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Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007 Bilancio/conto economico Benvenuto! 1 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007 Bilancio/conto economico Thierry Lalive d’Epinay, Président du Conseil d’administration «2006 a été une année ponctuée de succès. Mais la Caisse de pensions nous charge massivement.» Claude Alain Dulex, Chef des finances «Exercice 2006 – les chiffres.» Andreas Meyer, CEO «La lutte quotidienne pour s’améliorer est la base de notre succès.» 2 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007 Bilancio/conto economico Thierry Lalive d’Epinay Président du Conseil d’administration «2006 a été une année ponctuée de succès. Mais la Caisse de pensions nous charge massivement.» 3 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007 Bilancio/conto economico (vkm + tkm) / moyenne de l’effectif du personnel en emplois à plein temps Productivité du trafic des CFF 1.10 1.00 0.90 0.80 0.70 0.60 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 4 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007 Bilancio/conto economico Indemnité compensatoire par train-km en trafic régional (en francs) 11 10 9 8 7 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 5 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007 Bilancio/conto economico Claude Alain Dulex Responsabile Finanze «Anno d’esercizio 2006: le cifre» 6 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Anno d’esercizio 2006: le cifre Conto del gruppo FFS Conto economico Risultati effettivi rispetto all’esercizio precedente Effetti della situazione della Cassa pensioni Valori principali del bilancio Egregi Signori Gentili Signore Nel corso della mia presentazione sulle cifre relative all‘esercizio 2006 tratterò brevemente i seguenti punti. Innanzitutto presenterò nel dettaglio il conto economico del Gruppo FFS con una breve analisi del risultato e, in particolare, del risultato di esercizio. Successivamente analizzeremo gli effetti della situazione della Cassa pensioni sul conto annuale ai sensi del nuovo standard SWISS GAAP RPC 16 e daremo uno sguardo ai valori principali del bilancio. 7 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conto economico del Gruppo FFS Milioni di CHF Reddito di esercizio Redditi da traffico Indennizzi Redditi locativi e ricavi complementari Prestazioni proprie Contributi federali per l'infrastruttura Diminuzione del reddito Nota 1 2 3-5 6 7 8 Totale Reddito di esercizio Spese di esercizio Spese per il materiale Spese per il personale Altre spese d'esercizio Ammortamenti e INA 9 10 11 12-13 Totale Spese di esercizio Risultato di esercizio prima dell'assegnazione all'accantonamento RPC 16 Previdenza per il personale RPC 16 14 Risultato di esercizio dopo l'assegnazione all'accantonamento RPC 16 Utile da cessione di capitale fisso Progetto "Chance" 15 16 EBIT Risultato finanziario 17-18 Utile/Perdita al lordo delle imposte Imposte e quote di minoranza Utile/Perdita del Gruppo 19 2006 2005 3'278.8 631.3 1'539.4 684.2 1'211.4 -128.4 3'170.8 647.7 1'510.2 673.9 1'199.3 -114.1 7'216.8 7'087.8 -583.4 -3'120.0 -1'783.6 -1'435.2 -542.6 -3'189.4 -1'690.1 -1'684.8 -6'922.2 -7'107.0 294.6 -19.2 0.0 -94.0 294.6 -113.2 49.2 0.0 61.3 -27.4 343.8 -79.2 -80.9 -76.9 262.9 -156.2 -3.5 -10.1 259.4 -166.3 +313.8 +407.8 +423.0 +419.1 +425.7 In questa slide possiamo vedere il conto economico del Gruppo FFS del 2006 e del 2005, che ritroviamo in versione dettagliata alle pagine 89 e segg. del rapporto finanziario. Come sapete le FFS, in conformità alle raccomandazioni contabili ufficiali SWISS GAP RCP, redigono