Julius Baer Multibond
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Prospetto Semplificato – Parte Generale Julius Baer Multibond Prospetto Semplificato depositato presso la Co.N.So.B. in data 10/03/2010 In vigore da dicembre 2009 Il presente Prospetto Semplificato è stato redatto ai sensi dell’articolo 109 della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002 riguardante gli organismi d’investimento collettivo («Legge del 2002») e contiene una sintesi di determinate informazioni relative alla Julius Baer Multibond (la «Società»). La Società è autorizzata all’emissione di azioni per investimento prive di valore nominale («azioni»; «quote») di diversi portafogli di investimento («comparti»), come descritto di volta in volta nelle Parti Speciali del presente Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Le informazioni riguardanti in particolare la composizione del patrimonio del fondo possono essere desunte dal bilancio annuale e dalla relazione semestrale della Società. Gli investitori possono richiedere tale documentazione in qualsiasi momento e a titolo gratuito presso la banca depositaria, le società di distribuzione, gli agenti di pagamento e di informazioni nonché presso il rappresentante in Svizzera. Per ulteriori informazioni è possibile consultare il sito Internet www.jbfundnet.com. JULIUS BAER MULTIBOND è una «société d’investissement à capital variable» («SICAV») riconosciuta in virtù della Legge del 20 dicembre 2002 come un organismo di investimento collettivo in valori mobiliari («OICVM»). Data di fondazione: 1° dicembre 1989 Esercizio finanziario: 1° luglio – 30 giugno Autorità di vigilanza: Commission de Surveillance du Secteur Financier («CSSF») Promotore e Società di Gestione: Swiss & Global Asset Management (Luxembourg) S.A. 25, Grand-Rue, L-1661 Lussemburgo Banca depositaria e agente di pagamento in Lussemburgo RBC Dexia Investor Services Bank S.A. («RBC Dexia») 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Revisore dei conti della Società: PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d’Esch, L-1471, Lussemburgo Agente di pagamento in Svizzera: Bank Julius Bär & Co. AG, Zurigo Agenti di pagamento e di informazione in Germania: Bank Julius Bär Europe AG An der Welle 1, Casella postale 150252 D-60062 Francoforte sul Meno Agente di pagamento in Austria: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Vienna Rappresentante in Svizzera: Swiss & Global Asset Management Ltd., Zurigo Società di distribuzione: Per ulteriori informazioni si consiglia di rivolgersi alla banca depositaria della Società o di consultare il sito Internet www.jbfundnet.com. Situazione fiscale Nel Granducato di Lussemburgo la Società è soggetta ad una «taxe d’abonnement» da versare ogni trimestre pari allo 0,05% annuo, (ovvero, secondo la legislazione fiscale lussemburghese, allo 0,01% annuo limitatamente alle azioni riservate agli investitori istituzionali), del valore netto d’inventario del comparto, evidenziato alla fine di ogni trimestre. Nel Granducato di Lussemburgo i redditi della Società non sono soggetti ad imposta. In virtù della legge del Lussemburgo e conformemente alla prassi vigente, i detentori di azioni non sono soggetti in Lussemburgo ad alcuna imposta sui redditi di capitale, sul reddito, sulle donazioni, di successione o ad altre imposte (fanno eccezione gli investitori domiciliati o residenti in Lussemburgo o che in Lussemburgo abbiano la loro sede fissa nonché determinati investitori ex-residenti nel Lussemburgo, qualora detengano più del 10% delle azioni della Società). In base alle disposizioni della Direttiva 2003/48/CE del 3 giugno 2003 relativa all’imposizione fiscale dei redditi da interessi (“Direttiva 2003/48“), entrata in vigore il 1° luglio 2005, nel caso in cui un effettivo beneficiario economico non opti per la procedura di notifica, i pagamenti di interessi contemplati dalla Direttiva 2003/48, effettuati nell’ambito di distribuzioni di dividendi, assegnazioni, cessioni, rimborsi di azioni dei soggetti indicati nella direttiva medesima sono soggetti all’applicazione di una ritenuta fiscale alla fonte. La ritenuta è applicata da un agente di pagamento (avente le caratteristiche previste dalla Direttiva 2003/48), di uno Stato membro dell’UE, o da un agente di pagamento di uno Stato terzo che in base a trattati statali con l'UE (ad esempio la Svizzera dall’1/07/2005) effettui o riceva pagamenti dei predetti interessi in favore degli effettivi beneficiari economici che siano persone fisiche e che abbiano la residenza in un stato membro della UE diverso. La ritenuta alla fonte sui pagamenti di interessi è prevista in misura del 15% nei primi tre anni dall’entrata in vigore della Direttiva 2003/48, del 20% per i tre anni successivi e successivamente del 35%. Spetta agli investitori informarsi presso i loro consulenti in merito alle possibili conseguenze fiscali o di altro tipo dell’acquisto, della detenzione, della vendita (del riscatto), della conversione e del trasferimento delle azioni derivanti dalle leggi della giurisdizione applicabile per tali operazioni e sulle eventuali norme di controllo della circolazione di capitali. Giorno di valutazione Il valore netto d’inventario viene calcolato in ogni giorno che sia lavorativo bancario in Lussemburgo che non sia al contempo un consueto giorno festivo per le Borse Valori o per altri mercati che costituiscono la base di valutazione per una parte sostanziale del valore netto d’inventario del relativo comparto. Acquisto di azioni Le azioni sono offerte alla vendita in qualsiasi giorno di valutazione al prezzo di emissione (secondo quanto definito nel Prospetto Informativo completo). Per le richieste di sottoscrizione di azioni che pervengono alla Società direttamente (c.a. RBC Dexia) o tramite una società di distribuzione entro e non oltre le ore 15.00, ora locale del Lussemburgo, è determinante il prezzo di emissione valido il giorno di valutazione seguente. Per tutte le richieste di sottoscrizione pervenute alla Società (cioè RBC Dexia) dopo l’ora stabilita, è determinante il prezzo di emissione valido il secondo giorno di valutazione successivo. L’importo complessivo della sottoscrizione deve essere versato mediante normale trasferimento bancario entro quattro giorni lavorativi bancari in Lussemburgo ovvero dopo il rispettivo giorno di valutazione in conformità con eventuali disposizioni nazionali. Le società di distribuzione possono offrire le azioni connesse a piani di risparmio. La società di distribuzione o la banca corrispondente, con sede in un cosiddetto Paese “GAFI”, possono sottoscrivere e detenere le azioni come Nominee (a proprio nome, ma per conto dell’investitore). Per ogni comparto possono essere emesse azioni ad accumulazione ”B“, ”C”, ed ”E”, nonché azioni a distribuzione ”A”, ”Ca” e “Em”, ciascuna in differenti valute. Le valute e le categorie di azioni disponibili, per ciascun comparto, possono essere richieste presso l'agente amministrativo centrale e/o presso gli agenti di informazione o i distributori. Non è previsto un importo minimo di sottoscrizione per le azioni A,B, E e Em. Per le azioni C e Ca (azioni per gli „investitori istituzionali“ secondo la definizione riportata nel prospetto informativo completo) l’importo minimo di sottoscrizione, nel caso della sottoscrizione iniziale, ammonta a EUR 500.000.-, ovvero al rispettivo controvalore nella valuta del relativo comparto o della relativa tipologia di azioni. Prospetto Semplificato – Parte Generale Julius Baer Multibond Prospetto Semplificato depositato presso la Co.N.So.B. in data 10/03/2010 In vigore da dicembre 2009 Conversione Gli investitori in un comparto possono in ogni giorno di valutazione convertire le loro azioni in azioni di un altro comparto della Società. Le richieste di conversione pervenute alla Società direttamente (c.a. RBC Dexia) o tramite una società di distribuzione entro e non oltre le ore 15.00, ora locale del Lussemburgo, sono eseguite il primo giorno di valutazione successivo. Le richieste di conversione pervenute alla Società dopo il termine stabilito sono eseguite il secondo giorno di valutazione successivo. La conversione si basa sul valore d'inventario di ogni azione del comparto in oggetto. La conversione viene calcolata secondo la formula seguente: A = [((B×C)-E)×F]/D Dove: A = numero delle azioni del comparto di destinazione che devono essere emesse B = numero delle azioni del comparto originariamente detenuto C = prezzo di riscatto di ogni azione del comparto originariamente detenuto, al netto di eventuali spese di alienazione D = prezzo di emissione di ogni azione del comparto di destinazione, maggiorato dei costi di reinvestimento E = eventuale commissione di conversione applicata (il 1% del valore netto d’inventario al massimo). Richieste di conversione analoghe pervenute lo stesso giorno verranno assoggettate ad una uguale commissione di conversione F = tasso di cambio; se il comparto di origine e quello di destinazione sono denominati nella stessa valuta, il tasso di cambio è pari a 1. Nel caso di una conversione di azioni A, B, E e Em in azioni C o Ca, nell’ambito della prima conversione, l’importo di conversione minimo deve essere pari a EUR 500.000.-, ovvero dell’importo nella valuta del rispettivo comparto o della relativa tipologia di azioni. Riscatto Su richiesta di un azionista, le azioni possono essere restituite in qualsiasi giorno di valutazione al valore netto d’inventario (secondo quanto definito nel Prospetto informativo completo) per quota. Per le richieste di riscatto che pervengono alla Società direttamente (c.a. RBC Dexia) o tramite una società di distribuzione entro e non oltre le ore 15.00, ora locale del Lussemburgo, è determinante il prezzo di emissione valido il giorno di valutazione seguente. Per le richieste di riscatto pervenute alla Società dopo il termine stabilito, è determinante il prezzo di emissione valido il secondo giorno di valutazione successivo. I pagamenti vengono effettuati entro cinque giorni lavorativi bancari in Lussemburgo a partire dal rispettivo giorno di valutazione e dall’arrivo presso la Società della richiesta di riscatto completa. Pubblicazione del prezzo I prezzi di emissione e di riscatto relativi ai singoli comparti e categorie di azioni sono disponibili presso la banca depositaria, nonché presso gli agenti di pagamento e di informazione. La quotazione corrente è inoltre pubblicata in ogni giorno di borsa aperta almeno su www.jbfundnet.com e www.fundinfo.com. Informazioni integrative per gli investitori svizzeri Il Prospetto, il Prospetto Semplificato, lo Statuto, nonché le Relazioni annuali e semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso il rappresentante. In Svizzera, le comunicazioni che riguardano la JULIUS BAER MULTIBOND saranno pubblicate sul Foglio Ufficiale Svizzero di Commercio (SHAB) e sulla piattaforma elettronica www.fundinfo.com. I prezzi di emissione e di riscatto, delle tipologie di azioni distribuite in Svizzera, vengono pubblicate, con l’indicazione “commissioni escluse”, ogni giorno di valutazione su www.fundinfo.com. Ulteriori informazioni Federale di Germania per gli investitori della Repubblica Agente di pagamento e di informazione / Costi Bank Julius Bär Europe AG, An der Welle 1, Casella postale 150252, D-60062 Francoforte sul Meno. Gli agenti di pagamento (per il regolamento delle operazioni) necessari in Germania per svolgere l'attività di distribuzione, non potranno addebitare all'investitore costi e spese ulteriori, in particolare le spese per le operazioni associate agli ordinativi dei clienti. Pubblicazioni I prezzi di emissione e di riscatto delle tipologie di azioni dei comparti distribuiti in Germania vengono pubblicati fino al 28/02/2010 sull’Handelsblatt, sul Frankfurter Allgemeinen (FAZ) e sul BörsenZeitung, dall’1/03/2010 saranno pubblicati su www.jbfundnet.com. Ulteriori eventuali comunicazioni agli investitori (azionisti) sono pubblicate sul Bundesanzeiger fino al 28/02/2010 e dall’1/03/2010 saranno pubblicati sul Bundesanzeiger elettronico. Riscatto e conversione delle azioni Gli investitori possono presentare le loro azioni per riscatto o conversione in ogni momento alla Bank Julius Bär Europe AG, Francoforte sul Meno. Proventi da riscatto, dividenti ed eventuali altre remunerazioni possono essere corrisposti per il tramite dell’agente di pagamento in Germania che può anche effettuare il pagamento. Informazioni e documenti Il Prospetto ed il Prospetto Semplificato, lo Statuto, nonché le Relazioni Annuali e Semestrali della JULIUS BAER MULTIBOND possono essere ottenuti in ogni giorno lavorativo bancario, gratuitamente e in forma cartacea presso l’agente di pagamento e di informazione, dove si potranno altresì ottenere i prezzi di emissione e di riscatto. Inoltre, lì saranno disponibili i documenti che possono essere presi in visione presso la sede della Società in Lussemburgo (i contratti di consulenza e di gestione degli investimenti, il contratto per la gestione del fondo, i contratti con la banca depositaria, agente amministrativo principale, agente domiciliare e agente di pagamento principale, nonché di agente del registro degli azionisti e di trasferimento). Rischi particolari dovuti agli obblighi di attestazione fiscale per la Germania Su richiesta dell’amministrazione finanziaria tedesca, JULIUS BAER MULTIBOND deve attestare la correttezza delle basi di imposizione dichiarate. Qualora venissero individuati errori relativi al passato, la correzione non viene effettuata per il passato, ma ne viene tenuto conto nell’ambito della dichiarazione per l’esercizio in corso. La correzione può sfavorire o favorire gli investitori ai quali, nell’esercizio in corso, spetta un dividendo o viene accreditato un importo di capitalizzazione. Varie La vendita di azioni della JULIUS BAER MULTIBOND è stata notificata all’Ente Federale di Vigilanza sui Servizi Finanziari, ai sensi del § 132 della Legge sugli investimenti. IL PRESENTE PROSPETTO SEMPLIFICATO DELLA JULIUS BAER MULTIBOND È TRADUZIONE FEDELE DELL’ULTIMO PROSPETTO RICEVUTO DALLA COMMISSIONE DI SORVEGLIANZA DEL SETTORE FINANZIARIO, LUSSEMBURGO (CSSF). Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond ABS Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – ABS FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. C CHF: C EUR: LU0189698151 LU0189453631 1821937 1821648 E EUR: LU0189454019 1821653 Performance delle azioni A e B ABS FUND, in EUR Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – ABS FUND (“ABS FUND”) è il conseguimento di un rendimento superiore alla media con diversificazione del rischio, tramite l’investimento per almeno due terzi del patrimonio del comparto in asset backed securities a reddito fisso o variabile emesse da emittenti di Paesi riconosciuti. In questo caso gli investimenti consistono prevalentemente in valori mobiliari appartenenti alla categoria investment grade. Con il termine asset backed securities si designano fondamentalmente quei titoli le cui prestazioni (corresponsioni di interessi o rimborsi) vengono garantite da un pool di crediti. La Società può investire fino a un massimo di un terzo del patrimonio del comparto in valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi da emittenti di Paesi riconosciuti. La Società può inoltre investire fino a un massimo del 10% del patrimonio del comparto in azioni o altri titoli e diritti di partecipazione o warrant su tali titoli di partecipazione, diritti di partecipazione, titoli e diritti di credito. Gli acquisti di warrant comportano rischi maggiori, causati dall'elevata volatilità di questi investimenti. In caso di valori mobiliari di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine (non investment grade) e che promettono un rendimento maggiore rispetto ai titoli di Stato comparabili, si deve prevedere una volatilità superiore alla media e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre tuttavia ad un’accurata verifica e ad un’ampia diversificazione degli emittenti. Il rischio di cambio rispetto all’euro può essere coperto. Il comparto ABS FUND è denominato in Euro. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Il comparto fornisce in massima parte una garanzia contro i rischi di cambio rispetto alla valuta del comparto. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: LU0189451189 1821622 B CHF: B EUR: LU0189697427 LU0189453128 1821933 1821629 Performance delle azioni B ABS FUND, in CHF L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond ABS Fund In vigore da dicembre 2009 • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. A partire dal 18.09.2007 e fino a nuovo avviso, sui riscatti è applicata una ritenuta (“Spread”) nella misura massima del 5%, in favore del comparto. