Scheda mensile

Febbraio 2017
Dati al 31 gennaio 2017
www.schroders.it
Schroder International Selection Fund
Global Credit Duration Hedged
Azioni A1 Acc
Data di lancio del comparto
30 settembre 2005
Dimensione del comparto (milioni)
EUR 64,9
Prezzo azione a fine mese (EUR)
107,67
Totale numero partecipazioni
312
Benchmark
3 Month Euribor
Gestore
Rick Rezek & Wesley Sparks
Comparto gestito dai
22 marzo 2011
Rendimento corrente
2,97 %
Duration effettiva del comparto in
anni
0,13
Rendimento effettivo
0,19 %
Option Adjusted Spread fondo
119 bp
Rating medio del credito
AVolatilità per 3 anni (%)
3,03
Il rendimento corrente riflette il reddito relativo ai
coupon degli strumenti detenuti in portafoglio come
percentuale del loro valore di mercato. L'importo
riportato rappresenta una media ponderata del valore
di mercato per l'intero portafoglio. Il rendimento non
include alcun onere preliminare e non tiene conto del
regime di tassazione applicabile agli investitori.
Obiettivo e politica d'investimento
Conseguire un rendimento totale investendo principalmente in strumenti creditizi e strumenti ad essi collegati, in
altri titoli a tasso fisso e variabile, liquidità e strumenti finanziari derivati che, nel complesso, offrono un'esposizione
ai mercati creditizi globali. Il Comparto può presentare in qualsiasi momento un'esposizione a titoli di debito con
rating investment grade o inferiore. Gli strumenti creditizi e strumenti ad essi collegati emessi da società o emittenti
sovrani costituiranno la maggioranza del patrimonio del Comparto, che tuttavia potrà altresì detenere, di volta in
volta, titoli emessi da governi, agenzie governative e organismi sovranazionali. Il Comparto può detenere anche
credit default swap tra gli strumenti finanziari derivati. In tale contesto, il Comparto opera in veste di acquirente
della protezione per coprire il rischio di credito specifico di alcuni emittenti di titoli detenuti in portafoglio. Il
Comparto può tuttavia vendere protezione anche allo scopo di acquisire un'esposizione specifica al credito e/o
acquistare protezione senza detenere l'emissione sottostante. Allo scopo di gestire i rischi di tasso d'interesse e di
credito e l'esposizione a valute diverse da quella di base, il Comparto può ricorrere rispettivamente all'uso di future
e opzioni su tassi d'interesse e di contratti di cambio a termine e swap.
Considerazioni sul rischio
Gli investimenti in titoli di debito sono soggetti principalmente ai rischi di tasso di interesse, di credito e di
insolvenza e, potenzialmente, al rischio di cambio. Nell'ambito del processo di investimento, il Comparto potrebbe
fare ricorso a derivati finanziari, che amplificando gli eventi del mercato, potrebbero incrementare la volatilità dei
prezzi del Comparto.
Analisi della performance
Performance (%)
1 mese
3 mesi
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
10 anni
Comparto
0,0
0,7
1,7
0,0
6,7
0,9
6,3
3,1
Benchmark
-0,0
-0,1
-0,2
-0,0
-0,3
-0,1
0,6
6,6
Performance (%) al
31/12/2016
1 anno
3 anni
5 anni
Comparto
3,6
0,3
7,6
Benchmark
-0,3
-0,1
0,7
Performance (%)
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
-2,0
Gen 2012
Ott 2012
Giu 2013
Mar 2014
Dic 2014
Ago 2015
Mag 2016
Comparto
Benchmark
I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva
possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in
origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo
www.schroders.lu
I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla
performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una
classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di
performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto,
considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.
Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del
fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark.
Fonte: Schroders
A luglio 2009, l'indice Barclays Euro Aggregate Corporate è stato sostituito con il 3 Month Libor quale benchmark
del comparto. Il track record completo dell'indice precedente è stato mantenuto e legato al nuovo. In data
01/10/2009, il comparto Schroder ISF Strategic Credit ha cambiato denominazione in Schroder ISF Global Credit
Duration Hedged. Il 02/01/2013 Schroder ISF Global Credit Duration Hedged ha variato il proprio obiettivo
d'investimento.
