Bilancio consolidato anno 2008

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BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2008
IMMOBILIAREUROPEA S.P.A.
Sede Legale: 20133 Milano Via Torino n. 2
Capitale Sociale € 51.102.000,00=
Registro delle Imprese di Milano 09708980157 – P. IVA. 02294610924
R.E.A. di Milano n. 1607427
INDICE
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO
RELAZIONE SULLA GESTIONE
Andamento del mercato immobiliare in Italia nel 2008
Pag.
3
4-15
4
Andamento della gestione nel corso dell’esercizio
Analisi della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo
Prospetto di raccordo tra bilancio d’esercizio della capogruppo
e bilancio consolidato
4
8
12
Informazioni relative ai rischi e alle incertezze
Informazioni relative all’ambiente e al personale
Attività di ricerca e sviluppo
13
13
13
Rapporti con società controllate, collegate e parti correlate
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio
Evoluzione prevedibile della gestione
13
15
16
Conto economico consolidato
Stato patrimoniale consolidato
17-65
17
18
Rendiconto finanziario consolidato
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Nota integrativa al bilancio consolidato
19
20
21
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE
66
2
ORGANI DI AMMINISTRAZIONE E CONTROLLO
Composizione degli organi sociali
•
Consiglio di Amministrazione
Presidente e A.D.
Sergio Zuncheddu
Consiglieri
Bruno Bacchiddu
Corrado Rossetti
Davide Piccioni
Carlo Ignazio Fantola
Ezio Garbolino
Vice Presidente e A.D.
Consigliere delegato
Consigliere delegato
Consigliere
Consigliere
Giovanni De Sibi
Antonino Menne
Massimo Celli
Consigliere/Presidente Comitato controllo sulla gestione
Consigliere/Membro Comitato controllo sulla gestione
Consigliere/Membro Comitato controllo sulla gestione
•
Società di revisione
Deloitte & Touche S.p.A.
3
RELAZIONE SULLA GESTIONE
ANDAMENTO DEL MERCATO IMMOBILIARE IN ITALIA NEL 2008
Il 2008 è stato caratterizzato dalla profonda crisi dei mercati finanziari che, nata nell’estate 2007
nel mercato dei mutui immobiliari americani, dopo essersi rapidamente estesa ad ogni comparto
della finanza in tutto il mondo, ha colpito a fine 2008 anche l’economia reale, influenzando le
scelte di consumo, investimento e produzione.
Le turbolenze finanziarie globali stanno avendo un impatto più limitato sull’Italia rispetto agli altri
paesi europei, principalmente grazie ai bassi livelli di indebitamento, l’alta propensione al
risparmio e la storica avversità delle famiglie italiane per il credito al consumo.
Per quanto concerne la vostra società, il settore prevalente di attività è quello relativo alla
promozione e realizzazione di grandi centri commerciali. Il mercato italiano dei centri commerciali
continua a mantenersi molto attivo in termini di nuove realizzazioni e risulta secondo in Europa
dopo la Spagna. La maggiore densità competitiva si registra ancora nell’Italia settentrionale,
tuttavia l’evidente disomogeneità in termini di modernizzazione della rete distributiva sul territorio
nazionale sarà sostanzialmente modificata dalle politiche di sviluppo futuro, che vedono il maggior
numero di progetti al centro-sud dove si individuano le maggiori possibilità di crescita.
Il 2008 ha visto realizzati un certo numero di progetti tra cui si evidenzia anche il completamento a
cura della Capo-Gruppo ImmobiliarEuropea S.p.A., consegna all’utilizzatore finale ed apertura al
pubblico del Centro Commerciale di Monza - Rondò dei Pini,
ANDAMENTO DELLA GESTIONE NEL CORSO DELL’ESERCIZIO
Sono, di seguito, analizzati gli eventi più significativi che si riferiscono alle diverse operazioni in
corso facenti capo, direttamente od indirettamente tramite sue controllate, alla Capo-Gruppo
ImmobiliarEuropea S.p.A., verificatisi durante l’esercizio in esame.
Si rimanda, per ogni ulteriore dettaglio, alla lettura della Nota Integrativa.
•
CINISELLO BALSAMO – CENTRO COMMERCIALE
In gennaio 2008 si è proceduto alla vendita del fabbricato destinato a Centro Commerciale di
Cinisello Balsamo ad Auchan S.p.A., quanto all’ipermercato e Gallerie Commerciali Italia S.p.A.,
quanto alle restanti porzioni, per il prezzo complessivo di 190.001 migliaia di Euro.
4
Contestualmente sono stati rimborsati mutui bancari ipotecari per complessivi 30.935 migliaia di
Euro, con correlativa cancellazione delle garanzie ipotecarie. Gli effetti economici di tale
operazione erano già stati considerati nei bilanci degli esercizi precedenti, in quanto perfezionata
appunto all’inizio dell’esercizio 2008.
In corso d’esercizio, inoltre, sempre con riferimento al compendio di Cinisello Balsamo, sono stati
stipulati accordi per la futura locazione ad un Gruppo internazionale, leader del settore, del previsto
fabbricato ad uso albergo che andrà ad insistere su area di proprietà del Gruppo.
•
MONZA – CENTRO SERVIZI POLIFUNZIONALE PRIVATO
Nel corso dell’esercizio è stata ultimata la realizzazione del complesso destinato a Centro
Commerciale di Monza. Il complesso Centro Commerciale è stato consegnato nell’estate 2008 al
Gruppo Auchan con stipula e decorrenza dei definitivi contratti di locazione di durata
ultranovennale. Come indicato al paragrafo “eventi successivi” a cui si rimanda per ulteriori
dettagli, in data 31 marzo 2009 il complesso Centro Commerciale di Monza è stato venduto ad un
Gruppo internazionale, leader negli investimenti immobiliari, con pagamento a saldo del prezzo di
compravendita ed estinzione dei finanziamenti bancari relativi.
Sempre con riferimento al compendio di Monza, si segnala che in corso d’esercizio sono stati
stipulati accordi per la futura locazione ad un Gruppo internazionale, leader del settore
alberghiero, del fabbricato (in corso di completamento ed ubicato in sopraelevazione del
ricordato Centro Commerciale) a destinazione albergo. Inoltre è proseguita la realizzazione di
infrastrutture ed opere di cui all’Accordo Attuativo di Accordo di Programma stipulato con il
Comune di Monza.
•
CAGLIARI - PIAZZA SANTA GILLA
Nel corso dell’esercizio 2008 è proseguita l’attività di realizzazione del complesso multifunzionale,
in Cagliari Piazza Santa Gilla e relative infrastrutture. Il progetto in corso prevede la realizzazione
di un complesso immobiliare con prevalente destinazione residenziale, commerciale e di servizi.
Nell’esercizio sono stati conclusi preliminari di vendita di unità abitative per 14.426 migliaia di
Euro. Si segnala inoltre che è in avanzata fase di realizzazione il complesso che verrà destinato da
L’Unione Sarda e relativo Gruppo a nuova sede, in esecuzione di correlativi accordi contrattuali.
•
CATANIA – PARCO COMMERCIALE
Nel corso dell’esercizio 2008 sono proseguiti i lavori di realizzazione del Parco Commerciale in
Catania località Bicocca e relative opere urbanizzative ed infrastrutturali, giunti ad un
5
avanzamento di circa il 30%, in esecuzione dell’appalto conferito dalla partecipata ICOM S.p.A.
•
SESTU (CAGLIARI) – MERCATO AGROALIMENTARE DELLA SARDEGNA
Nel corrente esercizio si sono perfezionati ulteriori preliminari di futura vendita a terzi delle
porzioni immobiliari con destinazione commerciale del compendio “Mercato Ortofrutticolo”.
Sono stati inoltre perfezionati definitivi atti notarili di trasferimento della proprietà e la
conseguente consegna delle singole unità immobiliari agli utilizzatori finali.
•
OLBIA – PORTO TURISTICO
Nel corso d’esercizio è proseguita l’attività diretta alla realizzazione del porto turistico in Olbia –
località Sa Marinedda, iniziativa che fa capo alla società del Gruppo Marina di Olbia S.r.l., titolare
come noto della Concessione Demaniale Marittima cinquantennale. Si segnala che l’inaugurazione
del suddetto porto turistico è prevista entro il mese di maggio 2009. E’ continuata inoltre la
commercializzazione presso terzi dei posti barca.
•
VILLASIMIUS - CALA GIUNCO (CAGLIARI)
L’operazione di valorizzazione e sfruttamento edificatorio della proprietà immobiliare, a vocazione
turistico/alberghiera, facente capo alla società del Gruppo Cala Giunco S.r.l. continua ad essere
negativamente influenzata dalla restrittiva normativa introdotta dalla Regione Sardegna.
Si sta coltivando ogni misura, anche in sede contenziosa, finalizzata ad ottenere, in dipendenza
anche della Convenzione Urbanistica da tempo stipulata e relativa parziale esecuzione, i titoli
necessari per dare esecuzione alla suddetta Convenzione e, quindi, procedere allo sfruttamento
edificatorio della proprietà.
•
GRAND HOTEL ABI D’ORU - OLBIA
La società Abi D’Oru S.p.A., interamente posseduta dalla Capo-Gruppo, prosegue nella gestione
del contratto di locazione di lunga durata del complesso alberghiero di Olbia in località Sa
Marinedda, stipulato, con primaria società leader nel settore turistico alberghiero.
Come noto, la controllata Abi D’Oru S.p.A. aveva chiesto ed ottenuto l’ammissione alla
fruizione di contributi, ai sensi L.R. n.9/98, per 3.616 migliaia di Euro, erogati dalla Regione
Sardegna per 2.953 migliaia di Euro, qualificati quali incentivi a nuovi investimenti nel segmento
dell’industria alberghiera.
Come è altrettanto noto, in ambito comunitario è stata avviata nei confronti dell’Italia una
procedura di infrazione, avendo i competenti organi comunitari ritenuto che la normativa
6
nazionale, sul punto, non fosse coerente con l’impostazione comunitaria. Da ciò, un correlativo
contenzioso sfociato nella dichiarazione di illegittimità della normativa nazionale in materia e
correlativa condanna (Sentenza Tribunale Comunità Europea 28/7/08) dello Stato Italiano al
“recupero” per il tramite della Regione Sardegna delle somme erogate.
Si dà evidenza, peraltro, che ad oggi nessuna formale richiesta di”restituzione” è stata avanzata
dalla Regione Sardegna. Pur tuttavia, ritenendo che eventuali richieste di restituzione (ad oggi,
come detto non formulate) possano formare oggetto di corrispondenti azioni giudiziarie da parte
della società beneficiaria avanti il Giudice Nazionale con esito ragionevolmente prevedibile
quale positivo, in via cautelare si è ritenuto di costituire uno specifico corrispondente “fondo
rischi”.
7
ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA
Il Bilancio Consolidato relativo all’esercizio sociale al 31 dicembre 2008, così come il Bilancio
Consolidato relativo all’esercizio precedente, presentato ai fini comparativi, è stato redatto in base
ai principi contabili internazionali. Il bilancio consolidato dell’esercizio 2008 presenta un utile di
Gruppo di 13.223 migliaia di Euro in diminuzione di 1.098 migliaia di Euro rispetto all’esercizio
precedente. Il patrimonio netto è pari a 207.151 migliaia di Euro, in aumento di 16.428 migliaia di
Euro. Di seguito è presentato il conto economico consolidato riclassificato:
Conto Economico Consolidato Riclassificato
(Valori in migliaia di Euro)
2008
2007
Variazione
5.375
116.684
(98.547)
(7.251)
13.461
124.893
(129.802)
(6.047)
(8.086)
(8.209)
31.255
(1.204)
Risultato operativo lordo su appalti
16.261
2.505
13.756
Ricavi per locazioni
Oneri su locazioni
Risultato operativo lordo su locazioni
22.101
(601)
21.500
20.800
(645)
20.155
1.301
44
1.345
Ricavi per vendite immobili
Variazione rimanenze immobili
Oneri finanziari capitalizzati
Risultato operativo lordo su vendite immobili
1.902
(1.627)
(138)
137
14.956
(11.763)
3.193
(13.054)
10.136
(138)
(3.056)
Costo personale e altri costi operativi
(5.212)
(5.267)
55
Risultato operativo lordo
32.686
20.586
12.100
Ammortamenti e svalutazioni
(6.126)
(442)
(5.684)
Risultato operativo
26.560
20.144
6.416
2.442
3.736
(22.382)
2.352
11.400
(16.089)
90
(7.664)
(6.293)
(3.409)
(3.670)
261
Utile netto
6.947
14.137
(7.190)
(Utile) / Perdita di terzi
6.276
184
6.092
Utile netto di gruppo
13.223
14.321
(1.098)
0,074
0,141
Ricavi per appalti
Variazione rimanenze appalti
Acquisti materie e servizi
Quota dei risultati delle partecipazioni in società collegate
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Imposte dell'esercizio
Utile per azione (unità di Euro)
8
Le principali voci che hanno contribuito all’utile netto di Gruppo dell’esercizio sono le seguenti:
- Il risultato operativo lordo (ante ammortamenti e svalutazioni) pari a 32.686 migliaia di Euro,
in aumento di 12.100 migliaia di Euro, rispetto all’esercizio precedente, grazie ai margini lordi
derivanti dalle lavorazioni su ordinazione. In particolare si rileva il significativo contributo della
commessa di Catania Centro Commerciale che rispetto all’esercizio scorso ha contribuito per un
esercizio completo (contro solo l’ultimo trimestre per l’esercizio 2007).
- La voce ammortamenti e svalutazioni riferita prevalentemente agli accantonamenti per rischi e
oneri legati alla controllata Grand Hotel Abi D’Oru S.p.A. già commentati in precedenza.
- I proventi finanziari pari a 3.736 migliaia di Euro rappresentati principalmente dalla variazione
del “fair value” sugli investimenti immobiliari con riferimento agli uffici direzionali di proprietà,
ubicati in centro a Milano.
- Gli oneri finanziari (non capitalizzati) pari a 22.382 migliaia di Euro in aumento di 6.293
migliaia di Euro rispetto all’esercizio precedente, principalmente per effetto della valutazione al
“mark to market” dei contratti derivati, il cui effetto negativo risulta strettamente connesso alla
diminuzione dei tassi a medio/lungo termine causata dalla crisi finanziaria tutt’ora in corso.
- Le imposte dell’esercizio per 3.409 migliaia di Euro, sostanzialmente invariate rispetto
all’esercizio precedente, che includono imposte correnti per 3.314 migliaia di Euro e imposte
differite per 95 migliaia di Euro.
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Di seguito è presentato lo stato patrimoniale consolidato riclassificato:
Stato Patrimoniale Consolidato Riclassificato
2008
2007
Variazione
Immobili
475.873
507.330
(31.457)
Rimanenze
232.037
273.377
(41.340)
Partecipazioni
73.878
71.221
2.657
Crediti e altre attività
30.647
36.785
(6.138)
812.435
888.713
(76.278)
Patrimonio Netto
207.151
190.723
16.428
Posizione Finanziaria Netta
420.835
369.604
51.231
57.448
180.335
(122.887)
Altri Debiti
127.001
148.051
(21.050)
Totale Passivo
812.435
888.713
(76.278)
ATTIVO
Totale Attivo
PASSIVO
Acconti
Al 31 dicembre 2008 gli immobili (inclusi investimenti immobiliari, attività immobilizzate
destinate alla vendita e immobili in corso di costruzione) risultano pari a 475.873 migliaia di Euro,
le rimanenze per un totale di 232.037 migliaia di Euro e le partecipazioni in imprese collegate per
un valore di 73.878 migliaia di Euro.
L’analisi patrimoniale evidenzia una diminuzione complessiva delle attività di 76.278 migliaia di
Euro rispetto all’esercizio precedente, dovuto prevalentemente alla vendita a terzi del fabbricato
Centro Commerciale di Cinisello Balsamo per complessivi 190.001 migliaia di Euro, compensata
parzialmente dai costi capitalizzati nel corso dell’esercizio per lavori eseguiti principalmente sulle
commesse Catania- Bicocca Parco Commerciale, Monza Centro Commerciale e Cagliari Piazza
Santa Gilla.
