Nichel

Nichel
Scheda informativa
Introduzione
Negoziazione del nichel
Essendo il nichel un metallo di lega, i suoi utilizzi sono straordinariamente diversi. Il suo
alto punto di fusione e la sua resistenza alla corrosione hanno contribuito notevolmente
all'ampio uso del metallo. Esso consente una conversione efficiente dell'elettricità al
calore ed è largamente utilizzato per creare leghe resistenti alla corrosione e nel processo
di galvanizzazione. Quando il nichel è unito all'acciaio, anche in piccole quantità, la
tenuta, la resistenza alla corrosione e la robustezza dell'acciaio aumentano in maniera
significativa. Tale binomio è perdurato nel corso del tempo e il settore dell'acciaio è
oggigiorno l'unico maggiore consumatore di nichel, il quale utilizza il metallo nella
produzione di acciaio inossidabile. Nel 2011, la produzione mondiale annua è stata pari a
1,66 milioni di tonnellate. I contratti future sul nichel vengono negoziati al London Metal
Exchange (LME) nonché presso altre borse valori in tutto il mondo e vengono consegnati
in ogni mese dell'anno. Ogni metallo negoziato al LME è conforme a rigide specifiche per
quanto riguarda qualità, dimensioni dei lotti e forma descritte di seguito.
Specifiche fisiche per il nichel presso il LME
Qualità: nichel di purezza minima del 99,80% conforme a uno degli standard LME
registrati
Forma: catodi (lastre intere e tagliate in pezzi), sfere, bricchette
Dimensioni dei lotti: 6 tonnellate
Marchi: tutto il nichel consegnato contro contratti sul LME deve essere di un marchio
approvato dal LME
Specifiche dei contratti future sul nichel presso il LME
Codice contratti: NI
Metallo sottostante: nichel di purezza minima del 99,80%
Quotazione di prezzo: dollari USA a tonnellata
Valute compensabili: dollaro USA, yen giapponese, sterlina, euro
Tipo di liquidazione: fisica
Andamento recente dei prezzi
I prezzi del nichel stanno reagendo in maniera significativa all'approvvigionamento in
eccesso o in difetto dei mercati con il metallo Nel maggio 2007, il nichel ha raggiunto alla
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chiusura un massimo di oltre USD 53 700. A causa della crisi finanziaria globale (GFC), o
crisi economica globale, appena iniziata nel luglio 2007 la domanda per molti beni
durevoli fu affossata e si giunse alla chiusura delle miniere non redditizie. Quale
conseguenza diretta di questo rallentamento globale, i prezzi del nichel sono scesi molto
rapidamente nel mese successivo di oltre USD 44 700 per raggiungere gli USD 8940 nel
dicembre 2008, meno del 20% del prezzo raggiunto 20 mesi prima. Nell'aprile 2009 i
prezzi del nichel aumentarono ancora e sfondarono quota USD 29 200 nel febbraio 2011.
Da allora, il nichel è calato ancora di prezzo fino a scendere al di sotto di USD 13 500 nel
luglio 2013.
Quali sono i fattori che possono influenzare i prezzi del nichel?
Dall'evoluzione su base storica dei prezzi del nichel si evince che domanda e offerta
possono risentire di diversi fattori come:
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•
•
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

Politica
Fattori sociali
Fattori ambientali (come i disastri naturali)
Macroeconomia
Speculazione
Progressi tecnologici (come con le energie alternative)
Condizioni economiche globali
Economie e mercati emergenti
Sostituzione del nichel con altri metalli e passaggio ad altri tipi di acciaio
inossidabile durante un periodo di prezzi elevati del nichel
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In parte a causa della sua presenza in numerosi mercati, il prezzo del nichel è soggetto a
svariate forze esterne nonché ad altre condizioni di mercato. Modifiche nei settori che
utilizzano il nichel nei propri prodotti possono avere un impatto significativo sul settore
stesso del nichel. L'utilizzo del nichel può risentire in maniera significativa delle condizioni
economiche globali, dello sviluppo delle economie emergenti e della sua sostituzione con
altri metalli. In realtà, l'utilizzo dell'acciaio inossidabile sta aumentando con la crescita
delle economie.
