Note operative Consegne FOP Cross Border finale

Operazioni di Consegna franco
pagamento per il tramite degli
ICSD
Ottobre 2010
Comunicazioni operative riferite al servizio di regolamento estero
Sommario
Sommario .............................................................................. 2
1.
Scopo ............................................................................ 3
2.
Disposizione operazioni ..................................................... 3
3.
Nuovi IDC ....................................................................... 3
4.
Modifica iter contabile ....................................................... 4
5.
Indicazioni per la compilazione del messaggio 710 .................... 5
5.1
Consegna titoli – operazioni internal e bridge .................................................................................. 5
5.2
Consegna titoli – operazioni external................................................................................................ 6
5.2.1
Mercato ESES............................................................................................................................ 6
5.2.2
Mercato inglese ...................................................................................................................... 10
5.3
Consegna diretta al mercato tedesco.............................................................................................. 12
2
1. Scopo
Come anticipato nel corso dell’incontro con i partecipanti tenutosi presso la sede di Monte Titoli lo scorso
18 gennaio, nel messaggio di trasferimento contabile 710 verranno introdotti due nuovi IDC per la gestione
STP delle operazioni di consegna franco pagamento di strumenti finanziari esteri, sia riscontrate che non
riscontrate, per il tramite dei CSD internazionali Euroclear Bank e Clearstream Luxembourg. Sono
chiaramente escluse dallo scopo le operazioni di trasferimento franco pagamento verso i CSD nazionali con
la sola eccezione delle operazioni di consegna effettuate verso il CSD tedesco Clearstream Frankfurt alle cui
peculiarità sarà dedicato un apposito paragrafo.
Lo scopo di questo documento è quello fornire ai partecipanti Monte Titoli le informazioni operative per la
gestione dei relativi messaggi di trasferimento contabile.
2. Disposizione operazioni
I partecipanti potranno continuare ad impartire a Monte Titoli le istruzioni di trasferimento per le tipologie
di operazioni sopra indicate per il tramite dell’usuale messaggio di trasferimento contabile 710.
E’ possibile, in alternativa al messaggio di trasferimento contabile 710, inserire le operazioni in X-TRM
utilizzando i medesimi formalismi messi a disposizione per le operazioni contro pagamento del Servizio di
regolamento estero e per le operazioni riscontrate di ritiro franco pagamento. Si tiene a precisare che chi
inserisce l’operazione con il messaggio 710 NON deve inserirla come operazione X-TRM e viceversa.
In ogni caso, al fine di uniformare le procedure interne, i messaggi di trasferimento contabile 710 relativi a
questa tipologia di operazioni saranno inseriti automaticamente da Monte Titoli anche come operazioni XTRM.
Per i formalismi tecnici dei due nuovi IDC fare riferimento allo Standard per Utenti RNI MT-RNI-TSF01
“Informativa in tempo reale sul processo di trasferimento contabile di Strumenti Finanziari - Release 3
Marzo 2011” di prossima pubblicazione.
Per il formalismo dell’inserimento in X-TRM fare riferimento al documento “Servizio di Regolamento estero
e ritiri riscontrati franco valuta” del 25/01/2010 pubblicato sul sito internet di Monte Titoli e vedere gli
esempi riportati più avanti.
2.1. Nuovi IDC
I due nuovi IDC 7E7 e 7E8 disponibili nel messaggio di trasferimento contabile 710 si riferiscono alla Trade
Date e alla Settlement Date, dati necessari per istruire correttamente il regolamento presso le piattaforme
estere. Attualmente questi dati sono inseriti nel IDC 774 del messaggio 710 ma senza che sia stata imposta
una formattazione univoca e ben stabilita. Si fa presente che questi dati costituiscono criterio
fondamentale per il matching delle istruzioni nei sistemi di regolamento esteri. A seguito delle esigenze
manifestate da diversi partecipanti al fine di rispettare le date concordate con le controparti estere
riceventi, questi due nuovi IDC saranno adottati anche per i messaggi che vengono inviati a Clearstream
Frankfurt ove dal novembre del 2009 è obbligatorio il riscontro delle operazioni di consegna sul mercato
tedesco.