un conto economico che ci fornisce un quadro realistico della situazione patrimoniale, finanziaria e reddituale, cosiddetto “true and fair”. Per la redazione dei nostri rendiconti finanziari, oltre che ai nostri elevati standard interni, ci siamo attenuti anche al Value Reporting dell’Università di Zurigo e alle linee guida SWX al fine di garantire il massimo grado di trasparenza possibile. Nel 2006 il totale del reddito d’esercizio è stato pari a CHF 7’217 milioni e il totale delle spese CHF 6’922 milioni, da cui risulta un utile d’esercizio di CHF 294.6 milioni. In seguito alla vendita dell’attivo fisso non più necessario risulta un EBIT di CHF 343.8 milioni. Tenendo conto anche dell’onere finanziario, delle imposte e delle quote di minoranza, risulta l’utile del Gruppo di CHF 259.4 milioni a noi già noto. Come potete vedere, i risultati evidenziano a tutti i livelli notevoli differenze in positivo rispetto all’esercizio passato; nell’ultima riga una differenza di +CHF 425.7 milioni. Quali sono i fattori che hanno influito in misura determinante sull’utile del Gruppo di CHF 259.4 milioni e come si possono valutare? La base dello sviluppo positivo del risultato è rappresentata dal risultato di esercizio con un aumento di CHF 313.8 milioni rispetto all’anno precedente che ora sottoporremo ad una breve analisi comparativa. 8 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Gruppo FFS: risultato d’esercizio prima dell’accantonamento RPC 16 Differenza effettivo 2006 – effettivo 2005 (in milioni di CHF) 2006: 2005: 294.6 -19.2 Reddito di esercizio +129.0 Risultato di esercizio +313.8 Spese di esercizio -184.8 Il risultato di esercizio evidenzia un aumento di CHF 313.8 milioni rispetto all’anno precedente. L’incremento deriva sia dal reddito d’esercizio, sia dalle spese d’esercizio. ll reddito d’esercizio è cresciuto di CHF 129.0 milioni e le spese d’esercizio sono calate di CHF 184.8 milioni. Quali sono i fattori che hanno influito in misura determinante su questo andamento positivo? 9 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Gruppo FFS: risultato d’esercizio prima dell’accantonamento RPC 16 Differenza effettivo 2006 – effettivo 2005 (in milioni di CHF) 2006: 2005: 294.6 -19.2 Reddito di esercizio +129.0 Risultato di esercizio +313.8 PREST. D'ESERCIZIO Reddito da traffico Redditi loc./ricavi compl. Altro PREST. POTERI PUBB. Prestaz. Conf. Infrastr. Indennizzi +133.3 +108.0 +29.3 -4.0 -4.3 +12.1 -16.4 Spese di esercizio -184.8 Sul fronte del reddito d’esercizio le prestazioni d’esercizio sono aumentate di CHF 133.3 milioni, in particolare grazie ad un incremento di CHF 108.0 milioni del reddito da traffico e ad un incremento di CHF 29.3 milioni dei redditi locativi e dei ricavi complementari. Al contrario le prestazioni dei poteri pubblici con CHF -4.3 milioni hanno evidenziato un leggero calo rispetto all’esercizio precedente. 10 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Gruppo FFS: risultato d’esercizio prima dell’accantonamento RPC 16 Differenza effettivo 2006 – effettivo 2005 (in milioni di CHF) 2006: 2005: 294.6 -19.2 Reddito di esercizio +129.0 Risultato di esercizio +313.8 Spese di esercizio -184.8 PREST. D'ESERCIZIO Reddito da traffico Redditi loc./ricavi compl. Altro PREST. POTERI PUBB. Prestaz. Conf. Infrastr. Indennizzi +133.3 +108.0 +29.3 -4.0 -4.3 +12.1 -16.4 SPESE Materiale Personale Ammortamenti INA Altre -184.8 +40.8 -69.4 +39.9 -289.5 +93.4 Sul fronte delle spese d’esercizio le spese per il personale, la voce di spesa di gran lunga più consistente con CHF 3.1 miliardi, e gli investimenti non attivabili si sono attestati a un livello più basso