Digital Bros SpA Bilancio di esercizio al 30 giugno 2003

Transcript

Digital Bros S.p.A.
Bilancio di esercizio al 30 giugno 2003
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INDICE
Organi sociali
3
Stato patrimoniale consolidato
4
Conto economico Consolidato
6
Rendiconto Finanziario Consolidato
7
Nota integrativa al bilancio consolidato
8
Relazione sulla gestione del gruppo Digital Bros
21
Stato patrimoniale Digital Bros Spa
38
Conto economico Digital Bros Spa
40
Rendiconto Finanziario Digital Bros Spa
42
Nota integrativa al bilancio Digital Bros Spa
43
Relazione sulla gestione Digital Bros Spa
58
2
ORGANI SOCIALI
Consiglio di Amministrazione
Presidente ed Amministratore Delegato
Abramo Galante
Amministratore Delegato
Raffaele Galante
Consiglieri
Martial Chaillet(*), Davide Galante, Sem Bruno Moioli, Bruno Soresina (*), Dario Treves,
Sergio Treves (*)
(*) Consiglieri indipendenti
Il Presidente e l’Amministratore Delegato sono dotati in forma disgiunta dei poteri di ordinaria
e straordinaria amministrazione
Collegio Sindacale
SINDACI EFFETTIVI
Dott. Franco Gaslini, Presidente del Collegio Sindacale, Sindaco Effettivo
Dott. Gian Paolo Giannini, Sindaco Effettivo
Dott. Paolo Villa, Sindaco Effettivo
SINDACI SUPPLENTI
Dott.Giovanni Giovannini, Sindaco supplente
Dott. Pietro Ottone, Sindaco supplente
Entrambi gli organi sociali restano in carica per tre esercizi sino all'approvazione del bilancio
d'esercizio 2004/2005
3
Bilancio Consolidato al 30 giugno 2003
Stato Patrimoniale
Importi in migliaia di Euro
ATTIVO:
30 giugno 2003
B) Immobilizzazioni
I - Immobilizzazioni immateriali (nette)
1) costi di impianto e di ampliamento
4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) avviamento
5-bis) differenza di consolidamento
6) immobilizzazioni in corso e acconti
7) altre
Totale Immobilizzazioni immateriali
II - Immobilizzazioni materiali (nette)
1) terreni e fabbricati
2) impianti e macchinario
3) attrezzature industriali e commerciali
4) altri beni
Totale Immobilizzazioni materiali
III - Immobilizzazioni finanziarie
1) partecipazioni in:
a) imprese controllate
2) crediti
e) verso altri
b) Importi esigibili oltre l'esercizio successivo
Totale Immobilizzazioni finanziarie
Totale immobilizzazioni (B)
C) Attivo circolante
I - Rimanenze
4) prodotti finiti e merci
Totale Rimanenze
II - Crediti (netti)
1) verso clienti
a) Importi esigibili entro l'esercizio successivo
2) verso imprese controllate
6) verso altri
Totale Crediti
III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
5) altri titoli
Totale Attività finanziarie
IV - Disponibilità liquide
1) depositi bancari e postali
3) danaro e valori in cassa
Totale Disponibilità liquide
Totale attivo circolante (C)
D) Ratei e risconti
b) Risconti attivi (D)
Totale attivo (B+C+D)
4
30 giugno 2002
1.796
2.235
548
494
516
131
5.720
2.711
2.214
616
552
85
160
6.338
468
12
612
2
1.094
481
16
755
9
1.261
2
2
7
9
6.824
7
9
7.608
15.951
15.951
14.703
14.703
15.094
16.947
3.636
3.715
385
115
19.230
330
219
21.211
3.452
3.452
3.469
3.469
1.653
7
1.660
40.293
2.151
16
2.167
41.550
311
231
47.428
49.389
PASSIVO:
A) Patrimonio netto
I - Capitale
II - Riserva da sopraprezzo delle azioni
IV - Riserva legale
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo
Riserva di conversione
5.160
36.183
258
(21.895)
15
19.721
(1.393)
18.328
5.160
36.183
258
(19.068)
20
22.554
(2.825)
19.728
B) Fondi per rischi e oneri
2) per imposte
Totale Fondi per rischi e oneri (B)
107
107
175
175
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (C)
480
392
4.000
0
16.121
20
16.964
92
206
1.015
0
1
5.158
8.354
0
148
1.920
1.541
164
172
679
28.268
622
28.909
245
0
245
173
12
185
47.428
49.389
346
775
191
1.312
1.051
0
611
1.662
IX - Utile (perdita) dell'esercizio
Totale Patrimonio netto (A)
D) Debiti
2) obbligazioni convertibili
3) debiti verso banche
4) debiti verso altri finanziatori
5) acconti
6) debiti verso fornitori
8) debiti verso imprese controllate
12) debiti tributari
13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
14) altri debiti
Totale Debiti (D)
E) Ratei e risconti
a) Ratei passivi
b) Risconti passivi
Totale Ratei e Risconti passivi (E)
Totale passivo e patrimonio netto (A+B+C+D+E)
CONTI D'ORDINE
a) Garanzie prestate
b) Garanzie ricevute
e) Impegni
Totale conti d'ordine
5
Conto Economico Consolidato
Pro- forma
A) Valore della produzione
1) ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) variazioni delle rimanenze di prodotti finiti
5) altri ricavi e proventi:
a) altri ricavi
Totale valore della produzione
B) Costi della produzione
6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
7) per servizi
8) per godimento di beni di terzi
9) per il personale:
a) salari e stipendi
b) oneri sociali
c) trattamento di fine rapporto
10) ammortamenti e svalutazioni
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali
c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante
12) accantonamenti per rischi
14) oneri diversi di gestione
Totale costi della produzione
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)
C) Proventi e (oneri) finanziari
16) altri proventi finanziari
c) da titoli nell'attivo circolante che non cost.no partecipazioni
d) proventi diversi dai precedenti
e) altri proventi
17) interessi e altri oneri finanziari
e) altri interessi e oneri finanziari
Totale interessi ed oneri finanziari
E) Proventi e oneri straordinari
20) proventi
a) plusvalenze da alienazioni
b) altri proventi
21) oneri
b) imposte relative a esercizi precedenti
c) altri oneri
Totale delle partite straordinarie (20-21)
Risultato prima delle imposte (A-B+C+-D+-E)
22) imposte sul reddito dell'esercizio (correnti)
Utile (perdita) dell'esercizio
6
2002/2003
50.510
1.247
2001/2002
40.912
566
2002
21.465
861
373
52.130
1.015
42.493
317
22.643
34.667
9.336
753
24.166
13.316
800
15.180
4.988
402
2.448
818
193
2.694
898
211
1.418
463
98
2.022
228
0
12
0
445
50.922
1.208
1.503
273
236
31
175
623
44.926
(2.433)
721
126
0
2
175
394
23.967
(1.324)
112
31
29
27
12
25
(2.180)
(2.041)
(1.879)
(1.836)
(829)
(775)
12
420
0
370
0
106
(5)
(696)
(269)
(1.102)
0
(12.663)
(12.293)
(16.562)
(733)
(627)
(2.726)
(291)
(99)
(99)
(1.393)
(16.661)
(2.825)
Rendiconto finanziario consolidato
30 giugno 2003 30 giugno 2002
A. Disponibilità monetarie nette iniziali
B. Flussi finanziari da attività d'esercizio
Utile (perdita) netta dell'esercizio
Ammortamenti immateriali
Ammortamenti materiali
Variazione netta degli altri fondi
Variazione netta del fondo TFR
SUBTOTALE B.
C. Variazione del capitale circolante netto
Rimanenze
Crediti vs. clienti
Altri crediti a breve
Ratei e risconti attivi
Debiti verso fornitori
Altri debiti
Risconti passivi
SUBTOTALE C.
D. Flussi finanziari da attività di investimento
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali
Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie
SUBTOTALE D.
E. Flussi finanziari da attività di finanziamento
Aumenti di capitale
SUBTOTALE E.
F. Movimenti del Patrimonio Netto Consolidato
Incrementi (Decrementi) del patrimonio netto di terzi
Incrementi (Decrementi) della riserva di conversione
Incrementi (Decrementi) di altre componenti del Patrimonio Netto
SUBTOTALE F.
G. Flusso monetario del periodo (B+C+D+E+F)
H. Posizione finanziaria netta finale (A+G)
7
(12.436)
(10.940)
(1.393)
2.022
228
(68)
88
(2.825)
721
126
175
58
877
(1.745)
(1.248)
1.853
128
(80)
(3.196)
280
60
(915)
3.906
(3.042)
116
(1.616)
(294)
(72)
(2.203)
(1.918)
(1.405)
(61)
0
2.194
(62)
79
(1.466)
2.211
0
3.546
0
3.546
0
(5)
(2)
171
0
(3.761)
(7)
(3.590)
(2.799)
(1.495)
(15.235)
(12.436)
DIGITAL BROS S.p.A.
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 30 GIUGNO 2003
Premessa
Il bilancio consolidato al 30 giugno 2003 della Digital Bros S.p.A. e delle società sulle quali esercita il
controllo diretto, è stato redatto secondo i dispositivi del Decreto Legislativo 9 aprile 1991 n. 127.
Il bilancio consolidato è costituito dallo Stato Patrimoniale consolidato, dal Conto Economico consolidato
dalla presente Nota Integrativa ed è corredato dalla relazione sulla gestione del Gruppo.
Nella Nota integrativa sono inclusi il prospetto di riconciliazione tra patrimonio netto e risultato d’esercizio
della Capogruppo e le stesse voci del bilancio consolidato.
L’assemblea degli azionisti della capogruppo Digital Bros S.p.A. ha deliberato la modifica dello statuto
sociale relativamente alla data di chiusura dell’esercizio dal 31 dicembre al 30 giugno di ogni anno, a partire
dal 30 giugno 2002. Si è pertanto ritenuto ai fini di una migliore comprensione dell’andamento economico di
confrontare il periodo 1 luglio 2002 – 30 giugno 2003 con un conto economico pro-forma del corrispondente
periodo dell’anno precedente, riclassificando le poste per renderle comparabili con l’esercizio successivo,
ove necessario.
Il conto economico pro-forma 1 luglio 2001-30 giugno 2002 è stato ottenuto sommando le poste del conto
economico dell’esercizio 2002 di soli sei mesi, con le omogenee poste del conto economico pro-forma,
relativo al secondo semestre dell’esercizio 2001.
Attività svolte
Il Gruppo ha come oggetto principale la distribuzione e commercializzazione di videogiochi.
Si rimanda alla relazione sulla gestione per i commenti relativi all’andamento economico e finanziario anche
nei diversi settori in cui il gruppo opera, ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed ai
rapporti con imprese controllate e collegate non consolidate ed ai rapporti con entità correlate.
Criteri di formazione
Il bilancio è conforme al dettato degli articoli 2423 e seguenti del codice civile, come risulta dalla presente
Nota integrativa, redatta ai sensi dell’articolo 2427 del Codice Civile, che costituisce, ai sensi e per gli effetti
dell’articolo 2423, parte integrante del Bilancio di esercizio. La struttura dello Stato Patrimoniale è quella
stabilita dall’art. 2424 del Codice Civile e quella del Conto Economico è quella prevista dall’art. 2425 del
codice civile.
I bilanci delle Società del gruppo utilizzati per il consolidamento integrale sono quelli approvati da parte dei
consigli di amministrazione o dall’amministratore unico delle singole società, opportunamente modificati,
ove necessario, per uniformarli ai principi contabili omogenei di gruppo che sono in linea con quelli
richiamati dai Principi Contabili emessi dal consiglio nazionale dei Dottori Commercialisti e Ragionieri dallo
IASC.
8
Area di consolidamento
Le società controllate incluse nell'area di consolidamento al 30 giugno 2003 sono:
Denominazione
Digital Bros S.p.A.
Game Network On line S.r.l.
Game Network S.p.A.
Game Network Ltd.
AD1 S.r.l. (1)
Sede
Valuta
Capitale
Milano
Milano
Milano
Londra
Milano
Euro
Euro
Euro
Sterline
Euro
5.160.000
84.000
1.000.000
1
10.000
% di
controllo
Capogruppo
100,0%
100,0%
100,0%
100,0%
Metodo di consol.to
Integrale
Integrale
Integrale
Integrale
Integrale
(1) Trattasi di partecipazione indiretta detenuta al 100% da Game Network S.p.A.
Le due società di diritto inglese Twine Holding Ltd. e Eon Digital Entertainment Ltd., pur rimanendo alla
data di chiusura dell’esercizio società controllate sono state escluse dall’area di consolidamento in
considerazione della messa in liquidazione volontaria di entrambe le società avvenuta nel corso
dell’esercizio.
Principi di redazione e tecniche di consolidamento
La struttura dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico è quella prevista dal Decreto Legislativo
127/91. Il bilancio consolidato è stato redatto nel rispetto dell’art. 29 del medesimo Decreto.
Le principali tecniche di consolidamento ed i principi contabili adottati sono di seguito:
I bilanci in valuta sono tradotti in Euro con l’applicazione del temporal method (cambio storico per le voci di
patrimonio netto, cambio corrente per le altre voci di stato patrimoniale, cambio medio dell’esercizio per le
voci di conto economico); le differenze di traduzione che emergono dall’applicazione di questo metodo sono
iscritte tra le riserve del patrimonio netto (riserva di conversione).
Ai fini della redazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2003 sono stati eliminati:
•
•
•
•
il valore di carico delle partecipazioni in società incluse nell’area di consolidamento e le corrispondenti
frazioni del rispettivo patrimonio netto
costi e ricavi reciproci delle società incluse nell’area di consolidamento
crediti e debiti reciproci delle società incluse nell’area di consolidamento
proventi ed oneri reciproci relativi ad operazioni effettuate dalle società medesime.
Le attività e le passività delle società sono consolidate con il metodo integrale, assumendo per intero
l’importo delle attività e delle passività delle singole società, e prescindendo dalle quote di partecipazione
possedute.
La differenza positiva di consolidamento derivante dall’eliminazione dei costi delle partecipazioni della
Capogruppo ed il rispettivo valore del patrimonio netto è stata allocata tra le immobilizzazioni immateriali in
quanto rappresentativa dell’effettivo maggior valore delle partecipate recuperabile tramite i redditi futuri.
Tale differenza, tenuto conto delle aspettative di reddito delle singole società del Gruppo, è stata
ammortizzata a quote costanti in dieci esercizi.
9
Conto Economico consolidato pro-forma al 30 giugno 2002
I principi di redazione e le tecniche di consolidamento sono coerenti con quelle utilizzate per la redazione del
bilancio consolidato al 30 giugno 2003. La pro-formazione è stata effettuata escludendo dall’area di
consolidamento le attività, le passività, i costi ed i ricavi realizzati dalle due società inglesi escluse dall’area
di consolidamento a partire dal 30 giugno 2002. Le attività e le passività detenute dalle società del gruppo
verso le due controllate inglesi sono state evidenziate come crediti e debiti verso società controllate o
collegate. I costi ed i ricavi realizzati dalle società del gruppo nei confronti delle società inglesi non stati
eliminati dal processo di consolidamento.
Criteri di valutazione
La valutazione delle voci è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza nella
prospettiva della continuazione dell’attività ed è omogenea alla valutazione effettiva, ai fini della redazione
del bilancio del precedente esercizio.
L’applicazione del principio di prudenza ha comportato la valutazione individuale degli elementi componenti
le singole poste o voci delle attività o passività, per evitare compensazioni tra perdite che dovevano essere
riconosciute e profitti da non riconoscere in quanto non ancora realizzati.
In ottemperanza al principio di competenza l’effetto delle operazioni e degli altri eventi è stato rilevato
contabilmente ed attribuito all’esercizio al quale tali operazioni ed eventi si riferiscono, e non a quello in cui
si concretizzano i relativi movimenti di numerario (incassi e pagamenti).
I principi contabili di riferimento sono quelli, compatibili con le norme di legge, che il Consiglio Nazionale
dei Dottori Commercialisti e Ragionieri ha predisposto e che la CONSOB ha indicato come riferimento per
l’interpretazione del Codice Civile. In assenza di tali principi il riferimento è costituito dai documenti dello
IASC (International Accounting Standard Committee), se compatibili con le norme di legge.
Immobilizzazioni Immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo storico di acquisto comprensivo degli oneri accessori
di diretta imputazione diminuito delle quote di ammortamento annuali. Le aliquote di ammortamento
utilizzate non sono state modificate rispetto agli esercizi precedenti.
I costi di impianto e di ampliamento sono stati iscritti con il consenso del Collegio Sindacale, sono
principalmente costituiti dall’iscrizione delle spese sostenute per la quotazione sul Nuovo Mercato
regolamentato e organizzato da Borsa Italiana S.p.A. I costi sono ammortizzati in quote costanti in cinque
esercizi. Gli oneri derivanti dall’emissione del prestito obbligazionario convertibile avvenuta nel corso
dell’esercizio sono stati iscritti in questa voce e sono stati ammortizzati in un periodo di tre esercizi in linea
con la durata dello strumento finanziario emesso.
Le spese di avviamento vengono ammortizzate in dieci esercizi a quote costanti.
Le migliorie su beni di terzi vengono ammortizzate a quote costanti sulla base della durata residua dei
rispettivi contratti di locazione.
Le rimanenti immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate a quote costanti in cinque esercizi.
10
Immobilizzazioni Materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori di diretta
imputazione, e sono rettificate dai corrispondenti fondi ammortamento. Le aliquote di ammortamento
Le immobilizzazioni materiali non sono state oggetto di rivalutazioni.
L’ammortamento è calcolato secondo un piano sistematico a quote costanti, determinate con l’applicazione
delle aliquote massime previste dagli specifici decreti del Ministero delle Finanze per le controllate di diritto
italiano, in quanto ritenute adeguatamente rappresentative della residua possibilità di utilizzo.
Il periodo di ammortamento decorre dall’esercizio in cui il bene entra in funzione.
In ordine alla corretta stima della residua vita utile dei beni produttivi, nel primo anno di impiego, la quota è
stata rapportata alla metà di quella annuale.
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
I titoli che rappresentano investimento temporaneo in quote di fondi comuni mobiliari aperti sono stati
valutati al minore tra il costo storico e il valore corrente di fine esercizio.
Crediti e debiti
I crediti sono esposti al presumibile valore di realizzo. L’adeguamento del valore nominale dei crediti al
valore presunto di realizzo è ottenuto mediante apposito fondo svalutazione crediti, tenendo in
considerazione le condizioni economiche generali, di settore e la situazione specifica dei singoli debitori.
I debiti sono esposti al loro valore nominale.
Rimanenze
I prodotti finiti sono iscritti al minore tra il costo di acquisto e il valore di realizzo desumibile
dall’andamento del mercato. Il criterio usato per la determinazione del costo è il costo specifico.
Fondo per imposte
Il fondo per imposte accoglie le passività per imposte probabili, aventi ammontare o data di sopravvenienza
indeterminati; comprende quindi i debiti tributari per accertamenti probabili o contenziosi in corso, che sono
valutati in base al presumibile valore degli stessi.
Fondo TFR
Rappresenta l’effettivo debito maturato verso i dipendenti in conformità di legge e dei contratti collettivi di
lavoro vigenti, considerando ogni forma di remunerazione avente carattere continuativo.
11
Ratei e risconti
I ratei e risconti sono determinati in modo da imputare all’esercizio la quota di competenza dei costi o dei
ricavi comuni a due o più esercizi, secondo il principio della competenza temporale delle relative operazioni.
In particolare, i ratei attivi e passivi si riferiscono a ricavi e costi di competenza dell’esercizio, ma con
manifestazione numeraria nell’esercizio successivo; i risconti attivi e passivi sono relativi a costi e ricavi
manifestatisi nell’esercizio, ma di competenza di esercizi futuri.
