Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH
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Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH Dati al 30.06.2016 Categoria Assogestioni Obbligazionari Paesi Emergenti Inizio operatività 10 gennaio 2003 Profilo di rischio-rendimento del comparto Patrimonio netto 1394 mil. euro Valore quota 347,43 euro Morningstar Rating ™ ★★★ ISIN LU0155179483 Nome del gestore Diego Guida Benchmark 100% JP Morgan EMBI Global Diversified Index (coperto in euro) Rischio più basso Rischio più elevato 4 ◄────────────────────────────────► Rendimento potenzialmente più basso 1 2 3 Rendimento potenzialmente più elevato 4 5 6 News Prodotto 7 I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Comparto. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata, e quindi la classificazione del Comparto potrebbe cambiare nel tempo. Il comparto non ha l’obiettivo di replicare il rendimento del Benchmark Comparto Benchmark Rendimenti ultimo anno 1 mese 3 mesi Da inizio anno 1 anno Comparto 3,3% 4,3% 8,9% 6,9% Benchmark 3,3% 4,7% 9,6% 8,8% COMMENTO DEL GESTORE Anno in corso Nel mese di giugno, anche per i mercati emergenti, l’attenzione è stata rivolata al referendum nel Regno Unito. A ridosso del voto, nonostante la notevole volatilità dettata dai risultati discordanti dei 'voting intention polls', il mercato si era posizionato sostanzialmente per un voto a favore di 'Remain'. L’inattesa vittoria dell’opzione 'Leave' ha alimentato una reazione negativa dei mercati finanziari, seppur molto contenuta per i quelli emergenti, ad eccezione dei mercati dell’est Europa, percepiti come più a rischio di contagio dall’evento Brexit. Lo spread dell’indice di riferimento, nonostante l’esito del voto, si è infatti mantenuto sugli stessi livelli di inizio mese. Nelle settimane precedenti al referendum, il Comparto ha mantenuto un posizionamento di sostanziale neutralità dato la scarsa visibilità circa l’esito del voto e la difficoltà nel definire l’eventuale impatto dello stesso sui mercati di riferimento. Sono state poste in essere delle strategie di copertura sul fiorino ungherese e il peso cileno. A seguito del voto, si è ritenuto che l’impatto economico ridotto della Brexit sulle aree emergenti e la necessità della banche centrali di mantenere un approccio espansivo creassero delle condizioni favorevoli per i mercati emergenti, in particolare per gli spread e i tassi locali. A fronte di ciò, è stato aumento il livello di investito, favorendo i Paesi dell’America Latina (Argentina, Brasile, Perù) e dell’Asia (Indonesia), mentre è stata ridotta l’esposizione ai Paesi dell’Est Europa (Ungheria, Polonia e Croazia). Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell'adesione si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet della SGR www.eurizoncapital.it, nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Comparto, i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. News Prodotto Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH Dati al 30.06.2016 Comparto Benchmark Rendimento medio del comparto e del benchmark al 30/06/16 Misure statistiche¹ Comparto Benchmark 1 anno Rendimento ultimi 12 mesi 6,9% 8,8% Volatilità 5,54% Rendimento medio annuo composto ultimi 3 anni 4,5% 6,6% Tracking Error Volatility 1,14% Rendimento medio annuo composto ultimi 5 anni 4,1% 5,9% Sharpe Ratio Dati aggiornati all'ultimo trimestre solare concluso ¹ vedi Glossario Principali strumenti finanziari in portafoglio Ripartizione per rating emittente Peso 1,18 Codice Isin Titolo XS0680231908 SERBIA 7,25% 09/21 1,46% AA 0,00% US698299BE38 PANAMA 3,75% 03/25 1,37% A 4,25% XS0971721450 RUSSIA 4,875 09/23 US 1,28% BBB 32,09% US91086QBB32 MEX 4,75% 03/44 1,13% BB 34,78% US698299BF03 PANAMA 3,875% 03/28 1,08% B 22,71% US445545AE60 HUNGARY 6,375% 03/21 1,04% Inferiore a B US900123CG37 TURKEY 6,625% 02/45 1,02% Classificazione in base al rating Standard & Poor's. XS0464257152 CROAZIA 6,75% 11/19 0,99% Liquidità e Depositi USP04808AC88 ARGENT 7 1/2 04/22/26 0,99% US91086QBG29 MEX 4 1/8 01/21/26 0,92% Totale 11,29% Peso 2,60% Liquidità 1,03% Depositi - I dati considerano anche l’esposizione derivante dall’eventuale utilizzo degli strumenti finanziari derivati, inclusi quelli presenti negli eventuali fondi sottostanti. La voce Obbligazionario Corporate include l’investimento in titoli obbligazionari governativi dei Paesi Emergenti il cui rischio è assimilabile ai titoli obbligazionari corporate. La voce Monetario include l’investimento in liquidità, depositi, titoli obbligazionari governativi a tasso variabile, titoli obbligazionari governativi a tasso fisso con vita residua inferiore ai 365 giorni. Comparto