La diminuzione degli acconti e degli altri debiti è dovuta allo scarico di acconti e depositi
cauzionali ricevuti dal Gruppo Auchan per complessivi 164.567 migliaia di Euro correlati alla
intervenuta vendita al medesimo Gruppo del fabbricato Centro Commerciale di Cinisello Balsamo.
10
La posizione finanziaria netta complessiva del Gruppo, come di seguito dettagliata, ammonta a
420.835 migliaia di Euro e risulta aumentata di 51.231 migliaia di Euro rispetto all’esercizio
precedente, per effetto dell’avanzamento dei lavori eseguiti nel corso dell’esercizio con particolare
riferimento al Centro Commerciale di Monza, al complesso immobiliare di Cagliari Piazza Santa
Gilla e al Porto Turistico di Olbia per complessivi 60.560 migliaia di Euro.
Posizione finanziaria netta (Valori in migliaia di Euro)
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
L
M
N
O
Cassa
Depositi bancari
Titoli detenuti per la negoziazione
Liquidità (A+B+C)
Crediti finanziari correnti
Debiti bancari correnti
Parte corrente dell'indebitamento non corrente
Altri debiti finanziari correnti
Indebitamento finanziario corrente (F+G+H)
Indebitamento finanziario corrente netto (I-E-D)
Debiti bancari non correnti
Obbligazioni emesse
Altri debiti finanziari non correnti
Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M)
Indebitamento finanziario netto (J+N)
31 dicembre
2008
31 dicembre
2007
129
2.215
2.344
2.769
52.022
119.509
4
171.535
166.422
254.413
19
5.246
5.265
2.251
28.635
85.165
4
113.804
106.287
263.317
254.413
420.835
263.317
369.604
Variazione
110
(3.031)
0
(2.921)
518
23.387
34.344
0
57.731
60.135
(8.904)
0
0
(8.904)
51.231
L’aumento dei “debiti bancari correnti” di 23.387 migliaia di Euro deriva dal ricorso agli
affidamenti bancari già concessi.
L’incremento di 34.344 migliaia di Euro della “Parte corrente dell’indebitamento non
corrente” è dovuto principalmente a:
Riclassifica da “debiti bancari non correnti” per 92.632 migliaia di Euro relativi ai
finanziamenti relativi al fabbricato Centro Commerciale di Monza, venduto a terzi alla fine
del primo trimestre 2009.
Riclassifica a “debiti bancari non correnti” per 45.000 migliaia di Euro relativi al mutuo
ipotecario concesso prevalentemente per il pagamento dell’imposta sostitutiva derivante
dalle rivalutazioni/riallineamenti ex L. 266/05, prorogato al 2019.
Si evidenzia, come commentato in seguito nella sezione “Eventi successivi”, che per effetto della
vendita a terzi del fabbricato Centro Commerciale di Monza avvenuta in data 31 marzo 2009, il
11
Gruppo ha beneficiato di nuova liquidità per 133.908 migliaia di Euro che è stata utilizzata in parte
per estinguere i finanziamenti bancari di complessivi 92.632 migliaia di Euro consentiti da Intesa
Sanpaolo S.p.A., stessa finalizzati alla realizzazione del complesso commerciale in questione e
relative opere infrastrutturali-urbanizzative, riducendo quindi di pari importo l’indebitamento
finanziario corrente.
PROSPETTO DI RACCORDO TRA BILANCIO D’ESERCIZIO DELLA CAPOGRUPPO
E BILANCIO CONSOLIDATO
2008
Risultato
netto
SALDI COME DA BILANCIO D'ESERCIZIO DELLA
CAPOGRUPPO
Valutazione a p. netto di imprese iscritte nel bilancio
d'esercizio al costo
-
2007
Patrimonio
netto
Risultato
netto
Patrimonio
netto
3.694
186.575
9.358
153.721
2.442
16.307
2.374
13.864
Rilevazione imposte sugli utili indivisi delle controllate
Valore di carico delle partecipazioni consolidate
Patrimonio netto e risultato d'esercizio delle imprese
consolidate
(40.202)
(9.651)
Allocazione differenze di consolidamento ai beni delle
imprese consolidate:
22.091
(39.600)
(199)
55.158
23.008
68.017
Effetto di altre rettifiche:
-
Eliminazione dei disavanzi di fusione
-
Rettifica IAS 17
-
Eliminazione costi impianto e ampliamento
-
Fair Value investimenti immobiliari
-
Fair value strumenti finanziari derivati
-
Elisione Profitti intercompany
-
Attualizzazione Trattamento fine rapporto IAS 19
-
Imposte differite
(53.301)
(65.970)
1.753
103
1.203
(329)
12
(30)
13.245
25.005
6.107
50.035
(206)
(6.786)
4.431
(6.580)
10.023
401
(9.812)
(9.812)
(299)
67
(6.025)
(7.109)
1.880
(10.811)
SALDI COME DA BILANCIO CONSOLIDATO - Quota del
Gruppo
13.223
199.563
14.321
177.045
SALDI COME DA BILANCIO CONSOLIDATO - Quota di
Terzi
(6.276)
7.588
(184)
13.678
6.947
207.151
14.137
190.723
SALDI COME DA BILANCIO CONSOLIDATO
12
INFORMAZIONI RELATIVE AI RISCHI ED ALLE INCERTEZZE
I principali strumenti finanziari del Gruppo comprendono i finanziamenti bancari a medio e lungo
termine e aperture di credito a breve, a sostegno delle attività operative “di sviluppo” del Gruppo.
Gli impegni rivenienti dai finanziamenti in corso sono fronteggiati con i flussi di cassa generati dai
canoni periodici delle locazioni di lunga durata in essere, canoni soggetti ad aggiornamento
annuale Istat.
Il Gruppo si avvale inoltre di apposite operazioni di copertura del rischio della variabilità dei
“tassi” (c.d. “Interest Rate Swap). Tali strumenti sono valutati al “mark to market”.
Il rischio principale generato dagli strumenti finanziari del Gruppo è il rischio quindi della
variabilità dei tassi d’interesse sulla parte degli stessi non coperti dagli Interest Rate Swap di cui
sopra.
Il Gruppo non è esposto ad altri significativi rischi (di cambio, di prezzi, di credito, di liquidità e di
variazione di flussi finanziari) che possano aver rilievo per la valutazione della situazione e del
risultato economico dell’esercizio, in quanto tutte le operazioni di costruzione sono normalmente
supportate dal sistema bancario a fronte di previ impegni di allocazione presso i finali fruitori.
INFORMAZIONI ATTINENTI ALL’AMBIENTE E AL PERSONALE
Non si rilevano informazioni da segnalare per quanto riguarda infortuni gravi sul lavoro, malattie
professionali e cause con i dipendenti.
Non si rilevano inoltre informazioni da segnalare relativamente a danni ambientali.
ATTIVITA’ DI RICERCA E SVILUPPO
Il Gruppo non ha svolto attività di ricerca e sviluppo che abbiano comportato la necessità di
iscrivere dei valori nell'attivo di bilancio.
RAPPORTI CON SOCIETA’ CONTROLLATE, COLLEGATE E PARTI CORRELATE
La Capo-Gruppo intrattiene con le suindicate Società i seguenti rapporti:
con tutte le Società controllate: rapporti di conto corrente finanziario, nonché rapporti di
gestione Iva di Gruppo, ad esclusione, per quest’ultimi, delle controllate C.C.R. S.r.l. e
13
Olbiamare Due S.r.l.;
con tutte le Società controllate: rapporti per operazioni derivanti dal regime di tassazione
di Gruppo, c.d. “Consolidato fiscale”, con l’esclusione della Icom S.p.A. e Olbiamare
Due S.r.l.;
rapporti derivanti da finanziamenti soci infruttiferi nei confronti delle Società Centro
Rondò S.r.l., L’Ingrosso S.r.l., Cala Giunco S.r.l., Marina di Olbia S.r.l., e Icom S.p.A.;
con le società Centro Rondò S.r.l., Icom S.p.A. e Cantieri Commerciali S.r.l.: rapporti
derivanti dall’esecuzione di contratti d’appalto d’opera e/o di servizi.
Di seguito è riportato l’elenco dei costi, ricavi, crediti e debiti che la Capo-Gruppo
ImmobiliarEuropea S.p.A. vanta nei confronti delle società collegate e correlate. I costi, ricavi,
crediti e debiti nei confronti delle società controllate sono stati elisi nel bilancio consolidato.
DETTAGLIO SOCIETA' COLLEGATE
CREDITI
DEBITI
RICAVI
COSTI
(Migliaia di Euro)
L'Unione Editoriale S.p.A.
Icom S.p.A.
126
7.072
50.179
La Società Icom S.p.A. nonostante sia detenuta al 51% dalla ImmobiliarEuropea S.p.A., non
risulta controllata in quanto esistono accordi con altro socio tali da escludere l’influenza
dominante del socio titolare della maggioranza del capitale e dei diritti di voto. Con tale società
esiste un rapporto contrattuale d’appalto per la realizzazione del Parco Commerciale sito in
località Bicocca (Catania) per cui sono stati ricevuti acconti per lavori eseguiti pari a 50.179
migliaia di Euro. Vi sono inoltre crediti nei confronti della suddetta società per complessivi 7.072
migliaia di Euro, regolati contrattualmente.
14
DETTAGLIO RAPPORTI CON PARTI
CORRELATE
CREDITI
DEBITI
RICAVI
COSTI
(Migliaia di Euro)
La Residenza del Sole S.p.A.
5.886
Azionista di riferimento
1.388
22
16.741
La Residenza del Sole S.p.A. è parte correlata per il tramite delle partecipazioni da essa
possedute, direttamente od indirettamente, per il:
*22% ne L’Ingrosso Mercato Agroalimentare della Sardegna S.r.l.
*13% nella Marina di Olbia S.r.l.
I rapporti che il Gruppo con essa intrattiene sono principalmente rapporti per servizi resi in
esecuzione di accordi contrattuali, nonché rapporti di conto corrente nei confronti delle
controllate Marina di Olbia S.r.l. e L’Ingrosso Mercato Agroalimentare della Sardegna S.r.l.
Maggiori dettagli sono forniti nella nota integrativa.
L’importo di 16.741 migliaia di Euro rappresenta, pressoché completamente, il debito della
società Capo-Gruppo (già ePatrimonio S.p.A., poi ridenominata ImmobiliarEuropea S.p.A.)
verso l’Azionista di riferimento per residuo prezzo su acquisto di azioni della incorporata
ImmobiliarEuropea S.p.A., di cui l’incorporante ha assunto la denominazione sociale
EVENTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
In data 31 marzo 2009 la Società ha ceduto a Gruppo Internazionale, leader nel settore degli
investimenti immobiliari, il fabbricato costituente il Centro Commerciale in Monza al prezzo di
141.355 migliaia di Euro. Nell’ambito di tale operazione sono stati estinti i finanziamenti in
essere con Intesa Sanpaolo S.p.A. per complessivi 92.632 migliaia di Euro oltre ad interessi
maturati fino a tale data e cancellate le ipoteche a suo tempo iscritte sul fabbricato commerciale e
sulla relativa area di sedime.
Per effetto del subentro dell’acquirente nei contratti di locazione, aventi ad oggetto il fabbricato
commerciale, con contratti in corso con Auchan S.p.A. e Gallerie Commerciali Italia S.p.A., sono
stati rimborsati:
15
-
all’acquirente i ratei dei canoni ricevuti anticipatamente dai conduttori pari a 3.097
migliaia di Euro, oltre IVA;
-
ad Auchan il deposito cauzionale e la cauzione residua per 2.975 migliaia di Euro, oltre
interessi e IVA;
-
a Gallerie Commerciali Italia il deposito cauzionale per 1.375 migliaia di Euro, oltre
interessi e IVA.
I depositi cauzionali sono stati dai conduttori sostituiti con fidejussioni bancarie aventi la
medesima funzione di garanzie rilasciate in favore del nuovo soggetto proprietario-locatore.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
L’attività del Gruppo proseguirà nella gestione e nella cura delle operazioni in corso ed in quelle di
sviluppo sopra sinteticamente richiamate, oltre che nella ricerca di opportunità di ulteriore
implementazione nei vari settori di operatività.
In particolare, saranno attentamente ricercate e vagliate le migliori possibilità offerte dal mercato
con particolare riferimento al segmento di interesse della Grande Distribuzione Organizzata e
quello Turistico/Alberghiero.
L’attività aziendale proseguirà nei lavori realizzativi in corso sopra descritti; particolare attenzione
sarà riservata, inoltre, alla valutazione di ogni opportunità di sviluppo e consolidamento nel settore
edilizio e delle costruzioni ed in quello della valorizzazione dei patrimoni immobiliari.
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Sergio ZUNCHEDDU)
16
Conto economico consolidato
Note
2008
2007
26.810
158.885
(41.260)
(98.547)
(3.091)
(7.389)
(2.722)
47.688
172.929
(58.270)
(129.802)
(2.764)
(6.047)
(3.148)
32.686
20.586
(1.748)
(4.378)
(442)
0
26.560
20.144
2.442
3.736
(22.382)
2.352
11.400
(16.089)
10.356
17.807
(3.409)
(3.670)
6.947
6.276
13.223
14.137
184
14.321
0,069
0,141
Ricavi
Incrementi per lavori interni e altri proventi
Variazioni nelle rimanenze di prodotti finiti e p. in corso
Acquisti di materie e servizi esterni
Costi del personale
Altri costi operativi
(6)
(7)
(22)
(8)
(9)
(13)
(10)
Risultato operativo lordo
Ammortamenti
Accantonamenti e svalutazioni
(15)
(11)
Risultato operativo
Quota dei risultati delle partecipazioni in società collegate
Proventi finanziari
Oneri finanziari
(12)
(13)
(13)
Utile ante imposte
Imposte dell'esercizio
Utile netto
(Utile) / perdita di terzi
Utile (perdita) di gruppo
Utile (perdita) per azione (unità di Euro)
(14)
17
Stato patrimoniale consolidato
Note
31 dicembre 2008
31 dicembre 2007
(15)
(16)
21.228
312.399
0
189
73.878
2.915
1.969
412.578
9.078
308.251
0
94
71.221
1.404
1.819
391.867
22.646
232.037
2.769
2.344
2.928
262.724
142.246
817.548
30.157
273.377
2.251
5.265
3.311
314.361
190.001
896.229
51.102
0
131.141
21.510
(17.413)
13.223
7.588
207.151
51.102
0
93.261
37.340
(18.979)
14.321
13.678
190.723
0
254.413
651
4.052
808
16.145
24.603
300.672
0
263.317
0
33
729
26.559
32.316
322.954
0
171.535
56.474
57.448
3.208
21.060
0
113.804
50.811
180.335
5.200
32.402
309.725
817.548
382.552
896.229
A) Attività non correnti
I) Immobili,impianti e macchinari
II) Investimenti immobiliari
III) Avviamento e altre attività immateriali a vita non definita
IV) Altre attività immateriali
V) Partecipazioni in imprese collegate
VI) Altre attività finanziarie non correnti
VII) Attività per Imposte anticipate
(18)
(19)
(20)
Totale attività non correnti
B) Attività correnti
I) Crediti commerciali e altri crediti
II) Rimanenze
III) Altre attività finanziarie correnti
IV) Disponibilità liquide
V) Attività per Imposte anticipate
(21)
(22)
(19)
(23)
(20)
Totale attività correnti
C) Attività non correnti possedute per la vendita
(17)
Totale attività
D) Patrimonio netto
I. Capitale sociale, con indicazione della parte non versata
II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni
III. Altre riserve
IV. bis Riserve IAS
V. Utili indivisi
VI. Utile (perdita) d’esercizio
VII. Patrimonio di terzi
Totale patrimonio netto
E) Passività non correnti
a) Obbligazioni in circolazione
b) Debiti verso banche e altri finanziatori
c) Debiti tributari
d) Fondi per rischi e oneri
e) Fondi relativi al personale
f) Imposte differite passive
g) Altre passività non correnti
(24)
(25)
(26)
(27)
(28)
(20)
(31)
Totale passività non correnti
F) Passività correnti
a) Obbligazioni in circolazione
b) Debiti verso banche e altri finanziatori
c) Debiti verso fornitori
d) Acconti
e) Debiti tributari
f) Altre passività correnti
Totale passività correnti
Totale passività
(25)
(29)
(30)
(26)
(31)
18
Rendiconto finanziario consolidato
Note
2008
2007
6.947
6.126
5.356
(3.605)
(2.442)
7.511
(33.792)
95
5.663
(2.318)
(280)
(19.055)
14.137
509
(4.431)
(6.107)
(2.352)
(14.589)
(24.937)
884
30.307
(6.235)
23
(3.973)
(29.794)
(16.764)
(543)
(13.898)
(95)
(66)
(5.301)
(22)
(14.536)
(5.389)
(14.260)
(2.244)
0
182
(38.656)
(23.549)
(5.165)
(343)
Flusso netto derivante dall'attività finanziaria ( C)
(16.322)
(67.713)
Variazione disponibilità liquide e mezzi equivalenti (D=A+B+C)
(60.652)
(89.866)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziale
(108.539)
(18.673)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti finale
(169.191)
(108.539)
129
19
Utile netto del periodo
Ammortamenti e accantonamenti
Fair value strumenti finanziari
Fair value investimenti immobiliari
Quota risultati imprese collegate
variazione crediti commerciali e altri crediti
variazione rimanenze, lavori in corso e acconti
variazione imposte anticipate/differite
variazione fornitori
variazione debiti tributari
variazione fondi
variazione altre passività
(11,15)
(13)
(13)
(12)
(31)
Flusso derivante dall'attività operativa (A)
Investimenti immobiliari netti
Investimenti in altre immobilizzazioni materiali netti
Altre variazioni minori delle attività immateriali nette
(15)
Flusso netto derivante dall'attività di investimento (B)
Variazione netta finanziamenti e altre passività finanziarie
Variazione netta attività finanziarie
Rimborso obbligazioni
variazione patrimonio netto
(25)
(18,19)
(26)
Dettaglio Disponibilità liquide e mezzi equivalenti:
Cassa
Depositi bancari e postali
Scoperti di conti corrente
Quota corrente dei finanziamenti
Debiti finanziari correnti verso soci e altri finanziatori
(23)
(23)
(25)
(25)
(25)
2.215
5.246
(52.022)
(28.726)
(119.509)
(85.074)
(4)
(4)
(169.191)
(108.539)
19
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto consolidato
Capitale
Saldo al 31 dicembre
2006
51.102
Altre rettifiche
Fusione Cimo S.r.l.
