26 Novembre 2009 Borsa Italiana, Milano

 26 Novembre 2009
Borsa Italiana, Milano
Aggiornamento sull’analisi della gestione
del rischio, dello sviluppo dei prodotti e delle
normative
Tematiche chiave:
• Analisi delle conseguenze della crisi del credito e insegnamenti
da trarne
• Il futuro della regolamentazione incluse Basel II, Solvency II,
MiFID e UCITS IV
• Valutazione dei recenti progressi in materia di innovazione di
prodotto nel settore dei prodotti strutturati, derivati e ETF
• Sviluppo di strategie di investimento che minimizzano il rischio
massimizzando il rendimento “Un’occasione unica per scambiare opinioni sugli ultimi sviluppi del settore e per valutare le
migliori prassi nella gestione italiana del rischio”
Dario Brandolini, Responsabile della gestione
del rischio, Symphonia SGR
Principal sponsor
Lead sponsor
Sponsors
Panel sponsor
Exhibitors
Co-sponsor
Associate sponsors
Presentato da
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Gentile collega,
Risk, Life & Pensions e Structured Products presentano Rischio &
Rendimento Italia.
Forte dell’esperienza delle tre riviste, Rischio & Rendimento Italia si focalizzerà
sulle tematiche chiave del risk management e dell’innovazione di prodotto
e sulle ultimissime novità nell’ambito della regolamentazione dei servizi
finanziari italiani.
Gli interventi plenari affronteranno le tematiche macroeconomiche chiave
che stanno modificando il mercato italiano e costituiranno la piattaforma
ideale per condividere idee e strategie.
Esperti autorevoli quali Enrico Dallavecchia, ex Chief Risk Officer di Fannie
Mae, offriranno una panoramica globale dell’attuale crisi economica portando
l’esperienza diretta di quanti occupano posizioni di primo piano nel mondo
finanziario.
Articolato su tre sessioni, il convegno sarà occasione di approfondimenti
tematici incentrati sulle sfide e opportunità che attendono il suo settore di
attività, consentendoLe di personalizzare l’evento secondo le sue esigenze e
interessi. Rischio & Rendimento Italia sarà inoltre l’occasione per ascoltare i contributi
di autorità di vigilanza e di esperti autorevoli del settore, sottoporre
domande nelle sessioni di domande e risposte ed acquisire competenze
immediatamente spendibili per incrementare il suo business.
Cordiali saluti,
Nick Sawyer
Editorial Director, Risk, Structured Products and Life & Pensions
Perché partecipare:
• Discutere delle tematiche specifiche e delle sfide che attendono il
mercato italiano con autorità di vigilanza ed esperti autorevoli del settore
• Acquisire competenze immediatamente spendibili per incrementare il
proprio business
• Condividere esperienze con professionisti senior del settore, instaurando
contatti proficui e duraturi
A chi è rivolto:
Settori di provenienza:
• Banche
• Mercati finanziari
• Asset, investment e wealth management
• Assicurazioni e riassicurazioni
• Fondi pensione
• Hedge funds
• Family Offices
• Società di consulenza
• Vendors di tecnologia
• Agenzie di rating
“La conferenza organizzata
da RISK è il principale evento
del settore per i gestori del
rischio. Negli ultimi 10 anni ho
partecipato alla maggiorparte
delle conferenze annuali
di Risk per gli argomenti
trattati, la qualità dei relatori e
l’opportunità di networking.”