Costi e ricavi
I costi, gli oneri, i ricavi ed i proventi sono rilevati in Bilancio secondo il principio della competenza
economica. I ricavi derivanti dalla vendita di prodotti sono riconosciuti al momento del trasferimento della
proprietà dei beni che normalmente coincide con la consegna o la spedizione. I ricavi ed i proventi, i costi e
gli oneri sono iscritti al netto dei resi, premi, degli sconti e abbuoni, nonché delle imposte direttamente
connesse con la vendita dei prodotti e la prestazione dei servizi.
Imposte differite
Le imposte differite e anticipate sono calcolate in base all’aliquota d’imposta applicabile nei periodi nei quali
si prevede la manifestazione dell’effetto fiscale. Le imposte differite attive sono state contabilizzate ad
incremento dei Crediti verso altri dello stato patrimoniale. Le imposte differite attive sono state iscritte solo
se esistono ragionevoli probabilità di recupero.
Criteri di conversione dei valori espressi in valuta estera
I crediti/debiti in valuta al di fuori dell’area dell’Euro, sono contabilizzati al cambio del giorno in cui è stata
effettuata l’operazione. Nel caso in cui tra la conversione delle poste attive e passive al cambio corrente a
fine esercizio ed il cambio di contabilizzazione emerga una potenziale passività quest’ammontare è stato
iscritto tra le componenti del passivo tra gli altri fondi.
Oneri e proventi straordinari
I proventi e gli oneri straordinari sono stati determinati in funzione della estraneità della fonte degli stessi
alla attività ordinaria di gestione dell’esercizio.
Rischi, impegni e garanzie
Le garanzie prestate e gli altri impegni assunti sono esposti in calce allo stato patrimoniale per l’ammontare
corrispondente all’effettivo impegno della società alla data di chiusura dell’esercizio.
12
Prospetto di raccordo tra il risultato netto ed il patrimonio netto della capogruppo ed i relativi dati
consolidati
Migliaia di Euro
Patrimonio Netto Risultato d'esercizio
Patrimonio netto e risultato d'esercizio come riportati nel bilancio
d'esercizio della società controllante
Eliminazione del valore di carico delle partecipazioni:
differenza negativa tra valore di carico del patrimonio netto contabile delle
partecipazioni
differenza nelle riserve di utili per effetto dei risultati di esercizi precedenti
differenza lorda di consolidamento
risultati conseguiti dalla partecipate
Eliminazione degli effetti di operazioni compiute tra società controllate:
eliminazione delle operazioni infra-gruppo
ammortamento della differenza di consolidamento
ammortamento dell'avviamento realizzato su conferimenti tra società
controllate
Variazione della riserva di conversione
Patrimonio netto e risultato d'esercizio di competenza del gruppo
26.299
849
(1.066)
0
(5.090)
552
(2.362)
0
0
(2.362)
0
0
0
0
(58)
178
(5)
18.328
0
(1.393)
Informazioni sullo stato patrimoniale
ATTIVITA’
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali a fine esercizio sono composte come segue:
Migliaia di Euro
Costi di impianto e ampliamento
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Avviamento
Differenza di consolidamento
Immobilizzazioni in corso ed acconti
Altre
Totale immobilizzazioni immateriali nette
30/06/2003
1.796
2.235
548
494
516
131
5.720
30/06/2002
2.711
2.214
616
552
85
160
6.338
I principali movimenti intervenuti nelle singole voci partendo dai saldi al 30 giugno 2002 risultano:
Migliaia di Euro
Saldi al 30/06/02
Incrementi dell'esercizio
Ammortamenti
dell'esercizio
Saldi al 30/06/03
Impianto e
ampliamento
Licenze & Avviamento Differenza di
marchi
consol.to
Imm.ni in
corso
Altre
Tot. Immob.
Immat. nette
2.711
238
(1.153)
2.214
706
(685)
616
0
(68)
552
0
(58)
85
431
0
160
29
(58)
6.338
1.404
(2.022)
1.796
2.235
548
494
516
131
5.720
I Costi di impianto e ampliamento sono stati iscritti nell’attivo con il consenso del Collegio Sindacale e sono
rappresentati dalle spese sostenute per l’ammissione della società alla quotazione sul Nuovo Mercato
13
regolamentato della Borsa Italiana iscritte nel corso dell’esercizio 2000. L’incremento pari a 238 migliaia di
Euro è costituito dai costi inerenti emissione del prestito obbligazionario convertibile per un ammontare di 4
milioni di Euro avvenuto nell’esercizio in corso.
L’investimento in licenze già oggetto di utilizzazione classificato tra la voce concessione, licenze, marchi e
diritti simili, per un ammontare di 706 migliaia di Euro, è stato ammortizzato sulla base dell’effettivo utilizzo
effettuato nel corso dell’esercizio. La determinazione del grado di utilizzo è stata effettuata sulla base del
rapporto tra numero di unità prodotte e numero di unità che si presume saranno oggetto di vendita durante il
periodo contrattualmente stabilito. L’incremento pari a 706 migliaia di Euro è interamente dato da acquisti di
licenze per lo sfruttamento commerciale di videogiochi.
La differenza di consolidamento a fine esercizio è pari a 494 migliaia di Euro è unicamente rappresentata
dalla differenza tra il costo di acquisto della partecipata inglese Game Network Ltd. e il relativo patrimonio
netto all’atto dell’acquisizione.
L’incremento delle immobilizzazioni in corso è rappresentato da:
•
Euro 257 migliaia degli acconti versati per il contratto stipulato con la Artifact Entertainment per
l’esclusiva sul territorio del gioco on-line “Horizons” il cui lancio sul mercato è previsto entro il primo
semestre dell’esercizio 2003/2004.
•
Euro 174 migliaia per i costi sostenuti alla data per l’implementazione del nuovo sistema gestionale
ERP, la cui entrata in funzione è prevista per la seconda metà dell’esercizio 2003/2004.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali nette a fine esercizio sono composte come segue:
Migliaia di Euro
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali e commerciali
Altri beni
Totale immobilizzazioni materiali nette
30/06/2003
468
12
612
2
1.094
30/06/2002
481
16
755
9
1.261
Le immobilizzazioni materiali lorde a fine esercizio sono composte come segue:
Migliaia di Euro
Altri beni
Totale immobilizzazioni materiali
30/06/2003
553
106
1.447
21
2.127
30/06/2002
553
98
1.386
30
2.067
I relativi fondi ammortamento alla data di chiusura dell’esercizio risultano:
14
Migliaia di Euro
30/06/2003
85
94
835
19
1.033
Fondo ammortamento terreni e fabbricati
Fondo impianti e macchinari
Fondo Attrezzature industriali e commerciali
Fondo Ammortamento altri beni
Totale fondo amm.to imm.ni materiali
30/06/2002
72
82
631
21
806
Il dettaglio della movimentazione è come segue:
Migliaia di Euro
Saldi al 30/06/02
Decrementi dell'esercizio
Ammortamenti dell'esercizio
Saldi al 30/06/03
Terreni e
fabbricati
481
0
0
(13)
468
Impianti e Attr. Industriali e
Macchinario
commerciali
16
755
8
60
0
0
(12)
(203)
12
612
Altri Beni
9
3
(10)
0
2
Totale Immobiliz.
materiali nette
1.261
71
(10)
(228)
1.094
I principali incrementi sono relativi a investimenti in attrezzature industriali e commerciali. In particolare
sono stati acquistati server per le attività di on-line gaming e attrezzature di office automation.
Immobilizzazioni finanziarie
Il valore, a fine esercizio, è pari a 9 migliaia di Euro ed è immutato rispetto all’esercizio precedente. Sono
costituite da depositi cauzionali, per 7 migliaia di Euro e, per la rimanente parte, dal valore della
partecipazione della controllata non consolidata Twine Holdings Ltd.
Crediti a lungo termine
I crediti a lungo termine sono così composti:
Migliaia di Euro
30/06/03
3.636
115
3.751
Crediti verso imprese controllate non consolidate
Crediti verso altri
Crediti oltre 12 mesi
30/06/02
3.715
219
3.934
Variazioni
(79)
(104)
(183)
I crediti verso imprese controllate sono costituiti dal credito verso la controllata non consolidata Eon Digital
Entertainment Ltd. per 1.248 migliaia di Euro e ad un credito verso la controllata Twine Ltd. per 2.388
migliaia di Euro.
I crediti verso altri sono rappresentati da crediti verso publisher per 115 migliaia di Euro.
Crediti verso clienti
La società ha ceduto nel corso dell’esercizio crediti per cessioni pro-soluto per un ammontare di 6.468
migliaia di Euro a diverse società di factoring. Il saldo dei crediti ceduti al 30 giugno 2003, e non ancora
scaduti a tale data, è pari a 1.350 migliaia di Euro.
15
Le commissioni contabilizzate per le operazioni di cessione crediti sono state pari nel corso dell’esercizio a
45 migliaia di Euro.
Ratei e Risconti attivi
L’ammontare dei risconti attivi al 30 giugno 2003 è:
Migliaia di Euro
30/06/03
4
156
35
25
0
7
84
311
Risconti canoni telefonici
Risconti collegamento satellitare
Risconti su assicurazioni
Risconti su contratti di leasing
Risconti attivi su contratti
Risconti su contratti di manutenzione
Ratei e risconti vari
Totaleratei e risconti attivi
30/06/02
3
95
36
54
30
13
0
231
Variazioni
1
61
(1)
(29)
(30)
(6)
84
80
I risconti vari sono principalmente costituiti dai costi sostenuti per una fiera di settore tenutasi nel corso del
mese di giugno 2003 per la presentazione del catalogo dei videogiochi della prossima stagione natalizia.
PASSIVITA’
Patrimonio Netto
La movimentazione del patrimonio netto nell’esercizio risulta dalla seguente tabella:
Migliaia di Euro
Capitale Sociale
Riserva sovrapprezzo azioni
Riserva legale
Riserva di conversione
Utili (perdite) portate a nuovo
Utile (perdita) d’esercizio
Totale Patrimonio Netto
30/06/2002
Destinazione
risultato 2002
Riserva di
conversione
Utile Es.
2002/2003
30/06/2003
5.160
36.183
258
20
(19.069)
(2.825)
19.729
0
0
0
0
(2.825)
2.825
0
0
0
0
(5)
0
0
(5)
0
0
0
0
0
(1.393)
(1.393)
5.160
36.183
258
15
(21.895)
(1.393)
18.328
Nel corso dell’esercizio è stato emesso un prestito obbligazionario convertibile per n. 4.000 obbligazioni del
valore nominale di 1.000 euro cadauna per controvalore totale di 4 milioni di Euro. Il regolamento del
prestito prevede una convertibilità esercitabile in ogni momento nel corso di vita dell’obbligazione. Il prezzo
d’esercizio è variabile in funzione dell’andamento delle quotazioni del titolo Digital Bros con un minimo di
3 Euro per azione. Alla data di redazione della presente relazione il prezzo corrente di conversione è al
valore minimo.
16
Fondo per rischi ed oneri
I Fondi per rischi ed oneri sono equivalenti al debito effettivo per imposte derivante dal concordato con
adesione presentato nel corso dell’esercizio e ammonta a 107 migliaia di Euro.
Fondo di Trattamento di Fine Rapporto
Le variazioni del fondo di trattamento di fine rapporto sono dettagliate di seguito:
Migliaia di Euro
Fondo di trattamento di fine rapporto al 30 giugno 2002
Utilizzo del fondo per dimissioni
Accantonamenti dell'esercizio
Fondo di Trattamento di Fine Rapporto al 30 giugno 2003
392
(105)
193
480
La voce si è movimentata per effetto degli accantonamenti effettuati in conformità alla normativa vigente e
degli utilizzi per avvicendamenti di personale.
Debiti a lungo termine
I debiti a lungo termine, sono così composti:
Migliaia di Euro
Obbligazioni convertibili
Debiti verso banche
Debiti a lungo termine
30/06/03
4.000
20
4.020
30/06/02
0
92
92
Variazioni
4.000
(72)
3.928
La voce Obbligazioni convertibili è relativa al prestito obbligazionario convertibile, con esclusione del diritto
di opzione, emesso dalla capogruppo, della durata di tre anni dalla data di emissione, scadente ad agosto
2005, pari a 4 milioni di Euro costituito da n. 4.000 obbligazioni del valore nominale di Euro 1.000
ciascuna. Al 30 giugno 2003 nessuna conversione è stata esercitata.
I Debiti verso banche rappresentano la quota residua del mutuo ipotecario contratto per l’acquisto
dell’immobile di proprietà ed ha scadenza inferiore ai cinque anni. L’ammontare rappresenta la porzione del
debito con scadenza oltre i dodici mesi.
Ratei e Risconti passivi
Migliaia di Euro
Ratei passivi provvigioni
Ratei passivi per interessi
Altri ratei passivi
Totale ratei passivi
30/06/2003
150
87
8
245
30/06/2002
173
0
0
173
17
Variazioni
(23)
87
8
72
Non sono stati rilevati risconti passivi.
Conti d’ordine
Il dettaglio dei conti d’ordine è il seguente:
Migliaia di Euro
Fideiussioni a Terzi
Ipoteche rilasciate a terzi
Beni in locazione finanziaria
Totale Conti d’ordine
30/06/03
346
775
191
1.312
30/06/02
1.051
0
611
1.662
Variazioni
(705)
775
(420)
(350)
L’importo della voce ipoteche rilasciate a terzi, è interamente dovuto all’ipoteca inerente il mutuo contratto
dalla capogruppo con il Monte del Paschi di Siena sull’immobile di proprietà sito in Milano, Via Labus 15/3.
L’ammontare dei beni in locazione finanziaria è rappresentato dai canoni a scadere relativi ai contratti di
locazione finanziaria in essere.
CONTO ECONOMICO
Proventi e oneri finanziari
Il dettaglio dei proventi finanziari è il seguente:
Migliaia di Euro
Interessi su titoli
Interessi attivi bancari
Totale proventi finanziari
30/06/03
112
27
139
30/06/02
31
12
43
Variazioni
81
15
96
30/06/02
1.469
178
232
0
1.879
Variazioni
(28)
(22)
110
241
301
Il dettaglio degli oneri finanziari è il seguente:
Migliaia di Euro
Interessi passivi e spese bancarie
Interessi e spese factoring
Altri interessi passivi
Prestito obbligazionario convertibile
Totale oneri finanziari
30/06/03
1.441
156
342
241
2.180
Proventi e Oneri straordinari
Il dettaglio dei proventi straordinari è il seguente:
Migliaia di Euro
Plusvalenze da vendita cespiti
Insussistenza di debiti
Altre sopravvenienze attive
Maggior accantonamento di costi
Totale proventi straordinari
30/06/03
12
320
16
84
432
30/06/02
0
247
38
85
370
18
Variazioni
12
73
(22)
(1)
62
L’insussistenza di debiti è generata da transazioni con fornitori.
Il dettaglio degli oneri straordinari è il seguente:
Migliaia di Euro
Rettifica dei ricavi di esercizi precedenti
Perdite su crediti consociate
Insussistenza di crediti
Totale oneri straordinari
30/06/03
573
0
128
701
30/06/02
6.667
5.860
136
12.663
Variazioni
(6.094)
(5.860)
(8)
(11.962)
L’importo degli oneri straordinari è essenzialmente imputabile alla restituzione da parte di clienti di prodotti
venduti nel corso del precedente esercizio per un ammontare di 573 migliaia di Euro.
Imposte sul reddito d’esercizio
L’iscrizioni per imposte dirette per 291 migliaia di Euro è relativa al calcolo della sola IRAP in base alla
vigente normativa fiscale. La società non ha dovuto iscrivere IRPEG in quanto beneficia di perdite fiscali
pregresse.
Altre Informazioni
Dipendenti
Il numero medio di dipendenti per l’esercizio 2003, calcolato come media semplice dei dipendenti in essere
al termine di ciascun mese, ed il numero di dipendenti alla fine dell’esercizio è stato il seguente:
Tipologia
Dirigenti
Impiegati
Operai e Apprendisti
Totale
30/06/2003
4
70
3
77
30/06/2002 Numero medio
4
4
79
73
4
4
87
81
Compensi spettanti ad Amministratori e Sindaci
Ai sensi del Regolamento CONSOB n. 11971/99 e successive modificazioni in attuazione del decreto
legislativo n. 58, del 24 febbraio 1998, viene di seguito riportato il dettaglio dei compensi corrisposti o da
corrispondere ai membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale. Alla data di bilancio
non vi sono Direttori Generali ex art.2396 C.C.
19
Nominativo
Carica
Durata
Compensi Altri Compensi (1)
Presidente e AD
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 26/02/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 26/02/03 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
264.778
264.003
71.810
0
0
26.436
0
0
25.114
0
0
30.000
0
139.846
0
150.127
0
0
Presidente
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 29/10/02
Dal 30/06/02 al 29/10/02
Dal 29/10/02 al 30/06/03
Dal 29/10/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 29/10/02
Dal 29/10/02 al 30/06/03
16.836
13.400
12.601
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Sig. Abramo Galante
Sig. Raffaele Galante
Sig.ra Lidia Florean
Sig. Davide Galante
Sig. Sem Bruno Moioli
Dott. Bruno Soresina
Avv. Dario Treves
Sig. Martial Chaillet
Ing. Sergio Treves
Collegio Sindacale
Dott. Franco Gaslini
Rag. Franco Tarantola
Rag. Piergiorgio Picozzi
Dott. Gian Paolo Giannini
Dott. Paolo Villa
Dott. Pietro Ottone
Rag. Maurizio Picciotto
Dott. Giovanni Giovannini
(1)
Altri compensi da Digital Bros S.p.A.
Non sono stati corrisposti compensi a membri del Consiglio d’amministrazione e del Collegio Sindacale da
altre società del gruppo. Ai sensi della delibera CONSOB n. 11971/99 e successive modificazioni viene di
seguito riportato il dettaglio delle stock option attribuite agli Amministratori:
Nome e Cognome
Sem Moioli
Bruno Soresina
Dario Treves
Sergio Treves
Carica
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Opzioni al 30/06/02 Opzioni assegnate nel periodo
Numero
Numero
Prezzo
Prezzo
750
3.000
16
16
175
700
16
16
350
1.500
16
16
175
700
16
16
Opzioni al 30/06/03
Numero
Prezzo
3.750
16
875
16
1.850
16
875
16
Il piano di Stock option approvato dall’Assemblea straordinaria del 19 aprile 2000 è di durata quadriennale;
il piano prevede la ripartizione dell’esercizio in percentuali esercitabili indicativamente dal 1 aprile di ogni
anno a partire dal 2001 sino al 2004: 5% nel 2001, 20% nel 2002, 35% nel 2003, 40% nel 2004. Si consente
la possibilità di usufruire in qualsiasi momento delle opzioni maturate, ma entro il 31 agosto 2004. Il piano
di stock option non prevede assegnazione gratuita di azioni.
Si dichiara che il presente Bilancio, costituito da Stato Patrimoniale, Conto Economico, Nota Integrativa
nonché Relazione sulla gestione è conforme alle scritture contabili tenute ai sensi di legge e rappresenta in
modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria del gruppo ed il risultato economico
dell'esercizio.
In nome e per conto del Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
(Abramo Galante)
20
Relazione sulla gestione del gruppo Digital Bros
Nel corso dell’esercizio 2003 non sono avvenuti acquisti, sottoscrizioni e/o alienazioni di partecipazioni ad
eccezione della residua quota del 23,25% della controllata inglese Twine Holdings Ltd. Pertanto la
situazione alla data del 30 giugno 2003 risulta:
Società acquisita o formata
% posseduta al
% di azioni o
30/06/2002 quote acquistate
Twine Holdings Ltd.
EON Digital Entertainment Ltd. (1)
Game Network On Line S.r.l.
Game Network Ltd.
Game Network S.p.A.
Ad1 S.r.l. (2)
66,75%
100%
100%
100%
100%
100%
23,25%
0%
0%
0%
0%
0%
(1)
Trattasi di partecipazione indiretta attraverso la controllata Twine Holdings Ltd.