Utili (perdite) iscritti a
patrimonio netto
nell'esercizio
Altre
riserve
60.830
Riserva
IAS
Utili
Indivisi
27.832
12.194
Destinazione utile
dell'esercizio precedente
13.571
(2.805)
(25.167)
25.167
0
Utile
(perdita)
del
periodo
Patrimonio
netto di
pertinenza
del Gruppo
Interessenz
e di
minoranza
Totale
Patrimonio
Netto
165.529
14.201
179.730
(2.805)
0
(339)
(3.144)
0
(339)
(3.144)
25.167
0
(27.972)
0
(2.805)
7.264
9.508
(3.201)
(13.571)
0
14.321
14.321
(184)
14.137
Utile (perdita) netta
dell'esercizio
0
Totale utili (perdite)
rilevati nell'esercizio
0
7.264
9.508
(3.201)
750
14.321
(184)
14.137
2007
51.102
93.261
37.340
(18.979)
14.321
177.045
13.678
190.723
28.522
(21.250)
2.023
9.295
186
9.481
28.522
(21.250)
2.023
0
9.295
186
9.481
9.358
5.420
(457)
(14.321)
0
13.223
13.223
(6.276)
6.947
Altre rettifiche
Utili (perdite) iscritti a
patrimonio netto
nell'esercizio
0
Destinazione utile
dell'esercizio precedente
Utile (perdita) netta
dell'esercizio
0
Totale utili (perdite)
rilevati nell'esercizio
0
9.358
5.420
(457)
(1.098)
13.223
(6.276)
6.947
2008
51.102
131.141
21.510
(17.413)
13.223
199.563
7.588
207.151
20
Nota Integrativa al Bilancio Consolidato
1. GENERALE
ImmobiliarEuropea S.p.A. (la “Società”), è una Società per azioni iscritta al registro delle
imprese di Milano. Le principali attività della società e delle sue controllate (il “Gruppo”) sono
descritte nella relazione sulla gestione. Gli indirizzi, la sede legale e le località in cui sono
condotte le principali attività del Gruppo sono indicati nell’introduzione al fascicolo di bilancio.
2. PREMESSA
Il bilancio consolidato al 31.12.2008 è stato redatto in conformità ai principi contabili
internazionali (IFRS) in via facoltativa come consentito dal D. Lgs. approvato dal Consiglio dei
Ministri in data 28.02.2005 n. 38, che disciplina le modalità di applicazione dei Principi
Contabili Internazionali IFRS.
I dati riportati nelle presenti note di commento sono espressi in migliaia di Euro, tranne quando
diversamente indicato, in quanto questa è la valuta nella quale sono condotte la maggior parte
delle operazioni di Gruppo.
3. SCHEMI DI BILANCIO
Stato Patrimoniale
Le attività e le passività correnti e non correnti sono esposte in bilancio classificandole in modo
separato come definito dallo IAS 1 e secondo le definizioni in esso contenute.
Conto Economico
Tutte le componenti di costi e ricavi, rilevate nel corso dell’esercizio, sono incluse nel conto
economico del periodo. Lo schema adottato prevede la classificazione dei costi per natura.
Rendiconto finanziario
Il rendiconto finanziario è stato redatto applicando il criterio del metodo indiretto.
21
Il rendiconto finanziario è parte integrante del bilancio e deve essere redatto per ogni periodo per
il quale si presenta il bilancio stesso, evidenziando i flussi finanziari avvenuti nell’esercizio,
classificandoli tra attività operativa, d’investimento e di finanziamento. I requisiti per la
presentazione e l’esposizione del rendiconto dei flussi di cassa sono illustrati nello IAS 7.
Patrimonio Netto
In conformità allo IAS 1, il bilancio comprende un prospetto delle variazioni delle poste del
patrimonio netto.
4. AREA DI CONSOLIDAMENTO
Il bilancio consolidato del Gruppo include i bilanci della Società e quelli delle imprese nelle quali
la Società controlla direttamente o indirettamente la maggioranza dei voti esercitabili
nell'assemblea ordinaria, le imprese di cui dispone di voti sufficienti per esercitare un'influenza
dominante nell' assemblea ordinaria, le imprese su cui ha un'influenza dominante in virtù di un
contratto o di una clausola statutaria, ove la legge applicabile lo consenta, e le imprese di cui ha
un autonomo controllo della maggioranza dei diritti di voto in base ad accordi con altri soci.
L'elenco delle imprese consolidate con il metodo integrale, è riportato nella nota n. 32.
Sono valutate con il metodo del patrimonio netto le partecipazioni in imprese collegate la cui
entità non è irrilevante, mentre quelle minori sono valutate al costo.
5. SOMMARIO DEI PRINCIPI CONTABILI PIÙ SIGNIFICATIVI
Nuovi principi contabili, emendamenti e interpretazioni applicati o applicabili dal 2008
IAS 39 e IFRS 7 - in data 13 ottobre 2008 lo IASB ha emesso un emendamento allo IAS 39 Strumenti finanziari: Rilevazione e Valutazione e all’IFRS 7 - Strumenti finanziari: informazioni
integrative che consente, in particolari circostanze, di riclassificare certe attività finanziarie
diverse dai “derivati” dalla categoria contabile "valutate a fair value attraverso il conto
economico" ad altra categoria. L'emendamento permette, inoltre, di trasferire prestiti e crediti
dalla categoria contabile "disponibili per la vendita" alla categoria contabile "detenuti fino a
scadenza", se la società ha l'intenzione e la capacità di detenere tali strumenti per un determinato
periodo futuro. L'emendamento è applicabile dal 1° luglio 2008 tuttavia la sua adozione non ha
comportato la rilevazione di alcun effetto nel presente bilancio dal momento che il Gruppo non
ha operato nessuna delle riclassifiche in esso consentite.
22
IFRIC 12 - Contratti di servizi in concessione (che deve essere applicata dal 1° gennaio 2008 e
che non è ancora stata omologata dall’Unione Europea) disciplina fattispecie e casistiche non
presenti all’interno del Gruppo.
Nuovi principi contabili e interpretazioni applicabili a partire dal 1 gennaio 2009
IFRS 8 - In data 30 novembre 2006 lo IASB ha emesso il principio contabile IFRS 8 - Segmenti
Operativi che deve essere applicato a partire dal 1° gennaio 2009 in sostituzione dello IAS 14 Informativa di settore. Il nuovo principio contabile richiede alla società di basare le informazioni
riportate nell’informativa di settore sugli elementi che il management utilizza per prendere le
proprie decisioni operative, quindi richiede l’identificazione dei segmenti operativi sulla base
della reportistica interna che è regolarmente rivista dal management. L’adozione di tale principio
non produrrà alcun effetto dal punto di vista della valutazione delle poste di bilancio.
IAS 1 - In data 6 settembre 2007 lo IASB ha emesso una versione rivista dello IAS 1 Presentazione del bilancio, che deve essere applicato dal 1° gennaio 2009. La nuova versione del
principio richiede che tutte le variazioni generate da transazioni con i soci siano presentate in un
prospetto delle variazioni di patrimonio netto. Tutte le transazioni generate con soggetti terzi
(“comprehensive income”) devono invece essere esposte in un unico prospetto dei
comprehensive income oppure in due separati prospetti (conto economico e prospetto dei
comprehensive income). In ogni caso le variazioni generate da transazioni con i terzi non
possono essere rilevate nel prospetto delle variazioni del patrimonio netto. Il Gruppo sta
valutando se predisporre uno o due prospetti.
IFRIC 11 – IFRS 2 – Operazioni con azioni proprie e del Gruppo - disciplina fattispecie e
casistiche non presenti all’interno del Gruppo.
IFRIC 13 – Programmi fedeltà per la clientela - disciplina fattispecie e casistiche non presenti
all’interno del Gruppo.
IFRIC 14 - IAS 19 - Attività per piani a benefici definiti e criteri minimi di copertura - disciplina
fattispecie e casistiche non presenti all’interno del Gruppo.
IFRIC 15 - Contratti per la costruzione di beni immobili (che deve essere applicata dal 1°
gennaio 2009 e non è ancora stata omologata dall’Unione Europea). Non si prevedono impatti
significativi sul bilancio dall’applicazione futura di tale interpretazione, in quanto il trattamento
contabile applicato già oggi è in linea con tale interpretazione.
23
IFRIC 16 - Copertura di una partecipazione in un’impresa estera (che deve essere applicata dal 1°
gennaio 2009 e non è ancora stata omologata dall’Unione Europea) - disciplina fattispecie e
casistiche non presenti all’interno del Gruppo.
Nuovi principi contabili e interpretazioni applicabili a partire dal 1 gennaio 2010
IFRS 3, IAS 27 - In data 10 gennaio 2008 lo IASB ha emesso una versione aggiornata dell’IFRS
3 - Aggregazioni aziendali, ed ha emendato lo IAS 27 - Bilancio consolidato e separato. Le
principali modifiche apportate all’IFRS 3 riguardano l’eliminazione dell’obbligo di valutare le
singole attività e passività della controllata al fair value in ogni acquisizione successiva, nel caso
di acquisizione per gradi di società controllate. L’avviamento in tali casi sarà determinato come
differenziale tra il valore delle partecipazioni immediatamente prima dell’acquisizione, il
corrispettivo della transazione ed il valore delle attività nette acquisite. Inoltre, nel caso in cui la
società non acquisti il 100% della partecipazione, la quota di patrimonio netto di competenza di
terzi può essere valutata sia al fair value, sia utilizzando il metodo già previsto in precedenza
dall’IFRS 3. La versione rivista del principio prevede inoltre l’imputazione a conto economico di
tutti i costi connessi all’aggregazione aziendale e la rilevazione alla data di acquisizione delle
passività per pagamenti sottoposti a condizione.
Nell’emendamento allo IAS 27, invece, lo IASB ha stabilito che le modifiche nella quota di
interessenza, sia in termini di acquisizione che di cessione di quote che non costituiscono una
perdita di controllo, devono essere trattate come “equity transaction” e quindi devono avere
contropartita a patrimonio netto.
Non si prevedono impatti per il Gruppo derivanti dall’applicazione di tali principi.
IFRIC 17 – Distribuzione di dividendi “non cash” agli azionisti (che deve essere applicata dal 30
giugno 2009 e non è ancora stata omologata dall’Unione Europea). Non si prevedono impatti per
il Gruppo derivanti dall’applicazione di tale interpretazione.
IFRIC 18 – Trasferimento di beni da parte dei clienti (che deve essere applicata dal 1 luglio
2009 e non è ancora stata omologata dall’Unione Europea). Non si prevedono impatti per il
Gruppo derivanti dall’applicazione di tale interpretazione.
“Improvements” agli IFRS
Nell’ambito del progetto avviato nel 2007, lo IASB ha emesso una serie di modifiche ai principi
in vigore. Le modifiche comportano cambiamenti sia di natura contabile in merito alla
presentazione, rilevazione e valutazione di alcune poste sia cambiamenti terminologici. Tali
modifiche, non ancora omologate dall’Unione Europea, si applicano a partire dal 1° gennaio
24
2009 (ad eccezione degli “improvements” all’IFRS 5 che si applicano a partire dal 1° luglio
2009). Il Gruppo sta valutando i futuri impatti di tali modifiche sui bilanci dei prossimi anni.
Criteri di consolidamento
Il bilancio consolidato include il bilancio delle società e delle imprese da essa controllate redatti
al 31 dicembre di ogni anno. Si ha il controllo di un’impresa quando la società ha il potere di
determinare le politiche finanziarie ed operative della stessa in modo tale da ottenere benefici
dalla sua attività.
I risultati economici delle imprese controllate acquisite o cedute nel corso dell’esercizio sono
inclusi nel conto economico consolidato dall’effettiva data di acquisizione fino all’effettiva data
di cessione.
Qualora necessario, sono effettuate rettifiche ai bilanci delle imprese controllate per allineare i
criteri contabili utilizzati a quelli adottati dal Gruppo.
Tutte le operazioni significative intercorse fra le imprese del Gruppo e i relativi saldi sono
eliminati dal consolidamento.
La quota di interessenza degli azionisti di minoranza nelle attività nette delle controllate
consolidate è identificata separatamente rispetto al patrimonio netto di Gruppo. Tale interessenza
viene determinata in base alla percentuale da essi detenuta nei fair value delle attività e passività
iscritte alla data dell’acquisizione originaria (si veda sotto) e nelle variazioni di patrimonio netto
dopo tale data.
Successivamente le perdite attribuibili agli azionisti di minoranza eccedenti il patrimonio netto di
loro spettanza sono attribuite al patrimonio netto di Gruppo ad eccezione dei casi in cui le
minoranze hanno un’obbligazione vincolante e sono in grado di fornire ulteriori investimenti per
coprire le perdite.
Aggregazioni di imprese
L’acquisizione di imprese controllate è contabilizzata secondo il metodo dell’acquisizione. Il
costo dell’acquisizione è determinato dalla sommatoria dei valori correnti, alla data di
ottenimento del controllo delle attività date, delle passività sostenute o assunte, e degli strumenti
finanziari emessi dal gruppo in cambio del controllo dell’impresa acquisita, più i costi
direttamente attribuibili all’aggregazione.
Le attività e passività potenziali identificabili dell’impresa acquisita che rispettano le condizioni
per l’iscrizione secondo l’IFRS 3 sono rilevate ai loro valori correnti alla data dell’acquisizione,
25
ad eccezione delle attività non correnti che sono classificate come detenute per la vendita in
accordo con l’IFRS 5, le quali sono iscritte e valutate a valori correnti, meno i costi di vendita.