Enrico Dallavecchia, Former
Chief Risk Officer, FANNIE MAE
Domande sulle
sponsorizzazioni e le
esposizioni:
Keynote:
Enrico Dallavecchia,
Former Chief Risk Officer,
FANNIE MAE
Alberto Corinti,
Deputy Director General,
CEA
Dario Focarelli,
Capo Economista, ANIA
Federico Galizia,
Responsabile Risk
Management e Monitoring,
EUROPEAN INVESTMENT
FUND
Domenico Mignacca,
Responsabile Risk
Management, EURIZON
CAPITAL
Andrea Resti, Professore,
SDA BOCCONI E
UNIVERSITÀ BOCCONI
Paolo Testi, Direttore Risk
Management, BANCA
POPOLARE DI MILANO
Natalya Goryna
Tel: +44 (0)20 7004 7655
Email: natalya.goryna@
incisivemedia.com
Gianfranco Venuti,
Direttore, BIPIEMME
PRIVATE BANKING SIM SPA
Relatori di fama
internazionale:
26 Novembre 2009
Borsa Italiana, Milano
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08:30
09.00
09:10
Registrazione e rinfresco
Considerazioni di apertura del Presidente
KEYNOTE: Conseguenze della crisi del credito e insegnamenti per il mercato italiano
09:40
Enrico Dallavecchia, Former Chief Risk Officer, FANNIE MAE
Una nuova era di aspettative ridimensionate. Che tipo di ripresa per i mercati finanziari?
10:10
Anna Viviani, Responsabile Retail Hub, BANCA IMI
Un approccio quantitativo risk-based alla trasparenza dei prodotti finanziari
10:50
11:20
11:30
•Analizzare la crisi dalla prospettiva del risk management
•Valutare gli insegnamenti per il mercato italiano
•Quali cambiamenti per il risk management a seguito della crisi?
•I key drivers della performance macroeconomica durante la ripresa post-crisi
•Effetti di lungo termine della crisi finanziaria
•I principali fattori di rischio
•Prospettive per gli Investitori
•I prodotti di investimento non-equity: rappresentazione dei rischi attraverso indicatori sintetici
•Rappresentazione dei costi e scenari di probabilità dei rendimenti
•Misure della volatilità per il grado di rischio
•Orizzonte temporale di investimento consigliato
•Un’applicazione alle operazioni di finanziamento assistite da derivati
•L’informativa agli investitori
Marcello Minenna, Head of the Quantitative Analysis Unit, CONSOB
Pausa caffé
PRIMA SESSIONE: METODI EFFICACI SECONDA SESSIONE: DERIVATI E
PER LA GESTIONE DEL RISCHIO NEL PRODOTTI STRUTTURATI
SETTORE BANCARIO
Considerazioni di apertura del
Presidente
Rischio di liquidità: introduzione a
un nuovo quadro concettuale
• La prospettiva teorica
• La prospettiva regolamentare
• La prospettiva del risk management
• La prospettiva contabile
12:00
Considerazioni di apertura del
Presidente
PANEL: Il futuro dei prodotti
strutturati nel mercato italiano
Francesco Betti, Responsabile Risk,
Accounting, e Financial Controls,
ALETTI GESTIELLE SGR SPA
• Ripristinare la fiducia, superando la cattiva
stampa che grava sui prodotti strutturati
• Risollevare il mercato
• Valutare l’impatto dell’intervento governativo
• Il crescente successo di fondi di investimento e
ETF conformi a UCITS III
• I prodotti strutturati hanno ancora un ruolo da
svolgere nel mercato italiano?
La prociclicità del capitale
regolamentare: come può essere
attenuata?
Simone Facchinato, Resp.
Marketing, CAAM SGR
Federico Galizia, Responsabile
Risk Management & Monitoring,
EUROPEAN INVESTMENT FUND
Dario Loiacono, Managing Partner,
LOIACONO E ASSOCIATI
Marco Valentino, Structured
Products, BNP PARIBAS ITALY
Innovazione ed ETF: alcuni esempi
operativi negli strumenti di
risparmio gestito e nelle unit linked
•I pericoli della pro ciclicità
•Stress testing e capitale di Secondo Pilastro:
cosa abbiamo imparato?
