AMUNDI FUNDS EQUITY INDIA
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AMUNDI FUNDS EQUITY INDIA - SU RAPPORTO MENSILE DI GESTIONE AZIONARIO ■ 31/07/2016 Informazioni chiave Obiettivo d'investimento P rofilo di rischio / rendimento L'obiettivo del Comparto consiste nel perseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo almeno due terzi del patrimonio in azioni e strumenti finanziari basati su azioni o che replicano azioni (“strumenti correlati ad azioni”) di società indiane. Il Comparto selezionerà una gamma diversificata di azioni che rispecchino un ampio spettro dell'economia indiana, in base al loro potenziale di crescita degli utili, nonché alla gestione e alle risorse finanziarie impiegate per realizzarla. L'indice 10/40 MSCI India rappresenta l'indicatore di riferimento del Comparto. Valore quota (NAV) : 18 9 ,6 6 ( U S D ) Data di valorizzazione : 2 9 /07 /2 016 Patrimonio in gestione : 48 3 ,2 7 ( m i l i on i U S D ) Codice ISIN : L U 02 3 6 5 02 3 15 Codice Bloomberg : CA FIN DS L X Indice di riferimento : 100% MS CI IN DIA 10/40 A ri schi o pi ù basso, rendi mento potenzi al mente pi ù basso A ri schi o pi ù al to, rendi mento potenzi al mente pi ù al to L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l’assenza di rischi. P erformance Ev oluzione d ella per for mance ( bas e 1 0 0 ) * Ind icator i 150 N u m e ro d i posi zi on i i n portafog l i o 58 Top 1 0 emittenti ( % d eg li attiv i) 125 100 75 Portafoglio(118,52) / 16 07 / 16 01 / 15 07 / 15 01 / 14 07 / 14 01 07 / 13 / 13 01 / 12 07 01 07 / 11 / 12 50 HDFC BANK LTD INFOSYS LTD BHARAT FINANCIAL INCLUSION LTD HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CO RELIANCE INDUSTRIES LTD EICHER MOTORS LTD TATA CONSULTANCY SERVICES LTD SHREE CEMENT LTD INDUSIND BANK LTD KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED Total Portafog l i o 8,97% 6,39% 4,91% 4,67% 4,55% 3,82% 3,64% 3,29% 2,91% 2,65% 45 ,7 8 % Indice(106,68) Per for mance * A partire dal Portafog l i o In d i c e S c ostam e n to A parti re d al 31/12/2015 5,64% 7,18% -1,54% 1 m e se 30/06/2016 6,99% 5,94% 1,05% 3 m e si 29/04/2016 10,07% 9,52% 0,55% 1 an n o 31/07/2015 -2,09% -2,66% 0,57% 3 an n i 31/07/2013 51,92% 34,82% 17,10% 5 an n i 29/07/2011 18,52% 6,68% 11,84% A parti re d al 16/01/2006 89,66% - Per for mance annuale * Portafog l i o In d i c e S c ostam e n to 2 015 -1,56% -6,15% 4,60% 2 014 33,14% 24,76% 8,38% 2 013 -2,50% -4,14% 1,64% 2 012 29,50% 26,31% 3,19% 2 011 -38,94% -36,86% -2,08% 2 010 19,01% 22,21% -3,20% 2 009 88,38% 89,54% -1,16% 2 008 -66,93% -61,53% -5,40% 2 007 83,09% 65,24% 17,85% 2 006 - * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. Ind icator e( i) r olling Vol ati l i tà d e l portafog l i o Vol ati l i tà d e l l 'i n d i c e Trac ki n g Error e x- post In form ati on rati o S h arpe Rati o Be ta 1 an n o 22,27% 22,15% 5,23% 0,04 -0,05 0,98 3 an n i 5 an n i 19,52% 21,51% 19,91% 22,28% 4,32% 4,03% 1,00 0,53 0,69 0,16 0,96 0,95 Analis i d ei r end imenti Pe rd i ta m assi m a Te m po d i re c u pe ro (g i orn i ) Me se pe g g i ore Pe rform an c e pe g g i ore Me se m i g l i ore Pe rform an c e m i g l i ore ■ www.am u n d i .c om Questo documento è esclusivamente destinato agli investitori « professionali » Data d i l an c i o -75,09% 10/2008 -29,00% 05/2009 36,79% AMUNDI FUNDS EQUITY INDIA - SU RAPPORTO MENSI LE DI GESTI ONE 31/ 07/ 2016 Commento del gestore In luglio, l'MSCI India (US$) ha guadagnato il 5%, performando in linea con il gruppo omologo dei mercati emergenti. L'appetito per il rischio globale si è dimostrato favorevole. Anche l'andamento soddisfacente del monsone, l'approvazione da parte del governo della legge di modifica GST e il miglioramento della liquidità interna hanno giocato a favore delle azioni. La netta correzione dei prezzi globali del greggio - 13% durante il mese – dovrebbe altresì