L’avviamento derivante dall’acquisizione è iscritto come attività e valutato inizialmente al costo,
rappresentato dall’eccedenza del costo dell’acquisizione rispetto alla quota di Gruppo nei valori
correnti iscritti delle attività, passività e passività potenziali identificabili. Se, dopo la
rideterminazione di tali valori, la quota di Gruppo nei valori correnti delle attività, passività e
passività potenziali identificabili eccede il costo dell’acquisizione, l’eccedenza viene iscritta
immediatamente a conto economico.
L’interessenza degli azionisti di minoranza nell’impresa acquisita è inizialmente valutata in
misura pari alla loro quota dei valori correnti iscritti delle attività, passività e passività potenziali.
Altre attività immateriali
Le altre attività immateriali acquistate o prodotte internamente sono iscritte fra le attività,
secondo quando disposto dallo IAS 38, quando è probabile che l’uso dell’attività genererà
benefici economici futuri e quando il costo della stessa può essere determinato in modo
attendibile.
Le attività immateriali a vita definita sono valutate al costo di acquisto o di produzione al netto
degli ammortamenti e delle perdite di valore accumulate.
Tali attività sono ammortizzate a quote costanti lungo la loro vita utile stimata, intesa come la
stima del periodo in cui le attività saranno utilizzate dall’impresa.
Le concessioni, le licenze, i marchi e i diritti simili, sono capitalizzati e iscritti in bilancio al netto
degli ammortamenti e delle eventuali perdite di valore accumulate.
Sono ammortizzati in base alla prevista durata di utilizzazione, in ogni caso non superiore a
quella fissata dal contratto di acquisto; nel caso non fosse determinabile il periodo di utilizzo o
non sussistesse il contratto, la durata viene stabilita in cinque esercizi.
Le spese incrementative su beni di terzi, inserite tra le "Altre attività immateriali", sono iscritte in
bilancio al costo e vengono ammortizzate in base agli anni di durata residua della locazione.
Perdite di valore ("Impairment")
Ad ogni data di bilancio, la Società rivede il valore contabile delle proprie attività materiali per
determinare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito riduzioni di valore.
Qualora queste indicazioni esistano, viene stimato l'ammontare recuperabile di tali attività per
determinare l'eventuale importo della svalutazione. Dove non è possibile stimare il valore
recuperabile di un'attività, individualmente, la Società effettua la stima del valore recuperabile
26
della unità generatrice di flussi finanziari a cui l'attività appartiene.
L'ammontare recuperabile è il maggiore fra il “fair value” al netto dei costi di vendita e il valore
d'uso. Nella determinazione del valore d'uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro
valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di
mercato del valore del denaro e dei rischi specifici dell'attività.
Se l'ammontare recuperabile di una attività o di una unità generatrice di flussi finanziari è stimato
essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, esso è ridotto al minor valore recuperabile.
Una perdita di valore è rilevata immediatamente nel conto economico.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell'attività
o della unità generatrice di flussi finanziari, è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima
del suo valore recuperabile, ma non oltre il valore netto di carico che l'attività avrebbe avuto se
non fosse stata effettuata la svalutazione per perdita di valore. Il ripristino del valore è imputato
al conto economico.
Partecipazioni in imprese collegate
Le imprese collegate sono quelle imprese nelle quali il Gruppo è in grado di esercitare
un’influenza significativa, ma non il controllo, attraverso la partecipazione alle decisioni sulle
politiche finanziarie ed operative della partecipata. In tale classificazione sono ricomprese anche
le “Joint Venture”.
Le partecipazioni in imprese collegate sono esposte in bilancio tra le Attività non correnti e
valutate secondo la metodologia del patrimonio netto. Secondo tale metodo, le partecipazioni
nelle imprese collegate sono rilevate nello stato patrimoniale al costo di acquisizione, rettificato
per le variazioni successive all’acquisizione nel patrimonio netto delle collegate, al netto di
eventuali perdite di valore delle singole partecipazioni.
L’eccedenza del costo di acquisizione rispetto alla percentuale di pertinenza del Gruppo del
valore corrente delle attività, passività e passività potenziali identificabili della collegata alla data
di acquisizione è riconosciuto come avviamento. Tale avviamento è incluso nel valore di carico
dell’investimento ed è assoggettato ad “impairment test" Il minor valore del costo di acquisizione
rispetto alla percentuale di pertinenza del Gruppo del “fair value” delle attività, passività e
passività potenziali identificabili della collegata alla data di acquisizione è accreditata a conto
economico nell’esercizio di acquisizione.
Le perdite delle collegate eccedenti la quota di interessenza del Gruppo nelle stesse non sono
rilevate, a meno che il Gruppo non abbia assunto un’obbligazione per la copertura delle stesse.
27
Le partecipazioni in altre imprese vengono iscritte secondo il criterio del costo di acquisto o di
sottoscrizione con riferimento a quelli sostenuti. Il costo è ridotto per perdite durevoli di valore
nel caso in cui le partecipate abbiano sostenuto perdite e non siano prevedibili nell'immediato
futuro utili di entità tale da assorbire le perdite sostenute; il valore originario viene ripristinato
negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione effettuata.
Impianti e macchinari
Gli impianti, i macchinari, le attrezzature e gli altri beni materiali sono iscritti al costo al netto
degli ammortamenti accumulati e delle eventuali svalutazioni per perdite di valore.
L'ammortamento viene determinato, a quote costanti, sul costo dei beni al netto dei relativi valori
residui, in funzione della loro stimata vita utile applicando le seguenti aliquote:
impianti e macchinari
-
impianti e macchinari specifici
8,00%
-
impianti e macchinari generici
12,00%
-
altri impianti
15,00%
attrezzature industriali e commerciali
-
attrezzatura varia e minuta
25,00%
-
mobili e macchine d'ufficio
12,00%
-
macchine d'ufficio elettroniche
20,00%
-
automezzi
25,00%
L'ammortamento delle immobilizzazioni materiali inizia quando le attività sono pronte per l'uso.
Investimenti immobiliari
Gli investimenti immobiliari posseduti per la concessione in affitto e/o per l’apprezzamento
patrimoniale, sono iscritti al “fair value”. Il Consiglio di amministrazione ha eseguito la
valutazione al “fair value” basandosi su perizie redatte da parte di primarie società internazionali
terze esperte del settore e su transazioni analoghe concluse di recente.
Leasing
I contratti di locazione sono classificati come locazioni finanziarie ogni qualvolta i termini del
contratto sono tali da trasferire sostanzialmente tutti i rischi e i benefici della proprietà al
locatario. Tutte le altre locazioni sono considerate operative. Le attività oggetto di contratti di
28
locazione finanziaria sono rilevate come attività della Società al loro “fair value” alla data di
stipula del contratto, oppure, se inferiore, al valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il
leasing. La corrispondente passività verso il locatore è inclusa nello stato patrimoniale come
passività per locazioni finanziarie. I pagamenti per i canoni di locazione sono suddivisi fra quota
capitale e quota interessi in modo da raggiungere un tasso di interesse costante sulla passività
residua. Gli oneri finanziari sono direttamente imputati al conto economico dell'esercizio, I costi
per canoni di locazione derivanti da locazioni operative sono iscritti a quote costanti in base alla
durata del contratto. I benefici ricevuti o da ricevere a titolo di incentivo per entrare in contratti di
locazione operativa sono anch'essi iscritti a quote costanti sulla durata del contratto.
Rimanenze
Le rimanenze sono costituite da aree da edificare, immobili in costruzione su ordinazione e
immobili in costruzione/ristrutturazione/finiti in conto proprio.
Le aree da edificare sono valutate al minore tra il costo di acquisizione ed il corrispondente
presunto valore di realizzo al netto dei costi diretti di vendita. Il costo è aumentato delle spese
incrementative e degli oneri finanziari capitalizzabili, analogamente a quanto descritto
relativamente alle immobilizzazioni materiali.
Gli immobili in costruzione/ristrutturazione in conto proprio sono valutati al minore tra il costo,
aumentato delle spese incrementative del loro valore e degli oneri finanziari capitalizzabili, ed il
corrispondente presunto valore di realizzo, al netto dei costi diretti di vendita.
Gli immobili in costruzione su ordinazione sono valutati in base al metodo della percentuale di
completamento.
Crediti commerciali e altri crediti
I crediti commerciali e gli altri crediti sono rilevati al valore nominale ridotto da un'appropriata
svalutazione per riflettere la stima delle perdite su crediti.
Appropriate svalutazioni per stimare i valori non recuperabili sono iscritte a conto economico
quando vi è evidenza oggettiva che i crediti hanno perso valore.
Disponibilità liquide
La voce relativa alle disponibilità liquide include cassa, conti correnti bancari e depositi
rimborsabili a domanda e altri investimenti finanziari a breve termine ad elevata liquidità, che
sono prontamente convertibili in cassa e sono soggetti ad un rischio non significativo di
variazione di valore.
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Debiti verso banche e altri finanziatori
I debiti verso banche includono gli scoperti bancari e i prestiti fruttiferi. Sono classificati secondo
la sostanza degli accordi contrattuali che li hanno generati e in accordo con le rispettive
definizioni di passività.
I prestiti bancari fruttiferi e gli scoperti bancari sono rilevati in base agli importi incassati, al
netto dei costi dell'operazione e successivamente valutati al costo ammortizzato, utilizzando il
metodo del tasso di interesse effettivo.
I debiti verso altri finanziatori sono rappresentati dai debiti verso soci per finanziamenti ottenuti
e i debiti verso Società di leasing a seguito della contabilizzazione dei leasing secondo il metodo
finanziario e sono valutati sulla base del contratto.
Fondi relativi al personale
I fondi relativi al personale sono costituiti dal Trattamento di Fine Rapporto (“TFR”). A seguito
delle modifiche apportate alla disciplina del TFR da Legge finanziaria 2007, la quota di TFR
maturata fino al 31 dicembre 2006 è stata determinata attraverso conteggi attuariali, escludendo
la componente relativa agli incrementi salariali futuri (sostanzialmente, considerando gli esigui
importi iscritti a bilancio, i fondi relativi al personale iscritti a bilancio sono costituiti dal fondo
TFR determinato secondo l’attuale metodologia civilistica). I costi relativi agli oneri rientranti
nell'accantonamento a fondi per piani pensionistici sono rilevati nel conto economico all'interno
del costo del personale.
Fondi per rischi ed oneri
Gli accantonamenti ai fondi per rischi ed oneri sono iscritti in bilancio quando la Società ha
un'obbligazione presente quale risultato di un evento passato ed è probabile che ad essa sarà
richiesto di adempiere all'obbligazione. Gli accantonamenti sono stanziati sulla base della miglior
stima degli Amministratori dei costi richiesti per adempiere all'obbligazione alla data di bilancio,
e sono attualizzati, quando l'effetto è significativo.
Debiti commerciali
I debiti commerciali sono rilevati al valore nominale.
Anticipi sui lavori in corso su ordinazione
Rappresentano le anticipazioni ricevute dai clienti a fronte dell’avanzamento della commessa in
30
corso su ordinazione iscritta tra le rimanenze. Sono iscritte in base agli importi effettivamente
fatturati.
Riconoscimento dei ricavi
I ricavi per vendite di immobili, sono riconosciuti al momento del trasferimento della proprietà,
che normalmente si identifica con il rogito notarile.
I ricavi per fitti attivi vengono invece imputati sulla base di quanto previsto dai contratti di
locazione sottostanti.
I ricavi di natura finanziaria vengono riconosciuti in base alla competenza temporale mentre i
ricavi derivanti da prestazione di servizi al momento dell'effettuazione degli stessi.
Operazioni in valuta estera
Nella preparazione dei bilanci delle singole entità, le operazioni denominate in valute diverse
dall'Euro sono inizialmente rilevate ai cambi alle date delle stesse. Alla data di bilancio le attività
e le passività monetarie denominate nelle succitate valute sono convertite ai cambi correnti a tale
data.
Le differenze di cambio emergenti dalla regolazione delle poste monetarie e dalla conversione
delle stesse ai cambi correnti alla fine dell'esercizio sono imputate al conto economico
dell'esercizio.
Strumenti derivati
Le attività e passività del Gruppo sono esposte primariamente a rischi finanziari da variazioni nei
tassi di interesse.
Il Gruppo utilizza contratti di “Interest Rate Swap” al fine di coprirsi dai rischi legati alle
fluttuazioni dei tassi di interesse.
Gli strumenti derivati sono inizialmente rilevati al costo e adeguati al “fair value” alle successive
date di chiusura.
Le variazioni nel “fair value” degli strumenti derivati che sono designati, e si rivelano efficaci,
per la copertura dei flussi di cassa futuri relativi ad impegni contrattuali del Gruppo e ad
operazioni previste sono rilevate direttamente nel patrimonio netto, mentre la quota inefficace
viene iscritta immediatamente a conto economico. Se gli impegni contrattuali o le operazioni
previste oggetto di copertura si concretizzano nella rilevazione di attività o passività, nel
momento in cui le attività o le passività sono rilevate, gli utili o le perdite sul derivato che sono
stati rilevati direttamente nel patrimonio netto vengono ricompresi nella valutazione iniziale del
31
costo di acquisizione o del valore di carico dell'attività o della passività.
Per le coperture di flussi finanziari che non si concretizzano nella rilevazione di attività o
passività, gli importi che sono stati rilevati direttamente nel patrimonio netto vengono inclusi nel
conto economico nello stesso periodo in cui l'impegno contrattuale o l'operazione prevista
coperti, incidono sul conto economico, ad esempio, quando una vendita prevista si verifica
effettivamente.
Per le coperture efficaci di un'esposizione a variazioni di “fair value”, la voce coperta è rettificata
delle variazioni di “fair value” attribuibili al rischio coperto con contropartita di conto
economico. Gli utili e le perdite derivanti dalla valutazione del derivato sono iscritti anch'essi a
conto economico.
Le variazioni nel fair value degli strumenti derivati che non sono qualificati di copertura sono
rilevate nel conto economico del periodo in cui si verificano.
Il metodo contabile della copertura è abbandonato quando lo strumento di copertura giunge a
scadenza, è venduto, termina, od è esercitato, oppure non è più qualificato come di copertura.
In tale momento, gli utili o le perdite accumulati dello strumento di copertura rilevati
direttamente nel patrimonio netto sono mantenuti nello stesso fino al momento in cui l'operazione
prevista si verifica effettivamente. Se l'operazione oggetto di copertura si prevede non si
verificherà, gli utili o le perdite accumulati rilevati direttamente nel patrimonio netto sono
trasferiti nel conto economico del periodo.
Imposte
Le imposte del periodo rappresentano la somma delle imposte correnti e differite.
Le imposte correnti sono basate sul risultato imponibile del periodo. Il reddito imponibile
differisce dal risultato riportato nel conto economico, poiché considera componenti positivi e
negativi tassabili o deducibili in altri esercizi ed esclude inoltre voci che non saranno mai
tassabili o deducibili. La passività per imposte correnti è calcolata utilizzando le aliquote vigenti
o di fatto vigenti alla data di bilancio.
Le imposte differite sono le imposte che ci si aspetta di pagare sulle differenze temporanee fra il
valore contabile delle attività e delle passività di bilancio ed il corrispondente valore fiscale
utilizzato nel calcolo dell'imponibile fiscale, contabilizzate secondo il metodo della passività di
stato patrimoniale. Le passività fiscali differite sono generalmente rilevate per tutte le differenze
temporanee imponibili, mentre le attività fiscali differite sono rilevate nella misura in cui si
ritenga probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che consentano l'utilizzo
delle differenze temporanee deducibili.
32
Analogamente, sono contabilizzate attività fiscali differite a fronte di perdite fiscali portate a
nuovo, nella misura in cui è probabile che vi saranno risultati fiscali imponibili in futuro che
consentano l'utilizzo.
Il valore di carico delle attività fiscali differite è rivisto ad ogni data di bilancio e ridotto nella
misura in cui non sia più probabile l'esistenza di sufficienti redditi imponibili tali da consentire in
tutto o in parte il recupero di tali attività.
