BROCHURE CONSULENZA ARITMA

CONSULENZA COSTO “FUNDING”
(compresa nell’abbonamento ad entrambe le membership “Tassi Imprese & Professionisti” e “Plus –
Tesorerie aziendali”).
Il Cliente ha a disposizione il servizio di consulenza denominato CONSULENZA COSTO “FUNDING”
ovvero la possibilità di dialogare con gli analisti e consulenti ARITMA IF in merito all’andamento dei
mercati, anche con finalità operative e con riferimento a specifiche problematiche di finanza aziendali.
La consulenza potrà riguardare tematiche inerenti l’ottimizzazione delle fonti di finanziamento e di
impiego della liquidità, la gestione del rischio tassi di interesse e del rischio di cambio.
Nell’ambito del servizio è possibile contattarci per un’analisi delle condizioni (proposte dagli intermediari
bancari o finanziari) in relazione a:
Finanziamenti a breve – forme commerciali (SBF, A/F, etc.): tassi, costi, condizioni collaterali, calcoli
di convenienza, etc. – forme finanziarie: tassi di mercato (Euribor), spread applicati, scelte operative,
segnalazione della durata ottimale delle operazioni, etc.
Finanziamenti a medio-lungo termine: condizioni, costi, tassi effettivi, piani di ammortamento, conteggi,
individuazione di alternative operative, esame bozze contrattuali, etc.
Leasing: costi, tassi effettivi, calcolo canoni, piano di ammortamento, ottimizzazione scelte operative,
esame bozze contrattuali, etc.
Spread: indicazioni sugli spread applicabili a tutte le principali forme di finanziamento in relazione alla
fascia di rating del cliente.
Scelta tasso fisso o variabile: analisi di convenienza su specifiche operazioni di finanziamento, leasing o
Irs con confronto scenari tassi forward (tassi attesi dal mercato) e scenari di break-even.
Strumenti derivati su tassi di interesse: indicazioni operative sugli strumenti utilizzabili, controllo
pricing su operazioni effettuate o in trattativa, calcolo fair value e mark up della banca, mark to market
corrente, consulenza indipendente su proposte ricevute.
Forme di impiego della liquidità: confronto sull’andamento dei mercati, strutture dei rendimenti,
indicazioni di carattere generale.
Cambi: indicazioni operative per la gestione del rischio di cambio.
Più in generale l’oggetto del servizio di Consulenza denominato CONSULENZA COSTO “FUNDING”
potrà riguardare qualsiasi tematica di competenza del Direttore finanziario aziendale in ordine alla gestione
della tesoreria (debiti e liquidità, gestione valutaria) e del Professionista in relazione a proprie esigenze o
quelle dei propri clienti.
Il costo è compreso nel canone di abbonamento alle membership “TASSI – IMPRESE &
PROFESSIONISTI” e “PLUS – TESORERIE AZIENDALI” ; in relazione alla particolare complessità
di determinate richieste, Aritma I.F. si riserva di richiedere al cliente un corrispettivo supplementare per
la consulenza specifica. Tale corrispettivo potrà essere addebitato solo previo preventivo accordo del
cliente.
ARITMA I.F. S.r.l.
C.so Galileo Ferraris 71-10128 Torino -Tel. +39 011591411-Fax +39 011504894 -www.aritma.it - e-mail:[email protected]
C.F./P. IVA 08119750019 - Registro Imprese Torino n. 08119750019 - R.E.A. Torino n. 946735 - Capitale Sociale € 35.800 I.V.
CONSULENZA OPERATIVA SUL RISCHIO TASSI
Aritma I.F. Srl, grazie alla sua ultraventennale esperienza, propone un innovativo servizio di consulenza
operativa personalizzata per ottimizzare l’utilizzo e la gestione degli strumenti derivati per la copertura del
rischio tassi di interesse.
Obiettivi:
•
Scelta ottimale dello strumento, con specifico riferimento al debito sottostante:
preliminare delle diverse alternative possibili.
simulazione
•
Quantificazione dei costi/benefici attuali e prospettici, sulla base dei tassi impliciti (attese del
mercato) e sulla base di scenari previsionali alternativi.
•
Valutazione comparata di strumenti alternativi, con quantificazione dei relativi effetti, come da
punto precedente.
