uniti) per chiedere la condanna al risarcimento
danni degli ex revisori esterni di Parmalat, Grant Thornton International e Deloitte Touche Tohmatsu, e delle
loro filiali statunitensi e italiane.
In data 7 ottobre 2004, il Commissario Straordinario di Parmalat S.p.A. in AS e Parmalat Finanziaria S.p.A.
in AS, ha depositato un atto di citazione contro varie entità del gruppo bancario statunitense Bank of
America, presso la “District Court” di Asheville, nello stato della North Carolina (Stati Uniti). L’azione si
fonda sul fatto che, almeno dal 1997, Bank of America ha assistito il gruppo Parmalat nella raccolta di
finanziamenti attraverso molteplici operazioni di varia natura. Tali operazioni sono contraddistinte dalla
conoscenza dello stato di decozione del gruppo Parmalat e da altre caratteristiche, in forza delle quali le
società attrici ritengono che Bank of America abbia scientemente approfittato della propria posizione, per
prolungare artificialmente la sopravvivenza del gruppo Parmalat, benché insolvente, aggravando
notevolmente la sua situazione debitoria. Per l’effetto, le società attrici agiscono per il risarcimento del
danno, per una somma che sarà determinata dalla giuria nel corso del processo. In relazione alla causa nei
confronti delle società di revisione il risarcimento richiesto è indicato in un ammontare non inferiore a 10
miliardi di dollari.
Ulteriori azioni sono attualmente in fase di studio e il Commissario Straordinario sta valutando l’opportunità
di altre azioni in sede civile, volte a far emergere eventuali responsabilità concorrenti e/o autonome di altre
entità che hanno intrattenuto rapporti con il gruppo in passato.
Azioni revocatorie
La procedura, come di consueto in queste situazioni, ha iniziato le azioni revocatorie per le quali ha accertato
e accerterà di avere titolo. In particolare, sono già state radicate presso il Tribunale di Parma azioni
revocatorie fallimentari nei confronti di 71 persone giuridiche italiane e straniere, oltre a quelle radicate
presso il Tribunale di Parma nei confronti delle banche CSFB, Deutsche Bank, UBS e Morgan Stanley , di
seguito indicate e già rese note al mercato prima d’ora.
In data 19 agosto il Commissario Straordinario di Parmalat S.p.A. in AS, in relazione a un Forward Sale
Agreement del gennaio 2002 (l’“Accordo”), ha citato in giudizio Credit Suisse First Boston International
(“CSFB”) avanti il Tribunale di Parma, esercitando nei confronti della stessa l’azione revocatoria prevista
dall’art. 67 della Legge Fallimentare. L’Accordo oggetto dell’azione revocatoria venne stipulato nell’ambito
di un’operazione relativa ad un prestito obbligazionario convertibile, per complessivi 500 mln di Euro,
emesso dalla Parmalat Partecipaçoes do Brasil Ltda, e sottoscritto interamente da CSFB. Con l’Accordo
CSFB vendette a termine a Parmalat S.p.A. i diritti di conversione ad essa spettanti in forza del predetto
prestito obbligazionario convertibile di 500 mln di Euro, a fronte del pagamento anticipato, da parte di
Parmalat S.p.A., di un corrispettivo di 248,3 mln di Euro. La somma di cui Parmalat chiede la restituzione a
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CSFB è di 248,3 mln di Euro più interessi. Il Commissario Straordinario si è inoltre riservato di agire
separatamente nei confronti di CSFB per il risarcimento dei danni.
Il Commissario Straordinario di Parmalat Finance Corporation B.V. in AS e di Parmalat S.p.A. in AS ha
citato in giudizio presso il Tribunale di Parma Deutsche Bank S.p.A. (“Deutsche Bank”), esercitando
l’azione revocatoria fallimentare ex art. 67 Legge Fallimentare con riferimento ad una operazione effettuata
nel mese di dicembre del 2003 per effetto della quale Deutsche Bank è rientrata dalle sue esposizioni nei
confronti di Parmalat S.p.A. per complessivi Euro 17 mln circa. L’importo richiesto in revocatoria è pari ad
Euro 17 mln oltre interessi. Il Commissario Straordinario si è riservato di agire separatamente nei confronti
di Deutsche Bank per il risarcimento dei danni.
Il Commissario Straordinario di Parmalat Finance Corporation B.V. in AS (“Parmalat BV”) ha citato in
giudizio presso il Tribunale di Parma UBS Limited (“UBS”), esercitando l’azione revocatoria fallimentare ex
art. 67 Legge Fallimentare con riferimento all’operazione effettuata nel mese di luglio del 2003 relativa
all’emissione di due bond per complessivi nominali Euro 420 mln (Cfr. Sezione Prima, Capitolo I, Paragrafo
1.1.2), nell’ambito della quale Parmalat BV ha acquistato da UBS Euro 290 mln di obbligazioni Banco Totta
& Açores S.A. Queste ultime sono le Credit Linked Notes che sono state sottoscritte da UBS quale strumento
di protezione contro il rischio di insolvenza (default) del Gruppo Parmalat. L’importo richiesto in revocatoria
è pari ad Euro 290 mln oltre interessi. Il Commissario Straordinario si è riservato di agire separatamente nei
confronti di UBS per il risarcimento dei danni.
Il Commissario Straordinario di Parmalat S.p.A. in AS e Parmalat Finance Corporation BV in AS ha citato in
giudizio presso il Tribunale di Parma Morgan Stanley Limited e Morgan Stanley Bank, esercitando l’azione
revocatoria fallimentare ex art. 67 Legge Fallimentare con riferimento a un’operazione effettuata nel periodo
compreso tra ottobre e novembre 2003 per la quale Parmalat Finance Corporation BV con l’assistenza di
Parmalat S.p.A., ha riacquistato titoli obbligazionari emessi dalla prima per un controvalore complessivo di
Euro 135,7 mln. Il Commissario Straordinario si è riservato di agire separatamente per il risarcimento dei
danni.
Tali azioni sono tutte ad uno stadio preliminare del procedimento e, pertanto, non è possibile formulare
previsioni circa il loro esito. Altre azioni revocatorie sono allo studio e potranno essere iniziate sino al
giudizio di omologazione, da parte del Tribunale di Parma, del voto espresso dai creditori sulla Proposta di
Concordato.
Si segnala che la fondatezza del Programma di Ristrutturazione e le sue possibilità di successo trovano il loro
razionale su motivazioni industriali a prescindere dai risultati che possano conseguire dall'esperimento delle
azioni revocatorie.
Per ragioni di completezza e stante l'impossibilità, allo stato, di previsioni sull'esito delle azioni revocatorie,
va precisato anzitutto che, poiché nel Programma di Ristrutturazione mediante concordato la possibilità di
sopravvivenza delle azioni stesse alla Parmalat Spa, l'eventuale risultato utile che potrà pervenire
dall'esercizio di tali azioni andrà necessariamente a favore della Parmalat Spa e quindi, in modo
indifferenziato, indirettamente a vantaggio di tutti i creditori divenuti azionisti della Parmalat Spa stessa,
quale che sia, tra quelle coinvolte nella Proposte di Concordato, la società che ha proposto l'azione. Ciò
premesso, va altresì precisato alla Parmalat Spa saranno trasferite tutte le azioni revocatorie pari a n. 75,
promosse nei confronti di società operanti nel settore bancario o parabancario. L’importo nominale di quanto
richiesto in revocatoria (petitum delle azioni revocatorie promosse) fino alla data del presente documento
ammonta complessivamente a circa Euro 7,4 miliardi, di cui circa il 92% fa riferimento a Parmalat S.p.A. in
AS. Si richiama nuovamente l’attenzione sul fatto che tale importo rappresenta soltanto quanto è stato
richiesto, quando ancora non si conoscono né le difese che potranno essere svolte, né la documentazione che
potrà essere prodotta dalle parti convenute, né è stata esperita ancora alcuna attività istruttoria.
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Azione di responsabilità Boschi Luigi & Figli S.p.A.
Parmalat S.p.A. in AS, titolare di una partecipazione pari al 89,44% della società Boschi Luigi & Figli S.p.A.
(“Boschi”), in persona del Commissario Straordinario ha depositato in data 31.05.2004, presso il Tribunale
di Parma, ricorso per sequestro conservativo dei beni mobili ed immobili degli ex sindaci ed amministratori
di Boschi, dopo che: (a) tutti i componenti del consiglio di amministrazione e del collegio sindacale di
quest’ultima erano stati revocati con provvedimento in data 22.01.2004 dal medesimo Tribunale di Parma su
istanza dell’allora presidente del collegio sindacale presentata ai sensi dell’art. 2409 codice civile; e (b)
l’amministratore giudiziario nominato dal Tribunale anzidetto aveva depositato una relazione dalla quale
emergeva lo stato di dissesto finanziario della Boschi che legittimava la proposizione di azioni di
responsabilità nei confronti dei precedenti amministratori e sindaci.
Con atto depositato in data 05.07.2004, il Tribunale di Parma concedeva alla ricorrente Parmalat S.p.A. in
AS, provvedimento di sequestro conservativo per l’ammontare complessivo di Euro 3.000.000,00 nei
confronti degli ex amministratori e di Euro 2.000.000,00 nei confronti degli ex sindaci.
Successivamente, con atto di citazione notificato in data 22.09.2004, Parmalat S.p.A. in AS ha promosso il
giudizio di merito nei confronti di tutti i soggetti sopra richiamati al fine di: (a) accertare la responsabilità
contrattuale ed extracontrattuale dei medesimi nella causazione del dissesto della Boschi; (b) condannare i
medesimi in via solidale, al risarcimento del danno complessivamente stimato in Euro 2.800.000, ovvero
della maggior o minor somma che verrà accertata in corso di causa.
Transazione Nextra
Il Commissario Straordinario, con la previa autorizzazione del Ministero delle Attività Produttive e con il
parere favorevole del Comitato di Sorveglianza, ha raggiunto un accordo transattivo con Nextra Investment
Management S.g.r. S.p.A., in data 6 ottobre 2004 – in merito alle obbligazioni emesse da Parmalat Finance
Corporation BV, del valore nominale di 300 mln di Euro, acquistate da quest’ultima nel giugno-luglio 2003
– per effetto del quale Banca Intesa e Intesa Holding Asset Management, quali controllanti di Nextra, hanno
versato a Parmalat S.p.A. in AS l’importo di 160 mln di Euro.
Contenzioso amministrativo passivo
Ricorsi presentati al TAR del Lazio
In sede amministrativa, sono stati depositati tre ricorsi al Tribunale Amministrativo Regionale (TAR) del
Lazio, nei confronti, tra l’altro, della Parmalat S.p.A. in AS e del Ministero delle Attività Produttive e del
Ministero delle Politiche Agricole e Forestali, volti ad impugnare gli atti amministrativi (D.M. 24.12.2003,
D.M. 30.01.2004 e D.M. 9.02.2004) mediante i quali alcune società del gruppo sono state ammesse
all’Amministrazione Straordinaria, come pure gli atti di nomina del Commissario Straordinario. I citati
ricorsi, tuttavia, sono stati respinti dal TAR del Lazio con sentenze in data 12 luglio 2004 e 16 luglio 2004.
In data 20 settembre 2004 il CODACONS, attore soccombente di uno dei tre ricorsi, ha proposto appello al
Consiglio di Stato per l’annullamento della sentenza del 12 luglio 2004 con il quale il TAR del Lazio
respingeva il ricorso proposto dal medesimo CODACONS per l’annullamento dei decreti ministeriali con i
quali sono state ammesse all’Amministrazione Straordinaria le società Parmalat S.p.A. e Parmalat Finance
Corporation B.V. Per gli altri due ricorsi respinti, invece, ad oggi non risulta essere stato proposto appello.
Si descrivono qui di seguito gli ulteriori ricorsi pendenti davanti al giudice amministrativo.
Ricorso Citibank N.A.
Il 7 ottobre 2004 Citibank N.A. ha depositato un ricorso presso il Tribunale Amministrativo Regionale del
Lazio nei confronti dei Ministeri per le Attività Produttive, delle Politiche Agricole e Forestali, nonché del
Commissario Straordinario di Parmalat Finanziaria S.p.A. in AS e delle altre società del Gruppo in AS. Il
ricorso è rivolto anche a otto istituzioni finanziarie, indicate come controinteressati. La banca ricorrente
agisce per l’annullamento e la riforma del programma di ristrutturazione del Commissario Straordinario,
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delle osservazioni che quest’ultimo ha predisposto a supporto dell’elenco provvisorio dei creditori, nonché
del Decreto ministeriale con cui il suddetto programma di ristrutturazione è stato approvato (D.M. 23 luglio
2004). La ricorrente chiede inoltre il risarcimento “dei danni consequenziali ai provvedimenti impugnati
cagionati alla ricorrente e non riparati dalla invocata misura demolitoria (…)”. Non risulta ancora fissata la
data della prima udienza.
Ricorso UBS AG
Con ricorso notificato il 15 dicembre 2004, la banca svizzera UBS AG ha citato davanti al Tribunale
Amministrativo Regionale del Lazio le società del gruppo Parmalat ammesse alla procedura di
Amministrazione Straordinaria, il Ministero delle Attività Produttive, il Ministero delle Politiche Agricole e
Forestali, nonché Banca Intesa BCI e la Banca Popolare di Lodi, per l’annullamento del decreto ministeriale
che ha autorizzato l’esecuzione del Programma di Ristrutturazione, del predetto Programma di
Ristrutturazione, di alcuni provvedimenti ad essi connessi nonché del decreto del Ministro delle Attività
Produttive con cui è stata autorizzata la costituzione della Fondazione Creditori Parmalat. UBS AG chiede
inoltre il risarcimento dei danni subiti. Al momento si è in attesa della fissazione della prima udienza.
Ricorso soci minoranza della Boschi Luigi & Figli S.p.A. in AS
Con ricorso datato 21 febbraio 2005 e recentissimamente notificato, i Sigg. Ljdia Manfredi, Paolo Boschi,
Francesco Maini e Adolfo Cecchi hanno citato davanti al Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio il
Ministero delle Attività Produttive, il Commissario Straordinario di Parmalat S.p.A. in AS, la stessa Parmalat
S.p.A. in AS, il Commissario Straordinario della società Boschi Luigi & Figli S.p.A. in AS e la stessa Boschi
Luigi & Figli S.p.A. in AS per l’annullamento del decreto ministeriale 31 dicembre 2004 con cui il Ministro
delle Attività Produttive ha ammesso la società Boschi Luigi & Figli S.p.A. alla procedura di
amministrazione straordinaria ai sensi della Legge Marzano estendendo quella relativa a Parmalat S.p.A. in
AS e nominando il Dott. Enrico Bondi quale commissario straordinario. I ricorrenti sono soci di minoranza
della società in argomento detenendo complessivamente il 7,90% del capitale sociale. I ricorrenti contestano
la legittimità del decreto, tra l’altro, per mancanza del presupposto dell’insolvenza e chiedono il risarcimento
dei danni subiti da precisare e quantificare nel corso del giudizio. Al momento si è in attesa della fissazione
della prima udienza.
Dutch Authority for Financial Markets
Nel mese di febbraio del 2005 l’autorità olandese preposta al controllo del mercato mobiliare (Dutch
Authority for Financial Markets) ha comunicato a Parmalat Finance Corporation BV in AS di voler
procedere nei suoi confronti alla irrogazione di sazioni pecuniarie per un importo massimo, attualmente
stimato in circa Euro 330.000, in conseguenza dell’asserita violazione, da parte di quest’ultima società, della
normativa olandese in tema di emissioni di strumenti finanziari. E’ in corso una trattativa con la suddetta
autorità.
Contenzioso amministrativo attivo
Parmalat S.p.A. in AS è parte di un procedimento avanti il Tribunale Amministrativo Regionale del Lazio,
introdotto da Granarolo S.p.A. per impugnare il provvedimento emesso dall’Autorità Garante della
Concorrenza e del Mercato, col quale ha dichiarato l’ingannevolezza di un messaggio pubblicitario della
stessa Granarolo S.p.A., su denuncia di Parmalat S.p.A. in AS.
Provvedimenti e istruttorie Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato
Procedimenti istruttori Newlat S.r.l. e Carnini S.p.A.
L’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato (“AGCM”) ha avviato in data 22 luglio 2004 due
procedimenti istruttori nei confronti di Parmalat S.p.A. in AS. Con il primo l’AGCM contesta a Parmalat
S.p.A in AS, con riferimento a Newlat S.r.l., il mancato rispetto delle condizioni che erano state poste dalla
stessa Autorità con la delibera n. 7424 del 27 luglio 1999, per autorizzare l’acquisizione di Eurolat S.p.A. dal
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gruppo Cirio, ed in particolare la mancata cessione della società Newlat S.r.l., alla quale erano stati conferiti
marchi e stabilimenti produttivi. Con il secondo si contesta la mancata comunicazione preventiva alla stessa
AGCM dell’acquisizione del controllo della società Carnini S.p.A.
L’Autorità Garante, con provvedimento del 31 gennaio 2005, ha ritenuto che la Carnini debba ricondursi
sostanzialmente al controllo di Parmalat S.p.A., con ciò addebitando a quest’ultima la violazione
dell’obbligo di preventiva notifica delle operazioni di concentrazione e condannandola al pagamento della
sanzione di Euro 1.000, che verrà riscossa nel rispetto del principio della par condicio creditorum. In merito
alla Newlat, l’Autorità Garante ha parimenti ritenuto che Parmalat S.p.A. non abbia ottemperato alle
prescrizioni dell’Autorità stessa, con ciò condannandola al minimo della sanzione pecuniaria edittale, nella
misura di Euro 11.180.718, debitamente accantonata in bilancio, anch’essa da ritenersi soggetta al regime
della procedura concorsuale.
Nel gennaio 2005 l’Autorità garante ha avviato due istruttorie nei confronti di Parmalat S.p.A. in AS in
relazione alle vicende che hanno coinvolto le società Newlat e Carnini. In particolare, l’Autorità procedente
intende verificare se i comportamenti sanzionati nell’ambito dei suddetti procedimenti abbiano costituito una
posizione di dominio in capo a Parmalat S.p.A. in AS con riferimento al mercato lattiero-caseario. Qualora
detta istruttoria dovesse accertare una posizione di dominio in capo a Parmalat S.p.A. in AS, questa potrebbe
essere condannata, tra l’altro, ad alienare una o più aziende ovvero uno o più marchio tra cui marchio Sole.
In data 10 marzo 2005, l’Autorità procedente ha autorizzato la concentrazione tra Parmalat S.p.A. in AS e
Carnini S.p.A., poiché l’entità delle quote di mercato rispettivamente detenute, soprattutto nel settore del
latte fresco, non è idoneo a costituire né a rafforzare una posizione dominante sul mercato di riferimento.
Alla fine di marzo del 2005 è stato notificato a Parmalat S.p.A. in AS un ricorso avanti al TAR, promosso
contro l’AGCM e volto ad ottenere l’annullamento del provvedimento emesso da quest’ultima autorità nel
gennaio 2005, in merito alla operazione di concentrazione di Newlat, nel 1999. Il ricorrente, tuttavia, non
svolge alcuna domanda nei confronti di Parmalat S.p.A. in AS.
Opposizioni e impugnazioni
In data 16 dicembre 2004 sono stati depositati presso la Cancelleria del Tribunale di Parma gli elenchi
definitivi dei creditori delle Società Oggetto del Concordato, stilati dai Giudici Delegati. Gli elenchi sono
stati pubblicati sulla Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana n. 303 del 28 dicembre 2004 e da tale data
sono decorsi i termini per la presentazione delle opposizioni allo stato passivo ex art. 98 della Legge
Fallimentare ovvero delle impugnazioni a norma dell’art. 100 della Legge Fallimentare stessa: il termine per
i creditori italiani è scaduto dopo 15 giorni dalla pubblicazione, mentre il termine per i creditori stranieri è
scaduto dopo 30 giorni dalla pubblicazione. Risulta che siano stati avviati 372 procedimenti ai sensi delle
suddette norme di diritto fallimentare, molti dei quali in fase di notifica.
Di seguito si illustrano le impugnazioni ex art. 100 della Legge Fallimentare.
Con due ricorsi di identico contenuto, depositati in data 12 gennaio 2005, il rappresentante comune degli
obbligazionisti dei prestiti obbligazionari Parmalat Finanziaria S.p.A. 1997/2007, Parmalat Finanziaria
S.p.A. 1997/2007 seconda emissione e Parmalat Finanziaria S.p.A. 1998/2010 avevano proposto
impugnazione ex artt. 100 della Legge Fallimentare e 4-bis, comma 6, della Legge Marzano dinanzi al
Tribunale di Parma.Le opposizioni sono state rinunciate in data 3 marzo 2005.
Con ricorso ex art. 100 della Legge Fallimentare, depositato in data 27 gennaio 2005, la Parmalat Pacific
Holdings (Pty) Ltd ha proposto impugnazione dinanzi al Tribunale di Parma chiedendo la esclusione dal
passivo di Parmalat S.p.A. del credito vantato da Bank of America N.A. (“BofA”), pari a USD
119.243.637,88 (Euro 96.109.968,47). Il suddetto credito è relativo ad un contratto di finanziamento (Loan
Agreement) stipulato in data 8 novembre 2002 tra Parmalat Capital Finance Limited (società delle Cayman
parte del Gruppo in AS), quale soggetto mutuatario, e Cur Holding Limited, quale soggetto finanziatore. Il
45
credito sarebbe stato successivamente trasferito a BofA in data 16 luglio 2003. Nel caso la domanda fosse
accolta, si produrrebbero sopravvenienze attive negli esercizi futuri.
Con ricorso depositato in data 27 gennaio 2005 la Parmalat Pacific Holdings (Pty) Ltd ha proposto
impugnazione ex art. 100 della Legge Fallimentare dinanzi al Tribunale di Parma, chiedendo la esclusione
dal passivo di Parmalat S.p.A. in AS del credito vantato da Credit Suisse First Boston International
(“CSFB”), pari ad Euro 245.400.499,08. Il suddetto credito trae origine da una complessa operazione di
prestito obbligazionario convertibile emesso dalla società controllata Parmalat Participacoes do Brasil Lda
(“Parmalat Brasil”) ed interamente sottoscritto da CSFB, nell’ambito della quale si colloca il Forward Sale
Agreement, stipulato tra Parmalat S.p.A. e CSFB, avente ad oggetto l’acquisto delle azioni che sarebbero
state emesse da Parmalat Brasil alla scadenza del prestito obbligazionario, a seguito dell’esercizio del diritto
di conversione da parte della stessa CSFB. In particolare, nel Forward Sale Agreement è previsto l’obbligo
in capo a Parmalat S.p.A. di corrispondere a CSFB una somma di denaro, a titolo di Additional Settlement
Amount, al verificarsi di determinati eventi (tra cui l’insolvenza di Parmalat S.p.A.).
In data 12 gennaio 2005 Parmafactor S.p.A. (“Parmafactor”) ha proposto dinanzi al Tribunale di Parma
opposizione ex art. 98 l. fall. ed impugnazione ex art. 100 della Legge Fallimentare (nonché domanda di
insinuazione tardiva ex art. 101 della Legge Fallimentare, per ulteriori somme dovute), facendo valere
pretese creditorie in relazione ad operazioni di cessione di crediti vantati nei confronti di Parmalat S.p.A.
nelle quali la posizione di cedente è rivestita da vari soggetti giuridici.
In particolare, Parmafactor ha impugnato l’ammissione disposta in favore di alcuni creditori (i.e. Azienda
Agricola La Furia per Euro 241.074,28; Azienda Agricola Nordera per Euro 207.028,05; Coop. Latte
Melzese per Euro 976.836,54; Novalat per Euro 335.014,28; Teorema per Euro 616.429,78), chiedendone
l’attribuzione in proprio favore, in qualità di cessionaria del credito.
FATTI AVVENUTI DOPO IL 31 DICEMBRE 2004
Oltre a quanto riportato nei precedenti paragrafi “Dismissioni” e “Contenzioso e passività potenziali al 31
dicembre 2004” si segnala quanto segue:
In data 9 marzo 2005, il Dr. Enrico Bondi nella sua capacità di Commissario Straordinario, ha promosso
azioni revocatorie ai sensi dell’Art. 67 della Legge Fallimentare nei confronti di società di factoring e di
istituti bancari non oggetto delle azioni revocatorie già annunciate in data 6 agosto 2004, 9 agosto 2004, 19
agosto 2004 e 16 dicembre 2004. Le azioni revocatorie sono volte a rendere inefficaci i pagamenti effettuati
nell’anno anteriore alla dichiarazione dello stato di insolvenza delle società attrici, ove ricorrano i
presupposti di cui alla Legge Fallimentare.
In data 15 marzo 2005, si sono tenute sotto la presidenza del Prof. Raffaele Picella le riunioni del Consiglio
di Amministrazione e dell’Assemblea di Parmalat S.p.A. Il Consiglio di Amministrazione ha nominato il
Dott. Enrico Bondi Amministratore Delegato della società e l’Assemblea degli Azionisti nell’ambito del
processo di quotazione ha conferito, sentito il parere favorevole del Collegio Sindacale, l’incarico per la
revisione del bilancio ai sensi dell’art. 159 del decreto legislativo 24 febbraio 1998 n. 58 a Pricewaterhouse
Coopers per gli esercizi 2005, 2006 e 2007; l’Assemblea ha recepito le raccomandazioni di Borsa Italiana
S.p.A. sull’indipendenza degli Amministratori con la conseguente integrazione all’art. 12 dello statuto
sociale. A seguito della delibera dell’Assemblea, oltre a quanto a quanto già previsto nello statuto sociale,
vengono considerati Indipendenti gli Amministratori che: non abbiano controversie con Parmalat S.p.A. o
con sue controllate; non siano amministratori, dipendenti o soci controllanti di una società con la quale
Parmalat S.p.A. abbia una controversia e che comunque non detengano – e/o non siano amministratori o
dipendenti di società che detengano – direttamente e/o indirettamente una partecipazione nel capitale di
Parmalat S.p.A. in misura eguale o superiore al due per cento.
46
SINTESI ECONOMICA E PATRIMONIALE
Nei prospetti che seguono sono riportati lo Stato Patrimoniale ed il Conto Economico del Gruppo e della
Capogruppo.
47
GRUPPO PARMALAT
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
(in migliaia di euro)
31 dicembre 2004
31 dicembre 2003
Variazioni
A IMMOBILIZZAZIONI
Immateriali
672.114
831.668
(159.554)
Materiali
657.427
1.249.546
(592.119)
67.591
233.916
(166.325)
1.397.132
2.315.130
(917.998)
Rimanenze
355.511
482.896
(127.385)
Crediti Commerciali
571.980
753.376
(181.396)
Altre Attività
273.566
471.674
(198.108)
Finanziarie
B CAPITALE D'ESERCIZIO NETTO
Debiti Commerciali (-)
Altre Passività (-)
(859.804)
(1.000.525)
140.721
(2.098.728)
(556.001)
(1.542.727)
(1.757.475)
151.420
(1.908.895)
(360.343)
2.466.550
(2.826.893)
C CAPITALE INVESTITO DEDOTTO LE
PASSIVITA' D'ESERCIZIO (A+B)
D TRATT. DI FINE RAPPORTO E ALTRI FONDI RISCHI (-)
FONDI PER RISCHI ED ONERI STRAORDINARI (-)
E CAPITALE INVESTITO NETTO (C-D)
(59.252)
(59.120)
(132)
(1.824.011)
(2.017.413)
193.402
(1.883.263)
(2.076.533)
193.270
(2.243.606)
390.017
(2.633.623)
(13.588.082)
(13.140.382)
(447.700)
11.469.605
13.713.683
(2.244.078)
316.598
0
316.598
Finanziato da:
F PATRIMONIO NETTO
G INDEBITAMENTO (DISPONIBILITA') FINANZIARIE NETTE:
Debiti finanziari v/so banche e altri finanziatori
Debiti finanziari v/so società Gruppo
Altre attività finanziarie (-)
Disponibilità (-)
Totale indebitamento netto
H TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G)
(66.491)
(82.810)
16.319
(375.236)
(100.474)
(274.762)
11.344.476
13.530.399
(2.185.923)
(2.243.606)
390.017
(2.633.623)
48
GRUPPO PARMALAT
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO RICLASSIFICATO
esercizio 2004
A RICAVI VENDITE
Altri ricavi e proventi
RICAVI Totali Netti
Variazione delle rim.ze di prodotti in corso, sem. e finiti
B VALORE DELLA PRODUZIONE
Consumi di materie e servizi (-)
esercizio 2003
3.961.841
5.654.838
131.347
72.033
4.093.188
5.726.871
1.213
15.177
4.094.401
5.742.048
(3.374.112)
(4.815.718)
Oneri Diversi (-)
(51.333)
(68.321)
Stanziamento ai fondi rischi e oneri (-)
(18.238)
(325.651)
650.718
532.358
(505.204)
(773.007)
145.514
(240.649)
Ammortamenti e svalutazioni (-)
(159.364)
(1.571.267)
E RISULTATO OPERATIVO NETTO
(13.850)
( 1.811.916)
(183.957)
(1.152.644)
C VALORE AGGIUNTO
Costo del Lavoro (-)
D MARGINE OPERATIVO LORDO
Proventi (oneri) finanziari netti
Dividendi e credito imposta
Rivalutazione (svalutazione di attività finanziarie)
F RIS. ANTE COMP. STRAORD. E IMPOSTE
Proventi (oneri) e stanziamenti ai fondi rischi straordinari
G RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE
Imposte sul reddito del periodo
I RISULTATO DEL PERIODO
373
40.849
(71.160)
(1.030.241)
(268.594)
( 3.953.952)
(13.175)
(11.397.425)
(281.769)
( 15.351.377)
(13.173)
140.831
(294.942)
( 15.210.546)
(Utile)/Perdita di terzi
(61.803)
90.571
Perdita di gruppo
(356.745)
(15.119.975)
49
GRUPPO PARMALAT
RENDICONTO FINANZIARIO
(in migliaia di Euro)
31 dicembre 2004
A
INDEB.TO FINANZ. NETTO INIZIALE (31-12-03)
B
FLUSSO DI CASSA DELLA GESTIONE CORRENTE
(13.530.399)
Utile (perdita) del periodo
(294.940)
Ammortamenti
156.865
Svalutazioni delle immobilizzazioni
263.750
Oneri straordinari netti non monetari
29.306
154.981
C
VARIAZIONE DELLE ATTIVITA’ E PASSIVITA’ DI ESERCIZIO
Variazione del capitale d'esercizio netto
322.343
Variazione netta del TFR e degli altri Fondi
(43.971)
278.372
D
FLUSSO DI CASSA DELL’ATTIVITÀ DI ESERCIZIO (B+C)
E
FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI
433.353
INVESTIMENTO IN IMMOBILIZZAZIONI
Immateriali (-)
14.448
Materiali (-)
8.518
Finanziarie (-)
27.571
50.537
F
FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO
Effetto derivante dall’uscita dall’area di consolidamento dell’indebitamento finanziario netto
delle società controllate
Controllate in procedura concorsuale locale
1.274.796
429.200
Variazione patrimonio netto
(1.962)
1.702.034
G
H
FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO
INDEB.TO FINANZ. NETTO FINALE (A+G)
(D+E+F)
2.185.924
(11.344.475)
50
PARMALAT FINANZIARIA SPA IN A.S.
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO
31 dicembre 2004
31 dicembre 2003
Variazione
3
14
(11)
123.577
108
123.469
123.580
122
123.458
7.246
0
7.246
Altre Attività
39.714
39.405
309
Debiti Commerciali (-)
(7.396)
(827)
(6.569)
(236)
(246)
10
(818.361)
(423)
(817.938)
(779.033)
37.909
(816.942)
(655.453)
38.031
(693.484)
A IMMOBILIZZAZIONI
Materiali
Finanziarie
B CAPITALE D'ESERCIZIO NETTO
Crediti Commerciali
Fondi per Rischi ed Oneri (-)
Altre Passività (-)
C CAPITALE INVESTITO DEDOTTO LE
PASSIVITA' D'ESERCIZIO (A+B)
D TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO (-)
FONDO PER RISCHI ED ONERI STRAORDINARI (-)
E CAPITALE INVESTITO NETTO (C-D)
(109)
(247)
138
(12.530.159)
(14.578.292)
2.048.133
(12.530.268)
(14.578.539)
2.048.271
(13.185.721)
(14.540.508)
1.354.787
(14.447.319)
(15.673.787)
1.226.468
Finanziato da:
F PATRIMONIO NETTO
G INDEBITAMENTO (DISPONIBILITA')
FINANZIARIE NETTE:
Debiti finanziari v/so banche e altri finanziatori
Debiti finanziari v/so società Gruppo
Crediti finanziari v/s Gruppo (-)
Altre attività finanziarie (-)
Disponibilità (-)
Totale indebitamento netto
H TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G)
266.537
266.731
(194)
1.019.513
1.007.942
11.571
(17.096)
(140.235)
123.139
0
(1.141)
1.141
(7.355)
(18)
(7.337)
1.261.598
1.133.279
128.319
(13.185.721)
( 14.540.508)
1.354.787
51
PARMALAT FINANZIARIA SPA IN A.S.
CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO
raccomandazione Consob SOC/RM/94001437 del 23/02/94
Esercizio 2004
Esercizio 2003
PROVENTI E ONERI FINANZIARI
Proventi da partecipazioni
- Da imprese controllate
-
91.967
0
91.967
Da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni
17
26
Da titoli iscritti nell'attivo circolante
83
-
13.916
56.276
Altri proventi finanziari
Proventi diversi dai precedenti:
- da imprese controllate
- da altri
3.980
1.699
17.996
58.001
138
40.168
Interessi e altri oneri finanziari
Verso imprese controllate
Verso imprese controllanti
-
222
16
10.760
( 154)
( 51.150)
17.842
98.818
- di partecipazioni
30.643
1.612.960
- di crediti verso imprese controllate iscritti nell'attivo circolante
11.988
1.165.104
(42.631)
( 2.778.064)
11.240
4170
226
6
11.466
4.176
21.226
7.561
84
133
1.181
729
776
83
10
11
Totale altri costi della gestione
( 23.277)
( 8.517)
Risultato delle attività ordinarie
(36.600)
( 2.683.587)
Verso altri
Totale proventi e oneri finanziari
RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE
Svalutazioni:
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie
ALTRI PROVENTI DELLA GESTIONE
Altri ricavi e proventi da imprese controllate
Totale altri proventi della gestione
ALTRI COSTI DELLA GESTIONE
Per servizi non finanziari
Per godimento di beni di terzi
Per il personale
Ammortamenti e svalutazioni
Oneri diversi di gestione
52
PROVENTI E ONERI STRAORDINARI
Proventi straordinari verso imprese controllate
Altri Proventi
2.512.841
591
949
-
Oneri straordinari
- copertura patrimonio netto imprese controllate
-
(13.920.202)
(1.250.287)
(491)
Totale proventi e oneri straordinari
1.263.503
(13.920.102)
Risultato prima delle imposte
1.226.903
(16.603.689)
(435)
-
-
(92)
(435)
(92)
1.226.468
(16.603.781)
- altri oneri straordinari
Imposte correnti
Imposte anticipate
Totale imposte
Risultato del periodo
53
PARMALAT FINANZIARIA S.p.A. in Amministrazione Straordinaria
RENDICONTO FINANZIARIO
(in migliaia di Euro)
31 dicembre 2004
A
INDEB.TO FINANZ. NETTO INIZIALE (31-12-03)
B
FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' D' ESERC.
