Le assicurazioni dirette in Italia Analisi di alcune cifre chiave 2001

Le assicurazioni dirette
in Italia
Analisi di alcune cifre chiave
2001-2011
Trieste, 14 febbraio 2013
A cura di F. Ierardo
Coordinamento di N. Maiolino
Le assicurazioni dirette in Italia
ConTe.it
ASSICURAZIONE AUTO E MOTO
Compagnie Danni che si avvalgono del solo canale diretto
2
Quote di mercato delle assicurazioni dirette
I 5 principali players
2008
2,4%
24,5%
25,2%
10,9%
21,3%
15,7%
Genertel
Genialloyd
Linear
97,6% di quota di mercato
Zuritel
delle assicurazioni dirette
Direct Line
Altri
2011
6,5%
22,1%
30,2%
Genertel
Genialloyd
Linear
Zuritel
21,5%
7,5%
12,2%
93,5% di quota di mercato
delle assicurazioni dirette
Direct Line
Altri
Nel calcolo delle quote di mercato esclusa ConTe.it
3
Aspetti gestionali chiave
La raccolta diretta
La redditività
La solvibilità
Evoluzione prevedibile della
gestione 2012
Il personale
4
Settore assicurativo italiano
La distribuzione Danni - Quota di mercato %
2001
0,9%
7,4%
0,1%
4,8%
di cui internet e vendita
telefonica 1,1%
Agenti
Broker
Sportelli bancari e postali
Promotori finanziari
Vendita diretta
86,8%
2011
di cui internet e vendita
telefonica 4,1%
7,6
7,0
3,4 0,1
Agenti
Broker
Sportelli bancari e postali
Promotori finanziari
81,8
Vendita diretta
5
La raccolta diretta nel decennio 2001-2011
Cifre in milioni di euro
CAGR +17,7%
CAGR +11,2%
363,3
CAGR +11,6%
352,7
200,9
125,8
66,8
69,2
2001
2011
2001
Genertel
2001
2011
Genialloyd
CAGR +13,9%
CAGR +34,1%
Linear
CAGR +2,0%
496,1
123,0
2011
29926
CAGR +1,3%
36358
20651
18128
33,4
26,4
2001
2011
Zuritel
2001
2011
Direct Line
2001
2011
Settore Danni
2001
2011
Settore Auto
6
Le quote di mercato
Quote di mercato
Danni
1,0%
1,4%
1,0%
0,6%
0,4%
0,2%
Genertel
0,3%
0,2%
Genialloyd
0,1%
Linear
2001
0,1%
Zuritel
Direct Line
2011
Quote di mercato
Rca
2,1%
1,6%
1,5%
0,9%
0,7%
0,4%
Genertel
Genialloyd
0,5%
0,4%
0,2%
Linear
2001
2011
Zuritel
0,1%
Direct Line
7
Investimenti delle assicurazioni dirette sui media
Cifre in milioni di euro
53,6
Variazione anno su anno
34,0
CAGR
+30,9%
21,0
-36,6%
-38,2%
18,0
-14,3%
6,2
2001
2009
2010
2011
ago-12
Investimenti media
8
Confronto internazionale
L’assetto della distribuzione nel segmento Danni
Il peso dei canali distributivi
2006
2009
2006
Italia
2009
Francia
2006
2009
Regno Unito
Altri
0,0%
0,0%
3,0%
2,0%
9,8%
6,0%
Bancassicurazione
1,7%
3,1%
9,0%
10,0%
9,9%
7,9%
Brokers
7,5%
7,9%
18,0%
18,0%
54,3%
56,9%
Agenti
84,2%
83,0%
35,0%
35,0%
3,8%
5,3%
Vendita diretta
6,6%
6,0%
35,0%
35,0%
22,2%
23,9%
Fonte Insurance Europe
9
Confronto internazionale nel 2010
L’assetto della distribuzione nel segmento Danni
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
AT BE BG DE ES FR HR IE
IT
Vendita diretta
Agenti
Bancassicurazione
Altri
LU MT NL PL PT
RO SI SK TR UK
Broker
10
Fonte Insurance Europe
La composizione della raccolta diretta totale
10,2%
9,1%
8,0%
5,6%
6,2%
89,8%
90,9%
92,0%
94,4%
93,8%
Genertel
Genialloyd
Linear
Zuritel
Direct Line
2010 Auto
2010 Non Auto
11,3%
9,3%
7,5%
5,5%
5,0%
88,7%
90,7%
92,5%
94,5%
95,0%
Genertel
Genialloyd
Linear