•
Controllo del “pricing”: attraverso il confronto tra operazione proposta e rilevazione del “best
price” di mercato, siamo in grado di stimare il margine di guadagno applicato dalla Banca, con
riferimento a tutte le possibili strutture.
•
Analisi su strumenti derivati già in essere: analisi di convenienza “ex – post” e quantificazione del
mark – up applicato dalla Banca.
Attività proposte:
•
Analisi del rischio tassi riferito alla situazione debitoria complessiva
operazioni di finanziamento oggetto di possibile copertura.
e identificazione delle
•
Analisi di convenienza tra strumenti alternativi e assistenza nella scelta dello strumento più
adeguato. Elaborazione matematiche, con simulazioni comparate (confronto strumenti e valutazione
differenti scenari).
•
Valutazione del pricing e assistenza nella trattativa.
•
Analisi della documentazione contrattuale (in eventuale collaborazione con gli assistenti legali
dell’azienda).
•
Monitoraggio operazioni già in essere: report di analisi ex – post, analisi delle condizioni applicate,
calcolo fair value e mark up iniziale, mark to market corrente, assistenza nella valutazione di
eventuali proposte di ristrutturazione.
Le attività effettivamente realizzate dipenderanno ovviamente dalle specifiche esigenze e richieste del
cliente.
ARITMA I.F. S.r.l.
Via Exilles 76 - 10146 Torino - Tel. +39 011591411-Fax +39 011504894 - www.aritma.eu - e-mail:[email protected]
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Strumenti analizzati:
Tutti i principali strumenti disponibili per la copertura del rischio tassi di interesse, ovvero:
•
Interest rate swap
•
Cap & Floor
•
Collar
•
Fra e Future Euribor 3 mesi
Valutiamo il pricing secondo tutte le possibili strutture; con o senza piani di ammortamento; con
decorrenza immediata o differita; con differenti basi di parametro (es. Euribor 3 mesi, piuttosto che 6
mesi), oppure diverse modalità/periodicità di liquidazione dei differenziali (mensile, trimestrale,
semestrale,ecc).
Per ogni struttura, indichiamo il “best price” indicativo di mercato e siamo quindi in grado di stimare il
margine di guadagno della banca.
Vantaggi per il cliente:
•
Poter disporre di un interlocutore qualificato e indipendente; “guadagniamo sulla consulenza” e non
siamo interessati al fatto che l’azienda effettui o meno l’operazione, quale tipo di operazione
concluda o con chi la perfezioni.
•
Assumere decisioni su operazioni di natura aleatoria, sulla base di valutazioni numeriche oggettive.
•
Controllare il “pricing” sulle stesse basi e con gli stessi strumenti della controparte, stimare quindi il
margine di guadagno della Banca, ottimizzare la negoziazione e minimizzare i costi.
Modalità di intervento, costi:
Da personalizzare in funzione delle caratteristiche, dell’entità e della frequenza delle operazioni prese in
esame. Su richiesta dialoghiamo direttamente con la Banca, lasciando ovviamente sempre all’azienda la
decisione di intervento.
ARITMA I.F. S.r.l.
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CONSULENZA OPERATIVA SUL RISCHIO CAMBI
Aritma I.F. Srl, grazie alla sua ultraventennale esperienza, propone un servizio di consulenza operativa
personalizzata per ottimizzare l’utilizzo e la gestione degli strumenti per la copertura del cambi.
Attività e obiettivi:
•
Scelta della strategia per esportatori e importatori.
•
Scelta ottimale dello strumento da utilizzare: simulazione preliminare delle alternative possibili.
•
Valutazione comparata di strumenti alternativi.
•
Controllo del “pricing”: attraverso il confronto tra operazione proposta e rilevazione del “best
price” di mercato.
•
Assistenza nella trattativa con la controparte finanziaria.
•
Analisi dell’eventuale documentazione contrattuale.
Le attività effettivamente realizzate dipenderanno ovviamente dalle specifiche esigenze e richieste del
cliente.
Strumenti analizzati:
I principali strumenti disponibili per la copertura del rischio cambi, ovvero:
•
Vendite/acquisti a termine
•
Vendite/acquisti opzioni Plan Vanilla
•
Strategie con opzioni
Vantaggi per il cliente:
•
Poter disporre di un interlocutore qualificato e indipendente; “guadagniamo sulla consulenza” e non
siamo interessati al fatto che l’azienda effettui o meno l’operazione, quale tipo di operazione
concluda o con chi la perfezioni.