(2)
Trattasi di partecipazione indiretta attraverso la controllata Game Network S.p.A.
% di azioni o
quote
sottoscritte
0%
0%
0%
0%
0%
0%
% posseduta al
30/06/2003
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Al 30 giugno 2003 le società controllate erano le seguenti:
Game Network On Line S.r.l. svolge attività di on-line gaming. L’attività consiste nel rendere disponibile a
pagamento per i giocatori giochi usufruibili solamente attraverso la rete Internet su server di proprietà del
Gruppo.
Game Network S.p.A. svolge attività di trasmissione e produzione di programmi televisivi di intrattenimento
dedicati al videogioco esclusivamente su piattaforma digitale.
Game Network Ltd. svolge attività di trasmissione e produzione di programmi televisivi di intrattenimento
digitale per il mercato inglese.
AD1 S.r.l. svolge attività di concessionaria pubblicitaria. L’attività è rivolta sia alla vendita in Italia di spazi per
la televisione digitale tematica Game Network nonché per terzi. Il capitale sociale è detenuto al 100% da Game
Network S.p.A.
Twine Holding Ltd. e Eon Digital Entertainment Ltd.Il capitale sociale della Eon Digital Entertainment Ltd. è
detenuto al 100% dalla Twine Holdings Ltd. Le due società di diritto inglese sono state poste in liquidazione
volontaria e pertanto sono state escluse dall’area di consolidamento.
Suddivisione delle attività del gruppo
Distribuzione e co-publishing di videogiochi in Italia
L’attività prevalente dal gruppo Digital Bros viene svolta direttamente dalla capogruppo Digital Bros S.p.A.
e consiste nella localizzazione di videogiochi e nella successiva distribuzione sul territorio italiano. Digital
Bros S.p.A., con il marchio Halifax, distribuisce i prodotti editi da publisher internazionali di videogiochi
che sono rappresentati in esclusiva sul territorio italiano.
21
Per localizzazione, o co-publishing, si intende l’adattamento linguistico e culturale del videogioco al mercato
italiano insieme alla traduzione dei manuali del videogioco per arrivare eventualmente sino al doppiaggio
delle voci del videogioco. La localizzazione avviene in stretta cooperazione tra i reparti di product
management, ufficio stampa e reparto grafico della società e i publisher di videogiochi.
La distribuzione di videogiochi è suddivisa in due tipologie differenti tra loro: la distribuzione di videogiochi
per console (Sony PlayStation 2, Microsoft Xbox, Nintendo GameCube e le portatili Nintendo GameBoy
Advance) e la distribuzione di videogiochi per Personal Computer.
Nel corso dell’esercizio lo sviluppo delle attività di distribuzione di videogiochi sul territorio italiano è
passata sia attraverso la selezione di nuovi editori internazionali emergenti come JoWood particolarmente
focalizzati sul segmento dei videogiochi per PC Cd-Rom, immediatamente dopo gli accordi siglati con CDV
e Phantagram nel corso dei primi sei mesi dell’esercizio, sia attraverso il recente accordo di distribuzione
esclusiva siglato con SEGA, colosso giapponese dell’intrattenimento digitale. Tali processi di sviluppo
unitamente al forte catalogo di prestigiosi editori tradizionalmente rappresentati da Digital Bros, attraverso la
divisione Halifax, permetterà una miglior penetrazione sul canale distributivo ed una ulteriore potenziale
crescita della già significativa quota di mercato.
Publishing di videogame
Il publishing internazionale di videogiochi, svolto dal gruppo nel 2001 attraverso le due società di diritto
inglese Twine Holdings Ltd. e EON Digital Entertainment Ltd, consiste nell’acquisizione selettiva di diritti
di sfruttamento dei videogiochi da sviluppatori, o developer, per il successivo lancio sul mercato attraverso la
propria rete distributiva internazionale. La durata dei contratti stipulati con i developer e la possibilità
geografica di sfruttamento variano da contratto a contratto.
Il difficile andamento del mercato internazionale insieme ai risultati reddituali realizzati dalle controllate
inglesi ha comportato la decisione di ripianare le perdite delle società e riportare l’attività di publishing
internazionale in Italia. Durante l’esercizio in corso, il Gruppo ha dato nuovo impulso alle proprie attività di
publishing internazionale con l’acquisizione dei diritti esclusivi di pubblicazione del videogioco Energy
Airforce, simulatore di volo per PlayStation 2, l’unico con licenza ufficiale Lockheed Martin. Il lancio del
gioco, su parte del territorio europeo, è stato effettuato a giugno 2003, mentre la restante copertura avverrà
tra i mesi di Agosto e Settembre 2003. Prosegue nel frattempo l’attività di selezione a livello internazionale
per il lancio di ulteriori altri titoli di qualità sempre esclusivamente per il mercato europeo.
TV Digitale Tematica
Il gruppo Digital Bros attraverso le controllate Game Network S.p.A. e Game Network Ltd. gestisce il canale
satellitare denominato Game Network che trasmette 24 ore su 24 programmi dedicati al mondo dei
videogame.
La trasmissione avviene in Europa continentale attraverso il satellite Eutelsat e nel Regno Unito attraverso il
Satellite Astra. I programmi sono visibili in chiaro per tutti i possessori di un sistema di ricezione che siano
dotati di parabola e per il mercato inglese anche del sistema di ricezione via cavo.
Nel corso del passato esercizio è stato stipulato un accordo con la società di diritto inglese Cellcast che
22
permette allo spettatore di interagire con gli altri spettatori attraverso l’invio di messaggistica cosiddetta
“SMS”,a pagamento o premium, che vengono riprodotti in diretta sul video. A seguito di ciò sono stati
introdotti nuovi programmi che permettono, ad esempio, di partecipare alla votazione per eleggere i migliori
giochi e/o poter dialogare con una persona presente sul video in diretta. Il successo di programmi interattivi
consente a Game Network di ricevere una media di quasi 7.000 SMS a pagamento al giorno.
Nel corso del secondo semestre dell’esercizio è diventata disponibile la prima rilevazione dell’audience nel
Regno Unito attraverso un contratto stipulato con BARB Television Audience, società inglese indipendente
specializzata in rilevazioni di audience televisive. I primi dati dell’audience: 610.000 spettatori unici
settimanali ha permesso di affidare a Digital Media Sales, concessionaria inglese di pubblicità specializzata
in nuovi media, la raccolta pubblicitaria del canale per il Regno Unito.
Game Network anche nel corso dell’esercizio 2003 ha prodotto in proprio la totalità dei programmi trasmessi
attraverso due studi di registrazione siti in Milano, Via Labus ed in Bergamo, Via del Guerino.
AD1 S.r.l. svolge attività di concessionaria pubblicitaria per conto di Game Network S.p.A., Game Network
on line S.r.l. e per alcune altre testate, in particolar modo siti Internet.
On-line Gaming
L’attività consiste nel permettere ai giocatori dotati di un Personal Computer, di potersi connettere ad uno o
più server di proprietà del gruppo e poter giocare on-line interagendo con i giocatori connessi sullo stesso
server. I due giochi che attualmente il gruppo ha acquisito in via esclusiva per il territorio europeo “Legend
of Mir” e “Myth of Soma”sono del genere cosiddetto MMORPG, ovvero Massive Multiplayer Online Role
Playing Games. Si tratta di giochi di ruolo in cui il giocatore attraverso un proprio carattere, che viene scelto
preliminarmente, vive in un mondo virtuale e interagisce con gli altri giocatori presenti sullo stesso server, ad
esempio parlando, scambiandosi oggetti virtuali utili per il gioco, etc.
Il servizio è a pagamento attraverso svariate forma quali: carte prepagate, carte di credito e acquisto del
videogioco nei negozi. Il sistema di gestione di questo numero elevato di pagamenti di importo modesto è
stato sviluppato internamente e permette di gestire altresì l’e-commerce del gruppo nonché le televendite
svolte sul canale televisivo Game Network.
L’esperienza maturata dal gruppo negli ultimi due anni nel settore dell’on-line gaming, in particolare la
capacità di gestire una comunità internazionale di giocatori, la produzione di special televisivi sulla comunità
dei videogiocatori successivamente diffusi sul canale satellitare Game Network insieme, non ultima, alla
capacità di gestire i server e la fatturazione dei servizi, ha permesso al gruppo di assicurarsi i diritti esclusivi
per la gestione on-line di uno dei MMORPG più attesi dal mercato: “Horizons: Empire of Hysteria”. Il lancio
del gioco è atteso nel corso del prossimo autunno sia negli Stati Uniti che in Europa; la metodologia
distributiva utilizzata dallo sviluppatore americano Artifact Entertaiment è mista e prevede che il prodotto,
che è composto dal gioco stesso e da un abbonamento di un mese, venga venduto attraverso le forme
tradizionali di distribuzione nei negozi, per permettere poi al giocatore di rinnovare l’abbonamento on-line
alla scadenza. Il gruppo prevede di realizzare ricavi dal contratto a partire dal secondo semestre dell’esercizio
2003/2004.
23
Analisi dell’andamento economico
Il fatturato del gruppo nel periodo 1 luglio 2002–30 giugno 2003 è stato pari a 50.510 migliaia di Euro in crescita
del 23% rispetto ai 40.912 migliaia di Euro realizzati nel corrispondente periodo 2001/2002.
Il soddisfacente miglioramento dei ricavi ha permesso di chiudere l’esercizio con una perdita netta di 1.393
migliaia di Euro in drastica diminuzione rispetto alla perdita consolidata di 16.661 migliaia di Euro realizzata nel
periodo 1 luglio 2001-30 giugno 2002.
In particolare il miglioramento del conto economico della Capogruppo, che chiude l’esercizio con un utile dopo
le imposte di 849 migliaia di Euro, è controbilanciato dal risultato realizzato dalla Game Network. Il dettaglio di
sintesi dei ricavi e dei margini per area d’affari illustra quanto sopra:
Migliaia di Euro
Ricavi
EBITDA
Utile (Perdita) d'esercizio
Distribuzione
Italia
Publishing
Internazionale
TV Digitale
Online
Gaming
Totale
48.576
4.673
709
854
534
204
447
(1.814)
(1.836)
633
65
(470)
50.510
3.458
(1.393)
Andamento dei ricavi
L’anno 2002 è stato il periodo nel quale si è vista la ripresa del mercato dei videogiochi nel continente
europeo e, di conseguenza, nel mercato italiano. Il 2003 sta confermando la crescita registrata nell’anno
solare precedente.
Infatti, anche se non confermato da studi indipendenti, si ritiene che il mercato dei videogiochi risenta in
misura solamente marginale delle dinamiche macroeconomiche e dell’andamento dei consumi, la
propensione all’acquisto di videogiochi sembra peraltro maggiormente legata al ciclo di sviluppo delle
console a cui i videogiochi sono destinati. Il mercato dei videogiochi per una determinata console raggiunge
il proprio apice nel terzo e quarto anno di vita, ed è il caso della console Sony PlayStation 2, quando la base
installata ha raggiunto una massa critica tale da permettere produzioni di videogiochi di elevata qualità, che a
loro volta incrementano la base installata, creando così un circolo virtuoso, che presenta generazione di
console dopo generazione di console valori sempre più elevati. A partire dal quinto anno di introduzione sul
mercato la dimensione del segmento dei videogiochi per una determinata console comincia a scendere, più
per effetto di un calo del prezzo medio per unità di software che del numero di unità vendute. Peraltro è
estremamente inatteso il successo della console Sony PlayStation che giunta al suo settimo anno di vita,
presenta ancora potenzialità più che invidiabili, un prezzo medio del software addirittura in crescita sebbene
su valori più bassi rispetto alla media degli altri segmenti. È comunque un elemento nuovo sul mercato ed è
spiegato dall’enorme successo di vendite registrato dalla macchina e dal successo della politica di
rivitalizzazione attuata dalla Sony con l’immissione sul mercato della Sony PsOne.
24
Durante il ciclo di vita della console i prezzi medi di cessione presentano un andamento sempre decrescente,
con un prezzo medio di cessione elevato all’introduzione, cali contenuti, ma continui negli anni successivi. Il
calo è dovuto più all’introduzione sul mercato di software già prodotto negli anni precedenti a prezzi più
contenuti, che non per un abbassamento del prezzo medio di cessione dei giochi al lancio. Durante la fase di
maturità della console, vedi Sony PlayStation, il calo dei prezzi medi viene riscontrato anche nei giochi al
lancio.
Diverso è l’andamento del mercato dei videogiochi per PC, che presenta, e presenterà anche nel prossimo
futuro, margini di crescita leggermente negativi, schiacciata da un grado di pirateria superiore alla media e
dal crescente mercato dell’on line gaming.
L’anno 2002 ha visto per la prima volta nella storia del settore tre console da salotto contemporaneamente
presenti sul mercato. Infatti dopo la Sony PlayStation 2 lanciata nel corso dell’ottobre 2000, sono state
lanciate nella primavera 2002 le console Microsoft Xbox e Nintendo GameCube. Le due ultime venute sono
state capaci nel primo anno di vita di ritagliarsi una quota di mercato, rispettivamente del 10% ed del 4% sul
totale del mercato della distribuzione di videogiochi per console. La dinamica è stata però differente: la
Microsoft Xbox ha aumentato la propria quota sul totale del mercato in misura lineare nel tempo,
convincendo il mercato per le qualità tecniche e la grafica dei giochi, mentre la Nintendo GameCube, che è
partita estremamente bene al lancio avvenuto nel corso della primavera, ha stentato nel periodo autunnale. La
ragione del rallentamento risiede in una pluralità di fattori: in mancati tagli del prezzo che ne hanno ridotto il
divario rispetto alle concorrenti rendendola meno competitiva; a promozioni commerciali effettuate dalle due
concorrenti, anche attraverso la vendita incrociata della macchina insieme al software; e non ultimo la
possibilità delle console concorrenti di poter essere utilizzate come lettori DVD.
Le attese per l’anno 2003 vedono comunque una crescita significativa dei volumi del mercato del software
legata alle due console di nuova generazione, Sony Play Station 2 e Microsoft Xbox, in attesa anche di
auspicabili politiche commerciali, che diano maggior respiro alla vendita della Nintendo GameCube ed al
relativo software. Nintendo ha parzialmente attenuato le difficoltà del GameCube con il lancio avvenuto con
successo nel mese di Marzo 2003 della nuova console portatile GameBoy Advance SP. A differenza della
precedente presenta un design innovativo e la retroilluminazione che mancava al Game Boy Advance.
Come nel precedente esercizio il volume di ricavi è stato principalmente generato dalla distribuzione di
videogiochi in Italia attraverso il marchio Halifax. La suddivisione del fatturato realizzato per tipologia è stata la
seguente:
25
30/06/2003
30/06/2002
Differenza
%
Distribuzione Videogiochi per console
Distribuzione Videogiochi per PC
Distribuzione Accessori e Hardware
Totale Distribuzione Italia
Publishing internazionale di videogiochi
TV Digitale
Ricavi da Giochi on line
Ricavi Pubblicitari
41.033
4.415
3.128
48.576
854
372
633
75
32.793
4.559
1.943
39.295
0
466
750
385
8.240
(144)
1.185
9.281
854
(94)
(117)
(310)
25,1%
-3,2%
61,0%
23,6%
n.s.
-20,2%
-15,6%
-80,5%
Altri Prodotti e Servizi
Totale Ricavi delle vendite
0
50.510
16
40.912
(16)
9.598
n.s.
23,5%
Migliaia di Euro
La crescita del fatturato della distribuzione e localizzazione Italia che tradizionalmente ha rappresentato l’area
d’affari predominante per le attività di gruppo, è stata pari al 23,6%, raggiungendo i 48.576 migliaia di Euro da
39.295 migliaia di Euro realizzati nel medesimo periodo degli esercizi precedenti.
I positivi risultati di crescita raggiunti nella distribuzione italiana di videogiochi insieme al rilancio delle attività
di publishing internazionale, che hanno generato ricavi per 854 migliaia di Euro, hanno permesso al Gruppo di
crescere del 23,5% passando da 40.912 migliaia di Euro ai 50.510 migliaia di Euro dell’esercizio.
Le attese per l’esercizio in corso sono di ulteriore crescita. Infatti anche se il fatturato generato dalla società nel
settore della distribuzione italiana di videogiochi nel secondo semestre dell’esercizio è stato pari a 18.277
migliaia di Euro, desumibile come differenza tra i 48.576 migliaia di Euro realizzati a fine esercizio ed i 30.299
migliaia di Euro realizzato al 31 dicembre 2002, è in diminuzione del 9% dai 20.510 migliaia di Euro realizzati
nel corso dei primi sei mesi dell’anno 2002, quest’ultimo ha beneficiato dell’introduzione sul mercato di Metal
Gear Solid 2 nel corso del mese di Marzo 2002 che, vista l’importanza del prodotto, ha generato da solo più di
sei milioni di Euro di fatturato. L’esercizio chiuso e quello futuro invece presenteranno un’immissione sul
mercato dei giochi più tradizionali con i titoli di maggiore importanza concentrati nei mesi di ottobre e novembre
in prossimità delle feste natalizie.
Andamento dei ricavi da distribuzione di videogiochi per console
A conferma delle dinamiche di mercato è l’analisi congiunta tra il dettaglio delle vendite per console
realizzato nel corso dell’esercizio 2002/2003, comparato con il medesimo periodo dell’anno precedente,
insieme all’andamento dei prezzi medi nei rispettivi periodi.
26
Unità e Fatturato per Console
Migliaia di Euro
Nintendo GameBoy
30/06/2003
Unità
Fatturato
28.185
453
30/06/2002
Unità
Fatturato
113.507
1.992
Peso percentuale
2002
2001
1%
6%
Nintendo GameBoy Advance
Sony PlayStation
89.909
231.907
2.828
3.873
64.100
345.931
2.340
5.096
7%
9%
7%
16%
Sony PlayStation 2
Game Cube
X-Box
Altre console
Totale Distribuzione console
721.792
40.643
89.034
5.416
1.206.886
28.048
1.776
4.032
23
41.033
534.669
25.548
15.027
39.721
1.138.503
21.515
1.117
694
39
32.793
69%
4%
10%
0%
100%
66%
3%
2%
0%
100%
Evoluzione dei prezzi medi
Importi in Euro
Nintendo GameBoy
Sony PlayStation
30/06/2003
30/06/2002
Variazione
16,1
31,5
16,7
17,5
36,5
14,7
-8%
-14%
14%
Sony PlayStation 2
Game Cube
X-Box
Altre console
38,9
43,7
45,3
4,2
34,0
40,2
43,7
46,2
1,0
28,8
-3%
0%
-2%
n.s.
18%
Tassi di crescita per unità, fatturato e prezzi medi
Crescita Percentuale
Nintendo GameBoy
Sony PlayStation
Sony PlayStation 2
Nintendo GameCube
Microsoft Xbox
Totale Crescita percentuale
Unità
-75,2%
40,3%
-33,0%
35,0%
59,1%
492,5%
6,0%
Fatturato
-77,3%
20,9%
-24,0%
30,4%
59,0%
481,0%
25,1%
Prezzo medio
-8,4%
-13,8%
13,4%
-3,4%
-0,1%
-1,9%
18,0%
Come si nota la crescita del fatturato è data da un effetto congiunto dato sia dalla crescita delle unità vendute,
+6%, combinato con un incremento del prezzo medio di cessione passato dai 28,8 Euro medi del periodo
2001/2002 agli attuali 34 Euro medi. L’effetto determina l’incremento del fatturato realizzato nel segmento
dei videogiochi per console del 25,1% comparato con il medesimo periodo degli esercizi precedenti.