Zuritel
Direct Line
2011 Auto
2011 Non Auto
11
La composizione della raccolta diretta Auto
11,5%
18,8%
12,0%
17,5%
15,0%
88,5%
81,2%
88,0%
82,5%
85,0%
Genertel
Genialloyd
Linear
Zuritel
Direct Line
2010 Rca
2010 Cvt
10,2%
17,0%
10,7%
16,3%
22,7%
89,8%
83,0%
89,3%
83,7%
77,3%
Genertel
Genialloyd
Linear
Zuritel
Direct Line
2011 Rca
2011 Cvt
12
Aspetti gestionali chiave
La raccolta diretta
La redditività
La solvibilità
Evoluzione prevedibile della
gestione 2012
Il personale
13
Giudizio complessivo
sulla redditività
delle assicurazioni dirette
Positivo
14
Evoluzione del risultato d’esercizio (utile/perdita)
Cifre in milioni di euro
2001
2002
2003
2004
2005
2006
1,1
1,6
6,1
15,7
17,1
17,3
-5,7
0,6
3,5
12,0
17,3
35,0
Linear
2,8
5,2
10,3
10,6
11,1
12,2
Zuritel
-4,5
0,9
0,4
-0,7
-2,9
-3,4
-21,1
-28,3
-44,9
-23,6
-24,9
-20,6
-27,4
-20
-24,6
14
17,7
40,5
Genertel
Genialloyd
Direct Line
Aggregato
2007
2008
2009
2010
2011
Utile
medio
annuo
Genertel
13,3
5,2
30,0
28,9
14,9
13,7
Sempre in utile
Genialloyd
31,2
25,3
41,5
29,8
6,1
17,9
Linear
11,5
4,2
14,2
5,6
2,9
8,2
In utile 10 anni su 11
Sempre in utile
Zuritel
5,7
-6,3
-23,1
-20,7
-13,1
-6,1
In utile 3 anni su 11
-3,2
-2,6
7,2
6,7
11,8
-13,0
In utile 3 anni su 11
58,5
25,8
69,8
50,3
22,6
20,6
In utile 8 anni su 11
Direct Line
Aggregato
15
Sottostima/Sovrastima della riserva sinistri degli anni precedenti
Riserva sinistri degli anni precedenti/Premi di competenza
Genertel
Genialloyd
Linear
Zuritel
8,8%
5,9%
4,2%
6,0%
Direct Line
9,0%
Settore Danni
6,7%
3,6%
3,4%
1,1%
0,1%
-1,7%
Media annua 2001-2011
-0,9%
Media annua 2008-2011
16
L’andamento dei principali indicatori tecnici
115,9%
110,2%
101,4%
95,4%
82,1%
93,3%
92,4%
75,0%
78,9%
86,3%
81,4%
72,9%
23,9%
13,3%
17,4%
14,4%
Genertel
Genialloyd
Linear
Media 2001-2011 Loss ratio
84,9%
96,3%
Zuritel
31,0%
Direct Line
Media 2001-2011 Expense ratio
20,0%
23,4%
Aggregato
Settore Danni
Media 2001-2011 Combined ratio
118,1%
103,9%
93,8%
79,2%
94,7%
88,2%
71,6%
78,3%
14,6%
16,6%
16,4%
Genertel
Genialloyd
Linear
Media 2008-2011 Loss ratio
99,7%
92,5%
79,9%
77,9%
25,6%
26,0%
Zuritel
Direct Line
Media 2008-2011 Expense ratio
19,8%
Aggregato
97,9%
73,5%
24,4%
Settore Danni
Media 2008-2011 Combined ratio
17
Catena del valore – Conto economico riclassificato aggregato
Cifre in milioni di euro
Premi
contabilizzati
1210,1
1536,0
Utile
investimenti
Saldo tecnico
LD
52,0
17,3
32,8
I valori a sinistra dei riquadri
corrispondono a quelli della
media annua relativa al periodo
2008-2011; quelli a destra a
quelli del 2011.
11,3
Ris tecn
al lordo riass
69,3
44,1
Saldo
riass passiva
Saldo
riass attiva
-2,4
0,0
3,3
0,0
Var
ris pereq
-0,1
-0,2
Ris tecn
al netto riass
66,8
47,2
Conto
non tecnico
-4,6
-14,5
Gestione
ordinaria
62,2
32,7
Risultato
ante imposte
65,7
Gestione
straordinaria
3,5
2,6
35,3
Imposte
-23,6
-12,7
Risultato
d’esercizio
42,1
22,6
18
Catena del valore – Conto economico riclassificato aggregato
Cifre in %
I valori a sinistra dei riquadri
corrispondono a quelli della
media annua relativa al periodo
2008-2011; quelli a destra a
quelli del 2011.