http://SISF-Global-Credit-Duration-Hedged-A1-Acc-FMR-ITIT
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund Global Credit Duration Hedged
Le 10 maggiori partecipazioni
Analisi delle
partecipazioni
Settore
% NAV
1. United States Treasury Note/Bond 0.125% 15/07/2026
Treasury
2,5
2. United States Treasury Note/Bond 2% 15/11/2026
Treasury
1,8
3. United States Treasury Bill 0% 20/07/2017
Treasury
1,4
4. AT&T 5.15% 15/03/2042
Industriale
1,1
5. United States Treasury Note/Bond 1.125% 31/07/2021
Treasury
1,1
6. Morgan Stanley 2.625% 17/11/2021
Istituzioni finanziarie
1,1
7. Anheuser-Busch 3.3% 01/02/2023
Industriale
1,0
8. Shire Acquisitions Invest. 2.4% 23/09/2021
Industriale
1,0
9. Newell Brands 3.85% 01/04/2023
Industriale
1,0
10. Discover Financial Services 3.75% 04/03/2025
Istituzioni finanziarie
0,9
Totale
Ripartizione del
portafoglio (%)
Settore
Paese
38,4
Industriale
3,5
Utenze
Fonte: Schroders
Canada
2,1
Svizzera
1,7
Germania
1,6
Belgio
1,3
Messico
1,2
Cina
1,2
1,4
Obbligazioni garantite
Spagna
1,0
Cile
0,8
Sovranazionale
0,7
0,7
Sovranazionale
0,5
Titoli con garanzia collaterale
1,3
Contributo alla duration (in anni)
11,3
21,5
A
3-5 anni
2,4
1,6
CCC
Non classificato
0,0
0,1
1-3 anni
48,4
BBB
0,2
0,0
0-1 anni
14,8
AA
5-7 anni
- 0,3
- 0,5
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Valuta base del comparto
Frequenza delle operazioni
0,8
7-10 anni
10+ anni
Tel.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono
essere registrate o monitorate.
8,2
Liquidità
Rating titoli obbligazionari
AAA
1,3
Disponibilità liquide
8,2
Liquidità
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
0,9
Derivati
Disponibilità liquide
Informazioni
7,3
Altri paesi
0,9
Derivati
B
2,2
2,8
Governativo
BB
3,4
Francia
3,7
Agenzie/Enti governativi
7,0
Paesi Bassi
8,2
Treasury
58,3
Stati Uniti
Regno Unito
30,4
Istituzioni finanziarie
I rating del credito sono calcolati
utilizzando i rating delle attività
finanziarie di varie agenzie di
rating. I dati non comprendono
l'esposizione assunta nei contratti
derivati.
12,9
Accumulazione
B0H8Q19
SCHSCA1:LX
LU0227788899.LUF
LU0227788899
EUR
Giornaliera (13:00 CET)
- 0,0
Distribuzione
B4MNKF9
SCHSA1I:LX
LU0671502879.LUF
LU0671502879
Spese correnti (ultimo dato
disponibile)
1,55 %
Importo minimo di sottoscrizione
EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili
liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a
discrezione dell'amministratore.
I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar.
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund Global Credit Duration Hedged
I dati di terzi sono posseduti o concessi in licenza dal fornitore dei dati e utilizzati per qualsivoglia altro scopo senza l'autorizzazione del fornitore dei dati. I dati di terzi sono forniti senza alcuna garanzia. Il
fornitore dei dati e l'emittente del documento non hanno alcuna responsabilità in merito ai dati di terzi. Il Prospetto e/o il sito www.schroders.com contengono ulteriori dichiarazioni di non responsabilità
che si applicano ai dati di terzi.
Schroder International Selection Fund (la "Società") è una SICAV (Società di investimento a capitale variabile) registrata in Lussemburgo e conforme alla direttiva 2009/65/CE. La Società è autorizzata
alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia ed ha depositato il Prospetto e il Documento recante le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) presso la CONSOB. Il presente documento ha
carattere meramente informativo. Le informazioni e le opinioni contenute nello stesso non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta al pubblico, finalizzata
all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i
propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun
investitore. Qualunque riferimento alla "Società" e i suoi comparti ha una funzione meramente esemplificativa e non deve essere interpretato come un'offerta o un invito a sottoscrivere le relative azioni.
Per ulteriori informazioni sui rischi e sulle caratteristiche del comparto, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Prima di sottoscrivere le azioni della Società, e per una descrizione dettagliata delle
caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi con tale investimento, si prega di leggere il Prospetto e il KIID. Le sottoscrizioni delle azioni della Società saranno ritenute valide solo se effettuate sulla
base del Prospetto in vigore, accompagnato dall'ultimo bilancio annuale certificato (e dalla successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata), disponibili gratuitamente presso la sede legale
di Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ed in Italia presso i Collocatori. Il Prospetto, i KIID e la lista dei Collocatori in Italia delle azioni della Società possono essere consultati al
seguente indirizzo www.schroders.it Il Prospetto e i KIID sono disponibili su richiesta presso i Collocatori. PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE LEGGERE IL PROSPETTO DELLA SOCIETA.
Le opinioni espresse da Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A., 5, rue Höhenhof,
L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799.