Ammortamenti
(1.133.279)
1.226.468
2
(Plusvalenze) da realizzo di immobilizzazioni
(Utilizzi) Incrementi su Fondi Sval. Immob. Fin.
Variazione del capitale d'esercizio netto
Variazione netta del TFR e degli altri Fondi
(99)
37
816.942
(2.048.271)
(4.921)
C
INVESTIMENTO IN IMMOBILIZZAZIONI
Immateriali (-)
0
Materiali (-)
(1)
Finanziarie (-)
(2.000)
Crediti finanziari intragruppo (-)
Valore finan.rio del realizzo di immobilizzazioni
(121.556)
159
(123.398)
D
FINANZIAMENTO
Conferimento dei Soci
0
Contributi in conto capitale
0
0
E
DISTRIBUZIONE DI UTILI (-)
F
FLUSSO MONETARIO DEL PERIODO
(B+C+D+E)
G
INDEB.TO FINANZ. NETTO FINALE (A+F)
0
(128.319)
(1.261.598)
54
55
56
57
58
B) GRUPPO PARMALAT – SITUAZIONE PATRIMONIALE ED
ECONOMICA
59
Situazione Patrimoniale Consolidata
Parmalat Finanziaria S.p.A. in Amministrazione Straordinaria al 31 dicembre 2004
SITUAZIONE PATRIMONIALE
ATTIVO (in migliaia di Euro)
A)
Crediti verso soci per versamenti dovuti
B)
Immobilizzazioni
I
31/12/2004
31/12/2003
53
53
1)
2)
3)
4)
5)
5 bis)
6)
7)
Immobilizzazioni immateriali:
costi di impianto e di ampliamento
costi ricerca, di sviluppo e di pubblicità
diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno
concessioni, licenze, marchi e diritti simili
avviamento
differenza di consolidamento
immobilizzazioni in corso e acconti
altre
Totale immobilizzazioni immateriali
20.746
187
309
139.271
46.705
426.782
27
38.086
672.114
33.482
1.411
9.764
138.911
50.766
492.416
2.563
102.355
831.668
1)
2)
3)
4)
5)
Immobilizzazioni materiali:
terreni e fabbricati
impianti e macchinari
attrezzature industriali e commerciali
altri beni
immobilizzazioni in corso e acconti
Totale immobilizzazioni materiali
316.083
284.903
13.491
21.799
21.151
657.428
519.533
568.228
37.409
71.362
53.014
1.249.546
129
31.731
5.866
31.916
5.367
II
III
1)
2)
3)
Immobilizzazioni finanziarie
Partecipazioni in:
a) imprese controllate
b) imprese collegate
d) altre imprese
Crediti:
a) verso imprese controllate
- oltre l'esercizio successivo
d) verso altri
- entro l'esercizio successivo
Altri titoli
Totale immobilizzazioni finanziarie
Totale immobilizzazioni B)
Consolidato Parmalat Finanziaria Spa in Amministrazione Straordinaria
1.827
1.827
9.679
2.375
7.304
61.161
25.447
35.714
18.359
67.592
135.472
233.916
1.397.133
2.315.130
60
C)
Attivo circolante
I
31/12/2004
31/12/2003
102.991
164.471
5.991
11.374
Rimanenze:
1)
materie prime, sussidiarie e di consumo
2)
prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
3)
lavori in corso su ordinazione
4)
prodotti finiti e merci
5)
acconti
6)
fondo svalutazione magazzino
Totale rimanenze
II
10.305
10.829
242.194
300.144
448
4.835
(6.418)
(8.757)
355.511
482.896
Crediti:
1)
2)
verso clienti
728.574
34.842
19.506
verso imprese controllate
7.522
7.522
verso imprese collegate
5.296
5)
5.296
verso altri
257.516
239.950
17.566
Totale crediti
III
748.080
529.616
3)
564.458
370.732
349.391
21.341
829.496
1.124.108
Attività finanziarie non immobilizzate:
4)
altre partecipazioni
6)
altri Titoli
420
1.184
Totale attività finanziarie non immobilizzate
420
20.866
IV
19.682
Disponibilità liquide:
1)
depositi bancari e postali
371.700
91.731
2)
assegni
1.297
1.262
3)
denaro e valori in cassa
2.239
7.481
375.236
100.474
1.560.662
1.728.344
82.069
162.834
Totale disponibilità liquide
Totale attivo circolante C)
D)
Ratei e risconti attivi
2)
altri ratei e risconti
TOTALE ATTIVO
82.069
162.834
3.039.917
4.206.361
61
PASSIVO (in migliaia di Euro)
A)
31/12/2004
31/12/2003
815.670
815.670
71.880
71.880
9.356
9.356
- riserva di consolidamento
746.479
746.479
- riserva da differenza di traduzione
182.237
278.110
33.088
33.088
Patrimonio netto
Di spettanza del gruppo:
I
Capitale
II
Riserva da sovrapprezzo delle azioni
IV
Riserva legale
VII
Altre riserve:
- riserva straordinaria
VIII
Utile (perdita) portati a nuovo
IX
Utile (perdita) dell’esercizio
Totale patrimonio netto di spettanza del gruppo
(15.119.975)
(356.743)
(15.119.975)
(13.618.008)
(13.165.392)
(31.877)
115.582
Di spettanza di terzi:
X
Capitale e riserve
XI
Utile (perdita) dell’esercizio
61.803
(90.571)
Totale patrimonio netto di spettanza di terzi
29.926
25.011
(13.588.082)
(13.140.381)
Totale patrimonio netto A)
B)
C)
Fondi per rischi ed oneri
1)
per trattamento di quiescenza ed obblighi similari
2)
per imposte
10.705
8.635
102.570
14.993
3)
altri
1.710.737
1.993.785
Totale fondi per rischi ed oneri B)
1.824.012
2.017.413
59.252
59.120
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
62
D)
Debiti
1)
2)
31/12/2004
obbligazioni
5.112.096
obbligazioni convertibili
4)
5)
1.296.229
1.184.400
4.423.584
3.814.015
609.569
debiti verso altri finanziatori
7)
518.523
616.914
567.826
49.088
acconti
8)
9)
4.922
10)
93
780.999
1.937
debiti rappresentati da titoli di credito
6.436
6.475
6.475
debiti verso imprese controllate
61.089
259.796
debiti verso imprese collegate
5.610
67.659
67.659
7.927
7.927
debiti tributari
124.133
124.133
167.076
115.387
51.689
debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
38.116
38.116
20.000
19.857
143
altri debiti
1.874.873
246.706
1.870.471
198.098
4.402
48.608
Totale debiti D)
Ratei e risconti passivi
2)
69.430
69.430
debiti verso imprese controllanti
E)
16.700
11.090
13)
7.987
7.987
320.884
12)
900.200
893.764
11)
6.270
6.177
782.936
962.175
962.175
4.922
debiti verso fornitori
5.415.423
4.896.900
6)
1.184.400
1.296.229
debiti verso banche
5.931.735
5.931.735
3)
31/12/2003
5.112.096
altri ratei e risconti
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
14.668.821
14.936.029
75.913
334.182
75.913
334.182
3.039.917
4.206.363
63
GARANZIE E ALTRI CONTI D'ORDINE
31/12/2004
31/12/2003
Garanzie
Fidejussioni prestate nell’interesse:
- di imprese controllate
215.000
- di altri
164.596
191.900
Garanzie reali prestate nell’interesse:
- di altri
Totale garanzie
805.500
16.400
1.185.096
208.300
Altri conti d’ordine
Impegni
- altri
511
Rischi e altri conti d’ordine
- beni di terzi in custodia
38.611
39.800
1.775
1.800
- leasing da pagare
54.107
49.700
- effetti allo sconto
444
- beni presso terzi in deposito
Totale altri conti d’ordine
TOTALE GARANZIE E ALTRI CONTI D’ORDINE
95.448
91.300
1.280.544
299.600
64
Situazione Economica Consolidata
SITUAZIONE ECONOMICA
A)
ESERCIZIO 2004
ESERCIZIO 2003
3.961.841
(223)
(745)
2.181
5.654.838
(59)
1.589
13.647
1.083
130.264
4.094.402
1.288
70.744
5.742.047
2.305.002
936.562
57.154
3.347.335
1.356.120
77.334
382.271
93.924
12.676
4.081
12.252
580.505
134.732
18.080
1.352
38.337
61.205
95.660
2.499
56.227
19.167
9.407
8.831
51.333
4.108.250
140.485
150.820
1.279.962
117.080
(7.151)
1.005.685
42.067
68.321
8.351.064
(13.848)
(2.609.017)
58
315
33.717
1.754
1.361
4.017
Valore della produzione
1)
2)
3)
4)
5)
B)
Ricavi delle vendite e prestazioni
Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti
Variazioni dei lavori in corso su ordinazione
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
- contributi in conto esercizio
- altri
Totale valore della produzione A)
Costi della produzione
6)
7)
8)
9)
Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
Per servizi
Per godimento beni di terzi
Per il personale:
a) salari e stipendi
b) oneri sociali
c) trattamento di fine rapporto
d) trattamento di quiescenza e simili
e) altri costi
10) Ammortamenti e svalutazioni:
a) ammortamenti immobilizzazioni immateriali
b) ammortamenti immobilizzazioni materiali
c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) svalutazione dei crediti compresi nell' attivo circolante e delle disponibilità liquide
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
12) Accantonamenti per rischi
13) Altri accantonamenti
14) Oneri diversi di gestione
Totale costi della produzione B)
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)
C)
Proventi ed oneri finanziari
15)
Proventi da partecipazioni:
- dividendi ed altri proventi da controllate
- dividendi ed altri proventi da collegate
- dividendi ed altri proventi da altre
- dividendi ed altri proventi da altre società del gruppo
16) Altri proventi finanziari:
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni:
- da controllate
- da altre imprese
b) da titoli iscritti immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni
c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni
d) proventi diversi dai precedenti:
- da altre Società del Gruppo
- da altre imprese
17) Interessi ed altri oneri finanziari
- da imprese collegate
- da imprese controllanti
- da altre imprese
- da altre società del gruppo
Totale proventi ed oneri finanziari C) (15+16-17)
7
3.589
1.262
96
7.175
5.254
19.699
701
264
53.557
422
151
533.616
19
243.006
409
(183.584)
333
2.799
263
1.715.565
(1.111.794)
65
Situazione Economica Consolidata
D)
Rettifiche di valore di attività finanziarie
Rivalutazioni:
a) di partecipazioni, incluse le quote di utili delle partecipate non consolidate
b) di immobilizzazioni finanziarie
c) di titoli iscritti nell' attivo circolante
19) Svalutazioni:
a) di partecipazioni, incluse le quote di perdite delle partecipate non consolidate
b) di immobilizzazioni finanziarie
c) di titoli iscritti nell'attivo circolante
Totale rettifiche di valore attività finanziarie D) (18-19)
ESERCIZIO 2004
ESERCIZIO 2003
65
623
94
434
70.791
(71.160)
308.496
443.661
278.800
(1.030.240)
10.770
3.200.739
2.616
95.152
1.798
5.837
3.217.049
(13.175)
22.288
4.162
10.671.643
(10.600.325)
(281.770)
(15.351.376)
13.173
(140.831)
(294.943)
(61.803)
(356.743)
(15.210.545)
90.571
(15.119.975)
18)
E)
Proventi ed oneri straordinari
20)
21)
Proventi:
- plusvalenze da alienazione
- altri
Oneri:
- minusvalenze da alienazioni
- imposte relative ad esercizi precedenti
- altri
Totale proventi ed oneri straordinari E) (20-21)
Risultato prima delle imposte (A-B+/-C+/-D+/-E)
22)
23)
- di cui: (utile)/perdita di terzi
-di cui: utile/(perdita) del gruppo
66
NOTA INTEGRATIVA
(valori in milioni di euro)
PREMESSA DEL COMMISSARIO STRAORDINARIO
Nel corso dell’esercizio 2003, la società Parmalat S.p.A. in Amministrazione Straordinaria, principale
controllata di Parmalat Finanziaria S.p.A. in Amministrazione Straordinaria (di seguito la “Capogruppo”),
con decreto del Ministero delle Attività Produttive in data 24 dicembre 2003, è stata ammessa alla procedura
di Amministrazione Straordinaria delle Grandi Imprese (D.L. n° 347 del 23 dicembre 2003) nominando
Commissario Straordinario il Dr. Enrico Bondi.
Con sentenza del Tribunale di Parma in data 27 dicembre 2003 n° 84/03 Parmalat Finanziaria Spa è stata
dichiarata insolvente nominando Giudice Delegato il Dr. Vittorio Zanichelli.
In data 30 dicembre 2003 sono state ammesse alla procedura straordinaria e successivamente dichiarate
insolventi anche le seguenti società:
-
Parmalat Finanziaria S.p.A.;
-
Eurolat S.p.A.;
-
Lactis S.p.A.
Nel corso dell’esercizio 2004 sono state ammesse alla procedura di Amministrazione Straordinaria e sono
state dichiarate insolventi le società di seguito elencate:
-
Geslat S.r.l.
-
Parmengineering S.r.l.
-
Contal S.r.l.
-
Eliair S.r.l.
-
Newco S.r.l.
-
Panna Elena C.P.C. S.r.l.
-
Centro Latte Centallo S.r.l.
-
Parma Associazione Calcio S.p.A.
-
Fratelli Strini S.r.l.
-
Streglio S.p.A.
-
Parmalat Malta Holding Limited
-
Parmalat Trading Limited
-
Emmegi Agro Industriale S.r.l.
-
Boschi Luigi e Figli S.p.A.
-
Dairies Holding International B.V.
-
Parmalat Capital Netherlands B.V.
-
Parmalat Finance Corporation B.V.
-
Parmalat Netherlands B.V.
-
Olex S.A.
-
Parmalat Soparfi S.p.A.
-
Eurofood Ifsc Limited.
Bilancio consolidato Parmalat Finanziaria spa in A. S. - Nota integrativa
67
-
Deutsche Parmalat GmbH
- Parmalat Molkerei GmbH
La società ha predisposto il Bilancio Consolidato del Gruppo Parmalat Finanziaria in Amministrazione
Straordinaria al 31 dicembre 2004 (con i contenuti di cui all’art. 81 del Regolamento Consob di cui alla
delibera n. 11971/99) sottoposto a revisione contabile della società di revisione PricewaterhouseCoopers
SpA.
IL COMMISSARIO STRAORDINARIO
Collecchio, 27/04/05
68
FORMA, CONTENUTO E PRINCIPI CONTABILI
Contenuto e forma
Il Bilancio e la Nota Integrativa (il “bilancio” o “consolidato”) sono stati redatti secondo i criteri della
normativa civilistica così come stabiliti dal Decreto Legislativo del 9 aprile 1991 n. 127; i principi contabili
adottati sono in linea con quelli stabiliti dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dal Consiglio
Nazionale dei Ragionieri.
I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli di esercizio di ogni singola società, opportunamente
modificati, ove necessario, per adeguarli ai principi contabili di gruppo nonché per eliminare eventuali
interferenze fiscali.
I valori esposti nella nota integrativa, ove non diversamente specificati, sono espressi in milioni di euro.
Incertezze e limitazioni
Antecedentemente alla nomina del Commissario Straordinario di Parmalat SpA avvenuta in data 24
dicembre 2003, la Società e le sue controllate hanno effettuato per molti anni numerose complesse e
significative operazioni anche con parti correlate mai indicate come tali.
Queste operazioni erano effettuate in un contesto di un sistema di controllo interno e di Corporate
Governance non affidabile per redigere i bilanci secondo i principi contabili di generale accettazione.
Le più importanti deficienze nel controllo interno includevano: mancanza di supervisione e controllo,
violazione di norme di legge o statutarie da parte di amministratori e di alcuni dirigenti in una struttura
inadeguata data la dimensione e complessità del gruppo, manipolazione delle scritture contabili,
pubblicazioni di bilanci alterati, inadeguata documentazione di importanti operazioni, inefficace supervisione
e approvazione dei vari processi aziendali, mancanza di procedure e processi amministrativi standardizzati.
Inoltre, alcuni consiglieri e/o membri dell’alta direzione della società e dirigenti (attualmente indagati ed
esonerati dalla data della Procedura) che erano responsabili di negoziare, concludere e contabilizzare
importanti e significative operazioni, esonerati dopo la scoperta delle attività censurabili e fraudolente non
sono stati in grado di fornire informazioni e spiegazioni circa la completezza e motivazioni di tali operazioni.
Tali situazioni generano rischi e incertezze connessi a:
• la mancanza di certezza circa la completezza e accuratezza che operazioni significative di
competenza del Gruppo antecedenti la data di avvio della procedura siano state recepite e
debitamente rilevate nelle scritture contabili, nel consolidato e nella nota integrativa;
• produzione di false comunicazioni societarie;
• pubblicazioni e approvazioni di dati di bilancio successivamente risultati non veritieri;
• significativi rapporti di natura finanziaria ed economica con società correlate facenti capo ad
azionisti, Consiglieri e loro famigliari, nonché a dirigenti di società del Gruppo Parmalat. (Tali
operazioni risultano in violazione al sistema di controllo interno e Corporate Governance delle
società);
• significative somme investite in acquisizioni di aziende all’estero, attualmente in stato fallimentare,
non supportate da adeguate valutazioni o perizie;
• distrazioni di fondi trasferiti senza motivazione da parte di alcuni amministratori e dirigenti;
• significativi esborsi da parte di società estere a terzi non supportati da alcuna documentazione;
• indagini da parte delle procure di Milano e Parma nei confronti di alcuni consiglieri e dirigenti per i
reati di aggiotaggio, frode e bancarotta fraudolenta;
• incertezza in relazione ai risultati di varie cause legali intentate da terzi in Italia e negli Stati Uniti
nei confronti di alcune società del gruppo in Amministrazione Straordinaria e del Commissario
Straordinario; il relativo elenco è fornito in relazione sulla gestione nel capitolo contenzioso e
passività potenziali.
Il Commissario Straordinario, anche sulla base delle indicazioni ricevute dai consulenti legali e fiscali che
seguono la procedura di amministrazione straordinaria, ritiene che le conseguenze di queste limitazioni e
incertezze, quando conosciute e ritenute probabili o possibili, siano rispettivamente riflesse nella situazione
69
economica e patrimoniale al 31 dicembre 2004 o adeguatamente descritte nella nota integrativa e nel
paragrafo della relazione sulla gestione contenzioso e passività potenziali. Per tali motivi il Commissario
ritiene che la situazione economico finanziaria al 31 dicembre 2004 rifletta in modo attendibile la situazione
economico patrimoniale e finanziaria del Gruppo.
Continuità aziendale
Il bilancio della controllante Parmalat Finanziaria S.p.A. in A.S. e i bilanci delle controllate utilizzati ai fini
della redazione del bilancio consolidato sono stati redatti presupponendo la permanenza in funzionamento sia
della capogruppo che delle controllate, ad eccezione delle società in liquidazione volontaria escluse dall’area
di consolidamento e valutate con criteri di liquidazione e delle società sottoposte a procedure concorsuali
locali escluse anch’esse dall’area di consolidamento e valutate tenendo conto dei possibili effetti delle
procedure in essere. Come indicato nella relazione sulla gestione, il Programma di Ristrutturazione
presentato in data 21 giugno 2004 al Ministero delle Attività Produttive, successivamente autorizzato, in data
23 luglio 2004, dal Ministero stesso d’intesa con il Ministro delle Politiche Agricole e Forestali, e
successivamente modificato l’1 marzo 2005 con istanza presentata il 18 febbraio 2005, è stato predisposto in
un’ottica di continuità e rafforzamento dell’attività operativa.
Conseguentemente i criteri di valutazione adottati sono basati sul presupposto della continuità aziendale.
Area di consolidamento
Il consolidato al 31 dicembre 2004 della Capogruppo comprende, oltre al bilancio della stessa, i bilanci delle
imprese italiane ed estere di cui la Capogruppo dispone, direttamente o indirettamente:
• della maggioranza dei voti esercitabili nell’Assemblea ordinaria;
• di voti sufficienti per esercitare un’influenza dominante nell’Assemblea ordinaria;
• di un autonomo controllo della maggioranza dei diritti di voto in base ad accordi con altri soci.
Sono escluse dall’area di consolidamento integrale:
• le imprese controllate per le quali è in corso una procedura concorsuale locale (Liquidazione
obbligatoria, Concordato preventivo, Chapter 11, Companies Creditors Arrangement Act, Convenjo
Judicial Preventivo), nonché eventuali società da queste controllate:
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Eurofood Ifsc Limited (Irlanda) (*),
Parmalat Capital Finance Limited (Malta) (*),
Eaux Vives Harricana Inc. (Canada) (*),
Les Sources Perigny Inc. (Canada) (*),
EVH Usa Inc. (Usa) (*),
Farmland Dairies LLC (Usa) (*),
Milk Products of Alabama LLC (Usa) (*),
Parmalat Usa Corporation (Usa) (*),
Batavia Sa (Brasile) (*),
Gelateria Parmalat Ltda (Brasile) (*),
ITC – Comercio Internacional Do Brasil Ltda (Brasile) (*),
Parmalat Administracao e Participacoes do Brasil Ltda (Brasile) (*),
Parmalat Brasil Sa (Brasile) (*),
Seib Sociedade Export e Import De Bens Ltda (Brasile) (*),
Parmalat Emprendimentos e Administracao Ltda (Brasile) (*),
Parmalat Participacoes Do Brasil Ltda (Brasile) (*),
Parmalat Chile (Cile) (*),
Parmalat France SA (Francia),
Societè Fromagere D’Athis SA (Francia),
Parmalat Hungaria RT (Ungheria),
Mliekotej S.R.O. (ex Parmalat SK SRO) (Slovacchia),
Ault Food (UK) Limited (Gran Bretagna),
70
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Bridge Farm Dairies Limited (Gran Bretagna),
Lakeland Foods Limited (Gran Bretagna),
Loseley Chilled Products Ltd (Gran Bretagna),
Parmalat Dairies (UK) Limited (Gran Bretagna),
Parmalat Food Holdings (UK) Limited (Gran Bretagna),
Parmalat Food Imports (UK) Limited (Gran Bretagna),
Verimac (n.98) Limited (Gran Bretagna),
Bonlat Financing Corporation (Cayman),
Lactis – Gorkj II (Russia),
Parmalat Atlantic Financing Corporation (Cayman),
Bonlat Financing LLC (Usa),
Parmalat Asia West SDN BHD (Malaysia),
Bonnita Holdings (PTY) Ltd (Sud Africa),
Swojas Energy Foods Limited (India).
(*) società non consolidata integralmente dal 2004
Queste società sono riportate nell’elenco delle partecipazioni del Gruppo in quanto lo stesso è
titolare del relativo pacchetto azionario. Tuttavia ad oggi non si prevede che alla chiusura delle
singole procedure si abbia un rinvenimento totale o parziale della partecipazione in tali società.
Con particolare riferimento alle società brasiliane, Integra Associados Consultoria e Assessoria SA,
società brasiliana di consulenza e servizi manageriali è stata incaricata di: a) implementare i processi
di ristrutturazione e di dismissione di Parmalat Alimentos, Parmalat Participacoes e Parmalat
Empreendimentos per assicurare l’ordinata uscita del Gruppo Parmalat dal Brasile minimizzando il
rischio di costi e passività potenziali in capo alle società italiane; b) assicurare la stesura ed il
deposito dei documenti che attestino il titolo di proprietà di Parmalat Spa sui marchi del Gruppo
utilizzati nel paese.
•
Le imprese controllate che sono in liquidazione volontaria nonché le società da queste detenute
ovvero:
o PT Parmalat Indonesia (Indonesia) (*);
o Giglio Spa (Italia) ,
o Saral Srl (Italia),
o P.V.F. Matera Club S.r.l. (Italia),
o Gelateria Parmalat Srl (Italia) (*),
o Gelateria Parmalat de Venezuela SA (Venezuela) (*),
o Gelateria Parmalat LTDA (Colombia) (*),
o Gelateria Parmalat Uruguay (Uruguay) (*),
o Gelateria PTY LTD (Australia) (*),
o Beco Fino Activ Hoteleira LDA (Portogallo) (*),
o Parmalat Gelaterie Miami Inc. (Usa) (*),
o Parmalat Gelaterie Houston Inc. (Usa) (*),
o Parmalat Gelaterie USA Inc. (Usa) (*).
(*) società non consolidata integralmente dal 2004
Per tutte le società escluse dall’area di consolidamento integrale si è provveduto a:
• azzerare il valore di carico delle partecipazioni (fatta eccezione per Food Reinsurance iscritta per 0,1
milioni di euro a fronte della recuperabilità di tale importo);
• svalutare interamente i crediti che altre società del gruppo vantavano vs. le stesse (fatta eccezione per
i crediti verso Mother’s Cake and Cookie co., Archway Cookies LLC e Parmalat Chile iscritti per
4,4 milioni di euro a fronte della recuperabilità di tale importo);
• iscrivere un fondo rischi a fronte dei debiti garantiti da società del gruppo;
71
•
mantenere nell’indebitamento finanziario, i debiti delle società del gruppo verso le stesse.
Nella tabella che segue sono riportati in forma sintetica i dati patrimoniali aggregati al 31 dicembre 2003
delle società uscite dall’area di consolidamento integrale, durante il 2004:
ATTIVO
A)
B)
I
II
III
C)
I
II
III
IV
D)
PASSIVO
Crediti vs. soci per vers. dovuti
Immobilizzazioni
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
0
A)
31.851
407.640
7.355
Totale immobilizzazioni B)
Attivo circolante
Rimanenze
Crediti
Attività finanziarie non immobilizzate
Disponibilità liquide
Totale attivo circolante C)
446.846
102.938
401.781
2.178.766
23.925
2.707.410
59.458
TOTALE ATTIVO
3.213.714
B)
C)
D)
E)
Patrimonio netto
- spettanza di gruppo
- spettanza di terzi
Totale Patrimonio Netto A)
(5.275.386)
(1.510)
(5.276.897)
Debiti
60.469
3
8.379.162
50.976
TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
3.213.714
L’uscita dall’area di consolidamento integrale registrata nel 2004 per le società indicate in precedenza ha
comportato un onere netto totale pari a 718,8 milioni di euro calcolato come di seguito specificato:
Effetto derivante dall’uscita dall’area di consolidamento nell’esercizio 2004 delle società
controllate non consolidate integralmente dal 2004
31 dicembre 2004
Cancellazione del valore di carico nel bilancio consolidato al 31/12/2003
Svalutazione dei crediti delle società consolidate integralmente verso società controllate uscite
dall’area di consolidamento integrale
5.425,6
Sub-totale
Iscrizione dei debiti garantiti dal Gruppo per le società controllate uscite dall’area di
consolidamento integrale
Adeguamento delle garanzie verso società deconsolidate nel corso dell’esercizio 2004 sulla
base delle liste dei Giudici Delegati
Sub-totale
Onere netto incluso nel risultato dell’esercizio
(4.443,1)
982,5
(2.141,9)
440,6
(1.701,3)
(718,8)
Parte di tale effetto è compensato dall’utilizzo del fondo rischi stanziato nel 2003 per 186,1 milioni di euro.
Ai fondi rischi stanziati nel 2004 per debiti garantiti si aggiungono quelli già stanziati al 31 dicembre 2003
per 62,1 milioni di euro.
Alcune delle suddette società hanno inoltre presentato opposizione avverso la decisione dei Giudici Delegati
di non ammettere le relative pretese per un totale di 507,2 milioni di euro.
Al termine della nota integrativa si riporta l’elenco delle imprese partecipate da Parmalat Finanziaria S.p.a.
in A.S. con l’indicazione di quelle consolidate e dei criteri di valutazione per quelle non consolidate.
72
Principi di consolidamento
Nella redazione del bilancio consolidato le voci dell’attivo e del passivo, nonché i proventi e gli oneri delle
imprese incluse nel consolidamento, sono ripresi integralmente. In particolare:
• il valore contabile delle partecipazioni è stato eliminato con la corrispondente frazione del
patrimonio netto assumendo la totalità delle attività e passività della società partecipata;
• la differenza tra il costo di acquisizione delle partecipazioni e la relativa quota del patrimonio netto è
imputata a rettifica delle specifiche voci dell’attivo e del passivo sulla base della valutazione
effettuata all’atto dell’acquisto. L’eventuale differenza residua, se positiva, è iscritta alla voce
dell’attivo “Differenza da consolidamento” e imputata a conto economico applicando il criterio di
valutazione previsto per l’Avviamento; se negativa è iscritta alla voce del passivo “Fondo di
consolidamento per rischi ed oneri futuri”, quando è attribuibile a previsione di risultati economici
sfavorevoli, diversamente è iscritta alla voce di Patrimonio netto, “Riserva di consolidamento”;
• la posta “Utili e perdite portati a nuovo” comprende gli utili e le perdite dell’esercizio 2003. Gli utili
e le perdite di esercizi anteriori al 2003 sono compresi nella voce “Riserva di consolidamento”.
• l’importo del capitale e delle riserve delle imprese incluse nell’area di consolidamento
corrispondente a partecipazioni di terzi, è iscritto in una voce del patrimonio netto denominata
“Capitale e Riserve di spettanza di terzi”; la parte del risultato economico consolidato corrispondente
a partecipazioni di terzi è iscritta in una voce denominata “Utile (Perdita) dell’esercizio di pertinenza
di terzi “. Con riferimento al capitale e alle riserve di terzi negativi, stante la situazione di incertezza,
il gruppo ha assunto a proprio carico la copertura di tale perdita;
• sono stati eliminati i dividendi incassati o deliberati da società consolidate;
• sono state eliminate le rettifiche di valore e gli accantonamenti di natura esclusivamente fiscale;
• i debiti e i crediti, gli oneri e i proventi relativi a operazioni effettuate tra le imprese incluse nell’area
di consolidamento sono stati elisi;
• gli utili e le perdite conseguenti a operazioni fra dette imprese e relativi a valori compresi nel
patrimonio, sono stati eliminati;
• i profitti intersocietari inclusi nelle merci in rimanenza, derivanti da imprese incluse nell’area di
consolidamento, non sono stati eliminati perché di importo non rilevante;
• sono state apportate le necessarie rettifiche per rendere omogenei i principi contabili
Nei conti consolidati risulta incluso, quando applicabile, l’onere fiscale per imposte differite derivate da:
• l’adeguamento dei bilanci delle imprese controllate ai principi di gruppo;
• le eliminazioni di consolidamento.
Tale onere/provento risulta imputato nella situazione economica consolidata in un’apposita sottovoce della
voce imposte sul reddito del periodo con contropartita se passive un apposito fondo imposte differite
compreso tra i fondi rischi ed oneri e se attive la voce crediti per imposte anticipate classificata tra i crediti
verso altri.
Le società controllate in procedura concorsuale giudiziale locale, sono state valutate secondo i criteri descritti
nel paragrafo precedente.
Il valore di carico delle società controllate in liquidazione volontaria è stato interamente svalutato. Nel caso
in cui l’onere in capo della capogruppo sia stimato superiore al valore dell’investimento in partecipazioni il
maggior onere è stato accantonato in un apposito fondo rischi ed oneri.
Le controllate Mother’s Cake and Cookies, Archway Cookies e Parmalat Uruguay sono state cedute a terzi
nei primi mesi del 2005 e sono state quindi escluse dal consolidamento integrale. Conseguentemente il
bilancio consolidato al 31 dicembre 2004 non evidenzia i seguenti dati aggregati: valore della produzione per
234 milioni di euro, differenza tra valore e costi della produzione negativa di 21 milioni, totale attivo di 259
milioni, totale indebitamento finanziario di 55 milioni mentre nessun impatto si rileva sul risultato
economico consolidato e sul deficit patrimoniale.
73
Controllate operanti in Paesi ad alta inflazione
Qualora le controllate operino in economie iperinflattive, viene applicata la contabilità per inflazione. Al 31
dicembre 2004 nessuno dei Paesi in cui il Gruppo opera presentava tali caratteristiche.
Criteri di conversione dei bilanci in valuta estera
I bilanci delle imprese estere sono stati convertiti in euro, applicando alle voci dell’attivo e del passivo
patrimoniale, i cambi correnti alla data di chiusura dell’esercizio, alle voci del patrimonio netto i cambi
storici e alle voci del conto economico i cambi medi dell’esercizio (fonte: Ufficio Italiano Cambi). Le
differenze cambio risultanti dall’applicazione delle sopra citate metodologie sono state imputate alla voce del
patrimonio netto “Riserva da differenza di traduzione”.
I bilanci utilizzati per la conversione, sono quelli espressi in moneta locale o nella moneta funzionale.
Le quotazioni utilizzate nella conversione dei bilanci sono riportate nella Tabella 1.
Criteri di valutazione
I criteri di valutazione adottati nel bilancio al 31 dicembre 2004 sono gli stessi adottati dalla Capogruppo e
dalle imprese controllate per la redazione del bilancio d’esercizio. Tali principi sono dettagliati nel Manuale
di Gruppo che è stato distribuito alle controllate per permettere alle stesse la redazione delle situazioni
annuali e infrannuali da inserire nei conti consolidati della controllante.
Premesse di carattere generale
La capogruppo ha comparato i patrimoni delle singole controllate con il loro valore economico, determinato
utilizzando il metodo dei discounted cash flow o dei multipli di reddito, a seconda della dimensione o della
complessità delle partecipate. Per le partecipazioni di cui si prevede la dismissione il valore economico è
basato sui presunti valori di realizzo.
Quando il valore economico è risultato minore rispetto al patrimonio netto, la capogruppo ha provveduto a
ridurre o annullare le poste iscritte nelle immobilizzazioni immateriali (quali l’avviamento, la differenza da
consolidamento ed eventualmente il residuo maggior valore, pagato nell’acquisizione della partecipata,
imputato alle attività materiali).
Qualora tali rettifiche non fossero risultate sufficienti a ridurre il valore della partecipazione al valore
economico sopra menzionato, si è provveduto a stanziare per la differenza un fondo rischi (badwill).
Lo stanziamento di tale fondo rischi è ritenuto necessario nella specifica attuale situazione della società, in
quanto, come evidenziato nella relazione sulla gestione, è previsto il trasferimento delle società oggetto di
concordato, incluso la capogruppo, ad un terzo assuntore al valore economico sopra menzionato.
Immobilizzazioni Immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo, di acquisto o di produzione interna, comprensivo
degli oneri accessori e sono ammortizzate a quote costanti in funzione della residua vita utile. Se si verifica
una perdita durevole di valore le immobilizzazioni sono svalutate fino a concorrenza del valore recuperabile.