rispetto all’esercizio precedente. Con 27'933 posti a tempo pieno l’organico medio si è attestato a 397 posti in meno rispetto all’esercizio precedente (28'330 posti a tempo pieno); inoltre gli accantonamenti per ristrutturazioni di CHF 38.2 milioni è stato sciolto, ma è stato più che compensato dalla spesa per il programma NOA/Chance (programma di reintegrazione e riorientamento professionale dovuto a ristrutturazioni) che ai sensi delle SWISS GAAP RPC da quest’anno deve essere inserito tra le spese per il personale. Gli investimenti non attivabili rispetto all’esercizio precedente sono calati di circa CHF 290 milioni, circostanza riconducibile al fatto che (come era previsto) a conclusione del progetto Ferrovia 2000 le attivazioni da impianti in costruzione sarebbero tornate a corrispondere ad un volume d’investimento medio. Il 1°agosto 2006 è stato introdotto un nuovo processo finanziario in base al quale le spese in materia di investimenti vengono conseguentemente contabilizzate per tipo di spesa. Ora solo un breve sguardo ai redditi da traffico e alle prestazioni dei poteri pubblici. 11 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Gruppo FFS: redditi da traffico (in milioni di CHF) 2006 2005 Differenza assol. % 2'159.7 83.5 4.0% 2'076.2 972.7 15.5 1.6% 957.2 3'132.4 99.0 3.3% 3'033.4 Prestazioni d'esercizio 89.2 0.1 0.1% 89.1 Utilizzo di infrastrutture 57.2 8.9 18.4% 48.3 3'278.8 108.0 3.4% 3'170.8 Traffico viaggiatori Traffico merci Reddito da traffico P e G Totale Redditi da traffico Nell’anno di riferimento i redditi da traffico complessivi hanno registrato una crescita di CHF 108.0 milioni (+3.4 %) rispetto all‘esercizio precedente attestandosi a CHF 3'278.8 milioni. Il reddito del traffico viaggiatori ha registrato una crescita del 4.0 % pari a CHF 83.5 milioni. L’incremento è dovuto in gran parte all’aumento dell’offerta di Ferrovia 2000, che ha comportato una crescita degli abbonamenti generali, delle carte giornaliere e per il tempo libero e dei titoli di trasporto a prezzo normale. Altri incrementi si sono registrati nel traffico transfrontaliero (CISALPINO: Svizzera-Italia; Lyria: traffico di cooperazione TGV Svizzera-Parigi) e nel traffico regionale grazie all’ampliamento dell’offerta e alle linee aggiuntive. Nel traffico merci sia i trasporti interni sia i trasporti internazionali hanno registrato una forte crescita. FFS Cargo ha giovato del positivo andamento della congiuntura in Svizzera e del massiccio ampliamento delle prestazioni e delle offerte in Germania e in Italia sull’asse nord-sud. Con un aumento del 7.5 %, delle prestazioni di trasporto che si sono attestate a 12.3 miliardi di tonnellate-chilometro nette, anche il reddito del traffico merci, con un aumento del 1.6 % registra un livello più basso, riconducibile soprattutto all’aumento delle distanze e alla costante situazione di concorrenzialità che esercita pressione sui prezzi. Come previsto le prestazioni d’esercizio sono rimaste stagnanti al livello dell’anno precedente in seguito alla rettifica dei contratti comunitari in corso con altre ferrovie. L’aumento del reddito da utilizzo di infrastrutture è dovuto all’incremento delle vendite di tratte a terzi, in primo luogo grazie all’Open Access nel traffico merci. 