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,55% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,35% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,00% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – ABSOLUTE RETURN BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – ABSOLUTE RETURN BOND FUND (“ABSOLUTE RETURN BOND FUND”) è mirare ad un rendimento positivo (assoluto) nel lungo termine sia sui mercati finanziari in rialzo che su quelli in ribasso, applicando al contempo il criterio della diversificazione del rischio. A tale scopo l’ABSOLUTE RETURN BOND FUND investe almeno due terzi del suo patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, titoli di credito e diritti di credito di qualsiasi livello di rating, scadenza e valuta emessi o garantiti da emittenti di paesi riconosciuti. Oltre ai valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai relativi Stati federali o da enti statali analoghi o da comuni e città, l’universo d’investimento comprende anche obbligazioni societarie di qualsiasi livello di rating, obbligazioni dei mercati emergenti, Asset Backed Securities (ABS), titoli ipotecari (Mortgage Backed Securities, MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO), Collateralized Mortgage Obligation (CDO), (ABS, MBS, CDO e CMO, complessivamente, fino ad un massimo del 20% del patrimonio del comparto), hybrid preferred debt securities e altri investimenti fruttiferi diffusi e meno diffusi. La selezione e la ponderazione dei singoli titoli e tipi di investimenti e valute, nonché l’orientamento della strategia d’investimento corrente per quanto concerne duration, curva dei rendimenti, spread dei tassi ecc. mirano a cogliere le opportunità che di volta in volta si presentano, pertanto il nucleo d’investimento principale può variare considerevolmente a seconda delle valutazioni di mercato in un determinato momento. Non è quindi possibile escludere oscillazioni dei prezzi di breve durata. L'ABSOLUTE RETURN BOND FUND può investire fino ad un massimo di un terzo del patrimonio in prestiti convertibili e ad opzione (fino ad un massimo del 25% del patrimonio), in azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino a un massimo del 10% del patrimonio) e in strumenti derivati su azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino ad un massimo del 10% del patrimonio e con le limitazioni definite nel capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari” del Prospetto Informativo completo). Per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare anche in grande quantità strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare opzioni call e put su valori mobiliari e strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse, swap su tassi d’interesse, credit spread swap, credit default swap, total return swap, opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. Per l’utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e di tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari” del Prospetto Informativo completo. L’ABSOLUTE RETURN BOND FUND può inoltre detenere disponibilità liquide a seconda delle valutazioni del mercato in un determinato momento. Il comparto ABSOLUTE RETURN BOND FUND è denominato in euro. Gli investimenti possono essere denominati in euro o in altre valute. Il rischio di cambio rispetto all'euro può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Gli investimenti nei paesi emergenti ("emerging markets") sono caratterizzati da maggiori rischi (liquidità, incertezza a livello politico ed economico, elevata inflazione, etc.). Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND possono essere acquistati in grande quantità titoli di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e ad un'ampia diversificazione degli emittenti. Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND possono essere acquistati in grande quantità valori mobiliari a reddito fisso o variabile di emittenti con sede nei cosiddetti mercati emergenti e/o denominati nella valuta di questi paesi o ad essa associati economicamente. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi dell'indice International Finance Corporation Global Composite o dell'indice MSCI Emerging Markets. Gli investimenti in obbligazioni dei mercati emergenti comportano rischi maggiori dovuti all’elevata volatilità di tali investimenti. In generale agli investimenti in paesi dei mercati emergenti è legato un rischio superiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund In vigore da dicembre 2009 In tali paesi le restrizioni all’esportazione di valuta o gli altri regolamenti inerenti la medesima materia possono anche ritardare o impedire del tutto o in parte il rimpatrio degli investimenti, con la conseguenza di possibili ritardi nel pagamento dei prezzi di riscatto. Absolute Return Bond Fund, in GBP Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND possono essere utilizzati anche in grande quantità strumenti derivati e altre tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari, in particolare anche quelli su valute. In generale tali investimenti comportano spesso rischi superiori agli investimenti diretti in valori mobiliari. I potenziali rischi possono derivare ad esempio da complessità, non linearità, effetto leva, elevata volatilità, ridotta liquidità, limitata possibilità di valutazione o rischio di inadempienza delle controparti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: A CHF: A USD: A GBP: LU0186677893 LU0261940240 LU0261945041 LU0261942881 1798437 2648027 2648073 2648095 B EUR: B CHF: B USD: B GBP: LU0186678784 LU0261940752 LU0261945710 LU0261943269 1798450 2648029 2648074 2648098 C EUR: C CHF: C USD: C GBP: LU0186679246 LU0276685426 LU0261946106 LU0261943855 1798451 2836014 2648076 2648103 Ca EUR: LU0370946252 4317200 E EUR: E CHF: E USD: E GBP: LU0186680178 LU0261941214 LU0261946361 LU0261943939 1798457 2648060 2648078 2648106 Performance delle azioni A e B Absolute Return Bond Fund, in EUR Absolute Return Bond Fund, in USD L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www. jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto alla costituzione del patrimonio sia per investitori che non dispongono di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia per investitori esperti che desiderano perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Il comparto è adatto per gli investitori che sono focalizzati sul raggiungimento di un rendimento assoluto. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni di valore dell’investimento. Queste fluttuazioni di valore nell'ambito del comparto possono condurre a temporanee perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Absolute Return Bond Fund, in CHF Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund In vigore da dicembre 2009 Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,00% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,60% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,50% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Performance Fee: Conformemente al Prospetto Informativo completo, la consulente per gli investimenti, inoltre, ha diritto ad una commissione legata alla performance (“Performance Fee”), che viene addebitata sul patrimonio del comparto. L’ammontare della Performance Fee è pari al massimo al 10% annuo dell’outperformance rispetto all’high water mark oppure dell’outperformance rispetto al relativo indice di riferimento del comparto. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Defender In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER (“ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER”) è mirare ad un rendimento positivo (assoluto) nel lungo termine sia sui mercati finanziari in rialzo che su quelli in ribasso, applicando al contempo il criterio della diversificazione del rischio. A tale scopo l’ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER investe almeno due terzi del suo patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, titoli di credito e diritti di credito di qualsiasi livello di rating, scadenza e valuta emessi o garantiti da emittenti di Paesi riconosciuti. L’universo d’investimenti comprende valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai relativi Stati federali o da enti statali analoghi o da comuni e città e comprende anche obbligazioni societarie di qualsiasi livello di rating, obbligazioni dei mercati emergenti, Asset Backed Securities (ABS), titoli ipotecari (Mortgage Backed Securities; MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO), Collateralized Mortgage Obligation (CMO) e Hybrid Preferred Debt Securities (HPDS) (ABS, MBS, CDO, CMO e HPDS, complessivamente, fino ad un massimo del 20% del patrimonio del comparto). La selezione e la ponderazione dei singoli titoli, i loro tipi di investimenti e valute, nonché l’orientamento della strategia d’investimento corrente per quanto concerne duration, curva dei rendimenti, spread dei tassi, ecc. mirano a cogliere le opportunità che di volta in volta si presentano, pertanto il nucleo d’investimento principale può variare considerevolmente a seconda delle valutazioni di mercato. Gli investimenti sono operati nella valuta più idonea a garantire la performance e gestiti in maniera attiva rispetto alla valuta di riferimento. In particolare, per la creazione e/o la copertura di rischi connessi a valute estere, vengono conclusi contratti a termine ed effettuati acquisti e vendite di swap e di opzioni su valute. L'ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER può investire fino ad un massimo di un terzo del patrimonio in prestiti convertibili e ad opzione (fino ad un massimo del 25% del patrimonio), in azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino a un massimo del 10% del patrimonio) e in strumenti derivati su azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino ad un massimo del 10% del patrimonio). coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. La politica di investimento dell'ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER è in buona parte identica a quella dell'ABSOLUTE RETURN BOND FUND. L'elemento "DEFENDER" contenuto nel nome del comparto indica che l'implementazione della politica di investimento è realizzata attraverso una strategia leggermente più difensiva. I rischi incorsi sono relativamente più contenuti, ciò comporta che anche i rendimenti attendibili dovrebbero essere relativamente più modesti. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER possono essere acquistati in grande quantità titoli di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e ad un'ampia diversificazione degli emittenti. Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER possono essere acquistati in grande quantità valori mobiliari a reddito fisso o variabile di emittenti con sede nei cosiddetti mercati emergenti e/o denominati nella valuta di questi Paesi o ad essa associati economicamente. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi dell'indice International Finance Corporation Global Composite o dell'indice MSCI Emerging Markets. Gli investimenti in obbligazioni dei mercati emergenti comportano rischi maggiori dovuti all’elevata volatilità di tali investimenti. In generale agli investimenti in Paesi dei mercati emergenti è legato un rischio superiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; Per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare anche in grande quantità strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare opzioni call e put, futures, forwards e swaps (inclusi total return swaps, credit default swaps e credit spread swaps) su valori mobiliari, tassi d’interesse, valute nonché su strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse e opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; Per l’utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e di tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari”. Tali strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati solo nel limite che l’obiettivo d’investimento dell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER prevede per i valori base dei rispettivi strumenti finanziari derivati. e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. L’ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER può inoltre detenere disponibilità liquide a seconda delle valutazioni del mercato in un determinato momento. Il comparto ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER è denominato in Euro. Il rischio di cambio rispetto all'Euro può essere d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e In tali Paesi le restrizioni all’esportazione di valuta o gli altri regolamenti inerenti la medesima materia possono anche ritardare o impedire del tutto o in parte il rimpatrio degli investimenti, con la conseguenza di possibili ritardi nel pagamento dei prezzi di riscatto. Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER possono essere utilizzati anche in grande quantità strumenti derivati e altre tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari, in particolare anche quelli su valute. In generale tali investimenti comportano Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Defender In vigore da dicembre 2009 spesso rischi superiori agli investimenti diretti in valori mobiliari e valute. I potenziali rischi possono derivare ad esempio da complessità, non linearità, effetto leva, elevata volatilità, ridotta liquidità, limitata possibilità di valutazione o rischio di inadempienza delle controparti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: LU0363795450 4239163 A USD: LU0363795963 4239207 A CHF: LU0363794990 4239253 A GBP: LU0363796425 4239288 Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,90% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,45% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,40% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. B EUR: B USD: B CHF: B GBP: LU0363795617 LU0363796003 LU036379502 LU0363796698 4239174 423922 4239264 4239322 C EUR: C USD: C CHF: C GBP: LU0363795708 LU0363796268 LU0363795294 LU0363796771 4239182 4239227 4239271 4239329 Ca EUR: LU0372412451 4341290 • Performance Fee: Conformemente al Prospetto Informativo completo, la consulente per gli investimenti, inoltre, ha diritto ad una commissione legata alla performance (“Performance Fee”), che viene addebitata sul patrimonio del comparto. La Performance Fee è pari al 10% annuo massimo dell’outperformance rispetto all’high water mark o all’indice di riferimento calcolata durante l’anno commerciale del comparto. E EUR: E USD: E CHF: E GBP: LU0363795880 LU0363796342 LU0363795377 LU0363796854 4239189 4239247 4239279 4239333 • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Performance delle azioni A e B Ad oggi dati relativi alla performance storica dell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER non sono disponibili, perché il comparto è stato attivato solamente il 31 luglio 2008. Si presenterà soltanto la performance di un anno solare intero. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto alla costituzione del patrimonio sia per investitori che non dispongono di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali, sia per investitori esperti che desiderano perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Il comparto è adatto per gli investitori che sono focalizzati sul raggiungimento di un rendimento assoluto. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni di valore dell’investimento. Queste fluttuazioni di valore nell'ambito del comparto possono condurre a temporanee perdite di valore, che dovrebbero essere inferiori per l'ABSOLUTE RETURN BOND FUND DEFENDER e per l'ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS superiori rispetto all'ABSOLUTE RETURN BOND FUND. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Plus In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS (“ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS”) è mirare ad un rendimento positivo (assoluto) nel lungo termine sia sui mercati finanziari in rialzo che su quelli in ribasso, applicando al contempo il criterio della diversificazione del rischio. A tale scopo l’ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS investe almeno due terzi del suo patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, titoli di credito e diritti di credito di qualsiasi livello di rating, scadenza e valuta emessi o garantiti da emittenti di paesi riconosciuti. L’universo d’investimenti comprende valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai relativi Stati federali o da enti statali analoghi o da comuni e città e comprende anche obbligazioni societarie di qualsiasi livello di rating, obbligazioni dei mercati emergenti, Asset Backed Securities (ABS), titoli ipotecari (Mortgage Backed Securities; MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO), Collateralized Mortgage Obligation (CMO), (ABS, MBS, CDO e CMO, complessivamente, fino ad un massimo del 20% del patrimonio del comparto), hybrid preferred debt securities e altri investimenti fruttiferi diffusi e meno diffusi. La selezione e la ponderazione dei singoli titoli, i loro tipi di investimenti e valute, nonché l’orientamento della strategia d’investimento corrente per quanto concerne duration, curva dei rendimenti, spread dei tassi ecc. mirano a cogliere le opportunità che di volta in volta si presentano, pertanto il nucleo d’investimento principale può variare considerevolmente a seconda delle valutazioni di mercato. Gli investimenti sono operati nella valuta più idonea a garantire la performance e gestiti in maniera attiva rispetto alla valuta di riferimento. In particolare, per la creazione e/o la copertura di rischi connessi a valute estere, vengono conclusi contratti a termine ed effettuati acquisti e vendite di swap e di opzioni su valute. L'ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS può investire fino ad un massimo di un terzo del patrimonio in prestiti convertibili e ad opzione (fino ad un massimo del 25% del patrimonio), in azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino a un massimo del 10% del patrimonio) e in strumenti derivati su azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino ad un massimo del 10% del patrimonio). Per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare anche in grande quantità strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare opzioni call e put, futures, forwards e swaps (inclusi total return swaps, credit default swaps e credit spread swaps) su valori mobiliari, tassi d’interesse, valute nonché su strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse e opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. Per l’utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e di tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel Prospetto Informativo completo al capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari”. Tali strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati solo nel limite che l’obbiettivo d’investimento dell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS prevede per i valori base dei rispettivi strumenti finanziari derivati. L’ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS può inoltre detenere disponibilità liquide a seconda delle valutazioni del mercato in un determinato momento. Il comparto ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS è denominato in Euro. Il rischio di cambio rispetto all'Euro può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. La politica d'investimento dell'ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS è essenzialmente identica a quella dell'ABSOLUTE RETURN BOND FUND. L'aggiunta del termine "Plus" nel nome del comparto sta a significare che nell'attuazione della politica d'investimento si incorre in rischi lievemente superiori, al fine di conseguire rendimenti maggiori nel lungo periodo. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Gli investimenti nei paesi emergenti ("emerging markets") sono caratterizzati da maggiori rischi (liquidità, incertezza a livello politico ed economico, elevata inflazione, etc.). Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS possono essere acquistati in grande quantità titoli di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e ad un'ampia diversificazione degli emittenti. Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS possono essere acquistati in grande quantità valori mobiliari a reddito fisso o variabile di emittenti con sede nei cosiddetti mercati emergenti e/o denominati nella valuta di questi paesi o ad essa associati economicamente. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi dell'indice International Finance Corporation Global Composite o dell'indice MSCI Emerging Markets. Gli investimenti in obbligazioni dei mercati emergenti comportano rischi maggiori dovuti all’elevata volatilità di tali investimenti. In generale agli investimenti in paesi dei mercati emergenti è legato un rischio superiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Plus In vigore da dicembre 2009 c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; Performance delle azioni A e B Absolute Return Bond Fund Plus, in EUR d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. In tali paesi le restrizioni all’esportazione di valuta o gli altri regolamenti inerenti la medesima materia possono anche ritardare o impedire del tutto o in parte il rimpatrio degli investimenti, con la conseguenza di possibili ritardi nel pagamento dei prezzi di riscatto. Nell’ABSOLUTE RETURN BOND FUND PLUS possono essere utilizzati anche in grande quantità strumenti derivati e altre tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari, in particolare anche quelli su valute. In generale tali investimenti comportano spesso rischi superiori agli investimenti diretti in valori mobiliari e valute. I potenziali rischi possono derivare ad esempio da complessità, non linearità, effetto leva, elevata volatilità, ridotta liquidità, limitata possibilità di valutazione o rischio di inadempienza delle controparti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: LU0256047506 25604750 A USD: LU0256053652 25605365 A GBP: LU0256057729 25605772 A CHF: LU0256061085 25606108 B EUR: B USD: B GBP: B CHF: LU0256048223 LU0256055517 LU0256058537 LU0256061325 25604822 25605551 25605853 25606132 C EUR: C USD: C GBP: C CHF: LU0256049627 LU0256056671 LU0256059345 LU0256062059 25604962 25605667 25605934 25606205 Ca EUR: LU0370946336 4317208 E EUR: E USD: E GBP: E CHF: LU0256050633 LU0256057216 LU0256060277 LU0256062562 25605063 25605721 25606027 25606256 Absolute Return Bond Fund Plus, in CHF Absolute Return Bond Fund Plus, in GBP Absolute Return Bond Fund Plus, in USD L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Plus In vigore da dicembre 2009 performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www. jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore ll comparto è adatto alla costituzione del patrimonio sia per investitori che non dispongono di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali, sia per investitori esperti che desiderano perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Il comparto è adatto per gli investitori che sono focalizzati sul raggiungimento di un rendimento assoluto. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni di valore dell’investimento. Queste fluttuazioni di valore nell'ambito del comparto possono condurre a temporanee perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,10% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,75% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,60% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Performance Fee: Conformemente al Prospetto Informativo completo, la consulente per gli investimenti, inoltre, ha diritto ad una commissione legata alla performance (“Performance Fee”), che viene addebitata sul patrimonio del comparto. La Performance Fee è pari al 10% annuo massimo dell’outperformance rispetto all’high water mark o all’indice di riferimento calcolata durante l’anno commerciale del comparto. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Emerging Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. markets") sono caratterizzati da maggiori rischi (liquidità, incertezza a livello politico ed economico, elevata inflazione, etc.). Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; Obiettivi e politica d’investimento L'obiettivo d'investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND (“ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND”) consiste nel conseguire un rendimento positivo (assoluto) nel lungo termine sia sui mercati finanziari in rialzo che su quelli in ribasso applicando al contempo il criterio della diversificazione del rischio tramite investimenti per almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile di emittenti con sede nei Paesi dei cosiddetti mercati emergenti. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi inclusi nell’indice International Finance Corporation Global Composite Index o nell'indice MSCI Emerging Markets Index. Gli investimenti in obbligazioni dei mercati emergenti comportano rischi maggiori dovuti all’elevata volatilità di tali investimenti. L’ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND può investire fino ad un massimo di un terzo del patrimonio in prestiti convertibili e cum warrant (fino ad un massimo del 25% del patrimonio), in valori mobiliari a reddito fisso e variabile e strumenti del mercato monetario di emittenti di altri Paesi riconosciuti, nonché in depositi a vista o revocabili. La Società può inoltre investire fino ad un massimo del 10% del patrimonio dell’ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND in azioni o altri titoli di partecipazione e in warrant su azioni e altri titoli e diritti di partecipazione di aziende di Paesi riconosciuti. Gli acquisti di warrant comportano rischi maggiori, causati dall’elevata volatilità di questi investimenti. Gli investimenti possono essere denominati in dollari Usa o in altre valute. Il rischio di cambio rispetto al dollaro Usa può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta a oscillazioni dei tassi di cambio. L’ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND è denominato in dollari Usa. L’ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND può detenere mezzi liquidi, che in circostanze particolari possono arrivare sino al 49% del patrimonio del comparto. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Gli investimenti nei Paesi emergenti ("emerging Gli investimenti nei Paesi dei mercati emergenti comportano un rischio maggiore. In particolare sussiste il rischio: b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Nell’ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND possono essere utilizzati anche in grande quantità strumenti derivati e altre tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari, particolarmente anche tali su valute. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare opzioni call e put su valori mobiliari e strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse, swap su tassi d’interesse, credit spread swap, credit default swap, total return swap, opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. Per l’utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e di tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari”. In generale tali investimenti comportano spesso rischi superiori agli investimenti diretti in valori mobiliari. I potenziali rischi possono derivare ad esempio da complessità, non linearità, effetto leva, elevata volatilità, ridotta liquidità, limitata possibilità di valutazione o rischio di inadempienza delle controparti. Nell’ABSOLUTE RETURN EMERGING BOND FUND possono essere acquistati in grande quantità titoli di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e ad un'ampia diversificazione degli emittenti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: LU0334611786 3599028 A USD: LU0334612321 3599064 A GBP: LU0443273767 10394853 B EUR: B USD: B GBP: LU0334611869 LU0334612594 LU0443273841 3599037 3599153 10394859 C EUR: C USD: C GBP: LU0334612081 LU0334612677 LU0443273924 3599153 3599156 10394862 Ca EUR: LU0370946179 4317191 E EUR: E USD: LU0334612248 LU0334612750 3599050 3599163 Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Absolute Return Emerging Bond Fund In vigore da dicembre 2009 E GBP: LU0443274062 10394863 Performance delle azioni B Absolute Return Emerging Bond Fund, in USD --- Perf. azioni A p.a. in % --- Perf. Benchmark p.a. in % Absolute Return Emerging Bond Fund, in USD performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto agli investitori con esperienza negli investimenti volatili, che dispongano di una solida conoscenza dei mercati dei capitali e che sono focalizzati sul raggiungimento di un rendimento assoluto. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare perdite di valore. In un portafoglio ampiamente diversificato il comparto potrebbe essere utilizzato come investimento integrativo. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. --- Perf. azioni B p.a. in % --- Perf. Benchmark p.a. in % Absolute Return Emerging Bond Fund, in EUR • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,20% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,65% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,70% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. --- Perf. azioni A p.a. in % --- Perf. Benchmark p.a. in % Absolute Return Emerging Bond Fund, in EUR --- Perf. azioni B p.a. in % --- Perf. Benchmark p.a. in % L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Performance Fee: Conformemente al Prospetto Informativo completo, la consulente per gli investimenti, inoltre, ha diritto ad una commissione legata alla performance (“Performance Fee”), che viene addebitata sul patrimonio del comparto. La Performance Fee è pari al 10% annuo massimo dell’outperformance rispetto all’high water mark o all’indice di riferimento calcolata durante l’anno commerciale del comparto. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Dollar Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – DOLLAR BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Performance delle azioni A e B Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – DOLLAR BOND FUND („DOLLAR BOND FUND“) è il conseguimento di un reddito a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile espressi in dollari Usa, oppure al massimo per un terzo del patrimonio in dollari canadesi, emessi o garantiti da emittenti di prim’ordine di un Paese riconosciuto. Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo del 10% del patrimonio del DOLLAR BOND FUND in titoli di credito e in diritti relativi a titoli di credito, emessi da emittenti di prim’ordine di un Paese riconosciuto, nonché in titoli di partecipazione e in diritti relativi a titoli di partecipazione, oppure in warrants su tutti i predetti valori mobiliari. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il DOLLAR BOND FUND è espresso in dollari Usa. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0012197157 596415 B: LU0012197074 596414 C: LU0100838852 840929 E: LU0129118237 1244711 L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. . Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno intero partendo dall’inizio, ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,80% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,50% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,30% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Dollar Bond Fund In vigore da dicembre 2009 • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Dollar Medium Term Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – DOLLAR MEDIUM TERM BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Performance delle azioni A e B Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – DOLLAR MEDIUM TERM BOND FUND („DOLLAR MEDIUM TERM BOND FUND“) è il conseguimento di un reddito a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio. Il DOLLAR MEDIUM TERM BOND FUND investe per almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile espressi in dollari Usa o fino ad un massimo di un terzo, in dollari canadesi, emessi o garantiti da emittenti di prim’ordine di un Paese riconosciuto. La vita media residua degli investimenti deve essere compresa tra uno e cinque anni. Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo del 10% del patrimonio del DOLLAR MEDIUM TERM BOND FUND in titoli di credito e in diritti relativi a titoli di credito, emessi da emittenti di prim’ordine di un Paese riconosciuto, nonché in titoli di partecipazione e in diritti relativi a titoli di partecipazione, oppure in warrants su tutti i predetti valori mobiliari. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il DOLLAR MEDIUM TERM BOND FUND è espresso in dollari Usa. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0100842292 994173 B: LU0100842375 994177 C: LU0100841724 841004 E: LU0129118401 1244797 Em: LU0474694659 10835676 L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. In linea di massima i divendi per le azioni a distribuzione mensile „Em” sono corrisposti mensilmente, su un periodo di 12 mesi da quando è stato fissato il dividendo, nella valuta del rispettivo comparto oppure nella valuta della relativa tipologia di azioni. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,60% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,40% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E e Em: max. 1,10% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Dollar Medium Term Bond Fund In vigore da dicembre 2009 • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Emerging Bond Fund (EURO) In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – EMERGING BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – EMERGING BOND FUND (Euro) („EMERGING BOND FUND (Euro)“), è il conseguimento di un reddito a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile che siano emessi da emittenti di Paesi cosiddetti „Emerging Markets“. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi dell'indice International Finance Corporation Global Composite o dell'indice MSCI Emerging Markets. Gli investimenti in titoli di natura obbligazionaria „Emerging Markets“ implicano rischi più elevati per via della maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il patrimonio dell’EMERGING BOND FUND (Euro) può essere inoltre investito sino ad un massimo di un terzo del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile di emittenti con sede in altri paesi. Inoltre, la Società può investire fino al 10% del patrimonio dell’EMERGING BOND FUND (Euro) in azioni e altri titoli di partecipazione nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione di aziende con sede in un Paese riconosciuto. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Gli investimenti possono essere in euro o in un'altra divisa. Conseguentemente, gli investimenti possono avvenire in una valuta diversa rispetto a quella di riferimento del comparto. Il rischio di cambio rispetto all'Euro può essere coperto parzialmente o totalmente. Non si può quindi escludere una perdita di valore dovuta ad oscillamenti nei corsi dei cambi. L’EMERGING BOND FUND (Euro) è espresso in Euro. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Il comparto fornisce in massima parte una garanzia contro i rischi di cambio rispetto all'euro. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Gli investimenti nei Paesi dei „mercati emergenti“ comportano un rischio maggiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro; il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e d) di mancanza di strutture giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0081405531 719537 B: LU0081394404 719539 C: LU0100838936 840978 Ca: LU0370945957 4317155 E: LU0129118666 1244733 Performance delle azioni A e B L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto agli investitori con esperienza negli investimenti volatili, che dispongano di una solida conoscenza dei mercati dei capitali e che intendano partecipare allo sviluppo dei mercati dei capitali, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare elevate perdite di valore. In un portafoglio ampiamente diversificato il comparto potrebbe essere utilizzato come investimento integrativo. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Emerging Bond Fund (EURO) In vigore da dicembre 2009 vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,40% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,80% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,90% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Emerging Bond Fund (USD) In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – EMERGING BOND FUND (USD) («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – EMERGING BOND FUND (USD) („EMERGING BOND FUND (USD)“) è il conseguimento di un reddito a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile che siano emessi da emittenti di Paesi cosiddetti „Emerging Markets“. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi dell'indice International Finance Corporation Global Composite o dell'indice MSCI Emerging Markets. Gli investimenti in titoli di natura obbligazionaria „Emerging Markets“ implicano rischi più elevati per via della maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Il patrimonio dell’EMERGING BOND FUND (USD) può essere inoltre investito sino ad un massimo di un terzo del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile di emittenti con sede in altri paesi. Inoltre, la Società può investire fino al 10% del patrimonio dell’EMERGING BOND FUND (USD) in azioni e altri titoli di partecipazione nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione di aziende con sede in un Paese riconosciuto. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. L’EMERGING BOND FUND (USD) è espresso in dollari Usa. Gli investimenti possono essere denominati in dollari Usa o in altre valute. Il rischio di cambio rispetto al dollaro Usa può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Gli investimenti nei Paesi dei „mercati emergenti“ comportano un rischio maggiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro; il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e d) di mancanza di strutture giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0081406851 719541 B: LU0081406000 719546 C: LU0100839231 840986 E: LU0129119045 1244742 Em: LU0474694816 10835735 Performance delle azioni A e B L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto agli investitori con esperienza negli investimenti volatili, che dispongano di una solida conoscenza dei mercati dei capitali e che intendano partecipare allo sviluppo dei mercati dei capitali, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare elevate perdite di valore. In un portafoglio ampiamente diversificato il comparto potrebbe essere utilizzato come investimento integrativo. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. In linea di massima i divendi per le azioni a distribuzione mensile „Em” sono corrisposti mensilmente, su un periodo di 12 mesi da quando è stato fissato il dividendo, nella valuta del rispettivo comparto oppure nella valuta della relativa tipologia di azioni. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Emerging Bond Fund (USD) In vigore da dicembre 2009 Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,40% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,80% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E e Em: max. 1,90% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Credit Opportunities Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND (“CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND”) è il raggiungimento di un rendimento superiore alla media con contestuale diversificazione del rischio. A tale scopo il CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND investe almeno due terzi del suo patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, titoli di credito e diritti di credito di qualsiasi livello di rating, scadenza e valuta emessi o garantiti da emittenti di Paesi riconosciuti. Oltre ai valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai relativi Stati federali o da enti statali analoghi o da comuni e città, l’universo d’investimento comprende anche obbligazioni societarie (inclusi i prestiti convertibili e i prestiti a opzione) di qualsiasi livello di rating, obbligazioni dei mercati emergenti, Asset Backed Securities (ABS), titoli ipotecari (Mortgage Backed Securities; MBS), Collateralized Debt Obligation (CDO), Collateralized Mortgage Obligation (CMO), Hybrid Preferred Debt Securities (HPDS) (ABS, MBS, CDO, CMO e HPDS, complessivamente, fino ad un massimo del 20% del patrimonio del comparto) e altri investimenti fruttiferi diffusi e meno diffusi. La selezione e la ponderazione dei singoli segmenti di credito, tipi di investimenti e valute, nonché l’orientamento della strategia d’investimento corrente per quanto concerne duration, curva dei rendimenti, spread dei tassi, ecc. mirano a cogliere le opportunità che di volta in volta si presentano, pertanto il nucleo d’investimento principale può variare considerevolmente a seconda delle valutazioni di mercato in un determinato momento. Non è quindi possibile escludere oscillazioni dei prezzi di breve durata. Gli investimenti sono operati nella valuta più idonea a garantire la performance e gestiti in maniera attiva rispetto alla valuta di riferimento. In particolare, per la creazione e/o la copertura di rischi connessi a valute estere, vengono conclusi contratti a termine ed effettuati acquisti e vendite di swap e di opzioni su valute. Fino ad un massimo di un terzo del patrimonio del comparto CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND può essere investito in altri valori patrimoniali previsti dall'art. 41 primo comma della Legge del 2002, ivi compresi titoli azionari o altri titoli e diritti di partecipazione, nonché derivati di titoli azionari o di altri titoli e diritti di partecipazione. Per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare, anche in grande quantità, strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende, in particolare, opzioni call e put su valori mobiliari e strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse, swap su tassi d’interesse, credit spread swap, credit default swap, total return swap, opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. Per l’utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari”. Il comparto può inoltre detenere disponibilità liquide le quali, in determinate situazioni e in deroga alla regola dei 2/3 di cui sopra, possono ammontare fino al 49% del patrimonio. Il comparto CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND è denominato in Euro. Gli investimenti possono essere denominati in Euro o in altre valute. Il rischio di cambio rispetto all'Euro può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Nel CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND possono essere acquistati in grande quantità titoli di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e ad un'ampia diversificazione degli emittenti. Nel CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND possono essere acquistati in grande quantità valori mobiliari a reddito fisso o variabile di emittenti con sede nei cosiddetti mercati emergenti e/o denominati nella valuta di questi Paesi o ad essi associati economicamente. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi dell'indice International Finance Corporation Global Composite o dell'indice MSCI Emerging Markets. Gli investimenti in obbligazioni dei mercati emergenti comportano rischi maggiori dovuti all’elevata volatilità di tali investimenti. In generale agli investimenti in Paesi dei mercati emergenti è legato un rischio superiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Credit Opportunities Bond Fund In vigore da dicembre 2009 In tali Paesi le restrizioni all’esportazione di valuta o gli altri regolamenti inerenti la medesima materia possono anche ritardare o impedire del tutto o in parte il rimpatrio degli investimenti, con la conseguenza di possibili ritardi nel pagamento dei prezzi di riscatto. Nel CREDIT OPPORTUNITIES BOND FUND possono essere utilizzati anche in grande quantità strumenti derivati e altre tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari, in particolare anche quelli su valute. In generale tali investimenti comportano spesso rischi superiori agli investimenti diretti in valori mobiliari. I potenziali rischi possono derivare ad esempio da complessità, non linearità, effetto leva, elevata volatilità, ridotta liquidità, limitata possibilità di valutazione o rischio di inadempienza delle controparti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: A USD: B EUR: B USD: LU0159196392 LU0474693503 LU0159196806 LU0474693768 1515614 10835655 1515622 10835662 C EUR: C USD LU0159197010 LU0474693925 1515626 10835665 Ca EUR: LU0407121275 4932517 E EUR: E USD: LU0159197101 LU0474694147 1515632 10835669 Em EUR: LU0474692794 Em USD: LU0474694493 10835650 10835672 Performance delle azioni A e B*) Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. In linea di massima i divendi per le azioni a distribuzione mensile „Em” sono corrisposti mensilmente, su un periodo di 12 mesi da quando è stato fissato il dividendo, nella valuta del rispettivo comparto oppure nella valuta della relativa tipologia di azioni. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,00% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,60% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E e Em: max. 1,50% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. *) La politica di investimento di questo comparto è stata modificata con decorrenza dal 15/09/2009. La performance sopra riportata si riferisce alla politica di investimento originaria. L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto agli investitori con esperienza negli investimenti volatili, che dispongano di una solida conoscenza dei mercati dei capitali e che intendano partecipare allo sviluppo dei mercati dei capitali, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare elevate perdite di valore. In un portafoglio ampiamente diversificato il comparto potrebbe essere utilizzato come investimento integrativo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Euro Government Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – EURO GOVERNMENT BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Performance delle azioni A e B Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset ManagementAG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L‘obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – EURO GOVERNMENT BOND FUND („EURO GOVERNMENT BOND FUND“) è il conseguimento di un rendimento a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per un minimo di due terzi del patrimonio del comparto in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, espressi in Euro o nella valuta di uno Stato dell‘area monetaria dell‘Euro e emessi o garantiti da Stati dell‘area monetaria dell‘Euro o dai relativi Stati federati o simili entità statali. Fino ad un massimo di un terzo del patrimonio dell’EURO GOVERNMENT BOND FUND può essere investito in altri valori mobiliari a reddito fisso o variabile con buona solvibilità emessi da emittenti di paesi riconosciuti e denominati in valute di paesi riconosciuti. La Società, inoltre, può investire sino al 10% del patrimonio del comparto in azioni o altri titoli di partecipazione e diritti di titoli di partecipazione. L‘EURO GOVERNMENT BOND FUND è espresso in Euro. Il rischio di cambio rispetto all’Euro può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0100842532 940833 B: LU0100842615 941109 C: LU0100842706 942258 E: LU0129119987 1244807 L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,80% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,50% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,30% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Euro Government Bond Fund In vigore da dicembre 2009 • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Euro Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – EURO BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L'obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – EURO BOND FUND (“EURO BOND FUND”) è il conseguimento di un rendimento superiore alla media nel lungo periodo con contestuale diversificazione del rischio, investendo almeno due terzi del patrimonio del comparto in titoli a tasso fisso o tasso variabile denominati in Euro, emessi e garantiti da emittenti con buona solvibilità (almeno investment grade) di Paesi riconosciuti. Fino ad un massimo di un terzo del patrimonio del comparto EURO BOND FUND può essere investito in altri valori patrimoniali previsti dall'art. 41 primo comma della Legge del 2002, ivi compresi titoli azionari o altri titoli e diritti di partecipazione, nonché derivati di titoli azionari o di altri titoli e diritti di partecipazione. La Società può investire fino al 10% del patrimonio dell'EURO BOND FUND in obbligazioni a tasso fisso o tasso variabile, classificate dalle principali agenzie di rating nella categoria BB+ (Standard & Poor’s), Ba1 (Moody’s) o in categorie inferiori ovvero, nel caso di obbligazioni prive di rating, aventi un livello qualitativo comparabile. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0012197744 596419 B: LU0012197660 596418 C: LU0100840163 840949 E: LU0129120563 1244726 Performance delle azioni A e B*) Nel caso di titoli di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano una buona qualità e che promettono di conseguire un rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni di Stato comparabili, può verificarsi una volatilità superiore alla media e non può escludersi la totale perdita di valore di singoli investimenti. Tali rischi possono essere ridotti attraverso un'accurata verifica e un'ampia diversificazione degli emittenti. Per il conseguimento dell'obiettivo di investimento si possono utilizzare, anche in grande quantità, strumenti finanziari derivati e tecniche di investimento e strumenti finanziari particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende, in particolare, opzioni call e put su valori mobiliari o strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d'interesse, swap sui tassi d'interesse, swap sull'inflazione, credit spread swap, credit default swap, total return swap, opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. Per l'utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e tecniche di investimento e strumenti finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel capitolo “Tecniche di investimento e strumenti finanziari particolari”. In generale tali investimenti comportano spesso rischi superiori rispetto agli investimenti diretti in valori mobiliari. I potenziali rischi possono derivare, ad esempio da complessità, non linearità, effetto leva, elevata volatilità, ridotta liquidità, limitata possibilità di valutazione o rischio di inadempienza delle controparti. Il comparto può inoltre detenere disponibilità liquide le quali, in determinate situazioni e in deroga alla regola dei 2/3 di cui sopra, possono ammontare fino al 49% del patrimonio. L'EURO BOND FUND è denominato in Euro. Il rischio di cambio rispetto all’Euro può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. *) La politica di investimento di questo comparto è stata modificata con decorrenza dal 15/09/2009. La performance sopra riportata si riferisce alla politica di investimento originaria. L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Euro Bond Fund In vigore da dicembre 2009 Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,80% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,50% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,30% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Global Convert Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – GLOBAL CONVERT BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti EMCore AG, Vaduz B USD: LU0372412022 4340744 C EUR: C CHF: C USD: LU0100838696 LU0261938939 LU0372412295 840969 2648176 4340750 E EUR: E CHF: E USD: LU0129117932 LU0261939234 LU0372412378 1244730 2648180 4340752 Performance delle azioni A e B*) Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – GLOBAL CONVERT BOND FUND („GLOBAL CONVERT BOND FUND“) è il conseguimento di un reddito a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, effettuati per almeno due terzi del patrimonio in obbligazioni convertibili e cum warrant, espressi nella valuta di un Paese riconosciuto o in Euro, e emessi o garantiti da emittenti di un Paese riconosciuto. La Società può investire complessivamente fino al 25% del patrimonio del GLOBAL CONVERT BOND FUND in titoli di credito e in diritti relativi a titoli di credito, emessi da emittenti di un Paese riconosciuto, nonché in titoli di partecipazione e in diritti relativi a titoli di partecipazione, oppure in warrants su tutti i predetti valori mobiliari (fino ad un massimo del 15% del patrimonio del comparto). Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. I rischi valutari possono essere interamente o parzialmente coperti nei confronti dell'Euro. Il GLOBAL CONVERT BOND FUND è espresso in Euro. Global Convert Bond Fund, in EUR Global Convert Bond Fund, in CHF Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze, dalla solvibilità dei debitori, da fattori specifici alle aziende, nonché dall'andamento economico generale. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Nel GLOBAL CONVERT BOND FUND possono essere acquistati in grande quantità titoli di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e ad un'ampia diversificazione degli emittenti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: A CHF: A USD: LU0012197314 LU0261938004 LU0372411990 596421 2648166 4340735 B EUR: B CHF: LU0012197231 LU0261938426 596420 2648168 *) Con decorrenza dall’1/09/2008 è cambiata la politica di investimento di questo comparto. La performance qui sopra rappresentata si riferisce alla politica di investimento originaria. L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto agli investitori con esperienza negli investimenti volatili, che dispongano di una solida conoscenza dei mercati dei capitali e che intendano partecipare allo sviluppo dei mercati dei capitali, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare elevate perdite di valore. In un portafoglio ampiamente diversificato il comparto potrebbe essere utilizzato come investimento integrativo. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Global Convert Bond Fund In vigore da dicembre 2009 distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,00% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,55% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,50% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato– Parte Speciale Julius Baer Multibond Global High Yield Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND („GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND“) è il conseguimento di un reddito a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile che presentino aspettative di rendimento superiore rispetto ai titoli di Stato equiparabili di emittenti che offrano titoli con merito creditizio al massimo di BB+ (Standard & Poor’s) o di Ba1 (Moody’s). La Società può inoltre investire fino ad un terzo del patrimonio del comparto, in valori mobiliari a reddito fisso o variabile ed in emittenti che offrano titoli con altri meriti creditizi. Inoltre, la Società può investire complessivamente fino ad un massimo del 10% del patrimonio del comparto in titoli di partecipazione e in diritti relativi a titoli di partecipazione, in warrants sui predetti valori mobiliari e in warrants su titoli di credito e diritti relativi a titoli di credito. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Per valori mobiliari di emittenti che, secondo la valutazione del mercato non presentano una buona solvibilità e che, rispetto ai titoli di Stato equiparabili presentano aspettative di rendimento superiore, bisogna considerare una volatilità superiore alla media e non può essere esclusa nemmeno la completa perdita di valore di singoli investimenti. L’accurata verifica degli emittenti ed un’ampia ripartizione degli investimenti servono, tuttavia, alla riduzione di questi rischi. Di norma il comparto copre il rischio di cambio rispetto all'Euro. Il GLOBAL HIGH YIELD BOND FUND è espresso in Euro. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Il comparto fornisce in massima parte una garanzia contro i rischi di cambio rispetto all'euro. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: A USD: A GBP LU0159158624 LU0443274146 LU0443274658 1524164 10394865 10394872 B EUR: B USD: LU0159158970 LU0443274229 1524174 10394867 Codice ISIN: Numero valore CH: B GBP: LU0443274732 10394909 C EUR: C USD: C GBP: LU0159159432 LU0443274492 LU0443274815 1524185 10394868 10394913 Ca EUR: LU0370945874 4317145 E EUR: E USD: E GBP: LU0159159606 LU0443274575 LU0443274906 1524195 10394870 10394914 Performance delle azioni A e B Global High Yield Bond Fund, in EUR L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto agli investitori con esperienza negli investimenti volatili, che dispongano di una solida conoscenza dei mercati dei capitali e che intendano partecipare allo sviluppo dei mercati dei capitali, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare elevate perdite di valore. In un portafoglio ampiamente diversificato il comparto potrebbe essere utilizzato come investimento integrativo. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. Prospetto Semplificato– Parte Speciale Julius Baer Multibond Global High Yield Bond Fund In vigore da dicembre 2009 • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,10% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,75% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,60% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Inflation Linked Bond Fund EUR In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – INFLATION LINKED BOND FUND EUR («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L'obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – INFLATION LINKED BOND FUND EUR („INFLATION LINKED BOND FUND EUR“) è il conseguimento di un rendimento superiore alla media nel lungo periodo, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per almeno due terzi del patrimonio in titoli a tasso fisso o variabile indicizzati all'inflazione, denominati nella valuta indicata nel nome del comparto ed emessi o garantiti da emittenti con buona solvibilità di Paesi riconosciuti. La Società può inoltre investire, fino ad un terzo del patrimonio dell'INFLATION LINKED BOND FUND EUR in titoli a tasso fisso o variabile indicizzati o non indicizzati all'inflazione, denominati in qualsiasi valuta liberamente convertibile ed emessi da emittenti di Paesi riconosciuti; in obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant (fino ad un massimo del 25% del patrimonio del comparto) denominate in qualsiasi valuta liberamente convertibile ed emesse da emittenti di Paesi riconosciuti, in Asset Backed Securities (ABS), in titoli ipotecari (Mortgage Backed Securities; MBS), Collateralized Debt Obligations (CDO), Collateralized Mortgage Obligations (CMO), (ABS, MBS, CDO e CMO complessivamente fino ad un massimo del 20% del patrimonio del comparto), in Hybrid Preferred Debt Securities e in altre forme di investimento fruttifere, diffuse e meno diffuse; in strumenti del mercato monetario emessi da emittenti di Paesi riconosciuti; in depositi a vista e depositi liberi; in azioni e altri titoli e diritti di partecipazione, nonché in warrant su azioni e su altri titoli e diritti di partecipazione di imprese di Paesi riconosciuti (fino ad massimo del 10% del patrimonio del comparto). Gli acquisti di warrant implicano maggiori rischi dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimento. La Società può inoltre investire, fino ad un massimo del 10% del patrimonio dell'INFLATION LINKED BOND FUND EUR, in titoli di emittenti che, secondo il giudizio del mercato, non presentano un rating di prim'ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e un'ampia diversificazione degli emittenti. L'INFLATION LINKED BOND FUND EUR può inoltre detenere disponibilità liquide a seconda delle valutazioni del mercato in un determinato momento. L'INFLATION LINKED BOND FUND EUR è denominato in Euro. Il rischio di cambio può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Ai fini dell'efficiente gestione del portafoglio possono essere utilizzati anche strumenti finanziari derivati e altre tecniche di investimento e strumenti finanziari specifici, in particolare strumenti indicizzati all'andamento dell'inflazione (ad es. swap sull'inflazione, opzioni sull'inflazione e prodotti strutturati legati all'inflazione). L'impiego di siffatti strumenti finanziari derivati e/o tecniche di investimento e strumenti finanziari specifici è soggetto alle restrizioni dettagliatamente definite nel capitolo “Tecniche di investimento e strumenti finanziari particolari”. In linea generale gli investimenti di questo tipo implicano spesso rischi maggiori rispetto agli investimenti diretti in titoli e valute. I rischi potenziali possono derivare ad esempio dalla complessità, non linearità, dall'effetto leva, dall'elevata volatilità, bassa liquidità, limitata possibilità di valutazione o dal rischio di controparte. L'INFLATION LINKED BOND FUND EUR prevede inoltre la possibilità di investimenti in prodotti emessi da emittenti dei cosiddetti mercati emergenti e/o denominati in valute di mercati emergenti o economicamente legati a valute di mercati emergenti. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria, in particolare, i Paesi dell’indice International Finance Corporation Global Composite Index o nel MSCI Emerging Markets Index. Si richiama l'attenzione dei potenziali investitori sul fatto che gli investimenti in “mercati emergenti” implicano un rischio più elevato. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. In tali Paesi le restrizioni all’esportazione di valuta o gli altri regolamenti inerenti la medesima materia possono anche ritardare o impedire del tutto o in parte il rimpatrio degli investimenti, con la conseguenza di possibili ritardi nel pagamento dei prezzi di riscatto. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A EUR: A CHF: LU0363796938 LU0443272959 4239344 10394602 B EUR: B CHF: LU0363797076 LU0443273098 4239353 10394608 Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Inflation Linked Bond Fund EUR In vigore da dicembre 2009 C EUR: C CHF: LU0363797159 LU0443273098 4239358 10394613 Ca EUR: LU0373497394 4375235 E EUR: E CHF: LU0363797316 LU0443273254 4239371 10394615 Performance delle azioni A e B Ad oggi dati relativi alla performance storica dell’INFLATION LINKED BOND FUND EUR non sono disponibili, perché il comparto è stato attivato solamente il 29 agosto 2008. Si presenterà soltanto la performance di un anno solare intero. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il rispettivo comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,70% p.a del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,30% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,20% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Inflation Linked Bond Fund USD In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – INFLATION LINKED BOND FUND USD («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L'obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – INFLATION LINKED BOND FUND USD („INFLATION LINKED BOND FUND USD“) è il conseguimento di un rendimento superiore alla media nel lungo periodo, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per almeno due terzi del patrimonio in titoli a tasso fisso o variabile indicizzati all'inflazione, denominati nella valuta indicata nel nome del comparto ed emessi o garantiti da emittenti con buona solvibilità di Paesi riconosciuti. La Società può inoltre investire, fino ad un terzo del patrimonio dell'INFLATION LINKED BOND FUND USD in titoli a tasso fisso o variabile indicizzati o non indicizzati all'inflazione, denominati in qualsiasi valuta liberamente convertibile ed emessi da emittenti di Paesi riconosciuti; in obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant (fino ad un massimo del 25% del patrimonio del comparto) denominate in qualsiasi valuta liberamente convertibile ed emesse da emittenti di Paesi riconosciuti, in Asset Backed Securities (ABS), in titoli ipotecari (Mortgage Backed Securities; MBS), Collateralized Debt Obligations (CDO), Collateralized Mortgage Obligations (CMO), (ABS, MBS, CDO e CMO complessivamente fino ad un massimo del 20% del patrimonio del comparto), in Hybrid Preferred Debt Securities e in altre forme di investimento fruttifere, diffuse e meno diffuse; in strumenti del mercato monetario emessi da emittenti di Paesi riconosciuti; in depositi a vista e depositi liberi; in azioni e altri titoli e diritti di partecipazione, nonché in warrant su azioni e su altri titoli e diritti di partecipazione di imprese di Paesi riconosciuti (fino ad massimo del 10% del patrimonio del comparto). Gli acquisti di warrant implicano maggiori rischi dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimento. La Società può inoltre investire, fino ad un massimo del 10% del patrimonio dell'INFLATION LINKED BOND FUND USD, in titoli di emittenti che, secondo il giudizio del mercato, non presentano un rating di prim'ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e un'ampia diversificazione degli emittenti. L'INFLATION LINKED BOND FUND USD può inoltre detenere disponibilità liquide a seconda delle valutazioni del mercato in un determinato momento. L'INFLATION LINKED BOND FUND USD è denominato in dollari Usa. Il rischio di cambio può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Ai fini dell'efficiente gestione del portafoglio possono essere utilizzati anche strumenti finanziari derivati e altre tecniche di investimento e strumenti finanziari specifici, in particolare strumenti indicizzati all'andamento dell'inflazione (ad es. swap sull'inflazione, opzioni sull'inflazione e prodotti strutturati legati all'inflazione). L'impiego di siffatti strumenti finanziari derivati e/o tecniche di investimento e strumenti finanziari specifici è soggetto alle restrizioni dettagliatamente definite nel capitolo “Tecniche di investimento e strumenti finanziari particolari”. In linea generale gli investimenti di questo tipo implicano spesso rischi maggiori rispetto agli investimenti diretti in titoli e valute. I rischi potenziali possono derivare ad esempio dalla complessità, non linearità, dall'effetto leva, dall'elevata volatilità, bassa liquidità, limitata possibilità di valutazione o dal rischio di controparte. L'INFLATION LINKED BOND FUND USD prevede inoltre la possibilità di investimenti in prodotti emessi da emittenti dei cosiddetti mercati emergenti e/o denominati in valute di mercati emergenti o economicamente legati a valute di mercati emergenti. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria, in particolare, i Paesi dell’indice International Finance Corporation Global Composite Index o nel MSCI Emerging Markets Index. Si richiama l'attenzione dei potenziali investitori sul fatto che gli investimenti in “mercati emergenti” implicano un rischio più elevato. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. In tali Paesi le restrizioni all’esportazione di valuta o gli altri regolamenti inerenti la medesima materia possono anche ritardare o impedire del tutto o in parte il rimpatrio degli investimenti, con la conseguenza di possibili ritardi nel pagamento dei prezzi di riscatto. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0363797589 4239387 B: LU0363797662 C: LU0363797746 4239392 4239404 E: LU0363797829 4239413 Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Inflation Linked Bond Fund USD In vigore da dicembre 2009 Performance delle azioni A e B Ad oggi dati relativi alla performance storica dell’ INFLATION LINKED BOND FUND USD non sono disponibili, perché il comparto è stato attivato solamente il 29 agosto 2008. Si presenterà soltanto la performance di un anno solare intero. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il rispettivo comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,70% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,30% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,20% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Local Emerging Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – LOCAL EMERGING BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L‘obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – LOCAL EMERGING BOND FUND („LOCAL EMERGING BOND FUND“) è il conseguimento di un rendimento a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, emessi da emittenti di Paesi cosiddetti „Emerging Markets“ e/o espressi nelle valute di questi Paesi o ad esse associati economicamente. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi dell'indice International Finance Corporation Global Composite o dell'indice MSCI Emerging Markets. Gli investimenti in obbligazioni degli Emerging Markets implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questi investimenti. Il patrimonio del LOCAL EMERGING BOND FUND può essere inoltre investito sino ad un massimo di un terzo del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile espressi in altre valute o di emittenti con sede in altri paesi. La Società, inoltre, può investire fino al 10% del patrimonio del LOCAL EMERGING BOND FUND in azioni e altri titoli di partecipazione nonché in warrants su azioni e altri titoli di partecipazione di aziende con sede in un Paese riconosciuto. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. I rischi valutari sono parzialmente coperti nei confronti dell'USD. Il LOCAL EMERGING BOND FUND è espresso in dollari Usa. I titoli emessi da emittenti della Federazione russa possono essere acquistati direttamente se sono negoziati in una borsa valori riconosciuta o in un altro mercato regolamentato regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico. Sono attualmente considerati mercato riconosciuto nella Federazione russa il “Russian Trading System Stock Exchange” e il “Moscow Interbank Currency Exchange”. I titoli di emittenti della Federazione russa direttamente acquistati che sono negoziati al di fuori del “Russian Trading System Stock Exchange” e del “Moscow Interbank Currency Exchange” nonché, in particolare, investimenti diretti in altri Paesi che non sono negoziati in una borsa valori riconosciuta o in un altro mercato regolamentato regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico, possono ammontare, insieme con altri investimenti c.d. non riconosciuti, a un massimo del 10% del valore netto d'inventario del comparto. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Gli investimenti nei Paesi dei „mercati emergenti“ comportano un rischio maggiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. Le restrizioni alle esportazioni di valuta o altre norme similari possono altresì causare in questi Paesi un ritardo nel recupero degli investimenti o possono precluderli del tutto o parzialmente, con conseguenti possibili ritardi nel pagamento del prezzo di riscatto. Inoltre nella Federazione russa o delle comunità di Stati indipendenti esistono rischi relativi al regolamento delle operazioni in titoli, nel senso che esiste il rischio che malgrado il pagamento del loro corrispettivo da parte del comparto, il titolo non venga consegnato o venga consegnato con ritardo. Altresì non può essere escluso il rischio di falsificazioni o di furto di valori mobiliari. In quanto agli investimenti nella Federazione russa o delle comunità di Stati indipendenti si segnalano i rischi connessi alla proprietà e al deposito dei valori mobiliari. Nella Federazione russa o delle comunità di Stati indipendenti la proprietà di valori mobiliari viene provata mediante la registrazione nei libri dell’emittente dei valori mobiliari o del suo conservatore del registro (il quale non ha qualità di agente della banca depositaria né è responsabile verso quest’ultima). L’obbligo di controllo da parte della banca depositaria si limita ad un controllo con le sue migliori forze per quanto sia ragionevolmente possibile. I certificati rappresentativi della partecipazione ad aziende della Federazione russa o delle comunità di Stati indipendenti, non vengono custoditi dalla banca depositaria, da banche depositarie da essa delegate o da un effettivo sistema di deposito. A causa di questo regime e della carenza di una normativa efficace e con forza esecutiva, la Società potrebbe perdere la registrazione e la proprietà dei valori mobiliari della Federazione russa o delle comunità di Stati indipendenti in conseguenza di frode, negligenza o semplicemente di scarsa diligenza. Si richiama l’attenzione sul fatto che i certificati di partecipazione esistono per lo più in forma di fotocopia e di conseguenza la loro validità può essere oggetto di contestazioni. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A USD: LU0107851205 1047922 A EUR: LU0256063883 25606388 A GBP: LU0443273338 10394716 B USD: B EUR: B GBP: LU0107852195 LU0256064774 LU0443273411 1047925 25606477 10394718 Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Local Emerging Bond Fund In vigore da dicembre 2009 C USD: C EUR: C GBP: LU0107852435 LU0256065409 LU0443273502 1047929 25606540 10394843 Ca EUR: LU0370946096 4317168 E USD: E EUR: E GBP: LU0129121025 LU0256065821 LU0443273684 1244828 25606582 10394844 Performance delle azioni A e B Local Emerging Bond Fund, in USD Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 1,40% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,80% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,90% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. Local Emerging Bond Fund, in EUR • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto agli investitori con esperienza negli investimenti volatili, che dispongano di una solida conoscenza dei mercati dei capitali e che intendano partecipare allo sviluppo dei mercati dei capitali, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare elevate perdite di valore. In un portafoglio ampiamente diversificato il comparto potrebbe essere utilizzato come investimento integrativo. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Swiss Franc Bond Fund (un comparto per investimenti in titoli obbligazionari espressi in franchi svizzeri) In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – SWISS FRANC BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Performance delle azioni A e B Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – SWISS FRANC BOND FUND („SWISS FRANC BOND FUND“) è il conseguimento di un reddito a lungo termine superiore alla media, diversificando nel contempo il rischio, mediante investimenti per almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile espressi in franchi svizzeri e emessi o garantiti da emittenti di prim’ordine di Paesi riconosciuti. Fino ad un massimo di un terzo del patrimonio del comparto può essere investito anche in valori mobiliari a reddito fisso o variabile denominati in altre valute. Inoltre, la Società può investire fino ad un massimo del 10% del patrimonio dello SWISS FRANC BOND FUND in titoli di credito e in diritti relativi a titoli di credito nonché in prestiti convertibili e cum warrant, emessi da emittenti di prim’ordine di un Paese riconosciuto, nonché in titoli di partecipazione e in diritti relativi a titoli di partecipazione, oppure in warrants su tutti i predetti valori mobiliari. Gli acquisti di warrants implicano rischi più elevati dovuti alla maggiore volatilità di questo tipo di investimenti. Lo SWISS FRANC BOND FUND è espresso in franchi svizzeri. Il rischio di cambio rispetto ai franchi svizzeri può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0012197587 596417 B: LU0012197405 596416 C: LU0100841302 840944 E: LU0129121884 1244714 L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni.. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,55% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,40% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,05% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Swiss Franc Bond Fund (un comparto per investimenti in titoli obbligazionari espressi in franchi svizzeri) In vigore da dicembre 2009 • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Total Return Bond Fund In vigore da dicembre 2009 La presente Parte Speciale del Prospetto Semplificato contiene una sintesi di determinate informazioni relative a Julius Baer Multibond – TOTAL RETURN BOND FUND («comparto») e deve essere letta unitamente alla Parte Generale del Prospetto Semplificato. Il presente Prospetto Semplificato non sostituisce il Prospetto Informativo completo della Società. Consulente per gli investimenti Swiss & Global Asset Management AG, Zurigo Obiettivi e politica d’investimento L’obiettivo di investimento della Società in merito allo Julius Baer Multibond – TOTAL RETURN BOND FUND („TOTAL RETURN BOND FUND“) è conseguire un rendimento positivo regolare diversificando al contempo il rischio. A tale scopo, il TOTAL RETURN BOND FUND investirà almeno due terzi del patrimonio in valori mobiliari a reddito fisso o variabile, titoli e diritti di credito di qualsiasi livello di rating, scadenza e valuta, emessi o garantiti da emittenti di paesi riconosciuti. Oltre ai valori mobiliari a reddito fisso o variabile emessi o garantiti da Stati o dai relativi Stati federali o da enti statali analoghi o da comuni e città, l’universo d’investimento comprende anche obbligazioni societarie di qualsiasi livello di rating, obbligazioni dei mercati emergenti, asset backed securities, titoli ipotecari (mortgage backed securities), collateralized debt obligation, collateralized mortgage obligation, hybrid preferred debt securities e altri investimenti fruttiferi diffusi e meno diffusi. La selezione e la ponderazione dei singoli titoli e tipi di investimenti e valute, nonché l’orientamento dell'attuale strategia d’investimento corrente per quanto concerne duration, curva dei rendimenti, spread dei tassi ecc. mirano a cogliere le opportunità che di volta in volta si presentano, pertanto il nucleo d’investimento principale può variare considerevolmente a seconda delle valutazioni di mercato in un determinato momento. Il TOTAL RETURN BOND FUND può investire fino ad un massimo di un terzo del patrimonio in prestiti convertibili e cum warrant (fino ad un massimo del 25% del patrimonio), in azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino a un massimo del 10% del patrimonio) e in strumenti derivati su azioni o altri titoli e diritti di partecipazione (fino ad un massimo del 10% del patrimonio e con le limitazioni definite nel capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari”). Per il conseguimento dell’obiettivo d’investimento si possono utilizzare anche in grande quantità strumenti finanziari derivati e tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari. La gamma dei possibili strumenti comprende in particolare opzioni call e put su valori mobiliari e strumenti finanziari, contratti a termine su valute e tassi d’interesse, swap su tassi d’interesse, credit spread swap, credit default swap, total return swap, opzioni su swap (swaption) e prodotti strutturati. Per l’utilizzo di tali strumenti finanziari derivati e di tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari valgono le limitazioni definite in dettaglio nel capitolo “Tecniche d’investimento e strumenti finanziari particolari”. Il TOTAL RETURN BOND FUND può inoltre detenere disponibilità liquide a seconda delle valutazioni del mercato in un determinato momento. Il comparto TOTAL RETURN BOND FUND è denominato in Euro. Gli investimenti possono essere denominati in Euro o in altre valute. Il rischio di cambio può essere coperto totalmente o parzialmente. Non è possibile escludere una perdita di valore dovuta alle oscillazioni dei tassi di cambio. Tecniche di investimento e strumenti Nel rispetto delle condizioni e restrizioni stabilite dalla legge nonché dalla CSSF, il comparto è autorizzato a ricorrere a tecniche e strumenti destinati ad una efficiente amministrazione del portafoglio degli investimenti, in particolare a scopo di copertura. Profilo di rischio del comparto Il valore dei beni patrimoniali inclusi nel comparto si basa sulle quotazioni di borsa giornaliere. A causa delle oscillazioni delle quotazioni, esso può aumentare o anche diminuire. Sussiste quindi il rischio che un investitore non ricavi la somma originariamente investita. Il valore dei beni patrimoniali dipende principalmente dal contesto economico, dall’andamento dei tassi d’interesse, dalle scadenze e dalla solvibilità dei debitori. Esso dipende inoltre dalla situazione della domanda e dell’offerta alla borsa, che a sua volta è fortemente influenzata dalle aspettative degli operatori di mercato. Gli investitori la cui valuta di riferimento si discosta dalla valuta di investimento del comparto possono incorrere in rischi di cambio. Il comparto può detenere prodotti finanziari derivati per la copertura del rischio o in vista di un più agevole raggiungimento dell’obiettivo d’investimento. Di norma non può essere garantito che gli obiettivi della politica d’investimento saranno effettivamente conseguiti. Nel TOTAL RETURN BOND FUND possono essere acquistati in grande quantità titoli di emittenti che, secondo la valutazione del mercato, non presentano un rating di prim’ordine. Per quanto riguarda tali titoli si deve prevedere una volatilità superiore alla media rispetto alle obbligazioni del settore investment grade e non si può addirittura escludere la totale perdita di valore di singoli investimenti. Per ridurre tali rischi si ricorre ad un'accurata verifica e ad un'ampia diversificazione degli emittenti. Nel TOTAL RETURN BOND FUND possono essere acquistati in grande quantità valori mobiliari a reddito fisso o variabile di emittenti con sede nei cosiddetti mercati emergenti e/o denominati nella valuta di questi paesi o ad essa associati economicamente. Per „mercati emergenti“ si intendono in generale i mercati di Paesi in procinto di diventare industrializzati nel senso moderno del termine, caratterizzati da un alto potenziale di crescita, ma anche da un maggior rischio. Rientrano in questa categoria in particolare i Paesi dell'indice International Finance Corporation Global Composite o dell'indice MSCI Emerging Markets. Gli investimenti in obbligazioni dei mercati emergenti comportano rischi maggiori dovuti all’elevata volatilità di tali investimenti. In generale agli investimenti in paesi dei mercati emergenti è legato un rischio superiore. In particolare sussiste il rischio: a) di un possibile scarso o del tutto assente volume di scambio dei valori mobiliari sul relativo mercato che può portare a difficoltà di liquidazione e a rilevanti oscillazioni dei prezzi; b) di incertezza della situazione politica, economica e sociale e conseguenti pericoli di esproprio o sequestro, il rischio di un tasso d’inflazione eccezionalmente elevato, di misure fiscali restrittive e di altri sviluppi negativi; c) di possibili e rilevanti oscillazioni dei tassi di cambio delle valute, di diversità degli ordinamenti giuridici, di restrizioni esistenti o possibili alle esportazioni di valuta, di limitazioni doganali o di altre limitazioni di leggi o di altre restrizioni agli investimenti; d) di situazioni politiche o di altro tipo che limitino le possibilità di investimento del comparto, come ad esempio limitazioni verso emittenti o industrie considerate rilevanti dal punto di vista dell’interesse nazionale, e e) di mancanza di norme giuridiche adeguatamente sviluppate per investimenti privati o esteri e il rischio di una possibile mancanza di garanzia per la proprietà privata. In tali paesi le restrizioni all’esportazione di valuta o gli altri regolamenti inerenti la medesima materia possono anche ritardare o impedire del tutto o in parte il rimpatrio degli investimenti, con la conseguenza di possibili ritardi nel pagamento dei prezzi di riscatto. Nella misura in cui e fintantoché singoli investimenti in valori mobiliari non possono essere considerati come cosiddetti “valori mobiliari eleggibili” ai sensi della definizione di cui al punto 1 (a) del capitolo “Politica d’investimento e restrizioni agli investimenti” del Prospetto Informativo completo, tali investimenti in valori mobiliari possono essere acquistati esclusivamente nel rispetto delle restrizioni fissate nel primo paragrafo del punto 1 (f) del predetto capitolo. Nel TOTAL RETURN BOND FUND possono essere utilizzati anche in grande quantità strumenti derivati e altre tecniche Prospetto Semplificato – Parte Speciale Julius Baer Multibond Total Return Bond Fund In vigore da dicembre 2009 d’investimento e strumenti finanziari particolari. In generale tali investimenti comportano spesso rischi superiori agli investimenti diretti in valori mobiliari. I potenziali rischi possono derivare ad esempio da complessità, non linearità, effetto leva, elevata volatilità, ridotta liquidità, limitata possibilità di valutazione o rischio di inadempienza delle controparti. Codici identificativi delle categorie di azioni Codice ISIN: Numero valore CH: A: LU0012198049 596411 B: LU0012197827 596410 C: LU0100840759 840901 E: LU0129120993 1244661 Performance delle azioni A e B L’andamento di altre categorie di azioni è sostanzialmente paragonabile a quello delle azioni B, ma può discostarsene a causa di una diversa struttura delle commissioni o di altre caratteristiche. Si riporta soltanto la performance relativa ad un anno civile intero, partendo dall’inizio ovvero dagli ultimi 10 anni. Informazioni sulle performance delle altre categorie di azioni sono disponibili sul sito www.jbfundnet.com. I dati relativi alla performance storica non costituiscono alcuna garanzia di utili futuri. Profilo dell’investitore Il comparto è adatto sia ad investitori che non dispongano di una conoscenza approfondita dei mercati dei capitali sia ad investitori esperti, per perseguire i loro specifici obiettivi di investimento. Gli investitori devono tener presente l’eventualità di oscillazioni del valore, che temporaneamente potrebbero anche comportare moderate perdite di valore. In un portafoglio complessivo il comparto potrebbe essere impiegato come investimento di base. Utilizzo degli utili Possono essere emesse azioni ad accumulazione e a distribuzione. Il Consiglio di amministrazione propone all’attenzione dell’Assemblea generale degli investitori adeguati dividendi annui per le azioni a distribuzione. Le modalità di distribuzione di ciascun dividendo sono stabilite a tempo debito dal Consiglio di amministrazione. Costi • Commissione di vendita: Conformemente al Prospetto Informativo completo, per l’emissione di azioni i collocatori possono applicare una commissione di vendita a carico degli investitori non superiore al 3% del valore netto d’inventario. • Commissione di riscatto: Qualora non sia stata addebitata una commissione di vendita, il collocatore può addebitare una commissione di riscatto, al massimo del 2%. • Commissione di conversione: Al massimo 1% del valore netto d’inventario. • Commissioni per la consulenza relativa al portafoglio titoli del comparto e servizi di amministrazione, nonché servizi di distribuzione connessi: – Azioni A e B: max. 0,80% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni C e Ca: max. 0,50% p.a. del valore netto d'inventario. – Azioni E: max. 1,30% p.a. del valore netto d'inventario. Nel caso delle azioni C e Ca non si pagano commissioni per possibili servizi di collocamento. • La commissione per la banca depositaria, l’agente di amministrazione, l’agente domiciliare, del registro degli azionisti e di trasferimento ammonta al massimo allo 0,20% su base annua. • Altri costi: Il valore netto d’inventario del comparto è inoltre impiegato dalla Società per pagare le spese inerenti alla sua attività. Per ulteriori dettagli si rimanda al Prospetto Informativo completo. MODULO DI SOTTOSCRIZIONE DI AZIONI DELLA JULIUS BAER MULTIBOND Il presente modulo è valido ai fini della sottoscrizione in Italia delle classi di azioni dei comparti (elencati in Allegato) dell’organismo di investimento collettivo JULIUS BAER MULTIBOND di diritto Lussemburghese, avente struttura di società d’investimento a capitale variabile, multicomparto e multiclasse (la “SICAV”). I soggetti incaricati del collocamento che utilizzano internet quale modalità di collocamento devono provvedere affinché il modulo di sottoscrizione presente su internet contenga le medesime informazioni del modulo cartaceo. Modulo n° Cod. di rif. n° La SICAV si assume la responsabilità della veridicità e della completezza dei dati e delle notizie contenuti nel presente modulo di sottoscrizione. Prima della sottoscrizione deve essere gratuitamente consegnata all’investitore la copia del prospetto semplificato. Spett.le JULIUS BAER MULTIBOND (presso RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette - Lussemburgo) Per il tramite di (Soggetto Collocatore) Sottoscrittore: Codice cliente: Cognome/ragione soc.: Nome: nel comune di: Nato il: Stato civile: Prov.: Professione: n. Via: Codice fiscale / partita IVA: Stato: num. di telefono: Località: Prov.: CAP: non residente ai fini valutari __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ n.: Doc. identif.: in data: rilasciato da: il: DOMICILIO DEL SOTTOSCRITTORE AI FINI DELLE COMUNICAZIONI (indicare solo se diverso da quello indicato tra le generalità del Sottoscrittore) (Indirizzo completo): Co-Sottoscrittore/legale rappresentante: (se inesistente, barrare questo riquadro) Cognome: Nome: nel comune di: Nato il: Via: Doc. identif.: Prov.: Professione: Stato civile: Codice fiscale: Codice cliente: n. num. di telefono: Località: __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ __ n.: Stato: rilasciato da: Prov.: CAP: non residente ai fini valutari il: Il/I SOTTOSCRITTORE/I accetta/no la presente proposta di adesione alla SICAV ed effettua/no il versamento di complessivamente (precisare la/le divisa/e utilizzata/e) ______________________________ (importo) per la sottoscrizione di azioni secondo le istruzioni sottostanti. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE Versamento in unica soluzione da suddividere tra i comparti prescelti come da disposizioni che seguono Adesione al piano di risparmio „standard“ (solo per azioni di tipo B) (in lettere: ) per un importo complessivo di EUR da raggiungersi con complessivi: n. ______ versamenti (minimo 72 mensili o 24 trimestrali) (in lettere: ) mensili trimestrali dell’importo unitario di EUR Il versamento minimo mensile e trimestrale del piano di risparmio sono rispettivamente EUR 150.-- e EUR 450.-- ed il versamento iniziale minimo è quello dei versamenti di un anno (12 mensili o 4 trimestrali). Adesione al piano di risparmio „flessibile“ (*) (solo per azioni di tipo B) composto da rate mensili trimestrali ogni ____ mesi dell’importo unitario di EUR ________ Pagina 1 di 13 (compreso l’Allegato) MANDATO AL SOGGETTO INCARICATO DEI PAGAMENTI Con la sottoscrizione del presente modulo è conferito mandato al Soggetto incaricato dei pagamenti, che accetta, affinché, in nome proprio e per conto del sottoscrittore possa, anche in forma aggregata: (i) trasmettere le richieste di sottoscrizione delle azioni successivamente indicate e, dietro istruzioni, procedere alle successive eventuali operazioni di sottoscrizione aggiuntiva, conversione e rimborso delle azioni; (ii) ottenere la registrazione „per conto terzi“ nel registro degli azionisti della SICAV; (iii) espletare tutte le necessarie procedure amministrative conseguenti. Al momento dell’acquisto le azioni sono trasferite immediatamente nella proprietà dei sottoscrittori attraverso le annotazioni del Soggetto incaricato dei pagamenti; la titolarità in capo al sottoscrittore delle azioni acquistate per suo conto dal Soggetto incaricato dei pagamenti è comprovata dalla lettera di conferma. Il Soggetto incaricato dei pagamenti tiene un apposito elenco aggiornato dei sottoscrittori, contenente l’indicazione del numero delle azioni sottoscritte per ciascuno di essi. Il mandato può essere revocato in qualsiasi momento, per il tramite dei Soggetti Collocatori, con comunicazione scritta trasmessa al Soggetto incaricato dei pagamenti. In caso di sostituzione di quest’ultimo soggetto, il mandato, salva diversa istruzione, s’intende conferito al nuovo Soggetto incaricato dei pagamenti. Pertanto sottoscrive/ono azioni relative al/ai seguente/i Comparto/i della JULIUS BAER MULTIBOND Comparto (indicare la denominazione) Tipo di azioni (*) B E Importo in cifre (indicare la divisa) Importo in lettere (indicare la divisa) B E B E B E B E B E (*) NB: Le azioni di tipo „E“ e i piani di risparmio „flessibili“ sono offerti solo tramite alcuni dei soggetti incaricati del collocamento, come dettagliato nell’apposito Elenco aggiornato dei collocatori, al quale si rinvia. Le richieste di azioni di tipo „E“ presentate a soggetti incaricati del collocamento che non offrono questa tipologia di azioni s’intenderanno validamente riferite alle azioni di tipo „B“. SOGGETTO INCARICATO DEI PAGAMENTI Soggetto incaricato dei pagamenti cui l’operazione è attribuita per l’esecuzione è (barrare la casella corrispondente): Banca Popolare Commercio e Industria S.p.A.(*) c/c in Euro, IBAN: ___________________________, intestato alla SICAV (*) dal 29/05/2010 RBC Dexia Investor Services SA (succ. di Milano) Cassa di Risparmio di Parma e Piacenza S.p.A. c/c in Euro, n. 50176281, CAB 01627, ABI 06230, intestato alla SICAV Credito Valtellinese S.c.a.r.l. Banca Popolare di Lodi S.p.A. c/o Banca Network Investimenti S.p.A. c/c in Euro, IBAN: IT42Q0563020300000004638734, intestato alla SICAV State Street Bank S.p.A. c/c in Euro, IBAN: ___________________________, intestato alla SICAV Société Générale Securities Services S.p.A. c/c in Euro, IBAN: IT44N05216110108EU002780470, intestato alla SICAV Raiffeisenlandesbank Südtirol AG c/c in Euro, IBAN: IT45X0330701719000000003348, intestato alla SICAV BNP Paribas Securities Services c/c in Euro, IBAN: IT41F0349311600000900289566, intestato alla SICAV c/c in Euro, IBAN: IT63Z0347901600000800785500, intestato alla SICAV MEZZO DI PAGAMENTO BONIFICO bancario a favore del c/c sopra indicato. Autorizzazione di ADDEBITO sul c/c del/i sottoscrittore/i presso la banca collocatrice n. IBAN: ____________________________ e contestuale ordine di pagamento(*). (Mezzo di pagamento utilizzabile dai clienti delle banche autorizzate alla distribuzione) ASSEGNO CIRCOLARE emesso/tratto non trasferibile all’ordine di “Julius Baer Multibond” BANCARIO n.:________________________ data emissione ___________ banca emittente/trassata _________________________________________ DISINVESTIMENTO contestuale di azioni della stessa tipologia di altra SICAV Julius Baer, come da modulo di rimborso n. ______________ allegato, relativo alla: Julius Baer Multi_______________ (indicare la sicav disinvestita). RID: per i soli versamenti successivi dei piani di risparmio BONIFICO PERMANENTE: a cui ha/hanno aderito chiede/ono di utilizzare l’autorizzazione di addebito permanente in conto (RID) a favore della SICAV. (Mezzo di pagamento utilizzabile solo con alcuni soggetti incaricati dei pagamenti). Per i soli versamenti successivi dei piani di risparmio. RID e BONIFICO PERMANENTE sono gli unici mezzi di pagamento per i versamenti successivi dei piani di risparmio. Agli assegni è riconosciuta valuta tre giorni dal giorno del versamento, ai bonifici bancari è riconosciuta la valuta attribuita dalla banca ordinante, agli addebiti RID, la data di addebito in conto. (*) Il pagamento potrà essere eseguito dal collocatore su base giornaliera cumulativamente per operazioni di diversi sottoscrittori. Pagina 2 di 13 (compreso l’Allegato) ISTRUZIONI SPECIFICHE (FACOLTATIVE) Fermo quanto sopra il Sottoscrittore ed i cointestatari impartiscono la seguente istruzione specifica. Le azioni nominative dovranno essere: consegnate al sottoscrittore o ad uno dei co-sottoscrittori, con le modalità indicate a tergo (barrare solo nel caso in cui si desidera ricevere il certificato fisico, con addebito dei relativi costi). In mancanza di istruzioni, le azioni sono emesse con iscrizione al registro degli azionisti, senza certificato. Inoltre, quando il Soggetto incaricato dei pagamenti opera su mandato del sottoscrittore, l’iscrizione è possibile anche in forma cumulativa. FACOLTÀ DI RECESSO Il/i sottoscritto/i prende/ono atto che ai sensi dell’articolo 30, comma 6, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, l’efficacia dei contratti di collocamento di strumenti finanziari conclusi fuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell’investitore. Entro detto termine l’investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo al promotore finanziario o al soggetto abilitato. La sospensiva non riguarda le successive sottoscrizioni di fondi o comparti indicati nello stesso Prospetto Completo (o ivi successivamente inseriti), le operazioni di conversione di azioni della SICAV, le sottoscrizioni effettuate presso la sede legale e le dipendenze del soggetto incaricato del collocamento, a condizione che al partecipante sia stato preventivamente fornito il Prospetto Semplificato aggiornato o il Prospetto Completo aggiornato con l’informativa relativa al/i fondo/i o comparto/i oggetto della sottoscrizione. Il recesso e la sospensiva previsti dall’art. 67-duodecies del D.Lgs. 6 settembre 2005, n. 206 (“Codice del Consumo”) per i contratti conclusi a distanza con i consumatori, ossia persone fisiche che agiscano per fini estranei all‘attività imprenditoriale, commerciale, artigianale o professionale eventualmente svolta (art. 3, comma 1, lett. a) del suddetto Codice), non si applicano al presente contratto in base alle previsioni del comma 5, lett. a) n. 4 del medesimo articolo. DATI PERSONALI CONSENSO AL TRATTAMENTO DEI DATI Il/i sottoscritto/i, dopo attenta visione dell’ informativa ex art. 13 del D.Lgs. 196/03 a tergo riportata, rilascia/no il consenso al trattamento dei dati secondo le modalità e finalità indicate, consapevole che il Titolare (la SICAV), la Banca Depositaria e l’Agente di Trasferimento e del registro hanno sede all’estero. Per le medesime finalità e con i medesimi limiti, rilasciano altresì il consenso al trattamento dei dati da parte dell’incaricato del collocamento che ha ricevuto il presente modulo di sottoscrizione indicato in calce e del Soggetto incaricato dei pagamenti. Resta ferma la possibilità di non fornire le informazioni indicate ai punti 2) e 4) a tergo e di inibire l’utilizzo dei dati per finalità commerciali e di marketing barrando l’apposita casella. Sottoscrittore ____________________________ Co-Sottoscrittore ______________________________ RIFIUTO DEL CONSENSO ALL’USO DEI DATI PER FINI DI MARKETING FIRME Luogo e data: ____________________ Firme:_______________________ __________________________ Sottoscrittore Co-Sottoscrittore Ai sensi e per gli effetti degli artt. 1341 e 1342 C.C. italiano dichiara/no di approvare specificatamente le clausole relative a: „Consegna dei certificati“, „Pagamenti“, „Cointestazione con pieni poteri disgiunti“, „Limiti alla responsabilità della SICAV in caso di ordini impartiti a distanza“, „Aspetti relativi al mezzo di pagamento“ (con relativi obblighi del sottoscrittore e facoltà della SICAV), „Legge regolatrice e Foro competente“ riportate a tergo. Firme: _________________________ __________________________ Sottoscrittore Co-Sottoscrittore SPAZIO RISERVATO AL SOGGETTO COLLOCATORE Timbro del soggetto collocatore già sottoscrittore Contratto soggetto a sospensiva ex art. 30, Co. 6 D.Lgs. 58/98 Agevolazioni finanziarie ________% Firma del soggetto collocatore facente fede dell’identificazione personale dei firmatari del modulo e della scheda anagrafica allegata Cognome e nome __________________________ cod. _____________ firma _________________________________ Pagina 3 di 13 (compreso l’Allegato) Prese d’atto L’adesione alla SICAV si perfeziona con la sottoscrizione del presente Modulo. La SICAV dà per conosciuta l’accettazione del sottoscrittore nel momento stesso in cui interviene la sottoscrizione. Il/i sottoscrittore/sottoscrittori DICHIARA/DICHIARANO di essere a conoscenza che: - le richieste di investimento aggiuntivo, conversione e rimborso delle azioni devono essere presentate al medesimo Soggetto Collocatore che ha ricevuto la sottoscrizione iniziale; - il versamento se in una divisa diversa da quella del comparto sottoscritto, sarà convertito nella sua divisa di denominazione applicando un tasso di cambio rilevato il giorno lavorativo di inoltro della richiesta di sottoscrizione all’agente di trasferimento; - è suo/loro onere comunicare ogni eventuale cambiamento di domicilio; - gli assegni e i pagamenti RID sono accettati salvo buon fine; - le conversioni di azioni da un comparto ad altro comparto per il quale è utilizzato un diverso Soggetto incaricato dei pagamenti possono essere soggette a ritardi nei tempi di esecuzione. Conferme delle operazioni e consegna dei certificati La conferma ricevuta da uno dei sottoscrittori è come se fosse ricevuta da tutti. Il/i sottoscrittore/sottoscrittori ha/hanno facoltà di richiedere l’emissione e la consegna dei certificati azionari. In assenza di specifiche istruzioni le azioni saranno custodite dalla Banca Depositaria. Il/i sottoscrittore/sottoscrittori PRENDE/PRENDONO ATTO che la consegna dei certificati avviene presso lo sportello del Soggetto incaricato dei pagamenti che svolge le relative funzioni, al Sottoscrittore o a un Cointestatario, alla presenza di un soggetto delegato dalla SICAV, che provvederà all’identificazione, ovvero a persona autorizzata dalla stessa, munita di apposita delega del Sottoscrittore o di un Cointestatario con firma autenticata. Pagamenti a favore del sottoscrittore Il/i sottoscrittore/sottoscrittori con la richiesta di rimborso delle azioni impartiscono istruzioni alla SICAV sulle modalità da osservare per il pagamento del rimborso stesso, scegliendo tra il bonifico bancario o l’assegno non trasferibile, inviato a suo/loro rischio e spese con assicurata convenzionale. Il pagamento è disposto dal Soggetto incaricato dei pagamenti entro cinque giorni lavorativi dal giorno di valutazione applicato e l’eventuale conversione della divisa, è da questi effettuata ad un tasso di cambio fissato entro il terzo giorno lavorativo successivo al predetto giorno. In caso di mancata specificazione, il mezzo di pagamento e la relativa intestazione sarà a discrezione della SICAV, con la sua piena liberazione. Cointestazione con pieni poteri disgiunti Il sottoscrittore e gli eventuali cointestatari hanno uguali diritti per quanto attiene ai loro rapporti con la SICAV, la Banca Depositaria e il Soggetto incaricato dei pagamenti e DICHIARANO irrevocabilmente di riconoscersi UGUALI POTERI DISGIUNTI, anche di totale disposizione, ricevuta e quietanza, per tutti i suindicati diritti, compresa la consegna dei certificati delle azioni. Istruzioni di sottoscrizione, di conversione e di rimborso impartite a distanza Quando sono utilizzate modalità operative che consentono di impartire disposizioni a distanza (p.es. Internet), la SICAV risponde esclusivamente della corretta esecuzione degli ordini come ricevuti dal Soggetto Collocatore; essa non è responsabile della regolarità e/o dell’esistenza delle istruzioni impartite dal sottoscrittore ed è del tutto estranea ai rapporti discendenti dal contratto per la prestazione del servizio tra il sottoscrittore ed il collocatore. Adempimenti valutari e altri aspetti relativi al mezzo di pagamento Il/i sottoscrittore/sottoscrittori PRENDE/PRENDONO ATTO che la SICAV beneficiaria dei pagamenti, è un soggetto „NON RESIDENTE“ e pertanto nel caso di pagamenti effettuati a mezzo banca (bonifico, giroconto e RID) la banca ordinante deve essere informata di ciò per correttamente assolvere agli ADEMPIMENTI VALUTARI. In mancanza di corretto adempimento il Soggetto incaricato dei pagamenti può respingere i pagamenti e addebitare le spese. Per i pagamenti a mezzo assegno, salvo diversa indicazione, il sottoscrittore/sottoscrittori firmando il presente modulo DA/DANNO ISTRUZIONE al Soggetto incaricato dei pagamenti di assolvere per suo/loro conto ai suddetti adempimenti valutari, assumendo in proprio la responsabilità della correttezza delle informazioni fornite. La revoca del pagamento e/o la non disponibilità di somme sul conto del sottoscrittore, determinano la revoca della istruzione permanente di addebito RID. In tal caso la prosecuzione del Piano di Risparmio resta subordinata alla iniziativa del sottoscrittore, che può richiedere la sottoscrizione di una nuova autorizzazione RID o, se previsto dal collocatore di riferimento, disporre un Bonifico Permanente. In caso di smarrimento, sottrazione o distruzione dell’assegno utilizzato per la sottoscrizione, sia ciò dipenda dal soggetto incaricato del collocamento sia dal Soggetto incaricato dei pagamenti, si IMPEGNA/IMPEGNANO ad emettere il relativo duplicato immediatamente al pervenimento della relativa denunzia da parte della SICAV o da suo delegato. PRENDE/PRENDONO ATTO che solo nel caso in cui il predetto smarrimento, sottrazione o distruzione sia imputabile al Soggetto incaricato dei pagamenti, lo stesso potrà dar corso all’investimento prima della ricezione del duplicato o del pagamento. Pagina 4 di 13 (compreso l’Allegato) In caso di mancato buon fine del titolo di pagamento, o di mancato pervenimento del duplicato dell’assegno alla SICAV nel termine di 10 giorni dalla ricezione della relativa richiesta, oppure per gli assegni circolari, in caso di mancato pagamento da parte della banca emittente entro i 10 giorni successivi al termine dell’art. 86 ultimo comma del R.D.L. 21.12.1933 n. 1736, AUTORIZZA/AUTORIZZANO fin d’ora la SICAV a procedere alla liquidazione delle azioni eventualmente assegnate – qualora il relativo certificato sia ancora in possesso della Banca Depositaria o del Soggetto incaricato dei pagamenti – e a rivalersi sul ricavato, che si intende definitivamente acquisito salvo ogni maggior danno per le spese sostenute e per le commissioni e spese relative alla domanda di sottoscrizione. Analoga facoltà è prevista per la SICAV in caso mancato buon fine dell’addebito sul conto con procedura RID. Legge regolatrice e foro competente La sottoscrizione e partecipazione alla SICAV è regolata dallo statuto sociale, dal prospetto e dalla legge lussemburghese; ogni controversia che dovesse sorgere in relazione all’interpretazione e all’esecuzione del rapporto, nessuna esclusa, è rimessa alla esclusiva competenza del foro della città di Lussemburgo, nel Granducato di Lussemburgo, fa eccezione solo il caso in cui il sottoscrittore rivesta la qualità di consumatore ai sensi dell’art. 3 del D.Lgs italiano n. 206/05, per il quale resta ferma la competenza del foro del luogo in cui il consumatore ha la propria residenza o domicilio elettivo. Informativa ex Art. 13 del Codice in materia di protezione dei dati personali („Codice Privacy“) - D.Lgs. 30/6/03 n. 196 In applicazione di quanto previsto dalla legge sulla tutela delle persone rispetto al trattamento dei dati personali, si informa che i dati forniti dai sottoscrittori o comunque disponibili presso le società in seguito indicate potranno essere oggetto di trattamento, nel rispetto delle disposizioni di legge e dei principi di riservatezza. In particolare: 1) alcuni dei dati richiesti – nome, cognome, indirizzo, luogo e data di nascita, codice fiscale ed estremi di un documento di identificazione – sono dovuti in attuazione delle disposizioni ‘antiriciclaggio’ (legge n. 197/1991) e saranno oggetto delle comunicazioni agli Organi Istituzionali preposti, obbligatoriamente previste dalle disposizioni ‘antiriciclaggio’. Non è ammesso pertanto che i sottoscrittori si rifiutino di fornire tali dati. 2) Altri dati – ossia quelli sulla situazione patrimoniale e finanziaria – quando previsti, sono richiesti dalla disciplina sull’offerta di servizi di investimento e strumenti finanziari (D.Lgs. n. 58/98 e regolamenti di attuazione „TUF“) e sono funzionali alla prestazione dei servizi offerti. Il rifiuto alla comunicazione di questi dati è legittimo, ma deve essere espresso esplicitamente nella scheda finanziaria consegnata unitamente al modulo di sottoscrizione. Il rifiuto di fornire questi dati può tuttavia pregiudicare l’ottimale esecuzione dei servizi. 