Opportunità fiscali della Zona Franca di Manaus e accesso al credito

Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Opportunità fiscali della Zona Franca di
Manaus e accesso al credito
Gianluca Berti - BrazilVision
Slide 1
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Il Brasile è in una solida situazione economica e politica
Una delle 5 economie mondiali con la maggiore crescita nel 2010
Eccezionale accesso alle risorse naturali
Rapida crescita del reddito
• Il Brasile ha più cibo, foresta, acqua, minerali e
energia di quella di cui ha bisogno (autosufficiente
con petrolio)
• Atteso il raddoppio del PIL pro capite nel 2018
• Il Brasile è il quinto paese più grande del mondo
Forti fondamentali finanziari
• Forte consumo interno trascina la domanda
• La crescita aumenta il potere d'acquisto
Brasile scelta
primaria degli
investitori
Straordinari traguardi economici
• Investment grade (Fitch e Standard & Poors)
• Ingenti flussi di investimenti stranieri
• Nessuna problematica sub prime (banche brasiliane
ben capitalizzate)
• Il Brasile offre uno delle migliori alternative
rischi/benefici a lungo termine
• Incentivi fiscali
• Il Brasile ha il secondo più avanzato settore
industriale nelle Americhe
Source: BrazilVision
Slide 2
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
I risultati del periodo Lula (2003-2010)
"Siamo stati eletti affinché i poveri cessino di esserlo" (Luiz Inácio Lula da Silva)
Ascensore sociale
+ 29 milioni
Impieghi
+ 13 milioni
Disparità sociale
- 6.5%
Nuovi conti correnti
7000 (media giornaliera Bradesco)
Valore del Real
+ 30%
Vetture nuove
3,3 milioni (2010)
Source: BrazilVision
Slide 3
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Distribuzione dei redditi della popolazione brasiliana
Inarrestabile crescita della classe media
Breakdown dei consumatori potenziali
Classi A+B
Classi di reddito
100%
13.0
15.5
Comportamento della classe media (C)
Popolazione
80%
60%
40%
20%
44.2
51.9
14.2
14.2
28.6
18.4
0%
2002
Classe E
Source: BrazilVision
• 29 milioni di clienti potenziali
• Redditi stabilmente in crescita
2009
Classe D
Classe C
Classe A+B
• Quasi 100 milioni di persone che
trascinano il consumo
• Stabilità monetaria da loro l'accesso al
credito
• Vota per mantenere lo status raggiunto
• È attesa una crescita ancora più veloce
della classe C durante i prossimi 5 anni
Classi di reddito in USD al mese
•
•
•
•
•
Classe A+B > 3000
Classe C 1200/3000
Classe D 600/1200
Classe E < 600
salario minimo = 510 reali = 300 USD
Slide 4
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
L'esempio delle due ruote - 1. Reality check
Indicatori principali
• Quasi tutta la produzione di motocicli è venduta localmente
• Grandi volumi per moto < 150 cc
• Le moto hanno prevalentemente una funzione utilitaria in Brasile (congestione nelle grandi città) e sono
considerate meno un oggetto per il tempo libero (strade in cattive condizioni)
• Enorme potenziale in termini di investimenti logistici 2004-2006 (miglioramento delle infrastrutture) e politici
(regolarizzazione dei mototaxi)
• Ricerca forsennata di beni di lusso Made In Italy da parte delle classi A/B/C (alta e media)
Source: Abraciclo
Slide 5
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
L'esempio delle due ruote - 2. Location dei competitori locali
Il mercato delle due ruote si è sviluppato a Manaus e nel sud del Brasile
Luoghi di produzione
Costruttori/Componentisti
2-4 giorni di trasporto marittimo
Manaus
• 100% localizzati a Manaus, Amazzonia
(effetto spill over)
• I vantaggi fiscali hanno spinto a questa
scelta della location
• la prossimità ai mercati è meno importante
degli incentivi fiscali
Accessori
~3000 km di trasporto aereo
> 4000 km di trasporto stradale
São Paulo
Santa Catarina
• Produzioni a São Paulo e Santa Catarina
• La produttività è statisticamente più alta
nella parte sud del Brasile
• Incentivi fiscali meno importanti delle
facilitazioni locali
Alternative
• Altri stati possono offrire vantaggi simili al
fine di attrarre investimenti stranieri
Source: BrazilVision
Slide 6
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Zona Franca di Manaus – Principali incentivi fiscali
Deve essere approfondito per il singolo settore di produzione
Tasse federali
• DAZI (Imposta di Importazione - II) – Riduzione dell’88% fino a esenzione (ad es. 2 ruote)
• IVA federale (Imposta sui Prodotti Industrializzati -IPI) – Esente
• IMPOSTA SUL REDDITO (IR) – Riduzione del 75% esclusivamente per quanto riguarda i reinvestimenti in
Amazzonia.
