factoring

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non bancaria fra i Piccoli Operatori
FACTORING
La F.L.A SpA società Finanziaria iscritta all’albo delle 106 TUB, ha sottoscritto accordi con alcune Banche
specializzate nell'acquisto di crediti commerciali vantati nei confronti della Pubblica Amministrazione, e si
propone di favorire e rendere maggiormente efficiente il rapporto tra settore pubblico e privato. Per
questo, obiettivo primario della F.L.A ovvero delle Banche convenzionate è quello di reindirizzare
correttamente la domanda finanziaria delle imprese, garantendo loro liquidità e sostegno nella relazione
con i debitori pubblici.
Il FACTORING = CESSIONE DEI CREDITI E’
un contratto tra:
CESSIONARIO
=
FACTOR
con il quale il Cedente si impegna a cedere i propri crediti al Cessionario (Factor).
Il Factoring è un servizio destinato a soddisfare le esigenze di gestione dei crediti e dei debiti commerciali
da parte delle imprese.
La cessione può avvenire in due modi differenti:
Prosoluto: il Factor si assume il rischio di insolvenza dei crediti ceduti
Prosolvendo: il rischio dell’eventuale insolvenza rimane in carico al Cedente
Il Factoring al servizio delle imprese
Vantaggi sui processi aziendali

Valutazione del rischio del potenziale cliente

Concessione del credito al potenziale cliente

Finanziamento del credito

Incasso del credito

Assunzione del rischio di credito
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Vantaggi sulla gestione aziendale

Aumento della capacità di vendita

Livellamento della stagionalità

Riduzione del costo relativo alla valutazione del “Rischio crediti”

Riduzione del costo della gestione dei debitori

Riduzione del costo di incasso dei crediti

Riduzione dei costi legali/di contenzioso
Vantaggi sulla gestione finanziaria

Miglioramento della gestione di tesoreria

Flussi di cassa certi (incasso dei crediti a data predeterminata)

Anticipazione del corrispettivo (il Factor come canale complementare all’indebitamento bancario)