Il valore recuperabile è il maggior tra il valore realizzabile dall’alienazione e quello effettivo d’uso delle
immobilizzazioni stesse. Se vengono meno le ragioni che hanno determinato questa svalutazione, si procede
al ripristino del costo. In particolare:
•
•
i costi di impianto e di ampliamento sono ammortizzati in quote costanti entro un termine massimo
di cinque anni o nel minor periodo di utilità;
i costi di ricerca applicata e di sviluppo, sono capitalizzati quando sono riferiti ad un prodotto o
processo chiaramente definito, nonché identificabile e misurabile, o ad un progetto realizzabile, cioè
tecnicamente fattibile, per il quale l’impresa possiede o può disporre delle necessarie risorse; sono
ammortizzati in quote costanti in base al piano di recuperabilità definito in base ai ricavi che nel
futuro si svilupperanno dall’applicazione del progetto stesso;
74
•
•
•
•
i diritti di brevetto industriale e i diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno sono ammortizzati a
partire dall’esercizio in cui il diritto è stato utilizzato o avrebbe potuto esserlo, entro il periodo di
utilità, che non può in nessun caso eccedere la durata legale del brevetto, pari a 20 anni;
le concessioni, le licenze , i marchi e i diritti simili iscritti all’attivo sono ammortizzati in base al
periodo di produzione e commercializzazione in esclusiva dei prodotti cui il marchio si riferisce
entro il limite massimo di 20 anni;
l’avviamento è iscritto nell’attivo patrimoniale quando è stato acquistato a titolo oneroso, nei limiti
del costo per esso sostenuto ed ammortizzato in un periodo di cinque anni o nel periodo di prevista
validità determinato in base a un attento esame economico e finanziario del business sottostante e
comunque per una durata non superiore ai 20 anni. Qualora le prospettive reddituali della gestione
varino in modo da non consentire il recupero negli anni futuri dell’intero valore residuo d’iscrizione
dell’avviamento, tale valore è in tutto o in parte addebitato, mediante svalutazione, all’esercizio in
cui si verifica la predetta circostanza; analogo criterio è applicato per la differenza di
consolidamento;
le altre immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate sistematicamente in relazione alla residua
possibilità di utilizzazione; i diritti pluriennali relativi alle prestazioni di atleti vengono ammortizzati
in base alla durata dei contratti con gli atleti stessi.
Immobilizzazioni Materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione interna, comprensivo degli
oneri accessori e sono ammortizzate a quote costanti in funzione della residua vita utile. Gli ammortamenti
vengono calcolati a partire dell’esercizio in cui il bene ha iniziato ad essere utilizzato nel processo
produttivo. Il piano di ammortamento è riesaminato periodicamente per verificare che non siano intervenuti
cambiamenti tali da richiedere una modifica delle stime effettuate nella determinazione della residua
possibilità di utilizzazione. Se si verifica una perdita durevole di valore le immobilizzazioni sono svalutate
fino a concorrenza del valore recuperabile. Il valore recuperabile è il maggior tra il valore realizzabile
dall’alienazione e quello effettivo d’uso delle immobilizzazioni stesse. Se vengono meno le ragioni che
hanno determinato questa svalutazione, si procede al ripristino del costo.
Le rivalutazioni sono effettuate in conformità di apposite leggi vigenti nei paesi in cui il gruppo opera.
I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione, aventi natura incrementativa, sono imputati
all’attivo patrimoniale e ammortizzate sulla base della minore tra la loro vita utile e quella del bene a cui si
riferiscono; le spese di manutenzione e riparazione sono imputate a conto economico nell’esercizio in cui
sono sostenute.
Le aliquote annuali utilizzate nelle singole categorie dei beni sono le seguenti:
Aliquote
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezz. indus. e comm.
Altri beni
min
max
1,5%
10%
7%
16%
10%
25%
10%
33%
In linea generale i beni a disposizione del Gruppo a fronte di contratti di leasing finanziario non sono rilevati
nello Stato Patrimoniale. L’informativa conseguente all’applicazione del principio contabile internazionale n.
17, che prevede l’iscrizione del bene tra le immobilizzazioni materiali e l’accensione di un debito finanziario
nei confronti della società di leasing, è riportata nelle “Note alle poste dello Stato Patrimoniale” alla voce
“Immobilizzazioni Materiali”.
Immobilizzazioni Finanziarie
Le partecipazioni in imprese controllate non consolidate con il metodo integrale e le partecipazioni in
imprese collegate, sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto o del costo rettificato delle perdite
permanenti di valore.
75
Le altre partecipazioni e i titoli sono valutati al costo d’acquisto, eventualmente rettificato per perdite
durevoli di valore. Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni, i titoli e le partecipazioni sono
rivalutati nei limiti delle svalutazioni effettuate. Per i titoli il costo di acquisto viene integrato degli interessi
impliciti maturati alla chiusura dell’esercizio. I crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo. I crediti
in moneta estera sono iscritti al cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio con iscrizione a conto
economico della differenza rispetto al precedente valore contabilizzato.
Attivo Circolante
Rimanenze
Le materie prime, sussidiarie e i prodotti finiti commercializzati sono stati valutati ai costi d’acquisto; i
prodotti finiti lavorati dalle Società del Gruppo sono stati valutati con criteri riconducibili al costo di
produzione che include anche i costi diretti ed indiretti di produzione. In linea generale il costo unitario è
ottenuto rapportando i costi del periodo alla produzione realizzata nel periodo stesso.
Le rimanenze finali sono valutate al minore tra il costo di acquisto o di produzione e il valore di mercato.
Crediti
I crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo. I crediti in moneta estera sono iscritti al cambio
corrente alla data di chiusura dell’esercizio con effetto a conto economico.
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
Le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni sono iscritte al minore fra il costo di acquisto e
il valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato. Il costo è ripristinato allorché vengano meno i
presupposti di precedenti svalutazioni.
Gli accantonamenti per rischi e oneri sono destinati alla copertura di oneri di natura determinata, di esistenza
certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell’esercizio sono indeterminati o l’ammontare o la data di
sopravvenienza.
Il trattamento di fine rapporto copre le spettanze da corrispondere in relazione agli impegni maturati alla data
di chiusura dell’esercizio a favore dei dipendenti, in applicazione delle leggi, dei contratti di lavoro e di
eventuali accordi aziendali in vigore nei singoli Paesi ove operano le società consolidate.
Debiti
I debiti espressi in euro sono iscritti al loro valore nominale. I debiti in moneta diversa dall’euro sono iscritti
al cambio corrente alla data di chiusura dell’esercizio con effetto a conto economico.
Ratei e risconti
I Ratei e risconti attivi e passivi sono calcolati su base temporale in modo da riflettere in bilancio il principio
della competenza
Garanzie, impegni e altri conti d’ordine
Sono iscritti in bilancio al controvalore degli impegni assunti o delle garanzie prestate o ricevute.
Ricavi, proventi, costi, oneri e contributi
I ricavi delle vendite e delle prestazioni sono iscritti al momento del trasferimento della proprietà o del
compimento della prestazione. I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi nonché delle
imposte direttamente connesse.
I costi relativi a beni e servizi sono riconosciuti quando consumati, ovvero, quando non si possa identificare
l’utilità degli stessi, i relativi costi vengono ripartiti su base sistematica.
76
Imposte
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile; il debito previsto
è rilevato alla voce “Debiti tributari”.
Le imposte sul reddito differite ed anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori
patrimoniali iscritti in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali. La rilevazione delle
imposte differite non viene effettuata se è dimostrabile che il loro pagamento è improbabile, l’iscrizione di
crediti per imposte anticipate è subordinata alla ragionevole certezza della loro recuperabilità.
Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono iscritte rispettivamente alla voce
“Attivo circolante – crediti vs. altri” e “Fondo per imposte”.
Operazioni con parti correlate
Nell’esercizio in esame le operazioni con parti correlate hanno riguardato essenzialmente un gruppo di
società concessionarie facenti capo presumibilmente alla famiglia Tanzi per le quali è stata richiesta ed
ottenuta la procedura di amministrazione straordinaria.
I valori inclusi nei crediti che le società del gruppo vantano nei confronti delle parti correlate sono stati in
gran parte svalutati.
(in milioni di euro)
31 dicembre 2004
Crediti al
lordo del
fondo
svalutazione
Società appartenenti al settore turistico
Concessionarie e relative controllanti
Altre società appartenenti alla famiglia Tanzi
Totali
Debiti
Esercizio 2004
Oneri
Proventi
19,5
3,5
0,5
0,6
162,8
28,2
14,7
28,4
2,6
4,5
184,9
36,2
15,2
29,0
Sia nei confronti delle società appartenenti al settore turistico sia nei confronti delle concessionarie i rapporti
sono di natura sia commerciale che finanziaria.
I rapporti di natura commerciale e finanziaria attualmente intercorrenti tra società del Gruppo in A.S. sono
regolati secondo condizioni di mercato tenuto comunque conto delle condizioni del Gruppo in A.S. e delle
società che di esso fanno parte. In particolare, si segnala che – come indicato anche nelle relazioni del
Commissario Straordinario ai sensi dell’art. 61 del D.Lgs. n. 270/1999 – risultano essere stati erogati da
Parmalat Spa in A.S. finanziamenti intercompany a favore di varie società del Gruppo in A.S.; tali
finanziamenti alla data del 31 dicembre 2004 ammontano complessivamente a circa 38,5 milioni di euro
erogati (circa 32,5 milioni di euro ancora da rimborsare), di cui (i) circa 26 milioni a favore di altre società
oggetto del Concordato e (ii) circa 6,5 milioni di euro verso altre società (sia in bonis che in A.S.) del
Gruppo in A.S.
Effetti dell’approvazione delle liste dei creditori sulle società oggetto della Proposta di Concordato
La comparazione delle voci del passivo a fine esercizio 2004 con le analoghe voci al 31 dicembre 2003
risulta condizionata dall’approvazione delle liste dei creditori ammessi dai Giudici Delegati del Tribunale di
Parma e dagli importi relativi a quei creditori esclusi che hanno presentato opposizione avverso la decisione
dei Giudici stessi.
In particolare il bilancio al 31 dicembre 2004 include oltre alle posizioni correnti anche quelle antecedenti
all’ingresso alla procedura di Amministrazione Straordinaria che risultano congelate sino al momento della
votazione della Proposta di Concordato prevista per i prossimi mesi.
L’importo totale dei creditori delle sedici società oggetto della Proposta di Concordato è di 22.518,7 milioni
di euro (26.692,7 milioni al netto delle posizioni fra le 16 società oggetto della Proposta di Concordato pari
4.174,0 milioni) di cui 19.090,7 relativi a posizioni ammesse e 3.428,0 relativi a posizioni contestate.
77
Per ciascuna società tali importi sono stati rettificati per tenere conto di doppie insinuazioni o altre rettifiche
di varia natura. Ai fini della redazione del bilancio consolidato di Parmalat Finanziaria Spa in A.S. poi, tale
importo è stato depurato di insinuazioni infragruppo o rilevazioni doppie (relative all’obbligazione principale
e alla garanzia relativa) per 7.496,9 milioni per gli ammessi e 1.556,3 milioni per le posizioni contestate. Gli
importi così calcolati sono stati iscritti nei debiti (le posizioni ammesse) e nei fondi (le posizioni contestate).
Riassumendo:
Totale
Riclassifica a debiti degli ammessi con riserva
Riclassifiche e rettifiche apportate alle liste
Eliminazione infragruppo e garanzie in presenza
dell’obbligazione principale
Privilegio e prededuzione
Totale in bilancio consolidato Parmalat Finanziaria
in A.S.al 31 dicembre 2004
Creditori ammessi
(Debiti)
Creditori contestati
(Fondi)
19.090,7
3.428,0
509,8
(509,8)
(25,6)
30,3
(7.481,1)
(1.621,9)
188,8
16,0
12.282,6
1.342,6
Oltre alle passività sopra evidenziate, vanno segnalate quelle relative alle altre società in A.S. per alcune
delle quali è ancora in corso la rilevazione degli stati passivi. Esse sono:
-
-
società da trasferire all’Assuntore in caso di approvazione della Proposta di Concordato (Boschi
Luigi & Figli Spa, F.lli Strini Srl, Deutsche Parmalat GMBH, e Parmalat Molkerei GMBH) che
presentano passività ammesse o relative stime per 128,7 milioni di euro e passività escluse o stime
relative per 2,4 milioni di euro;
società da non trasferire all’Assuntore in caso di approvazione del Concordato (Eli Air Srl, Parma
A.C. Spa, Streglio Spa, Emmegi Agroindustriale Srl, Parmalat Malta Holding Ltd e Parmalat
Trading Ltd) che presentano passività ammesse o relative stime per 265,1 milioni di euro e passività
escluse o stime relative per 53,2 milioni di euro.
78
NOTE ALLE POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE – ATTIVO
B)
Immobilizzazioni
B) I
Immobilizzazioni Immateriali
Il valore netto delle immobilizzazioni immateriali è pari a 672,1 milioni di euro.
(in milioni di euro
B I.1)
Costi di
impianto e
di ampliamento
Valori al 31.12.03 (A)
33,5
B I.2)
Costi di
ricerca, di
sviluppo e
di
pubblicità
1,4
B I.3)
Diritti di
brevetto
industr. e
diritti di
utilizzazione opere
dell’ingegno
B I.4)
Concession
i, licenze,
marchi e
diritti
simili
B I.5)
Avviamento
9,8
138,9
50,8
B I.5bis)
Differenza
da
consolid.
492,4
B I.6)
Immob.
in corso e
acconti
B I.7)
Altre
)
Totale
2,6
102,4
831,7
1,4
2,9
0,5
16,4
17,4
1,0
45,0
77,7
Variazioni del periodo
- acquisizioni
- alienazioni (-)
0,1
- svalutazioni (-)
1,2
- ammortamenti (-)
1,7
- variazione area di cons. (-)
7,6
- altri movimenti
Totale variazioni (B)
Valori al 31.12.04 (A+B)
0,2
1,3
0,2
0,2
1,5
0,2
0,2
0,4
13,3
0,7
4,8
15,7
-2,2
-0,3
-2,8
28,5
1,1
-12,8
-1,2
-9,5
0,4
20,7
0,2
0,3
139,3
28,8
5,2
20,8
19,6
61,2
1,1
1,9
31,8
-16,0
0,1
17,2
25,6
-4,1
-65,6
-2,5
-64,3
-159,6
46,7
426,8
0,1
38,1
672,1
79
(in milioni di euro
Società
B I.1)
Costi di
impianto e
di ampliamento
B I.2)
Costi di
ricerca, di
sviluppo e
di
pubblicità
B I.3)
Diritti di
brevetto
industr. e
diritti di
utilizzazione opere
dell’ingegno
B I.4)
B I.5)
Concessioni, Avviamenlicenze,
to
marchi e
diritti simili
Parmalat Dairy & Bakery inc
B I.5bis)
Differenza
da
consolid.
B I.6)
Immob. In
corso e
acconti
B I.7)
Altre
)
Totale
19,4
96,9
Parmalat Australia
4,0
1,2
106,3
111,5
Parmalat South Africa pty ltd
3,1
23,0
54,3
80,3
Eurolat spa
Clesa sa
0,1
0,8
75,9
4,6
1,2
0,2
76,2
26,9
26,9
54,7
60,5
Parma Football Club spa
Pauls Victoria
0,7
22,9
Latte Sole spa
0,3
23,0
Parmalat Canada limited
23,6
0,1
23,1
Parmalat Foods Australia ltd
23,4
23,1
21,4
Centrale del Latte di Roma
117,1
21,4
8,8
0,1
17,5
6,3
0,2
18,7
0,5
11,2
Procesadora de Leche
9,3
1,0
10,3
Dairyfields
9,7
9,7
Port Curtis Dairy
6,7
6,7
Gold Cost Milk
4,7
Clesa Helados
8,6
16,1
Lactis spa
16,1
0,1
0,2
Parmalat Food Incorporation
10,3
1,6
10,7
Parmalat spa
4,7
0,2
Altre minori
20,7
3,7
0,0
0,1
3,8
0,5
0,2
0,3
139,3
46,7
426,8
3,9
0,1
4,6
8,9
0,1
38,1
672,1
B) I 1) Costi di impianto e ampliamento
Il valore netto pari a 20,7 milioni di euro è composto da importi presenti nelle società spagnole Clesa
Helados e Clesa sa per la capitalizzazione dei costi sostenuti nelle operazioni di fusione.
La variazione indicata nella riga “variazione area di consolidamento” è dovuta all’uscita dall’area di
consolidamento integrale di alcune società, il cui dettaglio è riportato nella Tabella 2, allegata alla presente
nota integrativa.
B) I 3) Diritto di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno
Il valore netto è pari a 0,3 milioni di euro e le variazioni più significative riguardano:
• “svalutazioni” per 1,5 milioni di euro interamente imputabili ai brevetti di Streglio Spa, acquisiti per
effetto dell’operazione di incorporazione della società Cereal Sole nel settembre 2000;
• “variazione area di consolidamento” per 4,8 milioni di euro, per l’uscita dall’area di consolidamento
integrale della società Parmalat Techhold per un importo pari a 4,2 milioni di euro;
• “altri movimenti” negativi per 2,8 milioni di euro, per l’adeguamento dei valori di carico al 31
dicembre 2003.
B) I 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti similari
• “variazione area di consolidamento” per 15,7 milioni di euro riferita principalmente all’uscita dall’area
di consolidamento integrale di alcune società il cui dettaglio è riportato nella Tabella 2 allegata alla
presente nota integrativa;
80
•
“altri movimenti” positivi per 28,5 milioni di euro, per l’adeguamento dei valori di carico al 31 dicembre
2003.
Il valore netto include principalmente:
• marchi e software applicativo acquisito a titolo di licenza d’uso presenti in Eurolat per 75,9 milioni di
euro;
• marchi presenti nella società australiana Parmalat Foods Australia ltd per 21,4 milioni di euro;
• marchi e software applicativi per 10,7 milioni di euro acquisiti da Parmalat Food Inc.;
• marchi presenti in Lactis Spa per 10,3 milioni di euro e in particolare “Centrale del Latte di Monza”
acquistato nel 2001, “Pascolat” acquistato nel 2000 e “Latte Brianza” acquistato nel 1997;
• marchi presenti in Centrale del Latte di Roma Spa per 8,6 milioni di euro;
• il marchio "Physical" della società australiana Parmalat Australia Ltd per 4 milioni di euro. Si tratta di un
“brand” per la vendita di latte ad alto contenuto di calcio e bassi contenuti di grassi prodotto e venduto in
Australia. L’acquisto è avvenuto contestualmente all’acquisizione della Sandhurst Farms Properties Pty
Ltd da parte della Parmalat Australia Ltd.;
• il marchio Simonsberg/Melrose della società sudafricana Parmalat South Africa pty Ltd. per 3,1 milioni
di euro.
B) I 5) Avviamento
Non rileviamo variazioni degne di nota.
Il valore netto è pari a 46,7 milioni di euro e include principalmente:
• 23 milioni di euro della società Parmalat South Africa relativi all’acquisizione della Bonnita nel 1998 e
della Ma-Moz Dairies nel 1999;
• 19,4 milioni di euro della società Parmalat Dairy & Bakery relativi all’acquisizione della Astro Dairies;
• 1,6 milioni di euro della Lactis Spa, derivanti dall’incorporazione delle Centrali del Latte di Monza e di
Busto Arsizio;
• 1,2 milioni di euro della Parmalat Australia, derivante dall’acquisto della società Sandhurst Farms
avvenuta nel 1992.
B) I 5 bis) Differenza da consolidamento
Il valore netto è pari a 426,8 milioni di euro.
Le variazioni più significative riguardano:
• “svalutazioni” per 28,8 milioni di euro relative principalmente all’annullamento delle differenze da
consolidamento derivanti dall’acquisizione da parte di Parmalat Spa in A.S., delle società spagnole Clesa
Helados per 14,3 milioni di euro e Compania Agricola y Forestal per 6,9 milioni e del gruppo
venezuelano Indulac per 4,9 milioni di euro;
• “altri movimenti” negativi per 16,0 milioni di euro relativi alle differenze da conversione.
Il valore netto è composto principalmente da :
• 106,3 milioni di euro che derivano dall’acquisizione della Parmalat Australia da parte della Parmalat
Pacific Holding ;
• 96,9 milioni di euro che derivano dall’acquisizione della società Parmalat Dairy & Bakery da parte di
Parmalat Canada Limited ;
• 54,7 milioni di euro che derivano dall’acquisizione della società spagnola Clesa Sa da parte della
Parmalat Spa;
• 54,3 milioni che derivano dall’acquisizione della Parmalat South Africa da parte della Parmalat Spa;
• 23,1 milioni che derivano dall’acquisizione della Parmalat Canada Limited da parte della Dairies
Holding;
• 23 milioni che derivano dall’acquisizione della Latte Sole da parte della Parmalat Spa;
• 22,9 milioni che derivano dall’acquisizione della società australiana Pauls Victoria da parte della
Parmalat Pacific Holding.
81
B) I 7) Altre immobilizzazioni immateriali
Il valore netto è pari a 38,1 milioni di euro.
Le variazioni più significative riguardano:
• “alienazioni” per 16,4 milioni di euro relative alla vendita dei cartellini degli atleti della società Parma
F.C. per 16,4 milioni di euro;
• “svalutazioni” per 45 milioni di euro relative principalmente all’adeguamento dei valori di carico dei
cartellini degli atleti per 22,3 milioni di euro, alla svalutazione effettuata nella società Zilpa Corporation
NV per 18,6 milioni di euro dei marchi e diritti di usufrutto su azioni di società brasiliane del gruppo e
alla svalutazione delle immobilizzazioni immateriali di Eurolat per 4,1 milioni.
Il valore netto è formato da “Diritti pluriennali alle prestazioni di atleti” per 19 milioni di euro e “Altre
immobilizzazioni immateriali” per 19 milioni di euro.
Informazioni sugli investimenti in “Immobilizzazioni Immateriali” effettuati nell’esercizio sono indicati
nella Relazione di Gestione al paragrafo “Investimenti tecnici”.
B) II Immobilizzazioni Materiali
Il valore netto delle immobilizzazioni materiali è pari a 657,4 milioni di euro.
)
Totale
(in milioni di euro
B II.1)
B II.2)
B II.3)
Terreni e Impianti e Attrezzature
fabbricati macchinari
industriali
- acquisizioni
- svalutazioni (-)
- alienazioni (-)
- ammortamenti (-)
- variazione area di cons. (-)
altri movimenti
B II.4)
Altri beni
B II.5)
Immob. in
corso e
acconti
519,5
568,2
37,4
71,4
53,0
1.249,5
5,7
26,8
2,2
5,5
15,6
55,8
9,2
16,3
0,1
3,2
15,4
29,8
1,4
1,7
28,8
16,1
64,4
407,6
15,3
64,7
5,6
10,0
138,2
214,5
16,0
18,8
20,1
95,6
(31,0)
15,2
(3,0)
(21,4)
(11,3)
(51,5)
(203,4)
(283,3)
(23,9)
(49,6)
(31,9)
(592,1)
316,1
284,9
13,5
21,8
21,1
657,4
82
Il valore totale delle immobilizzazioni materiali al 31 dicembre 2004 riguarda principalmente le seguenti
imprese:
(in milioni di euro
Società
Parmalat Food inc
Indulac Consolidato
Eurolat spa
Parmalat Dairy & Bakery inc
Parmalat Spa
Parmalat South Africa pty ltd
Centrale del Latte di Roma spa
Clesa sa
Boschi Luigi & Figli spa
Parmalat Australia ltd
Pauls Ice Cream & Milk pty ltd
Procesadora de Leches sa
Letona sa
Pauls Victoria limited
Panna Elena CPC srl
Clesa Helados sl
Parmalat Portugal lda
Latte Sole spa (Gala Italia)
Altre minori (<10 milioni di euro)
B II.1)
B II.2)
B II.3)
B II.4)
B II.5)
Terreni e Impianti e Attrezzature Altri beni Immob. in
fabbricati macchinari industriali
corso e
acconti
)
Totale
27,8
35,8
1,0
5,0
69,6
22,1
31,4
0,5
0,9
54,9
40,0
11,4
7,7
42,2
2,9
1,0
1,1
51,9
29,7
16,2
0,2
2,6
48,8
17,8
18,0
4,7
1,3
41,9
16,1
8,7
0,1
0,5
27,9
8,8
12,5
7,2
12,6
0,5
3,8
2,5
1,7
56,0
0,9
22,2
0,3
0,1
20,7
3,0
2,1
20,7
0,0
15,7
4,5
7,3
13,7
4,6
0,0
7,5
8,1
0,1
4,6
7,9
1,2
13,8
8,8
4,1
0,3
13,2
7,9
4,8
7,0
4,6
1,3
0,2
13,1
7,3
3,6
0,2
0,2
11,3
0,2
18,3
0,3
13,2
2,6
4,2
0,5
0,4
3,5
11,1
74,8
46,9
3,2
4,6
3,5
133,0
316,1
284,9
13,5
21,8
21,0
657,4
B) II 1) Terreni e fabbricati
• “acquisizioni” per 5,7 milioni di euro, principalmente nella società canadese Parmalat Food Inc. per
1,3 milioni, nella società Parmalat South Africa per 0,6 milioni, nella società Parmalat Nicaragua SA
per 0,6 milioni e Parmalat Colombia Ltda per 0,7 milioni;
• “svalutazioni” per 9,2 milioni effettuate in Emmegi Agro-Industriale Srl in A.S.;
• “alienazioni” per 15,4 milioni di euro, principalmente nella società Margherita Yogurt Srl per 1,4
milioni di euro, nella società canadese Parmalat Dairy & Bakery Inc. per 6,8 milioni di euro e nella
società Parmalat de Mexico per 3,1 milioni di euro per la cessione del relativo complesso aziendale;
• “variazione area di consolidamento” per 138,2 milioni di euro, per l’uscita dall’area di
consolidamento integrale di alcune società, il cui dettaglio è riportato nella Tabella 2 allegata alla
• “altri movimenti” negativi per 31,0 milioni di euro che si riferiscono essenzialmente
all’adeguamento dei valori di carico al 31 dicembre 2003 e alle differenze cambio.
B) II 2) Impianti e macchinari
• “acquisizioni” per 26,8 milioni di euro, principalmente nella società Parmalat South Africa per 3,9
milioni di euro, nella società spagnola Clesa SA per 3,4 milioni di euro, nella società canadese Parmalat
Food inc. per 3,3 milioni di euro, nella società Boschi Luigi & Figli Spa in A.S. per 2 milioni di euro,
nella società portoghese FIT Fomento e Industria de Tomate SA per 1,1 milioni di euro e nella società
russa Oao Belgorodskij Molocnij Kombinat per 1,3 milioni di euro;
83
•
•
•
•
“svalutazioni” per 16,3 milioni effettuate nella società Emmegi Agro-Industriale Srl in A.S.;
“alienazioni” per 29,8 milioni di euro, principalmente nella società canadese Parmalat Dairy & Bakery
Inc. per 12,9 milioni di euro, nel gruppo venezuelano Indulac per 8,6 milioni di euro, nella società
Parmalat de Mexico Sacv per 2,6 milioni e nella società Parmalat South Africa pty ltd per 1,9 milioni di
euro;
“variazioni area di consolidamento” per 214,5 milioni di euro, per l’uscita dall’area di consolidamento
integrale di alcune società, il cui dettaglio è riportato nella Tabella 2 allegata alla presente nota
integrativa;
“altri movimenti” positivi per 15,2 milioni di euro che si riferiscono all’adeguamento dei valori di carico
al 31 dicembre 2003 e alle differenze cambio.
B) II 3) Attrezzature industriali
Il valore netto è pari a 13,5 milioni di euro e la variazione più significativa riguarda la “variazione area di
consolidamento” per 16 milioni di euro, per l’uscita dall’area di consolidamento integrale di alcune società, il
cui dettaglio è riportato nella Tabella 2 allegata alla presente nota integrativa.
B) II 4) Altri beni
• “variazioni area di consolidamento” per 18,8 milioni di euro, per l’uscita dall’area di consolidamento
integrale di alcune società, il cui dettaglio è riportato nella Tabella 2 allegata alla presente nota
integrativa;
• “altri movimenti” negativi per 21,4 milioni di euro relativi all’adeguamento dei valori di carico al 31
dicembre 2003 e alle differenze cambio.
B) II 5) Immobilizzazioni in corso e acconti
• “acquisizioni” per 15,6 milioni di euro principalmente rilevate nella società canadese Parmalat Food
Inc. per 3,2 milioni di euro per diversi progetti di costruzione in corso d’opera negli stabilimenti,
nella società Parmalat Australia ltd per 2,1 milioni di euro, nella società Latte Sole Spa per 1,9
milioni di euro relativi alla realizzazione di uno stabilimento che verrà completato nel 2005 e nella
società Parmalat South Africa pty ltd per 1,3 milioni di euro relativi a diversi progetti sulle linee di
prodotto latte e formaggi;
• “alienazioni” per 16,1 milioni di euro, principalmente Parmalat Australia Ltd per 6,1 milioni,
Parmalat South Africa pty Ltd per 2,9 milioni, Oao Belgorodskij Molocnij Kombinat per 1,8 milioni
di euro, Indulac per 1,4 milioni;
• “variazione area di consolidamento” per 20,1 milioni di euro, per l’uscita dall’area di
consolidamento integrale di alcune società, il cui dettaglio è riportato nella Tabella 2 allegata alla
• “altri movimenti” negativi per 11,3 milioni di euro, dei quali 6,0 milioni per la riclassifica ad
immobilizzazioni materiali da ammortizzare in Parmalat Australia ltd, 2,9 milioni di euro nella
società Parmalat South Africa e 1,8 milioni di euro nella società russa Oao Belgorodskij Moloconij
Kombinat.
Informazioni sugli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali effettuati nell’esercizio sono
indicate nella relazione sulla gestione al paragrafo Investimenti Tecnici.
La società utilizza beni strumentali acquisiti con contratti di leasing finanziario. I canoni di leasing sono
imputati a conto economico e nei conti d’ordine sono esposti gli impegni finanziari futuri derivanti dai
contratti in essere al 31 dicembre 2004. Qualora la società avesse adottato il principio contabile
internazionale n. 17, che prevede l’iscrizione del bene tra le immobilizzazioni materiali e l’accensione di un
debito finanziario nei confronti della società di leasing, gli effetti sul patrimonio netto e sul risultato
dell’esercizio 2004, avrebbero determinato un loro maggior valore rispettivamente di 4,8 e 1,3 milioni di
euro, entrambi al lordo dei teorici effetti fiscali.
84
B) III Immobilizzazioni Finanziarie
Il valore netto delle immobilizzazioni finanziarie è pari a 67,6 milioni di euro.
Le variazioni intervenute nel corso dell’esercizio 2004 sono riportate nella tabella seguente:
B) III) 1) Partecipazioni in
B) III) 2) Crediti verso
B) III) 3)
Altri Titoli
Totale
a)
imprese
controllate
b)
imprese
collegate
d)
altre imprese
a)
imprese
controllate
d)
altri
0,0
31,9
5,4
0,0
61,2
135,4
233,9
0,0
1,5
1,1
0,0
4,4
0,0
7,0
- Svalutazioni
- Variazione area di
consolidamento
- Differenze cambio da
conversione
0,0
(1,6)
0,0
0,0
(43,9)
(62,1)
(107,6)
0,1
0,0
0,0
1,8
(6,6)
(23,8)
(28,5)
0,0
(0,1)
(0,2)
0,0
0,0
0,0
(0,3)
- Altri movimenti
0,0
0,0
(0,4)
0,0
(5,4)
(31,1)
(36,9)
Valori al 31.12.04
(A+B)
0,1
(0,2)
0,5
1,8
(51,5)
(117,0)
(166,3)
0,1
31,7
5,9
1,8
9,7
18,4
67,6
- Acquisizioni e
sottoscrizioni
Il dettaglio al 31 dicembre 2004 è riportato nella tavola seguente:
B) III) 1) Partecipazioni in
B) III) 2) Crediti verso
B) III) 3)
Altri Titoli
Totale
a)
imprese
controllate
b)
imprese
collegate
d)
altre
imprese
a)
imprese
controllate
d)
altri
Nom ag
0,0
30,4
0,0
0,0
0,0
0,0
30,4
Parma A.C.
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
17,3
17,3
Bonatti
0,0
0,0
3,1
0,0
0,0
0,0
3,1
Parma F.C.
0,0
0,0
0,0
0,0
2,2
0,0
2,2
Butter Producers
0,0
0,0
2,0
0,0
0,0
0,0
2,0
Parmalat Holdings Ltd
0,0
0,0
0,0
1,8
0,0
0,0
1,8
Parmalat Spa
0,0
0,0
0,0
0,0
1,7
0,0
1,7
Parmalat Dairy & Bakery
0,0
0,0
0,0
0,0
1,7
0,0
1,7
Eurolat Spa
0,0
0,0
0,0
0,0
1,6
0,0
1,6
Altre
0,1
1,3
0,8
0,0
2,5
1,1
5,8
0,1
31,7
5,9
1,8
9,7
18,4
67,6
85
L’elenco completo delle partecipazioni al 31 dicembre 2004 e le informazioni di dettaglio, quali la sede, il
capitale sociale e le percentuali di partecipazione sono riportate nelle tavole allegate.
B) III 2) d) Crediti verso altre imprese
• “acquisizioni e sottoscrizioni” per 4,4 milioni di euro, di cui 2,2 milioni per crediti relativi a diritti
di compartecipazione della società Parma Football Club Spa e 0,7 milioni della società cubana
Citrus International Corp Sa;
• “svalutazioni” per 43,9 milioni di euro, principalmente effettuate nella società lussemburghese
Parmalat Soparfi Sa per 20 milioni di euro per i crediti vantati nei confronti di Citibank, nella società
Emmegi Agroindustriale Srl per 11 milioni di euro e nella società Parma Ass. Calcio Spa per 12,5
milioni di euro;
• “variazione area di consolidamento” per 6,6 milioni di euro, per effetto principalmente dell’uscita
dall’area di consolidamento integrale della società statunitense Archway per 2 milioni e della società
brasiliana Parmalat do Brasil per 3,9 milioni di euro;
• “altri movimenti” negativi per 5,4 milioni di cui 3,6 per lo smobilizzo dei crediti posseduti dalla
società Parmalat South Africa.
La suddivisione dei crediti al 31 dicembre 2004 per area geografica è di seguito illustrata:
(in milioni di euro )
Area Geografica
Europa U.E.
Nord America
Oceania
Totale
Crediti
6,7
3,5
1,2
0,1
11,5
La suddivisione dei “Crediti” per area geografica prende in considerazione le seguenti voci di bilancio: 1)
BIII.2a “Crediti verso imprese controllate”; 2) BIII.2d “Crediti verso altri”.
B) III 3) Altri titoli
• “svalutazioni” per 62,1 milioni di euro, di cui 60,8 milioni relativi a titoli sottoscritti dalla società
delle Antille Olandesi Curcastle Corporation NV a fronte di operazioni di cartolarizzazione e 1,3
milioni per l’adeguamento dei titoli posseduti dalla società Parma A.C. in A.S. di seguito illustrati;
• “variazione area di consolidamento” per 23,8 milioni di cui 21,2 milioni relativi a titoli detenuti dalla
società maltese Parmalat Capital Finance;
• “altri movimenti” negativi per 31,1 milioni, di cui 23,3 milioni per la vendita dei titoli detenuti da
Geslat Srl in A.S. e 7,8 milioni per lo smobilizzo dei titoli posseduti dalla società Parma A.C. in
A.S.).
Il valore netto è principalmente composto da titoli posseduti dalla società Parma A.C. relativi alla polizza di
capitalizzazione Generali sottoscritta nell’ambito dell’operazione di cartolarizzazione a parziale garanzia dei
terzi per un valore di 17,3 milioni di euro.