12 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Prestazioni dei poteri pubblici a favore del Gruppo FFS nel conto economico FFS (in milioni di CHF) 2006 2005 Diff 855.5 355.9 844.2 355.1 11.3 0.8 1'211.4 1'199.3 12.1 Indennizzi Traffico viaggiatori regionale Sovvenzioni per prezzi di tracce d'orario Traffico combinato 552.1 65.4 13.8 540.3 96.3 11.1 11.8 -30.9 2.7 Totale 631.3 647.7 -16.4 1'842.7 1'847.0 -4.3 Contributi federali per l'infrastruttura - Conservazione della sostanza - Traffico viaggiatori regionale Totale Totale nel conto economico FFS E ora passiamo alle prestazioni dei poteri pubblici. In questa slide potete vedere le prestazioni dei poteri pubblici, che rientrano nel conto economico delle FFS. La Confederazione ordina alle FFS prestazioni di esercizio, manutenzione e sviluppo dell’infrastruttura esistente. Le prestazioni ordinate per l’infrastruttura vengono indennizzate. I contributi della Confederazione per l'infrastruttura sono stati innalzati in seguito all’aumento di CHF 12.1 milioni degli ammortamenti sugli impianti infrastrutturali previsto nell’ambito dei pagamenti relativi al periodo 2003-2006 che si sono attestati a CHF 1'211.4 milioni. Gli indennizzi per il traffico viaggiatori sono aumentati raggiungendo quota CHF 552.1 milioni grazie all’ampliamento dell’offerta. Le sovvenzioni a Infrastruttura per i prezzi delle tracce d’orario del traffico merci sono salite di CHF 30.9 milioni raggiungendo quota CHF 65.4 milioni. Del calo dei prezzi delle tracce d’orario hanno tratto giovamento non solo FFS Cargo, ma anche tutte le imprese ferroviarie di trasporto merci che acquistano prestazioni da FFS Infrastruttura. Nell’anno di riferimento FFS Cargo ha avuto a disposizione CHF 27 milioni in meno. Ai sensi del decreto federale nel 2007 le sovvenzioni per i prezzi delle tracce d’orario verranno ulteriormente ridotte e a partire dal 2008 verranno del tutto eliminate. Gli indennizzi diretti a favore di FFS Cargo per il traffico combinato nell’anno di riferimento sono stati leggermente ritoccati verso l’alto e portati a CHF 13.8 milioni. Complessivamente le prestazioni dei poteri pubblici con effetto sul risultato si sono attestate a CHF 1'842.7 milioni, evidenziando una differenza in negativo di CHF 4.3 milioni rispetto all’esercizio precedente. 13 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Indennizzi traffico viaggiatori regionale (TVR) (in milioni di CHF) Indennizzi TVR 2006 2005 Confederazione Cantoni Terzi 337.0 177.4 37.7 336.9 181.1 22.3 Totale 552.1 540.3 La Confederazione e i Cantoni indennizzano i costi scoperti delle offerte di trasporto ordinate dalla Confederazione da sola o insieme ai Cantoni. L’indennizzo per treno-chilometro è calato da CHF 7.83 nel 2005 a CHF 7.75 nel 2006. I costi scoperti delle offerte di trasporto ordinate nel traffico viaggiatori regionale (TVR) vengono indennizzati dalla Confederazione, dai Cantoni e, per l’estero, da terzi. Come già evidenziato, gli indennizzi sono aumentati a causa dell’ampliamento dell’offerta attuato nel 2006. Al contrario l’indennizzo per treno-chilometro si è nuovamente ridotto passando da CHF 7.83 a CHF 7.75. 14 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Gruppo FFS: volumi e prestazioni 2006 2005 Incremento in % Traffico viaggiatori Persone trasportate (in milioni) Viaggiatori-chilometro (in milioni) 285 14'270 276 13'830 9 440 +3.3% +3.2% AG in circolazione Abb. metà prezzo in circolazione 316'731 2'051'922 292'144 2'000'051 24'587 51'871 +8.4% +2.6% 4'145 8'199 3'890 7'592 255 607 +6.5% +8.0% 12'344 11'482 862 +7.5% 152.0 150.9 1 +0.7% Traffico merci Interno (milioni di tonnelate-chilometro) Nord-Sud (milioni di tonnelate-chilometro) Totale Infrastruttura Tracce-chilometro (in milioni) Il volume delle prestazioni eseguite dalle FFS nel 2006 è più alto che mai e questo nonostante il generale calo degli indennizzi dei poteri pubblici che abbiamo appena preso in esame. Il traffico viaggiatori ha trasportato 285 milioni di persone (il 3.3 % in più rispetto all’anno