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Trading con l’arbitraggio
Tradare senza rischi?
Un giorno il giovane apprendista di trading si avvicinò al suo maestro con l'aria
sconfitta. "Maestro, ho capito che le perdite sono parte della mia vita come trader. Ma
mi sto ammalando e sono stanco di perdere. Vorrei che ci fosse un modo per tradare
senza rischio." Il vecchio maestro di trading sorrise. Aveva ascoltato molte volte questo
desiderio prima e rispose: "Ogni volta che si vogliono realizzare ingenti somme di
denaro, c'è un rischio correlato. Tuttavia, c’è un modo di tradare che permette di
estrarre dal mercato piccoli ma consistenti profitti, praticamente senza rischio ". Il
giovane apprendista di trading era sorpreso: "Vuoi dire che ESISTE un modo di
tradare senza rischi?"
Il maestro di trading rispose: "C'è un modo per tradare le inefficienze nei mercati che si
verificano solo un paio di volte al giorno. Devi aspettare pazientemente queste
opportunità, ma quando si presentano e si approfitta di loro, si possono spremere un po'
di soldi dal mercato, con un rischio molto limitato. Si chiama arbitraggio."
>>"In questi giorni ci sono due possibilità di arbitraggio
per i trader al dettaglio con piccoli conti"<<
Il giovane apprendista era scettico. Aveva sentito parlare di "trading con l’arbitraggio",
ma aveva pensato che questo tipo di trading era adatto solo ai "trader ad alta frequenza"
o ai "pezzi grossi" con milioni di dollari.
"Il trading con l’arbitraggio è esistito da sempre. Ed è ancora possibile utilizzare questo
metodo oggi, anche se il trading computerizzato ha tolto molte opportunità di
arbitraggio", spiegò il maestro di trading.
L'apprendista chiese: "Maestro, come sà ho un conto piuttosto piccolo, e ho solo un
normale computer con una connessione internet normale. È davvero possibile per ME
tradare in questo modo? "
"Assolutamente!", rispose il maestro.
"In questi giorni ci sono due possibilità di arbitraggio per i trader al dettaglio con piccoli
conti come te", ha spiegato.
"La prima opportunità di arbitraggio è nel mercato dei futures. Come sai, i contratti
future hanno una data di scadenza. A titolo di esempio, i future E-mini S&P scadono a
marzo, giugno, settembre e dicembre. In realtà, la maggior parte dei contratti future
hanno una scadenza trimestrale, e spesso solo il contratto del mese corrente è
abbastanza liquido per il trading.
Tuttavia, il Crude Oil (CL) ha una scadenza mensile, e sia il mese in corso, così come il
contratto che scade il prossimo mese sono abbastanza liquidi per il trading".
"Capisco", interruppe il giovane apprendista di trading, "ma che cosa ha a che fare
QUESTO con l’arbitraggio?"
"Pazienza!", disse il maestro bruscamente, "Ormai dovresti sapere che i trader di
successo sono i trader pazienti, non è vero?"
"Sì", mormorò sottovoce il giovane apprendista di trading, con un po' di vergogna per la
sua impazienza.
"La maggior parte dei trader trada il contratto del mese corrente, per cui è di solito due
volte più liquido del prossimo mese di scadenza", spiegò il maestro. "Per fare un
esempio, in questo momento ci sono circa 250.000 contratti tradati al giorno nel mese in
corso (agosto), e circa 150.000 contratti nel prossimo mese di scadenza (settembre).
Date un'occhiata a questi due grafici (figura 1 e 2).
F1) Contratto Crude Oil di agosto
La figura 1 mostra il grafico a 5 minuti del contratto di agosto.
Fonte: www.TradeNavigator.com
F2) Contratto Crude Oil di settembre
La figura 2 mostra il grafico a 5 minuti del contratto di settembre. Sembra non esserci
alcuna differenza rispetto al contratto di agosto mostrato in figura 1, ma c'è n'è una. La
si può vedere nella figura 3.
Fonte: www.TradeNavigator.com
Il primo grafico mostra il contratto Crude Oil di agosto e il secondo grafico mostra il
contratto Crude Oil di settembre".
"Sembrano esattamente uguali", disse l'apprendista di trading.
"Quasi", disse il maestro sorridendo, "ma c'è una piccola, quasi impercettibile,
differenza. Dai un'occhiata alla figura 3, che mostra la differenza tra i prezzi dei due
contratti. "
"Sembra che ci sia una differenza da $ 0,08 a $ 0,28!", notò sorpreso il giovane
apprendista di trading.
F3) Differenza di prezzo tra i contratti di agosto e settembre
La linea nera mostra la differenza di prezzo tra i due contratti. Le linee blu sono le
Bande di Bollinger di quella serie che mostrano un corretto punto di entrata e uscita
(vedi frecce verdi e rosse).
Fonte: www.TradeNavigator.com
"Che altro vedi?", chiese il maestro.
"Sembra che la differenza di prezzo oscilli. Non sembra in trend.", osservò
l'apprendista.
Il maestro si limitò ad annuire e sorridere.
