indice - Amplifon Corporate
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GRUPPO AMPLIFON RELAZIONE TRIMESTRALE AL 30 SETTEMBRE 2001 Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 GRUPPO AMPLIFON INDICE 1 PROFILO AZIENDALE________________________________________________2 2 INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO GESTIONALE____________________3 2.1 Fatti di rilievo avvenuti nel trimestre 2.2 Prospetti contabili riclassificati 2.3 Sintesi dei risultati del periodo 2.4 Eventi successivi al 30 Settembre 2001 ed evoluzione prevedibile della gestione 3 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI_______________________________8 4 NOTE ESPLICATIVE ED INTEGRATIVE DEL GRUPPO AMPLIFON______18 4.1 Normative, principi e criteri adottati 4.2 Struttura del Gruppo 4.3 Note di commento ai prospetti contabili Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 1 GRUPPO AMPLIFON 1. PROFILO AZIENDALE Il Gruppo Amplifon è leader mondiale nella distribuzione ed applicazione di apparecchi acustici. Oltre che in Italia il Gruppo è attualmente presente in Francia, Spagna, Portogallo, Svizzera, Austria, Stati Uniti e, dal gennaio 2001, in Olanda. Il core business del Gruppo è rappresentato dalla distribuzione e applicazione di apparecchi acustici e servizi correlati, area che rappresenta oltre il 90% del fatturato consolidato. Amplifon, inoltre, sviluppa, produce e commercializza apparecchiature biomedicali otologiche con il marchio Amplaid e commercializza altre apparecchiature biomedicali tramite la controllata Amplimedical S.p.A.. Attraverso una rete di oltre 1.700 punti vendita, 2.500 centri autorizzati e circa 2.000 audioprotesisti, Amplifon distribuisce apparecchi ad alto contenuto tecnologico delle primarie aziende mondiali, quali Siemens, GnReSound e Phonak, offrendo alla clientela soluzioni personalizzate e all’avanguardia. Negli ultimi anni, il Gruppo Amplifon ha avviato un processo di internazionalizzazione che, mediante l’acquisizione di primarie aziende nei rispettivi mercati nazionali, ha permesso di allargare la propria presenza sui principali mercati europei e su quello americano e di incrementare la propria quota di mercato. La strategia di Amplifon per i prossimi anni è quella di consolidare la leadership di mercato a livello mondiale attraverso una crescita per linee interne ed esterne. La crescita per linee esterne consisterà nella prosecuzione del processo di internazionalizzazione su mercati che presentano interessanti opportunità di sviluppo. Obiettivo di Amplifon è quello di continuare ad essere il "polo di aggregazione" per tutte le società che vogliono partecipare ad un programma di sviluppo internazionale, eliminando i vincoli di una presenza locale e sfruttando le economie di scala e le possibili sinergie. Il mercato degli apparecchi e delle tecnologie acustiche presenta interessanti opportunità di sviluppo. Fattori quali, principalmente, l'allungamento della vita media della popolazione, il crescente inquinamento acustico, lo sviluppo delle tecnologie digitali applicate e i cambiamenti culturali porteranno ad un aumento del mercato. Attualmente, il 10% della popolazione dei paesi industrializzati è affetta da problemi uditivi e, all'interno di questo target, solo una percentuale che varia, a seconda del paese di riferimento, tra il 10 ed il 25%, utilizza apparecchi acustici. Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 2 GRUPPO AMPLIFON 2. INFORMAZIONI SULL’ANDAMENTO GESTIONALE 2.1 FATTI DI RILIEVO AVVENUTI NEL TRIMESTRE Acquisizioni Perseguendo l’obiettivo di migliorare la copertura territoriale e di consolidare la posizione del Gruppo nei paesi in cui già opera, durante il corso del terzo trimestre sono state portate a termine le acquisizioni di due piccole società, entrambe operanti nel settore dell’applicazione e vendita di apparecchi acustici. In Francia è stata acquisita nel mese di luglio la società Audition 29 s.a.r.l., con sede a Quimper. In Svizzera la controllata Horen Sa nel mese di luglio ha acquisito la società Hoerpunkt AG con sede a St Gallen, con l’obiettivo di migliorare la penetrazione sul mercato della Svizzera tedesca. 2.2 PROSPETTI CONSOLIDATI RICLASSIFICATI STATI PATRIMONIALI Lire/milioni 30/09/01 133.867 30/06/01 135.413 31/12/00 90.784 51.772 53.138 37.354 1.969 2.847 1.613 Capitale immobilizzato 187.608 191.398 129.751 Rimanenze di magazzino 90.887 84.211 62.319 193.755 202.472 174.687 43.436 43.373 28.628 Attività di esercizio a breve 328.078 330.056 265.634 Attività dell'esercizio 515.687 521.454 395.385 Debiti commerciali 84.623 104.095 95.104 Altri debiti 65.046 69.265 63.383 Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Crediti commerciali Altri crediti Fondi rischi ed oneri 28.015 28.327 13.007 Passività di esercizio a breve 177.683 201.687 171.494 Capitale di esercizio netto 150.395 128.369 94.140 16.519 16.261 15.737 CAPITALE INVESTITO NETTO 321.485 303.506 208.154 Patrimonio netto del Gruppo 227.304 223.521 54.165 Patrimonio netto di terzi 1.222 1.134 - Totale patrimonio netto 228.526 224.655 54.165 Indebitamento finanziario netto a medio-lungo termine 200.246 201.988 199.819 (107.286) (123.136) (45.830) 321.485 303.507 208.154 Trattamento di fine rapporto Indebitamento finanziario netto a breve termine MEZZI PROPRI E DEBITI FINANZIARI Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 3 GRUPPO