•Le innovazioni regolamentari: cosa ci aspetta
•Conclusioni
Andrea Resti, Professor, SDA
BOCCONI E UNIVERSITÀ BOCCONI
•Punti di forza nell’utilizzo degli ETF come
sottostante di prodotti di risparmio gestito ed
assicurativo: efficienza, trasparenza ed elevata
dinamicità della gestione
•Principali caratteristiche di un’allocazione
dinamica in ETF effettuata tramite l’utilizzo di
un modello quantitativo (MVO) ed un continuo
controllo del livello di rischio
•Come l’innovazione di prodotto negli ETF
consenta oggi di adottare strategie orientate
al conseguimento di un ritorno assoluto
svincolato dal generale andamento dei mercati
•Alcuni esempi operativi: Fondi DB Platinum
ETF Selector e la Polizza Credemvita Trend &
Multistrategy
Mauro Giangrande, Responsabile
Sales e Marketing X-markets e db
x-trackers, DEUTSCHE BANK AG
Ciro Vuolo, Responsabile Finanza
Advisory Desk, CREDITO EMILIANO
S.p.A.
TERZA SESSIONE: STRATEGIE
DI INVESTIMENTO E GESTIONE
DEL RISCHIO PER INVESTITORI
INSTITUZIONALI
Considerazioni di apertura del
Presidente
PANEL: Verso Solvency 2:
predisporre le misure attuative di
secondo livello
• Esame delle reazioni ai documenti di
consultazione del CEIOPS
• Valutare i progressi compiuti nella
predisposizione delle misure attuative di
secondo livello
• Quinto studio di impatto quantitativo (QIS 5) e
relative problematiche
• Quali compiti per le società in vista della fase
attuativa?
Daniele Bartoccioni, MD,
MEDIOBANCA
Liliana Cavatorta, Responsabile Risk
Management, FONDIARIA-SAI
Alberto Corinti, Deputy Director
General e Director of Economics e
Finance, CEA
Giuseppe Corvino, Professor, SDA
BOCCONI E BOCCONI UNIVERSITY
Stefano Ferri, Head of Capital
Allocation & Economic Balance
Sheet, ASSICURAZIONI GENERALI
SPA
Antonio Tedesco, Responsabile
Finanza, POSTE VITA SPA
12:30
Sviluppare le migliori prassi
nell’ALM
•Calcolare il valore di attività e passività
•La contabilizzazione al fair value è ‘fair’?
•Minimizzare il rischio di disallineamenti nel
contesto attuale di bassi tassi di interesse
•Strategie per minimizzare, mitigare e coprire il
rischio di disallineamenti
13:00
14:00
Pranzo
PANEL: L’utilizzo dei derivati
nell’asset management
•L’importanza di una corretta gestione del
rischio
•Generazione di α tramite l’utilizzo di derivati
Moderator: Senior Manager,
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP
14:30
Esplorare il futuro dei modelli
quantitativi
•Le conseguenze della crisi del credito sulla
modellazione del rischio
•Una valutazione dei diversi modelli di rischio
negli anni 2007-2008
•Vagliare il ruolo del VaR
•Politiche di gestione del rischio e strategie di
investimento
15:00
Dario Brandolini, Responsabile
della gestione del rischio,
SYMPHONIA SGR
Stress testing: un’estenzione del
modello Black & Litterman
•Il Modello Black & Litterman
•Utilizzo dell’Approccio B&L a fini di stress
testing
•Qualche esempio
•Utilizzo di Misture di normali per i fattori
•Evidenze empiriche
Domenico Mignacca, Responsabile
Risk Management, Eurizon
Capital
15:30
PANEL: Strategie di protezione
dalle variazioni future del tasso di
inflazione
•Valutare le probabilità di inflazione futura: la
deflazione in Europa è un’eventualità reale?
•Inflation Linked Government Bonds e prodotti
strutturati inflation linked: alcune prime
osservazioni a fronte delle nuove tendenze di
mercato
•Il ruolo delle commodities
Moderatore: Cristiano Maffi,
Responsabile Swaps e Inflation
Desk, BANCA IMI
Michele Marinucci, Gestore
Obbligazionario, GENERALI
INVESTMENTS ITALY S.P.A.
