Nozioni di matematica finanziaria, analisi di scenario

Nozioni di matematica finanziaria, analisi di scenario, strumenti finanziari, operatività bancaria e costruzione del portafoglio
Argomento
Contenuti
Nozioni di Matematica
Finanziaria
Nozioni di matematica
finanziaria, analisi di
scenario
Analisi si scenario
Numero
Quesiti
51
103
Sub-contenuti
Micro-contenuti
Piani di ammortamento
Rendite
Regimi di capitalizzazione semplice e composta
Tassi equivalenti
Distinzione tra politica economica e politica monetaria (cenni)
Obiettivi di politica economica
Strumenti di politica economica
Tassi di interesse a termine (teoria delle aspettative, teoria del premio al
rischio)
Tassi di cambio a termine (teoria della parità dei tassi di interesse)
Indicatori macroeconomici (PIL, tasso di disoccupazione, indice dei prezzi
al consumo, tassi di interesse ufficiali).
Accettazioni bancarie (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Certificati di deposito (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Strumenti di mercato
monetario
54
Polizze di credito commerciale (solo aspetti definitori e caratteristiche
contrattuali)
Commercial paper (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Pronti contro termine (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Strumenti Finanziari
Riporto di Borsa (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Titoli di credito
20
Assegni bancari e circolari (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Cambiali (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Obbligazioni indicizzate (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Obbligazioni convertibili (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Obbligazioni cum warrant (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Eurobond (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Titoli asset-backed (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Obbligazioni bancarie (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Obbligazioni subordinate (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
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13/01/2009
5
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Argomento
Contenuti
Titoli obbligazionari
pubblici e corporate
Numero
Quesiti
143
Sub-contenuti
Micro-contenuti
Buoni ordinari del Tesoro (BoT) (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Buoni del Tesoro poliennali (BTp) (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Buoni del Tesoro poliennali indicizzati (BTpEi) (solo aspetti definitori e
caratteristiche contrattuali)
Certificati di credito del Tesoro (CcT) (solo aspetti definitori e caratteristiche
contrattuali)
Certificati del Tesoro zero coupon (CTz) (solo aspetti definitori e caratteristiche
contrattuali)
Buoni obbligazionari degli enti territoriali locali (solo aspetti definitori e
caratteristiche contrattuali)
Rendimento delle obbligazioni a tasso fisso
Rischio
Valutazione delle
obbligazioni
104
TIR, TRES, TRI
Rischi tipici (rischio di tasso di interesse, di
credito e di liquidità)
Duration e duration modificata
Utilizzo della duration modificata per stima
rischio variazione di prezzo
Caratteristiche del prezzo: quotazione sopra e sotto la pari
Il rating delle obbligazioni
Distinzione tra rischio di prezzo e rischio di reinvestimento
Diritto di opzione (aspetti squisitamente gestionali)
Modelli di analisi fondamentale: Il Modello dei multipli (analisi superficiale
Strumenti Finanziari
relativa alla ratio del modello)- Price/earnings-Dividend yield-Book to market equity ratio-Azioni
growth/value-Concetto di payout
Modelli di analisi fondamentale: Modelli del dividendo (analisi superficiale relativa alla
ratio del modello)
Modelli di valutazione Analisi Tecnica
Titoli azionari
150
Analisi elementare del bilancio delle aziende (conto economico e stato
patrimoniale) + Analisi indici di bilancio prevalenti (ROE, ROI, ROA, leva
finanziaria)
Valutazione del rischio/rendimento delle azioni
Teoria del mercato efficiente (analisi non approfondita)
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Principi generali
Concetto di trend
Deviazione standard e rendimento atteso
Interpretazione finanziaria del beta della
azione (senza riferimento al CAPM )
Efficienza informativa
Efficienza operativa
5
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Argomento
Contenuti
Numero
Quesiti
Sub-contenuti
Micro-contenuti
Concetto di strumento derivato
Uso dei derivati: (analisi generale e non a livello di singolo strumento) Le
Coperture
Uso dei derivati (analisi generale e non a livello di singolo strumento): l'uso
Strumenti derivati in
generale e contratti a
termine
speculativo
99
Uso dei derivati (analisi generale e non a livello di singolo strumento):
L'arbitraggio
Forward o contratti a termine
Definizione e tipologie
Definizione e caratteristiche contrattuali
currency forward (solo aspetti definitori)
forward rate agreement (FRA) (solo aspetti
definitori)
Funzionamento, valore del contratto e regolamento e chiusura posizioni
(analisi non approfondita)
Futures
55
Strumenti Finanziari
Definizione e caratteristiche contrattuali di un Future
Interest rate futures (solo aspetti definitori)
Futures su indici azionari (solo aspetti definitori)
Single stock futures (solo aspetti definitori)
Currency futures (solo aspetti definitori)
Funzionamento, valore del contratto, regolamento e chiusura posizioni,
meccanismo margini (analisi non approfondita)
Definizione e caratteristiche contrattuali di
uno swap
Swap sui tassi di interesse (IRS) (solo aspetti
definitori)
Currency swap (solo aspetti definitori)
Definizione e tipologie
Swap
54
Funzionamento, valore del contratto, regolamento e chiusura posizioni,
(analisi non approfondita)
Definizione e caratteristiche contrattuali di una opzione
Concetto di opzione e di prezzo di esercizio e premio.