86
C)
Attivo circolante
L’importo di 1.560,7 milioni di euro risulta costituito dalle seguenti poste:
31.12.2004
C) I Rimanenze
C) II Crediti
C) III Attività finanziarie non immobilizzate
C) IV Disponibilità liquide
Totale Attivo Circolante
31.12.2003
355,6
482,9
829,5
1.124,1
0,4
20,9
375,2
100,4
1.560,7
1.728,3
C) I Rimanenze
31.12.2004
31.12.2003
103,0
164,5
6,0
11,3
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
6) Fondo svalutazione magazzino
Totale Rimanenze
10,3
10,9
242,2
300,1
0,5
4,9
(6,4)
(8,8)
355,6
482,9
Il valore delle “Rimanenze” pari a 355,6 milioni di euro è diminuito per un importo pari a 127,3 milioni di
euro, principalmente per effetto sia dell’uscita dall’area di consolidamento integrale di società quali la
società canadese Eaux Vives Harricana Inc., le società americane Farmland Dairies e Mother’s Cake &
Cookies co., le società brasiliane e la società Parmalat Chile, sia per la vendita delle società argentine.
Il valore totale delle “Rimanenze” al 31 dicembre 2004, riguarda principalmente le seguenti società del
gruppo:
Materie Prodotti in
prime,
corso di
sussidiarie e lavorazione e
di consumo semilavorati
Parmalat Food Inc.
Parmalat Spa
Parmalat South Africa
Boschi Luigi & Figli Spa
Parmalat Dairy & Bakery
Indulac Consolidato
Italagro sa
Parmalat Australia
FIT Fomento Ind. de Tom.
Clesa sa
Altre minori (<10 M di €)
16,6
14,7
6,1
3,6
11,0
12,0
0,8
6,5
0,9
4,6
26,2
4,9
103,0
6,0
Lavori in
Prodotti finiti
corso su
e merci
ordinazione
Fondo
Acconti svalutazione
magazzino
Totale
4,0
117,7
21,3
15,6
16,2
7,5
2,8
12,9
5,1
10,0
5,4
27,7
0,4
(3,4)
134,3
34,3
28,0
19,6
18,5
15,3
13,7
11,1
10,9
10,0
59,8
10,3
242,2
0,4
(6,4)
355,6
6,3
1,1
(1,7)
(0,2)
(0,6)
(0,5)
87
C) II Crediti
31.12.2004
Crediti commerciali verso:
- clienti
- imprese controllate
- imprese collegate
Crediti diversi verso:
- altri
Esigibili entro
l’esercizio
successivo
Esigibili oltre
l’esercizio
successivo
529,6
7,5
34,8
Totale
564,4
7,5
31.12.2003
Esigibili entro
l’esercizio
successivo
Esigibili oltre
l’esercizio
successivo
Totale
728,6
19,5
748,1
5,3
5,3
240,0
17,6
257,6
349,4
21,3
370,7
777,1
52,4
829,5
1.083,3
40,8
1.124,1
Il valore del saldo “Crediti verso clienti” al netto del “Fondo Svalutazione Crediti” di 1.293,7 milioni di euro
è pari a 564,4 milioni di euro ed è diminuito di 183,7 milioni di euro, rispetto al 31 dicembre 2003. Tale
diminuzione è principalmente dovuta all’uscita dall’area di consolidamento integrale di alcune società del
Gruppo e al miglioramento dei tempi di incasso dei crediti commerciali.
Il valore dei “Crediti verso Clienti” è principalmente formato da importi presenti in:
• Parmalat Spa in A.S. per 85,7 milioni;
• Parma Football Club Spa per 76,1 milioni;
• Eurolat Spa in A.S. per 67,9 milioni;
• Parmalat Australia ltd per 49,3 milioni;
• Parmalat Food Inc. per 40,8 milioni;
• Parmalat South Africa pty ltd per 40,5 milioni;
• Parmalat Dairy & Bakery per 20,6 milioni;
• Centrale del Latte di Roma Spa per 22,8 milioni.
I crediti verso clienti di Parma Football Club Spa si riferiscono a crediti conseguenti al trasferimento dei
giocatori.
I “Crediti verso controllate” si riferiscono per 4,1 milioni a crediti di Parmalat Spa nei confronti di Mother’s
Cake & Cookie, per 1,4 milioni a crediti che il gruppo Indulac vanta verso Gelateria Parmalat de Venezuela
e ad altre posizioni minori per la differenza.
Il valore dei “Crediti verso altri” al netto del “Fondo Svalutazione Crediti” di 26 milioni di euro è pari a
257,6 milioni di euro ed è diminuito di 113,1 milioni rispetto all’esercizio precedente essenzialmente per le
variazioni dell’area di consolidamento. Il valore è costituito principalmente da crediti verso l’Erario per IVA,
per anticipi di imposte, altri crediti verso Erario, crediti verso dogane ed imposte di fabbricazione e,
marginalmente, da crediti per imposte differite attive. Il valore è composto essenzialmente dai crediti vantati
dalle società italiane ed in particolare da Eurolat Spa per 59,3 milioni, Parmalat Spa per 53,7 milioni,
Parmalat Finanziaria Spa per 39,7 milioni, Centrale del Latte di Roma Spa per 27,2 milioni, Latte Sole Spa
per 12,6 milioni di cui 1,8 per imposte differite attive, Geslat Spa per 10,4 milioni e infine Lactis Spa per
10,2 milioni. Fra le società straniere, Parmalat Australia ltd vanta “Crediti verso altri” per 7,8 milioni di euro
di cui 5,4 per imposte differite attive.
88
La suddivisione dei crediti al 31 dicembre 2004 per area geografica è di seguito illustrata:
Area Geografica
Europa U.E.
Nord America
Oceania
Africa
Europa Extra U.E.
Totale
Crediti
612,2
74,8
61,0
47,5
29,3
4,7
829,5
La suddivisione dei “Crediti” per area geografica prende in considerazione le seguenti voci di bilancio: 1)
CII.1 “Crediti verso clienti”; 2) CII.2 “Crediti verso controllate”; 3) CII.5 “Crediti verso altri”.
C) III Attività finanziarie non immobilizzate
Il valore delle “Attività finanziarie non immobilizzate” è pari a 0,4 milioni di euro ed è diminuito di 20,5
milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003, principalmente per la vendita delle partecipazioni nel Medio
Credito Centrale Spa in carico per 18 milioni di euro e nella Banca di Roma in carico per 1,6 milioni di euro
con il realizzo di una plusvalenza netta di 3,1 milioni di euro.
C) IV Disponibilità liquide
31.12.2004
)
31.12.2003
371,7
91,8
1,3
1,2
(in milioni di euro
- Depositi bancari e postali
- Assegni
- Denaro e valori in cassa
Totale Disponibilità Liquide
2,2
7,4
375,2
100,4
La voce “Depositi bancari e postali” pari a 371,7 milioni di euro è principalmente formata da:
• 120,3 milioni di euro presenti in Parmalat Spa in A.S.;
• 73,8 milioni presenti nella società olandese Parmalat Finance Corporation BV in A.S.;
• 46,6 milioni presenti nella società canadese Parmalat Dairy & Bakery;
• 33,4 milioni presenti nella società canadese Parmalat Food Inc.;
• 25,6 milioni presenti nella società Geslat Srl;
• 14,2 milioni presenti in Parmalat South Africa ltd;
• 10,4 milioni presenti in Eurolat Spa in A.S.;
• 7,4 milioni in Parmalat Finanziaria Spa in A.S.;
• 4,4 milioni presenti nella società Lactis Spa in A.S.
La variazione rispetto all’esercizio precedente è principalmente determinata dall’incasso di 160 milioni di
euro relativo alla transazione Nextra, dalle altre dismissioni e da una più efficace gestione del capitale
circolante.
89
D)
Ratei attivi :
- Interessi
- Canoni e affitti
- Premi assicurativi
- Altri e diversi
31.12.2004
)
31.12.2003
0,9
56,8
-
-
(in milioni di euro
-
-
2,1
9,3
3,0
66,1
Risconti attivi:
- Interessi
- Commissioni su finanziamenti
- Canoni e affitti
- Altri e diversi
Totale Ratei e Risconti attivi
)
31.12.2003
(in milioni di euro
31.12.2004
65,1
5,1
0,2
19,1
1,2
3,3
2,6
6,8
9,9
62,4
79,0
96,7
82,0
162,8
Il valore dei ratei e risconti attivi è pari a 82,0 milioni di euro ed è costituito principalmente da risconti attivi
su interessi pari a 64,8 milioni di euro per “make-whole” e “subordinate notes” della società canadese
Parmalat Dairy & Bakery Inc. rispettivamente per 17,2 milioni e 47,6 milioni e altri costi sospesi tra cui i
canoni leasing fatturati anticipatamente da ripartire sull’intera durata del contratto.
La diminuzione rispetto all’esercizio precedente è in gran parte dovuta a svalutazioni di ratei per interessi
attivi delle partecipate Parmalat Soparfi e Wishaw Trading.
90
NOTE ALLE POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE – PASSIVO
A)
Patrimonio Netto
Al 31 dicembre 2004 il valore del Patrimonio Netto del Gruppo è negativo ed ammonta a 13.618,0 milioni di
euro. Di seguito descriviamo le voci che compongono tale posta di bilancio.
A) I Capitale sociale sottoscritto e versato
Stante la soggezione della società al regime dell’Amministrazione Straordinaria ed il relativo presupposto di
legge della sua insolvenza, il capitale sociale al 31 dicembre 2004 di nominali euro 815.669.721,
rappresentato da n. 815.669.721 azioni ordinarie da nominali euro 1 cadauna, deve considerarsi ad oggi non
più esistente.
Si riporta di seguito una tabella riepilogativa, aggiornata al 31 dicembre 2004, con la composizione del
capitale sociale sottoscritto e del capitale sociale deliberato ma non sottoscritto.
Causa l’ammissione della Capogruppo alla procedura di Amministrazione Straordinaria, le delibere inerenti
gli aumenti di capitale al servizio dei prestiti obbligazionari non possono avere esecuzione.
Azioni da statuto
sociale vigente
Capitale sociale sottoscritto e versato
Capitale sociale deliberato ma non sottoscritto
Azioni da emettere al servizio delle obbligazioni
convertibili “Parmalat Capital Netherlands Bv
1998/2005”
convertibili “Parmalat Netherlands Bv 2001/2021”
convertibili “Parmalat Soparfi Sa 2002/2032”
Azioni al servizio del prestito obbligazionario
indicizzato “Parmalat Soparfi Sa 2002/2022”
Totale
Azioni emesse e
Prezzo di conversione
massime emettibili
in euro per azione
815.669.721
815.669.721
78.000.000
76.956.759
3,654
91.000.000
90.379.957
3,87254
65.000.000
65.000.000
4,72
80.000.000
80.000.000
3,08
1.129.669.721
1.128.006.437
A) II Riserva da sovrapprezzo delle azioni
La riserva da sovrapprezzo delle azioni, pari a 71,9 milioni di euro è rimasta invariata rispetto al 31/12/03.
A) IV Riserva legale
La riserva legale, pari a 9,4 milioni di euro è rimasta invariata rispetto al 31/12/03.
A) VII Altre Riserve
Le altre riserve sono così costituite:
- Riserva di consolidamento
- Riserva da differenza di traduzione
- Riserva straordinaria
Totale altre riserve
746,5
182,2
33,1
961,8
Riserva di consolidamento
Tale riserva è composta sostanzialmente dalla differenza tra il costo di acquisizione delle partecipazioni e la
relativa quota del patrimonio netto come illustrato nei principi di consolidamento.
91
A) VIII Utile (perdita) portati a nuovo
Il valore di tale voce è negativo per un importo pari a 15.120,0 milioni di euro ed è relativo alla perdita 2003
del gruppo.
A) IX Perdita dell’esercizio
La perdita dell’esercizio ammonta a 294,9 milioni di euro di cui 356,7 milioni di euro relativi al gruppo.
MOVIMENTAZIONE PATRIMONIO NETTO
Saldo al
31 Dicembre 2003
Capitale
Sociale
Riserva da
sovrapprezzo
azioni
Riserva
legale
Riserva di
consolidamento
Riserva da
differenza di
traduzione
815,7
71,9
9,4
746,5
278,1
Utile (Perdita)
Riserva
Utile (Perdita) Patrimonio
portati a
straordinaria
dell’esercizio
netto
nuovo
33.1
Destinazione perdita
2003
(15.120,0)
(15.120,0)
Differenza da traduzione
bilanci in valuta estera
Effetto derivante dalla
variazione dell’area di
815,7
71,9
9.4
746,5
15.120,0
(105,6)
(105,6)
9,7
9,7
Utile(perdita)
dell’esercizio 2004
Saldo al
31 dicembre 2004
(13.165,3)
182,2
33,1
(15.120,0)
(356,7)
(356,7)
(356,7)
(13.618,0)
92
Raccordo tra il Patrimonio netto di Parmalat Finanziaria S.p.A. e il Patrimonio netto di Gruppo
( in milioni di euro)
Patrimonio netto di Parmalat Finanziaria Spa al 31.12.04
Patrimonio Netto
Risultato dell’esercizio
(14.447,3)
1.226,5
Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni consolidate:
- differenza tra valore di carico e valore pro – quota del patrimonio netto
(5.916,1)
- risultati pro – quota conseguiti dalle partecipate
(8.455,7)
- differenza di consolidamento
426,8
- riserva di traduzione
182,2
(8.455,7)
Eliminazione altre operazioni effettuate nella situazione patrimoniale ed economica:
- svalutazione crediti intercompany
7.726,7
7.726,7
(10,4)
(10,4)
- svalutazione partecipazioni di società controllate
1.094,8
1.094,8
- effetto vendita partecipazioni intercompany BF Holding
(209,8)
(209,8)
(32,5)
(32,5)
1.343,5
1.343,5
- stanziamento in Parmalat Netherlands bv interessi passivi su private placement in caso di default
19,8
19,8
- perdite su crediti in Dalmata per ricapitalizzazione
11,9
11,9
- dividendi
(2,1)
(2,1)
- minusvalenza partecipazione ex Parmalat Portugal
27,5
27,5
114,8
114,8
- ricavi realizzati verso società valutate al patrimonio netto
- svalutazioni effettuate, a livello di consolidato, nell’esercizio precedente
- eliminazione fondo rischi in Parmalat Finanziaria Spa ed Eurolat Spa
Eliminazione degli effetti compiuti tra società consolidate:
- conferimento Parma AC: rettifiche varie
Altre operazioni:
- svalutazione crediti vs. società controllate non consolidate con il metodo integrale
(4.443,2)
- iscrizione dei debiti garantiti dal Gruppo per le società controllate uscite dall’area di
(2.141,9)
- adeguamento Patrimonio Netto di Parmalat Spa in AS e rettifiche al fondo rischi garanzie
(2.290,2)
(2.290,2)
- accantonamento garanzie verso società non consolidate integralmente
(2.404,6)
(2.404,6)
(8,1)
(8,1)
982,5
982,5
- rettifiche sui bilanci civili dell’esercizio precedente
(143,9)
(143,9)
- svalutazione credito immobilizzato verso Citibank
(62,4)
(62,4)
20,1
20,1
(30,9)
(30,9)
- svalutazione in Eurolat Spa di crediti verso Lactis Spa
- effetto del deconsolidamento delle società controllate non consolidate con il metodo integrale
- eliminazione svalutazione cash collateral tra Parmalat Soparfi e Parmalat de Mexico
- svalutazione immobilizzazioni Emmegi
- rettifiche diverse su vendita Parmalat Dominicana
6,6
6,6
- adeguamento in Parmalat Finance Corp. del bond da 145 milioni di euro
5,5
5,5
- stanziamento passività fiscali potenziali
(37,3)
(37,3)
- ammortamento differenza di consolidamento
(20,8)
(20,8)
- storno differenza di consolidamento a cespite
(39,0)
(39,0)
- adeguamento fondo rischi per adeguamento partecipazioni
756,3
756,3
- ripresa eliminazione svalutazione crediti intercompany effettuato dalla Parmalat Finanziaria
- altre operazioni
Patrimonio Netto Gruppo Parmalat Finanziaria Spa al 31.12.04
14.304,7
54,5
54,5
(13.618,0)
(356,7)
93
A) X-XI Patrimonio netto di spettanza di terzi
Il risultato dell’esercizio e il patrimonio netto di competenza di azionisti terzi sono riferiti alle seguenti
imprese consolidate con il metodo dell’integrazione globale:
Centrale del Latte di Roma spa
Geslat Srl
Boschi Luigi & Figli spa
Citrus International Corp sa
Oao Belgorodskij Moloc komb
Ecuadorian Foods Company inc
Wishaw Trading sa
Altre
Totale
Capitale e riserve
Utile/(perdita)
dell’esercizio
Patrimonio netto di
spettanza di terzi
8,4
2,2
10,6
7,0
0
7,0
5,7
(1,2)
4,5
3,8
0
3,8
3,5
( 0)
3,5
2,0
0
2,0
(57,6)
57,6
0
(4,7)
3,2
(1,5)
(31,9)
61,8
29.9
Il capitale e le riserve negativi di Wishaw Trading si riferiscono alla quota detenuta dalla società brasiliana
Parmalat Participacoes do Brasil Ltda in procedura concorsuale giudiziale locale. In tale contesto di
incertezza, il Gruppo ha assunto a proprio carico la copertura di tale perdita.
B)
Fondo per rischi ed oneri
Fondo
trattamento
quiescenza
Fondo imposte
Fondo per altri
rischi ed oneri
Totale
8,6
2.017,4
- Valori al 31.12.2003 (A)
- incrementi
- decrementi
- altri movimenti
- Totale variazioni (B)
15,0
1.993,8
4,1
87,6
1.011,7
1.103,4
(2,0)
(0,1)
(1.091,2)
(1.093,3)
0,0
0,0
(203,5)
(203,5)
2,1
87,5
(283,0)
(193,4)
- Valori al 31.12.2004 (A) + (B)
10,7
102,5
1.710,8
1.824,0
B) 1) Fondo rischi ed oneri per trattamento di quiescenza ed obblighi similari
Il valore è pari a 10,7 milioni di euro, la variazione più significativa riguarda la voce “incrementi” che si
riferisce principalmente all’aumento del fondo nella società Parmalat Australia ltd il cui saldo finale
ammonta a 9,3 milioni.
B) 2) Fondo rischi ed oneri per imposte
In merito al “ fondo rischi ed oneri per imposte” pari a 102,6 milioni di euro, i contenziosi e le passività
potenziali ad oggi noti sono descritti nella relazione sulla gestione nei paragrafi “Contenzioso e potenziali
passività” e “Fatti avvenuti dopo il 31 dicembre 2004”. A fronte delle posizioni che in base alle informazioni
disponibili si configurano quali rischi di probabile manifestazione sono stati stanziati idonei fondi rischi.
Nell’effettuare l’accantonamento pari a 87,6 milioni di euro, sono state analizzate le situazioni fiscali delle
principali società italiane ed estere come di seguito descritto:
- Parmalat Finanziaria Spa in A.S. ha aderito al condono imposte dirette ai sensi della Legge 289/2002 con la
dichiarazione integrativa semplice per gli anni dal 1997 al 2002 compreso. Per effetto dell’adesione alla
predetta forma di condono gli anni passibili di accertamento sono i seguenti 2000, 2001, 2002 e 2003.
94
Per quanto riguarda l’Iva, la società ha aderito al condono ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione
tombale per gli anni dal 1998 al 2001 compreso; di conseguenza gli anni passibili di accertamento sono il
2002 e il 2003. Inoltre, la società vanta crediti complessivi verso Erario per Irpeg per 39,3 milioni di euro
così suddivisi:
• 33,1 milioni di euro relativi al credito di imposta sui dividendi;
• 4 milioni di euro relativi al credito chiesto a rimborso per l’anno 1994.
La società vanta inoltre crediti non richiesti a rimborso, ma rinviati a nuovo e quindi compensabili o
opzionalmente da chiedere a rimborso per circa 1,6 milioni di euro per IRPEG e 0,6 milioni di euro per
IRAP. Allo stato attuale nessun accantonamento risulta effettuato in bilancio per potenziali rischi fiscali.
- Parmalat Spa in A.S. ha aderito al condono ai sensi della Legge 289/2002 con la dichiarazione integrativa
semplice per gli anni 1997 e 1998. La validità della predetta forma di condono per gli anni 1997 e 1998
presenta qualche margine di incertezza in virtù del principio generale che prevede l’inclusione nel condono
tombale di tutte le annualità oggetto di definizione. Per gli anni 1999, 2000 e 2001 la società ha aderito al
condono tombale, detti periodi di imposta pertanto non sono più passibili di accertamento. Sono invece
passibili di accertamento l’anno 2002 per il quale l’unica via accessibile al condono sarebbe stata quella del
condono tombale e l’anno 2003, annualità per cui la legge non prevedeva la sanatoria.
Sono inoltre state oggetto di condono alcune liti fiscali pendenti per le quali è ancora in corso il pagamento
rateizzato. A tal riguardo si segnala che in seguito ad un tardivo pagamento delle prime rate, dovute per la
sanatoria liti pendenti, alla società è stata notificata nel febbraio 2005 una iscrizione a ruolo per un
ammontare di circa 77 mila Euro.
Contro detto ruolo la società ha proposto ricorso alla Commissione Tributaria Provinciale di Parma
presentando istanza di sospensione dello stesso .
Al fondo rischi per imposte risulta accantonato un importo pari a circa 13 milioni di euro a fronte di
eventuali passività fiscali.
La società ha altresì aderito al condono Iva ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione integrativa per
gli anni dal 1998 al 2002 compreso. Per effetto dell’adesione alla predetta forma di condono gli anni passibili
di accertamento sono il , il 2000, il 2001, il 2002 e il 2003.
La società vanta al 31.12 .2004 crediti Iva chiesti a rimborso per un ammontare complessivo di circa 45
milioni di Euro. Non esiste allo stato alcun contenzioso in corso per tale imposta.
- Dalmata Srl ha aderito al condono ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione integrativa semplice
per gli esercizi dal 1997 al 2002. Per effetto dell’adesione alla predetta forma di condono gli anni passibili di
accertamento sono, il 2000, il 2001,il 2002 e il 2003.
Per l’esercizio 2003 la società vanta un credito chiesto a rimborso di circa 4 milioni di Euro. Per quanto
riguarda l’Iva, la società ha aderito al condono ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione Tombale
per gli anni dal 1997 al 2001 compreso, per effetto della quale gli anni passibili di accertamento sono il 2002
e il 2003.
- Geslat Srl in A.S. ha aderito al condono ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione integrativa
semplice per gli anni dal 1997 al 2002, pertanto gli anni passibili di accertamento sono il 2000, il 2001, il
2002 e il 2003. La società vanta crediti relativi ad anni precedenti per Irpeg pari a circa 2 milioni di Euro e
per IRAP per circa 1 milione di Euro rinviato a nuovo in unico 2004.
Da Unico 2003 risultano inoltre crediti chiesti a rimborso per circa 9,2 milioni di euro prevalentemente
costituiti da crediti per imposte pagate all’estero dalla branch svizzera, per un ammontare complessivo di
circa 5,7 milioni di euro, e crediti per ritenute subite per circa 3,3 milioni di Euro.
La società ha aderito inoltre al condono Iva ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione tombale per
gli anni dal 1998 al 2001. Per effetto del condono tombale gli anni passibili di accertamento sono il 2002 e il
2003.
- Eurolat Spa in A.S. ha aderito al condono ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione integrativa
semplice per gli anni dal 1998 al 2002 sia per le imposte dirette che per l’Iva. Per effetto del condono gli
anni ancora passibili di accertamento sono, il 2000, il 2001, il 2002 e il 2003. La società ha accumulato
95
crediti IVA richiesti a rimborso per circa 40,1 milioni di euro, al netto delle cessioni prosoluto per circa 14,1
milioni di Euro.
- Contal Srl in A.S. ha aderito al condono tombale ai sensi della legge 289/2002 per gli anni dal 1997 al 2001
sia per le imposte dirette che per l’Iva. Per effetto del condono gli anni passibili di accertamento sono il 2002
e il 2003. La società vanta crediti per imposte dirette per circa 5,6 milioni di euro.
- Centrale del Latte di Roma ha aderito al condono ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione
integrativa semplice per gli anni dal 1997 al 2002 per imposte dirette ed Iva. Per effetto del condono gli anni
ancora passibili di accertamento sono il 2000, il 2001, il 2002 e il 2003. La società vanta crediti per imposte
dirette per circa 3 milioni di euro e crediti IVA per circa 20,5 milioni di euro.
- Lactis Spa in A.S. ha aderito al condono ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione integrativa
semplice per gli anni dal 1997 al 2002 sia per le imposte dirette che per l’Iva. Per effetto dell’adesione a tale
forma di condono gli anni ancora passibili di accertamento sono il, il 2000, il 2001, il 2002 e il 2003. La
società vanta crediti IVA per circa 6 milioni di euro.
- Parmaengineering Srl in A.S. ha aderito al condono tombale imposte dirette ai sensi della legge 289/2002
per gli anni dal 1997 al 2001. Per effetto dell’adesione a tale forma di condono gli anni ancora passibili di
accertamento sono il 2002 e il 2003. Per l’Iva invece, la società ha aderito al condono ai sensi della legge
289/2002 con la dichiarazione integrativa semplice per gli anni dal 1998 al 2002 per cui gli anni ancora
passibili di accertamento sono il 1999, il 2000, il 2001, il 2002 e il 2003. Sono stati accantonati a livello
consolidato rischi fiscali stimati in circa 3,8 milioni di euro.
- Panna Elena Srl in A.S. sia per quanto riguarda le imposte dirette che l’Iva, ha aderito al condono ai sensi
della legge 289/2002 con la dichiarazione integrativa semplice per gli anni dal 1997 al 2002. Per effetto
dell’adesione a tale forma di condono gli anni ancora passibili di accertamento sono il 2000, il 2001, il 2002
e il 2003.
Contro gli avvisi di accertamento per gli anni 1999, 2000, 2001 e 2002. notificati dall’Agenzia delle Entrate
di Savigliano in data 8.8.2004, a seguito di una verifica condotta presso la società da parte della DRE
Piemonte, il cui valore complessivamente ammonta a circa 900 mila Euro, sono stati presentati nei termini di
legge i ricorsi presso la Commissione Tributaria Provinciale di Cuneo.
La società ritiene che la parte prevalente delle pretese tributarie, sia infondata ed in via cautelativa ha
provveduto ad uno stanziamento di circa 0,3 milioni di euro.
- Boschi Luigi & Figli Spa ha aderito al condono ai sensi della legge 289/2002 con la dichiarazione
integrativa semplice per gli anni dal 1997 al 2002 sia per le imposte dirette che per l’Iva. Per effetto
dell’adesione a tale forma di condono gli anni ancora passibili di accertamento sono il 2000, il 2001, il 2002
e il 2003. A livello consolidato sono accantonati per potenziali passività fiscali circa 50 mila Euro.
- con riferimento al South Africa, per la società Parmalat SA (PTY) Ltd, gli anni passibili di accertamento
sono il 2002 e il 2003. Esistono potenziali passività fiscali relative alla società Bonnita Holding in
liquidazione stimate in circa 11 milioni di euro al cambio del 31.12.2004 (85,1 million ZAR) che sono state
accantonate a livello consolidato. In base alle ultime informazioni in nostro possesso sono in corso contatti
fra il managment locale e le autorità fiscali per definizione della controversia .La società è controllata da
Parmalat Austria GMBH.
- per Parmalat Australia Ltd, la Parmalat Pacific Holdings Pty Ltd, e le altre società australiane risultano
complessivamente accantonati per eventuali passività fiscali circa 1,5 milioni di euro.
- per la società Parmalat de Venezuela c.a. e le sue controllate, gli anni passibili di accertamento sono il
2000, il 2001,il 2002 e il 2003. Secondo un report rilasciato da una primaria società di revisione, potrebbero
sussistere per la società e le sue controllate rischi fiscali stimati complessivamente in (53,7 Billion Bolivar),
circa 20,5 milioni di euro al cambio del 31.12.2004, dovuti principalmente alla presunta erronea applicazione
96
dei “fiscal inflaction adjustment “. La riduzione del fondo è dovuta principalmente ad una revisione del
rischio precedentemente stimato per rischi sull’IVA . Tale importo è stato accantonato in bilancio.
- per Parmalat Dairy & Bakery e Parmalat Food Inc., gli anni aperti o comunque sotto verifica da parte delle
autorità fiscali locali sono il 2000, il 2001, il 2002 e il 2003. I rischi più rilevanti riguardano le imposte
federali, il transfer price e la withholding tax. Le dichiarazioni fiscali risultano presentate con regolarità. Per
rischi fiscali sono accantonati circa 17 milioni di Dollari Canadesi pari a circa 10,4 milioni di euro.
- per le società colombiane Parmalat Colombia S.A. e Proleche S.A. sussistono varie tipologie di rischi
fiscali dovuti principalmente ad una tassa municipale sui giochi ed eventi per circa (9,7 Billion di Peso
colombiani) circa 3 milioni di Euro al cambio del 31.12 .2004 che sono stati appostati a bilancio.
- le società operanti in Spagna Clesa S.A., Arilca S.A. e le altre società del gruppo in Spagna, sono state
recentemente sottoposte a verifica fiscale da parte delle autorità locali. Tenendo in considerazione anche i
potenziali rischi delle altre società del gruppo, (Letona S.A., Clesa Helados S.L. e Bascones de Agua), sono
stati stimati e accantonati per i predetti rischi circa 7,4 milioni di euro.
- Wishaw Trading S.A., Uruguay, è sottoposta a una verifica fiscale da parte delle autorità uruguaiane.
Esse stanno verificando, in particolare, se l’effettuazione del prestito alla Parmalat Uruguay S.A. possa aver
determinato la perdita dello status di Holding Offshore, categoria che gode di favorevoli forme di tassazione
in Uruguay. Il rischio che Wishaw Trading possa perdere lo status di società Off Shore e conseguentemente
essere considerata a tutti gli effetti una impresa uruguaiana a cui viene applicato un ordinario regime di
tassazione appare molto alto. In via alternativa alla precedente, esiste un concreto rischio di contestazione da
parte del fisco uruguaiano relativo ai criteri di determinazione del patrimonio tassabile per gli anni dal 1999
al 2002. A fronte dei sopradescritti rischi fiscali è stato stimato stanziato un fondo pari (23,6 million USD)
circa 17,4 milioni di Euro al cambio del 31.12 .2004.
- per quanto concerne le società olandesi (Parmalat Finance Corporation BV, Parmalat Netherlands BV,
Parmalat Capital Netherlands BV e Dairies Holding International BV) sono tuttora in corso approfondimenti
e verifiche in ordine alla loro posizione fiscale e ciò anche tramite opportuni e avanzati contatti con l'
amministrazione fiscale locale. Allo stato si segnala che non vi sono stati accertamenti per importi
significativi né inadempimenti rilevanti nel pagamento dei debiti tributari già liquidati.
Per le altre società del gruppo:
- Parmalat Paraguay SA: i rischi fiscali stimati ammontano a circa 0,9 million USD che tradotti in Euro al
cambio del 31.12.2004 ammontano a circa 0,7 milioni di Euro;
- per la società Santamara Srl, operante in Romania, sono stati stanziati rischi fiscali per circa un milione di
Euro in relazione ad un contenzioso fiscale in corso con il fisco romeno;
- per la società Belgium SA risulta stanziato un fondo rischi per imposte di 1,3 milioni di euro per eventuali
contestazioni che il fisco belga potrebbe avanzare in relazione ad un finanziamento a tasso zero fatto alla
società belga da una società del Gruppo, dopo il default.
- per Parmalat Portogallo Productos Alimentares S.A. il fondo per rischi fiscali è stato stimato in circa 1
milione di Euro, mentre per la società portoghese Beco Fino Actividades Hoteleiras il rischio stimato
ammonta a circa 50 mila Euro.
Con riguardo ai rischi di natura fiscale, si segnala inoltre la presenza di ulteriori passività potenziali che, in
quanto solo possibili o remote non hanno dato luogo ad alcun accantonamento.
Tali passività potenziali, relative sia a società italiane, sia a società estere, in molti casi non sono suscettibili
di alcuna stima attendibile e riguardano principalmente, alcuni costi considerati deducibili, operazioni di
svalutazione, operazioni potenzialmente soggette all’imposta sul valore aggiunto applicabile nel Paese ove
sono state poste in essere, adempimenti relativi ai sostituti di imposta, utilizzo di crediti di imposta e di
perdite fiscali pregresse.
Fermo restando che solo potenzialmente le suddette fattispecie potrebbero essere messe in discussione dalle
competenti autorità fiscali, qualora le stesse fossero oggetto di verifica prima dello spirare del termine di
97
decadenza per l’accertamento, l’impatto che si avrebbe sul bilancio di esercizio, dovrebbe tenere conto degli
esiti attesi dall’inevitabile contenzioso che si verrebbe a creare.
Tuttavia, anche in ipotesi di soccombenza della società in sede di contenzioso, si ritiene che gli oneri
connessi alle ulteriori sopra descritte passività, pur potendo in qualche circostanza assumere entità
qualificabili come significative, non sarebbero tali da pregiudicare la consistenza patrimoniale della società
stessa.
Segnaliamo infine che il valore “fondo rischi ed oneri per imposte” comprende anche imposte differite
passive di cui 8,4 milioni di euro presenti nella società canadese Parmalat Food Inc..
B) 3) Fondo altri rischi ed oneri
Il valore è pari a 1.710,8 milioni e le variazioni più significative riguardano “incrementi” per 1.011,7 milioni
di cui:
• 434,3 milioni riferiti a garanzie escluse dalle liste dei Giudici Delegati; tali garanzie sono concesse
nell’interesse delle società controllate uscite dall’area di consolidamento nel corso del 2004;
• 557,2 milioni per passività potenziali verso creditori esclusi dalle liste dei Giudici Delegati che
hanno presentato opposizione;
• 11,2 milioni per sanzione Antitrust sulla mancata comunicazione del controllo sulla società Carnini;
• altri accantonamenti per 9,0 milioni.
I “decrementi” per 1.091,2 milioni sono principalmente composti da:
• 186,1 milioni di euro per l’utilizzo del fondo rischi conseguente all’ “impairment test” effettuato
nell’esercizio 2003 a fronte dell’uscita dall’area di consolidamento delle società in procedura
concorsuale giudiziale locale e del conseguente azzeramento delle posizioni attive del gruppo;
• 504,6 milioni di euro per il rilascio del fondo rischi conseguente all’ “impairment test” effettuato
nell’esercizio 2003 a fronte del venire meno dei profili di rischio legati alle partecipate a seguito
dell’aggiornamento della valutazione del valore economico delle stesse ed il conseguente confronto
con i patrimoni delle singole controllate, determinato con la metodologia già esposta nel paragrafo
“Criteri di valutazione”;
• 329,4 milioni di euro per il rilascio del fondo rischi per garanzie per IVA prestate nell’interesse di
imprese controllate a fronte del venir meno del profilo di rischio;
• altri utilizzi per la differenza.