AMPLIFON La perdita del periodo esposta nel Patrimonio Netto non è rappresentativa della gestione finanziaria, straordinaria e del calcolo delle imposte. CONTI ECONOMICI Lire/milioni 30/9/01 Ricavi delle vendite e delle prestazioni Altri ricavi Valore della produzione Costo delle materie prime, di consumo e merci e variazione delle rimanenze di materie prime, di consumo e merci Costo dei servizi esterni Altri costi operativi Valore aggiunto Costo del lavoro Margine operativo lordo Ammortamenti Altri stanziamenti rettificativi Risultato operativo % 30/6/01 % 503.461 98,1% 1,9% 9.911 100,0% 513.372 169.199 33,0% 346.134 9.611 355.745 118.565 167.011 12.331 164.831 120.515 44.316 19.680 2.746 21.889 32,5% 2,4% 32,1% 23,5% 8,6% 3,8% 0,5% 4,3% 112.333 31,6% 3,2% 11.530 31,9% 113.317 79.020 22,2% 34.297 9,6% 3,6% 12.768 0,6% 2.126 19.403 5,5% 44.316 8,8% EBITDA in % dei ricavi delle vendite 34.297 97,3% 2,7% 100% 33,3% 9,9% 31/12/00 516.958 12.071 529.029 153.409 % 97,7% 2,3% 100% 29,0% 184.822 34,9% 2,5% 13.450 33,5% 177.348 129.509 24,5% 47.839 9,0% 2,6% 13.913 1,4% 7.447 26.479 5,0% 47.839 9,3% 2.3 SINTESI DEI RISULTATI DEL PERIODO La presente Relazione trimestrale rispetta quanto indicato dall’art. 82 del Regolamento di attuazione del D. Leg. 58/98 emanato con delibera Consob nr. 11971 del 14/05/99 e delle integrazioni successive fino al 18/04/2001 (delibera 13086). Con riferimento all’art. 82 del citato Regolamento, specifichiamo che, essendo la società nel suo primo anno di quotazione e non essendo comunque disponibili i dati contabili consolidati per gli analoghi periodi dell’anno precedente, ci si è avvalsi della facoltà prevista dal punto 2 dell’allegato 3D al citato articolo. Pertanto il confronto con l’anno precedente è omesso. Andamento del Gruppo in generale nei primi nove mesi dell’esercizio Nei primi nove mesi dell’esercizio in corso il Gruppo ha conseguito risultati soddisfacenti, soprattutto in termini di margini, sebbene il mercato di riferimento risenta di un fenomeno ricorrente di stagionalità che penalizza in particolare le vendite del primo e del terzo trimestre e nonostante le incertezze e gli effetti negativi della crisi internazionale. Al 30/9/2001 il Gruppo presenta un fatturato consolidato pari a lire 503.461 milioni. L’Ebitda ammonta a lire 44.316 milioni pari a 8,8 % del fatturato. Va notato che gli amministratori hanno deciso di spesare nell’esercizio in corso tutti i costi relativi al processo di quotazione (pari a circa lire 15.069 milioni). Nei prospetti contabili secondo il DL 127/1991 sono stati pertanto imputati alla voce B7 “costi per servizi”. Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 4 GRUPPO AMPLIFON Tuttavia, data la natura straordinaria e non ricorrente di tali spese, nei “conti economici riclassificati” commentati in questo capitolo, tali costi non concorrono a formare il “risultato operativo”. Andamento del Gruppo per area geografica nei primi nove mesi dell’esercizio Nella tabella che segue è evidenziata la ripartizione per area geografica dei ricavi delle vendite e delle prestazioni consolidati per i primi nove mesi dell’anno in corso, comparati con i ricavi per area geografica consolidati per il semestre chiuso al 30 Giugno 2001 e l’esercizio chiuso al 31 Dicembre 2000. lire/milioni 30.09.01 30.06.01 31.12.00 Italia (a) 213.957 156.367 252.188 U.S.A. 147.162 94.877 187.484 Olanda 58.961 38.352 (b) Francia 47.271 34.078 54.104 Spagna 12.245 9.294 23.182 Austria 8.304 5.421 (c) Svizzera (d) Totale 15.561 7.745 (c) 503.461 346.134 516.958 (a) I risultati economici del gruppo Ampliclinical sono stati consolidati dal 1°gennaio 2001 (b) Il Gruppo olandese è stato acquistato nel gennaio 2001 (c) I risultati economici delle Società sono state inseriti nell’area di consolidamento dal 1° gennaio 2001 (d) I dati includono società non operative Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 5 GRUPPO AMPLIFON Italia Le società operanti sia nel settore apparecchi acustici che nel settore biomedicale hanno registrato complessivamente ricavi pari a lire 213.957 milioni. La gestione delle attività ha generato risultati in linea con le aspettative. Francia Le società francesi hanno conseguito nei primi nove mesi dell’anno brillanti risultati a livello di fatturato (ricavi pari a lire 47.271 milioni) e di margini a cui ha contribuito anche la comprovata capacità di integrare positivamente le società acquisite nel corso dello scorso e dell’esercizio in corso. Stati Uniti Nonostante la sfavorevole congiuntura economica dell’economia statunitense e gli effetti dei tragici avvenimenti dell’11 settembre scorso, il tasso di crescita del fatturato della controllata Miracle Ear si è assestato intorno ad un +3% rispetto al corrispondente trimestre dell’esercizio precedente, registrando ricavi complessivi per lire 147.162 milioni. Svizzera Le società svizzere operative, hanno registrato una flessione dei ricavi delle vendite e delle prestazioni rispetto alle attese, imputabile a cambiamenti normativi avvenuti all’inizio del 2001, secondo i quali la conformità tecnica dell’apparecchio acustico venduto è ora soggetta ad un ulteriore verifica da parte degli organismi sanitari locali. Ciò ha determinato una posticipazione nel riconoscimento dei ricavi di circa due mesi. Il totale dei ricavi pari a lire 15.561 includono anche le prestazioni di servizi a resi terzi