È importante notare che anche la negoziazione in valute risente direttamente dei prezzi
del nichel. Per esempio, l'andamento del dollaro USA può determinare un rialzo o una
flessione del prezzo del nichel, e viceversa. Per questo motivo il dollaro USA è noto come
una valuta di negoziazione per le materie prime. Altre valute di negoziazione per le
materie prime sono NOK, CAD, AUD e NZD.
Chi utilizza il mercato del nichel?
Sul mercato del nichel è presente un'ampia serie di operatori, tra cui:
• Le imprese commerciali con un interesse diretto nei confronti del prezzo del nichel:
il contratto può costituire un prezioso strumento di copertura. Per proteggersi dalla
flessione dei prezzi sul mercato a pronti, produttori e operatori finanziari possono
vendere future sul nichel per bloccare i prezzi in relazione a una consegna futura,
salvaguardando così il valore delle vendite del nichel future.
• Gli altri operatori del settore del nichel.
• Gli operatori finanziari professionisti nell'ambito del settore dei metalli.
• Gli investitori e gli speculatori che non hanno nessuna intenzione di effettuare una
compravendita di materie prime fisiche reali, ma che cercano semplicemente di
conseguire un utile negoziando il loro valore.
Quali sono i rischi connessi alla negoziazione del nichel?
Il rischio di perdita nell'ambito della negoziazione del nichel o di altre materie prime può
essere significativo. Bisognerebbe pertanto considerare attentamente se questo tipo di
negoziazione sia adeguato rispetto alla propria situazione finanziaria.
La negoziazione del nichel è speculativa e viene influenzata da molti fattori
La negoziazione del nichel può risultare estremamente volatile e implica un livello elevato
di rischio. Il basso deposito di margine richiesto consente un effetto leva estremamente
elevato. Di conseguenza, un movimento di prezzo relativamente modesto nell'ambito di
un contratto sul nichel può determinare una perdita o un guadagno immediati e
considerevoli per l'operatore finanziario.
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I movimenti dei prezzi sono influenzati, tra le altre cose, da: cambiamento dei rapporti
tra domanda e offerta, eventi di carattere economico, politiche governative in materia
commerciale, fiscale, politica, monetaria e per le borse valori e clima del mercato. La
politica estera di alcuni Paesi può avere un impatto consistente sui prezzi del nichel e gli
investitori hanno poche possibilità di intervenire per quanto attiene a quest'aspetto delle
negoziazioni del nichel. Questi svariati fattori possono causare drastiche variazioni del
prezzo del nichel, rendendone pertanto estremamente rischiosa la negoziazione. I
conflitti bellici o i disordini civili possono determinare un ridimensionamento della
produzione di nichel, un incremento della domanda e un enorme rialzo dei prezzi, mentre
una produzione eccessiva di nichel può portare a un ribasso dei prezzi del nichel, che
comporta una perdita consistente per gli operatori finanziari di nichel.
Nessuno di questi fattori può essere controllato e non può essere fornita alcuna garanzia
che le attività di negoziazione portino a operazioni redditizie anziché a perdite
considerevoli.
OLTRE AD ESSERE SPECULATIVA, LA NEGOZIAZIONE DEL NICHEL IMPLICA UN RISCHIO
CONSIDEREVOLE DI PERDITA E PUÒ NON ESSERE ADATTA A TUTTI GLI INVESTITORI
Può essere estremamente difficile prevedere la domanda di nichel
Generalmente gli analisti prevedono un rialzo della domanda di nichel, e pertanto un
aumento del prezzo.
Il nichel può essere utilizzato in numerosi settori e la domanda di nichel è estesa a tutto
il mondo. Con l'aumento di tale domanda, ci si dovrebbe attendere anche un amento dei
prezzi. Tuttavia, la domanda di nichel è una variabile su cui è difficile fare previsioni!
L'aumento del prezzo del nichel provoca una pressione maggiore sui consumi. Per
esempio, qualora i prezzi del nichel dovessero registrare un rialzo in un momento in cui
l'economia è in peggioramento, è assolutamente certo che ciò determinerebbe una
flessione della domanda dei consumatori. Una domanda inferiore porta a sua volta a una
flessione del prezzo del nichel e quindi, in definitiva, a una perdita di guadagno per gli
operatori finanziari di nichel.