•
Assumere decisioni su operazioni di natura aleatoria, sulla base di valutazioni numeriche oggettive.
•
Controllare il “pricing” sulle stesse basi e con gli stessi strumenti della controparte, stimare quindi il
margine di guadagno della Banca, ottimizzare la negoziazione e minimizzare i costi.
Modalità di intervento, costi:
Da personalizzare in funzione delle caratteristiche, dell’entità e della frequenza delle operazioni prese in
esame. Su richiesta dialoghiamo direttamente con la Banca, lasciando ovviamente sempre all’azienda la
decisione di intervento.
ARITMA I.F. S.r.l.
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ARITMA RATING
l servizio consiste in un report di “ Analisi del merito creditizio“ sulla base dei dati di bilancio,
con analisi dei principali indici, giudizio complessivo di valutazione del merito creditizio e
suggerimenti in ottica di miglioramento del “ rating” . E’
disponibile inoltre un servizio di
“ Pianificazione finanziaria” , con sviluppo, sulla base dei dati messi a disposizione dal cliente,
degli stati patrimoniali previsionali (triennio) e della posizione finanziaria netta prospettica per
facilitare una corretta pianificazione del passivo di bilancio. Verranno analizzate altresì le
dinamiche prospettiche dei più importanti indicatori di bilancio nell’ ottica del “ rating
creditizio” e sarà formulato un giudizio complessivo sulle manovre finanziarie più opportune da
adottare.
Il costo di tale servizio sarà soggetto a specifica quantificazione e sarà comunque proposto a
condizioni particolarmente favorevoli per gli abbonati al Servizio di informazione finanziaria.
ARITMA I.F. S.r.l.
Via Exilles 76 - 10146 Torino - Tel. +39 011591411-Fax +39 011504894 - www.aritma.eu - e-mail:[email protected]
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“ADVISOR FINANZIARIO” PER LA PIANIFICAZIONE DEL PASSIVO
Nell’ambito della propria attività di consulenza in “Finanza di impresa”
Aritma I.F. propone i seguenti servizi:
Redazione piani economici e patrimoniali
Consulenza Direzionale sulla sostenibilità dei progetti di sviluppo
Consulenza Finanziaria sulla corretta pianificazione delle fonti
Assistenza nelle trattative con il sistema bancario
Progetti di risanamento aziendale o ristrutturazione del debito.
Il nostro motto è la “gestione preventiva della posizione finanziaria netta”, che consente di ottimizzare
le scelte operative strategiche e di prevenire possibili situazioni di tensione.
Determinante, ai fini di tale attività, è la redazione di un “Piano industriale” corredato di proiezioni
economiche e finanziarie su 3 o 5 anni, documento che peraltro, in modo più o meno strutturato,
dovrebbe costituire una base di lavoro imprescindibile per l’impresa. Inoltre la disponibilità di un Piano
economico - finanziario (“Business plan”) coerente e credibile sempre più spesso diventa una
condizione necessaria per la negoziazione di nuovi affidamenti bancari, oppure per accedere ad
operazioni di funding di una certa rilevanza.
L’adozione di un attendibile Business plan da parte dell’azienda risponde alle più svariate necessità,
potendo risultare utile, se non indispensabile, sia in situazioni virtuose (esempio espansione, progetti di
crescita e conseguente necessità di adeguata pianificazione finanziaria), sia nelle situazioni di crisi,
risanamento o di ristrutturazione aziendale, o anche più semplicemente situazione di possibili tensioni
finanziarie da monitorare e correggere preventivamente.
Il punto di forza del report Aritma è lo stato patrimoniale previsionale, con la quantificazione della
posizione finanziaria, ovvero dell’indebitamento bancario nel corso degli anni. Il nostro ruolo è quello di
condividere le strategie industriali e le previsioni economiche con l’imprenditore, di simulare l’impatto
degli scenari alternativi da lui proposti, di pianificare correttamente gli stati patrimoniali e i rendiconti
finanziari previsionali, di formulare la manovra finanziaria più opportuna e infine fornire giudizi
indipendenti sull’opportunità di dar corso a progetti di investimento o più genericamente su come
affrontare piani di sviluppo o, in casi di difficoltà, piani di ristrutturazione.