L’evoluzione dei prezzi medi, +18%, è da leggersi nel contesto di:
•
una modifica delle politiche commerciali con una gestione del prezzo netto più elevato ed una
maggior contribuzione a fine anno alla clientela che ha raggiunto gli obiettivi di fatturato e di mix di
27
prodotti acquistati. Tale politica ha permesso di fidelizzare la fascia intermedia di clienti
rappresentati dal piccolo ingrosso o dalle catene di negozi affiliati;
•
un differente mix di fatturato generato in particolare sulle console di recente introduzione che
presentano prezzi medi più elevati. Infatti il solo incremento nel prezzo medio di vendita è dato dal
segmento di videogiochi per la console SonyPlaystation, mentre tutti gli altri segmenti presentano,
come peraltro tipico del settore, prezzi medi in leggero calo ad eccezione del segmento delle console
portatili Nintendo Gameboy che presenta riduzioni più evidenti.
Il fatturato più significativo realizzato nell’ esercizio è stato quello generato dalla vendita di videogiochi per
la console Sony Play Station 2, il peso percentuale del fatturato generato è stato infatti del 69% sul totale
della distribuzione console e ben il 56% del fatturato totale consolidato. Le unità vendute nel corso
dell’esercizio 2003 sono state 721.792 in significativa crescita rispetto alle 534.669 dell’anno precedente,
+35%. I titoli di maggior successo lanciati dalla società nell’esercizio sono stati Pro Evolution Soccer 2,
edito a livello internazionale dalla Konami Corporation e Colin Mc Rae 3 edito dalla Codemasters, entrambi
lanciati nel corso del primo semestre dell’esercizio.
Degno altresì di nota è il livello di fatturato generato dal segmento di videogiochi per la console Xbox, quasi
90.000 unità distribuite ad un prezzo medio di 45,3 Euro, che ha registrato ricavi per 4.032 migliaia di Euro,
prossimi al 10% dei ricavi totali della distribuzione per console ed all’8% dei ricavi totali consolidati.
Andamento dei ricavi da distribuzione di videogiochi per PC CD-Rom
La relativa limitata dimensione del fatturato realizzato dal gruppo nel settore dei videogiochi per PC CDRom,
comporta il fatto di avere una discreta volatilità del volume d’affari generato in correlazione con i titoli in
portafoglio, ovvero basta un singolo titolo importante in termini di vendite unitarie per spostare percentualmente
il fatturato. La dinamica del mercato di questo settore differisce da quanto descritto per le console, non si assiste
infatti ad una “crescita a salti” da generazione di console a generazione di console, ma presenta un andamento
più piatto e con prezzi unitari più bassi ed in continua minima riduzione anno dopo anno. Si ritiene peraltro che i
recenti accordi stipulati dal gruppo per la distribuzione in Italia di videogiochi per PC CDRom con CDV
Software e con JoWood permetteranno di crescere nel settore conquistando quote di mercato.
I ricavi registrati nel segmento della distribuzione di videogiochi per PC CDRom sono in lieve riduzione del
3,2% passando dai 4.559 migliaia di Euro del periodo 1 luglio 2001 – 30 giugno 2002 ai 4.415 migliaia di Euro
dell’esercizio.
28
Andamento dei ricavi da Accessori e Hardware
La forte crescita nel segmento è da attribuirsi al contratto di sub-distribuzione in Italia stipulato tra la Digital
Bros e la Nintendo Europa. Storicamente la società non è mai stata presente nel settore della vendita di hardware
in maniera significativa per motivazioni strategiche, il contratto per la distribuzione della console Nintendo
GameCube insieme alle altre console ed il relativo software della casa giapponese permette al gruppo di sfruttare
opportunità di penetrazione sul mercato maggiori sia attraverso la vendita congiunta dell’hardware con il
software relativo, ma, ulteriormente, di essere nuovamente presenti sul canale distributivo dei rivenditori di
giocattoli, tradizionalmente più legati alle console Nintendo.
I ricavi registrati sono stati pari a 3.128 migliaia di Euro in crescita di 1.185 migliaia di Euro del corrispondente
periodo degli esercizi precedenti.
Andamento dei ricavi da Publishing Internazionale
Durante l’esercizio in corso, il Gruppo ha dato nuovo impulso alle proprie attività di publishing internazionale
con l’acquisizione dei diritti esclusivi di pubblicazione del videogioco Energy Airforce, simulatore di volo per
PlayStation 2, l’unico con licenza ufficiale Lockheed Martin. Il lancio del gioco, su parte del territorio europeo, è
stato effettuato a giugno 2003, mentre la restante copertura avverrà tra i mesi di Agosto e Settembre 2003.
I ricavi generati dal publishing internazionale di videogiochi sono stati pari a 854 migliaia di Euro interamente
realizzati all’estero.
Andamento dei ricavi da On-line Gaming
I ricavi derivanti da attività di on-line gaming sono unicamente ricavi realizzati dalla sottoscrizione di
abbonamenti da parte dei giocatori dei primi due giochi lanciati dal gruppo Digital Bros a livello europeo
“Legend of Mir” e “Myth of Soma”.
I ricavi sono in leggera diminuzione rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente, meno 18%,
passando da 750 migliaia di Euro dell’esercizio 2002 agli attuali 633 migliaia di Euro realizzati nel corso
dell’esercizio corrente.
Andamento dei ricavi pubblicitari e da TV Digitale
Fermo restando lo stato di stagnazione della raccolta pubblicitaria, che peraltro non beneficia ancora nel
periodo dell’accordo stipulato con Digital Media Sales, particolare crescita viene dai ricavi da TV interattiva.
Allo stato attuale i ricavi derivano unicamente dal minimo garantito del contratto che il gruppo ha stipulato
con Cellcast nello scorso esercizio. La particolare crescita degli SMS premium, a far data dal Novembre
2002, e che ha permesso di raggiungere gli attuali 7.000 SMS giornalieri medi, permette di considerare
questa fonte di ricavo come permanente.
29
Ripartizione geografica dei ricavi
La ripartizione dei ricavi per area geografica è stata:
Migliaia di Euro
30/06/2003
Ricavi Italia
Ricavi estero
Totale
48.696
1.814
50.510
La ripartizione dei ricavi estero per segmento è stata la seguente:
Migliaia di Euro
Publishing internazionale
TV Digitale
On-line Gaming
Totale Ricavi estero
30/06/2003
854
342
618
1.814
Andamento dei costi
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
L’attività prevalente svolta da Digital Bros nel corso dei primi sei mesi dell’esercizio è stata la distribuzione di
videogiochi in Italia. L’attività in prevalenza commerciale rende quindi preponderante al livello di conto
economico la voce di “acquisto materiali”, che si compone quasi esclusivamente di merci destinate alla rivendita.
Migliaia di Euro
Totale Ricavi da vendita di videogiochi (a)
Acquisto Materiali
Variazione delle Rimanenze
Totale Costo del venduto (b)
Valore Aggiunto (a)-(b)
30/06/2003
48.576
100%
(34.667)
1.247
(33.420)
15.156
-69%
31%
Il valore aggiunto è rimasto pressoché immutato rispetto agli esercizi precedenti sebbene sia di particolare
difficoltà il confronto con l’esercizio precedente per effetto della politica straordinaria di restituzione dei
prodotti effettuata nell’arco dell’anno 2001 che ha comportato l’iscrizione nella voce oneri straordinari delle
componenti reddituali negative mentre le componenti positive legate alla restituzione delle merci sono
iscritte nella voce variazione delle rimanenze incidendo in misura significativa sul Valore Aggiunto.
30
Costi per servizi
Il dettaglio dei costi per servizi confrontato con il corrispondente periodo degli esercizi precedenti è il seguente:
Migliaia di Euro
Pubblicità, marketing , fiere e mostre
Provvigioni ed oneri accessori
Trasporti e noli
Assicurazioni
Consulenze, legali e notarili
Postali e telefoniche
Spese viaggi e trasferte
Spese di rappresentanza
Utenze varie
Prestazioni di lavoro temporaneo
Manutenzioni
Compensi agli organi sociali
Altre spese generali ed amministrative
Collegamento satellitare
Sub-totale
Spese telefoniche per conto di terzi
Programmi televisivi
Licenze
Totale costi per servizi
30/06/03
30/06/02
Differenza
%
2.391
844
715
153
555
256
170
49
39
147
82
760
775
1.464
8.400
0
0
936
9.336
2.777
857
797
143
682
370
244
24
51
167
127
729
896
1.651
9.515
694
97
3.010
13.316
(386)
(13)
(82)
10
(127)
(114)
(74)
25
(12)
(20)
(45)
31
(121)
(187)
(1.115)
(694)
(97)
(2.074)
(3.980)
-13,88%
-1,49%
-10,32%
7,30%
-18,67%
-30,90%
-30,14%
104,74%
-23,99%
-11,71%
-35,72%
4,31%
-13,55%
-11,33%
-11,72%
n.s.
n.s.
-68,91%
-29,89%
Il totale dei costi per servizi è diminuito di 3.980 migliaia di Euro, da 13.316 migliaia di Euro del periodo 1
luglio 2001 – 30 giugno 2002 agli attuali 9.336 migliaia di Euro.
Il decremento è dettato in parte dal calo delle spese postali e telefoniche e dai costi per licenze. Il primo effetto è
frutto, come evidenziato nelle precedenti relazioni, dall’abbandono delle attività svolte per conto della società
Nopay S.r.l., il secondo per effetto di un contenimento delle spese sostenute per l’acquisto delle licenze della
linea Disney.
L’analisi dell’evoluzione dei costi per servizi ricorrenti, evidenziati nella tabella soprastante come sub-totale
costi per servizi, in calo di 1.155 migliaia di Euro dai 9.515 migliaia di Euro del periodo precedente agli attuali
8.400 migliaia di Euro sono l’effetto più evidente delle politiche di contenimento dei costi messe in atto da parte
del management.
Tale successo è ancora più marcato considerando come le prime due voci della tabella, pubblicità e marketing e
le provvigioni ed oneri accessori, sono direttamente legate all’andamento del volume di vendita.
In particolare la prima voce, pubblicità e marketing, che contiene altresì i contributi erogati sulla base dei
contratti stipulati con i clienti della grande distribuzione, cala dal 6,8% del fatturato del periodo 1 luglio 2001 –
30 giugno 2002 al 4,7% del fatturato realizzato dal Gruppo nell’esercizio 2002/2003 per effetto di un
contenimento delle spese marketing delle controllate.
La voce provvigioni ed oneri accessori mostra un calo dal 2,2% sul totale fatturato della distribuzione di
videogiochi del periodo 1 luglio 2001 – 30 giugno 2002 al 1,7% attuale.
31
La ragione di questi benefici è frutto della riorganizzazione del reparto vendite della Capogruppo che ha
permesso di incrementare in misura sensibile il numero di clienti serviti direttamente tramite la struttura di key
account, insieme ad una maggiore efficienza del reparto interno di telesales, ovvero ordini raccolti direttamente
attraverso la chiamata telefonica al cliente.
Il calo nella voce trasporti e noli, anch’essa legata al volume d’affari, è di importanza rilevante in calo dal 2,0%
al 1,5% dei rispettivi fatturati della distribuzione 2001/2002 e 2002/2003. La contrattazione delle tariffe con i
corrieri insieme alla riduzione a monte delle spedizioni a clienti con problematiche di consegna ha permesso di
raggiungere questi obbiettivi.
I cali significativi delle voci spese viaggi e trasferte (-30% in calo di 114 migliaia di Euro), consulenze, legali e
notarili (-19% in calo di 127 migliaia di Euro) ed altre spese generali ed amministrative (-14% in calo di 121
migliaia di Euro) sono invece effetto di politiche di contenimento di costi insieme alla riduzione dei costi
derivante dalla gestione effettuata dalla capogruppo sulle controllate estere.
La riduzione dei costi per il collegamento satellitare (-11% in calo di 187 migliaia di Euro) è in relazione alla
rinegoziazione dei contratti in essere con i carrier satellitari.
Le politiche di cost saving implementate e volte ad aumentare il margine di contribuzione alla copertura dei costi
fissi, specialmente nel caso dei costi per servizi legati al volume di vendite, ed a ridurre il punto di pareggio
produrranno effetti ancora più evidenti nel corso dell’esercizio 2003/2004 in particolare per le voci consulenze,
legali e notarili, trasporti e noli insieme alle altre spese generali ed amministrative.
Costi del personale
Migliaia di Euro
Salari e Stipendi
Oneri sociali
Trattamento di fine rapporto
Totale costi del personale
Numero medio dipendenti
Costo medio per dipendente
30/06/2003
2.448
818
30/06/2002
2.694
898
Differenza
(246)
(80)
%
-9,1%
-8,9%
193
3.459
77
211
3.803
94
(18)
(344)
(17)
-8,5%
-9,1%
-18,1%
45
41
4
10,0%
Non si rilevano scostamenti significativi nell’andamento del costo medio annuo per dipendente confrontando i
dati dell’esercizio 2002/2003 con i relativi dati dell’esercizio precedente. La crescita del 10% nel costo medio del
personale è infatti da attribuire all’effetto congiunto degli incrementi contrattuali insieme ad alcuni aumenti
erogati ad personam.
32
Andamento del capitale circolante netto
Ai fini di una più chiara presentazione dell’andamento della voce e per spiegare gli effetti che hanno determinato
la significativa variazione del capitale circolante netto la tabella seguente raffronta i saldi patrimoniali del
corrente esercizio con i relativi dati consolidati dell’esercizio precedente:
Migliaia di Euro
Rimanenze
Crediti verso Clienti
Altri debiti a breve
Ratei e risconti passivi
Capitale Circolante Netto
30/06/2003
15.951
30/06/2002
14.703
Differenza
(1.248)
15.094
4.136
311
(5.158)
(2.763)
(245)
27.326
16.947
4.264
231
(8.354)
(2.483)
(185)
25.123
1.853
128
(80)
(3.196)
280
60
(2.203)
L’aumento registrato nel capitale circolante netto è spiegato in parte da una riduzione dei crediti verso clienti
(1.853 migliaia di Euro) per effetto di un miglioramento nell’incasso dei crediti, in particolare verso clienti della
grande distribuzione, pur in presenza di un aumento del volume d’affari, parzialmente controbilanciato
dall’aumento delle rimanenze (1.248 migliaia di Euro). La movimentazione delle rimanenze per la Capogruppo
in particolare non è strettamente legata al volume d’affari quanto più al numero di publisher rappresentati in
esclusiva sul territorio nazionale che sono stati in aumento nel corso dell’ esercizio. Il decremento del capitale
circolante netto derivante dal decremento dei crediti e dall’incremento delle rimanenze è più che assorbito dal
decremento dei debiti verso fornitori (3.196 migliaia di Euro) effetto in parte della riduzione dei costi per servizi,
ma in misura più importante dall’utilizzo della leva finanziaria per poter negoziare condizioni economiche
migliorative con i publisher.
Andamento della posizione finanziaria netta
La posizione finanziaria netta a fine esercizio risulta negativa per 15.235 migliaia di Euro contro una posizione
finanziaria netta negativa di 12.436 migliaia di Euro alla fine del passato esercizio.
Migliaia di Euro
Titoli che non costituiscono immobilizzazioni
Disponibilità liquide
Debiti verso banche a breve
Debiti verso altri finanziatori a breve
Posizione finanziaria netta a breve
Debiti verso banche a medio
Posizione finanziaria netta a medio
Posizione finanziaria netta finale
30/06/2003
3.452
1.660
30/06/2002
3.469
2.167
Differenza
(17)
(507)
(16.121)
(206)
(11.215)
(20)
(4.000)
(4.020)
(15.235)
(16.965)
(1.015)
(12.344)
(92)
0
(92)
(12.436)
844
809
1.129
72
(4.000)
(3.928)
(2.799)
33
L’analisi della posizione finanziaria netta suddivisa tra le poste a breve termine e le poste a medio termine
mostra un riduzione della prime pari a 1.129 migliaia di Euro, ed ad un incremento delle seconde pari a 3.928
migliaia di Euro. Il calo dell’indebitamento netto a breve termine è avvenuto per effetto di minori debiti verso
banche (in calo di 844 migliaia di Euro dai meno 16.965 migliaia di Euro al 30 giugno 2002 agli attuali 16.121
migliaia di Euro) e minori debiti verso altri finanziatori (meno 809 migliaia di Euro in calo dai 1.015 migliaia di
Euro al 30 giugno 2002 ai 206 migliaia di Euro al 30 giugno 2003), compensati da una riduzione delle
disponibilità liquide (meno 507 migliaia di Euro). L’incremento delle seconde è essenzialmente dovuto
all’emissione del già ricordato prestito obbligazionario convertibile per 4.000 migliaia di Euro.
La ripartizione dell’indebitamento finanziario netto ottenuta durante l’esercizio tra poste a breve termine e poste
a medio termine è più coerente con la gestione caratteristica svolta dal Gruppo, bilanciando gli investimenti del
Gruppo nella TV Digitale e nell’On-line Gaming con fonti di finanziamento a medio termine in linea con le
aspettative di ritorno finanziario sugli investimenti, con le esigenze di finanziamento del capitale circolante netto
della Capogruppo con poste di indebitamento a breve.
Andamento degli investimenti
L’attività di investimento nel corso dei dodici mesi si è sviluppata in linea con la strategia del gruppo, orientata
al rilancio delle attività di publishing internazionale di videogiochi attraverso la struttura distributiva italiana ed
all’acquisizione di nuovi giochi on-line per lo sfruttamento del know-how acquisito nel settore. Gli investimenti
realizzati a livello di gruppo nel corso nel periodo considerato sono pari a 1.475 migliaia di Euro.
Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali pari a 1.404 migliaia di Euro in particolare:
•
costi sostenuti alla data per la realizzazione di un nuovo sistema informativo gestionale basato su
tecnologia ERP che si prevede entrerà in funzione a partire dal prossimo esercizio per un controvalore di
174 migliaia di Euro
•
all’acquisto di licenze internazionali:
1. all’acquisto dei diritti di pubblicazione per il mercato europeo del videogioco “Energy Air
Force” per un importo di 182 migliaia di Euro,
2. all’acquisto dei diritti per l’Europa di “Horizons”, gioco on-line in 3D di nuova generazione per
un controvalore di 257 migliaia di Euro.
•
gli investimenti in Costi di impianto ed ampliamento sono interamente relativi ai costi
sostenuti per l’emissione del prestito obbligazionario convertibile di 4 milioni di Euro avvenuto
nell’esercizio in corso per un importo di 238 migliaia di Euro.
Gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali del periodo sono stati invece pari a 71 migliaia di Euro e
sono stati interamente costituiti da apparecchiature industriali e commerciali (server di gioco per l’attività di online gaming ed acquisto di personal computer).
34
Non sono stati effettuati investimenti in immobilizzazioni finanziarie.
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio
La Capogruppo in data 15 luglio 2003 ha siglato un contratto con Electronic Arts per la distribuzione in Italia. Il
contratto comprende la distribuzione per tutte le piattaforme, di una parte del catalogo Electronic Arts e di alcuni
prodotti della sua line up futura come “Harry Potter – La Coppa del Mondo di Quidditch”, “Il Signore degli
Anelli – Il Ritorno del Re”, “James Bond – Everything or Nothing” e altri. In aggiunta a questi, Digital Bros si
occuperà per Electronic Arts della distribuzione dei prodotti Namco (tra i quali Soul Calibur II) e Warner Bros
(Looney Tunes Back in Action), aziende con le quali Electronic Arts ha un accordo di co-publishing.
Si prevede che il contratto stipulato porterà un volume di fatturato nel prossimo esercizio per un minimo di 25
milioni di Euro.
Evoluzione prevedibile della gestione
L’esercizio 2003/2004 tenendo in considerazione anche gli effetti del contratto recentemente stipulato con
Electronic Arts, presenterà fatturato in crescita e margini positivi a livello consolidato. Il budget d’esercizio
prevede infatti:
Migliaia di Euro
Esercizio 2003/2004
Esercizio 2002/2003
Variazione
%
96.855
10.055
7.198
4.546
50.510
3.458
1.208
(1.102)
46.345
6.597
5.990
5.648
91,8%
190,8%
495,9%
n.s.
