ESES - attivazione link interno a T2S: impatti operativi e fiscali

Market Notice
15 novembre 2016
MN_96/2016
ESES - attivazione link interno a T2S:
impatti operativi e fiscali
All’attenzione di:
Priorità:
Argomento:
DCP, ICP
ALTA
ESES: attivazione link interno a T2S
Gentile Cliente,
a seguito del buon esito dei test, abbiamo il piacere di comunicarle l’attivazione del modello ESES
come Investor CSD a partire dal 21 novembre 2016.
Considerando le nuove modalità operative descritte nella Market Notice 83/2016 “ESES attivazione
link interno a T2S – test cliente”, si riportano di seguito gli impatti per i clienti conseguenti l’adozione
del modello Investor CSD:
 Custody: non sono previsti impatti diretti sull’operatività dei clienti.
Tuttavia si comunica che, in occasione della variazione del modello operativo di cui in
oggetto, Monte Titoli migrerà i titoli francesi soggetti a registrazione sull’ ICSD Euroclear Bank
nel fine settimana che va dal 18 al 21 novembre.
La lista dei suddetti titoli è disponibile in MT-X nell’apposita sezione documentale
(“Documentazione” > “Informazioni operative Monte Titoli”)
 Settlement: le istruzioni di regolamento pending al termine della giornata operativa del
18/11/2016 (EoD) saranno oggetto di cancellazione da parte dei rispettivi CSD (Monte Titoli e
ESES).
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15 novembre 2016
MN_96/2016
Le operazioni di cui sopra potranno essere re istruite a cura dei partecipanti lunedì
21/11/2016 secondo le nuove modalità operative.
Come comunicato nella Market Notice 73/2016 precisiamo che, fino al momento del rilascio
delle CAoF OTC & User Facility (12/12/2016), le istruzioni di regolamento cross-CSD con i
CSD interni a T2S in cui Monte Titoli agisce da investor CSD (inserite sia dai partecipanti che
dalle rispettive controparti estere) non sono soggette al processo di CAOF da parte di Monte
Titoli. Per evitare la mancata gestione delle CAOF con ESES suggeriamo di impostare il
‘NOMC’ nelle istruzioni di regolamento.
CAoF (MARKET CLAIM)
Da un punto di vista normativo, a partire dal 21 novembre 2016, i “market claims” verranno trattati
come rettifica di prezzo e di conseguenza accreditati al lordo senza alcuna trattenuta fiscale.
Si specifica che, a partire dal 12 dicembre 2016, le modalità operative di gestione dei “market claims”
a favore di un partecipante aderente al mercato francese prevedono il trasferimento dell’importo
previsto sul DCA di Monte Titoli, in qualità di Withholding agent e, successivamente il trasferimento
sul conto del beneficiario finale.
Tax credit
A partire dal 21 novembre 2016 Monte Titoli provvederà a trattare i Tax credit derivanti da dividendi
su strumenti finanziari azionari soggetti alla fiscalità francese come appendice del dividendo
originario anziché come riduzione dell’ aliquota massima francese vigente.
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15 novembre 2016
MN_96/2016
Di conseguenza si configureranno i seguenti scenari:
1. Il dividendo originario e il tax credit sono comunicati a Monte Titoli prima della data di
pagamento: essi saranno trattati secondo la procedura fiscale francese vigente, applicando
alla somma del dividendo e del tax credit l’aliquota segnalata dal corrispondente estero che
attualmente del 30%.
Nelle note della disposizione di servizio sarà specificato l’importo unitario del dividendo lordo
e l’importo del tax credit.
2. Il dividendo originario viene comunicato a Monte Titoli prima della data di pagamento mentre
il tax credit viene comunicato successivamente.
In questo caso il tax credit sarà trattato alla stessa stregua del dividendo, ovvero verrà
applicata l’aliquota segnalata dal corrispondente estero del 30%, e nelle note della
disposizione di servizio sarà specificato che si tratta di tax credit.
Test CAoF per ESES
È stato predisposto un ulteriore periodo di test per la funzionalità Corporate Action on Flow in ESES.
I clienti interessati potranno effettuare le prove del caso nel periodo compreso tra il 28 novembre
2016 ed il 9 dicembre 2016.
Esecuzione dei test:

Monte Titoli ha individuato una lista di titoli trattati sui mercati ESES da utilizzare per i test. La
lista è disponibile nella sezione documentale di MT-X, nella cartella “T2S Change
Management” \ “W3”;
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15 novembre 2016
MN_96/2016

Previa comunicazione all’indirizzo [email protected] da parte dei clienti
interessati, Monte Titoli provvederà ad accreditare su un conto indicato dagli stessi con
quantità / ammontare predefiniti sui titoli oggetto di test;

Nel periodo di test indicato, Monte Titoli predisporrà eventi societari allo scopo di creare le
necessarie condizioni di test. La schedulazione degli eventi societari è pubblicata nella
sezione documentale di MT-X, nella cartella “T2S Change Management” \ “W3”;

Monte Titoli fornisce il proprio supporto per ogni necessità e attende, entro la chiusura della
giornata operativa di martedì 6 dicembre 2016 un riscontro sullo stato di svolgimento dei test
a cura dei singoli clienti interessati.
Per eventuali ulteriori informazioni, si prega di contattare i seguenti uffici in relazione all’area di
competenza:
Riferimenti uffici
Settlement International
Custody International
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
phone: +39 02 33 63 53 90
phone: +39 02 33 63 5 260 - Elisa Perfido
phone: +39 02 33 63 5 286 - Paolo Regola
Fiscal Services
Client Services
e-mail: [email protected]
e-mail: [email protected]
phone: +39 02 33635 640
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