• PROGRAMMA DI INTEGRAZIONE SOCIALE (PIS) e FINANZIAMENTO PER L’ASSICURAZIONE SOCIALE
(COFINS) – Aliquota zero per i ricavi e nelle vendite interne alla Zona Franca e riduzione per i prodotti finiti nel
resto del paese.
Tasse statali
• IVA Statale (Imposta di MPOSTA SULLA CIRCOLAZIONE DI MERCI E SERVIZI - ICMS) – Credito Incentivo
compreso fra il 55% e 100%. In tutti i rispettivi casi le aziende sono obbligate a contribuire con il fondo di
finanziamento per l’istruzione superiore, il turismo, Ricerca e Sviluppo e per le piccole imprese
Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus
Slide 7
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
L'esempio delle due ruote - 3. Incentivi specifici
Ottenibile vantaggio fiscale rispetto a produzione fuori Manaus tra 30 e 40%
NELL’IMPORTAZIONE
Imposta d'Importazione
Imposta sui Prodotti Industrializzati
PIS/PASEP/COFINS
COFINS
ICMS – Beni Intermedi
NELLE VENDITE SUL MERCATO NAZIONALE
Imposta d'Importazione
Imposta sui Prodotti Industrializzati
PIS/PASEP/COFINS
COFINS
ICMS – Beni Finali
Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus
CONDIZIONI TRIBUTARIE GENERALI
GOVERNO FEDERAL
Aliquota Media del 18,50%
Aliquota Media del 10%
1,65%
7,60%
GOVERNO STATALE
Aliquota fino al 17%
CONDIZIONI TRIBUTARIE GENERALI
GOVERNO FEDERAL
Aliquota Media del 18,50%
Aliquota Media del 10%
1,65%
7,60%
GOVERNO STATALE
Aliquota fino al 17%
TRATTAMENTO TRIBUTARIO NELLA
ZFM
Esente
Esente
Sospesa per l’industrializzazione
Sospesa per l’industrializzazione
Riduzione fino a 90,25%
TRATTAMENTO TRIBUTARIO NELLA
ZFM
Riduzione fino a 88%
Esente
0,65%
3,00%
Credito Incentivo fino al 68%
Slide 8
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Zona Franca di Manaus – Contropartita degli incentivi
L'elemento centrale è il rispetto del Piano Produttivo Basico (PPB)
Condizioni e prerequisiti da rispettare
• Approvazione e rispetto del Piano Produttivo Basico (PPB)
• Creazione di occupazione nella regione con concessione di benefici sociali per i lavoratori
• Realizzazione di processi di produzione compatibili con le più attuali regole locali
• Investimenti nell'istruzione e nella formazione delle risorse umane per lo sviluppo scientifico e tecnologico e la
crescita della produttività e competitività
• Reinvestimento di parte degli utili nella regione
Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus
Slide 9
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Quota del fatturato per settori principali nel 2010
Aspettativa di chiudere il 2010 con USD 33 miliardi (+25% vs. 2009, +10% vs. 2008)
TERMOPLASTICO
5,59%
MECCANICO
4,34%
METALLURGICO
7,44%
PRODOTTI USA E GETTA
2,01%
OROLOGERO
ALTRI
1,17%
3,3%
ELETTRO/ELETTRONICO
33,68%
CHIMICO
12,56%
INFORMATICO