dalle società non operative. Olanda Le società del Gruppo olandese, acquisite nel gennaio dell’anno in corso, si stanno positivamente integrando nel Gruppo ed hanno registrato un buon andamento dell’attività di vendita che tuttavia non si è ancora riflessa appieno nel fatturato per via del ritardo con cui i medici, in base al loro giudizio professionale, rilasciano l’approvazione definitiva all’applicazione dell’apparecchio acustico. Infatti, secondo la normativa olandese vigente, la vendita non può essere completata prima dell’approvazione definitiva del medico prescrittore. Fino a tale momento, la società non può pertanto emettere la fattura e riconoscere il relativo ricavo. Tuttavia l’attività di applicazione di apparecchi acustici (sebbene non ancora seguiti da fatturazione) procede a ritmi soddisfacenti. Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 6 GRUPPO AMPLIFON 2.4 EVENTI SUCCESSIVI AL 30 SETTEMBRE 2001 ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Nel periodo successivo alla chiusura della situazione infrannuale al 30 settembre 2001, l’attività del Gruppo è proseguita regolarmente e il Gruppo ha continuato a perseguire gli obiettivi prefissati. Non si segnalano particolari eventi oltre alla normale operatività aziendale, ad eccezione della controllata statunitense Miracle-Ear, in relazione alla quale è stato implementato un piano di ristrutturazione. Tale piano ha portato ad una significativa riduzione dell’organico ed avrà pieno impatto sui valori economici a partire dall’esercizio 2002. Per il quarto trimestre dell’esercizio in corso, si prevede un andamento positivo della gestione, salvo imprevedibili futuri sviluppi legati all’attuale situazione economica e politica mondiale. Il risultato netto consolidato di fine esercizio dovrebbe risultare positivo, nonostante siano stati spesati interamente i costi relativi al processo di quotazione pari a circa lire 15 miliardi Inoltre si stanno valutando operazioni di acquisizione che rimangono parte fondamentale delle strategie aziendali. Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 7 GRUPPO AMPLIFON 3. PROSPETTI CONTABILI DI ECONOMICO CONSOLIDATI STATO PATRIMONIALE E CONTO PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO Valori espressi in Lire 30/09/01 30/06/01 31/12/00 STATO PATRIMONIALE ATTIVO A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti B) Immobilizzazioni I. Immateriali 1) Costi di impianto e di ampliamento 2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 3) Diritti di brev. industr. e di util. opere ingegno 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 5) Avviamento 6) Immobilizzazioni in corso e acconti 7) Altre II. Materiali 1) Terreni e fabbricati 2) Impianti e macchinario 3) Attrezzature industriali e commerciali 4) Altri beni 5) Immobilizzazioni in corso ed acconti 6) Immobili in leasing III. Finanziarie 1) Partecipazioni in: a) imprese controllate c) altre imprese 2) Crediti d) verso altri - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 3) Altri titoli Totale immobilizzazioni Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 75.684.537 106.067.717 307.916.630 295.950.273 91.069.387 106.667.568 12.796.867 431.090.469 619.634.044 15.528.366.253 15.095.780.458 7.147.363.496 6.645.619.985 110.376.170.279 112.650.026.714 133.866.591.664 135.413.079.191 708.114.510 9.371.460.356 6.095.118.480 74.399.124.923 90.784.352.091 6.232.826.001 3.899.026.713 13.850.476.191 25.823.911.932 1.966.162.421 6.332.458.851 1.704.236.419 15.166.650.756 27.988.224.158 1.946.519.148 51.772.403.258 53.138.089.332 293.238.898 5.093.577.070 17.395.198.184 13.837.988.795 449.000.000 284.732.557 37.353.735.504 1.393.324.249 1.393.324.249 1.947.275.796 1.947.275.796 7.873.250 7.873.250 9.445.795 9.445.795 566.664.662 1.430.168.517 30.371.944 1.460.540.461 868.988.213 251.986.981 1.558.069.540 1.810.056.521 46.947.585 1.969.434.706 4.276.804.470 1.864.877.356 187.608.429.628 192.827.972.993 130.002.964.951 8 GRUPPO AMPLIFON C) Attivo circolante I. Rimanenze 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo 2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 3) Lavori in corso su ordinazione 4) Prodotti finiti e merci 5) Acconti II. Crediti 1) Verso clienti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 2) Verso controllate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 4) Verso controllanti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 5) Verso altri - entro 12 mesi - oltre 12 mesi III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 3) Altre partecipazioni 5) Altri titoli IV. Disponibilità liquide 1) Depositi bancari e postali 3) Denaro e valori in cassa Totale attivo circolante D) Ratei e risconti disaggio su prestiti - vari TOTALE ATTIVO Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 457.846.504 148.028.500 83.465.016.234 288.295.680 84.211.158.418 61.916.261.206 254.418.276 62.318.707.982 193.748.936.879 201.722.788.459 6.511.974 749.337.339 193.755.448.853 202.472.125.798 174.295.692.160 391.334.216 174.687.026.376 90.859.639.430 27.242.488 90.886.881.918 66.988.774 98.774.288 13.930.268.000 12.873.449.213 17.651.741.548 13.930.268.000 12.873.449.213 17.651.741.548 33.900.858.257 26.249.093.289 719.489.230 4.507.016.756 34.620.347.488 30.756.110.045 242.373.053.114 246.200.459.345 19.990.963.299 3.604.029.790 23.594.993.089 215.933.761.013 173.836.749 