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Esempio riclassificazione e indici di bilancio
I modulo - Bilancio ed indicatori - sommario INTRODUZIONE INTRODUZIONE Basics Basicssul sulbilancio bilancio IlIlbilancio bilancioXYZ XYZeelelericlassificazioni riclassificazionidegli deglischemi schemi L’analisi L’analisidella dellaredditività redditività Clienti Fornitori Tecnologia Lavoro Sindacati Concorrenti Finanziatori Fisco Azienda …….. …….. Pubblica Amministr. Banche Azionisti sommario INTRODUZIONE INTRODUZIONE Basics Basicssul sulbilancio bilancio IlIlbilancio bilancioOtomelara Otomelaraeelelericlassificazioni riclassificazionidegli deglischemi schemi L’analisi L’analisidella dellaredditività redditività IL CONTO ECONOMICO Forma scalare RICAVI COSTI UTILE UTILE = RICAVI - COSTI LO STATO PATRIMONIALE Configurazione a sezioni contrapposte ATTIVITA’ Composizione del patrimonio dell’azienda PASSIVITA’ CAP. NETTO Vincoli reali verso i finanziatori dell’azienda L’UTILE È L’ANELLO DI CONGIUNZIONE TRA SP E CE STATO PATRIMONIALE (t) attivita’ STATO PATRIMONIALE (t+1) passivita’ attivita’ passivita’ Utile CONTO ECONOMICO Ricavi Costi Utile Utile IL PRINCIPIO DELLA “COMPETENZA” CONTO ECONOMICO ANALITICO CONTO ECONOMICO SINTETICO (mesi, trimestri, quadrimestri) (anno solare) COMPETENZA COMPETENZA DEFINITO UN PERIODO DI RIFERIMENTO OCCORRE IMPUTARE I RICAVI RELATIVI A TALE PERIODO ED I COSTI SOSTENUTI PER GENERARE TALI RICAVI LE RIMANENZE Costi di acquisto Costi di produzione RIMANENZE INIZIALI SPESE DEL PERIODO - RIMANENZE FINALI Costi di competenza L’AMMORTAMENTO E’ E’ LA LA QUOTA QUOTA DI DI CONSUMO CONSUMO ANNUALE ANNUALE DI DI UN UN BENE BENE AD AD UTILITA’ UTILITA’ PLURIENNALE PLURIENNALE COSTO D’ACQUISTO DI UN IMPIANTO PERIODO DI UTILIZZO AMMORTAMENTO sommario INTRODUZIONE INTRODUZIONE Basics Basicssul sulbilancio bilancio IlIlbilancio bilancioXYZ XYZeelelericlassificazioni riclassificazionidegli deglischemi schemi L’analisi L’analisidella dellaredditività redditività CONTO ECONOMICO Produzione per vendita 219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente = Valore della produzione - Consumi di materie prime e servizi esterni = Valore aggiunto 0 219.876 (144.730) 75.146 - Costo del lavoro (56.557) = Margine Operativo Lordo (M.O.L.) 18.589 +/- Accantonamenti, proventi e oneri diversi 27 = Risultato operativo ante ammortamenti (EBITDA) 18.616 - Ammortamenti (5.244) = Risultato operativo (EBIT)…. 13.372 GESTIONE GESTIONE OPERATIVA GESTIONE o caratteristica FINANZIARIA o tipica STRAORDINARIA GESTIONE TRIBUTARIA COSTI ESTERNI COSTI INTERNI Classificati per natura o origine UTILE CLASSIFICAZIONE DEI COSTI NEL CONTO ECONOMICO CONTO ECONOMICO DELLA PRODUZIONE EFFETTUATA CON EVIDENZIAZIONE DEL VALORE AGGIUNTO Tale schema mette in evidenza i seguenti risultati intermedi: VALORE AGGIUNTO MARGINE OPERATIVO LORDO Valore della Produzione - costi esterni Valore aggiunto - spese per il personale RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO Nel conto economico di analisi reddituale la grandezza fondamentale è costituita dal RISULTATO OPERATIVO che esprime l’efficienza della direzione aziendale, cioè la capacità di impiegare economicamente le risorse finanziarie (in qualsiasi modo acquisite) nell’attività tipica dell’ impresa, indipendentemente da operazioni atipiche e straordinarie. GESTIONE GESTIONE OPERATIVA GESTIONE o caratteristica FINANZIARIA o tipica STRAORDINARIA PRODUZIONE Classificati per STRUTTURA destinazione GESTIONE TRIBUTARIA UTILE CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI All’interno di questo schema i costi sono classificati per destinazione. L’individuazione delle diverse aree gestionali consente di determinare qual