precedente, i viaggiatori-chilometro hanno registrato un aumento del 3.2 % e per la prima volta hanno superato il tetto dei 14 miliardi, di cui un buon 25 % è da attribuire al traffico regionale viaggiatori e il 75 % traffico a lunga percorrenza. Anche il volume realizzato con i clienti fissi è aumentato: nel 2006 per la prima volta gli abbonamenti generali in circolazione sono stati 300’000. Alla fine del 2006 erano 316’731 (l’8.4 % in più rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente). Con oltre 2’051’000 abbonamenti metà prezzo anche qui è stato raggiunto un nuovo livello record. Le prestazioni di trasporto di FFS Cargo sono complessivamente cresciute del 7.5 % attestandosi a oltre 12.3 miliardi di tonnellate-chilometro nette. Nel traffico interno le prestazioni di trasporto sono aumentate del 6.5 % e sull’asse nord-sud dell’8 %. Nell’ambito dell’infrastruttura, le tracce-chilometro percorse sulla rete FFS (FFS e terzi) sono aumentate dello 0.7 % raggiungendo quota 152 milioni di tracce-chilometro. 15 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Da dove è venuto il franco FFS nel 2006? Dove è andato il franco FFS nel 2006? Franco speso Franco ricavato Prestazioni della Confederazione per l’infrastruttura Spese per il personale Ammortamenti/INA 16 cts 21 cts Indennizzi Prestazioni proprie 9 cts 45cts Reddito da traffico 45 cts 9 cts 34 cts 21 cts Altre spese Altri ricavi Il il franco ricavato ha coperto il franco speso al 104.3 % da cui risulta un utile d’esercizio di CHF 294.6 milioni. Riassumendo: da dove è venuto e dov’è andato il franco FFS nel 2006? Nell’esercizio 2006 le FFS hanno realizzato 66 centesimi del proprio reddito d’esercizio sul mercato, ovvero 45 centesimi da redditi da traffico, 21 centesimi da altri ricavi, 9 centesimi come autoimpresa e 25 centesimi sono provenuti dai poteri pubblici per la conservazione della sostanza e per l’indennizzo dei costi scoperti delle prestazioni ordinate. Nel corso degli ultimi sette anni, dalla costituzione delle FFS come SA di diritto speciale, la quota dei poteri pubblici è costantemente diminuita, passando da 34 centesimi nel 1999 a 25 centesimi nel 2006. Del franco speso, 45 centesimi sono stati destinati personale, 34 centesimi ad altre spese e 21 centesimi ad ammortamenti e investimenti non attivabili. Il reddito d’esercizio complessivo ha coperto le spese d’esercizio al 104.3 % da cui risulta un risultato d’esercizio di CHF 294.6 milioni. 16 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conto economico del Gruppo FFS Milioni di CHF Reddito di esercizio Redditi da traffico Indennizzi Redditi locativi e ricavi complementari Prestazioni proprie Contributi federali per l'infrastruttura Diminuzione del reddito Nota 1 2 3-5 6 7 8 Totale Reddito di esercizio Spese di esercizio Spese per il materiale Spese per il personale Altre spese d'esercizio Ammortamenti e INA 9 10 11 12-13 Totale Spese di esercizio Risultato di esercizio prima dell'assegnazione all'accantonamento RPC 16 Previdenza per il personale RPC 16 14 Risultato di esercizio dopo l'assegnazione all'accantonamento RPC 16 Utile da cessione di capitale fisso Progetto "Chance" 15 16 EBIT Risultato finanziario 17-18 Utile/perdita al lordo delle imposte Imposte e quote di minoranza Utile/perdita del Gruppo 19 2006 2005 3'278.8 631.3 1'539.4 684.2 1'211.4 -128.4 3'170.8 647.7 1'510.2 673.9 1'199.3 -114.1 7'216.8 7'087.8 -583.4 -3'120.0 -1'783.6 -1'435.2 -542.6 -3'189.4 -1'690.1 -1'684.8 -6'922.2 -7'107.0 294.6 -19.2 0.0 -94.0 294.6 -113.2 49.2 0.0 61.3 -27.4 343.8 -79.2 -80.9 -76.9 262.9 -156.2 -3.5 -10.1 259.4 -166.3 Per quanto riguarda il risultato