Premi
contabilizzati
100,0
100,0
Utile
investimenti
4,3
Saldo tecnico
LD
2,2
1,4
0,7
Ris tecn
al lordo riass
5,7
2,9
Saldo
riass passiva
Saldo
riass attiva
-0,2
0,0
0,2
0,0
Var
ris pereq
0,0
0,0
Tasso di
dispersione dei premi
Ris tecn
al netto riass
5,5
3,1
Conto
non tecnico
-0,4
-1,0
Gestione
ordinaria
5,1
2,1
Risultato
ante imposte
5,4
Gestione
straordinaria
0,3
0,2
2,3
Imposte
-1,9
-0,8
Risultato
d’esercizio
3,5
1,5
19
ROE e leva finanziario assicurativa *
Leva fin assva media annua 2008-2011
ROE medio annuo 2008-2011
Aggregato
Settore Danni
Aggregato
Settore Danni
6,2v
16,8%
3,3v
-2,5%
Aggregato
ROE medio annuo 2008-2011
16,8%
8,1%
ROE effettivo
Nella simulazione è stata
considerata la stessa leva
finanziario assicurativa del
settore Danni.
ROE simulato
* Multiplo del rapporto Riserve Tecniche/ Mezzi Propri
v = volte
20
Aspetti gestionali chiave
La raccolta diretta
La redditività
La solvibilità
Evoluzione prevedibile della
gestione 2012
Il personale
21
La solvibilità
delle assicurazioni dirette
Confronto con il mercato
Migliore la redditività dell’insieme delle nostre assicurazioni
dirette
Solvibilità
Maggior credito e affidabilità dell’impresa con strutturata
capacità di produrre di ricchezza, come nel caso delle nostre
assicurazioni dirette.
Questo anche se nel loro caso le
condizioni di solvibilità sono stati inferiori
a quelle evidenziate dal mercato
22
La solvibilità statica
I/RT
112,7%
112,1%
99,9%
Aggregato
98,5%
Settore Danni
Media 2001-2011
Aggregato
Settore Danni
Media 2008-2011
Media 2001-2011 Aggregato
Media 2001-2011 Settore Danni
Media 2008-2011 Aggregato
Media 2008-2011 Settore Danni
I = Investimenti
RT = Riserve Tecniche
23
La solvibilità dinamica
PN/LID
56,2%
28,0%
26,0%
Aggregato
56,0%
Settore Danni
Media 2001-2011
Media 2001-2011 Aggregato
Media 2008-2011 Aggregato
PN = Patrimonio netto
LID = Lavoro Italiano Diretto (Premi diretti)
Aggregato
Settore Danni
Media 2008-2011
Media 2001-2011 Settore Danni
Media 2008-2011 Settore Danni
24
Aspetti gestionali chiave
La raccolta diretta
La redditività
La solvibilità
Evoluzione prevedibile
della gestione 2012
Il personale
25
Evoluzione prevedibile della gestione
Crescita raccolta
Conferma trend positivo della redditività
Rafforzamento patrimoniale
26
Aspetti gestionali chiave
La raccolta diretta
La redditività
La solvibilità
Evoluzione prevedibile della
gestione 2012
Il personale
27
Il personale nel 2011
Più giovane del resto del settore
In prevalenza con contratto
a tempo indeterminato
In prevalenza con contratto part time
Sezione 1a 52,8%
Sezione 2a 91,1%
Totale 67,9%
Donne in maggioranza (circa l’ 80,0%)
28
L’occupazione globale : numero addetti
CAGR+1,6%
2209
2214
2353
2205
2160
2007
Variazione
anno su anno
2008
+0,2%
2009
2010
-2,4%
+2,1%
2011
+6,7%
29
Incidenza del personale dei call center sul totale del personale non dirigente
Valori in %
4,97
4,91
4,74
4,86
5,14
3,69
2002
2007
2008
2009
2010
2011
30
La composizione del personale della sezione prima
2001
17,0%
2011
4,6%
5,3%
14,8%
44,8%
54,1%
33,6%
2001 Front office
2001 Back office
2001 Mansioni miste
2001 Coordinatori
Front office
Mansioni miste
25,8%
Back office
Coordinatori
31
La composizione del personale della sezione seconda
2011
2001
0,5%
4,2%
7,9%
16,3%
0,0% 3,2%
80,4%
87,4%
2001 Front office
2001 Back office
2001 Mansioni miste
2001 Coordinatori
Front office
Mansioni miste
Back office
Coordinatori
32
Costo medio dei dipendenti con contratto amministrativo *
Cifre in euro
80340
71340
78430
82950
80600
69780
60400
60580
37790
34160
27440
15260
2001
2005
2010
Parte prima CCNL
Parte terza CCNL
2011
Complessivo
4,0v
2,6v
2,1v
2001
2005
2010
2,4v
2011
Forbice parte prima/Parte terza
* Dirigenti compresi
v = volte
33
Giudizio complessivo
sulle assicurazioni dirette
Vanno bene !
Correlazione tra…..
Propensione
a crescere
Capacità di fronteggiare
le obbligazioni verso gli assicurati
Capacità di
produrre ricchezza
34
Le assicurazioni dirette
in Italia
Analisi di alcune cifre chiave
2001-2011
Trieste, 14 febbraio 2013
A cura di F. Ierardo
Coordinamento di N. Maiolino