COMUNICATO STAMPA - Tamburi Investment Partners SpA

RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE CONSOLIDATO AL 31 MARZO 2014
14,4 MILIONI DI EURO DI UTILE NETTO CONSOLIDATO TRIMESTRALE
patrimonio netto: oltre 297 milioni di euro (290 milioni al 31 dicembre 2013)
Il Consiglio di Amministrazione di Tamburi Investment Partners S.p.A. (in seguito “TIP” - tip.mi),
investment/merchant bank indipendente e diversificata quotata al segmento Star di Borsa Italiana S.p.A., riunitosi oggi a
Milano, ha approvato il resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 marzo 2014.
Il gruppo Tamburi Investment Partners (di seguito “Gruppo TIP”) chiude i primi tre mesi del 2014 con un utile
netto consolidato dopo imposte di circa 14,4 milioni di euro, rispetto ad un risultato negativo di 0,9 milioni di euro
del bilancio individuale al 31 marzo 2013 di Tamburi Investment Partners S.p.A.
Nel mese di gennaio 2014 TIP ha erogato a TIPO S.r.l. un finanziamento soci di circa 5 milioni di euro per la
sottoscrizione di un aumento di capitale corrispondente all’1,595% di Advanced Accellerator Applications SA
(“A.A.A.”), gruppo farmaceutico e diagnostico fondato nel 2002 da accademici italiani come “spin-off” del CERN
(Organizzazione Europea per la Ricerca Nucleare) di Ginevra per sviluppare applicazioni e prodotti diagnostici e
terapeutici innovativi.
Nel corso del mese di gennaio 2014 TXR S.r.l. ha effettuato l’acquisizione di ulteriori n. 10.062.500 azioni Furn
Invest S.a.S. - società che controlla la quasi totalità del capitale di Roche Bobois Group - venendo così a detenere il
29,37% del capitale. L’esborso da parte di TXR è stato di ulteriori circa 7,2 milioni di euro.
Nel marzo 2014 TIP, tramite il veicolo societario Clubitaly S.r.l. (“Clubitaly”), ha acquisito da Eatinvest S.r.l. il 20%
di Eataly S.r.l. (“Eataly”). Clubitaly è una società costituita appositamente per l’operazione - sul modello degli altri
club deal ideati in questi anni - di cui TIP detiene il 27,5% del capitale sociale mentre il 72,5% è stato sottoscritto da
altri investitori, principalmente family office.
L’investimento per Clubitaly è stato di 120 milioni di euro, con la previsione di un meccanismo di profit sharing e/o di
aggiustamento quote in funzione dei valori di IPO o di altre eventuali forme di valorizzazione nel corso dei prossimi
anni. Una parte delle risorse introitate da Eatinvest potrà essere reinvestita in Eataly, anche al fine di supportarne
l’importante piano di sviluppo.
Eataly, fondata nel 2003 ad Alba da Oscar Farinetti, è attiva nella distribuzione e commercializzazione, a livello
internazionale, di prodotti dell’eccellenza enogastronomica italiana integrando nella propria offerta produzione,
vendita, ristorazione e didattica. Rappresenta una realtà del tutto peculiare, essendo la sola azienda italiana del food
retail realmente internazionale, oltre che una realtà simbolo del cibo italiano e più in generale del made in Italy di alta
qualità nel mondo.
1
Eataly è attualmente presente in Italia, Stati Uniti, Medio ed Estremo Oriente con un network di 30 store già operativi
e sta attuando un significativo piano di nuove aperture in alcune delle principali città del mondo. Sono già state
contrattualizzate le prossime aperture di Mosca, San Paolo del Brasile e Londra. Negli Stati Uniti – anche in
considerazione dei risultati registrati dagli store di New York e Chicago – è prevista, nel prossimo triennio, l’apertura
a Los Angeles, Washington D.C., New York – World Trade Center.
Il patrimonio netto consolidato di TIP al 31 marzo 2014 si attesta a circa 363,3 milioni di euro, di cui 297,8 milioni
di euro attribuibile agli azionisti della controllante, rispetto ai circa 290,1 milioni del bilancio consolidato al 31
dicembre 2013.
Nei primi tre mesi del 2014 TIP ha conseguito ricavi per attività di advisory per circa 2,3 milioni di euro, plusvalenze
per 17,4 milioni di euro e proventi da titoli – tra adeguamento delle valutazioni al 31 marzo 2014 ed interessi – per
oltre 0,9 milioni di euro.
Le plusvalenze si riferiscono principalmente alla cessione, tramite un’operazione di Accellerated Book Building rivolta
esclusivamente ad investitori istituzionali della partecipazione del 6,39% nella società Datalogic S.p.A.
L’operazione è avvenuta ad un prezzo netto - da commissioni e spese - di 9 euro per azione corrispondente ad un
controvalore complessivo di euro 33.605.415 con una plusvalenza lorda (da participation exemption) di euro 15.766.540.
I costi fissi sono stati in linea con l’anno precedente, quelli variabili hanno in gran parte seguito l’incremento degli
utili; nel trimestre sono stati anche contabilizzati oneri relativi a stock option per oltre 1,1 milioni di euro.