d’esercizio siamo stati costantemente alle prese con i provvedimenti della SWISS GAAP RPC 16 a causa del forte deficit di copertura della Cassa pensioni. In particolare sul risultato degli ultimi esercizi hanno gravato gli ammortamenti annui di CHF 94 – 150 milioni. Come noto la SWISS GAAP RPC 16 disciplina le ripercussioni fiscali degli obblighi previdenziali a prescindere dalla strutturazione giuridica dei piani previdenziali e degli istituti di previdenza. Per soddisfare il punto di vista economico richiesto dalla norma (anche ai sensi dei principi contabili internazionali, quali IFRS e US-GAAP), gli attivi e i passivi degli istituti di previdenza devono essere registrati nel conto annuale, benché in senso giuridico questa operazione non generi necessariamente effetti giuridici a favore o a carico degli istituti di previdenza. La commissione tecnica RPC ha rielaborato lo standard RPC 16 che è entrato in vigore l’1.1.2006. Secondo la nuova norma gli effetti economici del surplus o deficit di copertura si determinano sulla scorta degli ultimi bilanci disponibili degli istituti di previdenza, stabilendo se nella data di chiusura del bilancio oltre ai contributi da conteggiare e ai relativi ratei e risconti, sussistano ulteriori attivi (beneficio economico) o passivi (impegno economico). Sussiste un impegno economico nel caso in cui a causa di un deficit di copertura nell’istituto di previdenza si preveda una ripercussione negativa sul futuro flusso monetario, qualora la società voglia o debba partecipare al finanziamento. Questo è chiaramente il caso della Cassa pensioni FFS. Di conseguenza è stato calcolato il presunto obbligo previdenziale a carico delle FFS all’ 1.1.2006 (data dell’entrata in vigore del nuovo standard RPC 16) ed è stato inserito nel conto annuale 2006. L’obbligo previdenziale presunto si calcola come segue: 17 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 FFS: obbligo previdenziale presunto (in milioni di CHF) Situazione all'1.1.2006 Attivi Beneficiari AI Beneficiari Totale Capitale previdenziale 5'121 963 7'875 13'959 675 769 127 60 144 1'039 324 1'181 1'841 384 2'094 1'444 331 2'544 4'319 Deficit di copertura (Art.44 OPP2) Riduzione tasso tecnico al 3.5 % Riserva di fluttuazione (15 %) L’obbligo previdenziale presunto è composto dai seguenti fattori: • il deficit di copertura della Cassa pensioni FFS • l’effetto della riduzione del tasso d'interesse tecnico dal 4 al 3.5 % • la riserva di fluttuazione del 15% necessaria per un risanamento a lungo termine della Cassa pensioni FFS (valore calcolato da Investment Controller ECOFIN della Cassa pensioni FFS) e ha un valore complessivo di CHF 4'319 milioni. Questo importo corrisponde al valore del deficit di copertura finora calcolato tramite il metodo dinamico di matematica attuariale (“Projected Unit Credit Method”) (negli anni 2002 – 2005 tra CHF 4.0 e 4.7 miliardi). Il nuovo standard RPC 16 prescrive che alla prima applicazione dello standard l’obbligo previdenziale presunto venga iscritto a bilancio direttamente nei debiti a lungo termine tramite il capitale proprio e la costituzione di “passivi dagli istituti di previdenza”. Decade di conseguenza la costituzione dell’accantonamento RPC 16 con effetto sul risultato che gli anni precedenti veniva esposta in un rigo separato. 