Effetto leva delle negoziazioni
In base al proprio livello di esperienza, l'effetto leva delle negoziazioni può costituire
un potente strumento per contribuire a massimizzare i rendimenti o, al contrario,
causare una perdita considerevole. A causa della sua complessità, l'effetto leva delle
negoziazioni non dev'essere preso alla leggera e si raccomanda di astenersi
dall'effettuare negoziazioni prima di aver letto e compreso pienamente il
meccanismo descritto nel contratto eForex, nella documentazione relativa
all'apertura del conto e sui siti Web di Swissquote.
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Inoltre, la negoziazione del nichel con ricorso all'effetto leva potrebbe non essere
adatta a tutti gli investitori poiché comporta un elevato livello di rischio. Dal
momento che è possibile perdere il proprio deposito iniziale, ci si dovrebbe
assicurare di aver compreso appieno tutti i rischi. Tali rischi vengono anche descritti
in dettaglio nel contratto eForex, nella documentazione relativa all'apertura di un
conto e sui siti Web di Swissquote.
Guasti del sistema di trading elettronico
I sistemi elettronici di trading possono essere soggetti a interruzioni temporanee.
Nell'eventualità di un guasto del sistema o di un suo componente, è possibile che
(per un certo periodo di tempo) non sia possibile inserire nuovi ordini, eseguire
ordini esistenti, modificare o annullare ordini inseriti precedentemente. In tali
circostanze, invitiamo a contattare direttamente un addetto alla clientela o il dealing
desk allo scopo di verificare e monitorare le proprie posizioni aperte.
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Negoziazione del nichel
Swissquote mira a facilitare ai suoi clienti l'accesso alla negoziazione online del
nichel, oltre a fornire un'alternativa alle attuali soluzioni offerte da altre piattaforme
online di brokerage (nello specifico, future).
Ci prefiggiamo di proporre un'alternativa di negoziazione del nichel con le stesse
caratteristiche applicate attualmente a valute, metalli preziosi ed energia su tutte le
nostre piattaforme eForex, come:
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Negoziazione in tempo reale
Profonda liquidità
Basso costo di negoziazione
Ricorso all'effetto leva
Chiusura automatica
Rollover automatico delle posizioni aperte
Nessuna consegna fisica
Un'operazione di negoziazione del nichel tramite Swissquote viene effettuata in
rapporto all'USD (NIL/USD).
Qual è la proposta di Swissquote?
Tramite il proprio contratto sul nichel, Swissquote propone una combinazione di:


negoziazioni OTC (senza alcuna consegna fisica); e
prodotti derivati (che comportano la gestione automatica delle date di scadenza).
L'operazione di negoziazione del nichel si ricava tramite un computo in virtù dei contratti
future sul nichel LME (nel prosieguo "future sul nichel LME") negoziati e quotati al London
Metal Exchange (simbolo: NI).
I future sul nichel LME vengono organizzati tramite un calendario specifico e sul mercato
sono disponibili solo dei mesi contrattuali standardizzati (per esempio: gennaio 2013,
febbraio 2013, marzo 2013, ecc.). D'altro canto, i contratti future sul nichel LME hanno il
vantaggio di beneficiare di una liquidità relativamente molto elevata.
Generazione dei prezzi
Il contratto sul nichel è il risultato della combinazione di due contratti future sul nichel
LME con scadenze diverse.
In realtà, il prezzo del contratto sul nichel si basa sul 1° future in scadenza (NI1) e
aggiustato in base allo spread esistente tra il prezzo del contratto future (NI1) e il prezzo
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del secondo future in scadenza (NI2); lo spread viene a sua volta compensato da un
fattore Delta e da un fattore temporale.
Nichel di Swissquote (NIL/USD) = NI1 – [ [ Spread – fattore Delta ] * fattore
temporale ] ± margine SQ
Spread = NI2 – NI1 (uguale alla differenza di prezzo tra il 2° e il 1° contratto future in
scadenza)
NI1: il 1° contratto future in scadenza
NI2: il 2° contratto future in scadenza
Fattore Delta = aggiustamento di prezzo calcolato una volta al mese per evitare una
divergenza di prezzo al momento del passaggio tra i due contratti future.
Fattore temporale = rapporto tra i giorni rimasti prima della scadenza del NI1 e il
numero totale di giorni tra l’ultima scadenza e quella successiva.