Gli “altri movimenti” per un valore di 203,5 milioni sono principalmente composti da:
• 366,5 milioni di minori fondi rischi nella società Parmalat Spa in A.S. per la riclassifica a debiti del
fondo relativo alla Put Option sottoscritta tra Food Holding Ltd e Dairy Holdings Ltd con la società
maltese Parmalat Capital Finance Lts, perché ammessa alle liste dello Stato Passivo dai Giudici
Delegati;323,5 milioni di maggiori fondi rischi sempre nella società Parmalat Spa in A.S. per la
riclassifica da debiti a fondi di importi esclusi dalle liste dello Stato Passivo dai Giudici Delegati; a
fronte di tali decisioni i creditori hanno presentato opposizione;
• 87,7 milioni di minori fondi rischi nelle società olandesi Parmalat Netherland bv in A.S. e Parmalat
Capital Netherland bv in A.S. per la riclassifica a debiti del fondo relativo ai premi per mancata
conversione in quanto ammessi alle liste dello Stato Passivo dai Giudici Delegati;
• 59,5 milioni di minori fondi rischi nella società Parmalat Spa in A.S. per la riclassifica a debiti dei
relativi importi.
Il valore del “Fondo altri rischi ed oneri” per 1.710,8 è quindi principalmente formato dagli importi presenti:
• nelle 16 società oggetto del Concordato per 1.342,7 milioni, di cui 434,3 milioni per garanzie
prestate a società uscite dall’area di consolidamento integrale nel 2004, 23,6 milioni per quelle uscite
nel 2003 e la parte residua per creditori esclusi dalle Liste dei Giudici Delegati che hanno fatto
opposizione per ottenere l’ammissione al chirografo o al privilegio e prededuzione;
• nella società Parmalat Finanziaria Spa in A.S. per 297,0 milioni relativi al fondo rischi conseguente
all’ “impairment test”; tale fondo si riferisce a:
98
o
o
o
o
o
o
o
•
•
C)
Parmalat Food Inc. per 131,2 milioni;
Parmalat Pacific Holding pty Ltd per 68,2 milioni;
Parmalat Foods Austalia limited per 16,8 milioni;
Parmalat Africa Ltd per 14,9 milioni;
Pauls Victoria limited per 8,5 milioni;
Indulac per 7,1 milioni;
altre società per la differenza;
nella società Parmalat Spa in A.S. per 43,2 milioni, di cui 11,2 milioni per sanzione Antitrust per la
mancata comunicazione dell’acquisizione del controllo sulla società Carnini, 11,4 milioni per
copertura debiti della Parmalat Hungharia Rt in liquidazione, 4,5 milioni per ristrutturazione del
personale, 4,7 milioni per copertura cause con i dipendenti della Parmalat France Sa in liquidazione,
2,5 milioni per sanzioni INPS e interessi 2004 per ritardato pagamento contributi, 2 milioni per rischi
cause con i dipendenti, 2 milioni per rischio acquisto totalità delle azioni della Parmalat Hungaria Rt
in liquidazione, 2 milioni per copertura debiti della società Giglio Spa in liquidazione, 1 milione per
cause in contenzioso, 1 milione per contenzioso con i clienti;
in varie società del Gruppo a fronte di rischi di natura eterogenea per la parte rimanente.
Le variazioni intervenute nell’esercizio sono le seguenti:
- incrementi
- diminuzioni
- altri movimenti
59,1
12,6
(12,2)
(0,3)
0,1
59,2
99
D)
Debiti
Il valore netto pari a 14.668,8 milioni di euro risulta costituito dalle seguenti poste suddivise per scadenza e
per natura:
(in migliaia di euro )
31.12.2004
Debiti finanziari
- obbligazioni
- obbligazioni convertibili
- banche
- altri finanziatori
- rappresentati da titoli di credito
Debiti commerciali
- acconti
- fornitori
- imprese collegate
- imprese controllanti
31.12.2003
Esigibili entro
l’esercizio
successivo
Esigibili oltre
l’esercizio
successivo
Totale
(1)
Esigibili entro
l’esercizio
successivo
Esigibili oltre
l’esercizio
successivo
Totale
5.112,1
0,0
5.112,1
5.931,7
0,0
5.931,7
1.296,2
0,0
1.296,2
1.184,4
0,0
1.184,4
3.814,0
609,6
4.423,6
4.896,9
518,5
5.415,4
567,8
49,1
616,9
962,2
0,0
962,2
6,5
0
6,5
8,0
0,0
8,0
56,8
259,8
316,6
4,8
5,6
10,4
10.853,4
918,5
11.771,9
12.988,0
524,1
13.512,1
4,9
0,0
4,9
6,3
0,0
6,3
781,0
1,9
782,9
893,8
6,4
900,2
4,3
0,0
4,3
6,3
0,0
6,3
67,7
0,0
67,7
69,4
0,0
69,4
0,0
0,0
0,0
7,9
0,0
7,9
857,9
1,9
859,8
983,7
6,4
990,1
124,1
0,0
124,1
115,4
51,7
167,1
38,1
0,0
38,1
20,0
0,0
20,0
1.870,5
4,4
1.874,9
198,1
48,6
246,7
2.032,7
4,4
2.037,1
333,5
100,3
433,8
13.744,0
924,8
14.668,8
(1) Al 31 dicembre 2004 il Gruppo non presenta debiti con scadenza superiore ai cinque anni.
14.305,2
630,8
14.936,0
Debiti diversi
- debiti tributari
- istituti di previdenza e di sicurezza
sociale
- altri
Elenchi dei creditori
Con riferimento alla proposta di Concordato e ai relativi effetti indicati nel capitolo “Corporate
Governance”, si segnala che sulla base degli elenchi definitivi dei creditori pubblicati sulla Gazzetta
Ufficiale della Repubblica Italiana del 28 dicembre 2004 n. 303, l’importo dei crediti chirografari ammessi è
di 19.953.147.095 euro dei quali 509.834.148 euro ammessi con riserva. Tutti i crediti ammessi e ammessi
con riserva hanno diritto di voto. Risultano opposizioni per complessivi 4.384,1 milioni di euro; di questi
481,2 milioni sono relativi a creditori ammessi con riserva, che hanno presentato opposizione per lo
scioglimento della riserva stessa al Tribunale di Parma.
A valere sull’ammontare totale citato di 4.384,1 milioni di euro (e includendo quindi i suddetti 481,2 milioni)
3.428 milioni di euro hanno determinato lo stanziamento in moneta falcidiata di 238,9 milioni alla voce
“Passività in contestazione convertibili esclusivamente in capitale sociale”.
I crediti oggetto di impugnazione ai sensi dell’art. 100 del Regio Decreto 16 marzo 1942, n. 267 (“Legge
Fallimentare”), ammontano a circa 341,5 milioni di euro. Risultano altresì pervenute opposizioni indicate in
atto cumulativamente “ex art. 98, 100, 101 Regio Decreto 16 marzo 1942 n. 267” per complessivi 24,4
milioni di euro (già inclusi nel sopraccitato stanziamento). In data 12 gennaio 2005, infatti, Parmafactor Spa
ha proposto dinanzi al Tribunale di Parma opposizione ex art. 98 della Legge Fallimentare ed impugnazione
ex art. 100 della Legge Fallimentare (nonché domanda di insinuazione tardiva ex art. 101 della Legge
Fallimentare, per ulteriori somme dovute), facendo valere pretese creditorie in relazione ad operazioni di
cessione di crediti vantati nei confronti di Parmalat Spa in A.S. nelle quali la posizione di cedente è rivestita
100
da vari soggetti giuridici. Alla data del presente Prospetto Informativo, in aggiunta alla già citata Parmafactor
Spa, risultano pervenute due domande tardive per il riconoscimento di complessivi circa 208.000 euro.
D) 1) Obbligazioni
Il valore pari a 5.112,1 milioni di euro include in Parmalat Finance Corporation in A.S. un valore ammesso
dal giudice pari a 4.849,3 milioni (quota capitale di 4.693,7 milioni e quota interessi di 155,6 milioni) e in
Parmalat Finanziaria pari a 262,7 milioni (quota capitale di 258,2 milioni di euro e quota interessi di 4,5
milioni);
La diminuzione rispetto all’esercizio 2003 di 819,6 milioni deriva sostanzialmente dall’uscita dall’area di
consolidamento integrale della società maltese Parmalat Capital Finance per 817,7 milioni e della società
brasiliana Parmalat Participacoes do Brasil Ltda per 169,9 milioni parzialmente compensata dalla riclassifica
degli interessi che al 31 dicembre 2003 erano indicati fra i ratei e risconti.
D) 2) Obbligazioni convertibili
Il valore pari a 1.296,2 milioni è così composto :
• in Parmalat Soparfi Sa in A.S. per un valore di 573,8 milioni (quota capitale per 553,2 milioni e
quota interessi per 20,6 milioni);
• in Parmalat Capital Netherland BV in A.S. per un valore di 332 milioni (quota capitale per 281,2
milioni e premio per mancata conversione, accantonato negli anni precedenti ed ora considerato
dovuto dal giudice per 50,8 milioni di euro);
• in Parmalat Netherlands BV in A.S. per 390,4 milioni (quota capitale per 350 milioni, premio per
mancata conversione, accantonato negli anni precedenti ed ora considerato dovuto dal giudice per
38,6 milioni e quota interessi per 1,7 milioni).
La variazione in aumento di 111,8 milioni è dovuta alla riclassifica da fondo rischi a debiti per 91,2 milioni
effettuata dalle società olandesi e alla riclassifica da risconti passivi a debiti per 20,6 milioni effettuata da
Parmalat Soparfi.
D) 3) Debiti verso banche e istituti finanziari
Il valore pari a 4.423,6 milioni di euro è principalmente composto da debiti presenti in:
• Parmalat Spa in A.S. per 2.768,9 milioni;
• Parmalat Dairy & Bakery Inc. per 377,9 milioni;
• Wishaw Trading Sa per 255,7 milioni;
• Geslat Srl per 117,3 milioni;
• Contal Srl in A.S. per 116 milioni;
• Parmalat de Venezuela Ca per 103,5 milioni;
• Parmalat Pacific Holding pty ltd per 55,9 milioni;
• Parmalat Portugal lda per 52 milioni;
• Indulac per 42,0 milioni;
• Clesa Sa per 31,1 milioni;
• Boschi Luigi & Figli Spa in A.S. per 29 milioni;
• Centrale del Latte di Roma Spa per 21,3 milioni.
Il valore è diminuito rispetto all’esercizio 2003 per un importo di 991,8 milioni, principalmente per effetto
dell’uscita dall’area di consolidamento integrale di alcune società in procedura concorsuale giudiziale locale
per un importo di 903,2 milioni.
D) 4) Debiti verso altri finanziatori
Il valore pari a 616,9 milioni è principalmente composto da debiti presenti in:
• Parmalat Finance Bv in A.S. per 352 milioni;
• Parmalat Netherlands Bv in A.S. per 102,6 milioni;
• Wishaw Trading Sa per 63,8 milioni;
101
• Parma Football Club Spa per 18,3 milioni;
• Panna Elena CPC Srl in A.S. per 15,9 milioni;
• Centro Latte Centallo Srl in A.S. per 10,9 milioni.
Il valore è diminuito rispetto all’esercizio 2003 per un importo di 345,3 milioni, principalmente per effetto
dell’uscita dall’area di consolidamento integrale di società in procedura concorsuale giudiziale locale.
D) 6) Debiti verso fornitori
Il valore pari a 782,9 milioni è diminuito di 117,3 milioni rispetto al 31.12.2003 principalmente per effetto
dell’uscita dall’area di consolidamento integrale di alcune società il cui dettaglio è riportato nella Tabella 2
allegata alla presente nota integrativa.
Il valore è principalmente composto da debiti presenti in:
• Parmalat Spa in A.S. per 237,6 milioni;
• Parmalat Food inc. per 60,3 milioni;
• Boschi Luigi & Figli Spa in A.S. per 45,9 milioni;
• Parmalat Australia ltd. per 27,7 milioni;
• Centrale del Latte di Roma Spa per 27,2 milioni;
• Lactis Spa per 25,9 milioni;
• Parma Ass. Calcio Spa per 24,3 milioni.
D) 7) Debiti rappresentati da titoli di credito
Il valore pari a 6,5 milioni è così composto da debiti presenti in Boschi Luigi & Figli Spa in A.S. per 2,6
milioni di euro e in Parma Ass. Calcio Spa in A.S. per 3,8 milioni di euro.
D) 8) Debiti verso controllate
Il valore pari a 320,8 milioni è composto per 316,6 milioni da debiti finanziari e per 4,2 milioni da debiti
commerciali verso le società uscite dall’area di consolidamento integrale durante l’esercizio 2004.
Il valore di 316,6 milioni è principalmente composto da:
• Wishaw Trading Sa per 188,5 milioni per debiti verso la società brasiliana Parmalat Participacoes do
Brasil Ltda;
• Parmalat Spa in A.S. per un debito di 59,5 milioni verso Farmland Dairies Corporation;
• Parmalat Holding Limited per un debito di 16,2 milioni verso Farmland Dairies Corporation;
• Parmalat Finance Corporation Bv in A.S. per un debito di 10,6 milioni verso Farmland Dairies
Corporation;
• Parmalat Sng per un debito di 6,1 milioni verso Parmalat Capital Finance;
• Parma Ass. Calcio Spa in A.S. per un debito di 5,6 milioni verso Parmalat Participacoes do Brasil
Ltda;
• Dairies Holding International Bv in A.S. per un debito di 4,8 milioni verso Parmalat Capital Finance;
• Parmalat Paraguay per un debito di 4,8 milioni verso Parmalat Capital Finance;
• Curcastle Corporation Nv per un debito di 3,3 milioni verso Farmland Dairies Corporation;
• Parmalat Spa in A.S. per un debito di 2,6 milioni verso Parmalat Food Holding;
• Parmalat Spa in A.S. per un debito di 2,3 milioni verso Parmalat France Sa;
• Curcastle Corporation Nv per un debito di 2,2 milioni verso Mother’s Cake & Cookie.
Il valore di 4,2 milioni è principalmente composto da importi presenti in:
• Eurolat Spa in A.S. per 2,1 milioni verso Giglio Spa in liquidazione;
• Emmegi Agroindustriale Srl in A.S. per 0,6 milioni verso Saral Srl;
• Italcheese Spa in A.S. per 0,5 milioni verso Giglio Spa in liquidazione;
• Parmalat Spa in A.S. per 0,3 milioni verso Parmalat France Sa;
102
•
Eurolat Spa in A.S. per 0,2 milioni verso Parmalat France Sa.
Il valore di 320,8 milioni è aumentato rispetto all’esercizio precedente, per un importo di 304,2 milioni per
effetto dell’uscita dall’area di consolidamento integrale di società in procedura concorsuale giudiziale locale.
D) 9) Debiti verso imprese collegate
Il valore pari a 67,7 milioni è principalmente composto da debiti che le società del gruppo hanno nei
confronti di Parmafactor per 63,3 milioni, conseguenti alla cessione pro-solvendo di crediti commerciali.
D) 11) Debiti tributari
Il valore pari a 124,1 milioni è principalmente composto da debiti presenti in:
• Parma Ass. Calcio in A.S. per 73,6 milioni, di cui 62,3 milioni relativi all’adesione alla sanatoria
fiscale in relazione al mancato versamento all’Erario di ritenute d’acconto operate su redditi di
lavoro dipendente e autonomo e dell’IVA mensile;
• Parmalat Spa in A.S. per 10,7 milioni, per ritenute operate su lavoro dipendente, condono e IRAP;
• Parmalat Australia ltd per 6,1 milioni, di cui 2,9 milioni per imposte a carico dei consumatori
nell’ambito della ricerca di fondi per il rilancio dell’industria casearia australiana;
• Parmalat Food Inc. per 5,2 milioni, per imposte sul reddito;
• Parma Football Club Spa per 5,2 milioni relativi ai debiti per imposte dirette e contributi relativi a
lavoratori dipendenti e autonomi;
• Parmalat Trading Limited in A.S. per 4,5 milioni, per imposte sul reddito maturate sugli utili
conseguenti agli sconti ottenuti dal fornitore Tetra Pack;
• Parmalat South Africa per 4,1 milioni;
• Eurolat Spa in A.S. per 1,9 milioni, di cui 0,7 milioni per IRAP e 1,2 milioni per debiti per imposte
dirette e contributi relativi a lavoratori dipendenti e autonomi;
• Centrale del Latte di Roma Spa per 1,4 milioni, di cui 0,2 milioni per Irpeg, 0,8 per Irap e 0,4 per
imposte dirette e contributi relativi a lavoratori dipendenti e autonomi;
• Dairyfields pty ltd per 1,2 milioni, sostanzialmente a fronte del credito verso l’erario che la
capogruppo Parmalat Pacific Holding si è iscritta nell’ambito del consolidato fiscale australiano;
• Clesa Sa per 1,1 milioni, di cui 0,3 milioni per ritenute su lavoro dipendente e 0,5 per debiti
pregressi.
D) 13) Altri Debiti
Il valore pari a 1.874,8 milioni è principalmente composta da debiti presenti in:
• Parmalat Spa in A.S. per 1.706,9 milioni, di cui 1.267,1 milioni per garanzie ammesse allo stato
passivo relative alle società uscite dall’area di consolidamento nel 2004 e 425,2 milioni relativi alle
società uscite dall’area di consolidamento nel 2003;
• Parma Football Club per 57,6 milioni, di cui 20,5 milioni relativi alla cartolarizzazione dei futuri
proventi per diritti televisivi, 21,2 milioni per il debito verso la “lega c/trasferimenti” e 10,3 milioni
di euro per il debito legato alla “campagna c/trasferimenti”;
• Parmalat Food Inc. per 31,8 milioni relativi tra l’altro a debiti per servizi di marketing e
promozionali, debiti pensionistici verso dipendenti e diritti da pagare alla European Cheesestring;
• Contal Srl in A.S. per 23,9 milioni relativi a debiti verso la parte correlata SATA Srl;
• Parma Ass Calcio Spa in A.S. per 14,9 milioni, di cui 10,3 milioni per il debito legato alla polizza
sottoscritta a seguito all’operazione di cartolarizzazione e per 2,1 milioni per debiti verso il
personale;
• Parmalat Australia per 6,5 milioni relativi a debiti verso il personale per ritenute da versare
settimanalmente all’ufficio fiscale australiano;
• Latte Sole Spa per 3,4 milioni, di cui 1,5 milioni per anticipo contributo alla Regione Sicilia e 1,1
milioni per escussione polizza assicurativa da parte del fornitore tedesco Jager a garanzia delle
forniture;
• Eurolat per 4,4 milioni, di cui 1 milione per debiti verso il personale e 2,1 milioni per rateo ferie;
• Parmalat South Africa pty ltd per 2,8 milioni di euro;
103
•
•
Parmalat Dairy & Bakery inc per un valore di 2,6 milioni di euro, di cui prevalentemente 1,2 milioni
per accantonamento spese legali ;
Lactis Spa in A.S. per 2,4 milioni essenzialmente verso la Regione Lombardia.
Il valore di 1.874,8 milioni è aumentato rispetto all’esercizio precedente per un importo di 1.628,2 milioni,
principalmente per effetto delle garanzie ammesse allo stato passivo relative sia alle società uscite dall’area
di consolidamento integrale nel 2004 sia a quelle uscite dall’area di consolidamento nel 2003.
La suddivisione dei debiti al 31 dicembre 2004 per area geografica è di seguito illustrata:
Area Geografica
Europa U.E.
Nord America
Oceania
Africa
Europa Extra U.E.
Asia
Totale
Debiti
6.596,2
725,9
638,2
207,8
81,3
11,0
0,1
8.260,5
La suddivisione dei “Debiti” per area geografica prende in considerazione le seguenti voci di bilancio: 1) D3
“Debiti verso banche”; 2) D4 “Debiti verso altri finanziatori”; 3) D5 “Acconti”; 4) D6 “Debiti verso
fornitori”; 5) D7 “Debiti rappresentati da titoli di credito”; 6) D8 “Debiti verso imprese controllate”; 7) D9
“Debiti verso collegate”; 8) D11 “Debiti tributari”; 9) D12 “Debiti verso istituti previdenziali”; 10) D13
“Altri Debiti”.
L’indebitamento finanziario verso terzi delle società consolidate integralmente ammonta a 11.028,0 milioni
di euro ed è composto da 11.469,6 milioni di euro di indebitamento lordo rettificato da 0,4 milioni di euro di
attività finanziarie non immobilizzate, da 375,2 milioni di euro di disponibilità liquide, da 0,9 milioni di euro
di ratei di interessi attivi bancari e da 65,1 milioni di euro di risconti attivi per interessi.
Si riassume nella tabella di seguito allegata, quanto è stato sopradescritto, riportando anche i valori risultanti
dal bilancio consolidato al 31.12.2003.
104
-Obbligazioni
-Obbligazioni convertibili
-Debiti verso banche
-Debiti verso altri finanziatori
-Debiti rappresentati da titoli di credito
-Rateo per interessi passivi bancari
-Risconto passivo per interessi
Indebitamento finanziario lordo
31.12.2004
31.12.2003
5.112,1
5.931,7
1.296,2
1.184,4
4.423,6
5.415,4
616,9
962,2
6,5
7,9
14,3
188,2
0
23,8
11.469,6
13.713,6
0,4
20,9
375,2
100,4
0,9
56,8
-Attività finanziarie non immobilizzate
-Disponibilità liquide
-Rateo interessi attivi bancari
-Risconto attivo per interessi
Indebitamento finanziario netto verso terzi
65,1
5,1
11.028,0
13.530,4
- Debiti finanziari verso controllate non consolidate sottoposte a procedura
concorsuale locale
Indebitamento finanziario delle società consolidate integralmente
316,6
0
11.344,6
13.530,4
7,6
49,4
11.352,2
13.579,8
1.701,3
1.753,4
- Indebitamento finanziario delle società controllate non consolidate
integralmente
Indebitamento finanziario totale
- Garanzie prestate a copertura dell’indebitamento delle società in procedure
concorsuali giudiziali locali (1)
(1) Al 31 dicembre 2004 le garanzie prestate a copertura dei debiti delle società in procedure concorsuali giudiziali locali, pari a 1.701,3 milioni, sono
composte da 1.267,1 milioni di garanzie ammesse alle liste dei creditori, iscritte fra gli altri debiti e da 434,3 milioni di garanzie escluse, per le quali è
stata presentata opposizione alla decisione dei Giudici Delegati, iscritte nei fondi per altri rischi e oneri.
Alcuni finanziamenti concessi a società del gruppo sono assistiti da garanzie reali sui beni d’impresa. In
particolare sono assistiti da garanzie reali i finanziamenti alle controllate canadesi per 433,6 milioni di euro,
alle australiane per 147,3 milioni, alle spagnole per circa 60 milioni e alle controllate sud-africane per 30,3
milioni. A fronte dei finanziamenti alle società canadesi, sudafricane e australiane sono stati concessi pegni
su azioni delle stesse società.
105
E)
I ratei e risconti passivi ammontano a 75,9 milioni.
Ratei:
31.12.2004
)
31.12.2003
14,3
188,2
0
0,2
(in milioni di euro
- Per interessi passivi
- Canoni e affitti
- Altri e diversi
0,4
2,5
27,8
81,0
42,6
271,9
Risconti:
- Interessi
- Altri e diversi
0,0
23,8
33,3
38,4
Totale Ratei e Risconti passivi
33,3
75,9
62,2
334,1
I ratei passivi includono 14,3 milioni riferiti a interessi passivi, di competenza dell’esercizio ma pagabili
successivamente.
La voce dei ratei passivi “Altri e diversi” per 27,8 milioni è composta da ratei di natura presenti in:
• Parmalat South Africa per 4,7 milioni ;
• Parmalat Dairy & Bakery inc. per 4,7 milioni;
• Parmalat Food inc. per 3,5 milioni;
• Parmalat Portugal lda per 3,1 milioni.
I risconti passivi “Altri e diversi” per 33,3 milioni sono principalmente composti da risconti su ricavi di
competenza di esercizi successivi; gli importi sono presenti in Eurolat Spa in A.S. per 17,5 milioni, Parma
Football Club Srl in A.S. per 4 milioni e Clesa Sa per 1,6 milioni.
La variazione dei ratei e risconti passivi rispetto all’esercizio precedente è principalmente riconducibile alle
riclassifiche degli interessi già illustrate con riferimento ai debiti per obbligazioni.
GARANZIE E ALTRI CONTI D’ORDINE
GARANZIE
(in milioni di euro
31.12.2004
Fidejussioni
imprese controllate
imprese collegate
altri
Totale garanzie
Altre
garanzie
personali
)
31.12.2003
Garanzie
reali
215,0
Totale Fidejussioni
Altre
garanzie
personali
Garanzie
reali
Totale
215,0
164,6
805,5
970,1
191,9
16,4
208,3
379,6
805,5
1.185,1
191,9
16,4
208,3
Le fidejussioni prestate nell’interesse di imprese controllate per 215 milioni di euro riguardano
principalmente: (1) fidejussioni prestate per il rimborso di crediti Iva per euro 191,1 milioni, (2)
fidejussione rilasciata a terzi da Parmalat SpA. in A.S. a garanzia del contratto di leasing sul magazzino di
Italcheese SpA per 23,9 milioni di euro.
106
Le società spagnole hanno inoltre concesso avalli per 14,1 milioni di euro.
Le fidejussioni prestate nell’interesse di altri per 164,6 milioni di euro riguardano essenzialmente garanzie
personali richieste da banche e altri finanziatori per la concessione di fidejussioni all’agenzia per le entrate e
all’ufficio Iva.
Le garanzie reali per un valore di 805,5 milioni di euro sono state concesse principalmente a banche e istituti
di credito a garanzia di linee di credito: per 433,6 milioni di euro da Parmalat Food Inc. per 147,3 milioni di
euro da Parmalat Pacific Holding ltd, per 147,2 milioni di euro dalle società spagnole, per 52,5 milioni di
euro da Parmalat South Africa ltd.
ALTRI CONTI D’ORDINE
)
31.12.2003
(in milioni di euro
31.12.2004
Impegni
acquisto di beni
vendita di beni
altri
Rischi
Beni di terzi in custodia
Beni presso terzi in deposito
Leasing da pagare
Effetti allo sconto
Totale altri conti d’ordine
0,5
38,6
39,8
1,8
1,8
54,1
49,7
0,4
95,4
91,3
Altri impegni per 0,5 milioni di euro riguardano l’impegno preso da Parmalat Africa Ltd con le autorità locali
per rimborsare l’intero debito tributario della società Bonnita Holdings Ltd.
Beni di terzi in custodia per 38,6 milioni di euro sono prodotti caseari soggetti a stagionatura depositati
presso i magazzini dell’Italcheese Spa, società specializzata nel magazzinaggio e nella stagionatura dei
latticini.
Beni presso terzi in deposito per 1,8 milioni di euro sono beni destinati alla vendita in deposito presso clienti.
L’ammontare totale delle rate di leasing da pagare è di 54,1 milioni di euro.
Con riferimento infine alle operazioni propedeutiche alla quotazione della nuova Parmalat Spa, le società
oggetto della Proposta di Concordato hanno assunto l’impegno di farsene carico qualora non si addivenga
all’approvazione della Proposta di Concordato o dovesse essere negata l’ammissione alla quotazione.
Al 31 dicembre 2004 i costi sostenuti dalla “nuova” Parmalat Spa ammontavano a 5,7 milioni di euro.
107
NOTE ALLE POSTE DEL CONTO ECONOMICO
A) Valore della Produzione
Il valore della produzione ammonta complessivamente a 4.094,4 milioni di euro.
La ripartizione delle vendite è la seguente:
A) 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
I ricavi delle vendite e delle prestazioni ammontano a 3.961,8 milioni di euro.
La ripartizione delle vendite è la seguente:
Div. Latte Div. Vegetale
- Europa
- Nord America
- Sud America
- Resto del Mondo
- Elisioni
Div. Fresco
Altro
Totale
1.015,1
497,4
192,0
411,5
312,1
9,8
37,9
43,6
249,0
645,2
46,8
193,1
339,2
35,1
9,3
15,8
91,0
1.915,5
1.187,4
285,9
664,0
(91,0)
2.116,0
403,3
1.134,0
308,5
3.961,8
Le vendite della Divisione “Altro” sono composti da ricavi per la vendita di prodotti da forno, pomodoro,
gelati, acqua e cioccolato, da ricavi delle attività sportive, dai contributi AIMA ricevuti per le produzioni di
pomodoro, succhi di frutta, burro e formaggi e da vendite di sottoprodotti.
A) 5) Altri Ricavi
La voce “Altri Ricavi” pari a 130,3 milioni di euro è principalmente formata dal provento realizzato dalle
società Parma A.C. Spa in A.S. e Parma Football Club Spa per la vendita dei “cartellini” dei giocatori per un
importo rispettivamente di 65,5 e 38,4 milioni di euro.
B) Costi della produzione
I costi della produzione ammontano complessivamente a 4.108,3 milioni di euro.
B) 6) Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
I costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci ammontano a 2.305,0 milioni di euro e si
riferiscono a spese sostenute per:
- Materie prime ed ingredienti
- Imballi
- Prodotti finiti e merci
- Materiale di manutenzione
- Materiale di laboratorio
- Materiale pubblicitario
- Materiale di cancelleria e modulistica
- Altri beni materiali e vari
Esercizio 2004
Esercizio 2003
1.727,6
401,4
127,6
22,1
2,7
12,1
2,1
9,4
2.398
530
339
37
5
22
4
12,3
2.305,0
3.347,3
108
B) 7) Costi per servizi
I costi per servizi ammontano a 936,6 milioni di euro e si riferiscono a spese sostenute per:
Esercizio 2004
Esercizio 2003
20,9
174,6
564,3
176,7
41,0
272,2
903,3
139,6
936,6
1.356,1
- Servizi per acquisti
- Servizi industriali
- Servizi commerciali
- Servizi amministrativi
I costi per “Servizi amministrativi” pari a 176,7 milioni di euro includono i costi sostenuti per la procedura
concorsuale di Amministrazione Straordinaria alla quale sono state sottoposte alcune società del Gruppo
Parmalat. Tali costi a fine 2004 ammontano a 88,8 milioni di euro e sono composti da :
• 44,4 milioni di euro per consulenze legali;
• 24,1 milioni di euro per consulenze contabili e amministrative;
• 6,0 milioni di euro per altre consulenze;
• 0,9 milioni di euro per consulenze tributarie e fiscali;
• 3,3 milioni di euro per spese generali;
• 0,1 milioni di euro per organi della procedura;
• 10,0 milioni di euro per altri stanziamenti.
B) 8) Costi per godimento di beni di terzi
I costi per godimento di beni di terzi ammontano a 57,1 milioni di euro e comprendono i costi per le quote di
leasing di competenza del periodo, pari a 28,2 milioni di euro, i costi sostenuti per l’affitto di immobili e
macchinari pari a 28 milioni di euro e royalties su concessioni di marchi e diritti pari a 0,9 milioni di euro.
B) 9) Costi per il personale
I costi per il personale ammontano a 505,2 milioni di euro e si riferiscono a :
- Salari e stipendi
- Oneri sociali
- Trattamento di fine rapporto
- Trattamento di quiescenza
- Altri costi
Esercizio 2004
Esercizio 2003
382,3
93,9
12,7
4,1
12,2
580,5
134,7
18,0
1,3
38,3
505,2
772,8
La variazione rispetto all’esercizio precedente è principalmente dovuta all’uscita dall’area di consolidamento
integrale di alcune società il cui dettaglio è riportato nella Tabella 2 allegata alla presente Nota Integrativa.
109
B) 10) Ammortamenti e svalutazioni
Gli ammortamenti e le svalutazioni ammontano a 215,6 milioni e si riferiscono a:
Esercizio 2004
Esercizio 2003
61,2
95,7
2,5
140,5
150,8
1.280,0
159,4
1.571,3
- Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
- Ammortamento delle immobilizzazioni materiali
- Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
- Totale amm.ti e svalutazioni delle immobilizzazioni
- Svalutazione crediti dell'attivo circolante
56,2
117,0
215,6
1.688,3
La voce “Svalutazione crediti dell’attivo circolante” pari a 56,2 milioni di euro è composta principalmente
da:
• 28,9 milioni in Parmalat Spa in A.S. relativi a crediti verso le concessionarie di distribuzione per la
maggior parte in amministrazione straordinaria per circa 21 milioni di euro e a crediti ceduti prosolvendo per 7,5 milioni;
• nella società uruguaiana Wishaw Trading Sa per un valore di 17,9 milioni di euro, per la
svalutazione dei crediti verso Carital.
B) 12) Accantonamenti per rischi
Il valore pari a 9,4 milioni di euro è principalmente composto da importi presenti:
• nella società Eurolat Spa in A.S. per un valore di 4,8 milioni di euro, di cui 4,2 milioni per
accantonamento “operazioni a premio”;
• nella società Centrale del Latte di Roma Spa per un valore di 1,2 milioni di euro, di cui 1,1 milioni
per accantonamento “operazioni a premio”;
• nelle società olandesi Parmalat Capital Netherland Bv e Parmalat Netherlands Bv per un valore
rispettivamente di 0,6 e 1,1 milioni di euro, per accantonamento “premium non convertible share”.
B) 13) Altri accantonamenti
Il valore pari a 8,9 milioni di euro è composto da:
• accantonamenti relativi al personale per 6,7 milioni;
• accantonamenti al fondo indennità suppletiva di clientela per 1,8 milioni di euro.
B) 14) Oneri diversi di gestione
Gli oneri diversi di gestione ammontano a 51,3 milioni di euro e comprendono:
Esercizio 2004 Esercizio 2003
- Imposte e tasse
- Minusvalenze, sopravvenienze e insussistenze passive ordinarie
- Spese di rappresentanza
- Perdite su crediti
- Altre spese varie
10,1
28,6
1,4
2,0
9,2
37,6
6,9
2,9
8,4
12,5
51,3
68,3
Le “ Imposte e tasse ” per un valore di 10,1 milioni di euro, sono principalmente composte da importi
presenti in:
• Indulac e Parmalat de Venezuela per 2 milioni di euro;
• Parmalat South Africa per 1 milione di euro;
• Parmalat spa in A.S. per 0,6 milioni di euro, di cui 0,4 milioni per l’I.C.I.;
• Parma Football Club Spa per 0,5 milioni di euro.
110
Le “Minusvalenze, sopravvenienze e insussistenze passive ordinarie” per un valore di 28,6 milioni di euro,
sono principalmente composte da importi presenti in :
• Parma Ass. Calcio Spa in A.S. e Parma Football Club Spa per 20,6 milioni di euro, per risoluzione
anticipata contratti giocatori;
• Parmalat Spa in A.S. per 5,3 milioni di euro, di cui 1,2 milioni per sanzione INPS comprensiva degli
interessi per ritardato pagamento contributi, 3,2 milioni di euro per costi di competenza 2003.
Le “Altre spese varie” per un valore di 9,2 milioni di euro sono principalmente composte da importi presenti
in:
• Parma Ass. Calcio Spa e Parma Football Club spa per 5,7 milioni di euro, di cui 4,6 milioni per i
diritti televisivi da riconoscere alle squadre ospiti, 0,6 milioni per contributi alla lega Calcio;
• Indulac e Parmalat de Venezuela per 1,3 milioni di euro.
C) Proventi e oneri finanziari
Gli oneri finanziari al netto dei proventi ammontano a 183,6 milioni di euro.