18 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Contabilizzazione FFS dell’obbligo previdenziale presunto (in mio di CHF) Obbligo previdenziale presunto 4'319 Accantonamento RPC 16 esistente 1'335 Obbligo previdenziale presunto da contabilizzare 2'984 Riduzione del capitale proprio -2'984 Incremento dei debiti a lungo termine +2984 Ai sensi del nuovo standard SWISS GAAP RPC 16, nell’anno di riferimento le FFS hanno incluso nel capitale proprio la differenza di CHF 2'984 milioni (CHF 4.3 miliardi meno l’accantonamento RPC già costituito di CHF 1.3 miliardi). Di conseguenza il capitale proprio è stato ridotto di CHF 2‘984 milioni e i debiti a lungo termine sono stati incrementati dello stesso importo. Semplificando, il nuovo metodo adottato può essere spiegato come segue: anziché registrare il deficit di copertura della Cassa pensioni tramite ammortamenti annui nel conto economico come è stato fatto finora, l’obbligo previdenziale deve essere inserito a bilancio una tantum (riduzione del capitale proprio, aumento dei passivi). Nel bilancio si possono naturalmente osservare le conseguenze del nuovo metodo adottato. 19 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Valori principali del bilancio del Gruppo FFS (in milioni di CHF) 31.12.2006 31.12.2005 Differenza Attivi Attivo circolante 2'278 2'292 -14 Attivo fisso 27'790 27'149 641 Totale Attivi 30'068 29'441 627 Passivi Capitale di terzi a breve termine 2'570 2'696 -126 Capitale di terzi a lungo termine 18'612 15'135 3'477 Quote di minoranza 75 73 2 Capitale proprio 8'811 11'536 -2'725 Totale Passivi 30'068 29'441 627 In questa slide sono illustrati i valori principali del bilancio del Gruppo FFS. La sezione degli attivi non evidenzia alcuna sostanziale differenza rispetto all’esercizio precedente. In seguito agli investimenti realizzati nell’infrastruttura e nel materiale rotabile l’attivo fisso è salito a quasi CHF 27.8 miliardi e continua a costituire un buon 92% del totale di bilancio. 20 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Valori principali del bilancio del Gruppo FFS (in milioni di CHF) 31.12.2006 31.12.2005 Differenza Attivi Attivo circolante 2'278 2'292 -14 Attivo fisso 27'790 27'149 641 Totale Attivi 30'068 29'441 627 Passivi 31.12.2005 Obbligo previdenziale Utile 2006 31.12.2006 Capitale di terzi a breve termine 2'570 2'696 -126 Capitale di terzi a lungo termine 18'612 15'135 3'477 Quote di minoranza Capitale proprio escl. quote di monoranza 75 73 2 Capitale proprio 8'811 11'536 -2'725 Totale Passivi 30'068 29'441 627 Quota di capitale proprio (escl. quote di monoranza) Indebitamento netto 29.3% 12'510 39.2% 11'932 11'536 -2'984 +259 8'811 578 La sezione dei passivi, in seguito alle considerazioni appena fatte, presenta notevoli differenze: il capitale proprio è diminuito di CHF 2'725 milioni (a causa della contabilizzazione dell'onere previdenziale più l'utile) e il capitale di terzi a lungo termine è aumentato di CHF 3'477 milioni. Con la contabilizzazione dell'obbligo previdenziale la quota di capitale proprio si è ridotta di circa 10 punti percentuali. Lasciate che mi spieghi bene: la contabilizzazione dell'obbligo previdenziale presunto è un'operazione contabile prevista dalle raccomandazioni contabili SWISS GAAP RPC e non un trasferimento alla Cassa pensioni. In questo modo è stato creato il presupposto contabile perché nel conto annuale siano inserite le misure necessarie per un risanamento a lungo termine della Cassa pensioni e perché in futuro non si manifestino effetti sul risultato ad eccezione degli interessi sul finanziamento; al momento tuttavia il finanziamento non è in alcun modo garantito e le FFS non sono in grado di realizzarlo con i propri mezzi. Come sapete e come vi ha spiegato il sig. Lalive, i colloqui con la Confederazione in materia di risanamento sono in corso già da tempo e nel primo trimestre 2007 le FFS hanno già attuato un primo passo in questa direzione con quasi CHF 1.5 miliardi. Questo primo passo è stato realizzato per mezzo di un prestito garantito alla Cassa pensioni FFS che verrà finanziato nel corso dei prossimi 25 anni tramite i cash flow del settore Immobili. 