AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP

AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND
SMALL CAP - SE
Settembre 2011
Orientamento di gestione
EVOLUZIONE DEL FONDO
INDICATORI DI RISCHIO
Il comparto investe principalmente in azioni di
piccole capitalizzazioni dell’eurozona. La filosofia del
team di gestione si basa su una gestione attiva e
fondamentale senza vincoli di settore o di stile.
Portafoglio
3 anni
Volatilità del Portafoglio
-
-
Volatilità del Benchmark
-
-
Benchmark
PERFORMANCE (al netto delle spese)
Indicatore di riferimento
100% MSCI EMU SMALL CAP
1 anno
in anni
1 mese
3 mesi
A partire dal
31/08/11
30/06/11
Portafoglio
Benchmark
-7,88 %
-8,33 %
-22,37 %
-23,48 %
6 mesi
Dall'inizio
dell'anno
1 anno
3 anni
A partire dal
24/06/11
-
-
-
-
-19,25 %
-20,55 %
PRINCIPALI STRUMENTI IN PORTAFOGLIO (% patrimonio)
Patrimonio in gestione (milioni)
EUR 118,38
Valore dalla quota
EUR 79,36
Data di valorizzazione
30/09/11
Portafoglio
WIRECARD AG
GEMALTO NV
IMTECH NV
ANDRITZ AG
RHOEN KLINIKUM AG
3,33 %
3,19 %
3,19 %
3,02 %
2,98 %
Portafoglio
ZODIAC AEROSPACE
OBRASCON HUARTE LAIN SA
VALEO SA
OUTOTEC OYJ
NYRSTAR
2,71 %
2,67 %
2,65 %
2,51 %
2,49 %
Caratteristiche
Classe
SE
Data di lancio del comparto
24/06/11
Data di lancio
24/06/11
Valuta di
EUR
Altra valuta di
sottoscrizione
EUR - USD
Sottoscrizione minima
1 Millesimi di quota/azione
Tipo di quota
A
Codice ISIN
LU0568607468
Commissione d'ingresso
3,00 % max
Commissione di riscatto
Nessuna
Commissione di overperformancePrevista
Commissione di conversione
1,00 % Maximum
Spese di gestione annuali
2,10 % -
Frequenza di calcolo del NAV
Giornaliera
Sottoscrizione / Riscatto
- Istruzioni pervenute giornalmente D ento le 14:00
- Eseguite a :
Prezzo sconosciuto
Codice Reuters
-
Codice Bloomberg
EESCSEC
RIPARTIZIONE SETTORIALE
RIPARTIZIONE GEOGRAFICA
COMMENTO DEL GESTORE
La ripresa tecnica delle piazze finanziarie di fine agosto è
stata di breve durata. A settembre, il timore di assistere ad
un'accentuazione del rallentamento economico nei paesi
sviluppati, fino a contagiare le economie emergenti, ha
pesantemente gravato sulle azioni. Mentre l’indice Euro
stoxx 50 TR è sceso del 5%, i valori medi sono stati
maggiormente colpiti, con un indice in calo di oltre l'8%.
Sulla scia di agosto, anche il mese di settembre è in
ribasso e tutti i settori arretrano. Il fondo AMUNDI fund Euro
small ha sovraperformato il proprio indice di riferimento. Il
nostro approccio prudente, mantenuto durante l'estate, si è
leggermente evoluto, riducendo la sfera di liquidità per
rafforzare titoli il cui calo ci sembra già tenere conto di uno
scenario di crescita rallentata nel 2012 o di una
valorizzazione "interessante", come nel caso di Ansaldo,
specializzata nei sistemi di controllo e segnalazione
ferroviari, che potrebbe essere oggetto di speculazione.
Abbiamo anche incassato una parte di profitti su Grifols,
nel settore della salute. Abbiamo invece ridotto la nostra
posizione su Rémy Cointreau e liquidato Yoox, la cui
valorizzazione è diventata eccessiva rispetto al rischio
legato alla dinamica della crescita. I principali motori della
sovraperformance provengono dai settori della salute, della
tecnologia (assenza di valori di semiconduttori e ottima
tenuta di Gemalto, con +7%) e dei finanziari (banche e
diversificati), su titoli come Pohojola bank, che hanno
sovraperformato il mercato.
I contributi negativi vengono essenzialmente dai valori del
lusso o da casi più specifici come Safilo, che ha subito
una netta correzione a causa della possibile perdita della
licenza Armani, oppure Wendel (holding di controllo di
Saint Gobain) e Kloeckner (distributore di acciaio).
'Questo documento è realizzato per meri fini informativi e non costituisce sollecitazione all'investimento: la società si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, i contenuti delle
effettuate e le informazioni riportate. L'offerta di Azioni della Sicav Amundi Funds avviene nel rispetto di quanto previsto dalla normativa vigente e dal Prospetto Informativo.
dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Fonte dati: AMUNDI '
analisi
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