C) 16) Altri proventi finanziari
L’importo pari a 59,5 milioni è costituito dalle seguenti voci :
Esercizio 2004 Esercizio 2003
- Altri proventi finanziari da crediti iscritti nelle immobilizzazioni da controllate
- Altri proventi finanziari da crediti iscritti nelle immobilizzazioni da altre imprese
- Altri proventi finanziari da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non
costituiscono partecipazioni
- Altri proventi finanziari da titolo iscritti nell’attivo circolante che non
costituiscono partecipazioni
0,0
0,0
3,6
7,2
1,3
5,3
0,0
19,7
- Altri proventi diversi dai precedenti, da imprese controllate
- Altri proventi diversi dai precedenti, da altre società del gruppo
- Altri proventi diversi dai precedenti, da altre imprese
Totale
0,7
0,4
0,3
0,2
53,6
533,6
59,5
566,4
La voce “Altri proventi finanziari da crediti iscritti nelle immobilizzazioni da altre imprese” pari a 3,6
milioni di euro è interamente imputabile alla società Parma Ass. Calcio Spa in A.S. per proventi realizzati
dalla vendita di diritti di compartecipazione.
La voce “Altri proventi diversi dai precedenti, da altre imprese” pari a 53,6 milioni di euro è composta da
differenze cambio attive per 43,0 milioni di euro e da interessi attivi diversi per 10,6 milioni di cui 3,4
milioni per interessi attivi bancari e 6,4 milioni per interessi attivi verso altre imprese.
Le “differenze cambio attive” pari a 43,0 milioni di euro è composta da 6,2 milioni di “Differenze cambio
attive realizzate” e 36,8 milioni di euro per “Differenze cambio attive non realizzate”.
111
C) 17) Interessi ed altri oneri finanziari
Gli interessi e gli altri oneri finanziari ammontano complessivamente a 243,4 milioni di euro e sono costituiti
da:
- Interessi ed altri oneri finanziari da altre imprese controllate
- Interessi ed altri oneri finanziari da altre imprese collegate
- Interessi ed altri oneri finanziari da altre imprese controllanti
- Interessi ed altri oneri finanziari da altre imprese
- Interessi passivi e oneri finanziari altre società del Gruppo
Totale
Esercizio 2004
Esercizio 2003
0,0
0,0
0,0
243,0
0,4
0,3
2,8
0,3
1.715,6
0,0
243,4
1.719,0
Il valore degli “interessi ed altri oneri finanziari da altre imprese” pari a 243,0 milioni di euro è formato dalle
seguenti voci:
- Interessi ed oneri su collocamento prestiti obbligazionari
- Interessi passivi e oneri finanziari altre imprese
- Differenze cambio passive
Totale
Esercizio 2004
Esercizio 2003
23,8
128,9
90,3
n.d
n.d
n.d
243,0
1.715,6
Gli “Interessi e oneri su collocamento prestiti obbligazionari” sono riferiti alle società entrate in
amministrazione straordinaria nel corso del 2004.
Il saldo della voce “Interessi passivi e oneri finanziari” pari a 128,9 milioni di euro, è principalmente
composto da importi presenti in:
• Parmalat Dairy & Bakery Inc. per 43,8 milioni relativi a interessi passivi verso istituti per finanziamenti
a breve termine;
• Parmalat Australia ltd per 13,8 milioni e Parmalat Pacific Holding pty ltd per 8,3 milioni;
• Parma Ass. Calcio Spa in A.S. per 10,6 milioni, di cui 2 relativi a interessi passivi diversi e 8,6 relativi a
oneri diversi su altre operazioni;
• nella società Parmalat de Venezuela Ca per 9,6 milioni;
• Parmalat Finance Corporation Bv in A.S. per 5,6 milioni relativi a interessi passivi verso istituti per
finanziamenti a breve termine;
• Parmalat South Africa pty ltd per 3,7 milioni relativi a interessi passivi verso istituti per finanziamenti a
medio/lungo termine;
• Parmalat Spa in A.S. per 3,7 milioni, di cui 1,4 per interessi passivi su finanziamenti ricevuti da terzi e
2,3 per interessi maturati a favore dei creditori a cui spetterà la prededuzione/privilegio;
• Eurolat Spa in A.S. per 2,5 milioni di euro;
• Boschi Luigi & Figli Spa in A.S. per 1,7 milioni relativi a interessi passivi verso istituti per
finanziamenti a breve termine.
La voce “Differenze cambio passive ” pari a 90,3 milioni è composta da 49,9 milioni di “Differenze cambio
passive realizzate”, da 23,2 milioni per “Differenze cambio passive non realizzate ” e da Correzione
cambiaria per 17,2 milioni.
Il saldo della voce “Differenze cambio passive realizzate” pari a 49,9 milioni di euro è principalmente
composto da importi presenti:
• nella società Parmalat de Venezuela per un valore di 17,7 milioni di euro, di cui 15,8 per adeguamento
finanziamento ricevuto da Bank of America e 1,7 milioni per adeguamento finanziamento ricevuto dal
Banco Provincial;
112
•
•
•
nella società olandese Parmalat Finance Corporation Bv. in A.S. per un valore di 12,6 milioni di euro e
Parmalat Netherlands Bv in A.S. per un valore di 3,5 milioni di euro relativi all’adeguamento valori
relativi ai titoli obbligazionari e private placement;
nella società venezuelana Indulac per un valore di 9,3 milioni di euro, di cui 6,7 milioni per adeguamento
finanziamento ricevuto da Bank of America;
nella società Parmalat Spa in A.S. per un valore di 2,3 milioni di euro di cui 1,7 milioni per adeguamento
credito verso la società russa Ooo Parmalat East.
La voce “Differenze cambio passive non realizzate” pari a 23,2 milioni è principalmente composta da
importi presenti in Parmalat Spa in A.S. per 18,5 milioni di euro e nella società lussemburghese Olex Sa in
A.S. Parmalat Soparfi Bv in A.S. per un valore di 1,6 milioni di euro.
Il saldo della voce “Correzione cambiaria” pari a 17,2 milioni è principalmente composto da importi presenti
in Indulac per 11,7 milioni per oneri sulla rivalutazione effettuata negli esercizi precedenti ai fini
dell’adeguamento inflazionistico e in Parmalat de Mexico Sacv per 5,4 milioni.
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
Il valore netto delle rettifiche di valore di attività finanziarie è negativo per 71,2 milioni di euro e deriva
principalmente per 20,1 milioni da svalutazioni di attività finanziarie detenute presso un istituto di credito e
per 34,5 milioni da svalutazioni di crediti finanziari per interessi attivi. Tali rettifiche si riferiscono a Soparfi
sa in A.S..
Si aggiungono inoltre:
• per 15 milioni, svalutazioni di titoli obbligazionari acquistati da Curcastle a garanzia di operazioni di
cartolarizzazione. La svalutazione dei titoli in oggetto deve sostanzialmente ricondursi all’esercizio
della garanzia da parte dei veicoli utilizzati per la cartolarizzazione a fronte dei crediti non incassati;
• per 1,3 milioni in Parma Ass. Calcio Spa la svalutazione parziale della polizza di capitalizzazione
Generali sottoscritta nell’ambito dell’operazione di cartolarizzazione e che costituisce una parziale
garanzia di tale operazione a favore dei terzi.
E) Proventi ed oneri straordinari
Il valore netto delle partite straordinarie è negativo per 13,2 milioni.
F) 20) Proventi straordinari
Plusvalenze da alienazione
Il saldo pari a 10,8 milioni è formato da proventi relativi alla cessione del ramo d’azienda di Parmalat de
Mexico per 6,6 milioni e da quelli relativi alla vendita delle azioni Medio Credito Centrale da parte di
Parmalat Spa in A.S. per 3,9 milioni.
Altri proventi straordinari
Gli “Altri proventi straordinari” pari a 3.200,7 milioni sono principalmente formati da:
• 982,5 milioni relativi all’effetto lordo dell’uscita dall’area di consolidamento integrale delle società
controllate non consolidate integralmente nel corso dell’esercizio 2004; a tale importo si aggiunge il
provento straordinario conseguente all’adeguamento delle liste dei Giudici Delegati per 440,6
milioni per le suddette società.
113
La sintesi degli effetti economici dell’uscita dall’area di consolidamento è di seguito illustrata:
Effetto derivante dall’uscita dall’area di consolidamento nell’esercizio 2004 delle società
controllate non consolidate integralmente dal 2004
31 dicembre 2004
Cancellazione del valore di carico nel bilancio consolidato al 31/12/2003
Svalutazione dei crediti delle società consolidate integralmente verso società controllate uscite
dall’area di consolidamento integrale
5.425,6
Sub-totale
Iscrizione dei debiti garantiti dal Gruppo per le società controllate uscite dall’area di
Adeguamento delle garanzie verso società deconsolidate nel corso dell’esercizio 2004 sulla
base delle liste dei Giudici Delegati
Sub-totale
Onere netto incluso nel risultato dell’esercizio
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
(4.443,1)
982,5
(2.141,9)
440,6
(1.701,3)
(718,8)
186,1 milioni per l’utilizzo del fondo rischi conseguente all’ “impairment test” effettuato
nell’esercizio 2003 a fronte dell’uscita dall’area di consolidamento delle società in procedura
concorsuale giudiziale locale e del conseguente azzeramento delle posizioni attive del gruppo;
504,6 milioni per il rilascio del fondo rischi conseguente all’ “impairment test” effettuato
nell’esercizio 2003 a fronte del venire meno dei profili di rischio legati alle relative partecipate;
364,6 milioni per il rilascio del fondo rischi per garanzie prestate per conto di imprese controllate a
fronte del venir meno del profilo di rischio;
160,0 milioni derivanti dalla transazione Nextra conclusa e incassata il 14 ottobre 2004;
404,8 milioni relativi ad altre sopravvenienze attive per adeguamento delle passività a seguito della
definizione delle liste dei creditori da parte dei Giudici Delegati;
65,5 milioni quali sopravvenienze attive realizzate da Parmalat Spa in A.S. a fronte del rilascio di
fondi rischi e fondi svalutazione crediti in esubero e per plusvalenze su cessioni;
36,3 milioni relativi alla partecipata canadese Parmalat Dairy & Bakery inc. principalmente a seguito
di rettifiche di debiti tributari per 18,6 milioni e di debiti verso banche a seguito dell’operazione di
rifinanziamento per 16,6 milioni;
20,2 milioni per storno svalutazione credito vantato dalla società lussemburghese Parmalat Soparfi
verso Bank of America, effettuato a seguito delle verifiche che hanno chiarito che tale posizione
creditoria fosse in essere con la società Parmalat de Mexico;
12,4 milioni di euro per storno accantonamenti vari, effettuato dalla società australiana Parmalat
Pacific Holding;
11,1 milioni quale sopravvenienza attiva realizzata a fronte di stanziamenti in esubero per sanzioni e
interessi relativi al ravvedimento operoso effettuato dalla società Parma A.C. ;
proventi straordinari e sopravvenienze attive di varia natura e di importo unitario minore per la
differenza.
D) 21) Oneri straordinari
Oneri per minusvalenze da alienazioni
Gli oneri pari a 1,8 milioni sono principalmente formati dalla minusvalenza realizzata con la vendita di
azioni della Banca Mediterranea (Gruppo Capitalia) per 0,9 milioni e da altre minusvalenze.
Imposte relative ad esercizi precedenti
Le imposte pari a 5,8 milioni sono essenzialmente riconducibili a Boschi Luigi & Figli Spa in A.S. per 4,6
milioni e alla società Parmalat Spa in A.S. per 0,9 milioni di euro.
114
Altri oneri
Gli “Altri oneri straordinari” pari a 3.217,0 milioni sono principalmente composti da:
• 2.141,9 milioni relativi all’iscrizione dei debiti garantiti dal Gruppo per le società controllate uscite
dall’area di consolidamento integrale come indicato nella tabella illustrata nel capitolo altri proventi
straordinari; di tale importo 434,3 milioni si riferiscono a garanzie escluse dai Giudici Delegati; a fronte
di tali decisioni i creditori hanno proposto opposizione;
• 557,2 milioni relativi a creditori esclusi che hanno presentato opposizione avverso la decisione dei
Giudici Delegati;
• 89,1 milioni per rischi connessi all’attivo immobilizzato in relazione sia a presunti valori di realizzo sia a
previsioni di minor utilizzo della capacità produttiva e insussistenze;
• 87,6 milioni per accantonamenti a fronte di rischi fiscali;
• 50,2 milioni di euro per svalutazione titoli immobilizzati effettuata dalla società delle Antille Olandesi
Curcastle;
• 37,0 milioni per penalità conseguenti al default finanziario della società uruguaiana Wishaw Trading SA;
• 33,7 milioni di cui 22,0 per svalutazione di immobilizzazioni materiali e 11,7 milioni relativi alla
svalutazione di crediti immobilizzati verso terzi, effettuate dalla società italiana Emmegi Srl;
• 33,2 milioni di euro nella società canadese Parmalat Dairy & Bakery Inc., di cui 12,5 per oneri sostenuti
per il rifinanziamento del prestito ottenuto dalla società Ontario Teacher’s Pension Plan e 19,5 milioni
per accantonamento per oneri a fronte delle minusvalenze realizzate con la dismissione dei tre
stabilimenti divisione forno ceduti nel mese di gennaio 2005;
• 25,2 milioni di euro per svalutazione marchi e diritti di usufrutto su azioni di società brasiliane del
gruppo effettata dalla società delle Antille Olandesi Zilpa Corporation BV;
• 20,3 milioni per sopravvenienze passive a fronte dei creditori ammessi;
• 17,8 milioni per adeguamento dei debiti verso l’Erario di Parma A.C.;
• 11,2 milioni per sanzione comminata dall’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato per
l’acquisto delle società Newlat e Carnini;
• 10,2 milioni per l’accantonamento degli oneri relativi all’ipotesi di settlement con le società Usa Dairy;
• altri oneri straordinari e sopravvenienze passive di varia natura e di importo unitario minore per la
differenza.
E) 22) Imposte sul reddito dell’esercizio
Le imposte sul reddito dell’esercizio 2004 ammontano a 13,2 milioni e sono costituite da:
Esercizio 2004
Esercizio 2003
9,8
(2,5)
3,7
2,2
13,2
(106,9)
(48,6)
1,5
13,2
(140,8)
- Imposte correnti
- Imposte anticipate
- Imposte differite
- Altre imposte sul reddito
Totale
E) 23) (Utile)/Perdita di terzi
L’utile di terzi di 61,8 milioni di euro si compone per 57,6 milioni dal capitale e riserve negativi di Wishaw
Trading di competenza di azionisti terzi di cui il gruppo si è assunto l’onere e per 4,2 milioni dalla quota di
utili dell’esercizio delle società delle quali il gruppo non detiene il controllo totalitario.
115
TABELLE
1. Quotazioni utilizzate nella conversione dei bilanci
2. Variazione dell’Area di Consolidamento verificatesi nell’esercizio
3. Suddivisione per aree geografiche delle imprese controllate, collegate e minoritarie possedute dal
Gruppo Parmalat Finanziaria Spa in A.S.
4. Partecipazioni del Gruppo Parmalat Finanziaria Spa in A.S.
116
QUOTAZIONI UTILIZZATE NELLA CONVERSIONE DEI BILANCI
(quantità di valuta per 1 euro)
Fonte: Ufficio Italiano Cambi
31/12/2004
(Finale)
31/12/2003
(Finale)
Variaz. %
(Finale)
31/12/2004
(Medio)
31/12/2003
(Medio)
Variaz. %
(Medio)
ARS
4,04597
3,74504
8,04%
3,65907
3,32682
9,99%
DOLLARO AUSTRALIANO
AUD
1,74590
1,68020
3,91%
1,69049
1,73794
-2,73%
REAL BRASILE
BRL
3,61433
3,66270
-1,32%
3,63353
3,46804
4,77%
PULA BOTSWANA
BWP
5,82096
5,61655
3,64%
5,83878
5,59683
4,32%
DOLLARO CANADESE
CAD
1,64160
1,62340
1,12%
1,61675
1,58168
2,22%
FRANCO SVIZZERO
CHF
1,54290
1,55790
-0,96%
1,54382
1,52120
1,49%
PESO CILENO
CLP
759,08500
748,01100
1,48%
756,95800
779,56600
-2,90%
RENMINBI CINA
CNY
11,27810
10,45760
7,85%
10,29920
9,36600
9,96%
PESO COLOMBIANO
COP
3.222,04000
3.617,92000
-10,94%
3.295,82000
3.283,57000
0,37%
COLON COSTARICA
CRC
602,93100
514,46500
17,20%
535,70100
443,51600
20,79%
PESO DOMINICANO
DOP
35,80080
43,71840
-18,11%
49,89070
32,74430
52,36%
STERLINA GRAN BRETAGNA
GBP
0,70505
0,70480
0,04%
0,67867
0,69199
-1,93%
QUETZAL GUATEMALA
GTQ
10,75610
10,39190
3,50%
9,98202
9,05488
10,24%
DIVISA
Cod. ISO
PESO ARGENTINA
FORINT UNGHERESE
HUF
245,97000
262,50000
-6,30%
251,65600
253,61800
-0,77%
RUPIA INDONESIANA
IDR
12.626,60000
10.621,80000
18,87%
11.117,80000
9.679,26000
14,86%
PESO MESSICANO
MXN
15,19550
14,16130
7,30%
14,03330
12,20980
14,93%
RINGGIT MALAYSIA
MYR
5,17529
4,79902
7,84%
4,72616
4,29789
9,96%
METICAL MOZAMBICO
MZM
25.212,50000
28.998,40000
-13,06%
27.217,70000
26.004,00000
4,67%
CORDOBA ORO NICARAGUA
NIO
22,19610
19,53420
13,63%
19,79910
17,02510
16,29%
GUARANI PARAGUAY
PYG
8.329,24000
7.546,42000
10,37%
7.419,49000
7.262,56000
2,16%
LEU ROMANIA
ROL
39.390,00000
41.158,00000
-4,30%
40.509,70000
37.550,60000
7,88%
RUBLO RUSSIA
RUB
37,84250
36,92690
2,48%
35,80840
34,66480
3,30%
CORONA SLOVACCA
SKK
38,74500
41,17000
-5,89%
40,02180
41,48890
-3,54%
LILANGENI SWAZILAND
SZL
7,68970
8,32760
-7,66%
8,00822
8,53166
-6,14%
BATH THAILANDIA
THB
52,93460
50,01400
5,84%
50,05230
46,89830
6,73%
DOLLARO USA
USD
1,36210
1,26300
7,85%
1,24390
1,13116
9,97%
PESO URUGUAYANO
UYU
37,02860
36,06490
2,67%
35,69470
31,15230
14,58%
BOLIVAR VENEZUELA
VEB
2.608,69000
2.015,74000
29,42%
2.337,20000
1.829,43000
27,76%
RAND SUD AFRICA
ZAR
7,68970
8,32760
-7,66%
8,00920
8,53166
-6,12%
KWACHA ZAMBIA
ZMK
6.085,00000
5.545,48000
9,73%
5.917,13000
5.411,83000
9,34%
* I Valori dei bilanci delle società con sede in Ecuador vengono espressi in dollari statunitensi
Tabella n. 1 – Nota integrativa al consolidato
117
VARIAZIONI DELL'AREA DI CONSOLIDAMENTO VERIFICATESI NELL’ESERCIZIO
IMPRESE CONSOLIDATE CON IL METODO INTEGRALE
Imprese incluse (n. 2)
Società
PARMA FOOTBALL CLUB SPA
PARMALAT PORTUGAL PRODUTOS ALIMENTARES
LDA
Paese
ITALIA
PORTOGALLO
Motivazione
Costituzione
Costituzione
Società
6052231 CANADA INC.
6159532 CANADA INC.
AGRICOLA SAN JUAN SA
ARCHWAY COOKIES LLC
BATAVIA SA
Paese
CANADA
CANADA
ARGENTINA
USA
BRASILE
BECO FINO ACTIV HOTELEIRA LDA
CHEESE TRADER INC.
COMERCIAL PARMALAT SA
DEPORTIVO ITALCHACAO
EAUX VIVES HARRICANA INC.
PORTOGALLO
EUROFOOD IFSC LIMITED
EVH USA INC
IRLANDA
USA
FARMLAND DAIRIES LLC
USA
FOOD REINSURANCE SA
GANADERA NIQUIVIL SA
GELATERIA PARMALAT ARGENTINA SA
GELATERIA PARMALAT DE VENEZUELA SA
GELATERIA PARMALAT LTDA
GELATERIA PARMALAT SRL
GELATERIA PARMALAT URUGUAY SA
GELATERIA PTY LTD
ITC - COMERCIO INTERNACIONAL DO BRASIL LTDA
LACTONA SA
LES SOURCES PERIGNY INC
LUSSEMBURGO
ARGENTINA
ARGENTINA
VENEZUELA
BRASILE
COLOMBIA
ITALIA
URUGUAY
AUSTRALIA
BRASILE
ARGENTINA
CANADA
MILK PRODUCTS OF ALABAMA LLC
USA
MOTHER’S CAKE AND COOKIE CO.
PARMALAT (NANJING) DAIRY CORP. LTD
PARMALAT (TIANJIN) DAIRY CORP. LTD
PARMALAT (ZHAODONG) DAIRY CORP. LTD
PARMALAT ADMIN E PARTICIP DO BRASIL LTDA
PARMALAT ARGENTINA SA
PARMALAT ASIA (EWP) LIMITED
PARMALAT BRASIL SA
USA
CINA
CINA
CINA
BRASILE
ARGENTINA
THAILANDIA
BRASILE
PARMALAT CAPITAL FINANCE LIMITED
PARMALAT CHILE
MALTA/CAYMAN
CILE
Motivazione
Fusione con Parmalat Food inc.
Fusione con Parmalat Dairy & Bakery
Venduta il 16/12/04
Società non materiale e comunque ceduta nei primi mesi del 2005
Perdita del controllo perché i creditori di minoranza hanno chiesto ed
ottenuto l’esclusione degli azionisti di maggioranza
Controllata da società in liquidazione
Cessata
Venduta
Venduta
Procedura concorsuale denominata CCAA, l’esercizio dei diritti della
controllante è soggetto a gravi e durature restrizioni
Procedura concorsuale giudiziale locale
Procedura concorsuale denominata Chapter 11, l’esercizio dei diritti della
Liquidata il 21/9/04
Venduta il 16/12/04
Venduta il 16/12/04
Controllata da società in Procedura concorsuale denominata“Concordata”
Liquidazione volontaria
Controllata da società in Procedura concorsuale denominata “Concordata”
Venduta il 16/12/04
Società non materiale
Venduta il 16/12/04
Procedura concorsuale denominata “Concordata”, l’esercizio dei diritti della
Procedura concorsuale denominata “Provisional Liquidation”
Procedura concorsuale denominata “Convenjo Judicial Preventivo”,
l’esercizio dei diritti della controllante è soggetto a gravi e durature
restrizioni
Venduta
Cessata
Procedura concorsuale denominata “Concordata”, l’esercizio dei diritti della
Fusione con Parmalat Portugal Produtos Alimentares Lda
Venduta
Venduta
Liquidazione volontaria
Venduta il 16/12/04
Imprese escluse (n. 51 )
PARMALAT DOMINICANA
PARMALAT EMPRENDIMENTOS E ADM LTDA
PARMALAT GELATERIE HOUSTON INC.
PARMALAT GELATERIE MIAMI INC.
PARMALAT GELATERIE USA INC.
PARMALAT INGREDIENTS
PARMALAT PARTICIPACOES DO BRASIL LTDA
CILE
CANADA
BRASILE
USA
USA
USA
BRASILE
PARMALAT PORTUGAL SA
PARMALAT TECHHOLD CORP.
PARMALAT THAILAND LIMITED
PARMALAT TRADING THAILAND LIMITED
PARMALAT URUGUAY
PARMALAT USA CORPORATION
PORTOGALLO
USA
THAILANDIA
THAILANDIA
URUGUAY
USA
PT PARMALAT INDONESIA
SEIB SOCIEDADE EXPORT E IMPORT DE BENS LTDA
UNION GANDARENSE SA
INDONESIA
BRASILE
ARGENTINA
Tabella n. 2 - Nota Integrativa al Consolidato
118
SUDDIVISIONE PER AREE GEOGRAFICHE DELLE IMPRESE CONTROLLATE,
COLLEGATE E MINORITARIE POSSEDUTE DAL GRUPPO PARMALAT
FINANZIARIA SPA IN A.S.
Italia
Europa
Nord
America
Centro
America
Sud
America
Africa
Imprese consolidate
con il metodo
integrale
28
37
12
8
17
10
Imprese controllate
non consolidate con
il metodo integrale
4
16
10
2
12
1
Imprese collegate
7
5
3
Altre imprese
minoritarie
2
1
41
59
TOTALE
2
Asia
Oceania
TOTALE
28
140
3
5
49
7
1
25
10
32
28
4
11
8
35
221
119
PARTECIPAZIONI DEL GRUPPO PARMALAT FINANZIARIA SPA IN A.S.
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Partecipazione
Denominazione
Sede
N.
az./quote
CAPOGRUPPO
PARMALAT FINANZIARIA SPA in A.S.
Collecchio
AQ
EUR
815.669.721
ITALIA
BONATTI SPA
Parma
A
EUR
28.813.404
572.674 Contal Srl in A.S.
BOSCHI LUIGI & FIGLI SPA in A.S.
Fontanellato
A
EUR
6.000.000
5.366.400 Parmalat SpA in A.S.
Contal srl in A.S.
CE.DI. SPEZIA SRL
Collecchio
SRL
EUR
10.320
2.000 Eurolat SpA in A.S.
2.000
CENTRALE DEL LATTE DI ROMA SPA
Roma
A
EUR
37.736.000
5.661.400 Eurolat SpA in A.S.
5.661.400
CENTRO LATTE CENTALLO SRL in A.S.
Savigliano
SRL
EUR
420.000
COMPAGNIA FINANZIARIA ALIMENTI SPA
Collecchio
A
EUR
2.860.000
COMUNICAZIONE 2000 SRL
Collecchio
SRL
EUR
50.000
CONTAL SRL in A.S.
Collecchio
SRL
EUR
50.000
DALMATA Srl
Collecchio
SRL
EUR
120.000
ELI AIR SRL in A.S.
Collecchio
SRL
EUR
350.000
349.771 Parmalat SpA in A.S.
349.771
EMMEGI AGRO-INDUSTRIALE SRL in A.S.
Collecchio
SRL
EUR
3.000.000
Geslat Srl in A.S.
2.970.000
30.000
EUROLAT SPA in A.S.
Roma
A
EUR
155.000.000
Dalmata srl
147.250.000
7.750.000
FIORDILATTE SRL
Parma
SRL
EUR
10.000
4.000
FOOD RECEIVABLES CORPORATION SRL in liquidazione
Collecchio
SRL
EUR
1.033.000
FRATELLI STRINI COSTRUZIONI MECCANICHE SRL in A.S.
Fontevivo
SRL
EUR
52.000
GELATERIA PARMALAT SRL in liquidazione
Collecchio
SRL
EUR
100.000
GESLAT SRL in A.S.
Collecchio
SRL
EUR
23.543.776
Contal srl in A.S.
2.210.000
20.514.429
GIGLIO SPA in liquidazione
Reggio Emilia
A
EUR
20.000.000
20.000.000
IMPIANTI SPORTIVI PARMA SRL
Parma
SRL
EUR
40.000
40.000
Tratt.to nel Bil. Cons.
%
Interess.
Crit. di
(rife- di gruppo consol.to o
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
100,0000
Contal srl in A.S.
Parmalat Netherlands B.V. in A.S.
1 Parmalat Finanziaria SpA in A.S.
506.170 Parmalat Finanziaria SpA in A.S.
Parmalat Soparfi sa in A.S.
572.674
2.940.000
2.426.400
294.000
126.000
4.970.000
500.000
1
49.500
1
506.170
51.000
99.000
1.000
10,256
10,256
49,000
40,440
89,440
100,000
100,000
75,013
75,013
70,000
30,000
100,000
90,364
9,091
99,455
33,340
33,340
99,000
99,000
100,000
100,000
99,935
99,935
99,000
1,000
100,000
95,000
5,000
100,000
40,000
40,000
49,000
49,000
51,000
51,000
99,000
1,000
100,000
9,387
87,133
96,520
100,000
100,000
100,000
100,000
I
C
89,0356
I
100,0000
I
75,0130
I
99,7000
I
99,4549
I
C
99,0000
I
100,0000
I
99,9350
I
99,9565
I
100,0000
I
C
C
51,0000
I
99,9964
**
95,6487
I
**
100,0000
I
(1) A=Società per azioni; AQ=Società per azioni quotata; SRL=Società a responsabilità limitata; E=Società Estera
* Società controllate in procedura concorsuale giudiziale locale. Sono riportate nell’elenco delle partecipazioni del Gruppo in
quanto lo stesso è titolare del relativo pacchetto azionario. Tuttavia ad oggi non si prevede che alla chiusura delle singole
procedure si abbia un rinvenimento totale o parziale della partecipazione in tali società.
** Società controllate in liquidazione volontaria.
***Società cedute nei primi mesi del 2005.
****Società liquidata nel settembre 2004.
120
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Partecipazione
Denominazione
Sede
INTERLATTE SPA
San Massimo
A
EUR
130.000
ITALCHEESE SPA - MAGAZZINI GENERALI REGGIANI
Reggio Emilia
A
EUR
7.500.000
LACTIS SPA in A.S.
Albano S. Alessandro
A
EUR
5.692.500
2.674.423 Eurolat SpA in A.S.
LATTE SOLE SPA
Collecchio
A
EUR
7.800.000
LUCANA CLUB PALLAVOLO MATERA
Matera
SRL
EUR
10.400
MARGHERITA YOGURT SRL
Roma
SRL
EUR
50.000
Contal srl in A.S.
MARSH & CO. SPA
Milano
A
EUR
260.000
NEWCO SRL in A.S.
Noceto
SRL
EUR
153.000
PANNA ELENA C.P.C. SRL in A.S.
Savigliano
SRL
EUR
5.000.000
Geslat Srl in A.S.
PARMA A.C. SPA in A.S.
Parma
A
EUR
20.000.000
PARMA FACTOR SPA
Collecchio
A
EUR
5.160.000
PARMA FOOTBALL CLUB SPA
Collecchio
A
EUR
20.000.000
20.000.000 Parma A.C. SpA in A.S.
PARMAQUA SPA
Collecchio
A
EUR
100.000
PARMALAT DISTRIBUZIONE ALIMENTI SRL
Collecchio
SRL
EUR
29.498
PARMALAT SPA in A.S.
Collecchio
A
EUR
500.000.000
PARMENGINEERING SRL in A.S.
Collecchio
SRL
EUR
100.000
P.V.F. MATERA CLUB SRL in liquidazione
Matera
SRL
EUR
72.157
71.842 Lucana Club Srl
R.M. ALIMENTI SRL
Collecchio
SRL
EUR
10.000
10.000 Emmegi Agroindustriale srl in A.S.
SARAL SRL in liquidazione
Collecchio
SRL
EUR
128.750
SDS SOCIETA' DIRITTI SPORTIVI SRL
Roma
SRL
EUR
104.000
STREGLIO SPA in A.S.
Collecchio
A
EUR
3.170.000
Baden
E
EUR
7.558.638
1.889.661 Parmalat Austria GmbH
500.000.000 Parmalat Finanziaria SpA in A.S.
Contal srl in A.S.
Parmalat SpA in A.S.
1 Parma A.C. SpA in A.S.
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
123.500 95,000
95,000
95,0000
I
7.500.000 100,000
100,000
100,0000
I
2.674.423 97,252
97,252
97,2520
I
15.000.000 100,000
100,000
100,0000
I
20.000 100,000
100,000
C
49.500 99,000
500 1,000
100,000
99,9900
I
2.400 12,000
12,000
C
153.000 51,000
51,000
51,0000
I
4.950.000 99,000
50.000
1,000
100,000
99,9565
I
19.996.000 99,980
99,980
99,9800
I
154.800 30,000
30,000
C
20.000.000 100,000
100,000
99,9800
I
49.000 49,000
49,000
C
29.498 100,000
100,000
100,0000
I
500.000.000 100,000
100,000
100,0000
I
90.000 90,000
10.000 10,000
100,000
99,9000
I
71.842 99,563
99,563
**
10.000 100,000
100,000
99,9565
I
1
1,000
1 99,000
100,000
**
1 25,000
25,000
C
3.170.000 100,000
100,000
100,0000
I
N.
az./quote
EUROPA
AUSTRIA
NOM AG
1.889.661
25,000
25,000
C
121
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Denominazione
Sede
PARMALAT AUSTRIA GMBH
Vienna
E
EUR
36.337
BELGIO
PARMALAT BELGIUM SA
Bruxelles
E
EUR
1.000.000
FRANCIA
PARMALAT FRANCE SA
Bretteville Caen
E
EUR
6.539.200
SOCIETE FROMAGERE D'ATHIS SA
Athis de l'Orne
E
EUR
60.000
GERMANIA
DEUTSCHE PARMALAT GMBH in A.S.
Weissenhorn
E
EUR
4.400.000
PARMALAT MOLKEREI GMBH in A.S.
Gransee
E
EUR
600.000
Partecipazione
1 Parmalat SpA in A.S.
3.800 Parmalat France sa
540.000 Deutsche Parmalat Gmbh in A.S.
GRAN BRETAGNA
AULT FOOD (UK) LIMITED
Londra
E
GBP
150.002
BRIDGE FARM DAIRIES LIMITED
Mildenhall
E
GBP
12.500
12.500 Parmalat Dairies (UK) Ltd (Dairytime)
CANADIAN CHEESE HOLDINGS LTD (UK)
Londra
E
GBP
58.823
27.060 Parmalat Food Inc.
FOOD CONSULTING SERVICES LIMITED
Douglas
E
GBP
2.000
2.000 Curcastle Corporation nv
LAKELAND FOODS LIMITED
Glasgow
E
GBP
500.000
500.000 Verimac (n. 98) Limited
LOSELEY CHILLED PRODUCTS LTD
Mildenhall
E
GBP
150.100
150.100 Parmalat Dairies (UK) Ltd (Dairytime)
PARMALAT DAIRIES (UK) LIMITED
Mildenhall
E
GBP
2.222.156
PARMALAT FOOD HOLDINGS (UK) LTD
Londra
E
GBP
142.794.926
PARMALAT FOOD IMPORTS (UK) LIMITED
Egham
E
GBP
119.407
QUESTWAVE LIMITED
London
E
GBP
2
VALUETUNING LTD
Londra
E
GBP
162.928.224
VERIMAC (N. 98) LIMITED
Glasgow
E
GBP
100
150.002 Parmalat Food Holdings (UK) Ltd
2.222.156 Parmalat Food Holdings (UK) Ltd
Parmalat Food Inc.
119.407 Parmalat Food Holdings (UK) Ltd
1 Parmalat Food Inc.
162.928.224 Dalmata srl
100 Parmalat Dairies (UK) Ltd (Dairytime)
IRLANDA
EURO FINANCIAL MANAGEMENT LTD
Dublino
E
EUR
2
EURO FOOD IFSC LTD in A.S.
Dublino
E
EUR
USD
2
100.000
EUR
578.125
LUSSEMBURGO
OLEX SA in A.S.
Lussemburgo
E
23.125 Dairies holding inter bv in A.S.
Parmalat Netherlands B.V. in A.S.