Ricavi
EBITDA
EBIT
Utile netto
Rapporti con parti correlate
Le operazioni intragruppo ai sensi della raccomandazione CONSOB 97001574 del 20/02/97 sono avvenute a
normali condizioni di mercato
Secondo quanto previsto dalle Comunicazioni CONSOB DAC/RM/97001574 del 20 febbraio 1997,
DAC/98015375 del 27 febbraio 1998 e DAC 2064231 del 30 settembre 2002, si precisa che, con riferimento a
quanto previsto dall’art. 2359 del Codice Civile e dall’International Accounting Standards (IAS) n. 24 “Related
Party Disclosures”, i rapporti delle società del gruppo Digital Bros con parti correlate si riferiscono ai soggetti
individuati dalle comunicazioni innanzi richiamate.
I dati di sintesi al 30 giugno 2003 sono di seguito riportati:
35
Migliaia di Euro
Crediti/ (Debiti) Eon/Twine
Crediti/ (Debiti) Nopay
Attivo /Costi
3.637
3.151
Passivo/Ricavi
0
0
Non sono stati iscritti né costi né ricavi significativi verso parti correlate nel corso dell’esercizio.
Gli unici rapporti tra le società del gruppo e parti correlate non controllate sono disciplinati dai contratti stipulati
nel luglio 2000 tra Digital Bros S.p.A. e Communications & Promotions S.r.l. ora fusa in Digital Bros da una
parte e Nopay S.r.l. dall’altra. L’accordo prevede che le società del gruppo fatturino a Nopay S.r.l. i costi
sostenuti per il traffico telefonico, lo sfruttamento della broad-band, l’utilizzo delle attrezzature ed il costo del
personale interno eventualmente utilizzato per lo sviluppo e la manutenzione del sito nopay.it. Nopay S.r.l.
riconosce alle Società l’importo dei costi sostenuti e documentati, maggiorato di una percentuale del 5%.
Attività di ricerca e sviluppo
Il gruppo non ha svolto attività di ricerca e sviluppo.
Sedi Secondarie del Gruppo
Le sedi attraverso le quali il Gruppo ha operato nel corso dell’esercizio sono state:
Società
Digital Bros S.p.A.
Game Network S.p.A.
Ad1 S.r.l.
Game Network on line S.r.l.
Ubicazione
Via Bisceglie 71/73 Edificio B - Milano
Via Labus 15/3 - Milano
Via Labus 15/3 - Milano
Attività
Uffici, laboratori, magazzino
Uffici, produzione
Uffici
Uffici
Game Network Ltd.
66, Wigmore Street, London - Regno Unito
Uffici
Partecipazioni detenute dagli amministratori e dai sindaci
Ai sensi della delibera CONSOB 11971/99 e successive modificazioni si riportano di sotto l’elenco delle
partecipazioni detenute dagli amministratori, non sussistendo partecipazioni detenute da membri del collegio
sindacale.
36
Cognome e nome
Società partecipata
Abramo Galante
Raffaele Galante
Davide Galante
Sem Moioli
Digital Bros S.p.A.
Digital Bros S.p.A.
Digital Bros S.p.A.
Digital Bros S.p.A.
N. di azioni possedute
al 30/06/02
N. di azioni
acquistate
4.813.136
4.813.136
253.728
400.000
Il Presidente
(Abramo Galante)
37
N. di azioni N. di azioni possedute
vendute
al 30/06/03
0
0
0
0
0
0
0
80.000
4.813.136
4.813.136
253.728
320.000
Bilancio Digital Bros S.p.A. al 30 giugno 2003
Stato Patrimoniale
Importi in Euro
ATTIVO:
B) Immobilizzazioni:
I - Immobilizzazioni immateriali (nette)
1) costi di impianto e di ampliamento
4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) avviamento
6) immobilizzazioni in corso e acconti
7) altre
Totale Immobilizzazioni immateriali
II - Immobilizzazioni materiali (nette)
1) terreni e fabbricati
2) impianti e macchinario
3) attrezzature industriali e commerciali
4) altri beni
Totale Immobilizzazioni materiali
III - Immobilizzazioni finanziarie:
1) partecipazioni in:
a) imprese controllate
2) crediti
e) verso altri
Totale Immobilizzazioni finanziarie
Totale immobilizzazioni (B)
30 giugno 2003
C) Attivo circolante:
I - Rimanenze
4) prodotti finiti e merci
Totale Rimanenze
II - Crediti (netti)
1) verso clienti
2) verso imprese controllate
6) verso altri
Totale Crediti
III - Attività finanziarie che non cost.no immobilizzazioni
5) altri titoli
Totale Attività finanziarie
IV - Disponibilità liquide
1) depositi bancari e postali
3) danaro e valori in cassa
Totale Disponibilità liquide
Totale attivo circolante (C)
D) Ratei e risconti
b) Risconti attivi (D)
Totale attivo (B+C+D)
38
30 giugno 2002
1.775.750
1.722.722
1.212.440
259.134
38.073
5.008.119
2.684.124
1.375.752
1.356.669
85.107
63.938
5.565.590
467.823
5.542
335.809
1.809
810.983
480.934
6.539
434.466
3.938
925.877
3.839.251
2.640.011
2.685
3.841.936
9.661.038
2.685
2.642.696
9.134.163
15.930.452
15.930.452
14.682.011
14.682.011
14.941.646
15.536.181
4.271.428
3.636.560
3.366.822
3.636.560
549.115
114.874
23.513.623
103.832
219.110
22.862.505
3.451.795
3.451.795
3.468.608
3.468.608
1.543.969
6.520
1.550.489
44.446.359
2.125.663
10.810
2.136.473
43.149.597
127.032
113.979
54.234.429
52.397.739
PASSIVO:
A) Patrimonio netto
I - Capitale
II - Riserva da sopraprezzo delle azioni
IV - Riserva legale
VIII - Utili (perdite) portati a nuovo
IX - Utile (perdita) dell'esercizio
Totale Patrimonio netto (A)
B) Fondi per rischi e oneri
2) per imposte
Totale Fondi per rischi e oneri (B)
C-Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
D) Debiti
2) obbligazioni convertibili
3) debiti verso banche
4) debiti verso altri finanziatori
5) acconti
6) debiti verso fornitori
8) debiti verso imprese controllate
12) debiti tributari
13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
14) altri debiti
Totale Debiti (D)
E) Ratei e risconti
a) Ratei passivi
b) Risconti passivi
Totale Ratei e Risconti passivi (D)
Totale passivo e patrimonio netto (A+B+C+D+E)
CONTI D'ORDINE
a) Garanzie prestate
b) Garanzie ricevute
e) Impegni
Totale conti d'ordine
39
5.160.000
36.183.142
258.228
(16.151.079)
848.224
26.298.515
5.160.000
36.183.142
258.228
(14.665.101)
(1.485.978)
25.450.291
106.907
106.907
174.809
174.809
436.229
0
335.672
4.000.000
0
16.119.626
20.332
16.940.109
91.761
206.169
1.015.027
0
0
4.051.058
5.754.930
127.636
270.549
1.898.688
1.503.408
130.944
0
593.723
27.148.176
136.017
0
551.779
26.263.580
244.602
173.387
244.602
173.387
54.234.429
52.397.739
346.481
774.685
190.750
276.604
774.685
397.431
1.311.916
1.448.720
Conto Economico
Importi in Euro
2002/2003
2002
49.461.587
1.248.440
20.529.323
839.329
5) altri ricavi e proventi
a) Altri ricavi
1.114.988
51.825.015
648.125
22.016.777
7) per servizi
34.667.856
8.001.948
657.850
15.157.018
3.682.101
334.042
2.010.811
663.236
165.108
1.084.793
352.886
77.152
1.654.179
144.737
0
410.194
48.375.919
3.449.096
649.199
74.303
174.809
432.411
22.018.714
(1.937)
112.094
28.554
26.748
25.310
(2.178.652)
(2.039.810)
0
(827.340)
(773.476)
7.117
419.793
0
105.938
21) oneri
c) Altri oneri
(696.519)
(269.609)
1.139.677
(729.051)
(623.113)
(1.398.526)
(291.453)
(87.452)
848.224
(1.485.978)
b) oneri sociali
Totale
c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non cos.no partecipazioni
e) Altri proventi
e) Altri interessi e oneri finanziari
Totale Interessi ed oneri finanziari (16-17)
20) proventi
a) plusvalenze da alienazioni non sono iscrivibili al n. A5
b) Altri proventi
40
Conto Economico
5) altri ricavi e proventi
a) Altri ricavi
7) per servizi
b) oneri sociali
c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni
Totale
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
e) Da crediti da altre imprese
c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non cos.no partecipazioni
e) Altri proventi
e) Altri interessi e oneri finanziari
Totale Interessi ed oneri finanziari (16-17)
2002/2003
Pro- forma
2001/2002
49.462
1.248
39.335
620
1.115
51.825
1.348
41.304
34.668
8.002
658
24.057
10.254
650
2.011
663
165
2.046
689
159
1.654
145
0
0
410
48.376
3.449
1.265
145
236
175
690
40.366
938
0
112
(14)
30
27
25
(2.179)
(2.040)
(1.807)
(1.766)
20) proventi
a) plusvalenze da alienazioni non sono iscrivibili al n. A5
b) Altri proventi
21) oneri
c) Altri oneri
7
420
0
415
(696)
(269)
1.140
(12.593)
(12.178)
(13.006)
(291)
849
(87)
(13.094)
41
DIGITAL BROS S.p.A.
RENDICONTO FINANZIARIO AL 30 GIUGNO 2003
(Importi in migliaia di Euro)
A. Disponibilità monetarie nette iniziali
B. Flussi finanziari da attività d'esercizio
Utile (perdita) netta dell'esercizio
Ammortamenti immateriali
Ammortamenti materiali
Variazione netta degli altri fondi
Variazione netta del fondo TFR
SUBTOTALE B.
C. Variazione del capitale circolante netto
Rimanenze
Crediti vs. clienti
Crediti intercompany
Altri crediti
Debiti intercompany
Altri debiti
Risconti passivi
SUBTOTALE C.
D. Flussi finanziari da attività di investimento
Investimenti netti in immobilizzazioni immateriali
Investimenti netti in immobilizzazioni materiali
Investimenti netti in immobilizzazioni finanziarie
SUBTOTALE D.
E. Flussi finanziari da attività di finanziamento
Aumenti di capitale
SUBTOTALE E.
F. Distribuzione utili
G. Flusso monetario del periodo (B+C+D+E+F)
H. Posizione finanziaria netta finale (A+G)
42
30 giugno 2003 30 giugno 2002
(12.442)
(11.158)
849
1.654
145
(68)
100
(1.486)
649
74
175
67
2.681
(521)
(1.248)
594
(905)
(445)
104
(13)
(1.704)
(143)
431
72
(1.384)
2.425
354
74
83
108
(293)
(30)
(108)
(84)
(3.257)
1.145
(1.096)
(30)
(1.199)
(1.359)
(71)
(531)
(2.326)
(1.961)
0
53
0
53
0
0
(2.902)
(1.284)
(15.344)
(12.442)
DIGITAL BROS S.p.A.
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO AL 30 GIUGNO 2003
Premessa
Il bilancio al 30 giugno 2003 è stato redatto secondo le disposizioni degli art. 2423 e seguenti del codice
civile.
Il bilancio è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dalla presente Nota integrativa ed è
corredato dalla Relazione sulla gestione.
L’assemblea degli azionisti ha deliberato la modifica dello statuto sociale relativamente alla data di chiusura
dell’esercizio dal 31 dicembre al 30 giugno di ogni anno, a partire dal 30 giugno 2002. Si è pertanto ritenuto
ai fini di una migliore comprensione dell’andamento economico della società di confrontare il periodo 1
luglio 2002 – 30 giugno 2003 con un conto economico pro-forma del corrispondente periodo dell’anno
precedente, riclassificando le poste per renderle comparabili con l’esercizio successivo, ove necessario.
Il conto economico pro-forma 1 luglio 2001 – 30 giugno 2002 è stato ottenuto sommando le poste del conto
economico dell’esercizio 2002 di soli sei mesi, con le omogenee poste del conto economico pro-forma,
relativo al secondo semestre dell’esercizio 2001.
Attività svolte
La Società ha come oggetto principale la commercializzazione e distribuzione di videogiochi sul territorio
italiano.
La società è stata ammessa alla quotazione sul Nuovo Mercato regolamentato della Borsa Italiana in data 20
Ottobre 2000.
Si rimanda alla relazione sulla gestione per i commenti relativi all’andamento economico e finanziario anche
nei diversi aspetti in cui la società opera, ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio, ai
rapporti con imprese controllate e collegate non consolidate ed ai rapporti con entità correlate.Criteri di
formazione
Il bilancio conforme al dettato degli articoli 2423 e seguenti del Codice Civile, come risulta dalla presente
Nota integrativa, redatta ai sensi dell’articolo 2427 del Codice Civile, che costituisce, ai sensi e per gli effetti
dell’articolo 2423, parte integrante del Bilancio d’esercizio. La struttura dello Stato Patrimoniale è quella
stabilita dall’art.2424 del Codice Civile e quella del Conto Economico è quella prevista dall’art.2425 del
Codice Civile.
Criteri di valutazione
43
La valutazione delle voci è stata fatta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza nella
prospettiva della continuazione dell’attività ed è omogenea alla valutazione effettuata ai fini della redazione
del bilancio del precedente esercizio.
L’applicazione del principio di prudenza ha comportato la valutazione individuale degli elementi componenti
le singole poste o voci delle attività o passività, per evitare compensazioni tra perdite che dovevano essere
riconosciute e profitti da non riconoscere in quanto non ancora realizzati.
In ottemperanza al principio di competenza l’effetto delle operazioni e degli altri eventi è stato rilevato
contabilmente ed attribuito all’esercizio al quale tali operazioni ed eventi si riferiscono, e non a quello in cui
si concretizzano i relativi movimenti di numerario (incassi e pagamenti).
La continuità di applicazione dei criteri di valutazione nel tempo rappresenta elemento necessario e
indispensabile ai fini della comparabilità dei bilanci della Società nei vari esercizi.
I principi contabili di riferimento sono quelli, compatibili con le norme di legge, che il Consiglio Nazionale
dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri ha predisposto e che la CONSOB ha indicato come riferimento
per l’interpretazione del Codice Civile. In assenza di tali principi il riferimento è costituito dai documenti
dello IASC (International Accounting Standard Committee), se compatibili con le norme di legge.
Immobilizzazioni
Immobilizzazioni Immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo storico di acquisto comprensivo degli oneri accessori
di diretta imputazione diminuito delle quote di ammortamento annuali. Le aliquote di ammortamento
I costi di impianto e di ampliamento sono stati iscritti con il consenso del Collegio Sindacale, sono
principalmente costituiti dall’iscrizione delle spese sostenute per la quotazione sul Nuovo Mercato
regolamentato e organizzato da Borsa Italiana S.p.A. I costi sono ammortizzati in quote costanti in cinque
esercizi. Gli oneri derivanti dall’emissione del prestito obbligazionario convertibile avvenuta nel corso
dell’esercizio sono stati iscritti in questa voce e sono stati ammortizzati in un periodo di tre esercizi in linea
con la durata dello strumento finanziario emesso.
Il disavanzo di fusione, iscritto nell’attivo nella voce Avviamento con il consenso del Collegio Sindacale e
viene ammortizzato in un periodo di dieci anni.
Le migliorie su beni di terzi vengono ammortizzate a quote costanti sulla base della durata residua dei
rispettivi contratti di locazione.
Le rimanenti immobilizzazioni immateriali sono ammortizzate a quote costanti in cinque esercizi.
Immobilizzazioni Materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori di diretta
imputazione, e sono rettificate dai corrispondenti fondi ammortamento.
44
Le immobilizzazioni materiali non sono state oggetto di rivalutazioni.
Le aliquote di ammortamento, imputate a conto economico, sono state calcolate sulla base del criterio della
residua possibilità di utilizzo, criterio che abbiamo ritenuto ben rappresentato dalle seguenti aliquote annue,
non modificate rispetto all’esercizio precedente, e ridotte alla metà nell’esercizio di entrata in funzione del
bene:
Altri beni
3%
15%
7,5% - 20%
25%
I titoli che rappresentano investimento temporaneo in quote di fondi comuni mobiliari aperti sono stati
valutati al minore tra il costo storico e il valore corrente di fine esercizio.
Partecipazioni
Le partecipazioni in società controllate che si intendono detenere durevolmente sono iscritte al costo
d’acquisto o sottoscrizione, eventualmente rettificato per tenere conto di perdite permanenti di valore.
Le partecipazioni iscritte tra le immobilizzazioni finanziarie rappresentano un investimento permanente e
strategico da parte della società.
Crediti e debiti
I crediti sono esposti al presumibile valore di realizzo. L’adeguamento del valore nominale dei crediti al
valore presunto di realizzo è ottenuto mediante apposito fondo svalutazione crediti, tenendo in
considerazione le condizioni economiche generali, di settore e la situazione specifica dei singoli debitori.
I debiti sono esposti al loro valore nominale.
Rimanenze
I prodotti finiti sono iscritti al minore tra il costo di acquisto e il valore di realizzo desumibile
dall’andamento del mercato. Il criterio usato per la determinazione del costo è il costo specifico.
Fondo per imposte
Il fondo per imposte accoglie le passività per imposte probabili, aventi ammontare o data di sopravvenienza
indeterminati; comprende quindi i debiti tributari per accertamenti probabili o contenziosi in corso, che sono
valutati in base al presumibile valore degli stessi.
Fondo TFR
Rappresenta l’effettivo debito maturato verso i dipendenti in conformità di legge e del contratto collettivo di
lavoro vigente, considerando ogni forma di remunerazione avente carattere continuativo.
45
Ratei e risconti
I ratei e risconti sono determinati in modo da imputare all’esercizio la quota di competenza dei costi o dei
ricavi comuni a due o più esercizi, secondo il principio della competenza temporale delle relative operazioni.
In particolare, i ratei attivi e passivi si riferiscono a ricavi e costi di competenza dell’esercizio, ma con
manifestazione numeraria nell’esercizio successivo; i risconti attivi e passivi sono relativi a costi e ricavi
manifestatisi nell’esercizio, ma di competenza di esercizi futuri.
Costi e ricavi
I costi, gli oneri, i ricavi ed i proventi sono rilevati in Bilancio secondo il principio della competenza
economica. I ricavi derivanti dalla vendita di prodotti sono riconosciuti al momento del trasferimento della
proprietà che normalmente coincide con la consegna o la spedizione dei beni. I ricavi ed i proventi, i costi e
gli oneri sono iscritti al netto dei resi, premi, degli sconti e abbuoni, nonché delle imposte direttamente
connesse con la vendita dei prodotti e la prestazione dei servizi.
Imposte differite
Le imposte differite e anticipate sono calcolate in base all’aliquota d’imposta applicabile nei periodi nei quali
si prevede la manifestazione dell’effetto fiscale. Le imposte differite attive sono state contabilizzate ad
incremento dei Crediti verso altri dello stato patrimoniale. Le imposte differite attive sono state iscritte solo
se esistono ragionevoli probabilità di recupero.
Criteri di conversione dei valori espressi in valuta estera
I crediti/debiti in valuta al di fuori dell’area dell’Euro, sono contabilizzati al cambio del giorno in cui è stata
effettuata l’operazione. Nel caso in cui tra la conversione delle poste attive e passive al cambio corrente a
fine esercizio ed il cambio di capitalizzazione, emerga una potenziale passività quest’ammontare è stato
iscritto tra le componenti del passivo tra gli altri fondi.
Oneri e proventi straordinari
I proventi e gli oneri straordinari sono stati determinati in funzione della estraneità della fonte degli stessi
alla attività ordinaria di gestione dell’esercizio.
Rischi, impegni e garanzie
Le garanzie prestate e gli altri impegni assunti sono esposti in calce allo stato patrimoniale per l’ammontare
corrispondente all’effettivo impegno della società alla data di chiusura dell’esercizio.