Distinzione tra opzione europea e americana
Opzioni su azioni, indici, obbligazioni, valute (solo aspetti definitori e caratteristiche
Opzioni
111
contrattuali)
Opzioni sui tassi: (cenni)
Opzioni esotiche (cenni)
Derivati di credito (cenni)
Funzionamento, valore del contratto, regolamento e chiusura posizioni,
meccanismo margini (analisi non approfondita)
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Contenuti
Numero
Quesiti
Sub-contenuti
Floater con cedola max e/o min (solo
definizione)
Callable e putable (solo definizione)
Equity e index linked (solo definizione)
Reverse floater e fixed reverse floater (solo
definizione)
Bull and bear (solo definizione)
Drop-lock (solo definizione)
Titoli obbligazionari strutturati
Titoli strutturati
Micro-contenuti
78
Titoli reverse convertible (solo definizione)
Covered warrant e certificates (cenni e solo definizione)
Aperti, chiusi, immobiliari, speculativi, fondi
di fondi, umbrella fund, riservati, garantiti,
indice (compresi gli ETF),
Prodotti su cui investono e relativi limiti
Classificazione di Assogestioni
Rating
Regolamento e oneri,
Aspetti definitori e tipologie
Strumenti Finanziari
Concetto di benchmark del fondo
Distinzione tra fondi attivi e passivi
Standard di presentazione performance: GIPS/IPPS (cenni)
Fondi comuni di
investimento
277
La Misurazione della performance
Misure rendimento: MWRR e TWRR (solo
differenza concettuale)
Misure di rischio e rendimento: rendimento,
deviazione standard, semideviazione
standard, tracking error, tracking error
volatility
Misure di risk adjusted performance: Sharpe
e Treynor
Alpha di Jensen e Beta
Concetto di stock picking e market timing
Politiche di gestione e di asset allocation e difinizione di attiva, passiva, dinamica,
strategica, tattica
Strategie di gestione: Buy and hold
Strategie di gestione: Mix costante
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Argomento
Contenuti
Numero
Quesiti
Sub-contenuti
Micro-contenuti
Mutuo (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Deposito bancario (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Conto corrente di corrispondenza (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Strumenti creditizi,
Operatività bancaria e operatività delle banche
e degli altri intermediari
altri intermediari
166
finanziari
Prestiti (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Il fido (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Il factoring (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Il leasing (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Il credito al consumo (solo aspetti definitori e caratteristiche contrattuali)
Caratteristiche, funzioni tipiche e rischi dell’attività bancaria;
Redazione Stato Patrimoniale e Conto
Economico
Cenni sulla adeguatezza patrimoniale:
coefficiente di solvibilità e Basilea 2.
Il bilancio bancario
Concetto di Mercato Interbancario dei Depositi e analisi tasso
Libor/Euribor
Elenco intermediari
Teoria di Markowitz (cenni: cos’è, obiettivi)
CAPM (cenni: cos’è, obiettivi)
Costruzione del
portafoglio
Costruzione del
portafoglio
135
Pianificazione finanziaria
Prospetto fonti/impieghi e i flussi finanziari,
Il piano finanziario, allocazione delle risorse
Aspetti operativi della gestione
Finanza comportamentale (cenni: cos’è)
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