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
1 100,000
100,000
100,0000
I
N.
az./quote
40.000 100,000
100,000
8.173.940
3.800
100,0000
99,999
99,999
95,000
95,000
4.400.000 100,000
100,000
540.000 90,000
90,000
150.002 100,000
100,000
12.500 100,000
100,000
27.060 46,002
46,002
2.000 100,000
100,000
500.000 100,000
100,000
150.100 100,000
100,000
2.222.156 100,000
100,000
140.814.926 98,613
1.980.000
1,387
100,000
119.407 100,000
100,000
1 50,000
50,000
162.928.224 100,000
100,000
100 100,000
100,000
*
*
100,0000
I
90,0000
I
*
*
C
100,0000
99,001
0,999
100,000
I
*
*
*
*
*
C
100,0000
I
*
2 100,000
100,000
100.002 100,000
100,000
22.894
231
I
C
*
100,0000
I
122
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Partecipazione
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
6.422.025 64,220
3.577.975 35,780
100,000
99,6422
I
Denominazione
Sede
PARMALAT SOPARFI SA in A.S.
Munsbach
E
EUR
25.822.000
MALTA
PARMALAT CAPITAL FINANCE LIMITED
Sliema
E
USD
30.000
PARMALAT MALTA HOLDING LIMITED in A.S.
La Valletta
E
USD
2.000
100
1.900
PARMALAT TRADING LIMITED in A.S.
La Valletta
E
USD
2.000
Parmalat Malta Holding Limited in A.S.
100
1.900
Contal srl in A.S.
Parmalat Partecipacoes do Brasil ltda
Parmalat Malta Holding Limited
OLANDA
DAIRIES HOLDING INTERNATIONAL BV in A.S.
Rotterdam
E
EUR
244.264.623
PARMALAT CAPITAL NETHERLANDS BV in A.S.
Rotterdam
E
EUR
20.000
PARMALAT FINANCE CORPORATION BV in A.S.
Rotterdam
E
EUR
1.242.000
PARMALAT NETHERLANDS BV in A.S.
Rotterdam
E
EUR
1.242.000
542.765.869 Dalmata srl
Valuetuning Limited
N.
az./quote
100
30
29.870
0,008
99,992
100,000
400 100,000
100,000
27.000 100,000
100,000
27.000 100,000
100,000
Cascais
E
EUR
184.555
184.455 Gelateria Parmalat Srl - Italia
184.455
CLESA PORTUGUESA INDUSTRIA DE LATICINIOS SA
Vila Nova de Famalicao E
EUR
748.500
150.000 Clesa sa
150.000
F.I.T. FOMENTO E INDUSTRIA DO TOMATE SA
Aguas de Moura
E
EUR
11.933.086
2.379.706 Italagro sa
2.379.706
ITALAGRO SA
Castanheira do Ribatejo E
EUR
10.978.000
2.090.000 Boschi Luigi & Figli SpA in A.S.
2.090.000
PARMALAT PORTUGAL PRODUTOS ALIMENTARES LDA
Sintra
EUR
5.000
2 Latte Sole SpA
Parmalat Distribuzione Alimenti Srl
ROMANIA
LA SANTAMARA SRL
Baia Mare
E
ROL
66.675.000
635 Contal srl in A.S.
Parmalat Romania sa
PARMALAT ROMANIA SA
Comuna Tunari
E
ROL 260.897.600.000
Contal srl in A.S.
1
1
99,6601
I
99,6771
I
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
99,946
99,946
100,000
100,000
99,511
99,511
95,000
95,000
70,000
30,000
100,000
84,252
15,748
100,000
1.825.819 69,982
88.092
3,376
73,359
99,9424
**
100,0000
I
84,1702
I
84,5838
I
100,0000
I
94,9567
I
73,3249
I
535
100
RUSSIA
LACTIS - GORKJ II
Gorkj
E
RUB
33.000.000
OAO BELGORODSKIJ MOLOCNIJ KOMBINAT
Belgorod
E
RUB
67.123.000
43.528.000
ODITALAT JV TOO
Odessa
E
RUB
5.900.000
2.900.000
1 Bonlat Financing Corporation
Lactis SpA in A.S.
*
40
542.765.829
PORTOGALLO
BECO FINO ACTIVIDADES HOTELEIRAS LIMITADA
E
0,333
0,100
99,567
100,000
5,000
95,000
100,000
5,000
95,000
100,000
1
49,000
1,000
50,000
64,848
64,848
49,150
49,150
*
64,8481
I
C
123
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Partecipazione
Denominazione
Sede
OOO DEKALAT
San Pietroburgo
E
RUB
100.000
OOO FARM
Nizhnij Novgorod
E
RUB
80.891.950
OOO PARMALAT EAST
Mosca
E
RUB
42.147.000
OOO PARMALAT MK
Mosca
E
RUB
124.000
OOO PARMALAT SNG
Mosca
E
RUB
152.750
Dairies holding inter bv in A.S.
OOO TRADE HOUSE 4 SEASONS
Belgorod
E
RUB
15.000
1 OAO Belgorodskij Molocnij Komb
OOO URALLAT
Berezovsky
E
RUB
129.618.210
SLOVACCHIA
EUROMILK
Bratislava
E
SKK
136.000.000
MLIEKOTEJ SRO
Bratislava
E
SKK
200.000
SPAGNA
ARILCA SA
Madrid
E
EUR
270.455
BASCONES DEL AGUA SA
Madrid
E
EUR
3.005.000
CLESA HELADOS SL
Madrid
E
EUR
14.427.297
CLESA SA
Madrid
E
EUR
9.291.647
COMPANIA AGRICOLA Y FORESTAL SA
Madrid
E
EUR
339.541
ENERLASA SA
Madrid
E
EUR
1.021.700
LETONA SA
Barcellona
E
EUR
4.507.500
SVIZZERA
PARMALAT INTERNATIONAL SA
Lugano
E
CHF
150.000
UNGHERIA
PARMALAT HUNGARIA RT
Szekesfehervar
E
HUF 1.385.980.000
PDBI LIQUIDITY MANAGEMENT HUNGARY LLC
Varkonyi
E
USD
132.205.000
80.891.950 Contal srl in A.S.
332 Mliekotej sro
1 Parmalat Hungaria rt
50.000 Clesa sa
Letona sa
14.427.297 Clesa sa
Compania Agricola y Forestal sa
9.350 Clesa sa
75.000 Clesa sa
Bascones del Agua sa
1 Parmalat Dairy & Bakery Inc
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
1 100,000
100,000
100,0000
I
80.891.950 100,000
100,000
99,0000
I
5.544 99,000
56
1,000
100,000
100,0000
I
1 100,000
100,000
99,0000
I
1 95,000
1
5,000
100,000
100,0000
I
1 100,000
100,000
64,8481
I
1 100,000
100,000
99,0000
I
N.
az./quote
332
12,206
12,206
1 100,000
100,000
448
47.500
2.500
14.427.297
289.213
19.987
56.496
9.350
71.250
3.750
145
99,556
99,556
95,000
5,000
100,000
100,000
100,000
93,536
6,464
100,000
100,000
100,000
55,000
55,000
95,000
5,000
100,000
96,666
96,666
C
*
99,5560
I
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
55,0000
I
100,0000
I
96,6660
I
93.374.710
67,371
67,371
1 100,000
100,000
100,0000
I
100 100,000
100,000
100,0000
I
*
NORD AMERICA
CANADA
2975483 CANADA INC
Toronto
E
CAD
100
100 Parmalat Food Inc
124
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Partecipazione
Denominazione
Sede
3450473 CANADA INC
Toronto
E
CAD
202
3782581 CANADA INC
Toronto
E
CAD
100
100 Parmalat Holdings Ltd
3853853 CANADA INC
Toronto
E
CAD
100
100 Parmalat Food Inc
CRINGLE HOLDINGS LTD
Calgary
E
CAD
691.453
EAUX VIVES HURRICANA INC.
St Mattieu D'Hurricana
E
CAD
17.910.370
LACTANTIA LIMITED
Victoriaville
E
CAD
5
LES SOURCES PERIGNY INC.
St Mattieu D'Hurricana
E
CAD
1.567.966
PARMALAT HOLDINGS LIMITED
Toronto
E
CAD
878.479.550
PARMALAT DAIRY & BAKERY INC
Toronto
E
CAD
635.260.550
PARMALAT FOOD INC.
Etobicoke
E
CAD
161.326.000
131.759 Parmalat Dairy & Bakery Inc
THE GEORGE CRINGLE-PALM DAIRIES RESEARCH FOUND.
Calgary
E
CAD
1
8.203 Parmalat Food Inc
691.453 Parmalat Dairy & Bakery Inc
600.001 Parmalat Holdings Ltd
89.259 Parmalat Food Inc
7.806 Eaux Vives Hurricana Inc.
878.479 Dairies Holding Inter bv in A.S.
9.519.605 Parmalat Holdings Ltd
3782581 Canada Inc
N.
az./quote
8.203 100,000
100,000
100 100,000
100,000
100 100,000
100,000
691.453 100,000
100,000
600.001 60,000
60,000
89.259 100,000
100,000
7.806 100,000
100,000
878.479 100,000
100,000
9.519.604 100,000
1
0,000
100,000
131.759 100,000
100,000
3 100,000
100,000
STATI UNITI D'AMERICA
ARCHWAY COOKIES LLC***
Wilmington
E
USD
0
BF HOLDINGS USA INC
Dover
E
USD
24.308.010
BONLAT FINANCING LLC
Dover
E
USD
100
EVH USA INC.
Wilmington
E
USD
1
FARMLAND DAIRIES LLC
Dover
E
USD
0
-
MILK PRODUCTS OF ALABAMA LLC
Decatur
E
USD
0
80 Farmland Dairies llc
80
MOTHER’S CAKE AND COOKIE CO.***
Los Angeles
E
USD
57.151.000
24.092 BF Holdings Usa Inc.
24.092
PARMALAT GELATERIE MIAMI INC.
Wilmington
E
USD
1.000
1.000 Parmalat Gelaterie Usa Inc.
1.000
PARMALAT GELATERIE HOUSTON INC.
Austin
E
USD
1.000
1.000 Parmalat Gelaterie Usa Inc.
1.000
PARMALAT GELATERIE USA INC.
Wilmington
E
USD
50.000
500 Gelateria Parmalat Srl
500
PARMALAT TECHHOLD CORP.
Wilmington
E
USD
40.000
400 Parmengineering srl in A.S.
400
PARMALAT USA CORPORATION
Wilmington
E
USD
1.388.356
603
-
Mother’s Cake and Cookie Co.
-
155
100 Parmalat Capital Finance Limited
100
1 Eaux Vives Hurricana Inc.
Parmalat Usa Corporation
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
1
-
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
80,000
80,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,000
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
*
100,0000
I
*
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
PN
100,0000
I
*
*
*
*
PN
**
**
**
C
*
125
Società
Denominazione
Sede
MESSICO
PARMALAT DE MEXICO S.A. de C.V.
Jalisco
Tipo Val.
(1)
E
MXN
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
390.261.812
Partecipazione
Contal srl in A.S.
N.
az./quote
390.211.812
50.000
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
99,987
0,013
100,000
99,9999
I
51,000
51,000
51,0000
I
AMERICA CENTRALE
BRITISH VIRGIN ISLANDS
ECUADORIAN FOODS COMPANY INC
Tortola
E
USD
50.000
25.500 Dairies Holding Inter bv in A.S.
CAYMAN ISLANDS
BONLAT FINANCING CORPORATION
Georgetown
E
USD
1
PARMALAT ATLANTIC FIN CORPORATION
Georgetown
E
USD
100
Parmalat Netherlands bv in A.S.
COSTA RICA
LACTEOS CENTROAMERICANOS LACTAM SA
San Josè
E
CRC
12.000
12 Parmalat Nicaragua sa
PARMALECHE DE COSTA RICA SA
San Josè
E
CRC
10.000
CUBA
CITRUS INTERNATIONAL CORPORATION SA
EL SALVADOR
LACTEOS SAN MIGUEL S.A. DE C.V.
GUATEMALA
COMERCIALIZADORA SAN ISIDRO SA
NICARAGUA
PARMALAT NICARAGUA SA
REPUBBLICA DOMINICANA
PARMALAT DEL CARIBE SA
Pinar del Rio
San Salvador
Guatemala
Managua
Santo Domingo
E
E
E
E
E
USD
USD
GTQ
NIO
DOP
11.400.000
100
5.000
2.000.000
3.390.000
627 Olex sa in A.S.
1.000 Parmalat Nicaragua sa
Lacteos Centroamericanos Lactam sa
10 Parmalat Nicaragua sa
Lacteos San Miguel sa de cv
Curcastle Corporation nv
Contal srl in A.S.
25.500
1 100,000
100,000
99 99,000
1
1,000
100,000
12 100,000
100,000
10 100,000
100,000
627
999
1
9
1
25
1.943
22
10
33.893
*
*
99,9890
I
100,0000
I
55,000
55,000
55,0000
I
99,900
0,100
100,000
99,9890
I
90,000
10,000
100,000
99,9890
I
1,250
97,150
1,100
0,500
100,000
99,9890
I
99,979
99,979
99,9790
I
100,0000
I
100,0000
I
SUD AMERICA
ANTILLE OLANDESI
CURCASTLE CORPORATION NV
Willemstad
E
USD
6.000
6.000 Parmalat Austria gmbh
ZILPA CORPORATION NV
Willemstad
E
USD
6.000
BRASILE
BATAVIA SA
Carambei
E
BRL
144.200.000
San Paolo
E
BRL
10.131.767
73.541.997 Parmalat Brasil sa
10.131.767 Gelateria Parmalat Srl
Parmalat Participacoes do Brasil ltda
6.000 100,000
100,000
6.000 100,000
100,000
73.541.997
51,000
51,000
330.847
3,265
9.800.920 96,735
100,000
*
*
126
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Partecipazione
Denominazione
Sede
ITC - COMERCIO INT. DO BRASIL LTDA
San Paolo
E
BRL
22.985.352
22.985.352 Parmalat Participacoes do Brasil ltda
Parmalat Emprend e Admin ltda
PARMALAT ADMIN E PART DO BRASIL
San Paolo
E
BRL
1.000.000
Parmalat Food Holdings (UK) Ltd
PARMALAT BRASIL SA IND. DE ALIMENTOS
San Paolo
E
BRL
PARMALAT EMPREEND. E ADM. LTDA
San Paolo
E
BRL 1.443.660.566 1.181.177.020 Parmalat Participacoes do Brasil ltda
PARMALAT PARTICIP. DO BRASIL LTDA
San Paolo
E
BRL 1.271.257.235 1.271.257.235 Parmalat SpA in A.S.
Parmalat Food Holdings (UK) Ltd
SEIB SOCIEDADE EXPORT E IMPORT DE BENS LTDA
San Paolo
E
BRL
CILE
PARMALAT CHILE SA
Santiago
E
CLP 12.943.722.315
848.597.317 5.329.073.784 Parmalat Emprend e Admin ltda
15.658.112
COLOMBIA
Santafè de Bogotà
E
COP
PARMALAT COLOMBIA LTDA
Santafè de Bogotà
E
COP 20.466.360.000
PROCESADORA DE LECHES SA (PROLECHE SA)
Medellin
E
COP
32.480.000
173.062.136
15.658.112 Parmalat Participacoes do Brasil ltda
Parmalat Emprend e Admin ltda
Parmalat Colombia Ltda
20.466.360 Dairies holding inter bv in A.S.
Parmalat Participacoes do Brasil Ltda
Dalmata Srl
Contal srl in A.S.
Parmalat Colombia Ltda
ECUADOR
LECHE COTOPAXI COMPANIA.DE ECONOMIA MIXTA LECOCEM Latacunga
E
USD
6.167.720
PARMALAT DEL ECUADOR SA
Quito
E
USD
345.344
8.633.599 Dairies holding inter bv in A.S.
PRODUCTOS LACTEOS CUENCA SA PROLACEM
Cuenca
E
USD
35.920
872.732 Ecuadorian Foods Company Inc
PARAGUAY
PARMALAT PARAGUAY SA
Asuncion
E
PYG 9.730.000.000
154.021.745 Parmalat del Ecuador sa
URUGUAY
GELATERIA PARMALAT URUGUAY SA
Montevideo
E
UYU
262.500
LACTERIA SA
Montevideo
E
UYU
9.198.000
PARMALAT TRADING SOUTH AMERICA
Montevideo
E
UYU
400.000
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
22.985.350 99,999
2
0,001
100,000
*
810.348 81,035
189.651 18,965
100,000
*
5.329.073.784 99,871
99,871
*
1.181.177.020 81,818
81,818
*
1.260.921.807 99,187
10.335.428
0,813
100,000
*
15.658.110 99,999
2
0,001
100,000
*
N.
az./quote
2.096.083
15.240
10
990
18.621.581
1.844.779
127.111.673
4.101.258
4.101.258
2.722.556
99,999
99,999
93,842
0,062
6,096
100,000
90,986
9,014
100,000
91,811
2,962
2,962
1,966
99,702
99,889
99,889
8.633.599 100,000
100,000
872.732 97,185
97,185
*
**
90,9860
I
99,4946
I
99,8889
I
100,0000
I
49,5644
I
99,0000
I
99,9610
**
6.160.870
9.633
99,000
99,000
236.250
26.250
90,000
10,000
100,000
9.198.000 100,000
100,000
400.000 100,000
100,000
100,0000
I
100,0000
I
127
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Partecipazione
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
50 16,667
70 23,333
90 30,000
90 30,000
100,000
76,3670
I
Denominazione
Sede
WISHAW TRADING SA
Montevideo
E
USD
30.000
VENEZUELA
DISTR. DE PRODUCT LACTEOS TELERIFE
Los Teques
E
VEB
100
51 Indu.Lac.Venezolana ca-Indulac
51
DISTRIBUIDORA MIXTA DE ALIMENTOS CA (DISMALCA)
Caracas
E
VEB
3.300.000
3.300 Indu.Lac.Venezolana ca-Indulac
3.300
DISTRIB. MIXTA DE ALIMENTOS GUANIPA CA (DISMAGUA)
El Tigre
E
VEB
1.000.000
600 Indu.Lac.Venezolana ca-Indulac
600
INDUSTRIA LACTEA VENEZOLANA CA (INDULAC)
Caracas
E
VEB 34.720.471.600
FRUTICOLA MONTALBAN CA
Caracas
E
VEB
25.522.000
255.220
FRUTICOLA SANTA CRUZ CA
Caracas
E
VEB
64.062.000
640.620
GELATERIA PARMALAT DE VENEZUELA CA
Caracas
E
VEB
10.000.000
PARMALAT DE VENEZUELA CA
Caracas
E
VEB 2.324.134.000
PASTEURIZADORA NATURA SA (PANASA)
Barcelona
E
VEB
QUESOS NACIONALES CA QUENACA
Caracas
E
VEB 3.000.000.000
92.000.000
300 Parmalat
Parmalat
Parmalat
Parmalat
SpA in A.S.
Participacoes do Brasil ltda
Paraguay sa
de Venezuela ca
343.108.495 Parmalat de Venezuela ca
10.000 Gelateria Parmalat Srl
10.436 Indu.Lac. Venezolana ca-Indulac
3.000.000 Indu.Lac.Venezolana ca-Indulac
N.
az./quote
343.108.495
9.000
1.000
2.324.134
10.436
3.000.000
51,000
51,000
100,000
100,000
60,000
60,000
98,820
98,820
100,000
100,000
100,000
100,000
90,000
10,000
100,000
100,000
100,000
11,343
11,343
100,000
100,000
C
98,8202
I
C
98,8202
I
98,8202
I
98,8202
I
**
100,0000
I
C
98,8202
I
96,667
96,667
96,6670
I
95,674
4,326
100,000
100,0000
I
99,9920
I
92,7367
I
AFRICA
BOTSWANA
PARMALAT BOTSWANA (PTY) LTD
MAURITIUS
PARMALAT AFRICA LIMITED
Gaborone
Port Louis
E
E
BWP
USD
3.000
55.982.304
2.900 Parmalat Africa Ltd
55.982.304 Parmalat Austria gmbh
Parmalat SpA in A.S.
MOZAMBICO
PARMALAT MOZAMBIQUE - PROD ALIMEN LDA
Matola
E
MZM 18.910.800.000 18.909.300.000 Parmalat Africa Ltd
PARMALAT PRODUTOS ALIMENTARES SARL
Matola
E
MZM 57.841.500.000
SUD AFRICA
BONNITA HOLDINGS (PTY) LIMITED
Stellenbosch
E
ZAR
1.434.000
DUN ROBIN PRODUCTS (PTY) LIMITED
Stellenbosch
E
ZAR
1.000
PARMALAT FOOD INDUSTRIES SOUTH AFRICA (PTY) LTD
Stellenbosch
E
ZAR
4.000
PARMALAT SOUTH AFRICA (PTY) LTD
Stellenbosch
E
ZAR
1.220.100
PRIMA DOLCE (PTY) LTD
Stellenbosch
E
ZAR
1.000
536.415 Parmalat Mozambique P.A. Lda
Parmalat Africa Ltd
143.400.030 Parmalat Austria GmbH
100.000 Parmalat Africa Ltd
4.000 Parmalat Austria gmbh
122.010.000 Parmalat Africa Ltd
10.000 Parmalat South Africa (Pty) Ltd
2.900
53.560.510
2.421.794
18.909.300.000
168.000
368.415
99,992
99,992
29,045
63,694
92,739
143.400.030 100,000
100,000
100.000 100,000
100,000
4.000 100,000
100,000
122.010.000 100,000
100,000
10.000 100,000
100,000
*
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
100,0000
I
128
Società
Denominazione
Sede
SWAZILAND
PARMALAT SWAZILAND (PTY) LTD
Mbabane
ZAMBIA
PARMALAT ZAMBIA LIMITED
Lusaka
Tipo Val.
(1)
E
E
SZL
ZMK
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
100
27.280.000
Partecipazione
60 Parmalat Africa Ltd
19.505.200 Parmalat Africa Ltd
N.
az./quote
60
19.505.200
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
60,000
60,000
60,0000
I
71,500
71,500
71,5000
I
ASIA
CINA
PARMALAT (NANJING) DAIRY COR. LTD
Jiangsu
E
USD
6.105.386
3.968.501
PARMALAT (TIANJIN) DAIRY COR. LTD
Tianjin
E
USD
12.000.000
1
PARMALAT (ZHAODONG) DAIRY COR. LTD
Zhaodong
E
CNY
56.517.260
53.301.760
SHANGHAI YONG AN DAIRY COMPANY LTD
Shanghai
E
CNY
14.322.425
25 Pauls Victoria Limited
25
INDIA
SWOJAS ENERGY FOODS LIMITED
INDONESIA
PT PARMALAT INDONESIA
MALESIA
PARMALAT ASIA WEST SDN BHD****
THAILANDIA
PARMALAT ASIA (EWP) LIMITED
Shivajinagar
Jakarta
Kuala Lumpur
Bangkok
E
E
E
E
INR
USD
MYR
THB
309.626.500
150.000
350.000
30.850.000
97.500 Parmalat Australia ltd
Pauls Foods Pty Ltd
Pauls Ice Cream & Milk Pty Ltd
Pauls Trading ltd
Port Curtis Dairy Pty Ltd
Dairyfields Pty Ltd
Gold Coast Milk ltd
21.624.311
65,000
65,000
70,000
70,000
94,311
94,311
25,000
25,000
C
C
C
C
69,840
69,840
*
65,000
65,000
**
350.000 100,000
100,000
*
97.500
308.494
1
1
1
1
1
1
99,998
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
0,000
100,000
C
OCEANIA
AUSTRALIA
BEAUDESERT MILK PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
3.000
3.000 Gold Coast Milk Pty Ltd
Dairyfields Pty Ltd
BENDIGO MOULDERS PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
100
100 Parmalat Australia ltd
BUTTER PRODUCERS CO-OPERATIVE FED. LTD
Hamilton
E
AUD
8.305.106
1.928.970 Port Curtis Dairy Pty Ltd
Dairyfields Pty Ltd
1.600.917
328.053
DAIRYFIELDS PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
3.572.428
3.511.594 Pauls Trading Pty Ltd
3.511.594
FIELDCO PTY LTD
Labrador
E
AUD
100
50 Pauls Trading Pty Ltd
Dairyfileds Pty Ltd
22
28
GELATERIA PARMALAT PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
500.000
500.000 Gelateria Parmalat Srl
500.000
2.999
1
100
99,967
0,033
100,000
100,000
100,000
19,276
3,950
23,226
100,000
100,000
22,000
28,000
50,000
100,000
100,000
100,0000
I
100,0000
I
PN
100,0000
I
PN
**
129
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Partecipazione
Denominazione
Sede
GOLD COAST MILK PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
570.000
HABERFIELDS DAIRY PTY LIMITED
South Brisbane
E
AUD
85.527
MONTAGUE MOULDERS PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
200
Dairyfields Pty Ltd
NORCOFIELDS PTY LIMITED
Labrador
E
AUD
100
Dairyfields Pty Ltd
NORCO-PAULS MILK PARTNERSHIP
Labrador
E
AUD
100
Dairyfields Pty Ltd
PARMALAT AUSTRALIA LTD
South Brisbane
E
AUD
122.519.504
82.345.352 Parmalat Pacific Holding Pty Ltd
PARMALAT FOODS AUSTRALIA PTY LIMITED
South Brisbane
E
AUD
70
70 Parmalat Pacific Holding Pty Ltd
PARMALAT PACIFIC HOLDING PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
322.618.866
322.618.866 Parmalat Belgium nv
PARMALAT SUPERANNUATION PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
8
PAULS (N.T.) PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
200.000
PAULS DAIRY EXPRESS (MACKAY) PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
100
PAULS EMPLOYEE SHARE PLAN PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
18
PAULS FOODS PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
286.000
Pauls (N.T.) Pty Ltd
Pauls Trading Pty Ltd
Peters Artic Delicacy Company Pty Ltd
Suncoast Milk Pty Ltd
PAULS ICE CREAM & MILK PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
606.038
Peters Artic Delicacy Company Pty Ltd
Suncoast Milk Pty Ltd
PAULS PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
1
PAULS TRADING PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
2
PAULS VICTORIA LIMITED
Rowville
E
AUD
23.234.777
24.753.731 Parmalat Australia ltd
285.000 Pauls Trading Pty Ltd
Dairyfields Pty Ltd
50 Parmalat Pacific Holding Pty Ltd
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
114.000 40,000
171.000 60,000
100,000
100,0000
I
50 100,000
100,000
100,0000
I
137 68,500
23 11,500
80,000
80,0000
I
22 22,000
28 28,000
50,000
PN
22 22,000
28 28,000
50,000
PN
82.345.352 100,000
100,000
100,0000
I
70 100,000
100,000
100,0000
I
322.618.866 100,000
100,000
100,0000
I
4 100,000
100,000
100,0000
I
400.000 100,000
100,000
100,0000
I
100 100,000
100,000
100,0000
I
9 100,000
100,000
100,0000
I
142.996 99,996
1
0,001
1
0,001
1
0,001
1
0,001
100,000
100,0000
I
302.023 99,996
1
0,001
1
0,001
1
0,001
1
0,001
100,000
100,0000
I
1 100,000
100,000
100,0000
I
2 100,000
100,000
100,0000
I
24.753.729 100,000
2
0,000
100,000
100,0000
I
N.
az./quote
130
Società
Tipo Val.
(1)
Capitale sociale
Importo
Tot. Tramite
numero az.
/ quote
votanti
possedute
Denominazione
Sede
PETERS ARTIC DELICACY COMPANY PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
916.034
PETERS MILK PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
41.504
PORT CURTIS DAIRY PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
2.578.140
PORT CURTIS MOULDERS PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
200
Q.U.F. INDUSTRIES PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
2
SANDHURST FARMS PROPERTIES PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
920.000
SUNCOAST MILK PTY LTD
South Brisbane
E
AUD
50.000
SWAN HILL MILK DISTRIBUTORS PTY LTD
Victoria
E
AUD
200
SWISSFIELD CHEESES PTY LIMITED
South Brisbane
E
AUD
108.012
THE ALL AUSTRALIAN DAIRY COMPANY PTY LIMITED
South Brisbane
E
AUD
1.000
THE FIELDCO TRUST
Labrador
E
AUD
2.689.483
1.344.741 Pauls Trading Pty Ltd
Dairyfields Pty Ltd
THE NORCOFIELDS TRUST
Labrador
E
AUD
525.273
262.636 Pauls Trading Pty Ltd
Dairyfields Pty Ltd
Partecipazione
Pauls Foods Pty Ltd
20.752 Peters Artic Delicacy Company Pty Ltd
Pauls Foods Pty Ltd
Port Curtis Dairy Pty Ltd
Dairyfields Pty Ltd
25.000 Peters Artic Delicacy Company Pty Ltd
108.012 Parmalat Foods Australia Pty Ltd
1.000 Dairyfields Pty Ltd
%
Interess.
Crit. di
rita al
valutaz.
n.
az.ord/
quote)
1.832.064 99,996
1
0,001
1
0,001
1
0,001
1
0,001
100,000
100,0000
I
20.748 99,980
1
0,005
1
0,005
1
0,005
1
0,005
100,000
100,0000
I
1.289.070 100,000
100,000
100,0000
I
90 45,000
50 25,000
15
7,500
77,500
77,5000
I
2 100,000
100,000
100,0000
I
920.000 100,000
100,000
100,0000
I
25.000 100,000
100,000
100,0000
I
200 100,000
100,000
100,0000
I
108.012 100,000
100,000
100,0000
I
1.000 100,000
100,000
100,0000
I
591.686 22,000
753.055 28,000
50,000
PN
115.560 22,000
147.076 28,000
50,000
PN
N.
az./quote
Per tutte le società controllate ma non consolidate integralmente (* / **) si è provveduto a:
• azzerare il valore di carico delle partecipazioni (fatta eccezione per Food Reinsurance iscritta per 0,1
• svalutare interamente i crediti che altre società del gruppo vantavano vs. le stesse (fatta eccezione per i
crediti verso Mother’s Cake and Cookie co., Archway Cookies LLC e Parmalat Chile iscritti per 4,4
• iscrivere un fondo rischi a fronte dei debiti garantiti da società del gruppo;
• mantenere nell’indebitamento finanziario, i debiti delle società del gruppo verso le stesse.
131
132
C) PARMALAT FINANZIARIA SPA IN A. S.
SITUAZIONE ECONOMICO-PATRIMONIALE
AL 31 DICEMBRE 2004
133
SITUAZIONE PATRIMONIALE
(in euro)
STATO PATRIMONIALE ATTIVO
CREDITI VERSO SOCI
31 dicembre 2004
31 dicembre 2003
0
0
======================= =======================
IMMOBILIZZAZIONI
I. Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
0
0
======================= =======================
II. Immobilizzazioni materiali
4) Altri beni
3.189
14.170
======================= =======================
III. Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni in:
a) imprese controllate
b) imprese collegate
2.000.000
0
0
37.472
---------------------------------------- ---------------------------------------Totale partecipazioni
2.000.000
37.472
2) Crediti:
a) verso imprese controllate
d) verso altri
3) Altri titoli
121.556.012
0
15.607
15.607
5.403
55.136
---------------------------------------- ---------------------------------------Totale immobilizzazioni finanziarie
123.577.022
108.215
======================= =======================
Totale immobilizzazioni
123.580.211
122.385
======================= =======================
ATTIVO CIRCOLANTE
I. Rimanenze
0
0
======================= =======================
II. Crediti
2) Verso imprese controllate esigibili entro l'esercizio successivo
5) Verso altri
- Fondo svalutazione crediti verso imprese controllate
442.549.374
1.303.892.547
39.710.696
40.653.498
(418.207.378)
(1.165.104.295)
---------------------------------------- ---------------------------------------Totale crediti
64.052.691
179.441.750
======================= =======================
III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
6) Altri Titoli
0
511.209
======================= =======================
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
3) Danaro e valori in cassa
7.354.672
17.708
504
421
---------------------------------------- ---------------------------------------Totale disponibilità liquide
7.355.176
18.129
======================= =======================
Totale attivo circolante
71.407.867
179.971.088
======================= =======================
RATEI E RISCONTI
Ratei e risconti
4.411
828.028
======================= =======================
Totale attivo
194.992.489
180.921.501
======================= =======================
Situazione economico patrimoniale Parmalat Finanziaria Spa in Amministrazione Straordinaria
134
STATO PATRIMONIALE
PASSIVO E PATRIMONIO NETTO
31 dicembre 2004
31 dicembre 2003
PATRIMONIO NETTO
I - Capitale
II - Riserva da sovrapprezzo delle azioni
IV - Riserva legale
VII - Altre riserve: riserva straordinaria
VIII - Utili (perdite) precedenti
IX - Utile (perdita) dell'esercizio
Totale patrimonio netto
815.669.721
815.669.721
71.880.410
71.880.410
9.355.510
9.355.510
33.088.347
33.088.347
(16.603.781.220)
0
1.226.468.304
(16.603.781.220)
------------------------------------
------------------------------------
(14.447.318.928)
(15.673.787.232)
======================= =======================
FONDI PER RISCHI E ONERI
3) Altri
4) Fondi a copertura partecipazioni e garanzie prestate a controllate
5) Fondi a copertura fornitori e banche escluse
Totale fondi per rischi e oneri
236.219
246.386
12.064.768.706
14.578.292.072
465.390.315
0
------------------------------------
------------------------------------
12.530.395.240
14.578.538.458
======================= =======================
TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO
108.993
247.078
======================= =======================
DEBITI
1) Obbligazioni esigibili entro l'esercizio successivo
262.756.744
258.228.450
3) Debiti verso banche esigibili entro l'esercizio successivo
3.780.116
3.778.906
6) Debiti verso fornitori
5.867.073
826.812
1.018.106.354
1.004.819.485
8) Debiti verso imprese controllate esigibili entro l'esercizio successivo
10) Debiti verso imprese controllanti
2.935.345
2.935.345
11) Debiti tributari
574.438
89.209
12) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
158.491
37.426
817.467.029
435.578
------------------------------------
------------------------------------
2.111.645.590
1.271.151.211
13) Altri debiti
Totale debiti
======================= =======================
RATEI E RISCONTI
Ratei e risconti
161.593
4.771.986
======================= =======================
Totale passivo
14.777.411.417
15.854.708.733
======================= =======================
Totale passivo e patrimonio netto
194.992.489
180.921.501
======================= =======================
CONTI D'ORDINE
31 dicembre 2004
31 dicembre 2003
Garanzie prestate
Altre garanzie prestate a favore di imprese controllate
190.731.028
0
Impegni e rischi
Creditori per titoli da acquistare
Totale conti d'ordine
0
296.282
------------------------------------
------------------------------------
190.731.028
296.282
======================= =======================
135
SITUAZIONE ECONOMICA
Esercizio 2004
VALORE DELLA PRODUZIONE
5) Altri ricavi e proventi:
- vari
Esercizio 2003
11.240.032
4.170.099
226.511
6.163
--------------------------------------------------------------------Totale valore della produzione
11.466.544
4.176.262
======================= =======================
COSTI DELLA PRODUZIONE
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
21.226.106
84.332
9) Per il personale:
a) salari e stipendi
b) oneri sociali
c) trattamento di fine rapporto
e) altri costi
7.561.191
132.857
333.790
517.241
109.814
160.345
24.314
41.778
713.044
9.684
--------------------------------------------------------------------22.941.400
8.423.096
======================= =======================
10) Ammortamenti e svalutazioni:
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali
c) svalutazione crediti dell’attivo circolante
0
48.661
2.293
34.609
773.827
0
--------------------------------------------------------------------776.120
83.270
======================= =======================
10.194
10.619
======================= =======================
Totale costi della produzione
23.277.714
8.516.985
======================= =======================
14) Oneri diversi di gestione
Differenza tra valore e costi della produzione
PROVENTI E ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
0
91.967.208
--------------------------------------------------------------------0
91.967.208
======================= =======================
16) Altri proventi finanziari
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni
c) da titoli iscritti nell'attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti:
- verso imprese controllate
- da altri
17) Interessi e altri oneri finanziari
- verso controllanti
- verso altri
(11.811.170)
(4.340.723)
======================= =======================
17.386
82.631
25.889
0
13.915.517
56.275.437
3.980.135
1.699.215
--------------------------------------------------------------------17.995.699
58.000.541
======================= =======================
137.964
40.168.281
0
221.646
15.632
10.760.194
--------------------------------------------------------------------(153.596)
(51.150.121)
====================
====================
Totale proventi e oneri finanziari
17.842.072
98.817.628
======================= =======================
136
RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE
19) Svalutazioni:
a) di partecipazioni
d) di crediti verso imprese controllate iscritti nell'attivo circolante
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie
PROVENTI E ONERI STRAORDINARI
20) Proventi straordinari
- altri proventi straordinari
21) Oneri straordinari
- copertura patrimonio netto imprese controllate
- altri oneri straordinari
2.512.841.416
948.977
Totale proventi e oneri straordinari
Risultato prima delle imposte
22) Imposte sul reddito del periodo
- imposte correnti
- imposte anticipate
26) Utile (perdita) del periodo
(30.643.309)
(1.612.959.650)
(11.987.535)
(1.165.104.295)
--------------------------------------------------------------------(42.630.844)
(2.778.063.945)
=======================
=======================
590.888
0
0
(13.920.201.722)
(1.250.287.147)
(491.576)
--------------------------------------------------------------------1.263.503.246
(13.920.102.410)
=======================
=======================
1.226.903.304
(16.603.689.450)
=======================
=======================
(435.000)
0
0
(91.770)
--------------------------------------------------------------------Totale imposte
(435.000)
(91.770)
=======================
=======================
1.226.468.304
(16.603.781.220)
=======================
=======================
137
NOTA INTEGRATIVA
CONTENUTO E FORMA
La situazione economico–patrimoniale al 31 dicembre 2004 è stata redatta, in euro, secondo i criteri previsti
dalla normativa civilistica così come modificata dal D. L.vo 9 aprile 1991 n° 127 e dal D. L.vo 17 gennaio
2003 n° 6.