Data la natura dell’attività di TIP la rilevanza dei dati menzionati per i tre mesi del 2014, sia a livello economico che
patrimoniale, non è necessariamente significativa della prevedibile evoluzione su base annuale.
Nel corso del primo trimestre 2014 si è concluso il periodo di esercizio addizionale – febbraio 2014 – dei Warrant
TIP S.p.A. 2010/2015. Sono stati esercitati n. 6.714.552 warrant e sono state conseguentemente sottoscritte n.
6.714.552 azioni ordinarie Tamburi Investment Partners S.p.A. di nuova emissione al prezzo di 1,867 ciascuna,
aventi godimento regolare e le medesime caratteristiche delle azioni ordinarie TIP in circolazione alla data di
emissione, per un controvalore complessivo pari ad euro 12.536.068,59.
A seguito di tale sottoscrizione il capitale sociale di Tamburi Investment Partners S.p.A. risulta pari ad euro
74.236.260,80, rappresentato da n. 142.762.040 azioni ordinarie.
In coerenza con quanto normalmente contabilizzato nei rendiconti trimestrali i valori dei titoli in società non
quotate disponibili per la vendita non sono stati modificati rispetto ai valori del 31 dicembre 2013 in quanto non
sono emerse informazioni tali da modificare i parametri fondamentali sui quali era basata la valutazione alla fine
dell’esercizio precedente.
Si è invece decrementato, ai soli fini patrimoniali, il valore della società collegata Clubtre S.p.A. in relazione al
decremento di fair value della partecipazione in Prysmian S.p.A. (2,9 milioni di euro).
2
Al 31 marzo 2014 la posizione finanziaria netta consolidata del Gruppo TIP – inclusiva anche del prestito
obbligazionario parzialmente convertibile di euro 40 milioni, da rimborsare in un’unica soluzione nel 2019 – è
negativa per circa 26,8 milioni di euro.
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Tenuto conto del buon utile netto già conseguito nel primo trimestre è evidente che l'intero esercizio sarà
influenzato da tale risultato. Per quanto concerne l'attività di advisory sono prevedibili ricavi almeno in linea a quelli
dello scorso esercizio, mentre per l'attività di equity da una parte prosegue la ricerca di target in linea con gli
investimenti effettuati nel corso degli ultimi anni, dall’altra è in avvio il progetto TIPO a cui si prevede di dedicare
notevoli sforzi. Infine, data l’entità delle liquidità detenute anche a seguito del collocamento del prestito
obbligazionario 2014-2020, sarà particolarmente importante seguire molto attentamente l'evoluzione di tale
comparto per comprenderne gli effetti sulla situazione economica e patrimoniale del Gruppo TIP.
EVENTI RILEVANTI SUCCESSIVI AL 31 MARZO 2014
In data 7 aprile 2014 è stata aperta l’offerta di sottoscrizione del prestito denominato “Prestito Obbligazionario TIP
2014 – 2020”, con cedola del 4,75%. Il controvalore nominale complessivo ammontava a euro 100.000.000, con
emissione di n. 100.000 obbligazioni del valore nominale di 1.000 euro ciascuna. L’offerta pubblica di sottoscrizione
si è chiusa immediatamente in considerazione dell’elevata richiesta registrata.
In data 9 aprile l’assemblea degli azionisti TIP ha, tra gli altri, approvato un nuovo Piano di incentivazione TIP
2014-2016 riservato agli amministratori esecutivi ed ai dipendenti di Tamburi Investment Partners S.p.A. e delle
società da questa controllate. Il numero complessivo massimo di opzioni a servizio del Piano di Incentivazione è
stato stabilito in n. 7.000.000 opzioni corrispondenti a massime n. 7.000.000 azioni ordinarie della Società. Le
opzioni potranno essere esercitate nel periodo compreso tra il 1° gennaio 2017 e il 31 dicembre 2018 ovvero il
diverso periodo che sarà determinato dal Consiglio di Amministrazione.
Il prezzo di esercizio è stato determinato sulla base del prezzo delle azioni ordinarie TIP sul Mercato Telematico
Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A. alla data del 4 marzo 2014 ed è superiore rispetto alla media
aritmetica dei prezzi giornalieri del titolo TIP (aggiustati per tener conto dell’effetto connesso all’esercizio dei warrant
avvenuto nel corso del mese di febbraio 2014) nel corso dei sei mesi antecedenti la data di approvazione della
proposta del Consiglio di Amministrazione di TIP.
Le azioni ordinarie della Società rivenienti dall’esercizio delle menzionate opzioni saranno soggette a vincoli.
Nel mese di maggio si è perfezionata un’operazione all’interno della compagine di Gruppo IPG Holding S.p.A.,
società che detiene il 25,725% del capitale di Interpump Group S.p.A., con l’uscita di Gruppo Ferrero S.p.A. e di
Fidor Fiduciaria. Nell’ambito dell’operazione sia TIP che la famiglia Montipò hanno significativamente incrementato
la propria partecipazione. TIP ha investito nell’operazione ulteriori 11 milioni di euro di cui 5,5 milioni già
corrisposti e 5,5 milioni da corrispondersi a 12 mesi data. Ad esito di tale operazione è stato sottoscritto un nuovo
patto parasociale per riflettere, tra gli altri, il mutato assetto societario di Gruppo IPG Holding S.p.A.