3
3. Modifica iter contabile
Attualmente l’inserimento di un messaggio 710 – ordine di consegna - nei confronti dei due ICSD prevede
l’addebito simultaneo del conto dell’intermediario ordinante a prescindere dall’effettiva liquidazione del
contratto nel sistema di regolamento estero che può avvenire anche dopo alcuni giorni. Attualmente se
dopo tre giorni lavorativi il regolamento è ancora pendente, si procede in via amministrativa allo storno
dell’operazione presso la piattaforma estera ed al riaccredito dei titoli sul conto del partecipante Monte
Titoli.
Contestualmente all’introduzione dei due nuovi IDC si ritiene necessario modificare l’iter contabile al fine di
renderlo maggiormente aderente alle pratiche internazionali che prevedono il blocco della quantità di titoli
oggetto del trasferimento sul conto dell’intermediario ordinante e il successivo trasferimento solo nel
momento in cui si concretizza il regolamento dell’operazione presso il sistema di regolamento estero.
Pertanto l’iter contabile del messaggio di trasferimento 710 per la tipologia di trasferimenti sopra indicata
viene così modificato:
1. Acquisizione messaggio 710
2. Validazione messaggio
3. Inserimento automatico dell’operazione di trasferimento in X-TRM
4. Blocco sul conto dell’ordinante per la quantità richiesta
5. Invio del messaggio 71N di notifica di blocco
6. Inserimento nel sistema di regolamento dell’ICSD di competenza
7. Ricezione della conferma di regolamento da ICSD
8. Sblocco titoli e addebito del conto dell’ordinante
9. Invio del messaggio 71N di notifica addebito titoli
10. In caso di mancato regolamento dopo tre giorni si procede comunque alla cancellazione del
trasferimento con relativo sblocco dei titoli sul conto ordinante ed invio del messaggio 71N di
notifica di sblocco
Si precisa inoltre che eventuali corporate action che insistono sulle operazioni in attesa di regolamento
presso la piattaforma estera saranno gestite in via amministrativa.
Per i formalismi tecnici relativi ai messaggi di informativa contabile 71N fare riferimento allo Standard per
Utenti RNI MT-RNI-TSF01 “Informativa in tempo reale sul processo di trasferimento contabile di Strumenti
Finanziari - Release 3 Marzo 2011” di prossima pubblicazione
4
4. Indicazioni per la compilazione del
messaggio 710
I messaggi di trasferimento contabile 710, per le operazioni di cui ai successivi paragrafi, non formattati
secondo le indicazioni di seguito riportate sono respinti al mittente.
4.1. Consegna titoli – operazioni internal e bridge
Si tratta di operazioni di consegna franco pagamento che avvengono in Euroclear Bank o Clearstream
Luxembourg nei confronti di una controparte estera presso uno o l’altro dei due medesimi ICSD.
Questa tipologia di operazioni prevede la compilazione del messaggio 710 nel seguente modo:
IDC
706
7E5
Valore
12934 oppure 12932
E oppure C
7E6
conto del
(es.91030)
Blank
774
Note
E’ il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento
E’ il codice del sistema di custodia della controparte estera
(E=Euroclear; C=Clearstream)
beneficiario E’ il conto della controparte estera come identificata nel sistema
di custodia (IDC 7E5)
Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato “conto di
regolamento”.
SIA S.P.A. RRGCA002
ACQUISIZ. OPERAZIONI
LOC 08/10/2009 09:59:14
CX4RRGA3
INSERIMENTO
COMP.TITOLI CONTANTI
APP 08/10/2009
00000617
MONTE TITOLI SPA
FUNZIONE CTC_____ SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_
EMITTENTE: 00001111___ TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T
S CONTROPARTE
A
617
DATA
ESEGUITO
07.10.09
T
C ---TITOLO--_ BE0003801181
DATA
REGOLAM.
08.10.09
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
C.TO REG. TIT:
DATA
FINE VAL.