Riduzione degli oneri impliciti per i ritardi legati al recupero crediti
(Factoring prosoluto)
Diminuzione dei fondi rischi
Valutazione dell’operazione su richiesta dell’impresa:
 L’impresa fornisce la lista dei crediti e il nome dell’Azienda Pubblica. Sono inclusi i crediti vantati
verso l'intero Sistema Sanitario Nazionale, gli enti della Pubblica Amministrazione Centrale e gli enti
della PA locale (es. comuni);
 La F.L.A. Tramite la Banca esamina il portafoglio e fornisce una Quotazione Pricing ;
 L’impresa accetta la quotazione;
 L’Organo deliberativo della Banca approva l’operazione;
 I crediti vengono ceduti con atto notarile e viene effettuata l’erogazione sul conto del cliente;
I debitori ricevono la notifica di cessione
La F.L.A tramite la Banca predispone una proposta d'acquisto, che riguarda tutti i crediti in scadenza e/o
scaduti con l'indicazione della commissione d'acquisto, che varia da Regione a Regione, a seconda dei tempi
medi di ritardato pagamento e del costo del denaro.
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SCHEDE PRODOTTO
CESSIONE DI CREDITI PRO SOLUTO
IL PRODOTTO
Per un'azienda che fornisce beni e/o servizi alla Pubblica Amministrazione e subisce tempistiche di
pagamento ben oltre la naturale scadenza contrattuale, il factoring pro-soluto è lo strumento
finanziario più adatto ; incasso immediato del credito, anticipo dei normali tempi di recupero e
migliori flussi di cassa.
Con questa tipologia di prodotto l’azienda cede, dietro il pagamento di un prezzo, il proprio
portafoglio di crediti alla Banca, che ne acquista la titolarità.
La cessione del credito, scaduto o in scadenza, derivante da forniture commerciali, avviene a titolo
definitivo, in conformità con i principi contabili internazionali IAS.
Per le cessioni verso la Pubblica Amministrazione è necessario che il Cedente sia in regola con i
pagamenti verso l’erario e gli istituti di previdenza.
A CHI SI RIVOLGE
Aziende di ogni dimensione, fornitrici prevalentemente della Pubblica Amministrazione, che
intendano migliorare la gestione dei crediti commerciali, ottenere liquidità e garantirsi dal rischio
di insolvenza.
Le cessioni avvengono principalmente in modalità continuativa (revolving). Tuttavia, per importi
rilevanti, possono essere prese in considerazione anche cessioni occasionali.
I VANTAGGI
▪
Esternalizzazione del processo di gestione del credito.
▪
Miglioramento degli indici di bilancio.
▪
Liquidità commisurata alle effettive esigenze dell’azienda.
▪
Valutazione professionale dei debitori e della qualità del credito.
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IL PREZZO
Il costo del servizio è rappresentato dal prezzo di cessione. Per il calcolo dello stesso i riferimenti
sono dati dai tassi di mercato parametrati ai tempi stimati per l’incasso, a cui occorre aggiungere
una commissione di servicing per la garanzia pro soluto e la gestione dei crediti.
Nella formulazione del prezzo si considera anche il rating del debitore e la tipologia o qualità
dell’azienda cedente.
DOCUMENTI UTILI PER L’ANALISI PRELIMINARE
▪
Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto.
▪
Portafoglio con l’elenco dei nominativi proposti per la cessione pro soluto e i relativi
importi.
DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA
▪
Ultimi due bilanci e situazione provvisoria infrannuale.
▪
Elenco affidamenti bancari.
▪
Documentazione che attesti la regolarità fiscale.
▪
Contratti di fornitura, bando di gara, ordine e fatture
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CESSIONE DI CREDITI PRO SOLVENDO
IL PRODOTTO
È un finanziamento di crediti esistenti, scaduti e non, vantati da una azienda (Cedente)
prevalentemente verso un ente della Pubblica Amministrazione (debitore ceduto).
Tale prodotto è regolamentato dalla Legge n. 52 del 1991 sul Factoring.
I crediti cedibili, scaduti o in scadenza, derivano da forniture commerciali; è essenziale che non sia
presente alcun divieto di cessione.
Per le cessioni verso la Pubblica Amministrazione è necessario che il Cedente sia in regola con i
pagamenti verso l’erario e gli istituti di previdenza.
A CHI SI RIVOLGE
Aziende che intendano migliorare i propri flussi finanziari e far gestire i propri crediti commerciali a
un operatore specializzato, riducendo il carico amministrativo e i relativi costi.
I VANTAGGI
▪
Finanziamento a breve termine.
▪
Esternalizzazione del processo di gestione del credito.
▪
Miglioramento dei rapporti commerciali.
▪
Valutazione professionale dei debitori e della qualità del credito.
IL PREZZO
Il costo dell’operazione prevede l’applicazione di tassi di mercato, con uno spread sull’Euribor di
periodo, oltre a una commissione per le attività di servicing.
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Nella formulazione dell’offerta economica si considera anche il rating del debitore e la qualità
dell’azienda cedente.
DOCUMENTI UTILI PER L’ANALISI PRELIMINARE
▪
Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto.
▪
Portafoglio con l’elenco dei nominativi proposti per la cessione pro solvendo e i relativi
importi.
DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA
▪
Ultimi due bilanci e situazione provvisoria infrannuale.
▪
Elenco affidamenti bancari.
▪
Documentazione che attesti la regolarità fiscale.
▪
Contratti di fornitura, bando di gara, ordine.
MATURITY FACTORING
IL PRODOTTO
La cessione di credito Maturity prevede il pagamento del corrispettivo all’azienda cedente a una
data prefissata di comune accordo (c.d. data di accredito maturity).
Di norma il corrispettivo dei crediti ceduti è accreditato all’azienda alla scadenza originaria, salva la
possibilità di ottenere un pagamento anticipato. Al debitore ceduto viene concessa una dilazione
di pagamento a titolo oneroso a partire dalla scadenza originaria sino a una data concordata con la
Banca.
Il Maturity Factoring può essere sia pro soluto (il rischio di insolvenza dei Debitori è intera- mente
a carico della Banca) sia pro solvendo (il rischio di insolvenza dei Debitori è a carico dell’azienda
cedente).
Affinché il credito sia pagato dalla Banca è necessario che sia riconosciuto come certo, liquido ed
esigibile dal debitore ceduto.