PANEL: Obiettivo semplicita’,
Between Solvency II models and
trasparenza, armonizzazione e tutela IFRS
•Maggiore attenzione ai veicoli come ai pay-out
Renzo Avesani, Chief Risk Officer,
•Sviluppo di nuove piattaforme e fonti di liquidita’
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
•Il futuro del mercato delle securities
•Standardizzazione di processi flessibili e complessi
•Case studies
Moderatore: Anna Carbonelli,
Responsabile Product Hub, BANCA
IMI
Gabriele Villa, Head of Retail
Brokerage, Equity Markets e IDEM,
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP
L’impatto della regolamentazione ISVAP e CONSOB: il punto di vista dello
strutturatore
•La crisi del credito e il mondo delle polizze assicurative index-linked
•Regolamento 32 ISVAP: quali le implicazioni?
- per gli strutturatori
- per le compagnie assicurative
•Il design del prodotti compliant con la nuova Regolamentazione Isvap
•Prodotti strutturati bancari: le implicazioni della Regolamentazione Consob
•Il futuro deI prodotti a capitale garantito
Fabio Filippi, Head of Structured Products, Italy, BNP PARIBAS
Le misure di 3° livello in materia di
Affrontare i rischi di mortalità e di
prodotti finanziari il liquidi e l’attività longevità
•Conseguenze della longevità sui requisiti di
di consulenza
•Le linee guida interassociative sui prodotti illiquidi
•L’impatto sulla produzione e distribuzione
•L’evoluzione di prodotto e di servizio
•La distribuzione di prodotti illiquidi e la
trasparenza da adottare
•Il ruolo della consulenza
capitale per i fondi pensione
•Solvency 2 e i longevity shocks
•Coprire il rischio di longevità
•Mortality derivatives e longevity swaps
Gianfranco Venuti, Direttore,
BIPIEMME PRIVATE BANKING SIM SPA
La Costruzione di Fondi a formula
con l’utilizzo di “Basi Negative”
•Descrizione dei Fondi a Formula
•Problematiche generali di costruzione di un
fondo a formula •Definizione e descrizione di Base sul Credito
•Funzionamento Base standard vs Strutturazione
della Base ai fini di un Fondo a Formula
•Meccanismo di pricing sul secondario
Alessandro Canali, Responsabile
Strutturazione, Product Hub,
BANCA IMI
Il crescente interesse dei prodotti
listati: liquidità e risk management.
·Quali opportunità per intermediari e investitori
·Il ruolo dell’Exchange nella gestione del rischio
Nicolas Bertrand, Head of Equity
Markets e IDEM, LONDON STOCK
EXCHANGE GROUP
Modelli di asset allocation riskbased per gli investitori istituzionali
•La crisi finanziaria ha colpito gli investitori
esposti sui mercati azionari e del credito
•L’investitore retail è stato doppiamente
penalizzato nei rendimenti negativi e nella
percezione di un rischio elevato e crescente
•L’evidenza empirica mostra una forte
correlazione negativa tra volatilità e prezzi
•La modellistica può trovare risposte innovative
sia perseguendo ottimizzazioni a rischio
controllato sia introducendo nuove misure di
rischio ad un tempo coerenti e sensibili alla
diversa percezione tra guadagni e perdite
(downside risk)
Riccardo Cesari, Professor,
UNIVERSITÀ DI BOLOGNA
Un approccio ibrido all’asset
allocation strategica per i fondi
pensione a contribuzione definita
a fronte del rischio di passività
individuali
•Tra piani a benefici definiti e piani a
contribuzione definita, la necessità di garantire
un rendimento minimo collegato all’inflazione
e alle passività individuali: siamo di fronte a una
terza via?