________
T
C -----QUANTITA'----_
29000
VAL
REG
___
___________ TCOD: _
___________ TCOD: _
___________ TCOD: _
E-E-91030
INVIO=CONTROLLO
TIPO
COMM
__
--CONTROVALORE-00
S
CNTV
_
MER
NEG
___
SIST. LIQUIDAZIONE : 00
SIST. DI CUSTODIA
: ____
PRIOR.: _ TIME OUT : ____
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
5
4.2. Consegna titoli – operazioni external
Si tratta di operazioni di consegna franco pagamento che avvengono in Euroclear Bank o Clearstream
Luxembourg nei confronti di una controparte estera presso un mercato locale. A seconda del mercato
beneficiario occorre diversificare la compilazione del messaggio 710. Di seguito si prendono in
considerazione i singoli mercati.
4.2.1.
Mercato ESES
4.2.1.1.
Titoli olandesi, francesi e belgi
Si tratta di consegne che avvengono nei confronti di Euroclear France, Euroclear Nederland o Euroclear
Belgium per il tramite di Euroclear Bank per strumenti finanziari ove gli stessi CSD nazionali risultano essere
i rispettivi “issuer CSD”.
Compilazione messaggio 710:
IDC
706
7E5
Valore
12934
F oppure N oppure G
7E6
Ad esempio:
00030
Ad esempio:
BCITITMMXXX- 48646V
774
Note
E’ il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento
E’ il codice del sistema di custodia della controparte estera (F =
Euroclear France; N = Euroclear Nederland; G = Euroclear
Belgium)
E’ il conto della controparte estera come identificata nel sistema
di custodia (IDC 7E5)
I due valori rappresentano rispettivamente il codice BIC della
banca del beneficiario finale (obbligatorio) e il conto del
beneficiario finale (facoltativo)
Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato “conto di
regolamento”.
SIA S.P.A. RRGCA002
ACQUISIZ. OPERAZIONI
LOC 08/10/2009 09:59:14
CX4RRGA3
INSERIMENTO
COMP.TITOLI CONTANTI
APP 08/10/2009
00000617
MONTE TITOLI SPA
FUNZIONE CTC_____ SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_
EMITTENTE: 00001111___ TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T
S CONTROPARTE
A
617
DATA
ESEGUITO
07.10.09
T
C ---TITOLO--_ NL0000303600
DATA
REGOLAM.
08.10.09
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
C.TO REG. TIT:
DATA
FINE VAL.
________
T
C -----QUANTITA'----_
1000
VAL
REG
___
TIPO
COMM
__
--CONTROVALORE-00
S
CNTV
_
MER
NEG
___
___________ TCOD: _
SIST. LIQUIDAZIONE : 00
___________ TCOD: _
SIST. DI CUSTODIA
: ____
___________ TCOD: _
PRIOR.: _ TIME OUT : ____
E-N-00030-BCITITMMXXX-48646V
INVIO=CONTROLLO
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
6
4.2.1.2.
Titoli inglesi e irlandesi
Si tratta di consegne che avvengono nei confronti di Euroclear France o Euroclear Nederland per titoli
aventi tipicamente ISIN GB, IE e JE, ove gli stessi CSD non risultano essere gli “issuer CSD”. Si configurano
come operazioni cosiddette “dump” che non necessitano di riscontro da parte della controparte ricevente.
In pratica si liquidano su due conti dedicati presso Euroclear Bank:
-
conto 22429 per il mercato francese
conto 24180 per il mercato olandese
Esiste una piccola differenza fra i due mercati, nel primo, non è necessario ma è consentito, inserire il conto
del beneficiario finale presso la banca agente mentre nel secondo è obbligatorio. Il codice BIC della banca
del beneficiario finale è obbligatorio in ogni caso.
7
Compilazione messaggio 710 per il mercato francese
IDC
706
7E5
Valore
12934
E
7E6
22429
774
Ad esempio:
FTSBNL2RXXX-00029107
Note
E’ il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento
E’ il codice del sistema di custodia della controparte estera, in
questo caso è ammesso unicamente Euroclear Bank
E’ il conto che individua il mercato francese presso Euroclear
Bank
I due valori rappresentano rispettivamente il codice BIC della
banca del beneficiario finale (obbligatorio) e il conto ESES della
medesima (obbligatorio)
Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato “conto di
regolamento”.