La situazione economico-patrimoniale al 31 dicembre 2004 è stata predisposta secondo il dettato del Decreto
Legislativo 127/91, anziché secondo il Decreto Legislativo 87/92 relativo alla redazione dei bilanci degli enti
finanziari, per le seguenti considerazioni:
- l'attività finanziaria della Società consiste nella assunzione e nella gestione di partecipazioni in altre Società
ed enti; va tenuto conto, tuttavia, che l'attività prevalente svolta dalla Società è l'assunzione e la gestione di
partecipazioni, sia dirette che indirette, in Società diverse dagli enti creditizi e finanziari;
- le partecipazioni non sono assunte in vista di un loro successivo smobilizzo.
Inoltre è stata osservata la raccomandazione Consob SOC/RM/94001437 del 23 febbraio 1994 relativa alle
informazioni integrative che devono essere fornite dalle Società finanziarie che redigono il bilancio secondo
la disciplina del Decreto Legislativo 9 aprile 1991 n. 127.
L’analisi prevista dalla comunicazione Consob n. DIS/98084143 del 27 ottobre 1998, relativa all’andamento
economico finanziario dei diversi settori e aree geografiche di attività dove Parmalat Finanziaria opera
tramite le Società controllate, è stata riportata nella Relazione di gestione.
La valutazione delle voci della situazione economico-patrimoniale al 31 dicembre 2004 è stata fatta
ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza.
La Società non ha eseguito rivalutazioni economiche e monetarie e non ha derogato dai criteri di valutazione
di cui all'art. 2426 C.C.. Essendo la società in procedura di Amministrazione Straordinaria a far data dal 30
dicembre 2003, si è tenuto conto nella situazione economico-patrimoniale anche dei provvedimenti adottati
dal Giudice Delegato del Tribunale di Parma in relazione all’analisi dei creditori insinuatisi al passivo della
“procedura” stessa.
Nota integrativa Parmalat Finanziaria Spa in Amministrazione Straordinaria
138
CRITERI DI VALUTAZIONE
I criteri di valutazione, esposti qui di seguito, non hanno subito modifiche, se non diversamente indicato,
rispetto a quelli adottati nell'esercizio precedente.
Immobilizzazioni materiali e ammortamenti
Le immobilizzazioni materiali, esposte al netto degli ammortamenti, sono iscritte al costo di acquisto e
vengono sistematicamente ammortizzate in relazione al loro deperimento economico e alla loro residua
possibilità di utilizzazione.
Le spese relative alle riparazioni e manutenzione ordinaria delle immobilizzazioni materiali vengono
addebitate integralmente al conto economico.
I beni di costo unitario inferiori a 516 euro sono direttamente spesati al conto economico.
Partecipazioni
La valutazione delle partecipazioni è stata effettuata al costo tenendo conto delle perdite permanenti di
valore. A tal fine tutte le partecipazioni del gruppo Parmalat sono state valutate sottoponendole ad
“impairment test”.
Per le principali partecipazioni e per quelle facenti parte del “core business” si è proceduto ad una
valutazione attualizzando i flussi di cassa risultanti dal piano di ristrutturazione. Per partecipazioni di minore
importanza si è ricorso al metodo dei multipli. Per le partecipazioni e le attività di cui è prevista la
dismissione si è tenuto conto dei presunti valori di realizzo.
Nel caso in cui il valore della partecipazione è negativo, il valore netto della stessa è stato annullato con la
costituzione di opportuno fondo di svalutazione. Nei casi in cui gli obblighi della controllante eccedono
l’annullamento del valore della partecipazione si è provveduto ad uno stanziamento a fondo rischi o alla
svalutazione dei crediti verso la controllata.
Titoli
I titoli iscritti nelle immobilizzazioni finanziarie e nelle attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni sono valutati al costo di acquisto, ritenuto congruo rispetto al presunto valore di realizzo
Crediti
I crediti, sia immobilizzati sia a breve termine, sono esposti al loro presunto valore di realizzo, in base al
valore nominale opportunamente rettificato dagli accantonamenti al fondo svalutazione crediti.
La valutazione dei crediti è stata effettuate secondo prudenza e nelle prospettive dettate dalla procedura di
Amministrazione Straordinaria in precedenza evidenziate, apportando, in sintonia anche con il principio
contabile n. 15 ed ai sensi dell’art. 2426 punto 8 del Codice Civile, le opportune rettifiche mediante
accantonamenti al fondo svalutazione crediti.
Ratei e risconti
Il principio della competenza temporale viene realizzato per mezzo delle appostazioni di ratei e risconti
attivi e passivi.
Fondi per rischi e oneri
I fondi per rischi e oneri stanziati nel passivo dello stato patrimoniale intendono coprire le passività
potenziali a carico della Società, secondo stime realistiche della loro definizione, delle quali alla chiusura
dell'esercizio erano indeterminati o l'ammontare o la data di sopravvenienza. L’importo più significativo del
Fondo è relativo alla copertura perdite della controllata Parmalat Spa. Altri fondi sono relativi alle richieste
di creditori che vantano pretese soprattutto in relazione alla responsabilità dell’”azionista unico” nell’ambito
della procedura di “Concordato”.
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato è accantonato in conformità alle leggi ed ai contratti di
lavoro vigenti e corrisponde all'importo integrale delle competenze maturate al 31 dicembre 2004 a favore
dei dipendenti.
139
Debiti
I debiti rilevati nella procedura di A.S. sono stati adeguati, se necessario, ai provvedimenti di ammissione del
“Giudice Delegato” riportati nelle liste pubblicate sulla Gazzetta Ufficiale del 28 dicembre 2004. I debiti
sorti dopo l’inizio delle procedure sono registrati al loro valore nominale.
Valori espressi in valute “non euro”
I valori espressi in moneta diversa dall’euro, sono stati convertiti in base al cambio del giorno di
effettuazione dell'operazione applicato dalla banca presso la quale è stata domiciliata l'operazione.
Tali valori sono stati ulteriormente aggiornati, tramite la rilevazione a conto economico della differenza su
cambio, in base alla quotazione della moneta estera alla data di estinzione dell’operazione o alla data di
chiusura dell’esercizio (con la sola eccezione dei debiti rilevati alla data di entrata in Amministrazione
Straordinaria che sono rimasti bloccati al cambio del 30 dicembre 2003).
Imposte sul reddito
Lo stanziamento di imposte correnti è stato fatto in base alla realistica previsione di competenza. Non esiste
carico di imposte differite.
Proventi ed oneri attività ordinarie
I proventi e gli oneri vengono riconosciuti secondo il principio della competenza temporale.
Non ci sono dividendi iscritti nell’esercizio.
Rettifiche di valore attività finanziarie
Si riferiscono alla copertura di perdite di partecipazioni di società controllate, strategiche nel controllo di
alcuni settori del Gruppo Parmalat.
Proventi ed oneri straordinari
I proventi ed oneri straordinari derivano dall’iscrizione di poste di natura non ricorrente ed in particolare si
riferiscono alla definizione degli obblighi sorti anteriormente alla entrata in Amministrazione Straordinaria
per tutte quelle posizioni che si sono definite o sono state comunque quantificabili al termine dell’intervento
dell’autorità delegata alla procedura concorsuale.
Impegni, rischi e garanzie
Rappresentano gli impegni relativi alle fidejussioni IVA prestate a favore di società del Gruppo di cui, al
momento, solo in minima parte ci è stata richiesta l’attivazione.
Operazioni infragruppo
Con alcune società controllate sono state effettuate, nel corso del periodo, operazioni alle normali condizioni
di mercato.
140
NOTE ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE ATTIVA
Nel commento allo stato patrimoniale sono state indicate le variazioni intervenute, rispetto al bilancio chiuso
al 31 dicembre 2003, nella consistenza delle varie voci.
ATTIVO
B) Immobilizzazioni
II - Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali ammontano, al netto degli ammortamenti, a 3 migliaia di euro, diminuiscono
di 11 migliaia di euro e sono costituite dal residuo di macchine elettroniche e mobili al 31 dicembre 2004.
La Società non ha mai effettuato rivalutazioni o svalutazioni di immobilizzazioni materiali.
Gli ammortamenti, come già specificato al capitolo "Criteri di valutazione", sono stati calcolati sulla base del
criterio della residua possibilità di utilizzazione, in base alle seguenti aliquote:
Mobili e arredi
12,00%
Macchine elettroniche 20,00%
I criteri di ammortamento e i coefficienti applicati non sono stati modificati rispetto al precedente esercizio.
III - Immobilizzazioni finanziarie
La voce "partecipazioni" è pari a 2.000 migliaia di euro (37 migliaia di euro al 31 dicembre 2003).
Elenco delle partecipazioni possedute direttamente
(migliaia di euro)
Capitale
sociale
(1)
Patrimonio
netto
(1)
Partecipazioni in imprese controllate
Dalmata Srl
Via O. Grassi, 26 – Collecchio (Pr)
120
1.073
Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria
Via O. Grassi, 22/26 – Collecchio (Pr)
500.000 (13.349.164)
Parmalat Belgium Sa
Avenue de Tervueren 13a – Bruxelles (Belgio)
1.000
1.474
Parmalat Capital Netherlands Bv in Amminist. Straordinaria
Weena 336 – Rotterdam (Olanda)
20
(339.956)
Saral Srl in liquidazione
Via O. Grassi, 22/26 – Collecchio (Pr)
129
(478)
Totale partecipazioni in imprese controllate
Partecipazioni in imprese collegate
Comunicazione 2000 Srl
Via O. Grassi, 26 – Collecchio (Pr)
50
59
Food Receivables Corporation Srl in liquidazione
Via Piero Ruffini, 1 – Collecchio (Pr)
1.033
41
Totale partecipazioni in imprese collegate
Totale partecipazioni
** Il 99,00% è posseduto dalla Parmalat Spa in Amministrazione Straordinaria
Utile (perdita)
(1)
%
quota
posseduta
Valore
attribuito in
bilancio
(11.915)
100,00
1.000
539.540
100,00
0
(211)
100,00
1.000
(325)
100,00
0
(193)
1,00**
0
2.000
(13)
33,34
0
(1.613)
49,00
0
0
2.000
(1) I dati relativi al capitale sociale, al patrimonio netto e all’utile o alla perdita delle partecipazioni possedute
direttamente si riferiscono ai valori risultanti dalle bozze delle situazioni economico-patrimoniali chiuse al 31
dicembre 2004, ove disponibili.
In data 27 settembre 2004 la controllata Dalmata Srl ha tenuto l’assemblea straordinaria per copertura perdite
accumulate, abbattimento capitale sociale e ricostituzione dello stesso. Parmalat Finanziaria in A.S., come
unico socio, e con operazione autorizzata con decreto del Ministero delle Attività Produttive, ha rinunciato a
parte del credito vantato verso la stessa e precisamente per 458,9 milioni di euro per coprire le perdite
141
residue e per 1 milione di euro per ricostruire il capitale sociale al valore di 120.000 euro ed una riserva in
conto copertura future perdite per 880.000 euro.
In data 24 dicembre si è tenuta l’assemblea straordinaria dei soci di Parmalat Belgium SA per la
ricapitalizzazione della società.
In sintesi, Parmalat Belgium SA aveva perdite per 173.910.284,36 euro ed un capitale di 144.000.000,98
euro, Parmalat Finanziaria aveva crediti verso Parmalat Belgium SA per 31.595.051,57 euro.
E’ stato deliberato:
a) l’abbattimento totale del capitale sociale a copertura parziale delle perdite;
b) un aumento di capitale (cui Dalmata, in precedenza socio di maggioranza, non ha partecipato) di
31.595.000 euro, interamente sottoscritto da Parmalat Finanziaria Spa in A.S. con un apporto “in
natura” rappresentato da parte del suo credito verso Parmalat Belgium;
c) un abbattimento del capitale sociale per 29.910.283,38 euro a copertura della perdita residua;
d) un ulteriore abbattimento del capitale sociale per 684.716,62 euro con la creazione di una riserva.
Il capitale sociale di Parmalat Belgium SA risulta quindi di 1.000.000,00 euro, interamente sottoscritto da
Parmalat Finanziaria Spa in A.S..
Il bilancio consolidato di gruppo fornisce una più ampia informativa della situazione patrimoniale e
finanziaria e del risultato economico, nonché delle variazioni intercorse nella situazione patrimoniale e
finanziaria del Gruppo.
I “crediti verso imprese controllate” sono aumentati di 121.556 migliaia di euro a seguito del giro conto dei
crediti dell’attivo circolante relativamente al finanziamento a Parmalat Pacific Holding, a seguito della
postergazione del rimborso dello stesso, accettata in base all’accordo con gli istituti bancari locali per la
ristrutturazione del debito.
In data 1 febbraio 2005 il credito suindicato, per un valore di 121.410 migliaia di euro è stato trasformato in
sottoscrizione di “Preferred shares” emesse da Parmalat Pacific Holding Pty Ltd, dopo che quest’ultima ha
esercitato il diritto, in base agli accordi fatti in precedenza, per la ristrutturazione completa del debito
finanziario.
I "crediti verso altri", pari a 16 migliaia di euro, invariati rispetto all’esercizio precedente, sono costituiti dal
valore dei depositi cauzionali.
Gli "altri titoli" diminuiscono per un valore di 50 migliaia di euro a seguito della parziale cessione delle
azioni relative alla “Emittenti titoli” il cui valore residua al 31 dicembre 2004 per 5 migliaia di euro.
C) Attivo circolante
II - Crediti
I “crediti verso imprese controllate”, di natura finanziaria, ammontano ad un valore netto di 24.342 migliaia
di euro e diminuiscono di 114.447 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2003, principalmente a causa
della riclassificazione del credito verso la Parmalat Pacific Holding.
I crediti verso imprese controllate, esposti al lordo del fondo svalutazione, sono stati opportunamente
adeguati al loro presunto valore di realizzo mediante l’accantonamento in parte già effettuato in sede di
preparazione del bilancio al 31 dicembre 2003 ed in parte nell’esercizio 2004. Nell’esercizio 2004 la
svalutazione più significativa (11.987 migliaia di euro) ha riguardato la controllata Dalmata Srl, nell’ambito
del processo di copertura perdite accumulate dalla stessa fino a tutto il 30 giugno 2004.
I “crediti verso altri”, pari a 39.710 migliaia di euro al netto del fondo svalutazione crediti di 158 migliaia di
euro accantonato nei precedenti esercizi, diminuiscono di 943 migliaia di euro principalmente a seguito di
rimborso per alienazione di contratti in Interest rate swap. La voce più rilevante è costituita da crediti verso
erario per 39.863 migliaia di euro (lordi).
142
III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
Le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni risultano azzerati e diminuiti di 511 migliaia
di euro a seguito della cessione delle quote del Fondo Alfieri.
IV - Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide sono pari a 7.355 migliaia di euro ed aumentano di 7.337 migliaia di euro. Per 798
migliaia di euro sono costituiti da disponibilità presso banche e per il rimanente importo di 6.557 migliaia di
euro trattasi di depositi di società controllate, verso le quali viene rilevato pari ammontare di debito.
D) Ratei e risconti attivi
I ratei e risconti attivi ammontano a 4 migliaia di euro e sono costituiti solo dai risconti di competenza
relativi a normali costi di esercizio. Diminuiscono di 824 migliaia di euro rispetto al 2003 a seguito
dell’avvenuto incasso di interessi su Irap stanziati nei ratei dello scorso anno.
Oneri capitalizzati
Nel corso dell'esercizio la società non ha imputato oneri finanziari ai valori iscritti nell'attivo dello stato
patrimoniale.
143
NOTE ALLA SITUAZIONE PATRIMONIALE PASSIVA
A) Patrimonio netto
Il patrimonio netto ha un valore negativo di 14.599.419 migliaia di euro e migliora di 1.074.368 migliaia di
euro, pari al risultato dell’esercizio.
I - Capitale sociale sottoscritto e versato
Il capitale sociale al 31 dicembre 2004, sottoscritto ed interamente versato, è pari a euro 815.669.721 ed è
rappresentato da n. 815.669.721 azioni ordinarie da nominali euro 1 cadauna.
II - Riserva da sovrapprezzo delle azioni
La riserva da sovrapprezzo delle azioni è pari a 71.880 migliaia di euro.
IV - Riserva legale
La riserva legale è pari a 9.356 migliaia di euro.
VII - Riserva straordinaria
La riserva straordinaria è pari a 33.088 migliaia di euro.
VIII – Perdite precedenti
Ammontano a 16.603.781 migliaia di euro corrispondenti al risultato dell’esercizio 2003.
IX - Risultato del periodo
L’utile del periodo ammonta a 1.226.468 migliaia di euro.
B) Fondi per rischi e oneri
La voce "altri" del fondo per rischi e oneri, pari a 236 migliaia di euro, si è ridotta di 10 migliaia di euro
rispetto all’esercizio precedente a seguito di un parziale utilizzo.
La voce “Fondi per rischi e oneri a copertura delle perdite su partecipazioni e delle garanzie prestate a favore
di imprese controllate”, si iscrive per 12.064.769 migliaia di euro e diminuisce di 2.513.523 migliaia di euro
rispetto al 31 dicembre 2003. Tale variazione si riferisce:
a) alle diminuzioni per complessivi 2.870.192 migliaia di euro, così dettagliate:
•
•
•
•
rettifica del rischio per garanzie prestate su Parmalat Pacific Holding (191.025 migliaia di euro)
e su Parmalat Capital Netherland (334.319 migliaia di euro) per adeguamento all’effettivo debito
finanziario accertato;
rettifica rischio su garanzie per rimborsi crediti IVA di società controllate (190.731 migliaia di
euro) che non sono più ritenute pregiudizievoli per la società e quindi rimangono evidenziate
solo come “garanzie prestate” nei conti d’ordine;
rettifica del fondo copertura perdite (1.765.171 migliaia di euro) relativo alla principale
controllata Parmalat Spa in A.S. per adeguamento al suo patrimonio netto negativo (al netto delle
posizioni già garantite direttamente dalla nostra società) alla data del 31 dicembre 2004;
giro alla voce “Altri debiti” del debito per garanzie prestate alla controllata Parmalat Netherland
bv in quanto ammesso dal Giudice allo stato passivo per 388.946 migliaia di euro.
b) all’aumento per la costituzione di un fondo per le richieste pervenute da società del gruppo
sottoposte a loro volta a procedure concorsuali locali (356.669 migliaia di euro).
144
La voce “Fondi a copertura fornitori e banche escluse” comprende gli stanziamenti relativi ai fornitori che
hanno fatto opposizione ai provvedimenti del Giudice Delegato per 165 migliaia di euro e stanziamenti
relativi ad Istituti di Credito che hanno presentato opposizione per 465.225 migliaia di euro richiedendo la
garanzia generica dell’”azionista unico”.
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato ammonta a 109 migliaia di euro e evidenzia un
decremento di 138 migliaia di euro dovuto all’uscita di personale dipendente avvenuta durante il 2004. Il
valore espresso in bilancio copre le spettanze del personale dipendente in forza al 31 dicembre 2004.
D) Debiti
La Società non ha contratto debiti assistiti da garanzia reale su beni sociali.
I debiti aumentano di 840.494 migliaia di euro e si suddividono in:
31 Dicembre 2004
31 Dicembre 2003
Variazione
262.757
3.780
1.016.577
2.935
258.229
3.779
1.004.819
2.935
4.528
1
11.758
-
1.286.049
1.269.762
16.287
5.867
1.529
574
159
817.467
827
89
37
436
5.040
1.529
485
122
817.031
825.596
1.389
824.207
2.111.645
1.271.151
840.494
Debiti finanziari
Obbligazioni
Verso banche
Verso imprese controllate
Verso imprese controllanti
Totale debiti finanziari
Debiti commerciali
Verso fornitori
Verso imprese controllate (deb. commerciali)
Tributari
Verso Istituti di previdenza
Altri debiti
Totale debiti vari
Totale debiti
1) Obbligazioni
La variazione della voce per 4.518 migliaia è dovuta alla imputazione degli interessi prima classificati nella
voce “ratei passivi”. L’importo totale di 262.757 migliaia di euro corrisponde a quanto riconosciuto in base
alle liste dei creditori ammessi.
I prestiti obbligazionari ivi classificati sono i seguenti:
Codice ISIN
IT0000960044
IT0001157202
GB0054047484
Totale
Data emissione
02-gen-97
1° ottobre 1997
16 febbr. 1998
Scadenza originaria
02-gen-07
1° ottobre 2007
16-feb-10
Importo
104.626
103.981
54.150
262.757
3) Debiti verso banche
I debiti verso banche ammontano a 3.780 migliaia di euro e corrispondono alla situazione debitoria
riconosciuta in base alle liste dei creditori ammessi.
145
6) Debiti verso fornitori
I debiti verso fornitori ammontano a 5.867 migliaia di euro e aumentano di 5.040 migliaia di euro, a seguito
soprattutto dei costi relativi agli impegni della procedura di Amministrazione Straordinaria, spese legali e di
consulenza.
Nel totale sono compresi i debiti ante procedura di Amministrazione Straordinaria risultanti dalle liste dei
creditori ammessi ammontanti a 331 migliaia di euro.
8) Debiti verso imprese controllate
I debiti verso imprese controllate (ammontanti a 1.018.106 migliaia di euro) sono aumentati di 13.287
migliaia di euro a seguito di finanziamenti ricevuti da Parmalat spa in A.S. per far fronte agli impegni nei
confronti dei fornitori di servizi (valore di circa 6.700 migliaia di euro) e per l’esposizione del debito verso
società controllate per depositi effettuati (per circa 6.500 migliaia di euro).
10) Debiti verso imprese controllanti
I debiti verso imprese controllanti ammontano a 2.935 migliaia di euro, sono rimasti invariati e si riferiscono
alla controllante Coloniale Spa in Amministrazione Straordinaria.
11) Debiti tributari
I debiti tributari ammontano a 574 migliaia di euro, aumentano di 485 migliaia di euro; si riferiscono a
ritenute da versare per 139 migliaia di euro e all’accantonamento stimato per l’IRAP di competenza esercizio
2004 per 435 migliaia di euro.
12) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
I debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale ammontano a 158 migliaia di euro e aumentano di 121
migliaia di euro.
Si tratta di debiti maturati in favore di enti assistenziali e previdenziali principalmente per le prestazioni del
personale dipendente.
13) Altri debiti
Gli altri debiti ammontano a 817.467 migliaia di euro, aumentano di 817.031 migliaia di euro e sono
costituiti principalmente dai debiti ammessi allo stato passivo relativamente alla garanzia richiesta per
“azionista unico”. Tale importo ammonta a 428.225 migliaia di euro; altri 131 migliaia di euro sono relativi
ad “altri debiti” ammessi allo stato passivo, mentre 165 migliaia di euro riguardano normali debiti di gestione
per lo più relativi al personale. Gli ulteriori 388.946 migliaia di euro sono relativi al debito per garanzie
prestate ed ammesse dal Giudice nelle liste del passivo e che precedentemente erano stanziate nella voce
“Fondi”.
E) Ratei e risconti passivi
I ratei e risconti passivi ammontano a 162 migliaia di euro, diminuiscono di 4.610 migliaia di euro e sono
costituiti principalmente da ratei per premi assicurativi pagati posticipatamente nell’anno 2005. La
diminuzione è dovuta alla riclassifica degli interessi sui prestiti obbligazionari che sono stati inseriti assieme
al debito ammesso (vedasi voce D1).
CONTI D’ORDINE
L’importo di 190.731 migliaia di euro si riferisce alle garanzie prestate a società del Gruppo a seguito delle
richieste di rimborso IVA.
146
NOTE ALLA SITUAZIONE ECONOMICA
Le variazioni con l’esercizio precedente vengono riportate anche se il contesto è completamente cambiato.
La società svolgeva un’attività di holding capogruppo, ma a partire dalla data di entrata in Amministrazione
Straordinaria (30 dicembre 2003) ha ridotto le sue funzioni ed il conto economico è per lo più caratterizzato
da costi relativi al “Piano di ristrutturazione” avviato nel Gruppo Parmalat.
A) Valore della produzione
La voce “Altri ricavi e proventi” ammonta a 11.466 migliaia di euro ed è così ripartita:
Esercizio 2004
Esercizio 2003
8.604
2.636
0
3.948
11.240
3.948
111
115
0
228
11.466
4.176
Riaddebito costi procedura
Riaddebito premi corporate coperture Assicurative
Altri ricavi verso società del Gruppo
Altri riaddebiti interni
Ricavi e recuperi vari e sopravvenienze ordinarie
Totale
Il riaddebito dei Costi di Procedura è stato fatto alla controllata Parmalat Spa in A.S., la quale poi, a sua
volta, ha ripartito la totalità dei costi (compresi quelli sostenuti da lei stessa) fra le 16 società partecipanti al
“concordato”, sulla base delle “masse attive” (provvisorie) calcolate per la determinazione dei “recovery
ratios”, così come previsto ed autorizzato da provvedimento del Ministro delle Attività Produttive.
Il riaddebito delle polizze assicurative “Master” pagate dalla capogruppo è effettuato in base ai valori del
fatturato delle società del gruppo o del valore assicurato per Paese.
I riaddebiti interni sono riferiti alla corrispondente quota dei costi generali di struttura addebitati dalla
“gestione ordinaria” della società (la tipica attività di società finanziaria) alla “gestione speciale per la
Procedura”, tenuta contabilmente in modo separato e soggetta a regime di imposta sul valore aggiunto
diverso.
B) Costi della produzione
I “costi per servizi” ammontano complessivamente a 21.226 migliaia di euro, si incrementano di 13.509
migliaia di euro principalmente a seguito dei costi per prestazioni professionali legate alla procedura di
Amministrazione Straordinaria.
Le voci principali dei costi per servizi sono rappresentate da:
Esercizio 2004
Esercizio 2003
15.815
3.286
1.877
248
0
4.670
162
2.729
21.226
7.561
Costi procedura
Assicurazioni corporate e altre assicurazioni
Società revisione per bilancio sociale e consolidato
Altre prestazioni e consulenze
Totale
I costi di procedura ammontano a 15.704 migliaia di euro di spese riferibili alla gestione della procedura
sostenuti in via diretta dalla società, per conto anche delle altre società del concordato a cui si assomma il
riaddebito interno relativo alla quota di costi di struttura (111 migliaia di euro) come già evidenziato nella
voce “altri ricavi”. Relativamente alla spesa di revisione, occorre rilevare che le stesse comprendono anche la
147
verifica del bilancio relativo al semestre gennaio-giugno 2004 ed i costi di attività di coordinamento relativa
al bilancio consolidato del “Gruppo Parmalat Finanziaria Spa in A.S.”.
I “costi per godimento di beni di terzi” ammontano a 84 migliaia di euro e si riferiscono principalmente a
canoni di locazione immobili.
I “costi per il personale” ammontano a 1.181 migliaia di euro e comprendono tutte le competenze maturate al
31 dicembre 2004, compresi gli incentivi all’esodo.
Gli “ammortamenti” ammontano a 2 migliaia di euro.
La “svalutazione crediti dell’attivo circolante” per 774 migliaia di euro si riferisce agli accantonamenti per
svalutazione crediti verso società del gruppo fatti secondo una valutazione prudenziale della loro possibile
recuperabilità.
Gli “oneri diversi di gestione” ammontano a 10 migliaia di euro e si riferiscono principalmente a valori
bollati e tasse diverse.
C) Proventi e oneri finanziari
I proventi e oneri finanziari, positivi per 17.842 migliaia di euro sono costituiti da:
Esercizio 2004
Esercizio 2003
0
17
83
13.916
3.980
91.967
26
0
56.275
1.699
17.996
149.967
138
0
16
40.168
222
10.760
154
51.150
17.842
98.817
Dividendi e Crediti Imposta
Proventi su titoli iscritti nelle immobilizzazioni
Proventi su totali iscritti nell’attivo circolante
Proventi verso imprese controllate
Proventi verso altri
Proventi finanziari
Oneri finanziari verso imprese controllate
Oneri finanziari verso imprese controllanti
Oneri finanziari verso altre imprese
Oneri finanziari
Totale
La voce principale dell’esercizio 2004 è relativa ai proventi per interessi su finanziamenti a controllate (non
in Amministrazione Straordinaria) ed in particolare Dalmata srl (12.455 migliaia di euro) e Parmalat Pacific
Holding (1.460 migliaia di euro).
Tra i proventi verso altri la principale voce è relativa a 3.849 migliaia di euro per proventi su interest rate
swap incassati nel semestre.
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
19.a) Svalutazioni di partecipazioni
La voce ammonta a 30.643 migliaia di euro di cui 30.595 migliaia di euro sono relativi alla svalutazione
effettuata su Parmalat Belgium a copertura delle perdite pregresse della stessa per 29.910 migliaia di euro e
all’ulteriore accantonamento per perdite future pari a 685 migliaia di euro.
148
19.d) Svalutazioni di crediti
La voce, pari a 11.987 migliaia di euro, è relativa alla svalutazione del credito, iscritto nell’attivo circolante e
maturato nell’esercizio verso la partecipata Dalmata Srl, a cui poi si è provveduto alla copertura perdite
accumulata a tutto il 30 giugno 2004 e alla ricostruzione del capitale sociale come descritto nella voce
“partecipazioni”.
E) Proventi e oneri straordinari
Sono così dettagliati:
Esercizio 2004
Esercizio 2003
716.076
1.765.171
31.595
112
836
0
0
0
0
591
2.513.790
591
428.225
0
465.225
0
356.669
0
0
165
3
13.920.202
0
491
1.250.287
13.920.693
1.263.503
(13.920.102)
Eliminazione fondi accantonati a garanzia società del gruppo
Rettifica fondo copertura partecipazione controllata
Proventizzazione fondo fatto sui crediti
Provento transazione Nextra
Altre sopravvenienze
Proventi straordinari
Oneri per creditori per “azionista unico” ammessi al passivo
Fondo per creditori per “azionista unico” non ammessi ma
opponenti alla decisione
Fondo per creditore “Gruppo Farmland” richiedente
azionista unico
Fondo copertura partecipazioni controllate
Altri accantonamenti per richieste non ammesse
Altre sopravvenienze
Oneri straordinari
Totale
I proventi per eliminazione fondi accantonati derivano dalla proventizzazione di accantonamenti non più
necessari in relazione a:
garanzie a favore di banche australiane per 191.025 migliaia di euro eliminati in quanto è stato
provveduto alla ristrutturazione del debito delle società controllate australiane;
garanzie in favore di Parmalat Capital Netherland per 334.319 migliaia di euro in quanto già
esistente in bilancio l’appostazione del debito (nella voce debiti verso controllate) che copre a sua
volta il debito complessivo verso terzi della stessa società controllata;
garanzie per fidejussioni IVA per 190.731 migliaia di euro non partecipanti alla procedura
concorsuale in quanto eventi non avvenuti.
La rettifica del fondo a copertura partecipata (1.765.171 migliaia di euro) si riferisce all’adeguamento al
patrimonio netto della società Parmalat Spa, posseduta al 100%, alla data del 31 dicembre 2004; patrimonio
rettificato tenendo conto di tutte quelle garanzie, sia ammesse, sia allocate nei Fondi perché opponenti, che
già sono state prese in carico direttamente dalla Vostra società a seguito di insinuazione diretta.
La proventizzazione dei crediti per 31.595 migliaia di euro è relativa al recupero del fondo svalutazione
crediti fatto lo scorso anno sulla società Parmalat Belgium in quanto il credito relativo è stato utilizzato ai
fini della ricostruzione del patrimonio della stessa società.
Il provento per transazione (per 112 migliaia di euro) rappresenta la quota Parmalat Finanziaria Spa in A.S.
in relazione alla transazione conclusa dagli organi della procedura con il gruppo Nextra avvenuta nel mese di
ottobre 2004.
Per quanto riguarda gli oneri straordinari sopra dettagliati, essi si riferiscono agli adeguamenti fatti sia in
base alle disposizioni del Giudice Delegato sia in base alle opposizioni fatte dai creditori alle esclusioni
disposte sempre dallo stesso Giudice Delegato.
149
22) Imposte sul reddito del periodo
L’accantonamento per imposte pari a 435 migliaia di euro si riferisce all’IRAP di competenza dell’esercizio
stimata in base alle attuali disposizioni di legge. Non si ritiene invece sussistere alcun carico ai fini
dell’imposta IRES.
ALTRE INFORMAZIONI
Numero dei dipendenti
Il numero dei dipendenti al 31 dicembre 2004 è di cinque unità, in diminuzione di due rispetto al 31
dicembre 2003.
Compensi spettanti agli Amministratori e Sindaci
Non sono stati accantonati compensi relativi ad Amministratori e Sindaci a causa del provvedimento
sospensivo degli organi sociali.
IL COMMISSARIO STRAORDINARIO
Collecchio, 27/4/05
150
D) RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
Relazione della Società di Revisione
151
152
153
154

Parmalat Finanziaria S

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