46
ATTIVITA’
Immobilizzazioni immateriali
Migliaia di Euro
Saldo al 30 Giugno 2002
Totale Variazione
5.566
5.008
558
Movimentazione delle Immobilizzazioni Immateriali
I principali movimenti intervenuti nelle singole voci partendo dai saldi al 30 giugno 2002 risultano:
Migliaia di Euro
Saldi al 30/06/02
Saldi al 30/06/03
Impianto e
ampliamento
2.684
238
(1.146)
1.776
Licenze & Avviamento
marchi
1.376
1.357
682
0
(335)
(145)
1.723
1.212
Immobilizzazioni
in corso
85
174
0
259
Altre
64
2
(28)
38
Tot. Immob.
Immat. nette
5.566
1.096
(1.654)
5.008
I Costi di impianto e ampliamento sono stati iscritti nell’attivo con il consenso del Collegio Sindacale e sono
rappresentati dalle spese sostenute per l’ammissione della società alla quotazione sul Nuovo Mercato
regolamentato della Borsa Italiana iscritte nel corso dell’esercizio 2000. L’incremento pari a 238 migliaia di
Euro è costituito dai costi inerenti l’emissione del prestito obbligazionario convertibile per un ammontare di
4 milioni di Euro avvenuto nell’esercizio in corso.
La voce Concessioni, licenze marchi e diritti simili è composta dalle licenze per lo sfruttamento dei
videogiochi. Queste sono iscritte al costo storico di acquisto comprensivo degli oneri accessori diminuite
indirettamente attraverso l’apposizione di un fondo ammortamento licenze. Gli ammortamenti sono calcolati
sulla base del effettivo utilizzo. La determinazione del grado di utilizzo è stata effettuata sulla base del
rapporto tra numero di unità prodotte e numero di unità oggetto di vendita durante il periodo
contrattualmente stabilito. L’incremento pari a 682 migliaia di Euro è interamente dato da acquisti di licenze
per lo sfruttamento commerciale di videogiochi.
La voce Avviamento è rappresentata dal disavanzo di fusione generatosi a seguito della citata fusione per
incorporazione delle società Game Channel S.p.A., Evolution Entertainment s.r.l. e C&P s.r.l. effettuata in
data 26 febbraio 2002.
La voce Immobilizzazioni in corso e acconti è rappresentata dagli acconti sull’investimento per
l’acquisizione di un nuovo software integrato aziendale che si prevede di poter utilizzare una volta ultimato.
L’ utilizzo sarà a partire dal prossimo esercizio 2003- 2004.
La voce Altre Immobilizzazioni è principalmente costituita da manutenzioni su immobili di terzi e sono
ammortizzate a quote costanti sulla base della durata residua dei rispettivi contratti di locazione.
In bilancio non sono stati capitalizzati costi di ricerca, sviluppo e di pubblicità.
47
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali nette a fine esercizio sono composte come segue:
Migliaia di Euro
30/06/2003
30/06/2002
468
481
5
7
336
434
2
4
811
926
Altri beni
Totale immobilizzazioni materiali nette
Le immobilizzazioni materiali lorde a fine esercizio sono composte come segue:
Migliaia di Euro
30/06/2003
30/06/2002
553
553
88
968
85
943
24
22
1.633
1.603
Altri beni
Totale immobilizzazioni materiali
I relativi fondi ammortamento alla data di chiusura dell’esercizio risultano:
Migliaia di Euro
30/06/2003
85
30/06/2002
72
83
78
632
509
22
18
822
677
Altri beni
Totale Fondi Ammortamento
Il dettaglio della movimentazione è come segue:
Migliaia di Euro
Saldi al 30/06/02
Saldi al 30/06/03
Terreni e
fabbricati
481
0
(13)
468
Impianti e Attr. Industriali e
Macchinario
commerciali
7
3
(5)
5
434
25
(123)
336
Altri Beni
Totale Immobiliz.
materiali nette
4
2
(4)
2
926
30
(145)
811
L’incremento registrato nel corso dell’esercizio è relativo all’investimento in attrezzature industriali e
commerciali.
Immobilizzazioni finanziarie
L’ammontare è costituito da depositi cauzionali per 3 migliaia di Euro, mentre il residuo di 3.839 migliaia di
Euro è costituito da partecipazioni in imprese controllate. Il dettaglio della voce partecipazioni in imprese
controllate è il seguente:
48
Migliaia di Euro
Twine Holdings Ltd.
Game Network S.p.A.
Game Network Ltd.
Totale Partecipazioni in imprese controllate
30/06/2003
500
2
3.019
318
3.839
30/06/2002
500
2
1.820
318
2.640
Variazioni
0
0
1.199
0
1.199
L’incremento è relativo all’aumento di capitale effettuato dalla controllata Game Network S.p.A., e
sottoscritto nel corso dell’esercizio.
Di seguito si evidenziano per le società controllate i contenuti prescritti dall’articolo 2427 codice civile n.
5):
Sede sociale
Capitale
Risultato al 30 giugno 2003
Patrimonio netto
Quota posseduta
Valore di bilancio
Valori in migliaia di Euro
Milano
84
(470)
(386)
100%
500
La controllata è stata costituita il 20 dicembre 2000. La perdita dell’esercizio si ritiene possa essere
recuperata negli esercizi successivi.
Twine Holdings Ltd.
Sede sociale
Capitale
Risultato al 30 Giugno 2003
Patrimonio netto
Quota posseduta
Valore di bilancio
Londra
1
0
8
100%
2
La controllata Twine Holdings Ltd. controlla al 100% la società di diritto inglese Eon Digital Entertainment
Ltd..Entrambe le società sono state poste in liquidazione volontaria nel corso dell’esercizio.
Game Network S.p.A.
Sede sociale
Capitale
Patrimonio netto
Quota posseduta
Valore di bilancio
Milano
1.000
(1.887)
(887)
100%
3.019
La perdita dell’esercizio è dovuta a costi di avviamento delle attività sociali. Si ritiene di mantenere la
valutazione della partecipazione al costo in quanto le perdite della controllata sono di natura non duratura.
La controllata Game Network S.p.A. controlla al 100% la società AD1 S.r.l. che svolge attività di
concessionaria pubblicitaria.
49
Game Network Ltd.
Sede sociale
Capitale
Patrimonio netto
Quota posseduta
Valore di bilancio
Londra
0
0
(1.908)
100%
318
La perdita dell’esercizio è dovuta a costi di avviamento delle attività sociali. Si ritiene di mantenere la
valutazione della partecipazione al costo in quanto le perdite della controllata sono di natura non duratura.
Rimanenze
Migliaia di Euro
Rimanenze prodotti finiti
Rimanenze prodotti finiti Disney
Totale Rimanenze
30/06/2003
13.794
2.136
15.930
30/06/2002
12.981
1.701
14.682
Variazioni
813
435
1.248
I prodotti finiti sono rappresentati dai videogiochi commercializzati in giacenza al termine dell’esercizio.
L’aumento è da ascriversi sia all’aumentato volume d’affari realizzato dalla società nel corso dell’esercizio
che all’aumento del numero di publisher rappresentati in esclusiva sul territorio nazionale.
Crediti
Migliaia di Euro
Crediti verso imprese controllate
Crediti verso altri
Totale Crediti
30/06/2003
14.942
7.908
663
23.513
30/06/2002
15.536
7.003
323
22.862
Variazioni
(594)
905
340
651
Il saldo è così suddiviso secondo le scadenze:
Migliaia di Euro
Crediti verso imprese controllate
Crediti verso altri
Totale Crediti
Entro 12 mesi
14.942
4.271
548
19.761
Oltre 12 mesi Oltre 5 anni
0
0
3.637
0
115
0
3.752
0
Totale Crediti
14.942
7.908
663
23.513
L’ammontare dei crediti verso clienti è soggetto a fenomeni di stagionalità tipici dei ricavi. La società nel
corso dell’esercizio ha potenziato il reparto di amministrazione clienti migliorando i tempi di incasso dei
crediti verso la clientela, in particolare verso la grande distribuzione. L’effetto è evidente nella riduzione dei
crediti per 594 migliaia di Euro pur in presenza di un aumento del fatturato dell’esercizio.
La società ha ceduto nel corso dell’esercizio crediti per cessioni pro-soluto per un ammontare di 6.468
migliaia di Euro a diverse società di factoring. Il saldo dei crediti ceduti al 30 giugno 2003, e non ancora
scaduti a tale data, è pari a 1.350 migliaia di Euro.
Le commissioni contabilizzate per le operazioni di cessione crediti sono state pari nel corso dell’esercizio a
45 migliaia di Euro.
50
L’adeguamento del valore nominale dei crediti al valore presunto di realizzo è stato ottenuto mediante
apposito fondo svalutazione crediti. Il valore del fondo al 30 giugno 2003 è immutato e pari a 1 migliaio di
Euro.
I Crediti verso imprese controllate sono di natura commerciale e finanziaria.
I Crediti verso altri sono così formati:
Migliaia di Euro
Acconto IRPEG
Acconto IRAP
Anticipi verso fornitori
Anticipi a dipendenti
Crediti per imposte anticipate IRPEG
Crediti verso Publisher
Crediti verso INAIL
Crediti verso Erario per ritenute d’acconto
Altri crediti
Totale altri crediti
30/06/2003
0
87
267
66
87
115
16
10
16
664
30/06/2002
12
61
24
0
88
115
14
5
4
323
Variazioni
(12)
26
243
66
(1)
0
2
5
12
341
L’incremento degli anticipi a fornitori fa riferimento all’acconto relativo al contratto stipulato con la Artifact
Entertainment per l’esclusiva sul territorio europeo del gioco on-line “Horizons” il cui lancio sul mercato è
previsto entro il primo semestre dell’esercizio 2003/2004.
In bilancio non sono iscritti crediti con durata superiore a cinque esercizi.
Migliaia di Euro
Totale Variazione
3.468
3.451
(17)
Le variazioni sono costituite da un investimento temporaneo di liquidità in quote di fondi comuni mobiliari
aperti di tipologia obbligazionaria e di titoli obbligazionari a breve termine. L’importo totale iscritto risulta
vincolato a garanzia di aperture di credito e/o di fideiussioni a breve termine.
Migliaia di Euro
Totale Variazione
2.136
1.550
(586)
Le disponibilità liquide comprendono le consistenze di cassa ed i saldi attivi dei conti correnti bancari alla
data di chiusura dell’esercizio.
Non sono stati rilevati ratei attivi. L’intero ammontare è pertanto costituito da soli risconti attivi:
51
Migliaia di Euro
Risconti canoni telefonici
Risconti su assicurazioni
Risconti su contratti di leasing
Risconti attivi su contratti
Risconti su contratti di manutenzione
Risconti vari
Totale risconti attivi
30/06/2003
0
32
13
30/06/2002
1
32
38
Variazioni
(1)
0
(25)
0
7
75
127
30
13
0
114
(30)
(6)
75
13
I risconti vari sono costituiti dai costi sostenuti per una fiera di settore tenutasi nel corso del mese di giugno
2003 per la presentazione del catalogo dei videogiochi della prossima stagione natalizia.
PASSIVITÀ
Patrimonio netto
Migliaia di Euro
Capitale Sociale
Riserva sovrapprezzo azioni
Riserva legale
Utili (perdite) portate a nuovo
Utile (perdita) d’esercizio
Totale Patrimonio Netto
30/06/2002
Destinazione
risultato 2002
Utile Esercizio
2002/2003
30/06/2003
5.160
36.183
258
(14.665)
(1.486)
25.450
0
0
0
(1.486)
1.486
0
0
0
0
0
848
848
5.160
36.183
258
(16.151)
848
26.298
Il capitale sociale al 30 giugno 2003 pari ad Euro 5.160.000 interamente sottoscritto e versato è rappresentato
da numero 12.900.000 azioni del valore nominale di Euro 0,4 ciascuna. Nel corso dell’esercizio non ci sono
state variazioni nel numero delle azioni emesse e nel loro valore nominale.
In data 29 Ottobre 2002 l’assemblea ha deliberato di portare a nuovo la perdita di esercizio al 30 giugno
2002 pari a Euro 1.485.978.
Nel corso dell’esercizio è stato emesso un prestito obbligazionario convertibile per n. 4.000 obbligazioni del
valore nominale di 1.000 Euro cadauna per controvalore totale di 4 milioni di Euro. Il regolamento del
prestito prevede una convertibilità esercitabile in ogni momento nel corso di vita dell’obbligazione. Il prezzo
d’esercizio è variabile in funzione dell’andamento delle quotazioni del titolo Digital Bros con un minimo di
3 Euro per azione. Alla data di redazione della presente relazione il prezzo corrente di conversione è al
valore minimo.
Fondi per rischi ed oneri
Migliaia di Euro
Totale Variazione
175
107
(68)
I Fondi per rischi ed oneri sono equivalenti al debito effettivo per imposte derivante dal concordato
con adesione presentato nel corso dell’esercizio.
52
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Migliaia di Euro
Totale Variazione
336
436
100
Le variazioni avvenute nel corso dell’esercizio nel fondo di trattamento di fine rapporto sono dettagliati di
seguito:
Migliaia di Euro
Fondo di trattamento di fine rapporto al 30 giugno 2002
Utilizzo del fondo per dimissioni
Accantonamenti dell'esercizio
Fondo di Trattamento di Fine Rapporto al 30 giugno 2003
336
(65)
165
436
La voce si è movimentata per effetto degli accantonamenti effettuati in conformità alla normativa vigente e
degli utilizzi per avvicendamenti di personale.
Debiti
Migliaia di Euro
Debiti verso banche
Debiti verso altri finanziatori
Debiti verso imprese controllate
Debiti tributari
Debiti verso istituti di previdenza
Altri debiti
Totale Debiti
30/06/2003 30/06/2002
4.000
0
16.139
17.032
4.051
5.755
206
1.015
128
271
1.899
1.503
131
136
594
552
27.148
26.264
Variazioni
4.000
(893)
(1.704)
(809)
(143)
396
(5)
42
884
I debiti sono valutati al valore nominale e la scadenza degli stessi è così suddivisa:
Migliaia di Euro
Debiti verso banche
Debiti verso altri finanziatori
Debiti verso imprese controllate
Debiti tributari
Debiti verso istituti di previdenza
Altri debiti
Totale Debiti
Entro 12 mesi
0
16.119
4.051
206
128
1.899
131
594
23.128
Oltre 12 mesi Oltre 5 anni
4.000
0
20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4.020
0
Totale Crediti
4.000
16.139
4.051
206
128
1.899
131
594
27.148
La voce Obbligazioni convertibili è relativa al prestito obbligazionario convertibile, della durata di tre anni
dalla data di emissione dell’Agosto 2002 pari 4 milioni di Euro costituito da n. 4.000 obbligazioni del valore
nominale di Euro 1.000 ciascuna. Al 30 giugno 2003 nessuna richiesta di conversione è stata esercitata.
53
I Debiti verso banche entro i 12 mesi comprendono i saldi passivi dei conti correnti bancari, i finanziamenti e
le quote di mutui con scadenza inferiore ad un anno.
I Debiti verso banche rappresentano la quota residua del mutuo ipotecario contratto per l’acquisto
dell’immobile di proprietà ed ha scadenza inferiore ai cinque anni. L’ammontare rappresenta la porzione del
debito con scadenza oltre i dodici mesi.
La voce Debiti Verso Fornitori comprende i debiti verso fornitori e le fatture da ricevere.
I Debiti verso le imprese controllate sono composti da debiti di natura commerciale e/o finanziaria.
I Debiti tributari comprendono i debiti per IVA, ritenute fiscali di dipendenti e lavoratori autonomi operate in
qualità di sostituto d’imposta e il debito per l’IRAP per effetto delle imposte a carico del reddito
dell’esercizio.
I Debiti verso istituti di previdenza ed assistenza sono tutti di durata inferiore ai dodici mesi e sono formati
principalmente da debiti verso INPS per contributi e fondi di previdenza complementari.
Gli Altri debiti sono tutti di durata inferiore ai dodici mesi e sono interamente costituiti da debiti verso
dipendenti per mensilità aggiuntive e ferie.
Migliaia di Euro
Ratei passivi provvigioni
Ratei passivi per interessi
Altri ratei passivi
Totale ratei passivi
30/06/2003
150
87
8
245
30/06/2002
173
0
0
173
Variazioni
(23)
87
8
72
Non sono stati rilevati risconti passivi.
Conti d’ordine
Il dettaglio dei conti d’ordine è il seguente:
Migliaia di Euro
Fideiussioni a Terzi
Ipoteche rilasciate a terzi
Beni in locazione finanziaria
Totale Conti d’ordine
30/06/2003
346
775
191
1.312
30/06/2002
277
775
397
1.449
Variazioni
69
0
(206)
(137)
L’importo della voce ipoteche, è interamente dovuto all’ipoteca inerente il mutuo contratto con il Monte del
Paschi di Siena sull’immobile di proprietà della Società sito in Via Labus, 15/3 Milano.
L’ammontare dei beni in locazione finanziaria è rappresentato dai canoni a scadere relativi ai contratti di
locazione finanziaria in essere.
54
CONTO ECONOMICO
Valore della produzione
Migliaia di Euro
30/06/2003
30/06/2002
Variazioni
49.462
1.248
1.115
51.825
39.335
620
1.348
41.304
10.127
628
(233)
10.521
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Variazioni rimanenze prodotti finiti
Altri ricavi e proventi
Totale Valore della produzione
Le principali variazioni intervenute nel valore della produzione sono correlate a quanto esposto nella
Relazione sull’andamento della gestione.
Costi della produzione
Le variazioni intervenute sono le seguenti:
Migliaia di Euro
Materie prime sussidiarie e merci
Costi per servizi
Godimento di beni di terzi
Salari e stipendi
Oneri sociali
Trattamento fine rapporto
Ammortamento Immobilizzazioni Immateriali
Ammortamento Immobilizzazioni Materiali
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
Accantonamento per rischi
Oneri diversi di gestione
Totale Costi della produzione
30/06/2003
34.668
8.002
658
2.011
663
165
1.654
145
0
0
410
48.376
30/06/2002
24.057
10.254
650
2.046
689
159
1.265
145
236
175
690
40.366
Variazioni
10.611
(2.252)
8
(35)
(26)
6
389
0
(236)
(175)
(280)
8.010
Per l'analisi dell'evoluzione delle poste significative si rinvia alla Relazione sull’andamento della gestione.
Proventi e oneri finanziari
Il dettaglio dei proventi finanziari è il seguente:
Migliaia di Euro
Interessi su titoli
Interessi attivi bancari
Rettifiche da pro-formazione
30/06/2003
112
27
139
0
139
30/06/2002
30
25
55
(14)
41
Variazioni
82
2
84
14
98
30/06/2002
1.397
178
232
0
1.807
Variazioni
43
(22)
110
241
372
Il dettaglio degli oneri finanziari è il seguente:
Migliaia di Euro
Interessi passivi e spese bancarie
Interessi e spese factoring
Altri interessi passivi
Prestito obbligazionario convertibile
Totale oneri finanziari
30/06/2003
1.440
156
342
241
2.179
Proventi e oneri straordinari
55
Il dettaglio dei proventi straordinari è il seguente:
Migliaia di Euro
30/06/2003
30/06/2002
Variazioni
7
320
16
84
427
0
427
0
247
38
85
370
35
415
7
73
(22)
(1)
57
(35)
12
Plusvalenze da vendita cespiti
Insussistenza di debiti
Altre sopravvenienze attive
Maggior accantonamento di costi
Rettifiche da pro-formazione
La voce insussistenza di debiti è generata da transazioni stipulate con fornitori.
Il dettaglio degli oneri straordinari è il seguente:
Migliaia di Euro
30/06/2003
30/06/2002
Variazioni
569
0
127
696
6.667
5.860
66
12.593
(6.098)
(5.860)
61
(11.897)
Rettifica dei ricavi di esercizi precedenti
Perdite su crediti consociate
Insussistenza di crediti
Totale oneri straordinari
L’importo degli oneri straordinari è essenzialmente imputabile alla restituzione da parte di clienti di prodotti
venduti nel corso del precedente esercizio per un ammontare di 569 migliaia di Euro.