SIA S.P.A. RRGCA002
ACQUISIZ. OPERAZIONI
LOC 08/10/2009 09:59:14
CX4RRGA3
INSERIMENTO
COMP.TITOLI CONTANTI
APP 08/10/2009
00000617
MONTE TITOLI SPA
FUNZIONE CTC_____ SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_
EMITTENTE: 00001111___ TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T
S CONTROPARTE
A
617
DATA
ESEGUITO
07.10.09
T
C ---TITOLO--_ IE0032523478
DATA
REGOLAM.
08.10.09
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
C.TO REG. TIT:
DATA
FINE VAL.
________
T
C -----QUANTITA'----_
1000
VAL
REG
___
TIPO
COMM
__
--CONTROVALORE-00
S
CNTV
_
MER
NEG
___
___________ TCOD: _
SIST. LIQUIDAZIONE : 00
___________ TCOD: _
SIST. DI CUSTODIA
: ____
___________ TCOD: _
PRIOR.: _ TIME OUT : ____
E-E-2242900029107-FTSBNL2RXXX
INVIO=CONTROLLO
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
Si noti in questo caso la particolare formattazione del dato “conto di regolamento” ove il conto ESES della
banca agente del beneficiario finale (00029107) viene giustapposto al conto che identifica in Euroclear Bank
il mercato francese (22429).
8
Compilazione messaggio 710 per il mercato olandese
IDC
706
7E5
Valore
12934
E
7E6
24180
774
Ad esempio:
PARBFRPPXXX –
00000030-49093J
Note
E’ il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento
E’ il codice del sistema di custodia della controparte estera, in
questo caso è ammesso unicamente Euroclear Bank
E’ il conto che individua il mercato olandese presso Euroclear
Bank
I tre valori rappresentano rispettivamente il codice BIC della
banca del beneficiario finale, il conto ESES della medesima e il
conto del beneficiario finale presso la stessa banca. Si noti che
tutti i campi sono obbligatori
Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato “conto di
regolamento”.
SIA S.P.A. RRGCA002
ACQUISIZ. OPERAZIONI
LOC 08/10/2009 09:59:14
CX4RRGA3
INSERIMENTO
COMP.TITOLI CONTANTI
APP 08/10/2009
00000617
MONTE TITOLI SPA
FUNZIONE CTC_____ SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_
EMITTENTE: 00001111___ TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T
S CONTROPARTE
A
617
DATA
ESEGUITO
07.10.09
T
C ---TITOLO--_ IE0032523478
DATA
REGOLAM.
08.10.09
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
C.TO REG. TIT:
DATA
FINE VAL.
________
T
C -----QUANTITA'----_
1000
VAL
REG
___
TIPO
COMM
__
--CONTROVALORE-00
S
CNTV
_
MER
NEG
___
___________ TCOD: _
SIST. LIQUIDAZIONE : 00
___________ TCOD: _
SIST. DI CUSTODIA
: ____
___________ TCOD: _
PRIOR.: _ TIME OUT : ____
E-E-2418000030-PARBFRPPXXX-49093J
INVIO=CONTROLLO
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
Si noti in questo caso la particolare formattazione del dato “conto di regolamento” ove il conto ESES della
banca agente del beneficiario finale (00030) viene giustapposto al conto che identifica in Euroclear Bank il
mercato olandese (24180).
9
4.2.2.
Altri mercati
Compilazione messaggio 710
IDC
706
7E5
Valore
12934
K
7E6
Ad esempio:
916
Ad esempio:
MLILGB4LXXX - 479255
774
Note
E’ il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento
E’ il codice del sistema di custodia della controparte estera (ad
esempio K = Crest oppure P = Finlandia o I = Spagna)
E’ il conto della controparte estera come identificata nel sistema
di custodia (IDC 7E5)
I due valori rappresentano rispettivamente il codice BIC della
banca del beneficiario finale (obbligatorio) e il conto del
beneficiario finale (facoltativo)
Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato “conto di
regolamento”.