Le imposte differite sono calcolate in base all'aliquota fiscale che ci si aspetta sarà in vigore al
momento del realizzo dell'attività o dell'estinzione della passività. Le imposte differite sono
imputate direttamente al conto economico, ad eccezione di quelle relative a voci rilevate
direttamente a patrimonio netto, nel qual caso anche le relative imposte differite sono anch'esse
imputate al patrimonio netto.
Le attività e le passività fiscali differite sono compensate quando vi è un diritto legale a
compensare le imposte correnti attive e passive e quando si riferiscono ad imposte dovute alla
medesima autorità fiscale e la Società intende liquidare le attività e le passività fiscali correnti su
base netta.
Uso di stime
La redazione del bilancio e delle relative note in applicazione degli IFRS richiede da parte degli
Amministratori l'effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori delle attività e
delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di
bilancio.
I risultati a consuntivo potrebbero differire da tali stime. Le stime sono utilizzate per valutare le
attività materiali ed immateriali sottoposte ad “impairment test”, come sopra descritto, oltre che
per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, per obsolescenza di magazzino,
ammortamenti, svalutazioni di attivo, benefici ai dipendenti, imposte, altri accantonamenti e
fondi. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono
riflesse immediatamente a conto economico.
Utili/perdita per azione
L'utile base per azione è calcolato dividendo l'utile o la perdita attribuibile agli azionisti della
società per il numero delle azioni in cui si suddivide il Capitale Sociale.
33
6. RICAVI
SUDDIVISIONE DEI RICAVI PER CATEGORIE DI
ATTIVITA'
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Vendite immobili
1.902
14.956
(13.054)
Ricavi per lavori contrattuali
5.375
13.461
(8.086)
19.533
19.271
261
26.810
47.688
(20.878)
Ricavi locazione
La voce “Vendite immobili” è riferibile prevalentemente alla controllata “L’Ingrosso Mercato
Agroalimentare della Sardegna S.r.l.” per vendite di unità commerciali del compendio “Mercato
Ortofrutticolo”, in Cagliari.
La voce “Ricavi per lavori contrattuali” comprende il contributo a carico di Auchan S.p.A. di
2.066 migliaia di Euro relativo alla viabilità nell’ambito dell’ampliamento del Centro
Commerciale di Sassari Predda Niedda oltre a migliorie effettuate su richiesta e nell’interesse di
Gallerie Commerciali Italia S.p.A. di 3.289 migliaia di Euro quale conduttrice, relativamente alle
porzioni di Galleria Negozi del Centro Commerciale di Monza.
La voce “Ricavi locazione” comprende i canoni di locazione per unità immobiliari commerciali
derivanti principalmente dai contratti in essere con il Gruppo Auchan.
SUDDIVISIONE DEI RICAVI PER AREE
GEOGRAFICHE
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Ricavi Italia
26.810
47.688
(20.878)
26.810
47.688
(20.878)
Come si evince dalla tabella sopra riportata, nel corso dell’esercizio 2008 il Gruppo ha operato
solo in ambito nazionale.
34
7. INCREMENTI PER LAVORI INTERNI E ALTRI PROVENTI
INCREMENTI PER LAVORI INTERNI E ALTRI
PROVENTI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Indennizzi
Incrementi immobilizzi per lavori interni
Altri ricavi diversi
2.568
1.529
1.039
155.561
171.176
(15.615)
756
224
532
158.885
172.929
(14.044)
La voce “Incrementi per lavori interni e altri proventi” accoglie principalmente gli “Incrementi
di immobilizzi per lavori interni” per 155.561 migliaia di Euro relativi a:
Il completamento del Centro Commerciale in Monza e relative opere urbanizzative ed
infrastrutturali per 143.839 migliaia di Euro;
Lavori eseguiti prevalentemente per la realizzazione del porto turistico in Olbia in località Sa
Marinedda per complessivi 11.722 migliaia di Euro.
La voce “Indennizzi” include principalmente la somma a titolo di integrazione canone locatizio
delle porzioni ampliate del Centro Commerciale di Olbia, per 1.910 migliaia di Euro.
8. ACQUISTI DI MATERIE E SERVIZI ESTERNI
ACQUISTI DI MATERIE E SERVIZI ESTERNI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Acquisti per materie prime, sussidiarie e di consumo
285
164
121
23
15.028
(15.005)
76.455
97.010
(20.556)
Infrastrutture ed oneri vari urbanizzazioni
8.387
6.467
1.920
Progettazioni, consulenze tecniche e prestazioni diverse
3.772
4.021
(250)
901
653
249
Oneri e tasse comunali, e oneri non relativi a finanziamenti
1.682
968
714
Assistenza amministrativa/fiscale/tecnica
1.016
948
68
Manutenzioni e assicurazioni
510
364
146
Postali/telefoniche/energia elettrica/associazioni
229
268
(39)
Costi diversi del personale
148
107
41
1.507
659
848
Acquisti terreni
Costruzioni
Assistenze e consulenze legali/notarili
Consulenze e altri costi commerciali
Compenso amministratori/sindaci/revisori
Altre spese generali
Variazioni rimanenze di materie prime e merci
903
594
310
2.744
2.570
175
(15)
(19)
4
98.547
129.802
(31.256)
35
La voce "Costruzione fabbricati" si riferisce prevalentemente alla costruzione del Centro
Servizi Polifunzionale Privato in Monza per 29.413 migliaia di Euro, alla costruzione del Parco
Commerciale in Catania per 21.906 migliaia di Euro, alla costruzione commerciale del
complesso multifunzionale in Cagliari – Piazza Santa Gilla per 16.022 migliaia di Euro e alla
costruzione del Porto Turistico di Olbia per il residuo.
La voce "Infrastrutture ed oneri vari urbanizzazioni" sono riferite principalmente alle opere
urbanizzative e infrastrutturali di cui all’Accordo Attuativo di Accordo di Programma, stipulato
in data 14 dicembre 2001 con il Comune di Monza.
La voce "Progettazioni e consulenze tecniche" si riferisce principalmente ai costi dei vari
interventi progettuali sulle commesse di Catania, Monza, Olbia, Cagliari.
9. COSTI DEL PERSONALE
COSTI DEL PERSONALE
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Salari e stipendi
2.219
2.027
192
Oneri sociali
702
638
64
Trattamento di fine rapporto
169
99
70
3.091
2.764
327
Il costo del personale si incrementa nel 2008 per effetto di nuove assunzioni. Di seguito viene
presentata la distribuzione del personale per categoria e il numero medio.
NUMERO MEDIO DIPENDENTI
Operai
Impiegati
2008
2007
Variazione
1
1
0
36
33
3
Quadri
4
3
1
Dirigenti
6
5
1
47
42
5
36
10. ALTRI COSTI OPERATIVI
ALTRI COSTI OPERATIVI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Per godimento di beni di terzi
Oneri diversi di gestione
818
827
(9)
1.738
1.676
62
137
632
(495)
29
13
16
2.722
3.148
(426)
Sopravvenienze passive e insussistenze attive
Imposte relative a esercizi precedenti
La voce “Oneri diversi di gestione” comprende principalmente l’Imposta Comunale sugli
immobili (ICI) per un totale di 1.115 migliaia di Euro (1.102 migliaia di Euro nel 2007).
11. ACCANTONAMENTI A FONDI RISCHI E SVALUTAZIONI
ACCANTONAMENTI E SVALUTAZIONI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Svalutazione crediti
Svalutazione di immobilizzazioni
Accantonamento per rischi
17
0
17
319
0
319
4.042
0
4.042
4.378
0
4.378
La voce “Accantonamenti e svalutazioni” comprende principalmente la svalutazione del Centro
Commerciale di Monza di 319 migliaia di Euro oltre all’accantonamento per rischi ed oneri come
commentato in seguito alla nota 27.
12. QUOTA DEI RISULTATI DELLE PARTECIPAZIONI VALUTATE SECONDO IL
METODO DEL PATRIMONIO NETTO
La voce è costituita dalla quota di competenza dei risultati d’esercizio della partecipata Icom
S.p.A. e del risultato consolidato della collegata L’Unione Editoriale, relativi all’esercizio 2008 e
approvati dai rispettivi Consigli di Amministrazione.
37
13. PROVENTI E ONERI FINANZIARI
PROVENTI FINANZIARI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Proventi da "fair value" su investimenti immobiliari
3.605
Proventi da "fair value" su strumenti finanziari derivati
6.107
(2.502)
4.431
(4.431)
700
(675)
Interessi attivi verso banche
25
Altri proventi finanziari diversi
25
Verso imprese collegate
81
162
(81)
3.736
11.400
(7.664)
ONERI FINANZIARI CAPITALIZZATI
2008
25
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Interessi passivi debiti vs banche
Interessi passivi su erogazione mutuo
146
0
146
6.542
6.028
514
701
19
682
7.389
6.047
1.342
Altri oneri finanziari
ONERI FINANZIARI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Interessi passivi debiti verso banche
1.739
2.393
(654)
Interessi passivi su erogazione mutuo
14.574
12.600
1.974
666
1.096
(430)
Altri oneri finanziari
Svalutazioni partecipazioni
Oneri finanziari da "fair value" su strumenti finanziari derivati
PROVENTI (ONERI) FINANZIARI NETTI
47
47
5.356
0
5.356
22.382
16.089
6.293
(26.035)
(10.736)
(15.299)
La voce “Proventi da fair value su investimenti immobiliari” per 3.605 migliaia di Euro è
costituita dall’aggiornamento della valutazione al “fair value” delle porzioni immobiliare ad uso
ufficio in Milano Via Torino e Via Victor Hugo.
La voce “Interessi passivi su erogazione mutuo” è composta da oneri sostenuti per mutui
(dettagliati in nota 25) legati agli investimenti esistenti e investimenti in corso di realizzazione. In
particolare si precisa che gli oneri finanziari sostenuti per i lavori in corso di realizzazione, pari a
circa 7.389 migliaia di Euro risultano capitalizzati come consentito dai principi contabili
38
internazionali.
Tale voce include inoltre i costi per i contratti di “Interest Rate Swap”, sottoscritti per le
coperture del rischio variabilità tasso d’interesse con Intesa Sanpaolo S.p.A., risultati pari a 369
migliaia di Euro nell’esercizio 2008 (1.414 migliaia di Euro nell’esercizio precedente).
La voce “Oneri finanziari da fair value su strumenti finanziari derivati” si riferisce alla
variazione del fair value sugli Interest Rate Swap rispetto all’esercizio precedente.
14. IMPOSTE SUL REDDITO
IMPOSTE DELL'ESERCIZIO
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Correnti
Imposte differite
3.314
1.298
2.016
95
2.372
(2.277)
3.409
3.670
(261)
Le imposte correnti per 3.314 migliaia di Euro includono Ires per 1.829 migliaia di Euro e Irap
per 1.484 migliaia di Euro. Le imposte differite sono commentate successivamente alla nota n.
20.
RICONCILIAZIONE TRA IMPOSTE EFFETTIVE E
TEORICHE
2008
2007
10.356
17.807
IRES teorica calcolata su risultato ante imposte
2.848
5.876
IRAP effettiva
1.484
1.100
altre differenze permanenti
(923)
617
Risultato ante imposte
riduzione aliquota imposte differite
Totale imposte
(3.923)
3.409
3.670
39
15. IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI
COSTO STORICO
2007
Incrementi Decrementi
2008
(Migliaia di Euro)
Impianti e macchinario
Attrezzature industriali e commerciali
971
43
-
1.014
3.109
190
(22)
3.277
203
4
-
207
7.813
12.312
-
20.125
12.096
12.549
(22)
24.623
Altri beni
Immobilizzazioni in corso e acconti
F.DO AMMORTAMENTO
2007
2008
(Migliaia di Euro)
744
101
-
845
2.244
267
(16)
2.495
30
25
-
55
3.018
393
(16)
3.395
Altri beni
VALORE NETTO
2007
2008
(Migliaia di Euro)
227
(58)
-
169
865
(77)
(6)
782
Altri beni
173
(21)
-
152
7.813
12.312
-
20.125
9.078
12.156
(6)
21.228
Immobilizzazioni in corso e acconti
L’incremento relativo alla voce “Immobilizzazioni in corso e acconti” si riferisce ai costi
sostenuti dalla controllata Marina di Olbia S.r.l. per la realizzazione del porto turistico in Olbia località Sa Marinedda. L’intervento relativo alla realizzazione del Porto turistico in Olbia è
assistito da finanziamento concesso dalla Banca Nazionale del Lavoro erogato al 31 dicembre
2008 per 13.417 migliaia di Euro (nota 25), finanziamento assistito dal garanzia di pegno
sull’intero capitale della finanziata e da impegno a costituire ipoteca sulle opere realizzate sui
beni demaniali, oggetto dell’atto di Concessione Demaniale Marittima.
40
16. INVESTIMENTI IMMOBILIARI
INVESTIMENTI IMMOBILIARI
2007
2008
(Migliaia di Euro)
Galleria Negozi - C.C. “Casalbertone” (Roma)
50.805
Galleria Negozi e Torre Uffici- C.C. “Santa Gilla” (Cagliari)
47.154
Galleria Commerciale “Azuni” (Sassari)
50.805
543
47.697
8.670
8.670
Galleria Negozi – C.C. “Predda Niedda” (Sassari)
41.498
41.498
Centro Commerciale “Olbiamare” (Olbia)
72.823
72.823
Galleria Negozi – C.C. “Marconi” (Cagliari)
49.446
49.446
Albergo “Santa Lucia” (Capoterra/Cagliari)
5.730
Uffici Milano
7.925
3.605
0
143.839
Centro Commerciale “Rondò dei Pini” (Monza)
Albergo “Grand Hotel Abi d'Oru”( Golfo Marinella-Olbia)
5.730
11.530
(143.839)
24.200
308.251
0
24.200
147.987
(143.839)
312.399
I valori degli investimenti immobiliari, rappresentati nella tabella di cui sopra, riguardano
prevalentemente Gallerie Negozi all’interno di Centri Commerciali, Centri Commerciali o
Alberghi concessi in locazione, con scadenza media al 2019.
La variazione più significativa riguarda l’incremento di 143.839 migliaia di Euro per effetto del
completamento del Centro Commerciale in Monza, locato in data 25 agosto ad Auchan S.p.A. ed
a Gallerie Commerciali Italia S.p.A.
Il decremento dello stesso Centro Commerciale di Monza riguarda ammortamenti e svalutazioni
rispettivamente per Euro 1.274 migliaia ed Euro 319 migliaia di Euro, e riclassifica alla voce
“Attività non correnti possedute per la vendita” per il residuo pari a 142.246 migliaia di Euro,
giustificate da accordi di futura vendita a terzi intervenuti alla fine dell’esercizio 2008. La
vendita è stata perfezionata con rogito notarile in data 31 marzo 2009. Dall’operazione non sono
emerse plusvalenze o minusvalenze rispetto ai valori indicati al 31 dicembre 2008.
Vi sono inoltre incrementi rispettivamente di 3.605 migliaia di Euro relativamente agli uffici in
Milano (Via Torino e Via V. Hugo) per effetto dell’aggiornamento del “fair value” e di 543
migliaia di Euro riguardante l’acquisto di un’area servizio scoperta per destinazione a parcheggio
e servizio del complesso in Cagliari,,C.C. “Santa Gilla”.