Effetto leva
Durante la settimana, l'effetto leva massimo è pari a 30:1. In realtà, tale effetto leva è
disponibile solo dalle 23:00 CET di domenica alle 21:00 CET di venerdì. Nei fine
settimana (dalle 21:00 CET di venerdì alle 23:00 CET di domenica), l'effetto leva
massimo è pari a 15:1. Indipendentemente dalla piattaforma scelta, con un effetto leva
di 30:1 un esborso di capitale di USD 1000 consentirà un investimento sul mercato di
USD 30 000.
Chiusura automatica
Il monitoraggio delle attività sul conto è responsabilità del titolare dello stesso. Tuttavia,
al fine di assicurare che le proprie perdite non superino il proprio capitale investito
complessivo, Swissquote gestisce un sistema che assicura la chiusura automatica di tutte
le posizioni aperte non appena viene oltrepassata la soglia di margine, al successivo
prezzo di mercato disponibile per l'esecuzione di volume corrispondente. Per ulteriori
informazioni, fare riferimento al contratto Forex, alla documentazione relativa all'apertura
del conto e ai siti Web di Swissquote.
Commissione di rollover/overnight
Non è possibile consegnare fisicamente il nichel negoziato sulla nostra piattaforma. La
negoziazione del contratto sul nichel è, per natura, puramente speculativa. Per evitare la
consegna, le posizioni aperte nel nichel sono rinnovate automaticamente per la data di
scadenza successiva. Per appianare la differenza di prezzo tra i due contratti future (NI2
e NI1), che in sostanza rappresentano il costo di rollover mensile, applichiamo questa
differenza su base giornaliera, come commissione di rollover. Con una tale commissione
attualizzata su base giornaliera, il cliente non accusa il passaggio tra i due contratti.
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Costo del rollover quotidiano = ( ( [ NI2 – NI1 ] + fattore Delta ) / Y) ± margine SQ
Y = numero totale di giorni tra l’ultima scadenza e quella successiva (NI1 e NI2).
Questo meccanismo di rollover viene applicato su base giornaliera e pertanto comporta
conseguenze sul proprio conto. Viene accreditato o addebitato un importo sul proprio
conto di negoziazione, correlato al rinnovo della propria posizione: si tratta della
differenza di prezzo tra la successiva scadenza disponibile per il future sul nichel LME
(NI1) e la seguente scadenza disponibile per il future sul nichel LME (NI2). Il processo di
rollover ha luogo automaticamente tra le 23:00 CET e le 23:15 CET. L'addebito o
l'accredito viene contabilizzato sul proprio conto il giorno successivo.
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Esempi pratici di rollover overnight
Esempio 1
Data della transazione: 24 gennaio 2011
Contratti future sul nichel LME disponibili:
Prezzo
Data roll
Scadenza NI1
25 870
13.02.2011
NI2
25 880
-
Fattore Delta = -15
Fattore temporale = 0,57
Spread = 25 880 – 25 870 = 10
Prezzo NIL/USD = 25 880 – ((10 - (-15)) * 0,57) + margine = 25 865,75 + margine
Commissione di rollover: -0,1471 + margine
Esempio 2
Data della transazione: mercoledì 30 marzo 2011
Contratti future sul nichel LME disponibili:
Prezzo
Data roll
Scadenza NI1
25 875
10.04.2011
NI2
25 873
-
Fattore Delta = -8
Fattore temporale = 0,39
Spread = 25 873 – 25 875 = -2
Prezzo NIL/USD = 25 875 – ((-2 - (-8)) * 0,39) + margine = 25 872,66 + margine
Commissione di rollover: -0,3571 + margine.
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Aiuto
Qualora si necessiti di assistenza o ulteriori informazioni, non esitare a contattare la
nostra assistenza clienti FX al numero +41 44 825 87 77.
Swissquote
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è quotata allo Swiss Stock Exchange (SIX, ticker SQN). Swissquote Europe Ltd è una
società di servizi per gli investimenti con sede a Malta. Siamo una società sussidiaria del
Gruppo Swissquote.
Swissquote Europe Ltd è una società regolamentata dalla Malta Financial Services
Authority (MFSA) numero di licenza IS/57936. È specializzata esclusivamente nelle
transazioni Forex on line. Fanno parte dello stesso gruppo anche Swissquote Bank SA,
leader svizzero dell’Online Banking (sottoposta alla sorveglianza dell’autorità federale di
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