Poi venne in mente al giovane apprendista: "Vuoi dire che è possibile tradare qualsiasi
di queste punte e poi limitarsi ad aspettare che i prezzi tornino nella media?"
Il maestro si limitò ad annuire e sorridere.
"Questo è fantastico! Ma esattamente come si fa a farlo? Quando si acquista? Quando
vendete? "chiese l'apprendista.
Il maestro rispose con una domanda: "Quale pensi che sia un modo semplice per tradare
un range?"
Il giovane apprendista sapeva che il maestro amava le Bande di Bollinger per
determinare una tendenza e anche un trading range, così, senza dire una parola ha
tracciato le Bande di Bollinger sul grafico con la differenza dei due contratti. Ha
regolato le impostazioni a dodici per la media mobile e a due per la deviazione standard,
proprio come il maestro gli aveva insegnato.
Ogni volta che i prezzi hanno toccato il limite superiore o inferiore delle Bande di
Bollinger, l'apprendista di trading ha disegnato una freccia. Era molto eccitato.
"Ci sono diverse opportunità di trading in cui ho dovuto semplicemente VENDERE alla
Banda di Bollinger superiore, e COMPRARE alla Banda di Bollinger inferiore!" - disse
eccitato. "Ma questo grafico mostra la differenza tra i due contratti. Quindi, come faccio
a COMPRARE e VENDERE una differenza? "
>>Tieni a mente che si stanno pagando due volte le
commissioni che di solito si pagano, dato che si stanno
tradando DUE contratti.<<
"È molto facile," disse il maestro. "Ogni volta che si desidera ACQUISTARE la
differenza dei prezzi, semplicemente COMPRA il primo contratto e VENDI il secondo
contratto. In questo esempio si COMPRA il contratto Crude Oil di agosto e, allo stesso
tempo si VENDE il contratto Crude Oil di settembre".
"E se volevo VENDERE la differenza, avrei semplicemente dovuto fare il contrario, che
è VENDERE il contratto Crude Oil di agosto e ACQUISTARE il contratto Crude Oil di
settembre?", chiese l'apprendista di trading.
"È così", - disse il maestro di trading.
"Sembra troppo bello per essere vero! Sono sicuro che c'è una trappola ...? ", chiese
l'apprendista di trading.
"Beh, ci sono alcune cose che devi sapere sul trading con l’arbitraggio", - spiegò il
maestro.
"In primo luogo, come si può vedere sul grafico, è necessario attendere pazientemente la
tua opportunità di trading.
In secondo luogo, è necessario fare in modo di fare abbastanza soldi per pagare le
commissioni e il possibile slippage. Tieni a mente che si stanno pagando due volte le
commissioni che di solito si pagano, dato che si stanno tradando due contratti. Pertanto
si dovrebbe tradare un'opportunità solamente se si possono fare almeno $60 per
contratto, cioè si sta cercando di catturare un movimento di $0,06.
In terzo luogo, è necessario essere veloci. Se si dorme, si perde l'opportunità di trading.
Devi guardare il mercato come un falco, e essere pronto a inserire gli ordini.
Infine, è necessario assicurarsi di tradare questa strategia fra le 8:00 e le 13:00 Eastern
Time (ora di New York), dato che questo è il momento in cui entrambi i contratti
vengono tradati in modo significativo. E si vuole essere sicuri che entrambi i contratti
siano meno liquidi di quanto possibile per evitare lo slippage. Pensi di poter seguire
queste quattro regole? "
"Penso di si. Ma voglio prima provare questa strategia di arbitraggio su un conto
simulato per assicurarmi se posso eseguirlo e fare i soldi ", promise l'apprendista.
Il maestro annuì e sorrise. Lui sapeva che il giovane apprendista era ansioso di praticare
questa strategia di arbitraggio. Poteva vedere l'emozione negli occhi dell'apprendista.
"Ancora una domanda prima di cominciare", disse l'apprendista. "È questo l'unico modo
per fare trading con l’arbitraggio nei mercati di oggi?"
Il maestro rispose: "No, ci sono diverse altre opportunità. Una delle strategie di trading
tramite arbitraggio che mi piacciono sfrutta le inefficienze tra il mercato Forex Spot, ed
i contratti future FX".
"Dimmi di più", disse il giovane apprendista.
"Parleremo di questa strategia di trading arbitrario un altro giorno", disse il maestro.
"Ora vai ad applicare ciò che hai imparato oggi. E rendimi orgoglioso facendo un sacco
di soldi! "
Il giovane apprendista ringraziò il maestro e iniziò a praticare il trading con
l’arbitraggio.. Era eccitato, perché sembrava che QUESTO fosse un modo per tradare e
fare profitti consistenti con un rischio molto limitato.
di Markus Heitkoetter
Markus Heitkoetter
Markus Heitkoetter ha iniziato a tradare nel 1989.
Dopo la laurea in Business Information Systems,
ha lavorato per IBM. Nel 2002, ha deciso di
abbandonare la "corsa al successo aziendale",
trasferendosi ad Austin, TX, e si lanciò in trading
professionale. Oggi vive ancora lì con la sua
famiglia sul Lago Travis. Mostra alcune delle sue
strategie di trading su www.rockwelltrading.com