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A CHI SI RIVOLGE
Aziende di medie e grandi dimensioni che intendano migliorare la gestione dei rapporti di fornitura
e beneficiare della possibilità di ricevere dilazioni di pagamento.
I VANTAGGI PER IL FORNITORE CEDENTE
▪
Una fonte di finanziamento certa.
▪
Riduzione dei costi di gestione dei crediti commerciali.
▪
Ottimizzazione della gestione della tesoreria e, in caso di pro soluto, della garanzia del
pagamento.
I VANTAGGI PER IL DEBITORE CEDUTO
▪
Miglioramento dei rapporti commerciali con i fornitori.
▪
Dilazioni di pagamento.
IL PREZZO
Nel caso di cessione pro soluto, il costo del servizio è rappresentato dallo sconto calcolato sui tassi
di mercato, parametrati ai tempi stimati per l’incasso, cui si aggiunge una commissione di
servicing.
Nel caso di cessione pro solvendo, il costo del servizio prevede l’applicazione di tassi di mercato,
con uno spread sull’Euribor di periodo, oltre a una commissione per le attività di servicing.
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DOCUMENTI UTILI PER L’ANALISI DELLA PRATICA
▪
Portafoglio con l’elenco dei nominativi proposti per il Maturity e i relativi importi.
DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA
▪
Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto.
▪
Ultimi due bilanci.
▪
Documentazione che attesti la regolarità fiscale.
▪
Elenco affidamenti bancari.
▪
Contratti di fornitura.
REVERSE FACTORING
IL PRODOTTO
Il Reverse Factoring (o factoring indiretto) implica una “inversione” della logica tradizionale della
cessione dei crediti verso la Pubblica Amministrazione.
Si rivolge, infatti, a Enti Pubblici di elevata affidabilità che, in qualità di debitori, impiegano il
Factoring a vantaggio dei propri fornitori, garantendo in questo modo continuità e puntualità nei
pagamenti.
Il credito ceduto dal fornitore della PA è certificato dall’ente debitore e pagato dalla Banca.
A CHI SI RIVOLGE
▪
Enti Pubblici che intendano agevolare i propri fornitori.
▪
Società fornitrici della Pubblica Amministrazione.
I VANTAGGI PER LA PA
▪
Razionalizzazione delle procedure di pagamento dei fornitori.
▪
Ottenimento di dilazioni sui tempi di pagamento.
▪
Riduzione del contenzioso legale.
▪
Semplificazione dei rapporti di tesoreria.
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I VANTAGGI PER IL FORNITORE (CEDENTE)
▪
Garanzia del pagamento della fornitura (pro soluto).
▪
Regolarità dei flussi finanziari.
▪
Semplificazione del processo d’incasso e monetizzazione immediata dei crediti.
IL PREZZO
Il costo dell’operazione prevede l’applicazione di tassi di mercato, considera il rating del debitore
ed è commisurato ai tempi effettivi di incasso del credito ceduto.
DOCUMENTI UTILI PER L’ANALISI DELLA PRATICA
▪
Portafoglio con l’elenco dei crediti vantati nei confronti dell’Ente Pubblico e i relativi
importi.
DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA
▪
Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto.
▪
Ultimi due bilanci.
▪
Documentazione che attesti la regolarità fiscale.
▪
Elenco affidamenti bancari.
▪
Contratti di fornitura.
FACTORING SU GRANDI AZIENDE PRIVATE
Inoltre possiamo valutare anche l’acquisto del crediti su grandi gruppi industriali ( FIAT,TELECOM
,ecc….. ) ovvero il cedente un PMI e il ceduto una grande azienda con importi minimi da
acquistare di 5 milioni annui .
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ACQUISTO DIRETTO DI CREDITI VERSO PROCEDURE CONCORSUALI
Si valuta l'acquisizione di crediti nei confronti delle procedure concorsuali (crediti su Enti Pubblici IVA / IRES ecc. )
La cessione avviene normalmente pro-soluto ed è anticipata da una due diligence, volta a
verificare il presumibile valore di realizzo del credito e/o del portafoglio crediti oggetto di
eventuale cessione
FACTORING SU CREDITI IVA (CESSIONE DI CREDITO IVA trimestrale e annuale)
Consente di gestire i crediti fiscali attraverso i servizi di factoring pro soluto e pro solvendo. La
cessione dei crediti IVA da dichiarazione trimestrale e/o annuale è formalizzata mediante atto
notarile e notificato all’Agenzia delle Entrate competente tramite ufficiale giudiziario. Per
incassare il credito dell’Agenzia delle Entrate prima del periodo di accertamento (di norma cinque
anni) è necessaria una garanzia bancaria e/o assicurativa in favore dell’Azienda e a favore
dell’Agenzia delle Entrate di competenza. La garanzia dovrà essere emessa a cura e a spese
dell’azienda cedente.
IL PRODOTTO
Consente di gestire i crediti fiscali attraverso i servizi di factoring pro soluto e pro solvendo. La
cessione dei crediti Iva da dichiarazione trimestrale e/o annuale è formalizzata mediante atto
notarile e notificata all’Agenzia delle Entrate competente tramite ufficiale giudiziario.
Per incassare il credito dall’Agenzia delle Entrate prima del periodo di accertamento (di norma
cinque anni) è necessaria una garanzia bancaria e/o assicurativa in favore dell’Azienda e a favore
dell’Agenzia delle Entrate di competenza. La garanzia dovrà essere emessa a cura e a spese
dell’azienda cedente.
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A CHI SI RIVOLGE
Agli operatori che maturano strutturalmente un credito Iva. I casi più frequenti derivano da un
differenziale di aliquota, da esportazioni e da investimenti (i.e. alimentare, farmaceutico).
I VANTAGGI
▪
▪
▪
▪
Immediata liquidità.
Esternalizzazione del processo di collection.
Miglioramento degli indici di bilancio, se l’operazione di cessione avviene in pro soluto.
Riduzione del carico amministrativo e dei relativi costi.
IL PREZZO
Nel caso di cessione pro soluto, il costo del servizio è rappresentato dallo sconto calcolato sui tassi
di mercato, parametrati ai tempi stimati per l’incasso, cui si aggiunge una commissione di
servicing.
Nel caso di cessione pro solvendo, il costo del servizio prevede l’applicazione di tassi di mercato,
con uno spread sull’Euribor di periodo, oltre a una commissione per le attività di servicing.
DOCUMENTI UTILI PER L’ANALISI DELLA PRATICA
▪
Dichiarazione Iva con ricevuta di presentazione.
DOCUMENTI UTILI PER LA DELIBERA
▪
▪
▪
▪
Certificato di vigenza, Atto Costitutivo e Statuto.
Ultimi due bilanci.
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