173.836.749 173.836.749 173.836.749 827.189.486 827.189.486 225.790.876.716 250.519.227.747 170.812.824.592 622.667.559 1.297.332.003 4.111.254.972 226.413.544.275 251.816.559.750 174.924.079.564 559.847.316.055 582.402.014.262 454.003.738.045 284.198.101 341.499.669 461.521.882 6.758.971.483 7.043.169.584 10.746.231.711 11.087.731.380 4.319.172.940 4.780.694.822 754.498.915.268 786.317.718.635 588.787.397.817 9 GRUPPO AMPLIFON PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO Valori espressi in Lire 30/09/01 30/06/01 31/12/00 STATO PATRIMONIALE PASSIVO A) Patrimonio netto I. Capitale II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni IV. Riserva legale VII. Altre riserve : Riserva straordinaria Riserva di Fusione Riserva ammortametni anticipati VIII Utili (perdite) esercizi precedenti VIIIa Differenza di conversione IX. Utile (perdita) dell'esercizio Patrimonio del gruppo Capitale e riserve di terzi Utile di pertinenza di terzi Patrimonio netto di terzi Patrimonio del gruppo e di terzi B) Fondi per rischi e oneri 1) Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi simili 2) Fondi per imposte 3) Altri C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato D) Debiti 1) Obbligazioni - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 3) 4) Debiti verso banche - entro 12 mesi - oltre 12 mesi Debiti verso altri finanziatori - entro 12 mesi Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 7.598.310.734 7.486.007.074 206.667.003.942 195.548.941.602 1.149.679.675 1.149.679.675 5.748.398.376 23.525.680.500 1.000.000.000 15.187.024.260 15.187.024.260 13.042.958.973 1.670.384.686 770.133.905 (5.738.435.781) 6.718.892.654 840.701.279 (3.410.615.769) 2.365.288.599 1.177.181.236 7.305.687.817 227.304.101.420 223.520.630.775 54.165.195.501 963.539.717 257.968.158 1.221.507.875 981.074.603 153.186.084 1.134.260.687 228.525.609.295 224.654.891.462 54.165.195.500 7.072.331.210 7.400.987.410 1.170.925.826 423.277.188 20.518.994.863 490.551.162 20.435.173.309 11.836.224.983 28.014.603.260 28.326.711.881 13.007.150.809 16.518.810.468 16.260.660.314 15.736.877.862 193.627.000.000 193.627.000.000 193.627.000.000 120.020.877.283 141.634.530.156 6.410.489.486 8.158.351.721 126.431.366.769 149.792.881.877 143.203.388.052 6.191.979.052 149.395.367.104 45.635.882 10 GRUPPO AMPLIFON - oltre 12 mesi 5) 6) Acconti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi Debiti verso fornitori - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 10) Debiti verso controllanti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 11) Debiti tributari - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 12) Debiti verso istituti di previd. e di sicurezza sociale - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 13) Altri debiti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi E) Ratei e risconti aggio sui prestiti (obbligazionari o altro) vari TOTALE PASSIVO 208.239.597 208.239.597 202.463.657 248.099.539 8.187.824.680 7.372.135.579 6.680.434.059 8.187.824.680 7.372.135.579 6.680.434.059 74.605.241.000 24.297.360 74.629.538.360 96.497.881.443 68.557.920 96.566.439.363 88.423.078.784 1.007.538.000 47.852.598 4.369.681.340 1.007.538.000 47.852.598 4.369.681.340 14.878.039.786 15.148.349.628 16.774.116.105 14.878.039.786 15.148.349.628 16.774.116.105 5.191.807.581 6.952.623.852 4.299.362.494 5.191.807.581 6.952.623.852 4.299.362.494 38.622.621.840 33.714.766.825. 2.687.563.341 1.487.238.487 41.310.185.181 35.202.005.312 37.706.348.046 1.345.608.471 39.051.956.517 465.471.539.955 504.957.387.749 502.620.996.402 88.423.078.784 12.118.067.229 12.118.067.229 177.540.124 3.079.637.118 3.257.177.242 754.498.915.268 786.317.718.635 588.787.397.817 15.968.352.289 15.968.352.289 La perdita del periodo esposta nel Patrimonio Netto non è rappresentativa della gestione finanziaria, straordinaria e del calcolo delle imposte. Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 11 GRUPPO AMPLIFON PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Valori espressi in lire A) Valore della produzione 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 2) Variaz. delle riman. di prodotti in lavoraz., semil. e finiti lavorazione, semilavorati e finiti 4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5) Altri ricavi e proventi: - vari - contributi in conto esercizio Totale valore della produzione B) Costi della produzione 6) Per materie prime, sussid., di consumo e di merci 7) Per servizi 8) Per godimento di beni di terzi 9) Per il personale a) Salari e stipendi b) Oneri sociali c) Trattamento di fine rapporto d) Trattamento di quiescenza e simili e) Altri costi 10) Ammortamenti e svalutazioni a) Ammort. delle immobilizzazioni immateriali b) Ammort. delle immobilizzazioni materiali c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni d) Svalutaz. Crediti attivo circolante e disponibilità liquide 11) Variaz. riman. mat. prime, sussid., consumo e merci 12) Accantonamento per rischi 13) Altri accantonamenti 14) Oneri diversi di gestione Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi di produzione (A-B) Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 Trimestre chiuso al 30/09/01 157.326.802.873 30/09/01 30/06/01 503.461.130.861 346.134.327.988 (1.104.772.948) 77.683.074 1.077.137.750 1.104.772.948 999.454.676 1.328.049.090 8.834.561.146 7.506.512.056 1.328.049.090 157.627.762.089 