Imposte sul reddito d’esercizio
L’iscrizioni per imposte dirette per 291 migliaia di Euro è relativa al calcolo della sola IRAP in base alla
vigente normativa fiscale. La società non ha dovuto iscrivere IRPEG in quanto beneficia di perdite fiscali
pregresse.
ALTRE INFORMAZIONI
Dipendenti
Il numero medio di dipendenti per l’esercizio 2003, calcolato come media semplice dei dipendenti in essere
al termine di ciascun mese, ed il numero di dipendenti al 30 giugno 2003 è stato:
Tipologia
Dirigenti
Impiegati
Operai e Apprendisti
Totale
30/06/2003
3
58
2
63
30/06/2002 Numero medio
3
3
62
59
2
2
67
64
Compensi spettanti ad Amministratori e Sindaci
Ai sensi del Regolamento CONSOB n. 11971/99 e successive modificazioni in attuazione del decreto
legislativo n. 58, del 24 febbraio 1998, viene di seguito riportato il dettaglio dei compensi corrisposti o da
corrispondere ai membri del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale. Alla data di bilancio
non vi sono Direttori Generali ex art.2396 C.C..
56
Nominativo
Carica
Durata
Sig. Abramo Galante
Presidente e AD
Sig. Raffaele Galante
Sig.ra Lidia Florean
Consigliere
Sig. Davide Galante
Consigliere
Sig. Sem Bruno Moioli
Consigliere
Dott. Bruno Soresina
Consigliere
Avv. Dario Treves
Consigliere
Sig. Martial Chaillet
Consigliere
Ing. Sergio Treves
Consigliere
Collegio Sindacale
Dott. Franco Gaslini
Presidente
Rag. Franco Tarantola
Sindaco Effettivo
Rag. Piergiorgio Picozzi
Sindaco Effettivo
Dott. Gian Paolo Giannini
Sindaco Effettivo
Dott. Paolo Villa
Sindaco Effettivo
Dott. Pietro Ottone
Sindaco Supplente
Rag. Maurizio Picciotto
Sindaco Supplente
Dott. Giovanni Giovannini
Sindaco Supplente
(2) Altri compensi da Digital Bros S.p.A.
Compensi
Altri Compensi (1)
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 26/02/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 26/02/03 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
264.778
264.003
71.810
0
0
26.436
0
0
25.114
0
0
30.000
0
139.846
0
150.127
0
0
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 29/10/02
Dal 30/06/02 al 29/10/02
Dal 29/10/02 al 30/06/03
Dal 29/10/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 30/06/03
Dal 30/06/02 al 29/10/02
Dal 29/10/02 al 30/06/03
16.836
13.400
12.601
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Non sono stati corrisposti compensi a membri del Consiglio d’amministrazione e del Collegio Sindacale da
altre società del gruppo.
Ai sensi della delibera CONSOB n. 11971/99 e successive modificazioni viene di seguito riportato il
dettaglio delle stock option attribuite agli Amministratori:
Nome e Cognome
Carica
Sem Moioli
Bruno Soresina
Dario Treves
Sergio Treves
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Opzioni al 30/06/02 Opzioni assegnate nel periodo
Numero
Numero
Prezzo
Prezzo
750
175
350
175
3.000
700
1.500
700
16
16
16
16
16
16
16
16
Opzioni al 30/06/03
Numero
Prezzo
3.750
875
1.850
875
16
16
16
16
Il piano di Stock option approvato dall’Assemblea straordinaria del 19 aprile 2000 è di durata quadriennale;
il piano prevede la ripartizione dell’esercizio in percentuali esercitabili indicativamente dal 1 aprile di ogni
anno a partire dal 2001 sino al 2004: 5% nel 2001, 20% nel 2002, 35% nel 2003, 40% nel 2004. Si consente
la possibilità di usufruire in qualsiasi momento delle opzioni maturate, ma entro il 31 agosto del 2004. Il
piano di stock option non prevede assegnazione gratuita di azioni.
Si dichiara che il presente Bilancio, costituito da Stato Patrimoniale, Conto Economico, Nota Integrativa
nonché Relazione sulla gestione è conforme alle scritture contabili tenute ai sensi di legge e rappresenta in
modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria ed il risultato economico dell'esercizio.
Il Presidente (Abramo Galante)
57
Relazione sulla gestione della Digital Bros S.p.A.
La presente relazione sulla gestione è relativa al Bilancio al 30 giugno 2003 della Digital Bros S.p.A..
I ricavi delle vendite e delle prestazioni sono stati pari a 49.462 migliaia di Euro.
La gestione economica dell’esercizio 2003 registra un utile netto di 849 migliaia di Euro.
Le voci di Bilancio vengono riportate dettagliatamente nella Nota Integrativa allegata al presente Bilancio e
pertanto illustreremo solo gli eventi che hanno caratterizzato la gestione.
Distribuzione e co-publishing di videogame in Italia
L’attività prevalente della Digital Bros consiste nella localizzazione di videogiochi e nella successiva
distribuzione sul territorio italiano. Digital Bros S.p.A., con il marchio Halifax, distribuisce i prodotti editi da
publisher internazionali di videogiochi che sono rappresentati in esclusiva sul territorio italiano.
Per localizzazione, o co-publishing, si intende l’adattamento linguistico e culturale del videogioco al mercato
italiano insieme alla traduzione dei manuali del videogioco per arrivare eventualmente sino al doppiaggio
delle voci del videogioco. La localizzazione avviene in stretta cooperazione tra i reparti di product
management, ufficio stampa e reparto grafico della società e i publisher di videogiochi.
La distribuzione di videogiochi è suddivisa in due tipologie differenti tra loro: la distribuzione di videogiochi
per console (Sony PlayStation 2, Microsoft Xbox, Nintendo GameCube e le portatili Nintendo GameBoy
Advance) e la distribuzione di videogiochi per Personal Computer.
Nel corso dell’esercizio lo sviluppo delle attività di distribuzione di videogiochi sul territorio italiano è
passata sia attraverso la selezione di nuovi editori internazionali emergenti come JoWood particolarmente
focalizzati sul segmento dei videogiochi per PC Cd-Rom, immediatamente dopo gli accordi siglati con CDV
e Phantagram nel corso dei primi sei mesi dell’esercizio, sia attraverso il recente accordo di distribuzione
esclusiva siglato con SEGA, colosso giapponese dell’intrattenimento digitale. Tali processi di sviluppo
unitamente al forte catalogo di prestigiosi editori tradizionalmente rappresentati da Digital Bros, attraverso la
divisione Halifax, permetterà una miglior penetrazione sul canale distributivo ed una ulteriore potenziale
crescita della già significativa quota di mercato.
Publishing di videogame
Il publishing internazionale di videogiochi, svolto dal gruppo nel 2001 attraverso le due società di diritto
inglese Twine Holdings Ltd. e EON Digital Entertainment Ltd., consiste nell’acquisizione selettiva di diritti
di sfruttamento dei videogiochi da sviluppatori, o developer, per il successivo lancio sul mercato attraverso la
propria rete distributiva internazionale. La durata dei contratti stipulati con i developer e la possibilità
geografica di sfruttamento variano da contratto a contratto.
Il difficile andamento del mercato internazionale insieme ai risultati reddituali realizzati dalle controllate
inglesi ha comportato la decisione di ripianare le perdite delle società e riportare l’attività di publishing
internazionale in Italia. Durante l’esercizio in corso, il Gruppo ha dato nuovo impulso alle proprie attività di
publishing internazionale con l’acquisizione dei diritti esclusivi di pubblicazione del videogioco Energy
Airforce, simulatore di volo per PlayStation 2, l’unico con licenza ufficiale Lockheed Martin. Il lancio del
58
gioco, su parte del territorio europeo, è stato effettuato a giugno 2003, mentre la restante copertura avverrà
tra i mesi di Agosto e Settembre 2003. Prosegue nel frattempo l’attività di selezione a livello internazionale
per il lancio di ulteriori altri titoli di qualità sempre esclusivamente per il mercato europeo.
Analisi dell’andamento economico
Il fatturato della Digital Bros S.p.A. nel periodo 1 luglio 2002 – 30 giugno 2003 è stato pari a 49.462 migliaia di
Euro in crescita del 25,7% rispetto ai 39.335 migliaia di Euro realizzati nel corrispondente periodo 2001/2002.
Il soddisfacente miglioramento dei ricavi ha permesso di chiudere l’esercizio con un utile netto di 849 migliaia di
Euro in netto miglioramento rispetto alla perdita di 13.094 migliaia di Euro realizzata nel periodo 1 luglio 2001 30 giugno 2002.
Il dettaglio di sintesi dei ricavi e dei margini per area d’affari illustra quanto sopra:
Migliaia di Euro
Ricavi
EBITDA
Utile (Perdita) d'esercizio
Distribuzione Italia
Publishing Internazionale
Totale
48.608
4.714
645
854
534
204
49.462
5.248
849
Andamento dei ricavi
L’anno 2002 è stato il periodo nel quale si è vista la ripresa del mercato dei videogiochi nel continente
europeo e, di conseguenza, nel mercato italiano. Il 2003 sta confermando la crescita registrata nell’anno
solare precedente. Infatti, anche se non confermato da studi indipendenti, si ritiene che il mercato dei
videogiochi risenta in misura solamente marginale delle dinamiche macroeconomiche e
dell’andamento dei consumi, la propensione all’acquisto di videogiochi sembra peraltro
maggiormente legata al ciclo di sviluppo delle console a cui i videogiochi sono destinati. Il mercato
dei videogiochi per una determinata console raggiunge il proprio apice nel terzo e quarto anno di
vita, ed è il caso della console Sony PlayStation 2, quando la base installata ha raggiunto una massa
critica tale da permettere produzioni di videogiochi di elevata qualità, che a loro volta incrementano
la base installata, creando così un circolo virtuoso, che presenta generazione di console dopo
generazione di console valori sempre più elevati. A partire dal quinto anno di introduzione sul
mercato la dimensione del segmento dei videogiochi per una determinata console comincia a
scendere, più per effetto di un calo del prezzo medio per unità di software che del numero di unità
vendute. Peraltro è estremamente inatteso il successo della console Sony PlayStation che giunta al
suo settimo anno di vita, presenta ancora potenzialità più che invidiabili, un prezzo medio del
software addirittura in crescita sebbene su valori più bassi rispetto alla media degli altri segmenti. È
comunque un elemento nuovo sul mercato ed è spiegato dall’enorme successo di vendite registrato
dalla macchina e dal successo della politica di rivitalizzazione attuata dalla Sony con l’immissione
sul mercato della Sony PsOne. Durante il ciclo di vita della console i prezzi medi di cessione
presentano un andamento sempre decrescente, con un prezzo medio di cessione elevato
all’introduzione, cali contenuti, ma continui negli anni successivi. Il calo è dovuto più
all’introduzione sul mercato di software già prodotto negli anni precedenti a prezzi più contenuti,
che non per un abbassamento del prezzo medio di cessione dei giochi al lancio. Durante la fase di
59
maturità della console, vedi Sony PlayStation, il calo dei prezzi medi viene riscontrato anche nei giochi al
lancio.
Diverso è l’andamento del mercato dei videogiochi per PC, che presenta, e presenterà anche nel prossimo
futuro, margini di crescita leggermente negativi, schiacciata da un grado di pirateria superiore alla media e
dal crescente mercato dell’on line gaming.
L’anno 2002 ha visto per la prima volta nella storia del settore tre console da salotto contemporaneamente
presenti sul mercato. Infatti dopo la Sony PlayStation 2 lanciata nel corso dell’ottobre 2000, sono state
lanciate nella primavera 2002 le console Microsoft Xbox e Nintendo GameCube. Le due ultime venute sono
state capaci nel primo anno di vita di ritagliarsi una quota di mercato rispettivamente del 10% e del 4% sul
totale del mercato della distribuzione di videogiochi per console. La dinamica è stata però differente: la
Microsoft Xbox ha aumentato la propria quota sul totale del mercato in misura lineare nel tempo,
convincendo il mercato per le qualità tecniche e la grafica dei giochi, mentre la Nintendo GameCube, che è
partita estremamente bene al lancio avvenuto nel corso della primavera, ha stentato nel periodo autunnale. La
ragione del rallentamento risiede in una pluralità di fattori: in mancati tagli del prezzo che ne hanno ridotto il
divario rispetto alle concorrenti rendendola meno competitiva; a promozioni commerciali effettuate dalle due
concorrenti, anche attraverso la vendita incrociata della macchina insieme al software; e non ultimo la
possibilità delle console concorrenti di poter essere utilizzate come lettori DVD.
Le attese per l’anno 2003 vedono comunque una crescita significativa dei volumi del mercato del software
legata alle due console di nuova generazione, Sony PlayStation 2 e Microsoft Xbox, in attesa anche di
auspicabili politiche commerciali che diano maggior respiro alla vendita della Nintendo GameCube ed al
relativo software.
La Nintendo ha parzialmente attenuato le difficoltà del GameCube con il lancio avvenuto con successo nel
mese di Marzo 2003 della nuova console portatile GameBoy Advance SP. A differenza della precedente
presenta un design innovativo e la retroilluminazione che mancava al Game Boy Advance.
Come nel precedente esercizio il volume di ricavi è stato principalmente generato dalla distribuzione di
videogiochi in Italia attraverso il marchio Halifax. La suddivisione del fatturato realizzato per tipologia è stata la
seguente:
Migliaia di Euro
Distribuzione Videogiochi per console
Distribuzione Videogiochi per PC
Distribuzione Accessori e Hardware
Distribuzione Videogiochi a controllate
Totale Distribuzione Italia
Publishing internazionale di videogiochi
Totale Ricavi delle vendite
30/06/2003
41.033
4.415
3.128
32
48.608
854
49.462
30/06/2002 Differenza
32.793
8.240
4.559
(144)
1.943
1.185
40
(8)
39.335
9.273
0
854
39.335
10.127
%
25,1%
-3,2%
61,0%
-20,0%
23,6%
n.s.
25,7%
La crescita del fatturato della distribuzione e localizzazione Italia che tradizionalmente ha rappresentato l’area
d’affari predominante per le attività della società, è stata pari al 23,6%, raggiungendo i 48.608 migliaia di Euro
da 39.335 migliaia di Euro realizzati nel medesimo periodo degli esercizi precedenti. I positivi risultati di
crescita raggiunti nella distribuzione italiana di videogiochi insieme al rilancio delle attività di publishing
internazionale che hanno generato ricavi per 854 migliaia di Euro hanno permesso alla società di crescere del
25,7% passando da 39.335 migliaia di Euro ai 49.462 migliaia di Euro dell’esercizio.
60
Le attese per l’esercizio in corso sono di ulteriore crescita. Infatti anche se il fatturato generato dalla società
nel settore della distribuzione italiana di videogiochi nel secondo semestre dell’esercizio è stato pari a 18.277
migliaia di Euro, desumibile come differenza tra i 48.576 migliaia di Euro realizzati a fine esercizio ed i
30.299 migliaia di Euro realizzato al 31 dicembre 2002, è in diminuzione del 9% dai 20.510 migliaia di Euro
realizzati nel corso dei primi sei mesi dell’anno 2002, quest’ultimo ha beneficiato dell’introduzione sul
mercato di Metal Gear Solid 2 nel corso del mese di Marzo 2002 che, vista l’importanza del prodotto, ha
generato da solo più di sei milioni di Euro di fatturato. L’esercizio chiuso e quello futuro invece
presenteranno un’immissione sul mercato dei giochi più tradizionale con i titoli di maggiore importanza
concentrati nei mesi di ottobre e novembre in prossimità delle feste natalizie.
Andamento dei ricavi da distribuzione di videogiochi per console
A conferma delle dinamiche di mercato è l’analisi congiunta tra il dettaglio delle vendite per console
realizzato nel corso dell’esercizio 2002/2003, comparato con il medesimo periodo dell’anno precedente,
insieme all’andamento dei prezzi medi nei rispettivi periodi.
Unità e Fatturato per Console
Migliaia di Euro
Nintendo Gameboy
Nintendo Gameboy Advance
Sony Playstation
Sony Playstation 2
Game Cube
X-Box
Altre console
30/06/2003
Unità
Fatturato
28.185
453
30/06/2002
Unità
Fatturato
113.507
1.992
Peso percentuale
2002
2001
1%
6%
89.909
231.907
2.828
3.873
64.100
345.931
2.340
5.096
7%
9%
7%
16%
721.792
40.643
89.034
5.416
1.206.886
28.048
1.776
4.032
23
41.033
534.669
25.548
15.027
39.721
1.138.503
21.515
1.117
694
39
32.793
69%
4%
10%
0%
100%
66%
3%
2%
0%
100%
Evoluzione dei prezzi medi
Importi in Euro
Nintendo Gameboy
Nintendo Gameboy Advance
Sony Playstation
Sony Playstation 2
Game Cube
X-Box
Altre console
30/06/2003
30/06/2002
Variazione
16,1
17,5
-8%
31,5
16,7
38,9
43,7
45,3
4,2
34,0
36,5
14,7
40,2
43,7
46,2
1,0
28,8
-14%
14%
-3%
0%
-2%
n.s.
18%
L’evoluzione dei prezzi medi, +18%, è da leggersi nel contesto di:
• una modifica delle politiche commerciali con una gestione del prezzo netto più elevato ed una
maggior contribuzione a fine anno alla clientela che ha raggiunto gli obiettivi di fatturato e di mix di
prodotti acquistati. Tale politica ha permesso di fidelizzare la fascia intermedia di clienti
rappresentati dal piccolo ingrosso o dalle catene di negozi affiliati;
•
un differente mix di fatturato generato in particolare sulle console di recente introduzione che
presentano prezzi medi più elevati. Infatti il solo incremento nel prezzo medio di vendita è dato dal
61
•
segmento di videogiochi per la console SonyPlaystation, mentre tutti gli altri segmenti presentano,
come peraltro tipico del settore, prezzi medi in leggero calo ad eccezione del segmento delle console
portatili Nintendo Gameboy che presenta riduzioni più evidenti.
Il fatturato più significativo realizzato nell’ esercizio è stato quello generato dalla vendita di videogiochi per
la console Sony Playstation 2, il peso percentuale del fatturato generato è stato infatti del 69% sul totale della
distribuzione console e ben il 66% del fatturato totale. Le unità vendute nel corso dell’esercizio 2003 sono
state 721.792 in crescita rispetto alle 534.669 dell’anno precedente, +35%. I titoli di maggior successo
lanciati dalla società nell’esercizio sono stati Pro Evolution Soccer 2 edito a livello internazionale dalla
Konami Corporation e Colin Mc Rae 3 edito dalla Codemasters, entrambi lanciati nel corso del primo
semestre dell’esercizio.
Degno altresì di nota è il livello di fatturato generato dal segmento di videogiochi per la console Xbox, quasi
90.000 unità distribuite ad un prezzo medio di 45,3 Euro, che ha registrato ricavi per 4.032 migliaia di Euro,
prossimi al 10% dei ricavi totali della distribuzione per console.
Andamento dei ricavi da distribuzione di videogiochi PC CDRom
La relativa limitata dimensione del fatturato realizzato dal gruppo nel settore dei videogiochi per PC CDRom,
comporta il fatto di avere una discreta volatilità del volume d’affari generato in correlazione con i titoli in
portafoglio, ovvero basta un singolo titolo importante in termini di vendite unitarie per spostare percentualmente
il fatturato. La dinamica del mercato di questo settore differisce da quanto descritto per le console, non si assiste
infatti ad una “crescita a salti” da generazione di console a generazione di console, ma presenta un andamento
più piatto e con prezzi unitari più bassi ed in continua minima riduzione anno dopo anno. Si ritiene peraltro che i
recenti accordi stipulati dal gruppo per la distribuzione in Italia di videogiochi per PC CDRom con CDV
Software e con JoWood permetteranno di crescere nel settore conquistando quote di mercato.