Sugli immobili gravano le seguenti ipoteche a garanzia dei rispettivi finanziamenti concessi,
richiamati successivamente anche in nota 25:
41
Sulla porzione immobiliare costituita dalla Galleria Negozi del Centro Commerciale
“Casalbertone” in Roma sono iscritte ipoteche a garanzia del mutuo, concesso da Intesa
Sanpaolo S.p.A., di residui 24.015 migliaia di Euro al 31 dicembre 2008;
Sulla porzione immobiliare costituita dalla Galleria Negozi del Centro Commerciale “Predda
Niedda” in Sassari risulta iscritta ipoteca a garanzia del mutuo concesso da Intesa Sanpaolo
S.p.A., di residui 17.321 migliaia di Euro; sulla porzione che è stata oggetto di ampliamento
risulta iscritta ipoteca a garanzia del mutuo concesso da Intesa Sanpaolo S.p.A., di residui
7.283 migliaia di Euro al 31 dicembre 2008;
Sull’immobile costituito dal Centro Commerciale “Olbiamare” in Olbia risultano iscritte
ipoteche a garanzia del mutuo concesso da Intesa Sanpaolo S.p.A., di residui 18.205 migliaia
di Euro al 31 dicembre 2008; sulla porzione che è stata oggetto di ampliamento risultano
iscritte ipoteche a garanzia del mutuo concesso da Intesa Sanpaolo S.p.A. per residui 14.083
migliaia di Euro al 31 dicembre 2008;
Sulla porzione immobiliare costituita dalla Galleria Negozi del Centro Commerciale "Santa
Gilla" in Cagliari risulta iscritta ipoteca a garanzia del mutuo concesso da Intesa Sanpaolo
S.p.A., di residui 13.242 migliaia di Euro. Sull’edificio Torre Uffici risulta iscritta ipoteca a
garanzia del mutuo concesso da Intesa Sanpaolo S.p.A., di residui 7.914 migliaia di Euro al
31 dicembre 2008.
Sulla porzione immobiliare costituita dalla Galleria Commerciale “Azuni” in Sassari
risultano iscritte ipoteche a garanzia del mutuo concesso dal Banco di Sardegna, di residui
2.411 migliaia di Euro al 31 dicembre 2008;
Sulla porzione immobiliare costituita dalla Galleria Negozi del Centro Commerciale
”Marconi” in Cagliari risultano iscritte ipoteche a garanzia del mutuo concesso dalla Banca
Bipop Capire S.p.A. di residui 27.264 migliaia di Euro al 31 dicembre 2008;
Sulle unità ad uso Uffici in Milano, via Torino n. 2 - primo piano, è stata iscritta ipoteca a
garanzia del mutuo concesso dalla Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. di residui 1.467
migliaia di Euro al 31 dicembre 2008.
Sull’Albergo “Grand Hotel Abi D’Oru” in Olbia Golfo di Marinella è stata iscritta ipoteca a
garanzia del finanziamento ottenuto da Intesa Sanpaolo di residui 12.257 migliaia di Euro al
31 dicembre 2008.
Sull’Albergo “Santa Lucia” in Cagliari / Capoterra è stata iscritta ipoteca a garanzia dei
finanziamenti ottenuto da Banca CIS S.p.A. di residui 3.385 migliaia di Euro al 31 dicembre
2008.
42
17. ATTIVITA’ NON CORRENTI POSSEDUTE PER LA VENDITA
ATTIVITA' NON CORRENTI POSSEDUTE
PER LA VENDITA
2007
2008
(Migliaia di Euro)
Centro Commerciale Cinisello Balsamo
190.001
Centro Commerciale Monza
(190.001)
142.246
190.001
142.246
0
142.246
(190.001)
142.246
La voce si decrementa per 190.001 migliaia di Euro per la vendita a terzi del Centro
Commerciale Cinisello Balsamo avvenuta nel mese di gennaio 2008. Dall’operazione non
sono emerse plusvalenze e minusvalenze. In dipendenza di tale cessione risultano estinti nel
passivo acconti prezzo ricevuti da Auchan S.p.A. per 145.987 migliaia di Euro in relazione
agli impegni di futuro acquisto del Centro Commerciale e finanziamenti bancari di residui
30.935 migliaia di Euro.
La voce si incrementa inoltre per 142.246 migliaia di Euro per la riclassifica del nuovo
Centro Commerciale di Monza come commentato alla voce”Investimenti immobiliari”.
Sul Centro Commerciale e relative aree pertinenziali e di sedime è stata iscritta ipoteca a
garanzia del mutuo concesso da Intesa Sanpaolo S.p.A., di residui 92.632 migliaia di Euro
(nota 25).
18. PARTECIPAZIONI IN IMPRESE COLLEGATE
PARTECIPAZIONI IN IMPRESE COLLEGATE
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
L'Unione Editoriale S.p.A.
47.536
44.973
2.563
Icom S.p.A.
26.305
26.248
57
Rossetti Engineering S.r.l.
Olbiamare Due S.r.l.
31
31
6
6
73.878
71.221
2.657
La società collegata L’Unione Editoriale S.p.A., con sede in Cagliari, è stata valutata con il
metodo del patrimonio netto, per la quota di possesso, pari al 48,61%. L’incremento pari a 2.563
migliaia di Euro, come conseguenza di tale valutazione, è stato iscritto in apposita voce del conto
economico.
Il Gruppo L’Unione Editoriale è presente ed operativo in Sardegna principalmente nel settore
43
dell’editoria di giornali quotidiani (con la testata L’Unione Sarda), della diffusione televisiva e
radiofonica in ambito locale (con le emittenti Videolina e Radiolina) oltre che nel settore delle
nuove tecnologie, dell’informazione multimediale e nel segmento dell’attività industriale di stampa.
La partecipazione nella società L’Unione Editoriale S.p.A. è gravata da vincolo di pegno, senza
diritto di voto, in favore della Meliorbanca S.p.A., a maggior garanzia dell’apertura di credito in
conto corrente di 23.335 migliaia di Euro al 31 dicembre 2008.
Di seguito sono presentate alcuni informazioni finanziarie ed economiche sintetiche relative al
bilancio d’esercizio della Società collegata L’Unione Editoriale S.p.A. , chiuso al 31.12.2008:
Immobilizzazioni materiali
31 dicembre
2008
538
Immobilizzazioni immateriali
2.820
Immobilizzazioni finanziarie
81.783
Attivo circolante
14.739
Totale attivo
Patrimonio netto
Fondi rischi
Fondo Trattamento di fine rapporto
Debiti
Totale passivo
Ricavi
522
100.402
59.657
1.887
1.445
37.413
100.402
18.640
Risultato operativo
Interessi
1.358
(846)
Proventi straordinari
9
Imposte
Risultato d'esercizio
(451)
70
La Società Icom S.p.A. è stata acquisita nel corso del 2007 per la realizzazione del Parco
Commerciale in località Bicocca (Catania). La quota di possesso è pari al 51% ma, per effetto di
accordi con il restante socio di minoranza (49%) la Capo-Gruppo non esercita influenza
dominante. I poteri di determinare le politiche finanziarie della Società risultano spettano
congiuntamente ai due soci, conseguentemente la partecipazione ai fini della redazione del
bilancio consolidato è stata classificata tra le partecipazioni in società collegate.
La Società è proprietaria delle aree su cui sta sorgendo il Parco Commerciale e risulta titolare di
tutte le autorizzazioni necessarie alla costruzione ed apertura al pubblico delle attività previste.
44
La partecipazione nella società Icom S.p.A. è gravata da vincolo di pegno in favore delle banche
finanziatrici della partecipata in relazione al contratto di finanziamento ipotecario destinato alla
parziale copertura del fabbisogno finanziario necessario alla realizzazione del Parco
Commerciale in Catania – loc. Bicocca.
Di seguito sono presentate alcuni informazioni finanziarie ed economiche sintetiche relative al
bilancio d’esercizio della Società Icom S.p.A., chiuso al 31.12.2008:
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni finanziarie
Attivo circolante
Totale attivo
Patrimonio netto
Fondi rischi
Fondo Trattamento di fine rapporto
31 dicembre
2008
0
362
0
85.392
4.221
89.975
237
0
0
Debiti
89.738
Totale passivo
89.975
Ricavi
5.239
Risultato operativo
Interessi
2.701
(2.826)
Proventi straordinari
0
Imposte
(114)
Risultato d'esercizio
(239)
45
19. ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARIE
ALTRE ATTIVITA' FINANZIARIE
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
NON CORRENTI
Partecipazioni in altre imprese
1.140
1.345
(205)
Crediti verso altri
1.275
59
1.216
Altri titoli
500
500
2.915
1.404
1.511
2.769
2.251
518
2.769
2.251
518
5.684
3.655
2.029
CORRENTI
Crediti verso imprese collegate
TOTALE ALTRE ATTIVITA' FINANZIARIE
La voce “Partecipazioni in altre imprese” comprende le seguenti partecipazioni della CapoGruppo:
740 migliaia di Euro nella Banca MB S.p.A.
400 migliaia di Euro in virtù della sottoscrizione di nuove azioni a seguito di un
aumento di capitale della società Pentar S.p.A.
La diminuzione riguarda la cessione a terzi di azioni della Banca MB.
La voce “titoli” si riferisce all’acquisto di n. 1.000.000 di warrant della Banca MB esercitabili
entro il 31/12/2015 al costo di 1 Euro per azione.
Il “Credito verso altri” non corrente per 1.274 migliaia risulta incrementato prevalentemente per
1.020 migliaia di Euro quale credito verso la società Italcantieri S.p.A. in liquidazione a titolo di
deposito irregolare garantito da pegno su quote della società Iniziative Commerciali ITC S.r.l.
per futura compravendita di quota rappresentativa dell’intero capitale della stessa ITC S.r.l., la
quale risulta proprietaria di aree in Messina con destinazione commerciale per la realizzazione di
un centro commerciale.
La voce “Crediti verso imprese collegate” è riferibile prevalentemente al credito per
finanziamento per 1.240 migliaia di Euro nei confronti della società Icom S.p.A. e per 1.528
migliaia di Euro per contratto di conto corrente nei confronti della società correlata La Residenza
del Sole S.r.l.
46
20. ATTIVITA’ PER IMPOSTE ANTICIPATE E IMPOSTE DIFFERITE PASSIVE
ATTIVITA' PER IMPOSTE ANTICIPATE
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
NON CORRENTI
"Fair value" strumenti finanziari derivati
1.866
1.810
56
103
9
94
1.969
1.819
150
230
230
0
3.081
(3.081)
Altre
CORRENTI
Perdite fiscali pregresse
Eliminazione margine intragruppo
Accantonamenti al fondo rischi
1.269
1.269
"Fair value" strumenti finanziari derivati
1.416
1.416
13
13
Altre
2.928
3.311
(383)
4.897
5.130
(233)
TOTALE ATTIVITA' PER IMPOSTE ANTICIPATE
IMPOSTE DIFFERITE PASSIVE
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Investimenti immobiliari
Altre imposte differite
TOTALE IMPOSTE DIFFERITE NETTE
15.955
26.506
(10.551)
190
53
137
16.145
26.559
(10.414)
(11.248)
(21.429)
10.181
Le imposte differite attive sulle perdite fiscali pregresse sono relative alla società consolidata
Grand Hotel Abi D’Oru S.p.A. e sono illimitatamente riportabili.
La variazione delle imposte differite nette si riferisce principalmente all’utilizzo delle imposte
differite accantonate in sede di prima applicazione degli IAS/IFRS sul maggior valore di alcuni
investimenti immobiliari, riallineato a seguito della rivalutazione effettuata nel corrente esercizio.
47
21. CREDITI COMMERCIALI E ALTRI CREDITI
CREDITI COMMERCIALI E ALTRI CREDITI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Crediti verso clienti
6.954
15.235
(8.281)
Crediti tributari
6.523
3.438
3.085
Crediti v/collegate
5.963
8.222
(2.259)
Altri
3.206
3.262
-56
22.646
30.157
(7.511)
I “Crediti verso clienti”, esclusivamente nazionali, sono costituiti principalmente da:
4.285 migliaia di Euro nei confronti della società La Residenza del Sole S.p.A. per servizi
resi in esecuzione di accordo contrattuale ed indennizzo per successiva risoluzione dello
stesso;
1.028 migliaia di Euro nei confronti della società Auchan S.p.A., di cui 240 migliaia di Euro
per saldo lavori varianti e migliorie relative alla porzione ipermercato del Centro
Commerciale di Monza e 774 migliaia di Euro per residuo credito relativo all’integrazione
del canone di locazione della porzione ampliata del Centro Commerciale di Olbia;
300 migliaia di Euro nei confronti di Gallerie Commerciali Italia S.r.l. di cui 189 migliaia di
Euro per saldo migliorie relative alla porzione ampliata del Centro Commerciale Olbiamare.
La voce "Crediti tributari" comprende prevalentemente credito verso Erario per Iva per 6.123
migliaia di Euro.
La voce “Crediti verso collegate” include prevalentemente crediti commerciali verso Icom
S.p.A. per 5.832 migliaia quale residuo su prestazioni eseguite a SAL in esecuzione del contratto
di appalto relativo alla realizzazione del Parco Commerciale in Catania, località Bicocca.
La voce “Altri” comprende prevalentemente:
acconti a fornitori diversi per 510 migliaia di Euro;
315 migliaia di Euro per contributi L.R. 9/1998 da ricevere" relativi a crediti residui verso la
Regione Autonoma della Sardegna per contributi in conto impianti, concessi con
determinazione n. 1702 del 17/10/2002 dell'Assessorato al Turismo, Artigianato e
Commercio, a fronte degli investimenti realizzati negli esercizi precedenti per la struttura
produttiva dell'Hotel Abi d'Oru. Il rischio su tali crediti è coperto dal fondo rischi e oneri
commentato in nota 27.
701 migliaia di Euro credito nei confronti di ANAS S.p.A. relativo ad indennità di
48
occupazione di aree in Monza, maggiorata degli interessi legali, in forza di sentenza
definitiva, emessa dalla Corte di Appello di Milano nel 2005.
I crediti verso clienti sono esposti al netto di un fondo svalutazione crediti pari ad 527 migliaia di
Euro al 31 dicembre 2008 come di seguito esposto:
CREDITI VERSO CLIENTI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Crediti verso clienti
7.481
15.775
(8.294)
Fondo svalutazione crediti
(527)
(539)
12
6.954
15.235
(8.282)
22. RIMANENZE
RIMANENZE
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Aree edificabili
35.068
47.521
(12.452)
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
Monza - (Centro Commerciale - Direzionale e Alberghiero)
17.045
117.896
(100.851)
Cinisello (Centro Direzionale e Alberghiero)
36.683
36.457
226
Cagliari - (Piazza Santa Gilla)
68.967
46.550
22.417
Olbia - (Residenze del Porto)
15.841
Altre
15.841
1.077
1.026
51
139.613
201.929
(62.316)
42.950
4.500
38.450
6.313
9.216
(2.903)
2.052
(2.052)
49.263
15.768
33.495
Immobili da ristrutturare/in corso di ristrutturazione
6.511
6.485
26
Acconti
1.582
1.674
(92)
232.037
273.377
(41.340)
Totale Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
Lavori in corso su ordinazione
Catania - (Parco Commerciale)
Campidano (Mercato Ortofrutticolo)
Urbanizzazione Predda Niedda
Totale Lavori in corso su ordinazione
49
Aree edificabili
Trattasi di aree di proprietà del Gruppo detenute al fine del loro sfruttamento edificatorio ed in
particolare così identificate:
2.505 migliaia di Euro, per terreni di superficie di circa mq. 289.000 nel comune di Olbia località Golfo di Marinella, ricadente in parte in zona F turistica, di proprietà della controllata
Grand Hotel Abi D’Oru S.p.A.;
4.153 migliaia di Euro, per terreni nel Comune di Villasimius di superficie catastale di mq.
273.573, di proprietà della controllata Cala Giunco S.r.l.;
524 migliaia di Euro, per terreni in Olbia, località Sa Marinedda, di proprietà della controllata
Cantieri Commerciali S.r.l. (Ex Olbiamare S.r.l.);
4.986 migliaia di Euro, per terreni in Elmas (Cagliari) di proprietà della Capo-Gruppo
ImmobiliarEuropea S.p.A.;
15.855 migliaia di Euro, per terreni in Cinisello Balsamo limitrofi al Centro Commerciale, di
proprietà della controllata Patrimonio Real Estate S.p.A.;
7.045 migliaia di Euro, per terreni in località Sestu (Cagliari) di proprietà della controllata
L’Ingrosso Mercato Agroalimentare S.r.l. Su tali aree risulta iscritta ipoteca a garanzia del
mutuo concesso dal Banco di Sardegna S.p.A. di residui 1.156 migliaia;
La diminuzione si riferisce principalmente alla riclassifica dei terreni nell’ambito della
lottizzazione Olbiamare in prossimità del porto turistico di Olbia, in corso di costruzione, per i
quali sono state ottenute le concessioni edilizie e sono iniziati i lavori per la realizzazione di un
complesso residenziale.
Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
La voce "Prodotti in corso di lavorazione", accoglie principalmente:
17.045 migliaia di Euro per le aree/opere concernenti il complesso alberghiero e direzionale
in corso di realizzazione in sopraelevazione del Centro Commerciale, nell'ambito
dell'intervento immobiliare per la realizzazione di un Centro Servizi Polifunzionale Privato,
in Monza. Sui terreni di proprietà situati a nord di Via Lario e destinati alla realizzazione di
un edificio "Direzionale", è stata iscritta ipoteca a garanzia del mutuo fondiario, concesso
dalla Banca Popolare di Novara S.p.A., erogato per 3.575 migliaia di Euro (nota 25);
36.683 migliaia di Euro concernenti le iniziative immobiliari previste in Cinisello Balsamo,
per la realizzazione di un centro Direzionale/Alberghiero e di un Centro per l'intrattenimento
ed il tempo libero;
68.967 migliaia di Euro per le opere relative al compendio immobiliare, sito in Cagliari
Piazza Santa Gilla. Sulle aree relative è stata iscritta ipoteca a garanzia del mutuo fondiario
ipotecario concesso da Banca CIS S.p.A. e Banco di Sardegna S.p.A., di residui 44.380
50
migliaia di Euro (nota 25).
15.841 migliaia di Euro quale riclassifica dei lavori e terreni inerenti il complesso
residenziale in Olbia lottizzazione Olbiamare in prossimità del porto di prossimo
completamento. Su tali aree risultano iscritte ipoteche, a garanzia dei finanziamenti erogati
per la costruzione rispettivamente da parte della Banca Nazionale del lavoro per 4.750
migliaia di Euro (nota 25).
Lavori in corso su ordinazione
Trattasi di lavori eseguiti per conto di committenti terzi o società collegate, di durata ultrannuale.
42.950 migliaia di Euro relativi ai lavori eseguiti per la realizzazione del Parco Commerciale
in Catania località Bicocca, commissionati dalla società Icom S.p.A.;
6.313 migliaia di Euro riferiti alle unità immobiliari commerciali relative al Centro
Agroalimentare del Campidano (Cagliari) sulle quali sono state iscritte ipoteche a garanzia
del finanziamento concesso dal Banco di Sardegna S.p.A. di residui 1.385 migliaia di Euro
(nota 25).
Risultano inoltre iscritti nel passivo acconti ricevuti da Icom S.p.A. per 50.180 migliaia di Euro
a fronte della costruzione del Parco Commerciale in località Bicocca (Catania). I costi sostenuti
nell’esercizio sui lavori in corso di ordinazione sono pari ad 23.342 migliaia di Euro ed il relativo
margine contabilizzato in base alla percentuale di completamento è di 15.476 migliaia di Euro.
La variazione delle rimanenze di 41.340 migliaia di Euro deriva dalla variazione delle rimanenze
contabilizzate a conto economico per 41.248 migliaia di Euro (di cui 15 mila Euro nei costi per
servizi) e per il residuo da variazione degli acconti.
Si precisa infine che il dettaglio relativo all’esercizio 2007 ha subito alcune riclassifiche
all’interno della stessa voce “rimanenze” per renderle omogenee con l’esercizio 2008.
23. DISPONIBILITA’ LIQUIDE
DISPONIBILITA' LIQUIDE
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Depositi bancari e postali
2.214
5.246
(3.032)
Assegni
78
78
Danaro e valori in cassa
52
19
33
2.344
5.265
(2.921)
51
24. PATRIMONIO NETTO
PATRIMONIO NETTO
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Capitale sociale
51.102
51.102
-
75.591
47.069
28.522
Altre Riserve:
Riserve di rivalutazione
Riserva legale
1.934
1.467
467
24.455
15.564
8.891
3.994
3.994
-
25.167
25.167
-
131.141
93.261
37.880
Riserve IAS
21.510
37.340
(15.830)
Utili indivisi
(17.413)
(18.979)
1.566
13.223
14.321
(1.098)
7.588
13.678
(6.090)
207.151
190.723
16.428
Riserva facoltativa
Riserva per versamenti in conto capitale
Avanzo di fusione
Totale Altre Riserve
Utile (perdita) d’esercizio
Patrimonio di terzi
Il Capitale Sociale è costituito da n. 100.200.000 azioni ordinarie del valore nominale di Euro
0,51 ciascuna. Di seguito è presentato il prospetto delle riserve di patrimonio di Gruppo
suddivise in base al grado di utilizzo:
Natura / Descrizione
Capitale
Riserve di rivalutazione
Importo
Utilizzazioni
Utilizzazioni
eff. nei 3 es.
Possibilità
Quota
eff. nei 3 es.
prec. per
utilizzo (*) disponibile
prec. per
copert.
altre ragioni
perdite
51.102
75.591
A,B,C
1.934
B
24.455
A,B,C
3.994
A,B
Avanzo di fusione
25.167
A,B,C
Riserve IAS
21.510
B
Utili indivisi
(17.413)
Totale
Quota non distribuibile
186.340
Riserva legale
Riserva facoltativa
Riserva per versamenti in conto capitale
Residua quota distribuibile
75.591
18.435
1.933
25.167
(1)
119.192
(*) A: per aumento di capitale; B: per copertura perdite; C: per distribuzione ai soci
52
25. DEBITI VERSO BANCHE ED ALTRI FINANZIATORI
DEBITI VERSO BANCHE E ALTRI FINANZIATORI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
NON CORRENTI
Debiti verso banche per strumenti finanziari derivati
Debiti verso banche per finanziamenti
11.936
6.580
5.356
242.477
256.737
(14.260)
254.413
263.317
(8.904)
4
4
-
119.509
85.165
34.344
52.022
28.635
23.387
171.535
113.804
57.731
425.948
377.121
48.827
CORRENTI
Debiti verso soci per finanziamenti
Debiti verso banche per finanziamenti
Debiti verso banche conto corrente
TOTALE DEBITI VERSO BANCHE E ALTRI FINANZIATORI
La variazione nella voce “ Debiti verso banche ed altri finanziatori” deriva da:
La variazione nei “Debiti verso banche per strumenti finanziari derivati” per 5.356
migliaia di Euro dovute alla variazione di “fair value” come evidenziato nella tabella
seguente:
DETTAGLIO CONTRATTI
DERIVATI
Banca
Scadenza
Nozion.
Tasso Tasso
fisso variabile
Fair
Fair
value 31 value 31
dicembre dicembre
2008
2007
Variazione
(valori in migliaia di Euro)
Intesa Sanpaolo S.p.A.
2019
30.109 5,35% Euribor 6 m.
(2.042)
(711)
(1.331)
2019
23.757 6,15% Euribor 6 m.
(2.171)
(1.286)
(885)
2020
20.480 6,15% Euribor 6 m.
(2.432)
(1.444)
(988)
2010
9.813 5,25% Euribor 6 m.
(141)
55
(196)
2008
27.000 4,76% Euribor 6 m.
134
(134)
2019
40.102 7,30% Euribor 6 m.
(3.328)
(1.822)
Totale
151.261
(5.150)
(11.936)
(6.580)
(5.356)
53
I debiti verso banche per strumenti finanziari derivati sono rappresentati da Interest Rate
Swap sottoscritti con Intesa Sanpaolo S.p.A. a copertura dell’oscillazione del tasso
d’interesse. Tali contratti sono stati valutati al fair value in sede di prima applicazione degli
IAS/IFRS e la variazione di fair value è contabilizzata a conto economico, in quanto la
copertura non è risultata efficace secondo quanto previsto dallo IAS 39.
La variazione netta nelle voci “Debiti verso banche per finanziamenti” correnti e non
correnti per effetto di:
o Nuove erogazioni per 60.560 migliaia di Euro in particolare per:
12.510 migliaia di Euro dalla Banca CIS S.p.A. per la realizzazione del
complesso immobiliare in Cagliari – Piazza Santa Gilla;
4.750 migliaia di Euro quale prima erogazione del mutuo concesso da Banca
Nazionale del Lavoro S.p.A. destinato alla realizzazione di un complesso
residenziale abitativo in Olbia lottizzazione Olbiamare;
3.152 migliaia di Euro dalla BNL per la realizzazione del porto turistico.
40.148 migliaia di Euro dalla Intesa Sanpaolo per la realizzazione del Centro
Commerciale in Monza.
o Rimborsi di finanziamenti per 40.505 migliaia di Euro tra cui si evidenzia in
particolare il rimborso del finanziamento a Intesa Sanpaolo di 30.935 migliaia di
Euro nell’ambito della vendita a terzi del Centro Commerciale di Cinisello Balsamo
avvenuta a inizio 2008.
o Si precisa che il finanziamento ottenuto da Intesa Sanpaolo a sostegno della
realizzazione del Centro Commerciale di Monza per 92.632 migliaia di Euro è stato
riclassificato da non corrente a corrente per effetto del rimborso avvenuto in data 31
marzo 2009, nell’ambito della vendita a terzi dello stesso immobile. Inoltre è stato
riclassificato da corrente a non corrente il finanziamento di 45.000 migliaia di Euro
ottenuto da Intesa Sanpaolo e utilizzabile prevalentemente per il pagamento di
imposta sostitutiva derivante dalla rivalutazioni/riallineamenti ex L. 266/05, prorogato
fino al 30 giugno 2019.
La variazione netta nei “debiti verso banche correnti” dovuta all’utilizzo di affidamenti
ottenuti dalle banche.
Di seguito è presentato il prospetto di dettaglio dei debiti verso banche con le relative garanzie
rilasciate:
54
DEBITI VERSO BANCHE ASSISTITI DA
GARANZIE
2008
2007
Tipo Garanzia
(Migliaia di Euro)
Intesa Sanpaolo - Centro Commerciale Casalbertone
24.015
25.255 ipoteca, pegno su crediti da canoni
Intesa Sanpaolo - Centro Commerciale Olbiamare
18.205
Intesa Sanpaolo - ampliamento CC Olbiamare
14.083
Intesa Sanpaolo - Centro Commerciale Santa Gilla
13.242
Intesa Sanpaolo - Centro Commerciale Predda N.
17.321
7.283
12.257
locazione
locazione
locazione
locazione
locazione
Intesa Sanpaolo - Ampliamento CC Predda N.
locazione
Intesa Sanpaolo - Albergo Abi D'Oru
locazione
Intesa Sanpaolo - TorreUffici
7.914
8.106 ipoteca su immobili
Intesa Sanpaolo- Le Querce
0
5 ipoteca su immobili
Intesa Sanpaolo - Centro Commerciale Cinisello
0
30.935 ipoteca (cancellata gennaio 2008)
Intesa Sanpaolo - Centro Commerciale Monza
92.632
BNL - Porto Turistico
13.417
10.265 pegno su crediti da canoni locazione,
pegno su quote Marina di Olbia
BNL - Uffici via Torino Milano
1.467
BNL - Le Residenze del Porto
4.750
ipoteca su immobili
Bipop-Carire - Centro Commerciale Pirri
27.264
locazione
Intesa Sanpaolo - rivalutazioni/riallineam. L.266/2005
45.000
BSA - L'Ingrosso Agroalimentare
1.385
BSA - Galleria Negozi Azuni
2.411
locazione
Popolare Novara - Monza Direzionale
CIS/Banco di Sardegna - Centro
Direzionale/residenziale/commerciale Piazza Santa
Gilla
CIS - Capoterra
Meliorbanca SpA (apertura di credito in conto
corrente)
11.575
11.575 ipoteca, pegno su quote Vel e Delfi
44.380
3.385
23.335
385.321
13.173 pegno azioni L'Unione Editoriale
355.105
55
26. DEBITI TRIBUTARI
DEBITI TRIBUTARI
2008
2007
Variazione
NON CORRENTI
Imposta sostitutiva
651
0
651
651
0
651
Imposte sul reddito - IRES
1.656
0
1.656
Imposte sul reddito - IRAP
507
263
244
Imposta sostitutiva
327
4.226
(3.899)
CORRENTI
Debiti verso l'erario per IVA
0
0
-
Debiti verso l'erario per ritenute
324
256
68
Altri debiti tributari
394
455
(61)
3.208
5.200
(1.992)
3.859
5.200
(1.341)
TOTALE DEBITI TRIBUTARI
I debiti per imposta sostitutiva del 2008 sono relativi alla rivalutazione eseguita in base al Dl. N.
185/08, convertito con la L. n.2 del 28 gennaio 2009.
27. FONDI PER RISCHI E ONERI
FONDI PER RISCHI ED ONERI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Fondi per rischi ed oneri
4.052
33
4.019
4.052
33
4.019
Come indicato precedentemente in relazione sulla gestione, la controllata Abi D’Oru S.p.A.
aveva chiesto ed ottenuto l’ammissione alla fruizione di contributi, ai sensi L.R. n.9/98, per 3.616
migliaia di Euro, erogati dalla Regione Sardegna per 2.953 migliaia di Euro, qualificati quali
incentivi a nuovi investimenti nel segmento dell’industria alberghiera.
Come è altrettanto noto, in ambito comunitario è stata avviata nei confronti dell’Italia una
procedura di infrazione, avendo i competenti organi comunitari ritenuto che la normativa
nazionale, sul punto, non fosse coerente con l’impostazione comunitaria. Da ciò, un correlativo
56
contenzioso sfociato nella dichiarazione di illegittimità della normativa nazionale in materia e
correlativa condanna (Sentenza Tribunale Comunità Europea 28/7/08) dello Stato Italiano al
“recupero” per il tramite della Regione Sardegna delle somme erogate.
Si dà evidenza, peraltro, che ad oggi nessuna formale richiesta di”restituzione” è stata avanzata
dalla Regione Sardegna. Pur tuttavia, ritenendo che eventuali richieste di restituzione (ad oggi,
come detto non formulate) possano formare oggetto di corrispondenti azioni giudiziarie da parte
della società beneficiaria avanti il Giudice Nazionale con esito ragionevolmente prevedibile
quale positivo, in via cautelare si è ritenuto di costituire uno specifico corrispondente “fondo
rischi” per 4.042 migliaia di Euro.
28. FONDI RELATIVI AL PERSONALE
I fondi relativi al personale si riferiscono al debito verso i dipendenti per il trattamento dovuto al
termine del rapporto di lavoro.
Di seguito è presentata la movimentazione del fondo relativo al personale determinato secondo le
tecniche attuariali:
FONDI RELATIVI AL PERSONALE
2007
Accantonamento
(Utili)
perdite
attuariali
Utilizzi
2008
(Migliaia di Euro)
Trattamento di fine rapporto
729
169
(90)
808
729
169
(90)
808
29. DEBITI VERSO FORNITORI
DEBITI VERSO FORNITORI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Debiti v/fornitori
56.474
50.811
5.663
56.474
50.811
5.663
La voce "Debiti verso fornitori" è costituita prevalentemente da:
1.536 migliaia di Euro quale somma reclamata dalla società Sogedico S.p.A. per asseriti
lavori di variante relativi alla commessa concernente l'edificazione del "Centro Stampa"
57
di Elmas, in esecuzione di appalto ricevuto; (avverso tale pretesa pende contenzioso
avanti il Tribunale di Milano, promosso dalla nostra società);
1.955 migliaia di Euro quale somma reclamata dal Fallimento Coel S.r.l., in liquidazione,
per lavori relativi alla commessa concernente il Centro Commerciale di Cinisello
Balsamo e la edificazione del Centro Commerciale in Monza;
6.710 migliaia di Euro quali importi relativi a S.A.L per i principali lavori affidati a terze
imprese esecutrici relativi alla commessa concernente la realizzazione del Parco
Commerciale in Catania – località Bicocca;
4.939 migliaia di Euro quali importi relativi a S.A.L per i principali lavori affidati a terze
imprese esecutrici relativi alla commessa concernente la realizzazione del complesso
immobiliare in Cagliari – Piazza Santa Gilla;
8.338 migliaia di Euro quali lavori relativi alla commessa concernente la realizzazione del
Centro Commerciale nell'ambito del Centro Polifunzionale Privato in Monza ;
900 migliaia di Euro nei confronti della società correlata La Residenza del Sole S.p.A. per
debiti residui derivanti da compravendite di quote societarie avvenute in esercizi
precedenti;
10.209 migliaia di Euro quali trattenute effettuate a garanzia della regolare esecuzione dei
lavori, appaltati a terzi e degli obblighi a carico delle imprese terze esecutrici;
15.248 migliaia di Euro debito quale residuo prezzo dovuto ad Auchan S.p.A. per
acquisto dei terreni limitrofi al Centro Commerciale di Cinisello Balsamo, da parte della
controllata Patrimonio Real Estate S.p.A. (prezzo dilazionato e garantito da pegno su
azioni della medesima società controllata)
2.752 migliaia di Euro quali importi relativi a S.A.L. per i lavori affidati a terze imprese
esecutrici relativi alla commessa concernente la realizzazione del porto turistico di Olbia.