8.834.561.146 7.506.512.056 513.372.829.757 355.745.067.668 57.473.040.859 182.432.788.179 124.959.747.320 46.009.329.075 8.668.609.178 156.848.375.063 110.839.045.988 25.232.040.473 16.563.431.295 32.763.405.683 5.692.169.199 594.989.354 230.059.433 1.747.433.815 41.028.057.484 93.970.309.550 61.206.903.867 19.811.062.550 14.118.893.351 2.303.177.359 1.708.188.005 696.714.408 466.654.975 3.733.270.140 1.985.836.325 120.514.534.007 79.486.476.523 2.916.681.812 8.845.549.713 5.928.867.901 3.995.830.560 10.834.875.495 6.839.044.935 397.724.717 1.560.209.310 1.162.484.593 7.310.237.089 (6.838.858.949) 21.240.634.518 13.930.397.429 (13.233.478.445) (6.394.619.496) 96.911.948 592.296.404 801.810.995 995.373.211 898.461.263 190.841.556 (401.454.848) 12.331.414.047 11.529.603.052 155.141.434.085 506.552.522.611 351.411.088.526 2.486.328.004 6.820.307.146 4.333.979.142 12 GRUPPO AMPLIFON PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO Valori espressi in Euro 30/09/01 30/06/01 31/12/00 STATO PATRIMONIALE ATTIVO A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti B) Immobilizzazioni I. Immateriali 1) Costi di impianto e di ampliamento 2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 3) Diritti di brev. industr. e di util. opere ingegno 4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 5) Avviamento 6) Immobilizzazioni in corso e acconti 7) Altre II. III. Materiali 1) Terreni e fabbricati 2) Impianti e macchinario 3) Attrezzature industriali e commerciali 4) Altri beni 5) Immobilizzazioni in corso ed acconti 6) Immobili in leasing Finanziarie 1) Partecipazioni in: a) imprese controllate c) altre imprese 2) Crediti d) verso altri - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 3) Altri titoli Totale immobilizzazioni C) Attivo circolante I. Rimanenze 1) Materie prime, sussidiarie e di consumo Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 39.088 54.779 159.026 152.846 47.033 55.089 6.609 222.640 8.019.732 3.691.305 57.004.535 69.136.325 320.014 7.796.320 3.432.176 58.178.883 69.935.019 365.711 4.839.955 3.147.866 38.423.941 46.886.205 3.218.986 2.013.679 7.153.174 13.336.937 1.015.438 3.270.442 880.165 7.832.921 14.454.711 1.005.293 26.738.215 27.443.533 151.445 2.630.613 8.983.870 7.146.725 231.889 147.052 19.291.594 719.592 719.592 1.005.684 1.005.684 4.066 4.066 4.878 4.878 292.658 738.620 15.686 754.306 448.795 130.140 804.676 934.816 24.246 1.017.128 2.208.785 963.129 96.891.668 99.587.337 67.140.928 236.458 76.450 13 GRUPPO AMPLIFON 2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 3) Lavori in corso su ordinazione 4) Prodotti finiti e merci 5) Acconti II. Crediti 1) Verso clienti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 2) Verso controllate - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 4) Verso controllanti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 5) Verso altri - entro 12 mesi - oltre 12 mesi III. IV. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 3) Altre partecipazioni 5) Altri titoli Disponibilità liquide 1) Depositi bancari e postali 3) Denaro e valori in cassa Totale attivo circolante D) Ratei e risconti disaggio su prestiti vari TOTALE ATTIVO Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 1.062.197 46.925.088 14.070 46.939.157 42.043.887 148.892 43.491.434 31.977.080 131.396 32.184.926 100.062.975 3.363 100.066.338 104.181.126 387.000 104.568.126 90.016.213 202.107 90.218.320 34.597 51.013 7.194.383 6.648.582 9.116.364 7.194.383 6.648.582 9.116.364 17.508.332 371.585 17.879.917 125.175.235 13.556.525 2.327.680 15.884.205 127.151.926 10.324.471 1.861.326 12.185.797 111.520.481 89.779 89.779 89.779 89.779 427.208 427.208 116.611.256 321.581 116.932.837 129.382.384 670.016 130.052.400 88.217.462 2.123.286 90.340.748 289.137.009 300.785.538 234.473.362 146.776 3.490.717 3.637.494 176.370 5.549.966 5.726.335 238.356 2.230.667 2.469.023 389.666.170 406.099.211 304.083.313 14 GRUPPO AMPLIFON PROSPETTO DI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO Valori espressi in Euro 30/09/01 30/06/01 31/12/00 STATO PATRIMONIALE PASSIVO A) Patrimonio netto I. Capitale II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni IV. Riserva legale VII. Altre riserve : Riserva straordinaria Riserva di Fusione Riserva ammortamenti anticipati VIII Utili (perdite) esercizi precedenti VIIIa Differenza di conversione IX. Utile (perdita) dell'esercizio Patrimonio del gruppo Capitale e riserve di terzi Utile di pertinenza di terzi Patrimonio netto di terzi Patrimonio del gruppo e di terzi B) Fondi per rischi e oneri 1) Fondi di trattamento di quiescenza e obblighi simili 2) Fondi per imposte 3) Altri C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato D) Debiti 1) Obbligazioni - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 3) 4) Debiti verso banche - entro 12 mesi - oltre 12 mesi Debiti verso altri finanziatori - entro 12 mesi - oltre 12 mesi Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 3.924.200 106.734.600 593.760 3.866.200 100.992.600 593.760 2.968.800 12.150.000 516.457 7.843.443 7.843.443 6.736.125 862.682 397.741 (2.963.655) 3.470.018 434.186 (1.761.436) 1.221.570 607.963 3.773.073 117.392.771 115.438.772 27.973.988 497.627 133.229 630.856 506.683 79.114 585.797 118.023.628 116.024.569 27.973.988 3.652.554 3.822.291 604.733 218.604 10.597.176 253.349 10.553.886 6.112.900 14.468.335 14.629.526 6.717.633 