ARITMA I.F. S.r.l.
Via Exilles 76 - 10146 Torino - Tel. +39 011591411-Fax +39 011504894 - www.aritma.eu - e-mail:[email protected]
C.F./P. IVA 08119750019 - Registro Imprese Torino n. 08119750019 - R.E.A. Torino n. 946735 - Capitale Sociale € 35.800 I.V
Il business plan può inoltre essere utilizzato, oltre che per un costante raffronto fra i dati di budget e i
valori numerici delle situazioni infrannuali per controllare e agire su eventuali scostamenti, anche come
strumento informativo per gli Istituti di credito e tutti quegli Enti in qualche modo coinvolti in relazioni
finanziarie con l’azienda.
Gli ambiti di intervento in cui Aritma si propone come Advisor per la pianificazione
finanziaria, sono i seguenti:
A)
Programmi di sviluppo
Valutiamo l’impatto a livello patrimoniale dei programmi di investimento o di sviluppo dell’impresa. Può
trattarsi di programmi di investimento produttivi, acquisizioni, semplice crescita del fatturato e del
circolante. L’obiettivo è quello di valutare correttamente nel tempo l’evoluzione della posizione
finanziaria, la congruità dei principali indici finanziari e il suggerimento di eventuali strategie da
adottare, in merito alle fonti di finanziamento. Esprimiamo un’opinione sulla sostenibilità delle
iniziative.
B)
Monitoraggio dell’indebitamento bancario
L’ elaborazione del piano economico – finanziario è indispensabile strumento di pianificazione per
monitorare una situazione finanziaria di possibile futura tensione. Misuriamo l’evoluzione della
posizione finanziaria, secondo gli scenari proposti dall’imprenditore, e ne valutiamo la congruità e la
sostenibilità.
Forniamo indicazioni operative sulle scelte strategiche da adottare, quali ad esempio ripristino di
liquidità in seguito ad investimenti finanziati con il breve, razionalizzazione della posizione finanziaria
con un unico finanziamento, eventuale consolidamento di posizioni a breve, rinegoziazione con
banche o società di leasing delle posizioni debitorie con riscadenziamento del debito.
Monitoriamo la massimizzazione dell’utilizzo del Fondo centrale di garanzia (legge 662/96) per garantire
a basso costo nuove operazioni di finanziamento, controlliamo e monitoriamo a preventivo il rispetto
degli indici di bilancio ai fini dello scoring richiesto dal Fondo e più in generale dei “rating Basilea”.
Forniamo a tal fine consulenza in prossimità delle chiusure di bilancio, in collaborazione con il
commercialista dell’impresa.
ARITMA I.F. S.r.l.
Via Exilles 76 - 10146 Torino - Tel. +39 011591411-Fax +39 011504894 - www.aritma.eu - e-mail:[email protected]
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C)
Assistenza in situazioni e procedure di crisi
Occorre precisare che nel caso di situazioni di difficoltà e di crisi aziendale il Piano economico –
finanziario da strumento utile diventa un requisito indispensabile richiesto dalla normativa.
In questo ambito ARITMA ha maturato esperienze importanti di Advisor finanziario con la responsabilità
di redigere ai fini della successiva asseverazione:
-
Piani di risanamento a valere su art. 67 3° comma lettera d) L.F.;
Piani di ristrutturazione a valere su art. 182 bis L.F.;
Piani di concordato preventivo a valere su art. 33 L.F.
Si segnala che, con la recente entrata in vigore del Decreto Sviluppo, la suddetta normativa si è
arricchita di nuovi strumenti e modalità per consentire la prosecuzione delle attività imprenditoriali in
crisi bloccando eventuali azioni aggressive dei creditori, permettendo eventualmente l’ottenimento di
nuova finanza in prededuzione rispetto ad eventuali azioni revocatorie.
L’attività viene svolta in stretta cooperazione con i consulenti legali e fiscali dell’impresa. In alternativa,
Aritma propone un team qualificato composto da: Advisor Finanziario (Aritma) – Professionista
attestatore – Studio legale – Società di revisione, se necessaria.
Per approfondimenti operativi sulla materia potete contattare:
Marco Guglielmotto
Luciano Barbero
Luigi Fasciano
[email protected]
[email protected]
[email protected]
348 7115308
339 1821622
348 4205130.