•Simulazione di passività individuali sfruttando
un’allocazione strategica coerente con il
raggiungimento di un livello minimo di annuities
o tassi di sostituzione per gli aderenti al piano
•Un nuovo quadro di consulenza e pianificazione
fondato sul piano pensionistico e sulle esigenze
individuali degli aderenti: proposta di una nuova
funzione target.
•Il concetto di rischio nella gestione dei fondi
pensione a contribuzione definita: risultati delle
nostre simulazioni sui tassi di sostituzione
Francesco Sandrini, Responsabile
Institutional Portfolio Management
e Financial Engineering, PIONEER
INVESTMENTS
Viviana Gisimundo, Financial
Engineering Analyst, PIONEER
INVESTMENTS
16:00
Pausa pomeridiana
Integrazione dei dati di rischio nella La crisi finanziaria: nuove
pianificazione strategica
metodologie di pricing
16:30
•Uso dei risultati del processo ICAAP nel capital
planning
•Utilizzo dei dati di rischio nel controllo di
gestione
•Orientamento dello sforzo commerciale con
indicatori di rischio
•Repricing dei prodotti di credito al consumo
•Cosa è “derivato” dalla crisi?
•I derivati OTC e il rischio controparte:
l’importanza del collateral
•Quale curva di tasso? Da una singola curva a
una molteplicita: forwarding di libor/euribor e
discounting
Gestire e mitigare il rischio di
controparte
I nuovi ETF di CASAM:
complementarietà, convenienza,
innovazione
Ferdinando Ametrano, Financial
Paolo Testi, Direttore Risk
Engineering, BANCA IMI
Management, BANCA POPOLARE DI Monica Paltenghi, Sales Fixed
MILANO
Income e Structured Solutions,
BANCA IMI
17:00
•Conoscere la propria controparte
•Integrare la gestione e la modellazione dei
rischi di credito, di mercato e di liquidità
•Coprire il rischio di controparte
•L’ utilizzo complementare dell’ ETF per la
costruzione/diversificazione di portafoglio non
solo per aree geografiche, settori ma anche per
strategie di gestione
•Investire in ETF a basso costo come elemento
chiave nella selezione dello strumento
• L’innovazione nei CASAM ETF: nuovi indici e
nuove soluzioni short e leverage
Dario Loiacono, Managing Partner,
LOIACONO E ASSOCIATI
Replica dei portafogli come
strumento di ottimizzazione
dell’asset and liability management
•Uno studio di caso
•Disegnare un quadro per l’ALM e la gestione
del rischio
•Tecniche di replica come strumento di
ottimizzazione del portafoglio
Michele Gaffo, Responsabile Global
ALM e Strategic Asset Allocation
Team, ALLIANZ INVESTMENT
MANAGEMENT
Filippo Della Casa, Global ALM
e Strategic Asset Allocation
Team, ALLIANZ INVESTMENT
MANAGEMENT
PANEL: L’investimento in prodotti
strutturati da parte di società di
assicurazioni e fondi pensione
•L’impatto dell’investimento in prodotti
strutturati sulle pensioni del primo pilastro
•Responsabilità nelle garanzie di restituzione di
capitale
•Migliorare la trasparenza ed educazione degli
investitori
•Conformità di prodotti strutturati e ETF nel
modello di asset allocation per fondi pensione
e società di assicurazioni
17:30
Gabriele Tavazzani, Condirettore
Generale, CAAM SGR
Tavola rotonda sulla regolamentazione: Ripensare la regolamentazione alla luce della crisi del credito
18:00
18:10
Moderatore: Marco Angheben, Director, EUROPEAN SECURITISATION FORUM
Dario Focarelli, Capo Economista, ANIA
Considerazioni conclusive del Presidente
Chiusura dei lavori
•Gli insegnamenti da trarre dalle attuali turbolenze
•La risposta regolamentare alla crisi del credito
•Rivalutare il ruolo delle autorità di vigilanza
Principal sponsor
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Piazza del Duomo
La sede del Convegno
Palazzo Mezzanotte
Centro Congressi e Formazione
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20123 Milano
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Fax: 39 0280287535