8.531.254 8.397.930 8.127.419 100.000.000 100.000.000 100.000.000 61.985.610 3.310.742 65.296.352 73.148.130 4.213.437 77.361.567 73.958.378 3.197.890 77.156.268 107.547 107.547 23.569 104.564 128.133 15 GRUPPO AMPLIFON 5) 6) Acconti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi Debiti verso fornitori - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 10) Debiti verso controllanti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 11) Debiti tributari - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 12) Debiti verso istituti di previd. e di sicurezza sociale - entro 12 mesi - oltre 12 mesi 13) Altri debiti - entro 12 mesi - oltre 12 mesi E) Ratei e risconti aggio sui prestiti (obbligazionari o altro) vari TOTALE PASSIVO Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 4.228.659 3.807.390 3.450.156 4.228.659 3.807.390 3.450.156 38.530.391 12.549 38.542.940 49.836.997 35.407 49.872.404 45.666.709 520.350 24.714 2.256.752 520.350 24.714 2.256.752 7.683.866 7.823.470 8.663.108 7.683.866 7.823.470 8.663.108 2.681.345 3.590.731 2.220.435 2.681.345 3.590.731 2.220.435 19.946.920 1.388.011 21.334.930 17.331.434 768.095 18.099.529 19.473.704 694.949 20.168.653 240.395.988 260.788.727 259.582.081 8.246.966 8.246.966 6.258.459 6.258.459 91.692 1.590.500 1.682.191 389.666.170 406.099.211 304.083.312 45.666.709 16 GRUPPO AMPLIFON PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Valori espressi in EURO A) Valore della produzione 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 2) Variaz. Delle riman. di prodotti in lavoraz., semil. e finiti Lavorazione, semilavorati e finiti 4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5) Altri ricavi e proventi: - vari - contributi in conto esercizio Totale valore della produzione B) Costi della produzione 6) Per materie prime, sussid., di consumo e di merci 7) Per servizi 8) Per godimento di beni di terzi 9) Per il personale a) Salari e stipendi b) Oneri sociali c) Trattamento di fine rapporto d) Trattamento di quiescenza e simili e) Altri costi 10) Ammortamenti e svalutazioni a) Ammort. delle immobilizzazioni immateriali b) Ammort. delle immobilizzazioni materiali c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni d) Svalutaz. crediti attivo circolante e disponibilità liquide 11) Variaz. Riman. mat. prime, sussid., consumo e merci 12) Accantonamento per rischi 13) Altri accantonamenti 14) Oneri diversi di gestione Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi di produzione (A-B) Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 Trimestre chiuso al 30/09/01 30/09/01 30/06/01 81.252.513 260.015.974 178.763.462 (570.568) 40.120 556.295 570.568 516.175 685.880 4.562.670 3.876.790 685.880 81.407.945 4.562.670 265.134.940 3.876.790 183.726.995 29.682.348 94.218.672 64.536.324 23.761.835 4.476.963 81.005.425 13.031.261 57.243.590 8.554.298 16.920.887 2.939.760 307.286 359.637 902.474 21.430.047 48.531.615 10.231.560 1.189.492 359.823 1.928.073 62.240.563 31.610.728 7.291.800 882.205 186 1.025.599 40.810.518 1.506.340 4.568.345 3.062.005 2.063.674 5.595.746 3.532.072 205.408 805.781 600.373 3.775.422 (3.531.976) 10.969.872 (6.834.521) 7.194.450 (3.302.545) 50.051 65.074 414.101 514.067 98.561 6.368.644 464.017 33.487 5.954.543 80.123.864 261.612.545 181.488.681 1.284.081 3.522.395 2.238.313 17 GRUPPO AMPLIFON 4 4.1 NOTE ESPLICATIVE ED INTEGRATIVE DEL GRUPPO AMPLIFON NORMATIVE , PRINCIPI E CRITERI ADOTTATI La presente Relazione trimestrale rispetta quanto indicato dall’art. 82 del Regolamento di attuazione del D. Leg. 58/98 emanato con delibera Consob nr. 11971 del 14/05/99 e delle integrazioni successive fino al 18/04/2001 (delibera 13086). Con riferimento all’art. 82 del citato Regolamento, specifichiamo che, essendo la società nel suo primo anno di quotazione e non essendo comunque disponibili i dati contabili consolidati per gli analoghi periodi dell’anno precedente, ci si è avvalsi della facoltà prevista dal punto 2 dell’allegato 3D al citato articolo. Pertanto il confronto con l’anno precedente è omesso. Gli allegati prospetti contabili di stato patrimoniale infrannuale e conto economico infrannuale, del quale le note esplicative che seguono costituiscono parte integrante, sono stati predisposti dal Consiglio di Amministrazione sulla base delle scritture contabili aggiornate al 30 settembre 2001, integrate extra-contabilmente con quelle scritture che vengono di norma registrate nei libri contabili solo al 31 dicembre, data di chiusura dell’esercizio, in sede di preparazione del bilancio annuale. Nella redazione del suddetti prospetti e note esplicative si è fatto riferimento alle norme di legge che disciplinano il bilancio d'esercizio consolidato, interpretate ed integrate dai corretti principi contabili enunciati dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri. In sede di predisposizione della presente situazione infrannuale, sono stati utilizzati gli stessi principi ed i criteri adottati in sede di redazione del bilancio consolidato di fine esercizio, a cui si rimanda. Tassi di cambio Per tutte le società con sede nei paesi appartenenti all’area dell’Euro sono stati utilizzati i rapporti fissi di cambio, per le altre realtà sono stati applicati i tassi di cambio sotto riportati. AMPLIFON USA INC. E MIRACLE EAR INC. Stato Patrimoniale Conto Economico HOEREN e controllate Stato Patrimoniale Conto