ARITMA I.F. S.r.l.
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FONDO CENTRALE DI GARANZIA: LEGGE 662/96
(aprile 2013)
Nell’ambito della propria attività di consulenza in “Finanza di impresa” ed in
affiancamento alla classica operatività riguardante
Nuove operazioni di Finanza a medio/lungo, leasing e credito
agevolato
Aritma propone alle imprese una consulenza sulle possibilità di
accesso alla garanzia diretta del Fondo Centrale.
I SERVIZI PROPOSTI SONO I SEGUENTI
-
Calcolo dello scoring sui bilanci e monitoraggio
preconsuntivi (utilizzabile anche mediante
modello interattivo disponibile sul sito
www.aritma.eu). Commento sui margini di
miglioramento degli indicatori e del relativo
punteggio.
-
Calcolo dello scoring sui bilanci e monitoraggio
preconsuntivi. Commento sui margini di
miglioramento degli indicatori e del relativo
punteggio.
Compatibilità con i requisiti normativi:
dimensioni PMI; cumulo con altre agevolazioni e
rispetto de minimis; settori ammessi ed esclusi;
finalità dell’intervento.
Assistenza per la verifica presso MCC degli spazi
di garanzia disponibili.
Analisi procedura attivabile per le possibili
richieste: semplificata, ordinaria.
Analisi delle diverse operazioni attivabili con la
Garanzia del Fondo: entità e tipologia, anche in
relazione all’iter previsto: procedura semplificata
o ordinaria.
Relazione riepilogativa personalizzata sulle
possibilità di accesso da parte dell’impresa.
“SCORING
SERVICE”
-
“CHECK UP
COMPLETO”
-
-
N.B: lo scoring di bilancio è fondamentale per determinare le modalità di accesso
al Fondo Centrale.
ARITMA S.r.l.
Via Exilles, 76 – Torino Tel. + 39 011591411
www.aritma.it - www.aritma.eu - [email protected]
ARITMA I.F. S.r.l.
GARANZIA DIRETTA DEL FONDO CENTRALE DI
GARANZIA - LEGGE 662/96 - SCHEDA SINTETICA
SOGGETTI
BENEFICIARI
PMI su tutto il territorio nazionale, con esclusione
delle imprese con sede in Toscana e Lazio.
TIPOLOGIA
OPERAZIONI
•
Finanziamenti a m/l termine per qualsiasi finalità.
•
Leasing finanziario.
•
Operazioni di liquidità.
•
Rinegoziazione di debiti a m/l termine.
•
Linee di credito a scadenza fissa, compreso
smobilizzo di crediti commerciali, esempio
anticipo fatture.
•
Fideiussioni.
Copertura del 70% del finanziamento erogato,
elevabile all’80% per:
PERCENTUALE
COPERTURA
GARANZIA
•
Imprese con sede in Mezzogiorno
•
Imprese a partecipazione femminile
•
Imprese colpite da eventi sismici del maggio 2012
•
Piccole imprese dell’indotto
amministrazione straordinaria
di
imprese
in
La copertura è ridotta al 60% per le operazioni di
durata non superiore a 36 mesi.
L’importo massimo della garanzia è pari a 2.500.000
euro (ovvero circa 3.500.000 di finanziamento nel
caso di copertura al 70%).
IMPORTO
MASSIMO
AGEVOLAZIONE Il massimale è ridotto a 1.500.000 euro per le
operazioni di durata non superiore a 36 mesi.
ARITMA S.r.l.
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ARITMA I.F. S.r.l.
Commissione una tantum calcolata sull’importo
garantito secondo le seguenti percentuali:
COSTO DELLA
GARANZIA
•
Microimpresa: 0,25%
•
Piccola impresa: 0,50%
•
Media impresa: 1,00%
•
Imprese femminili: zero
•
Imprese ubicate nel mezzogiorno: zero.
In allegato troverete copia dei recenti articoli pubblicati a nostra cura
sul quotidiano Eutekne info che descrivono più nel dettaglio le
caratteristiche dello strumento del Fondo di Garanzia.
Contatti per approfondimenti operativi
[email protected]
011/591411
.
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Via Exilles, 76 – Torino Tel. + 39 011591411
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