21 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Struttura sfavorevole della Cassa pensioni FFS all'1.1.2006 Attivi Beneficiari Totale Capitale previdenziale (in mio di CHF) 5'121 37% 8'838 63% 13'959 Deficit di copertura (in mio di CHF) (inclusa la riduzione del tasso tecnico) 675 1'550 2'225 Rapporto fra attivi e beneficiari CP FFS Media CH 0.9 attivi su 1 beneficiario 3.8 attivi su 1 beneficiario 1 % di deficit in % di massa salariale CP FFS Media CH 6.4 % 2.0 % L'obbligo previdenziale presunto è stato contabilizzato nell'anno di riferimento come prescritto dalle raccomandazioni contabili, ma le cause sono anteriori e riconducibili alla costituzione della Cassa pensioni FFS dallo scorporo della CFA (Cassa federale di assicurazione) e dal finanziamento insufficiente che in particolare viene aggravato dalla struttura estremamente svantaggiosa degli assicurati, poiché la Cassa pensioni FFS ha rilevato anche i beneficiari di rendita di allora (diversamente da quanto è accaduto ad esempio con la successiva costituzione della CP Swisscom). Circa 2/3 del capitale previdenziale vengono assorbiti dai beneficiari di rendita. Per ogni beneficiario di rendita della CP FFS ci sono 0.9 paganti (assicurati attivi); per fare un paragone: la media nazionale svizzera è di 3.8. Per compensare un deficit di copertura di un punto percentuale della CP FFS servono 6.4 punti percentuali di contributo salariale, mentre nella media nazionale sono 2.0 punti percentuali. Queste cifre mostrano chiaramente i problemi strutturali creati in sede di costituzione della Cassa pensioni FFS e provano che non è realistico pensare ad un risanamento a lungo termine esclusivamente a carico degli attivi e delle FFS. 22 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Risultato del Gruppo FFS per segmenti (in milioni di CHF) 2006 2005 Traffico viaggiatori 193.7 78.6 Traffico merci -37.3 -165.7 Infrastruttura 91.8 17.4 Immobili 27.8 21.0 Settori centrali -16.6 -23.6 Utile/perdita del Gruppo prima dell'accant. RPC 16 259.4 -72.3 0.0 -94.0 259.4 -166.3 RPC 16 Utile/perdita del Gruppo dopo l'accant. RPC 16 Dopo questo excursus diamo un’occhiata alle cifre del risultato d’esercizio del Gruppo FFS soffermandoci sui risultati annui dei singoli segmenti. Come potete osservare, tutti i segmenti (Traffico viaggiatori, Traffico merci, Infrastruttura e Immobili) evidenziano una buona crescita rispetto all’esercizio precedente. Il risultato negativo dei Settori centrali è da ricondurre alle spese sostenute per il programma di reintegrazione Chance delle FFS. Bisogna aggiungere inoltre che le voci finanziarie non ricorrenti hanno influito in misura non irrilevante sul risultato d’esercizio di CHF 259.4 milioni. Lo scioglimento degli accantonamenti non più necessari e dell’accantonamento fiscale per le imposte, che erano stati stimati in modo conservativo in base alla sentenza del Tribunale federale in merito al parziale obbligo fiscale delle FFS, con CHF 131 milioni ha avuto un effetto complessivamente positivo sul risultato d’esercizio. Senza questi fattori eccezionali il risultato d’esercizio si sarebbe attestato su CHF 128.4 milioni. Vi ringrazio per la vostra attenzione. 23 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007 Bilancio/conto economico Andreas Meyer CEO «La lutte quotidienne pour s’améliorer est la base de notre succès» 24 Conferenza stampa FFS SA – 4 aprile 2007 Conferenza stampa FFS SA, 4 aprile 2007 Bilancio/conto economico 25