Economico Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 30/9/2001 US$ 2.120,54 2.161,80 30/6/2001 US$ 2.283,45 2.155,87 31/12/2000 US$ 2.066,89 2.102,58 30/9/2001 CHF 1.311,74 1.271,62 30/6/2001 CHF 1.271,52 1.264,87 31/12/2000 CHF 1.269,85 1.243,51 18 GRUPPO AMPLIFON 4.2 STRUTTURA DEL GRUPPO Le società incluse nel consolidamento, assunte con il metodo integrale, sono le seguenti: Capogruppo: Denominazione sociale Sede Amplifon S.p.A. Valuta di conto Milano (Italia) Lit. Capitale Sociale 7.598.310.734 Società controllate direttamente o tramite società controllate: Sede Valuta di conto Capitale Sociale % 30/09/2001 % 30/06/2001 % 31/12/2000 Amplifon Iberica S.A. Barcellona (Spagna) Pts 69.715.734 100 100 100 Amplaid Iberica S.A. Barcellona (Spagna) Pts 7.000.000 100 100 100 Decibel Porto (Portogallo) Esc 10.024.100 100 100 N/A CCA Groupe SA Paris (Francia) FrF 1.375.000 99,9 99,9 99,9 CCA Idf SA Paris (Francia) FrF 1.150.000 99,9 99,9 99,9 CCA Troyes Sarl Troyes (Francia) FrF 50.000 100 100 100 CCA Paris Paris (Francia) FrF 2.050.000 99,9 99,9 99, 9 CCA Nimes SA Langlade (Francia) FrF 729.000 98,6 98,6 98,6 OTAA SA Lyon (Francia) FrF 256.000 99,9 99,9 99,9 Glf Cailloux sur Fontaines (Francia) FrF 250.000 99,8 99,8 99,8 Elan St Raphael (Francia) FrF 100.000 100 100 100 Espace de l’Audition Limoges (Francia) FrF 524.765 100 100 100 Lyon Surdite’ SA Lyon (Francia) FrF 250.000 99,8 99,8 99,8 Raspail Audition Paris (Francia) FrF 270.000 99,9 99,9 99,9 Sci Eliot Leslie Lyon (Francia) FrF 4.000 99,9 99,9 99,9 Surditè Sanguy SA Marseille (Francia) FrF 255.000 99,6 99,6 99,6 Denominazione sociale Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 19 GRUPPO AMPLIFON LTS Marseille (Francia) FrF 150.000 99,6 99,6 99,6 Galileè EURL Marseille (Francia) FrF 50.000 100 100 100 Acoustique Medicale Toulose (Francia) FrF 250.000 100 100 N/A Audioprothese Bordeaux (Francia) FrF 200.000 100 100 N/A Audition 29 Sarl Quimper (Francia) FrF 60.000 100 N/A N/A Ampliholl Amsterdam (Paesi Bassi) Euro 100.000 100 100 100 Amplux Lussemburgo (Lussemburgo) Euro 100.000 100 100 100 Horen sa Lugano (Svizzera) CHF 5.800.000 100 100 100 Amplitrade SA Lugano (Svizzera) CHF 100.000 100 100 100 Microelectric Zug (Svizzera) CHF 2950.000 100 100 100 Dardy Losanna (Svizzera) CHF 100.000 100 100 100 Hoerpunkt AG St Gallen (Svizzera) CHF 50.000 100 N/A N/A Ampliclinical srl Assago (MI) (Italia) Lit. 1.190.000.000 100 100 100 Amplimedical Assago (MI) (Italia) Lit. 2.118.215.483 100 100 100 Actimed Vignate (MI) (Italia) Lit. 28.248.243 100 100 100 Clonital Assago (Italia) Lit. 99.000.000 100 100 100 Viennatone Vienna (Austria) ATS 31.000.000 100 100 100 Miracle Ear Minneapolis (USA) US$ 1 100 100 100 Amplifon USA Inc. Wilmington (USA) US$ 10 100 100 100 Acoudire BV Doesburg (Olanda) Nlg 5.040.000 100 100 N/A Acousticon BV Doesburg (Olanda) Nlg 35.000 100 100 N/A Acousticon Arnem BV Doesburg (Olanda) Nlg 48.000 100 100 N/A Acousticon Handel BV Doesburg (Olanda) Nlg 85.000 100 100 N/A Arcomvio BV Doesburg (Olanda) Nlg 40.000 100 100 N/A Audire BV Doesburg (Olanda) Nlg 250.000 100 100 N/A Detail Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 20 GRUPPO AMPLIFON Lammers Hoortoestellen BV Zutphen (Olanda) Nlg 40.000 100 100 N/A Audire Holding BV Doesburg (Olanda) Nlg 160.000 100 100 N/A Eartronics BV Doesburg (Olanda) Nlg 35.000 100 100 N/A Electro Medical Instruments BV Doesburg (Olanda) Nlg 35.000 67,5 67,5 N/A Auditec BV Geldermalsen (Olanda) Nlg 50.000 75 75 N/A Acousticon G.H. BV Doesburg (Olanda) Nlg 35.000 100 100 N/A Le seguenti due società sono state consolidate col metodo del patrimonio netto: Denominazione sociale Sede Valuta Acousoft Informatisering BV Doesburg (Olanda) Nlg Orium BV Doetinchem (Olanda) Nlg Capitale Sociale % 30/06/2001 % 30/06/2001 % 31/12/2000 40.100 50 50 N/A 40.000 50 50 N/A La società Decibel, acquisita nel mese di maggio 2001 non è stata inclusa nel consolidamento. Tuttavia una sua eventuale inclusione non avrebbe in alcun modo variato in modo significativo la situazione economica e patrimoniale del Gruppo. Come si può osservare dalla tabella, l’area di consolidamento, rispetto al bilancio consolidato al 31 dicembre 2000, è notevolmente variata per effetto di nuove acquisizioni e costituzione di nuove società. Per tale ragione il confronto dei dati patrimoniali ed economici con i dati al 31 dicembre 2000 deve necessariamente tener conto della variazione dell’area di consolidamento. 4.3 NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI Nel presente paragrafo vengono commentati i principali dati consolidati trimestrali. Gli importi sono espressi in milioni di lire salvo ove diversamente indicato. Si rammenta, come meglio specificato sopra, che i dati di seguito commentati non sono comparati con il corrispondente periodo dell’anno precedente in quanto i dati non erano disponibili. Tuttavia, per una maggiore informazione, i dati del trimestre chiuso al 30 Settembre 2001, ove significativo, sono stati confrontati in valore percentuale con i dati consolidati al 30 Giugno 2001. Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 21 GRUPPO AMPLIFON Volume d’affari La ripartizione dei ricavi netti per area di destinazione è la seguente: Trimestre chiuso al 30/9/2001 30.09.01 30.06.01 Italia 57.590 213.957 156.367 U.S.A. 52.285 147.162 94.877 Olanda 20.609 58.961 38.352 Francia 13.193 47.271 34.078 Spagna 2.951 12.245 9.294 Austria 2.883 8.304 5.421 Svizzera Totale 7.816 15.561 7.745 157.327 503.461 346.134 Nel terzo trimestre i ricavi consolidati sono pari a lire 157.327; L’andamento evidenzia una leggera flessione dovuta ai ricorrenti fenomeni di stagionalità del settore. Tuttavia in Italia, in particolare nel settore degli apparecchi acustici, è stato registrato un buon andamento delle vendite che sono risultate pari a lire 57.590. Negli Stati Uniti, l’andamento del fatturato non ha particolarmente risentito della crisi del mercato interno e degli eventi dello scorso settembre, come era ragionevole aspettarsi, registrando addirittura un incremento rispetto all’analogo periodo dello scorso esercizio grazie ad un’efficace attività promozionale nel mese di settembre. Margine operativo lordo La tabella seguente illustra il margine operativo lordo consolidato del Gruppo per il trimestre chiuso la 30 Settembre 2001 e la sua incidenza sul valore della produzione, comparato in valore percentuale con il margine operativo lordo consolidato al 30 giugno 2001. Lire/milioni Valore della produzione Margine operativo lordo Trimestre chiuso al 30/9/2001 157.627 10.019 30/6/2001 (%) (%) 100% 6,4% 100% 9,6% Il margine operativo lordo per il trimestre preso in considerazione è pari a lire 10.019. L’incidenza del margine operativo lordo consolidato sul valore della produzione diminuisce nel trimestre chiuso al 30 Settembre 2001 rispetto al semestre chiuso al 30 Giugno 2001 del 3,2 %. La flessione è principalmente da imputarsi all’effetto della struttura dei costi fissi, quali per esempio il costo del personale, in un trimestre, come già commentato, Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 22 GRUPPO AMPLIFON caratterizzato da ricavi delle vendite e delle prestazioni che risentono delle chiusure estive nei paesi europei. Risultato operativo La tabella seguente illustra il risultato operativo consolidato del Gruppo per il trimestre chiuso al 30 settembre 2001 e la sua incidenza sul valore della produzione, comparato in valore percentuale con il risultato operativo consolidato del semestre chiuso al 30 Giugno 2001. Lire/milioni Valore della produzione Risultato operativo Trimestre chiuso al 30/9/2001 157.627 2.486 30/6/2001 (%) 100% 1,6% (%) 100% 5,5% Il risultato operativo per il trimestre preso in considerazione è pari a lire 2.486. L’incidenza del risultato operativo consolidato diminuisce nel trimestre chiuso al 30 settembre 2001 rispetto al semestre chiuso 30 giugno 2001 del 3,9%; tale variazione è spiegabile sia dalla variazione dell’incidenza del margine operativo lordo sopra descritta, sia da un incremento dell’incidenza percentuale degli ammortamenti in rapporto al valore della produzione, che passa dal 3,6% del primo semestre al 4,4% per il trimestre chiuso al 30 settembre 2001. Gli ammortamenti consolidati delle immobilizzazioni immateriali e materiali al 30 settembre 2001 ed al 30 giugno 2001 ammontano rispettivamente a Lire 2.917 milioni ed a Lire 3.996 milioni. Posizione finanziaria netta La posizione finanziaria netta del Gruppo è la seguente: lire /milioni Disponibilità liquide Crediti finanziari v.so imprese controllanti Attività finanziarie Bond - quota a breve termine Debiti verso banche a breve termine Debiti verso altri finanziatori a breve termine Debiti verso imprese controllanti a breve termine Ratei passivi finanziari Indebitamento finanziario netto a breve termine Bond - quota a lungo termine Debiti verso banche a medio e lungo termine Debiti verso altri finanziatori a medio e lungo termine Debiti verso imprese controllanti a medio e lungo termine Indebitamento finanziario a medio e lungo termine Indebitamento finanziario netto Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 30/09/01 (226.413) (12.225) (174) 30/06/01 (251.817) (12.873) (1.043) 31/12/00 (174.924) (17.652) (874) 120.020 77 143.203 11.428 (107.287) 141.635 46 0 8.039 (116.013) 193.627 6.411 208 193.627 8.158 202 193.627 6.192 200.246 92.959 201.987 85.974 199.819 155.026 4.191 1.263 (44.793) 23 GRUPPO AMPLIFON La posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 Settembre 2001è pari a lire 92.959 rispetto a lire 85.974 del primo semestre dell’anno in corso. Il principale fattore che ha contribuito alla peggioramento della posizione finanziaria netta per lire 6.983 rispetto va messo in relazione alla stagionalità del settore che storicamente permette di generare volumi di affari inferiori rispetto ad altri trimestri dell’anno. Le principali variazioni riguardano le disponibilità liquide che passano da lire 251.817 a lire 226.413 controbilanciate dal debito bancario che passa da lire 141.635 a lire 120.020 Da notare l’incremento dei ratei finanziari passivi dovuti essenzialmente alla maturazione degli interessi passivi sul Bond le cui cedole saranno pagate a Novembre. Rispetto la 31/12/2000 la posizione finanziaria è significativamente cambiata soprattutto per via degli introiti derivanti dalla quotazione della società (complessivamente circa lire 169.921 al netto di tutte le spese correlate) avvenuta nel giugno 2001 da una parte e dalle acquisizioni portare a termine durante la prima parte dell’esercizio (in particolare del Gruppo olandese) dall’altra. Per il Consiglio di Amministrazione Anna Maria Formiggini (Presidente del Consiglio di Amministrazione) Relazione trimestrale al 30 Settembre 2001 24