essere d'aiuto alle variabili macro. I profitti del 1° trim. FY 2017 diffusi finora sono stati eterogenei. La performance settoriale è stata largamente condizionata dalla pubblicazione degli utili del 1° trim. FY. I ciclici – materiali, finanziari e industriali – hanno sovraperformato, mentre i difensivi – servizi IT, utility e beni di consumo di base – hanno sottoperformato. Nel corso del mese, le stime di consenso degli utili per il mercato generale (MSCI India) sono state ridotte di un marginale 0,7% tanto per il FY17E quanto per il FY18, e ora prevedono una crescita dei guadagni del 19% per il FY17(E) e il FY18(E) per l'MSCI India. Le valutazioni relative agli utili del mercato generale a termine di 18 x 12 mesi sono prossime a una deviazione standard più alta della media osservata nell'ultimo decennio. In luglio, gli investitori istituzionali esteri hanno incrementato i loro acquisti di azioni indiane, mentre gli istituti nazionali hanno venduto. Un altro importante sviluppo del mese è stato il significativo calo del rendimento del benchmark a 10 anni, in discesa di 30 pb al 7,17%. L'IP di maggio è cresciuto dell'1,2% rispetto all'anno precedente, superando le aspettative. La sorpresa è stata generalizzata. Il PMI manifatturiero di giugno è salito da 50,7 a 51,7. Il PMI servizi è sceso da 51,0 a 50,3 su base mensile. Il CPI di giugno si è attestato al 5,8% su base annua, in linea con le previsioni generali. Anche il WPI all'1,6% è risultato migliore del previsto, supportato dai prezzi delle materie prime e dei prodotti alimentari. S composizione del portafoglio Pr incipali s ov r apond er azioni ( % d i attiv i) Pr incipali s ottopond er azioni ( % attiv i) Portafog l i o In d i c e HDFC BANK LTD BHARAT FINANCIAL INCLUSION LTD INDUSIND BANK LTD SHREE CEMENT LTD KOTAK MAHINDRA BANK LIMITED EICHER MOTORS LTD HINDUSTAN PETROLEUM HAVELLS INDIA LTD NBCC INDIA LTD BHARAT ELECTRONICS LTD 8,97% 4,91% 2,91% 3,29% 2,65% 3,82% 2,24% 2,41% 1,45% 1,34% S c ostam e n to (P - I) 0,62% 1,26% 0,45% - 8,97% 4,91% 2,91% 2,67% 2,65% 2,55% 2,24% 1,96% 1,45% 1,34% Ripar tizione s ettor iale Portafog l i o In d i c e HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CO TATA MOTORS LTD HINDUSTAN UNILEVER LTD MAHINDRA & MAHINDRA LTD LARSEN & TOUBRO LTD TATA CONSULTANCY SERVICES LTD HCL TECHNOLOGIES LTD SUN PHARMACEUTICAL INDUSTRIES BHARTI AIRTEL LTD STATE BANK OF INDIA LTD 4,67% 3,64% 1,73% - 9,37% 4,23% 2,75% 2,51% 2,27% 5,70% 1,95% 3,67% 1,66% 1,64% S c ostam e n to (P - I) -4,70% -4,23% -2,75% -2,51% -2,27% -2,05% -1,95% -1,94% -1,66% -1,64% Ripar tizione g eog r afica 34,15% Finanziari 98,19% 14,89% BeniIndustriali India 11,91% Informatica 8,97% Consumiciclici 8,13% Materie 1,20% Altripaesi 6,79% Energia 6,70% Salute BenidiConsumonon Ciclici Servizipubblici Altrieliquidità 6,08% 0,60% Altrieliquidità 1,78% 0,60% 0% 10% Portafoglio Senza tenere conto dei prodotti derivati. 20% Indice 30% 40% 0% 20% 40% Portafoglio Senza tenere conto dei prodotti derivati. Amundi Asset Management, società anonima con capitale di 596 262 615 € - Società di gestione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pasteur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi Questo documento è esclusivamente destinato agli investitori « professionali » 60% Indice 80% 100% 120% AMUNDI FUNDS EQUITY INDIA - SU RAPPORTO MENSI LE DI GESTI ONE 31/ 07/ 2016 Caratteristiche principali Forma giuridica OICVM Diritto applicabile Luxembourgeois Società di gestione Amundi Luxembourg SA Società di gestione delegata Amundi Hong Kong Ltd Banca depositaria CACEIS BANK LUXEMBOURG Data di lancio 16/01/2006 Valuta di riferimento della classe USD Tipologia dei dividendi Az. ad Accumulazione Codice ISIN LU0236502315 Sottoscrizione minima iniziale 1 Millesimo di quota/azione / 1 Millesimo di quota/azione Frequenza di calcolo della quota Giornaliera Ora limite di