Gentili - Solarexpo
Transcript
Gentili - Solarexpo
www.pwc.com Energia dal deserto Il finanziamento dei progetti il contributo di PwC Verona, 10 maggio 2012 Il contributo di PwC 1. Quali condizioni per l’attrazione degli investimenti 2. Quali schemi per la realizzazione dei progetti 3. Quali fonti di finanziamento, quale ruolo nell’allocazione del rischio Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 2 Le condizioni per l’attrazione degli investimenti Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 3 La “Primavera araba” delle rinnovabili Segnali incoraggianti “Renewable Energy Plans in Morocco, Tunisia, Algeria, Egypt, Jordan” EBRD ‘s first green investments in Egypt, Morocco and Tunisia, with volumes rising to EUR2.5 billion annually over the coming years Algeria “ to invest additional US electricity by 2020” $30 billion to produce additional Morocco planned a $2.8 billion concentrated solar project, to produce 500 MW to start construction this year Maghreb/Middle East Summit on renewable energy Energia dal Deserto PwC Maggio 2012 Slide 4 L’analisi PwC ...ma significativi colli di bottiglia Fonte: PwC, Moving towards 100% renewable electricity in Europe and North Africa by 2050. Maggio 2011 Energia dal Deserto PwC Maggio 2012 Slide 5 ....di World Bank/IFC...... Ease of doing business Ranking Trend 2012 2011 2010 Riforme attuate nell’arco temporale Settori oggetto di riforma con effetto positivo sull’agevolazione degli investimenti Tunisia ++ 46 40 58 2 Regime fiscale, apertura al commercio internazionale Marocco ++ 94 115 114 5 Start up d’impresa, commercio internazionale, semplificazione procedure edilizie, agevolazioni fiscali, protezione degli investitori Giordania ++ 96 95 107 4 Regime fiscale, accesso al credito, start up d’impresa, apertura al commercio internazionale Libano - 104 103 109 2 Accesso al credito, accesso all’elettricità Egitto -- 110 108 99 2 Start up d’impresa, commercio internazionale Siria * 134 136 144 4 Start up d’impresa, accesso al credito WB e Gaza + 131 128 133 1 Commercio internazionale Algeria -- 148 143 136 1 Accesso al credito Fonte: World Bank-IFC, Doing business. Edizioni 2011 e 2012 (dati riferiti al giugno dell’anno precedente l’edizione) Energia dal Deserto PwC Maggio 2012 Slide 6 .....del World Economic Forum La competitività dei Paesi MENA Trend Tunisia Giordania Marocco Algeria Libano Egitto Siria + + -+ Ranking 2011-2012 40 71 73 87 89 94 98 Punteggio 4,47 4,19 4,16 3,96 3,95 3,88 3,85 Ranking 2010-2011 32 65 75 86 92 81 97 Punteggio 4,65 4,21 4,08 3,96 3,89 4,00 3,79 Ranking 2009-2010 40 50 73 83 n/a 70 94 Stadio 2 2 1-2 1-2 2 1-2 1-2 Fonte: World Economic Forum, The Global Competitiveness Report 2011-2012 e 2011-2010. • Dotazione infrastrutturale Pilastri • Contesto macroeconomico • Sistema sanitario • Educazione primaria Stadio di sviluppo Energia dal Deserto PwC Factor driven • Educazione universitaria • Efficienza mercato beni • Efficienza mercato del lavoro • Disponibilità di tecnologie e di mercati Efficiency driven • Sofisticazione attività economiche • Innovazione Innovation driven Maggio 2012 Slide 7 .....del World Economic Forum Sviluppo dei mercati finanziari Paese Trend Indice generale Indice generale 2011 2010 Rank Giordania Egitto Marocco -- 32 49 42 FDI (1-7) 3.48 2.99 3.15 Rank 29 38 41 FDI (1-7) 3.65 3.24 3.2 Fonte: World Economic Forum, The Financial Develoment Report 2011 e 2010. Fattori, politiche e Istituzioni Quadro istituzionale Energia dal Deserto PwC Business environment Stabilità finanziaria Intermediazione finanziaria Accesso ai finanziamenti Servizi finanziari non bancari Accesso ai finanziamenti Servizi finanziari bancari Mercati finanziari Maggio 2012 Slide 8 Schemi per la realizzazione dei progetti Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 9 La costruzione degli schemi concessori Roadmap Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 10 Le opportunità di investimento Grid parity alle porte? • Nel gennaio 2012, PwC Middle East ha pubblicato uno studio sulla fattibilità commerciale di progetti di generazione solare nei Paesi dell’area MENA. • Lo studio ha comparato il Levelized Cost of Electricity (LCOE) di impianti di generazione elettrica a combustibile fossile (petrolio, LNG) e di impianti solari concludendo che, grazie ad una serie di fattori (costi in continua riduzione delle tecnologie PV, crescita dei prezzi delle risorse fossili, adattamento alla struttura della domanda), le condizioni di convenienza delle rinnovabili si stanno velocemente avvicinando. • I progetti di generazione solare divengono commercialmente competitivi (15$c/KWh) con prezzi del greggio a 80 dollari al barile e prezzi del LNG di 13 dollari per MMBtu (British Thermal Unit). Considerando la caduta dei prezzi delle tecnologie legate al solare, la soglia di competitività con LNG può avvicinarsi a 10 dollari per MMBtu. • I mercati maggiormente promettenti per il solare sono rappresentati: • dai Paesi fortemente dipendenti dalle importazioni di petrolio (Giordania, Marocco); • dai Paesi produttori (Arabia Saudita, Kuwait) che utilizzano grandi quantità di petrolio e che possono dedicare tali risorse all’export. Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 11 Le opportunità di investimento Mercati più promettenti Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 12 Le opportunità di investimento L’accesso all’energia • Ad aprile 2012, PwC UK si è aggiudicata la gara per il supporto al World Economic Forum nello sviluppo dell’iniziativa “The Energy Access Partnership: Unlocking business opportunities”. • Ad oggi, 1,32 miliardi di persone vivono senza accesso a fonti di generazione elettrica e 2,7 miliardi utilizzano fonti non pulite per usi di cucina. • Nel 2009, l’IEA ha stimato un investimento di 9.1 miliardi di dollari per estendere l’accesso all’energia, con una quota di contributo da parte privata del 22%. • Per garantire l’accesso universale all’energia, sarà necessario investire 48 miliardi di dollari all’anno fino al 2030. • La significativa domanda di energia che viene dalle popolazioni ora escluse dall’accesso, o che utilizzano fonti fossili con costi elevati (e sussidiati), può aprire opportunità per l’investimento privato con rendimenti convenienti. Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 13 Gli investimenti previsti e le risorse a disposizione Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 14 La dimensione degli investimenti Le stime • Nel 2007 , DLR, ha posto l’obiettivo a 20 Gigawatt al 2020 e l’investimento a 47 miliardi. Ipotizzando di raggiungere un mix energetico a fortissima presenza di rinnovabili (l’80% nel 2050), secondo DLR il costo dell’investimento cumulato dovrebbe arrivare a 395 miliardi di euro al 2050 con un impegno annuale medio tra 2020 e 2050 di circa 12-13 miliardi di euro. • Nel 2010,la Banca Europea degli Investimenti ha analizzato l’intera pipeline dei progetti in corso ad ogni stadio nei Paesi dell’area Middle East-North Africa e aveva definito uno scenario “basso” di 7 miliardi di euro di investimento e uno “alto” di 21 miliardi al 2020, per raggiungere una capacità installata di circa 10 Gigawatt. • Secondo stime più recenti, nei prossimi 20 anni la crescita del fabbisogno di energia elettrica, determinata dal trend demografico dell’area del Mediterraneo del Sud porta a stimare una capacità elettrica aggiuntiva di 180-200 Gigawatt e 320 miliardi di dollari di investimenti, di cui la metà (auspicabilmente) in rinnovabili. • Uno sforzo di tali dimensioni richiede l’impegno di promotori (equity), sistema finanziario (mercato dei capitali e dei prestiti), istituzioni internazionali (banche di sviluppo) e governi nazionali, al massimo grado. Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 15 Le modalità di finanziamento Le fonti Fonte: Paving the Way: Maximizing the Value of Private Finance in Infrastructure. WEF, 2010 (in collaborazione con PricewaterhouseCoopers) Energia dal deserto PwC Maggio 2012 Slide 16 Le modalità di finanziamento Le fonti: il quadro fino al 2014 STRUMENTO STRUMENTI POLIVALENTI GRANTS LOANS ISTITUZIONE TIMEFRAME BUDGET Commissione europea/BEI 2011-2013 450 Mln di euro Banca Mondiale 2010-2014 ENPI CBC – Sea Basin Commissione europea 2007-2013 83 Mln di euro Programma europeo MED 2007-2013 Commissione europea 2007-2013 250 milioni di euro MEDENEC - Energy Efficiency in the Construction Sector in the Mediterranean VII Programma Quadro “Cooperazione” Facility for Euro-Mediterranean Investment and Partnership (FEMIP) Commissione europea 2009-2013 5 Mln di euro Commissione europea 2007-2013 32 Mln di euro BEI 2011-2013 10 Mld di euro Risk-Sharing Finance Facility (RSFF) Commissione europea/BEI Neighbourhood Investment Facility (NIF) Global Environment Facility (GEF) Trust Fund Clean Technology Fund (CTF) EQUITY INFRAMED Global Energy Efficiency and Renewable Energy Fund (GEEREF) Energia dal deserto PwC Banca Mondiale Cassa Depositi e Prestiti (CDP)/Caisse des Dépôts (CDC)/ BEI/ Caisse de Dépôt et de Gestion Maroc (CDG)/ EFG Hermes Commissione europea/BEI 750 Mln di euro 2010 -ongoing 1 Mld di euro 2007-2011 113 Mln di euro Maggio 2012 Slide 17 Grazie per l’attenzione Paolo Gentili [email protected] This publication has been prepared for general guidance on matters of interest only, and does not constitute professional advice. You should not act upon the information contained in this publication without obtaining specific professional advice. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or completeness of the information contained in this publication, and, to the extent permitted by law, PricewaterhouseCoopers Advisory, its members, employees and agents do not accept or assume any liability, responsibility or duty of care for any consequences of you or anyone else acting, or refraining to act, in reliance on the information contained in this publication or for any decision based on it. © 2012 [PricewaterhouseCoopers]. All rights reserved. In this document, “PwC” refers to “PricewaterhouseCoopers Advisory” which is a member firm of PricewaterhouseCoopers International Limited, each member firm of which is a separate legal entity.