58
30. ACCONTI
ACCONTI
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
Acconti
57.448
180.335
(122.887)
57.448
180.335
(122.887)
La voce “Acconti” risulta composta principalmente della seguenti voci:
Acconti ricevuti da Icom per 50.179 migliaia di Euro a fronte della costruzione del
Parco Commerciale in località Bicocca (Catania);
Acconto versato da Auchan S.p.A., per 930 migliaia di Euro a garanzia degli impegni
assunti nell'ambito dell'operazione di ampliamento del Centro Commerciale in Olbia;
Cauzione infruttifera versata da Auchan S.p.A. per 2.175 migliaia di Euro a sostegno
degli impegni di futura locazione del Centro Commerciale di Monza;
Acconti versati per 1.104 migliaia di Euro dai promissari locatari di posti barca del
porto turistico di Olbia.
Acconti e caparre confirmatorie per 3.010 migliaia di Euro ricevute dai promissari
acquirenti di unità immobiliari abitative del complesso residenziale in Cagliari –
Piazza Santa Gilla.
Il decremento rispetto all’esercizio precedente si riferisce per 145.987 migliaia di Euro allo
storno di acconti ricevuti da Auchan S.p.A., in dipendenza degli impegni di compravendita del
Centro Commerciale di Cinisello Balsamo, venduto nel gennaio 2008.
59
31. ALTRE PASSIVITA’
ALTRE PASSIVITA'
2008
2007
Variazione
(Migliaia di Euro)
NON CORRENTI
Debiti per acquisto partecipazioni ex Centro Dir. S.ta Gilla S.r.l
3.720
6.006
Depositi cauzionali
4.142
4.142
-
0
290
(290)
16.741
18.170
(1.429)
3.708
(3.708)
32.316
(7.713)
Debiti vs. Comuni
Debiti vs. soci
Debiti vs. Altri
24.603
(2.286)
CORRENTI
Debiti vs. istituti di previdenza
265
252
13
Ratei passivi su interessi
1.585
1.657
(72)
Risconti passivi su locazioni e contributi
7.715
1.369
6.346
Debiti per acquisto partecipazioni ex Centro Dir. S.ta Gilla S.r.l
3.066
1.860
1.206
Depositi cauzionali
2.286
18.691
(16.405)
Debiti vs. Comuni
1.893
1.219
674
Debiti v/altri
3.909
7.069
(3.160)
341
285
56
21.060
32.402
(11.342)
45.663
64.718
(19.055)
Debiti vs. il personale
TOTALE ALTRE PASSIVITA'
La voce “Altre passività” comprende prevalentemente:
“Depositi cauzionali” come di seguito dettagliati:
1.329 migliaia di Euro per deposito cauzionale di Gallerie Commerciali Italia S.p.A. per
la locazione relativa alla porzione immobiliare "Galleria Negozi" a parte del Centro
Commerciale di Via Pollio - Roma;
767 migliaia di Euro per deposito cauzionale di Gallerie Commerciali Italia S.p.A. per la
locazione relativa alle porzioni immobiliari "Galleria Negozi" in Cagliari - Pirri;
locazione relativa alle porzioni immobiliari "Galleria Negozi" a parte del Centro
Commerciale in Sassari - Predda Niedda, integrato con l'importo riferito all'ampliamento
60
della stessa "Galleria Negozi" per 189 migliaia di Euro;
617 migliaia di Euro per deposito cauzionale di Auchan S.p.A. per la locazione relativa al
Centro Commerciale Olbiamare in Olbia;
locazione relativa alle porzioni immobiliari "Galleria Negozi", a parte del Centro
Commerciale "Santa Gilla" in Cagliari;
111 migliaia di Euro per deposito cauzionale di ACI-Automobile Club d'Italia per la
locazione relativa alle porzioni immobiliari dell'Edificio Torre in Cagliari - via San
Simone;
2.175 migliaia di Euro quali depositi ricevuti da Auchan S.p.A. e Gallerie Commerciali
Italia S.p.A. previsti dal contratto di locazione stipulato in data 25 agosto 2008
relativamente al Centro Commerciale di Monza.
La diminuzione dei depositi cauzionali è relativo alla restituzione al Gruppo Auchan delle
cauzioni infruttifere e del deposito cauzionale per complessivi 18.580 migliaia di Euro relativi al
Centro Commerciale di Cinisello Balsamo in dipendenza della vendita del Centro Commerciale
stesso al medesimo Gruppo Auchan.
"Debiti verso Comuni" costituita principalmente da oneri concessori ed imposta comunale sugli
immobili.
"Debiti verso altri" formata prevalentemente dalle seguenti poste:
3.400 migliaia di Euro quale debito residuo verso terzi per acquisto partecipazioni nella
Icom S.p.A.;
250 migliaia di Euro, quale residuo prezzo ed interessi sulla compravendita dell'immobile
costituito da appartamento di civile abitazione, sito in Roma via Del Pantheon n. 45.
La diminuzione dei debiti verso altri si riferisce principalmente al pagamento di 6.800 migliaia di
Euro per partecipazione in Icom S.p.A.
Il “Debito per l'acquisto della partecipazione nella Centro Direzionale Santa Gilla S.r.l.” (fusa per
incorporazione nella ImmobiliarEuropea S.p.A.), nei confronti di terzi, che residua per 6.786
migliaia di Euro, al 31 dicembre 2008, si è decrementato nel corso dell’esercizio per pagamenti
previsti da contratto.
I “Debiti verso soci” per 16.741 migliaia di Euro, si riferiscono al residuo prezzo dovuto
all'Azionista di riferimento per acquisto di azioni della incorporata ImmobiliarEuropea S.p.A., il
cui pagamento risulta in atti dilazionato e infruttifero di interessi.
61
32. ELENCO DELLE IMPRESE
CONSOLIDAMENTO
CONTROLLATE
INCLUSE
NELL’AREA
DI
% di partecipazione
Denominazione
Capitale
sociale
Euro
interessenza
Sede Legale migliaia diretta indiretta totale complessiva
ImmobiliarEuropea S.p.A.
Milano
51.102
Vel Edizioni S.r.l.
Delfi S.r.l.
L'Ingrosso Mercato Agroal. Sardegna S.r.l.
Cala Giunco S.r.l.
Patrimonio Real Estate S.p.A.
Grand Hotel Abi D'Oru S.p.A.
Cantieri Commerciali S.r.l. (Ex Olbiamare
S.r.l.)
Marina di Olbia S.r.l.
Centro Rondò S.r.l.
C.C.R. Centri Commerciali Retail S.r.l.
Milano
Milano
Cagliari
Cagliari
Milano
Cagliari
13
13
500
35
120
104
100,0
100,0
78,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
78,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
78,0
100,0
100,0
100,0
Milano
Milano
Milano
Milano
100
100
10
110
51,0
87,0
55,0
51,0
51,0
87,0
55,0
51,0
51,0
87,0
55,0
51,0
Al 31 dicembre 2008 la partecipazione nella società Centro Rondò S.r.l. è gravata da vincolo di
pegno, senza diritto di voto, in favore di Auchan S.p.A. Il vincolo di pegno è correlato alla
coobbligazione assicurativa assunta dal Gruppo Auchan nell'ambito dell'Accordo Attuativo di
Accordo di Programma, concernente l'operazione immobiliare di Monza. Tale pegno risulta
estinto successivamente alla chiusura del bilancio essendo venute meno le coobbligazioni
assicurative concernente l’operazione immobiliare di Monza.
Il vincolo di pegno sulle partecipazioni nella società Vel Edizioni S.r.l. e Delfi S.r.l. è in favore di
Banca Popolare di Novara S.p.A., a garanzia della linea di credito "stand-by" di 8.000 migliaia di
Euro, concessa alla società ed estinta al 31 dicembre 2008, a seguito del rimborso integrale della
stessa linea. Il vincolo di pegno risulta ricostituito successivamente alla chiusura del bilancio a
garanzia di una nuova linea di credito “stand-by” concessa dalla medesima banca. Il diritto di
voto compete ad ImmobiliarEuropea S.p.A.
Inoltre la partecipazione nella società Patrimonio Real Estate S.p.A. è gravata da vincolo di
pegno, senza diritto di voto, in favore di Auchan S.p.A., a garanzia del pagamento dilazionato
della compravendita di aree in Cinisello Balsamo, limitrofe a quella su cui insiste il Centro
62
Commerciale, ora di proprietà del Gruppo Auchan.
La partecipazione nella società Marina di Olbia S.r.l. è gravata da vincolo di pegno, senza diritto
di voto, in favore della Banca Nazionale del Lavoro S.p.A., a maggior garanzia del
finanziamento concesso di 15.000 migliaia di Euro, da destinare alla realizzazione del Porto
turistico in Olbia.
Si ribadisce che la Capo-Gruppo ImmobiliarEuropea S.p.A. e le sue controllate (ad eccezione
della Icom S.p.A. e Olbiamare Due S.r.l.) hanno optato congiuntamente per il regime di
tassazione di Gruppo, c.d. “Consolidato fiscale”, di cui al d.lgs. 12/12/2003 n.344.
33. DETTAGLIO IMPEGNI E GARANZIE
DETTAGLIO IMPEGNI E GARANZIE
2008
2007
(Migliaia di Euro)
Garanzie prestate a terzi:
Fidejussioni
1.002
55.826
103
20
55.215
72.286
16.380
7.963
72.699
136.095
Altri conti d'ordine:
Canoni di leasing a scadere
Effetti in circolazione
Altri conti d'ordine
Garanzie ricevute da terzi
Fidejussioni
La voce “Garanzie prestate a terzi” si riduce per lo svincolo della fidejussione di 54.227
migliaia di Euro prestata nell’interesse della Residenza del Sole S.p.A.
La voce "Altri conti d'ordine" è così prevalentemente costituita:
26.732 migliaia di Euro complessivamente portati dalle polizze assicurative cauzionali di seguito
precisate, rilasciate dalla Compagnia SACE SURETY S.p.A. nell'interesse della società, in
favore del Comune di Monza, polizze previste nell'Accordo Attuativo di Accordo di Programma
stipulato con il Comune di Monza il 14 dicembre 2001, a garanzia della puntuale e corretta
attuazione delle opere di urbanizzazione e degli edifici pubblici ivi previsti.
63
Con atto di modifica del 19 dicembre 2008 all'Accordo Attuativo di cui sopra,
ImmobiliarEuropea S.p.A. ha assunto a proprio esclusivo carico e quindi, stante l’adesione del
Comune di Monza, con effetto liberatorio per la controllata Centro Rondò S.r.l. stante l’adesione
del Comune di Monza, ogni onere ed impegno derivante dall’attuazione dell’Accordo di
Programma.
Le predette polizze assicurative cauzionali hanno sostituito le garanzie rilasciate precedentemente
da Assicurazioni Generali S.p.A. con liberazione dalla coobligazione assicurativa del Gruppo
Auchan con estinzione delle fidejussioni bancarie rese da Meliorbanca S.p.A. e da Banca
Popolare dell’Emilia Romagna S.p.A., quali contro-garanzie a suo tempo prestate per eventuali
azioni di regresso e di rivalsa della predetta società Assicuratrice per il caso di eventuale
escussione delle polizze stesse.
In particolare le polizze assicurative sono così ripartite:
o 2.361 migliaia di Euro a fronte degli impegni di cessione gratuita al Comune di
Monza e di asservimento all'uso pubblico delle aree e superfici, previsti dall'Accordo
Attuativo di Accordo di Programma;
o 15.359 migliaia di Euro a fronte degli impegni di realizzazione e successiva cessione
gratuita delle relative opere al Comune di Monza della "Cittadella Finanziaria",
nonché interventi di realizzazione della viabilità di accesso alla sede del Palazzo di
Giustizia, nonché vari interventi di urbanizzazione e sistemazione viabilistica a
servizio della "Cittadella Finanziaria e Giudiziaria";
o 750 migliaia di Euro a fronte degli interventi di realizzazione dei lavori di
demolizione e bonifica dei manufatti sul sedime della "ex Caserma IV Novembre";
o 8.263 migliaia di Euro a fronte degli impegni di realizzazione di interventi di
urbanizzazione ricadenti sul compendio privato, di realizzazione di parcheggi da
asservirsi ad uso pubblico al servizio della "Cittadella Finanziaria e del "Palazzo di
Giustizia" e per la realizzazione delle urbanizzazioni primarie e di parcheggi pubblici
e di uso pubblico.
12.795 migliaia di Euro complessivamente portate dalle polizze assicurative cauzionali,
rilasciate da Assitalia Le Assicurazioni d'Italia S.p.A., nell'interesse di ImmobiliarEuropea
S.p.A., in favore del Comune di Cinisello Balsamo, polizze previste dalla Convenzione di
Attuazione del Programma Integrato di Intervento (P.I.I.) a garanzia della puntuale e corretta
attuazione delle opere di urbanizzazione primaria - secondaria e varie, nonché opere
viabilistiche relative allo "Svincolo di Cinisello Balsamo - Area Bettola" e viabilità
provvisoria sul lotto funzionale n.4;
64
3.064 migliaia di Euro rappresenta l'importo complessivo di n. 2 fidejussioni rilasciate da
primaria Compagnia Assicuratrice a favore del Comune di Olbia a garanzia dell'impegno
assunto dalla società per la realizzazione di opere di urbanizzazione della lottizzazione
"Olbiamare" - in Olbia - località Sa Marinedda, come da correlativa Convenzione
Urbanistica;
7.521 migliaia di Euro rappresenta l'importo di n. 4 fidejussioni rilasciate da Assitalia Le
Assicurazioni d'Italia S.p.A. nell'interesse di ImmobiliarEuropea S.p.A.,
a favore del
Comune di Cagliari a garanzia delle opere di urbanizzazione primaria, costruzione
sovrappasso ferroviario, obblighi vari a favore del Comune di Cagliari previsti dalla
convenzione Urbanistica;
La voce “Garanzie ricevute da terzi” è così costituita principalmente da Fidejussioni per
11.886 migliaia di Euro quale complessiva posizione concernente garanzie rilasciate da primarie
Compagnie
Assicuratrici
a
favore dell'Amministrazione Finanziaria per
l'intervenuta
compensazione di crediti Iva, nell'ambito della procedura dell'Iva di Gruppo, da 1.210 migliaia di
Euro quali fidejussioni ricevute da terzo Investitore a garanzia dell’adempimento degli impegni
di futura locazione dei costruendi fabbricati ad uso albergo in Cinisello Balsamo e in Monza,
oltre alle garanzie ricevute da banche e assicurazioni a garanzia dei pagamenti ai sensi di legge
rivenienti dai contratti di futura vendita delle unità abitative in corso di realizzazione in Cagliari
P.zza Santa Gilla.
34. COMPENSI AMMINISTRATORI
COMPENSI AMMINISTRATORI
2008
2007
744
462
744
462
(Migliaia di Euro)
Compensi Amministratori e Sindaci
65

Bilancio consolidato anno 2008

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