Web: palazzomezzanotte.it
Viaggio e sistemazioni alberghiere
Per informazioni di viaggio e suggerimenti
per la sistemazione alberghiere vi invitiamo a
consultare
riskreturnitalia.com Banca IMI, la banca
d’investimento del
Gruppo Intesa
Sanpaolo, offre a banche, imprese, investitori istituzionali, governi e
pubbliche amministrazioni la propria expertise nell’Investment
Banking, nel Capital Markets e nella Finanza Strutturata, sui
principali mercati domestici e internazionali. Ha forte presenza nei
collocamenti azionari e obbligazionari, nelle operazioni di finanza
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e nella negoziazione di titoli. Assiste le imprese clienti
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el operazioni di raccolta di capitali di rischio e di debito. Struttura
lo
e realizza prodotti di investimento per la clientela retail e prodotti di
gestione dei rischi per le imprese, per gli investitori istituzionali e
per gli enti locali. Attraverso Market Hub, la piattaforma di accesso ai
mercati MiFiD compliant, garantisce la gestione dinamica della Best
Execution in più di 70 mercati (azionari, derivati, obbligazionari). Banca IMI ha rating Moody’s Aa3, S&P AA-, Fitch AA-. bancaimi.com
Lead sponsor
Borsa Italiana nasce dalla
privatizzazione dei mercati di
borsa e dal 1998 si occupa
dell’organizzazione, della
gestione e del funzionamento dei mercati finanziari. A partire dal 1°
ottobre 2007 è diventata effettiva l’integrazione tra il Gruppo Borsa
Italiana ed il Gruppo London Stock Exchange, che ha dato vita al
mercato leader in Europa per quanto riguarda gli scambi azionari,
gli scambi di ETF, di covered warrant e certificates così come di
strumenti del reddito fisso. Fra le sue responsabilità, quelle principali
sono: vigilare sul corretto svolgimento delle negoziazioni, definire i
requisiti e le procedure di ammissione e di permanenza sul mercato
per le società emittenti nonché per gli intermediari. Oltre alla
gestione dei mercati, Borsa Italiana controlla sei società: BIt Systems,
Cassa di Compensazione e Garanzia, Monte Titoli, MTS Group, Piazza
Affari Gestione & Servizi, Servizio Titoli. borsaitaliana.it
Sponsors
Barclays Capital is the investment banking
division of Barclays Bank PLC. With a distinctive
business model, Barclays Capital provides
large corporate, government and institutional
clients with a comprehensive set of solutions to their strategic advisory,
financing and risk management needs. Barclays Capital has offices around the
world, employs over 20,000 people and has the global reach, advisory services
and distribution power to meet the needs of issuers and investors worldwide. barclayscapital.com
BNP Paribas quinta banca al mondo
(Global 2000 Forbes 2008), ha un rischio
controparte tra i più bassi al mondo. E’ una
delle sei banche con rating AA al mondo.
La divisione Corporate & Investment Banking di BNP Paribas conta 16,000
dipendenti di 134 nazionalità diverse e vanta un’esperienza internazionale sui
derivati, con attività di trading, strutturazione e vendita in 50 paesi. BNP Paribas
ha avuto diversi importanti riconoscimenti, tra cuii premi EuroMoney 2009, Risk
Awards 2009 and The Banker 2008.
cib.bnpparibas.com
Crédit Agricole Asset Management è la
divisione specializzata nella gestione di
portafogli di Crédit Agricole Group, 9° gruppo bancario a livello mondiale(1).
Crédit Agricole Asset Management, con un totale di oltre 453,1 miliardi di euro
di masse gestite(2), è il 1° gestore di portafogli in Francia(3) e in Europa(4) nel
settore dei fondi comuni aperti e Sicav. In Italia è presente con Crédit Agricole
Asset Management SGR, tra le prime società estere di gestione di portafogli
con un patrimonio di oltre 17,3 miliardi di euro(5).