I ricavi registrati nel segmento della distribuzione di videogiochi per PC CDRom sono in lieve riduzione del
3,2% passando dai 4.559 migliaia di Euro del periodo 1 luglio 2001 – 30 giugno 2002 ai 4.415 migliaia di Euro
dell’esercizio.
Andamento dei ricavi da Accessori e Hardware
La forte crescita nel segmento è da attribuirsi al contratto di sub-distribuzione in Italia stipulato tra la
Digital Bros e la Nintendo Europa. Storicamente la società non è mai stata presente nel settore della
vendita di hardware in maniera significativa per motivazioni strategiche, il contratto per la distribuzione
della console Nintendo GameCube insieme alle altre console ed il relativo software della casa
giapponese permette al gruppo di sfruttare opportunità di penetrazione sul mercato maggiori sia
attraverso la vendita congiunta dell’hardware con il software relativo, ma, ulteriormente, di essere
nuovamente presenti sul canale distributivo dei rivenditori di giocattoli, tradizionalmente più legati alle
console Nintendo. I ricavi registrati sono stati pari a 3.128 migliaia di Euro in crescita di 1.185 migliaia
di Euro del corrispondente periodo degli esercizi precedenti
Ripartizione geografica dei ricavi
La ripartizione dei ricavi per area geografica è stata:
62
Migliaia di Euro
Vendita Italia
Vendite estero
Totale
30/06/2003
48.608
854
49.462
I ricavi extra Italia sono stati generati interamente dal segmento di attività di publishing internazionale.
Andamento dei costi
Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
L’attività prevalente svolta da Digital Bros nel corso dei primi sei mesi dell’esercizio è stata, come si evince
dall’andamento dei ricavi, la distribuzione di videogiochi in Italia. L’attività in prevalenza commerciale rende
quindi preponderante al livello di conto economico la voce di “acquisto materiali”, che si compone quasi
esclusivamente di merci destinate alla rivendita.
Migliaia di Euro
Totale Ricavi da vendita di videogiochi (a)
Acquisto Materiali
Variazione delle Rimanenze
Totale Costo del venduto (b)
Valore Aggiunto (a)-(b)
30/06/2003
48.608
100%
(34.668)
1.248
(33.420)
-69%
15.188
31%
Il valore aggiunto è rimasto pressoché immutato rispetto agli esercizi precedenti sebbene sia di particolare
difficoltà il confronto con l’esercizio precedente per effetto della politica straordinaria di restituzione dei
prodotti effettuata nell’arco dell’anno 2001 che ha comportato l’iscrizione nella voce oneri straordinari delle
componenti reddituali negative mentre le componenti positive legate alla restituzione delle merci sono
iscritte nella voce variazione delle rimanenze incidendo in misura significativa sul Valore Aggiunto.
Costi per servizi
Il dettaglio dei costi per servizi confrontato con il corrispondente periodo degli esercizi precedenti è il seguente:
63
Migliaia di Euro
Pubblicità, marketing , fiere e mostre
Provvigioni ed oneri accessori
Trasporti e noli
Assicurazioni
Consulenze, legali e notarili
Postali e telefoniche
Spese viaggi e trasferte
Spese di rappresentanza
Utenze varie
Prestazioni di lavoro temporaneo
Manutenzioni
Compensi agli organi sociali
Altre spese generali ed amministrative
Sub-totale
Spese telefoniche per conto di terzi
Licenze
Totale costi per servizi
30/06/2003
30/06/2002
2.669
844
704
141
431
163
191
49
33
146
109
753
724
6.959
0
1.043
8.002
2.072
856
674
122
654
443
225
35
26
152
120
718
600
6.697
695
2.862
10.254
Differenza
%
597
28,84%
(12)
-1,38%
30
4,42%
19
15,93%
(223) -34,08%
(280) -63,15%
(34) -15,21%
14
41,30%
7
26,96%
(6)
-3,66%
(11)
-9,26%
35
4,94%
124
20,70%
262
3,92%
(695) -100,00%
(1.819) -63,56%
(2.252) -21,96%
Il totale dei costi per servizi è diminuito di 2.252 migliaia di Euro, da 10.254 migliaia di Euro del periodo 1
luglio 2001 – 30 giugno 2002 agli attuali 8.002 migliaia di Euro.
Il decremento è dettato in parte dal calo delle spese postali e telefoniche e dai costi per licenze. Il primo effetto è
frutto, come evidenziato nelle precedenti relazioni, dall’abbandono delle attività svolte per conto della società
Nopay S.r.l., il secondo per effetto di un contenimento delle spese sostenute per l’acquisto delle licenze della
linea Disney.
L’analisi dell’evoluzione dei costi per servizi ricorrenti, evidenziati nella tabella soprastante come sub-totale
costi per servizi, in aumento di 262 migliaia di Euro dai 6.697 migliaia di Euro del periodo precedente agli attuali
6.959 migliaia di Euro sono l’effetto più evidente delle politiche di contenimento dei costi messe in atto da parte
del management.
Tale successo è ancora più marcato considerando come le due voci della tabella provvigioni ed oneri accessori e
trasporti e noli che sono direttamente legate all’andamento del volume di vendita.
La voce provvigioni ed oneri accessori mostra un calo dal 2,2% del totale fatturato della distribuzione di
videogiochi del periodo 1 luglio 2001 – 30 giugno 2002 all’attuale 1,75%. La ragione di questi benefici è frutto
della riorganizzazione del reparto vendite della Capogruppo che ha permesso di incrementare in misura sensibile
il numero di clienti serviti direttamente tramite la struttura di key account, insieme ad una maggiore efficienza
del reparto interno di telesales, ovvero ordini raccolti direttamente attraverso la chiamata telefonica al cliente.
Il calo nella voce trasporti e noli è di importanza rilevante in calo dal 1,7% al 1,45% dei rispettivi fatturati della
distribuzione 2001/2002 e 2002/2003. La contrattazione delle tariffe con i corrieri insieme alla riduzione a monte
delle spedizioni a clienti con problematiche di consegna ha permesso di raggiungere questi obiettivi.
I cali significativi delle voci spese viaggi e trasferte (-15% in calo di 34 migliaia di Euro), consulenze, legali e
notarili (-34% in calo di 223 migliaia di Euro) sono invece effetto di politiche di contenimento di costi insieme
alla riduzione dei costi derivante dalla gestione effettuata dalla capogruppo sulle controllate estere.
64
Le politiche di cost saving implementate e volte ad aumentare il margine di contribuzione alla copertura dei costi
fissi, specialmente nel caso dei costi per servizi legati al volume di vendite, ed a ridurre il punto di pareggio
produrranno effetti ancora più evidenti nel corso dell’esercizio 2003/2004 in particolare per le voci consulenze,
legali e notarili, trasporti e noli insieme alle altre spese generali ed amministrative.
Costi del personale
Migliaia di Euro
Salari e Stipendi
Oneri sociali
30/06/2003
2.011
663
30/06/2002
2.046
689
Differenza
(35)
(26)
%
-1,7%
-3,8%
165
2.839
64
159
2.894
65
6
(55)
(1)
3,8%
-1,9%
-1,5%
44,4
44,5
(0)
-0,4%
Trattamento di fine rapporto
Totale costi del personale
Numero medio dipendenti
Costo medio per dipendente
Non si rilevano scostamenti significativi nell’andamento del costo medio annuo per dipendente
confrontando i dati dell’esercizio 2002/2003 con i relativi dati dell’esercizio precedente.
Andamento del capitale circolante netto
Ai fini di una più chiara presentazione dell’andamento della voce e per spiegare gli effetti che hanno
determinato la significativa variazione del capitale circolante netto la tabella seguente raffronta i saldi
patrimoniali del corrente esercizio con i relativi dati dell’esercizio precedente:
Migliaia di Euro
Rimanenze
Crediti verso Clienti
Altri crediti
Altri debiti a breve
Capitale Circolante Netto
30/06/2003
15.930
14.942
4.936
127
30/06/2002
14.682
15.536
3.690
114
Differenza
(1.248)
594
(1.246)
(13)
(4.051)
(2.751)
(245)
28.888
(5.755)
(2.463)
(173)
25.631
(1.704)
288
72
(3.257)
L’aumento registrato nel capitale circolante netto è spiegato in parte da una riduzione dei crediti verso clienti
(594 migliaia di Euro) per effetto di un miglioramento nell’incasso dei crediti, in particolare verso clienti
della grande distribuzione, pur in presenza di un aumento del volume d’affari controbilanciato dall’aumento
delle rimanenze (1.248 migliaia di Euro). La movimentazione delle rimanenze non è strettamente legata al
volume quanto più al numero di publisher rappresentati in esclusiva sul territorio nazionale che sono stati in
aumento nel corso dell’ esercizio. Il decremento del capitale circolante netto derivante dal decremento dei
crediti e dall’incremento delle rimanenze è più che assorbito dal decremento dei debiti verso fornitori (1.704
migliaia di Euro) effetto in parte della riduzione dei costi per servizi, ma in misura più importante
dall’utilizzo della leva finanziaria per poter negoziare condizioni economiche migliorative con i publisher.
65
Andamento della posizione finanziaria netta
La posizione finanziaria netta a fine esercizio risulta negativa per 15.343 migliaia di Euro contro una
posizione finanziaria netta negativa di 12.442 migliaia di Euro alla fine del passato esercizio.
Migliaia di Euro
30/06/2003
30/06/2002
Differenza
Titoli che non costituiscono immobilizzazioni
Debiti verso banche a breve
Debiti verso altri finanziatori a breve
Posizione finanziaria netta a breve
Debiti verso banche a medio
3.452
1.551
(16.120)
(206)
(11.323)
(20)
(4.000)
3.469
2.136
(16.940)
(1.015)
(12.350)
(92)
0
(17)
(585)
820
809
1.027
72
(4.000)
Posizione finanziaria netta a medio
Posizione finanziaria netta finale
(4.020)
(15.343)
(92)
(12.442)
(3.928)
(2.901)
L’analisi della posizione finanziaria netta suddivisa tra le poste a breve termine e le poste a medio termine
mostra un riduzione della prime pari a 1.027 migliaia di Euro, ed ad un incremento delle seconde pari a 3.928
migliaia di Euro. Il calo dell’indebitamento netto a breve termine è avvenuto per effetto di minori debiti verso
banche (in calo di 820 migliaia di Euro dai meno 16.940 migliaia di Euro al 30 giugno 2002 agli attuali 16.120
migliaia di Euro) e minori debiti verso altri finanziatori (meno 809 migliaia di Euro in calo dai 1.015 migliaia di
Euro al 30 giugno 2002 ai 206 migliaia di Euro al 30 giugno 2003), compensati da una riduzione delle
disponibilità liquide (meno 585 migliaia di Euro). L’incremento delle seconde è essenzialmente dovuto
all’emissione del già ricordato prestito obbligazionario convertibile per 4.000 migliaia di Euro.
Andamento degli investimenti
L’attività di investimento nel corso dei dodici mesi si è sviluppata in linea con la strategia della società, orientata
al rilancio delle attività di publishing internazionale di videogiochi attraverso la struttura distributiva italiana ed
all’acquisizione di nuovi giochi on-line per lo sfruttamento del know-how acquisito nel settore. Gli investimenti
realizzati dalla società nel corso nel periodo considerato sono pari a 1.124 migliaia di Euro.
Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali pari a 1.094 migliaia di Euro in particolare:
•
costi sostenuti alla data per la realizzazione di un nuovo sistema informativo gestionale basato su
tecnologia ERP che si prevede entrerà in funzione a partire dal prossimo esercizio per un controvalore di
174 migliaia di Euro
•
all’acquisto di licenze internazionali all’acquisto dei diritti di pubblicazione per il mercato europeo del
videogioco “Energy Air Force” per un importo di 182 migliaia di Euro,
•
gli investimenti in Costi di impianto ed ampliamento sono interamente relativi ai costi
sostenuti per l’emissione del prestito obbligazionario convertibile di 4 milioni di Euro avvenuto
nell’esercizio in corso per un importo di 238 migliaia di Euro.
Gli investimenti netti in immobilizzazioni materiali del periodo sono stati invece pari a 30 migliaia di Euro e
sono stati interamente costituiti da apparecchiature industriali e commerciali.
66
Non sono stati effettuati investimenti in immobilizzazioni finanziarie.
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio
La società in data 15 luglio 2003 ha siglato un contratto con Electronic Arts per la distribuzione in Italia. Il
contratto comprende la distribuzione per tutte le piattaforme, di una parte del catalogo Electronic Arts e di alcuni
prodotti della sua line up futura come “Harry Potter – La Coppa del Mondo di Quidditch”, “Il Signore degli
Anelli – Il Ritorno del Re”, “James Bond – Everything or Nothing” e altri. In aggiunta a questi, Digital Bros si
occuperà per Electronic Arts della distribuzione dei prodotti Namco (tra i quali Soul Calibur II) e Warner Bros
(Looney Tunes Back in Action), aziende con le quali Electronic Arts ha un accordo di co-publishing.
Si prevede che il contratto stipulato porterà un volume di fatturato nel prossimo esercizio per un minimo di 25
milioni di Euro.
Evoluzione prevedibile della gestione
L’esercizio 2003/2004 tenendo in considerazione anche gli effetti del contratto recentemente stipulato con
Electronic Arts, presenterà fatturato in crescita e margini positivi a livello consolidato. Il budget d’esercizio
prevede infatti:
Migliaia di Euro
Ricavi
EBITDA
EBIT
Utile netto
Esercizio 2003/2004
86.355
8.498
6.898
4.274
Esercizio 2002/2003
49.462
5.248
3.449
849
Variazione
36.893
3.250
3.449
3.425
%
74,6%
61,9%
100,0%
403,4%
Informazioni sull’adesione alle raccomandazioni contenute nel Codice di Autodisciplina delle
società quotate ai sensi della Sezione IA.2.12 delle Istruzioni al regolamento del Nuovo Mercato
La Digital Bros S.p.A., in qualità di capogruppo, ha adottato, antecedentemente all’ammissione alla quotazione
sul Nuovo Mercato, il Codice di Autodisciplina delle Società quotate, che ha completato il quadro normativo ed
autoregolamentare introdotto dal Decreto legislativo 24 febbraio 1998 n.58 adottato dalla CONSOB con delibera
n.11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche.
Tra i principi del Codice già stati recepiti si vuole sottolineare: previsione statutaria atta ad assicurare la presenza
di un membro del Collegio Sindacale eletto da parte delle minoranze; la presenza in Consiglio di
Amministrazione di amministratori non esecutivi e, fra questi, amministratori indipendenti; nomina del Comitato
per il controllo interno e del Comitato di Remunerazione degli amministratori delegati o di quelli investiti di
particolari cariche; la definizione di un’apposita funzione che intrattiene i rapporti con gli azionisti; Codice di
comportamento di internal dealing; l’introduzione di un sistema di retribuzioni variabili (piano di stock option)
per gli amministratori e dipendenti, nonché l’adozione di un regolamento assembleare.
In definitiva il quadro complessivo della “Corporate Governance” della società risulta adeguato alle
raccomandazioni ed alle regole contenute nel Codice di Autodisciplina e si fonda su concreti procedure
organizzative, di cui si evidenziano le più rilevanti:
67
•
•
•
•
•
il Consiglio di Amministrazione tiene di regola 8 riunioni l’anno nel corso delle quali esamina l’andamento
della gestione nei vari settori di attività, i risultati consuntivi trimestrali, i piani strategici e le operazioni
rilevanti presentate dagli amministratori esecutivi
il Consiglio attualmente in carica è composto da 8 amministratori di cui due, il Presidente e l’Amministratore
Delegato sono investiti di poteri esecutivi
il Presidente e l’Amministratore Delegato portano costantemente all’approvazione del Consiglio di
Amministrazione le operazioni aventi un significativo rilievo economico-patrimoniale e finanziario,
nonostante i poteri a loro delegati siano di natura ampia
il Consiglio ha istituito al suo interno due comitati. Il Comitato per il controllo interno, formato da due
Amministratori esterni non esecutivi (Bruno Soresina, Sergio Treves), ed il comitato per le nomine ed i
compensi, costituito da due Amministratori non esecutivi (Davide Galante, Dario Treves)
è operante, sotto la responsabilità del Presidente, una struttura denominata Investor Relations. Detta struttura,
affidata a un dirigente responsabile, ha la funzione, tra l’altro, di intrattenere rapporti con gli investitori
istituzionali. Essa assolve in oltre agli obblighi di comunicazione verso il mercato derivanti dalla presenza di
informazioni price sensitive, nel pieno rispetto della normativa vigente e riservando grande attenzione al
problema della simmetrica diffusione delle informazioni.
Rapporti con parti correlate
Secondo quanto previsto dalle Comunicazioni CONSOB DAC/RM/97001574 del 20 febbraio 1997 e
DAC/98015375 del 27 febbraio 1998, si precisa che, con riferimento a quanto previsto dall’art. 2359 del Codice
Civile e dall’International Accounting Standards (IAS) n. 24 “Related Party Disclosures”, i rapporti delle società
del gruppo Digital Bros con parti correlate si riferiscono alle proprie controllate dirette ed indirette con le quali
sono stati intrattenuti rapporti, sia di natura commerciale che finanziaria, regolati secondo le normali condizioni
di mercato.
I dati di sintesi al 30 giugno 2003 sono di seguito riportati:
68
Attivo/(Costi)
Crediti/(Debiti) Eon/Twine
Crediti/(Debiti) Nopay
Crediti/(Debiti) Game Network S.p.A.
Crediti/(Debiti) Game Network Ltd.
3.636
3.151
1.639
1.178
2
1.452
(250)
(9)
(66)
Crediti/(Debiti) AD1
Crediti/(Debiti) Game Network On Line S.r.l.
(Costi)/Ricavi Game Network S.p.A.
(Costi)/Ricavi Game Network On Line S.r.l.
(Costi)/Ricavi AD1
(Passivo)/Ricavi
0
0
0
0
(93)
(35)
317
432
0
Non sono stati iscritti né costi né ricavi verso parti correlate nel corso dell’esercizio.
Gli unici rapporti tra le società del gruppo e parti correlate non controllate sono disciplinati dai contratti stipulati
nel luglio 2000 tra Digital Bros S.p.A. e Communications & Promotions S.r.l. ora fusa in Digital Bros da una
parte e Nopay S.r.l. dall’altra. L’accordo prevede che le società del gruppo fatturino a Nopay S.r.l. i costi
sostenuti per il traffico telefonico, lo sfruttamento della broad-band, l’utilizzo delle attrezzature ed il costo del
personale interno eventualmente utilizzato per lo sviluppo e la manutenzione del sito nopay.it. Nopay S.r.l.
riconosce alle Società l’importo dei costi sostenuti e documentati, maggiorato di una percentuale del 5%.
Attività di ricerca e sviluppo
La società non ha svolto attività di ricerca e sviluppo.
Sedi Secondarie della Società
Le sedi attraverso le quali la società ha operato nel corso dell’esercizio sono state:
Società
Digital Bros S.p.A.
Ubicazione
Attività
Uffici, laboratori, magazzino
Partecipazioni detenute dagli amministratori e dai sindaci
Ai sensi della delibera CONSOB 11971/99 e successive modificazioni si riportano di sotto l’elenco delle
partecipazioni detenute dagli amministratori, non sussistendo partecipazioni detenute da membri del collegio
sindacale.
69
Cognome e nome Società partecipata
Abramo Galante
Raffaele Galante
Davide Galante
Sem Moioli
N. di azioni possedute
al 30/06/02
Digital Bros S.p.A.
Digital Bros S.p.A.
Digital Bros S.p.A.
Digital Bros S.p.A.
N. di azioni
acquistate
4.813.136
4.813.136
253.728
400.000
Il Presidente
(Abramo Galante)
70
N. di azioni N. di azioni possedute
vendute
al 30/06/03
0
0
0
0
0
0
0
80.000
4.813.136
4.813.136
253.728
320.000

Digital Bros SpA Bilancio di esercizio al 30 giugno 2003

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