* Report Morgan Stanley sugli ETF, Febbraio 2008 iShares: il

iShares: il patrimonio in gestione degli ETF obbligazionari
crescerà del 200% nei prossimi tre anni
Londra, 25 marzo 2008 – Barclays Global Investors (BGI) - il più grande gestore al mondo di
exchange traded funds (ETF) distribuiti con il marchio iShares - si aspetta una crescita dei
patrimoni in gestione (AUM) dei suoi ETF obbligazionari di oltre il 200% nei prossimi 3 anni,
sorpassando così la soglia dei 200 miliardi di dollari. Tale crescita sarà in parte legata alla
maggiore propensione delle banche ad investire in ETF.
A livello globale i patrimoni in gestione degli ETF obbligazionari hanno superato i 60 miliardi
di dollari, pari al 7,5% della quota totale di mercato degli ETF. Gli AUM sono cresciuti del
230% passando da 18 miliardi di dollari nel giugno 2005 a oltre 60 miliardi di dollari al 31
gennaio 2008. Se si considerano gli AUM di tutte le asset class è prevista una crescita dagli
800 miliardi di dollari attuali ai 2.000 miliardi entro il 2011*.
Alex Claringbull, gestore obbligazionario di iShares, ha così commentato: “gli ETF sono
tradizionalmente considerati prodotti azionari e i maggiori sforzi sono sempre stati rivolti allo
sviluppo e alla promozione di questa asset class. Tuttavia, gli ETF obbligazionari stanno
sempre più riscuotendo interesse da parte degli investitori, ormai consapevoli della
convenienza e della trasparenza di questo strumento. Stiamo assistendo ad una maggiore
propensione verso la creazione di nuovi e innovativi prodotti come l’ iShares $ Emerging
Markets Bond Fund”
Il mercato degli ETF obbligazionari è ancora all’inizio. La maggioranza degli investitori si
affida ancora ai grandi gruppi bancari specializzati nel settore. Tuttavia, a seguito della
continua crescita degli ETF in questo mercato, le banche inizieranno a tenere sempre più in
considerazione gli ETF, e ciò avrà un impatto sempre crescente sul mercato in generale e più
specificatamente nel settore obbligazionario.
“La realtà” – ha aggiunto Claringbull – “è che molte banche non hanno ancora realmente
definito il miglior modo di negoziare gli ETF obbligazionari; non sono sicure se dovrebbero
essere scambiati a livello azionario o se dovrebbero essere scambiati da società esperte del
mercato obbligazionario”.
* Report Morgan Stanley sugli ETF, Febbraio 2008
“La soluzione potrebbe essere duplice: da una parte le società specializzate nei bond ad
aiutare i desk azionari a fornire la liquidità sottostante e dall’altra i desk azionari a negoziare
attivamente questa liquidità. Quando questo si verificherà, probabilmente vedremo sempre
più banche far leva sulla liquidità e la trasparenza che gli ETF garantiscono agli investitori e di
conseguenza si investirà in maniera più consistente sugli ETF obbligazionari.
Fine
Per ulteriori informazioni, rivolgersi a:
Massimo Mendola, Twister communications group
02 438114 611 / 338 4374787
[email protected]
Melissa Lovisetto, Twister communications group
02 438114 606 / 334 6853262
[email protected]
Caroline Hancock, BGI/iShares
00 44 20 7668 8649
[email protected]
Per ulteriori informazioni sugli ETF iShares e sulle strategie per utilizzarli, si rimanda al sito
www.ishares.it
Barclays Global Investors
Barclays Global Investors (BGI) è una delle maggiori società di gestione al mondo e leader
globale nell’offerta di prodotti e servizi finanziari, con più di 2.900 clienti istituzionali e
patrimoni in gestione per oltre 2.000 miliardi di dollari (dati al 30 dicembre 2007). BGI ha
contribuito a trasformare l’industria del risparmio gestito, lanciando, nel 1971, la prima
strategia indicizzata e, nel 1979, la prima strategia quantitativa di gestione attiva. BGI è
leader a livello mondiale nella gestione di exchange traded fund (Etf) con il marchio iShares,
con oltre 290 fondi (inclusi i prodotti a marchio Indexchange) destinati alla clientela
istituzionale o privata, scambiati in 19 paesi. La società e le sue controllate hanno circa 414
miliardi di dollari in gestione negli Etf iShares. BGI è controllata da Barclays Bank PLC.
Nota per le redazioni
Gli ETF sono fondi indicizzati che vengono acquistati e venduti sulla borsa valori come azioni ordinarie e
sono uno strumento per ottenere esposizione diversificata ad un determinato mercato. Gli ETF possono
essere utilizzati per ottenere diverse strategie d’investimento:
• per investimenti “buy-and-hold”
• per trader attivi che desiderino approfittare dei movimenti di mercato
• per gli investitori che desiderino coprire il rischio mercato
• per aumentare i rendimenti sui depositi in contanti incrementando la posizione azionaria
come alternativa ai futures e ad altri strumenti d’investimento istituzionale
* Report Morgan Stanley sugli ETF, Febbraio 2008