è il contributo di ogni singola area all’ottenimento del risultato globale dell’impresa. CONTO ECONOMICO PER AREE GESTIONALI •Lavoro •Energia •Ammortamento + VALORE della PRODUZIONE COSTI DI ACQUISTO - COSTO della PRODUZIONE MP 01 02 PF = MARGINE LORDO STRUTTURA - COSTI DI STRUTTURA = RISULTATO OPERATIVO CONTO ECONOMICO GESTIONALE Produzione per vendita 219.876 +Produzione al costo e produzione non ricorrente 0 = Valore della produzione - Materiali e costi diretti esterni 219.876 (123.524) - Costo del lavoro diretto (54.280) - Altri costi interni a commessa (9.128) - Costo della produzione = Margine lordo della produzione - Costi di struttura +/- Proventi e oneri diversi = Risultato operativo (EBIT)…. (186.932) 32.944 (20.920) 1.348 13.372 LO STATO PATRIMONIALE GESTIONALE ATTIVO ATTIVO PASSIVO PASSIVO CASSAEECREDITI CREDITI CASSA FINANZIARI FINANZIARI FORNITORI FORNITORI ANTICIPI ANTICIPI F.DIRISCHI RISCHI F.DI CREDITI CREDITI COMMERCIALI COMMERCIALI DEBITI DEBITI FINANZIARI FINANZIARI RIMANENZE RIMANENZE CAPITALEFISSO FISSO CAPITALE FONDOTFR TFR FONDO PATRIMONIO PATRIMONIO NETTO NETTO CAPITALE CAPITALE INVESTITONETTO NETTO INVESTITO CAPITALE CAPITALE CIRCOLANTE CIRCOLANTE CAPITALEFISSO FISSO CAPITALE FONDOTFR TFR --FONDO COPERTURE COPERTURE INDEBITAMENTO INDEBITAMENTO FINANZIARIO FINANZIARIO NETTO NETTO PATRIMONIO PATRIMONIO NETTO NETTO STATO PATRIMONIALE XYZ SpA 2001 Capitale fisso 91.399 Capitale circolante operativo 191.095 Capitale circolante non operativo (23.080) Totale capitale circolante 168.015 - Fondo TFR (25.912) Capitale investito netto (CIN) 233.502 Patrimonio netto 150.548 Indebitamento finanziario netto Totale copertura 82.954 233.502 sommario INTRODUZIONE INTRODUZIONE Basics Basicssul sulbilancio bilancio IlIlbilancio bilancioXYZ XYZeelelericlassificazioni riclassificazionidegli deglischemi schemi L’analisi L’analisidella dellaredditività redditività L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ OPERATIVA ROS Redditività delle vendite: Risultato Operativo ROI Redditività del capitale investito: Ricavi Risultato Operativo Capitale investito netto Indice di rotazione del capitale investito: Ricavi Capitale investito netto L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ OPERATIVA ROS 6,1% Redditività delle vendite: Risultato Operativo ROI 5,7% Redditività del capitale investito: Ricavi Risultato Operativo Capitale investito netto Indice di rotazione del capitale investito: 0,98 Ricavi Capitale investito netto CONTO ECONOMICO …..Risultato operativo (EBIT) + Proventi ed oneri finanziari = Risultato ante proventi straordinari 13.372 (1.873) 11.499 e imposte + Proventi ed oneri straordinari = Risultato ante imposte - Imposte sul reddito = Risultato netto (2.448) 9.051 (453) 8.598 L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA ROE = ROI Risultato operativo Capitale investito netto x x Risultato netto Patrimonio Netto Grado d’indebitamento Capitale investito netto Patrimonio Netto x x Tasso d’incidenza delle altre gestioni Risultato netto Risultato operativo L’ANALISI DELLA REDDITIVITA’ COMPLESSIVA ROE 5,7% ROI 5,7% Risultato operativo Capitale investito netto x x Grado d’indebitamento 1,55 Capitale investito netto Patrimonio netto x x Tasso d’incidenza delle altre gestioni 64,3% Risultato netto Risultato operativo QUADRO ORGANICO DEI QUOZIENTI REDDITUALI Aspetto economico Aspetti gestionali Asp. finanziario Tasso di rotazione capitale investito Grado di indebitamento Indice di redditività delle vendite Quozienti di redditività operativa Quoziente di redditività globale Incidenza reddito netto sul reddito operativo “Fattori del ROI” “Fattori del ROE” Condizioni di redditività operativa Condizioni di redditività globale