(1) Sulla base del Capital Tier 1, Fonte The Banker - Luglio 2009
(2) Fonte interna CAAM Group – Giugno 2009
(3) Fonte Europerformance, Mutual Funds - Giugno 2009
(4) Fonte Lipper, Mutual Funds registered in Europe - Giugno 2009
(5) Fonte Assogestioni, Mappa del Risparmio Gestito – Giugno 2009
caam.com/ita
db x-trackers e X-markets creano e quotano
per Deutsche Bank ETF, fondi e certificati. Inoltre
offrono tutti i servizi necessari a sostenere il
cliente nelle sue scelte d’investimento
assicurandogli un alto livello di flessibilità, trasparenza e liquidità. db x-trackers
struttura e promuove ETF e si è già contraddistinto per la gamma e la liquidità
dei prodotti offerti nonché per la capacità innovativa. X-markets è specializzato nell’emissione di derivati cartolarizzati: struttura il prodotto, produce la
documentazione legale necessaria, lo quota in Borsa e si occupa di tutte le
attività di marketing. xmarkets.it
Panel sponsor
Mediobanca è banca di investimento
leader in Italia: da oltre 60 anni assiste la
clientela nei processi di sviluppo
imprenditoriale, offrendo servizi di
consulenza e soluzioni personalizzate in tutti gli ambiti della finanza aziendale.
Oltre alle sedi di Parigi, Francoforte, Madrid, New York, Mosca, Mediobanca e’
presente anche a Londra con una piattaforma di Capital Markets Solutions. La
nuova struttura offre prodotti e soluzioni innovative per imprese ed istituzioni
finanziarie, supportando l’attività di Corporate & Investment Banking del
gruppo. mediobanca.it
Co-sponsor
Milliman opera da oltre 60 anni nella
consulenza attuariale e strategica. L’esperienza
internazionale ed il know how dei
professionisti locali hanno reso Milliman leader mondiale
nell’offerta di supporto e strumenti al mondo assicurativo: dal financial
modelling al pricing e gestione di prodotti Variable Annuity, dalle numerose
operazioni M&A alle attività inerenti Solvency II. milliman.com
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Il Masters in Financial Engineering (MFE) é un programma
per studenti laureati della durata di un anno offerto dalla Haas
School of Business presso la University of California, Berkeley. Gli studenti nel programma MFE
imparano ad usare l’economia finanziaria, la matematica e la modellizzazione via computer per
il pricing, l’hedging e il trading di strumenti finanziari, cosí come per prendere decisioni in
ambito di risk management, della valutazione di progetti e di portfolio management. I laureati
MFE, anche grazie all’esperienza pratica di uno stage di tre mesi e ad un approfondito progetto
di finanza applicata, sono ben preparati e pronti ad inserirsi nel mondo del lavoro come
ingegneri finanziari. Se siete interessati ad assumere candidati dal nostro programma, Vi
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di grandi, medie e piccole dimensioni, fornendo loro dati e analitici per
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Kong e Singapore, Numerix garantisce un’esperienza impareggiabile in tutte le classi di asset e
le discipline ingegneristiche. numerix.com
Société Générale è uno dei più importanti gruppi finanziari
in Europa ed impiega in tutto il mondo 163.000 persone su
tre aree di attività: Retail Banking & Financial Services: Société Générale serve più di 30 milioni
di clienti Retail in tutto il mondo. Global Investment Management & Services: Société Générale
è una delle più importanti banche europee in termini di patrimonio in custodia (2.560 miliardi
di euro a dicembre 2008) e di Asset under Management (336,1 miliardi di euro a dicembre
2008). Corporate & Investment Banking: Société Générale è tra le banche leader nel mercato
dei capitali in euro, nei prodotti derivati e nella finanza strutturata. sgcib.com
Fondata nel 1983, Sophis e’ una delle principali aziende fornitrici di soluzioni di
trade e risk management per le aree di capital markets, gestione investimenti,