ricezione degli ordini Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00 Spese di sottoscrizone 3,00% Commissioni di gestione annuali max 2,10% T.I. Commissione indiretta - Commissioni legate al rendimento Si Soglia di applicazione della commissione di sovraperformance (%) Commissione di performance Spese di rimborso (massimo) Spese correnti Orizzonte d'investimento minimo consigliato Performance storiche dell'indice di riferimento 20 % 10/40 MSCI INDIA 0% 2,68% ( prelevati ) - 12/11/2015 5 anni 14/03/2011: 100.00% MSCI INDIA 10/40 24/02/2006: 100.00% INDIA S&P BSE SENSEX 30 20/01/2006: 100.00% CLOS - PTF CA FUNDS INDIA S Informazioni legali Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un’offerta, un consiglio o un invito all’acquisto o alla vendita di quote o azioni di FCI, FCIA, SICAV, comparto di SICAV e SPPICAV, presentati in questo documenti (“gli OIC”), e non deve essere assolutamente interpretato come tale. Il presente documento non costituisce la base di un contratto o di un impegno di qualsivoglia natura. Tutte le informazioni ivi contenute possono essere modificate senza preavviso. La società di gestione declina qualsiasi responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall’utilizzo delle informazioni contenute nel presente informazioni. La società di gestione non può essere ritenuta in alcun caso responsabile delle decisioni assunte in base a queste informazioni. Le informazioni ivi contenute sono comunicate in via riservata e non devono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o divulgate senza il preventivo accordo scritto della società di gestione, a terzi o in paesi in cui tale divulgazione o utilizzo sia contrario alle disposizioni legali e normative o imponga alla società di gestione o ai suoi fondi di conformarsi ad obblighi di registrazione presso autorità di tutela di questi paesi. Non tutti gli OIC sono sistematicamente registrati nel paese di giurisdizione di tutti gli investitori. L’attività d’investimento implica determinati rischi: le performance passate degli OIC, riportate nel presente documento, e le simulazioni realizzate in base ad esse non costituiscano un indicatore affidabile delle future performance. Esse non sono quindi indicative delle performance future degli OIC. I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto la dicitura SINTESI MENSILE DI GESTIONE, nell’intestazione del documento, salvo diversa indicazione. Questo documento è rivolto ai soli investitori e distributori professionali, istituzionali o qualificati. Non è diretto al pubblico generico, clienti privati o investitori “retail” di qualsiasi giurisdizione e nemmeno ai residenti USA. Inoltre, ogni investitore dovrebbe essere, nell’Unione Europea, un investitore “professionale” così definito nella Direttiva 2004/39/CE del 21/04/2004 sugli strumenti finanziari (MIFID) o così indicato nelle regolamentazioni locali e, per quanto riguarda l’offerta in Svizzera, un “investitore qualificato” come previsto dalle Ordinanze Swiss Collective Investment Schemes del 23/06/2006 (CISA), Swiss Collective Investment Schemes del 22/11/2006 (CISO) e la circolare FINMA sulle offerte pubbliche interna alla legislazione sugli strumenti di investimento collettivo del 20/11/2008. In nessun caso questo documento può essere distribuito nell’Unione Europea a investitori “non professionali” come definiti dalla MIFID o da locali regolamentazioni, o in Svizzera agli investitori che non corrispondono alla definizione di “investitori qualificati” così definiti nella legislazione e regolamentazione in vigore. Amundi Asset Management, società anonima con capitale di 596 262 615 € - Società di gestione del portafoglio approvata dell’AMF N° GP 04000036 – Sede legale: 90, boulevard Pasteur – 75015 Parigi – Francia 437 574 452 RCS Parigi Questo documento è esclusivamente destinato agli investitori « professionali »