9,60%
DUE RUOTE
20,31%
Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus
Slide 10
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Principali destinazioni delle esportazioni
Esportazioni indicative 2010 fuori dal Brasile USD 1 miliardo
7º U.S.A
4,51%
6º MESSICO
5,01%
9° ECUADOR
2,88%
5° PERU
5,07%
8º PARAGUAY
3,05%
4º CILE
5,60%
3º COLOMBIA
8,96%
1º.ALTRI COMPOSTI PER LA PREPARAZIONE DI BEVANDE
2º. MOTOCICLETTE CON MOTORE A PISTONE ALTERNATO 125 CM3 <CIL
<=250CM3
3º. RASOI DA BARBA NON ELETTRICI
4º. DISTRIBUTORI AUTOMATICI DI BANCONOTE
5ºALTRI TIPI DI CARTA PER FOTOGRAF. A COLORI SENSIBILITÀ NON
IMPRESSIONATA
2º VENEZUELA 1º. ALTRI COMPOSTI PER LA PREPARAZIONE DI BEVANDE
9,82%
2º. TERMINALI PORTATILI PER LA TELEFONIA CELLULARE
3º. RASOI DA BARBA NON ELETTRICI
4º. ALTRI REC.DEC.INTEG.SEGN.DIG.D/VÍDEO COD.,COLORI
5º ALTRI TIPI DI CARTA PER FOTOGRAF. A COLORI SENSIBILITÀ NON/
IMPRESSIONATA
1º ARGENTINA
36,56%
10º Uruguay
2,02%
1º TERMINALI PORTATILI PER LA TELEFONIA CELLULARE
2º. MOTOCICLETTE CON MOTORE A PISTONE ALTERNATO 125 CM3 <CIL
<=250CM3
3º. ALTRI TIPI DI REC.DEC.INTEG.SEGN.DIG.D/VÍDEO COD.,COLORI
4º. RASOI DA BARBA NON ELETTRICI
5º. ALTRE APPARECCHIATURE REC.D/TELEV. A COLORI
Source: Superintendência da Zona Franca de Manaus, in USD milioni
Slide 11
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Finanziamento e accesso al credito
L'impresa italiana accede alle normali condizioni delle imprese locali
Condizioni generali per le imprese brasiliane
• Il tasso ordinario per un prestito si aggira approssimativamente a 1.2% al mese
• La BNDES (Banca Nazionale dello Sviluppo) può dare dei crediti preferenziali a un tasso del 8% (da verificare per
ogni settore industriale)
• Finanziamento all'importazione per i beni italiani ottenibile dalla Banca del Brasile (da verificare per ogni settore
industriale)
• Private Equity secondo le negoziazioni con società finanziarie private
Source: BrazilVision
Slide 12
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Tabella comparativa BASA vs. BNDES
Per il finanziamento locale BASA è il partner of choice
Source: BrazilVision
Slide 13
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
L'esempio delle due ruote - 4. Missione ANCMA, giugno 2010
Dal Ministero dello Sviluppo Economico, passando per Brasilia, a Manaus
Source: BrazilVision
Slide 14
Perché investire in Brasile - Focus Manaus
UNINDUSTRIA Bologna, 11 novembre 2010
Contatti
Gianluca Berti | Svizzera +41 79 621 6948 | Brasile +55 21 8348 7147 | [email protected] |
www.brazilvision.com
Brazil Vision Ltd | 7 Lanark Square | Glengall Bridge, Millwall Dock | UK-London E14 9RE
Reg. in England and Wales No. 7234879 | Phone +44-20-7537 1222 | Fax +44-20-7538 5182
Slide 15