corporate ed assicuraioni. L’azienda ha una presenza globale con 12 uffici nel
mondo. Le soluzioni Sophis sono utilizzate da oltre 5000 utenti in oltre 130
istituzioni finanziarie nel mondo: RISQUE, disegnato per le investment banks, e
VALUE, per il buy-side (asset managers ed hadge funds). Nel luglio 2007 il fondo
internazionale di private equity Advent International ha acquisito la quota di maggioranza
dell’azienda. sophis.net
TLX (mercato regolamentato) ed EuroTLX (MTF) costituiscono il primo
mercato obbligazionario europeo indirizzato a soddisfare le esigenze di
investimento dei clienti non professionali. I mercati di TLX offrono la
possibilità di negoziare circa 3.000 strumenti finanziari (titoli di stato,
obbligazioni sovranazionali, mercati emergenti, obbligazioni corporate, obbligazioni bancarie e
strutturate, certificati, ecc.) con un elevato grado di trasparenza sui prezzi e sulle informazioni
pre- e post-trading. La microstruttura di mercato è ibrida, in quanto gli investitori possono
inviare ordini indipendenti da quelli del Liquidity Provider. Grazie ad un aumento continuo del
numero di aderenti e alla capacità di offrire prezzi competitivi, la crescita dei mercati TLX
testimonia come la MiFID abbia valorizzato un modello basato su protezione dell’investitore
non professionale, trasparenza e liquidità. eurotlx.com
WestLB AG è uno dei principali attori nel mercato dei prodotti a capitale
garantito e dei prodotti unit linked in Germania. WestLB può contare su
una esperienza consolidata nella creazione di prodotti finanziari
innovativi ed è un importante partner per istituzioni ed investitori
operanti a livello globale. Equity Markets Platform garantisce un livello straordinario di servizi e
competenze su un gran numero di prodotti indicizzati al mercato azionario, dal flow derivative
alle structture più complesse con sottostante le maggiori azioni tedesce e internazionali.
westlb.de
Associate sponsors
Citi è una tra le principali società globali di servizi finanziari al mondo
con circa 200 milioni di clienti in oltre 100 paesi. Fornisce a consumatori,
società, governi ed enti una vasta gamma di prodotti e servizi finanziari. All’interno della
divisione Global Markets di Citi, il gruppo Retail Structured Products si occupa di strutturare,
emettere e distribuire prodotti e soluzioni di investimento cross-asset, con un’attenzione
particolare al segmento retail. Prodotti e servizi sono modulabili a seconda delle esigenze del
cliente: dalla negoziazione di strumenti derivati, a partnership con distributori, fino al servizio
completo con il marchio CitiFirst. Per maggiori informazioni. citifirst.com
Posizionandosi fra le banche leader a livello mondiale, il Credit Suisse
fornisce in tutto il mondo ai propri clienti servizi di private banking,
investment banking e asset management. Il Credit Suisse offre consulenze specializzate,
soluzioni integrate e prodotti innovativi a clienti commerciali, istituzionali e high-net-worth
individuals su scala globale nonché alla clientela retail in Svizzera. Il Credit Suisse è presente in
più di 50 paesi e dà occupazione a circa 46 700 persone. credit-suisse.com/it
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ai professionisti del sell-side provenienti da banche di investimento o da organizzazioni specializzate nella strutturazione di prodotti
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dovrà essere vagliata da Incisive Media. Il giudizio degli organizzatori è insindacabile. Protezione dei dati: Registrandosi a Risk&Return Italia potrete ricevere ulteriori dettagli
riguardanti l’evento. In aggiunta vi invieremo ulteriori informazioni circa le iniziative e i servizi relativi alla nostra attività che siamo certi saranno di vostro interesse. Qualora non
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