SIA S.P.A. RRGCA002
ACQUISIZ. OPERAZIONI
LOC 08/10/2009 09:59:14
CX4RRGA3
INSERIMENTO
COMP.TITOLI CONTANTI
APP 08/10/2009
00000617
MONTE TITOLI SPA
FUNZIONE CTC_____ SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_
EMITTENTE: 00001111___ TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T
S CONTROPARTE
A
617
DATA
ESEGUITO
07.10.09
T
C ---TITOLO--_ IE0032523478
DATA
REGOLAM.
08.10.09
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
C.TO REG. TIT:
DATA
FINE VAL.
________
T
C -----QUANTITA'----_
1000
VAL
REG
___
TIPO
COMM
__
--CONTROVALORE-00
S
CNTV
_
MER
NEG
___
___________ TCOD: _
SIST. LIQUIDAZIONE : 00
___________ TCOD: _
SIST. DI CUSTODIA
: ____
___________ TCOD: _
PRIOR.: _ TIME OUT : ____
E-K-916-MLILGB4LXXX-479255
INVIO=CONTROLLO
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
10
4.2.2.1.
Consegna di titoli inglesi e irlandesi al mercato tedesco
mediante conversione ISIN
Si tratta di consegne di titoli inglesi o irlandesi aventi tipicamente ISIN GB, IE e JE presso Euroclear UK&I (ex
CREST) ma che hanno come beneficiario finale effettivo il mercato tedesco. Questo avviene grazie ad una
conversione del codice ISIN da GB-IE-JE in un codice ISIN DE utilizzabile dal mercato tedesco per il tramite
del sistema di regolamento Clearstream Luxembourg sul mercato locale Euroclear UK&I (ex CREST)
mediante i conti 08XMV e 14XKL.
Compilazione messaggio 710:
IDC
706
Valore
12932
7E5
K
7E6
08XMV oppure 14XKL
774
Ad esempio:
DAKVDEFFXXX 6208295275
Note
E’ il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento
(Clearstream Luxembourg)
E’ il codice del sistema di custodia della controparte estera (K =
Crest)
E’ il conto che identifica il cambio codice ISIN presso il sistema di
custodia (IDC 7E5)
I due valori rappresentano rispettivamente il codice BIC del
mercato tedesco dove lo strumento è consegnato (valore fisso e
obbligatorio) e il conto di conversione (obbligatorio)
Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato “conto di
regolamento”.
SIA S.P.A. RRGCA002
ACQUISIZ. OPERAZIONI
LOC 08/10/2009 09:59:14
CX4RRGA3
INSERIMENTO
COMP.TITOLI CONTANTI
APP 08/10/2009
00000617
MONTE TITOLI SPA
FUNZIONE CTC_____ SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_
EMITTENTE: 00001111___ TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T
S CONTROPARTE
A
617
DATA
ESEGUITO
07.10.09
T
C ---TITOLO--_ IE0032523478
DATA
REGOLAM.
08.10.09
CCP
:
LIQUIDATORE :
ADERENTE GEN.:
C.TO REG. TIT:
DATA
FINE VAL.
________
T
C -----QUANTITA'----_
1000
VAL
REG
___
TIPO
COMM
__
--CONTROVALORE-00
S
CNTV
_
MER
NEG
___
___________ TCOD: _
SIST. LIQUIDAZIONE : 00
___________ TCOD: _
SIST. DI CUSTODIA
: ____
___________ TCOD: _
PRIOR.: _ TIME OUT : ____
C-K-08XMV-DAKVDEFFXXX-6208295275
INVIO=CONTROLLO
F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE
11
5.3. Consegna diretta al mercato tedesco
Si tratta di consegne effettuate direttamente a Clearstream Frankfurt di strumenti finanziari per i quali il
medesimo risulta “issuer CSD”.
Compilazione messaggio 710:
IDC
706
7E5
7E6
774
Valore
81318
Deutsche Bank
7015
ABCDDERRXXX o 01234
Note
E’ il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento
(Clearstream Frankfurt)
E’ il codice descrittivo della controparte estera
E’ il codice conto della controparte estera presso CBF
E’ il codice BIC o il codice conto del beneficiario finale presso la
controparte estera (facoltativo)
Si noti che queste operazioni non possono essere disposte tramite X-TRM.
12