Il referendum italiano può colpire il mercato in

COMUNICATO STAMPA
Il referendum italiano può colpire il mercato in espansione degli NPLs
• Il rapporto "Filling the Gap" di Banca IFIS e Debtwire dimostra che, con una pipeline di € 64.6 miliardi di deals,
il mercato italiano dei non-performing loans è sulla buona strada per superare con ampio margine le transazioni
del 2015;
• I dati esclusivi di Debtwire mostrano 23 operazioni chiuse in Italia nel 2016 a metà novembre, per un valore
lordo totale di 19.7 miliardi di euro;
• L'esito del referendum italiano di domenica mette a rischio il mercato in un momento in cui il mercato italiano
degli NPLs si era avviato.
Mestre (Venezia), 7 dicembre 2016 – L’instabilità politica a seguito dell'esito del referendum
costituzionale di domenica sta scuotendo il sistema bancario italiano in un momento in cui stava
finalmente iniziando ad affrontare il problema dei non-performing loans (NPLs). Lo si evince da un
rapporto realizzato da Debtwire in collaborazione con Banca IFIS.
Finora nel 2016, Debtwire ha registrato 23 operazioni concluse che coinvolgono NPLs italiani per un valore
lordo (GBV) di 19.7 milioni di euro - tra cui l'acquisizione da parte di Cerved della piattaforma di gestione
di NPL di Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) Project Juliet, che da sola gestisce 9 miliardi di euro di
NPLs. Quest'anno, l'Italia è sulla buona strada per superare ampiamente le vendite complessive di NPLs
del 2015, pari a 19 miliardi di euro. Alla fine di novembre Debtwire monitorava 14 transazioni in corso per
un GBV complessivo di € 64.6 miliardi di euro.
Negli ultimi due anni il Governo si è impegnato a migliorare il quadro giuridico del Paese per guadagnare
la fiducia degli investitori. Mentre il voto di domenica sta creando volatilità inaspettata e un rallentamento
delle vendite, la pipeline rimane solida e le operazioni dovrebbero continuare.
Sempre più investitori si stanno interessando al mercato italiano degli NPLs, come dimostra il numero di
partecipanti alla conferenza annuale di Banca IFIS “NPL Meeting”, che si è svolta a Venezia lo scorso
settembre. Tuttavia, il settore ha ancora molta strada da fare: gli NPLs degli istituti di credito italiani
ammontano infatti a circa 360 miliardi – il 18% del totale lordo di crediti, secondo i dati dell’International
Monetary Fund (IMF).
I tre top deal chiusi nel 2016 (valore lordo):
Name
GBV €m
Project
Juliet
9,000
portfolio
management)
2,000
Portfolios
Vesta and
Eris
(Project
Acquisition
price €m
(only 105
50
Collateral type
Seller
NPL management platform
Banca Monte Cerved
dei Paschi di
Siena
GE Capital, RBS AnaCap
70% unsecured,
30% secured
Buyer
Compilati
on)
Portfolio
Elipso
(Project
Compilati
on)
1,200
70% unsecured,
30% secured
GP
Capital, FBS
Credit Agricole
“Da quando abbiamo iniziato ad organizzare NPL Meeting, nel 2011, abbiamo incrementato di ben 10
volte la partecipazione – ha detto Andrea Clamer, Responsabile dell’Area NPL di Banca IFIS – questo
significa che l’attenzione a questo mercato è in costante evoluzione. Nella conferenza del 2017 (la data
annunciata è il 15 settembre) speriamo di commentare su come sia stato possibile chiudere il gap tra
buyer e originator, e di discutere delle prossime mosse che il mercato chiederà ai players”.
“Gli investitori internazionali stanno mostrando grande interesse per il mercato italiano degli NPLs, ma
rimangono scettici rispetto alla lentezza burocratica, alla mancanza di trasparenza e alla bassa qualità dei
dati di molte banche italiane. Il risultato è un divario tra domanda e offerta che è spesso troppo alto” ha
detto Alessia Pirolo, Commercial Real Estate Reporter di Debtwire ABS.
"In un contesto sempre più regolamentato, dove fare banca sta diventando un business a basso rischio
come le utilities, mantenere un livello adeguato di capitale regolamentare, assicurando al tempo stesso
un ROE adeguato, si è dimostrato difficile senza la cessione di crediti problematici” ha detto Antonio
Vanuzzo, Senior Reporter di Debtwire.
Filling the gap: Italy’s non-performing loans update
A settembre 2016, Banca IFIS ha organizzato “NPL Meeting”, una conferenza annuale per discutere la
situazione italiana dei non-performing loans. Questo report presenta i dati di Debtwire sulle operazioni in
corso e concluse nel 2016, assieme ad una panoramica del mercato e ai commenti di esperti che hanno
partecipato alla conferenza.
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Per maggiori informazioni:
Olivia Cummins
PR Executive, EMEA, Mergermarket Group
Tel: +44 (0)20 3741 1129
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