AZIONI PROPRIE
Le azioni proprie in portafoglio al 31 marzo 2014 erano n. 6.037.362.
3
Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari Claudio Berretti dichiara, ai sensi del comma 2
art. 154 bis del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato
corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
Allegati: conto economico consolidato e prospetto della situazione patrimoniale finanziaria consolidata al 31 marzo
2014.
Milano, 13 maggio 2014
TIP - Tamburi Investment Partners S.p.A. è una investment / merchant bank indipendente e diversificata che ha
investito, tra operazioni dirette e club deal, oltre 1,2 miliardi di euro in aziende “eccellenti” sul piano
imprenditoriale e che svolge attività di advisory. Attualmente detiene, direttamente o indirettamente,
partecipazioni in società quotate e non quotate tra cui: Prysmian, Moncler, Eataly, Amplifon, Interpump, Roche
Bobois, Intercos, Bolzoni, Noemalife, Be, Servizi Italia, Monrif e M&C. TIP è inoltre promotrice di TIPO (TIP-pre IPO
S.p.A.).
Contatti: Alessandra Gritti
Amministratore Delegato – Investor Relator
Tel. + 39 02 8858801 mail: [email protected]
4
Conto economico consolidato
Gruppo Tamburi Investment Partners
(in euro)
31 marzo 2014
31 marzo 2013(1)
2.233.033
17.741
2.250.774
(624.610)
(4.303.153)
(6.741)
(2.683.730)
18.367.418
(459.752)
398.433
53.836
452.269
(369.226)
(652.134)
(8.117)
(577.208)
561.708
(526.315)
15.223.936
(541.815)
(212.858)
(117.960)
0
15.011.078
(523.621)
14.487.457
(2.432)
(662.207)
(290.436)
(952.643)
14.507.178
0
(19.721)
0
Utile / (perdita) per azione (di base)
0,11
(0,007)
Utile / (perdita) per azione (diluito)
0,10
(0,007)
136.724.678
131.969.192
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Altri ricavi
Totale ricavi
Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi
Costi del personale
Ammortamenti e svalutazioni
Risultato operativo
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Risultato prima delle rettifiche di valore delle
partecipazioni
Quote di risultato di partecipazioni valutate con il
metodo del patrimonio netto
Rettifiche di valore di attività finanziarie disponibili per
la vendita
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito correnti, differite e anticipate
Risultato del periodo
Utile (perdita) del periodo attribuibile agli
azionisti della controllante
Utile (perdita) del periodo attribuibile alle
minoranze
Numero di azioni in circolazione
(1) I dati comparativi si riferiscono al conto economico individuale di TIP, non consolidato.
5
Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria consolidata
Gruppo Tamburi Investment Partners
(in euro)
31 marzo 2014
31 dicembre 2013
51.481
9.806.574
676
56.896
9.806.574
867
139.309.046
251.003.299
15.785.221
219.918
567.837
87.991.918
314.264.935
15.753.214
219.443
982.311
416.744.052
429.076.158
2.197.899
17.504.373
0
18.276.085
730.042
558.860
684.181
32.803.312
284.418
622.843
711.581
195.543
Totale attività correnti
39.267.259
35.301.878
Totale attività
456.011.311
464.378.036
74.236.261
174.376.495
34.770.989
14.507.178
70.744.694
184.606.176
2.831.945
31.939.044
297.890.923
65.418.659
290.121.859
69.915.451
Totale patrimonio netto
363.309.582
360.037.310
Passività non correnti
Trattamento di fine rapporto
Debiti finanziari
Passività per imposte differite
Totale passività non correnti
169.208
82.792.631
1.583.226
84.545.065
162.602
89.777.185
2.013.866
91.953.653
652.608
412.629
1.707.563
5.383.864
345.200
3.379.743
202.267
8.459.863
Totale passività correnti
8.156.664
12.387.073
Totale passività
92.701.729
104.340.726
Totale patrimonio netto e passività
456.011.311
464.378.036
Attività non correnti
Immobili, impianti e macchinari
Avviamento
Altre attività immateriali
Partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del
patrimonio netto
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Crediti finanziari
Crediti tributari
Attività per imposte anticipate
Totale attività non correnti
Attività correnti
Crediti commerciali
Attività finanziarie correnti
Attività finanziarie disponibili per la vendita
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
Crediti tributari
Altre attività correnti
Patrimonio netto
Capitale sociale
Riserve
Utili (perdite) portati a nuovo
Risultato del periodo della controllante
Totale patrimonio netto attribuibile agli azionisti della
controllante
Patrimonio netto attribuibile alle minoranze
Passività correnti
Debiti commerciali
Passività finanziarie correnti
Debiti tributari
Altre passività
6