Benchmark Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell'adesione si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet della SGR www.eurizoncapital.it, nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Comparto, i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. News Prodotto Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH Dati al 30.06.2016 Comparto Benchmark La somma dei pesi rappresenta l’esposizione complessiva obbligazionaria, inclusi gli strumenti derivati. Contributo alla duration per scadenza 0-1 0,1% Comparto 1-3 2,2% 3-5 7,3% 5-7 9,3% 7-10 >10 Totale 30,7% 50,4% 100,0% Benchmark Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima dell'adesione si raccomanda di leggere attentamente le Informazioni Chiave per gli Investitori (KIID) ed il Prospetto disponibili sul sito internet della SGR www.eurizoncapital.it, nonché presso i distributori, per conoscere la natura di questo Comparto, i costi ed i rischi ad esso connessi ed operare una scelta informata in merito all’opportunità di investire. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance del Comparto riflette gli oneri gravanti sullo stesso e non contabilizzati nell'andamento del benchmark ed è al lordo degli oneri fiscali vigenti. La performance del benchmark è al lordo degli oneri fiscali vigenti. Eurizon EasyFund Bond Emerging Markets RH Dati al 30.06.2016 News Prodotto ALTRE INFORMAZIONI Delega di gestione Eurizon Capital SGR S.p.A. ONERI Importo minimo di sottoscrizione 500 euro Spese di sottoscrizione Max 2,00% Spese di rimborso Non previste Spese correnti annue 1,46% (di cui provvigione di gestione 1,20%) Il valore delle spese correnti si basa sulle spese dell’anno precedente, concluso a dicembre 2015. Tale valore può variare da un anno all’altro ed esclude le commissioni legate al rendimento ed i costi delle operazioni di portafoglio. Commissioni legate al rendimento Nell'ultimo esercizio, tale commissione è stata pari a 0.00% del fondo. Le commissioni legate al rendimento sono calcolate in conformità con la metodologia descritta nel prospetto e corrispondono al 20.00% della differenza positiva fra il rendimento del Comparto e la performance del parametro di riferimento (vedi Benchmark). GLOSSARIO Volatilità La Volatilità di un Fondo Comune di Investimento indica la variabilità del rendimento del fondo nel tempo e rappresenta quindi la tendenza dei valori della quota a discostarsi dal valore medio (della quota) nel periodo considerato Tracking Error Volatility La Tracking Error Volatility descrive la volatilità dei rendimenti differenziali di un fondo rispetto ad un indice di riferimento. Nel caso di un fondo a gestione passiva, il cui obiettivo è replicare l´andamento del proprio benchmark, la TEV consente di valutare con quanta fedeltà il gestore ha replicato tale andamento. Di conseguenza, quanto più elevato è il valore assunto dalla TEV, tanto più indipendenti sono state le scelte del gestore rispetto all´andamento dell´indice scelto come riferimento Sharpe Ratio L'indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Esso individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all'investimento privo di rischio e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l'indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l'efficienza della gestione. Si assume come Indice Free Risk il JP Morgan Cash Euro tre mesi. DISCLAIMER Fonte: Elaborazione dati Eurizon Capital SGR S.p.A. Per un maggior dettaglio informativo in merito alla politica di investimento concretamente posta in essere dal Fondo si raccomanda la lettura dell'ultimo rendiconto annuale di gestione. Morningstar Rating™ 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar e (2) non possono essere copiate. Le informazioni non devono essere utilizzate senza un'appropriata verifica da parte dell'utilizzatore e, se opportuno, un parere professionale. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi legge concorda che le informazioni fornitegli da Morningstar, eventualmente tramite il Licenziatario, vengono usate a rischio e pericolo dell'utilizzatore stesso. Non vi è garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro. Eurizon Capital S.A. Siège social: 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg Boîte Postale 2062 - L-1020 Luxembourg Téléphone +352 49 49 30.1 - Fax +352 49 49 30.349 Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B28536 - N. Matricule T.V.A. : 2001 22 33 923 - N. d’identification T.V.A. : LU 19164124 - N. I.B.L.C. : 19164124 - IBAN LU19 0024 1631 3496 3800 Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari. Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A. Messaggio pubblicitario con finalità promozionale. 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