3) I dati relativi al codice del cliente (se assegnato), alla residenza valutaria, al mezzo di pagamento utilizzato ed ai conti di appoggio dei sottoscrittori, sono necessari per l’esecuzione delle operazioni di sottoscrizione e per consentire l’esercizio dei diritti derivanti dalla partecipazione alla SICAV e vengono raccolti a questo scopo. Il rifiuto di fornire questi dati comporta l’impossibilità di eseguire le sottoscrizioni o determina ritardi nella esecuzione delle altre operazioni richieste dai sottoscrittori (per esempio i rimborsi). 4) Altri dati – quali il numero di telefono, la cittadinanza, lo stato civile – sono funzionali ad una migliore prestazione di servizi. Il rifiuto di fornire questi dati non pregiudica la possibilità di concludere la sottoscrizione e il diritto di rifiuto può essere esercitato non compilando gli spazi previsti nel modulo. Tutti i dati sopraccitati, oltre che per le finalità di legge riportate e per adempiere a quanto previsto dagli Organi di Vigilanza, potranno essere utilizzati dai TITOLARI nel seguito indicati, per esigenze di tipo operativo e gestionale, per effettuare controlli sull’andamento delle relazioni con la clientela e sui rischi connessi, e se autorizzati, per finalità commerciali e di marketing indirizzate alla prestazione e/o proposta di nuovi prodotti e servizi. Per l’adempimento delle citate disposizioni di legge o per l’esecuzione degli obblighi contrattuali i dati saranno messi a conoscenza dei soggetti (o loro incaricati) che intervengano nelle operazioni di sottoscrizione, acquisto, vendita, riscatto, conversione, reinvestimento, gestione effettuate dai sottoscrittori o per loro conto; il titolare e gli altri soggetti indicati, che potranno affidare a terzi sotto la propria responsabilità e direzione le lavorazioni, tratteranno i dati per le medesime finalità qui indicate. I soggetti di cui al presente paragrafo saranno comunque indicati nei Prospetti informativi (per Prospetto informativo o prospetto s’intendono sia il Prospetto Completo e/o sia il Prospetto Semplificato) e negli allegati, quando previsti, nei documenti informativi e nei moduli (con i relativi allegati) che devono essere consegnati o che sono a disposizione dei sottoscrittori. La SICAV, la Banca Depositaria, il Soggetto incaricato dei pagamenti e dei rapporti con gli investitori non daranno diffusione dei dati raccolti a soggetti indeterminati. I dati forniti dai sottoscrittori potranno essere trattati anche con l’utilizzo di strumenti elettronici o automatici, comunque dotati di procedure e sistemi idonei a garantire la sicurezza e la riservatezza delle informazioni secondo le previsioni del Codice Privacy, anche per fini statistici e di marketing. I dati in questione, inoltre, saranno archiviati e conservati anche in forma cartacea. Per i dati relativi alle operazioni di investimento TITOLARI del trattamento dei dati personali - tra di loro autonomi - sono la SICAV, con sede in 69, route d’Esch – Lussemburgo, il distributore SIM o Banca o SGR, che ha provveduto al collocamento delle azioni e, nelle funzioni di Soggetto incaricato dei pagamenti e dei rapporti con gli investitori, State Street Bank S.p.A. e BNP Paribas Securities Services succursale Milano (in breve „BNP Paribas“). La SICAV ha nominato RESPONSABILI del trattamento dei dati la Banca Depositaria e agente del registro e di trasferimento RBC Dexia Investor Services Bank S.A., con sede in 14, Porte de France, Pagina 5 di 13 (compreso l’Allegato) L-4360 Esch-sur-Alzette – Lussemburgo e il Soggetto incaricato dei pagamenti e dei rapporti con gli investitori (ad eccezione di State Street Bank S.p.A. e BNP Paribas che sono titolari) incaricato di svolgere le funzioni indicate nel Modulo di sottoscrizione (si veda l’allegato) e nello stesso individuato. La Banca Depositaria o i suoi incaricati svolgono per la SICAV anche funzioni di agente amministrativo e di agente principale di pagamento, di agente del registro degli azionisti e di trasferimento, tutte le dette funzioni sono descritte nel Prospetto. Il Soggetto incaricato dei pagamenti svolge funzione di tramite tra i Soggetti Collocatori, la Banca Depositaria e l’agente del registro degli azionisti e di trasferimento, effettua i pagamenti e trasferisce le istruzioni dei sottoscrittori, predispone le conferme delle operazioni, opera le ritenute fiscali, cura le comunicazioni valutarie. In alcuni casi esso opera in nome proprio e per conto del sottoscrittore, risultando iscritto al registro della SICAV e tenendo evidenza delle posizioni dei sottoscrittori. I compiti ad esso assegnati sono individuati nel Modulo di sottoscrizione e nel suo allegato. Nel medesimo documento sono indicati la denominazione e la sede del Soggetto incaricato dei pagamenti competente di tempo in tempo e le banche abilitate ad operare in nome proprio. Nel caso di successivo trasferimento delle competenze ad altro Soggetto incaricato dei pagamenti i dati personali saranno comunicati al nuovo soggetto per consentirgli lo svolgimento delle medesime funzioni. I dati degli investitori rilasciati nel presente modulo per le operazioni di sottoscrizione e anche successivamente con eventuali istruzioni, restano in possesso anche del soggetto incaricato del collocamento delle azioni della SICAV al quale il sottoscrittore si è rivolto, che per legge deve tenere copia della documentazione. Il collocatore assume posizione di autonomo Titolare dei dati ed è autonomamente assoggettato agli obblighi previsti dal Codice Privacy. Se richiesto o se previsto dalla normativa vigente, anche in stati esteri, i dati potranno essere forniti dalla SICAV e/o dalla Banca Depositaria e/o dall’agente del registro e/o dal Soggetto incaricato dei pagamenti alle Autorità di vigilanza del mercato mobiliare, ad autorità fiscali e ad altre autorità nell’ambito delle loro sfere di competenza attribuite dalla legge. In relazione ai dati personali, in base all’art. 7 del Codice Privacy, ai sottoscrittori ed ai cointestatari è riconosciuto il diritto: 1. di ottenere la conferma dell'esistenza o meno di dati personali che lo riguardano, anche se non ancora registrati, e la loro comunicazione in forma intelligibile; 2. di ottenere l'indicazione: a) dell'origine dei dati personali; b) delle finalità e modalità del trattamento; c) della logica applicata in caso di trattamento effettuato con l'ausilio di strumenti elettronici; d) degli estremi identificativi del titolare, dei responsabili e del rappresentante designato ai sensi dell'articolo 5, comma 2 del Codice Privacy; e) dei soggetti o delle categorie di soggetti ai quali i dati personali possono essere comunicati o che possono venirne a conoscenza in qualità di rappresentante designato nel territorio dello Stato, di responsabili o incaricati; 3. di ottenere l'indicazione: a) l'aggiornamento, la rettificazione ovvero, quando vi ha interesse, l'integrazione dei dati; b) la cancellazione, la trasformazione in forma anonima o il blocco dei dati trattati in violazione di legge, compresi quelli di cui non è necessaria la conservazione in relazione agli scopi per i quali i dati sono stati raccolti o successivamente trattati; c) l'attestazione che le operazioni di cui alle lettere a) e b) sono state portate a conoscenza, anche per quanto riguarda il loro contenuto, di coloro ai quali i dati sono stati comunicati o diffusi, eccettuato il caso in cui tale adempimento si rivela impossibile o comporta un impiego di mezzi manifestamente sproporzionato rispetto al diritto tutelato. 4. di opporsi, in tutto o in parte: a) per motivi legittimi al trattamento dei dati personali che lo riguardano, ancorché pertinenti allo scopo della raccolta; b) al trattamento di dati personali che lo riguardano a fini di invio di materiale pubblicitario o di vendita diretta o per il compimento di ricerche di mercato o di comunicazione commerciale. Quando a seguito di una richiesta di cui ai precedenti numeri 1 e 2 lettere a), b) e c) non risulti confermata l’esistenza di dati che riguardano i sottoscrittori, il Titolare può richiedere un contributo spese, non superiore ai costi effettivamente sopportati per la ricerca effettuata nel caso specifico, entro i limiti stabiliti dal provvedimento del Garante di cui all’articolo 10, comma 8 del Codice Privacy. Pagina 6 di 13 (compreso l’Allegato) JULIUS BAER MULTIBOND società d’investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese avente struttura multicomparto e multiclasse (la “SICAV”) ALLEGATO Data di deposito alla CONSOB del Modulo di sottoscrizione dal: 11/05/2010 Data di validità del Modulo di sottoscrizione dal: 17/05/2010 TIPI DI AZIONI E COMPARTI COMMERCIALIZZAZIONE IN ITALIA: DELLA JULIUS BAER MULTIBOND OGGETTO DELLA Comparto Tipo di azioni (*) Divisa delle azioni Data inizio della commercializzazione in Italia (**) ABS Fund B/E EUR 01/02/2005 Absolute Return Bond Fund B/E EUR / USD 01/02/2005 Absolute Return Bond Fund Defender B/E EUR / USD 28/11/2008 Absolute Return Bond Fund Plus B/E EUR / USD 03/01/2007 Absolute Return Emerging Bond Fund B/E USD / EUR 14/04/2008 Dollar Bond Fund B/E USD 08/11/1993 Dollar Medium Term Bond Fund B/E USD 01/06/1999 Emerging Bond Fund (Euro) B/E EUR 30/07/1998 Emerging Bond Fund (USD) B/E USD 30/07/1998 Credit Opportunities Bond Fund B/E EUR 28/02/2003 Euro Government Bond Fund B/E EUR 22/12/1999 Euro Bond Fund B/E EUR 08/11/1993 Global Convert Bond Fund B/E EUR 08/11/1993 Global High Yield Bond Fund B/E EUR 28/03/2003 Inflation Linked Bond Fund EUR B/E EUR 28/11/2008 Inflation Linked Bond Fund USD B/E USD 28/11/2008 Local Emerging Bond Fund B/E EUR / USD 13/10/2006 Swiss Franc Bond Fund B/E CHF 08/11/1993 Total Return Bond Fund B/E EUR 08/11/1993 (*) Le azioni di tipo „E“ sono offerte solo tramite alcuni dei soggetti incaricati del collocamento, come dettagliato nell’apposito Elenco aggiornato dei collocatori, al quale si rinvia. (**) L’attuale denominazione dei comparti può differire da quella originaria del periodo di sottoscrizione iniziale. A) INFORMAZIONI SUI SOGGETTI CHE COMMERCIALIZZANO L’OICR IN ITALIA Soggetti Collocatori L’Elenco aggiornato dei soggetti presso i quali gli investitori possono sottoscrivere azioni della SICAV (“Soggetti Collocatori”) è disponibile su richiesta, presso i Soggetti Collocatori stessi, presso la sede dei vari soggetti che curano l’offerta in Italia e le filiali di questi ultimi. Il suddetto elenco raggruppa i Soggetti Collocatori per categorie omogenee (ad esempio, categoria-banche, categoria-SIM, categoria-SGR) ed evidenzia i comparti e i tipi di azioni sottoscrivibili presso ciascuno di tali Soggetti Collocatori. Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia a) Fino al 28/05/2010: BANCA POPOLARE COMMERCIO e INDUSTRIA S.p.A. (anche indicata «BPCI»), con sede legale in Milano, VIA della Moscova, 33, dove sono pure svolte le relative funzioni indicate in Pagina 7 di 13 (compreso l’Allegato) appresso; e dal 29/05/2010: RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. (anche indicata «RBCD»), con sede legale in 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Lussemburgo, che svolge le relative funzioni tramite la succursale di Milano, in Via Vittor Pisani, 26; b) CASSA DI RISPARMIO DI PARMA E PIACENZA S.p.A. (anche indicata «CRPP»), con sede legale in Parma, Via Università, 1, iscritta al Registro delle Imprese di Parma al numero 02113530345, Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi - Iscritta all'Albo delle banche, Capogruppo del Gruppo bancario Cariparma Friuladria, iscritto all'albo dei Gruppi bancari, che svolge le funzioni indicate in appresso presso la Direzione Finanza, ubicata in Milano, Via Armorari, 4; c) CREDITO VALTELLINESE Soc. Coop. a resp. l. (anche indicata «CV»), capogruppo del Gruppo Bancario Credito Valtellinese, con sede legale a Sondrio, Piazza Quadrivio 8, dove sono pure svolte le relative funzioni indicate in appresso; d) RAIFFEISENLANDESBANK SÜDTIROL AG (anche indicata «RLB»), con sede legale in Bolzano, Laurinstrasse 1, dove sono pure svolte le relative funzioni indicate in appresso; e) BANCA POPOLARE DI LODI S.p.A. (anche indicata «BPL»), con sede legale in Via Polenghi Lombardo 13, (26900) Lodi (LO), che svolge le funzioni indicate in appresso presso la propria sede di Roma, Via Boncompagni 71; f) STATE STREET BANK S.p.A. (anche indicata «SSB») con sede legale in Milano, Via Col Moschin, 16. Le relative funzioni in appresso indicate sono svolte in Via Langhirano 1/A, (43100) Parma; g) SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SECURITIES SERVICES S.p.A. (anche indicata «SGSS»), con sede legale in Torino, Via S. Chiara, 19, Direzione Centrale in (20159) Milano, Via Benigno Crespi, 19/A MAC 2, dove svolge le funzioni indicate in appresso; h) BNP Paribas Securities Services (anche indicata «BNP Paribas»), con sede legale in 3 rue d’Antin, (75002) Parigi, che svolge le relative funzioni tramite la succursale di Milano, in via Ansperto 5. Il Soggetto incaricato dei pagamenti competente a trattare l'operazione è indicato nell'elenco dei Soggetti Collocatori e nel modulo di sottoscrizione. Il Soggetto incaricato dei pagamenti assolve alle seguenti funzioni: intermediazione nei pagamenti connessi con la partecipazione alla SICAV (sottoscrizioni e rimborsi di azioni), compresa l’eventuale conversione della valuta per la sottoscrizione e il rimborso; trasmissione alla SICAV e/o ad altro soggetto da essa designato dei flussi informativi necessari affinché sia data tempestiva esecuzione alle domande di sottoscrizione, riacquisto, conversione o rimborso (la richiesta di sottoscrizione è inoltrata alla SICAV entro il giorno lavorativo successivo a quello del pervenimento dal Soggetto Collocatore e della disponibilità dei relativi mezzi di pagamento; la valorizzazione delle azioni avviene nel giorno di valutazione successivo al giorno lavorativo bancario in Lussemburgo in cui la SICAV ha ricevuto la richiesta nel limite orario delle 15,00); accensione, per il trasferimento delle somme di denaro connesse con le suddette operazioni, di conti intestati alla SICAV, con rubriche distinte per ciascun comparto; inoltre, RLB, BPL, SSB, SGSS e BNP Paribas, in forza di mandato conferito col Modulo, per le azioni nominative sono iscritte al registro degli azionisti, in nome proprio e per conto degli effettivi beneficiari, tengono evidenza delle posizioni individuali degli investitori ed espletano le necessarie formalità amministrative connesse. Il Soggetto incaricato dei pagamenti è inoltre il soggetto designato che cura i rapporti tra gli investitori residenti in Italia e la sede statutaria e amministrativa della SICAV all'estero (Soggetto che cura l’offerta in Italia). Tale Soggetto provvede a: curare l'attività amministrativa relativa alle domande di sottoscrizione e alle richieste di rimborso delle azioni ricevute dai soggetti incaricati del collocamento; attivare le procedure necessarie affinché le operazioni di sottoscrizione e di rimborso, nonché quelle di pagamento dei proventi, vengano regolarmente svolte nel rispetto dei termini e delle modalità previsti dal Prospetto informativo; inoltrare le conferme di sottoscrizione, conversione e rimborso a fronte di ciascuna operazione; consegnare al partecipante il certificato rappresentativo delle azioni, qualora richiesto; curare le operazioni di conversione, frazionamento e raggruppamento dei certificati effettuate su richiesta del partecipante; tenere a disposizione degli investitori copia dell’ultima relazione semestrale e annuale certificata redatte dalla SICAV. Gli investitori che ne facciano richiesta hanno diritto di ottenere gratuitamente, anche a domicilio, una copia di tale documentazione. Le suddette funzioni sono svolte nella sede o la dipendenza del Soggetto incaricato dei pagamenti come sopra indicato. Pagina 8 di 13 (compreso l’Allegato) Il Soggetto Collocatore che ha ricevuto la richiesta di sottoscrizione ha cura di intrattenere i rapporti con gli investitori, ivi compresi la ricezione e l'esame dei relativi reclami. Inoltre, sulla base dei dati ricevuti dal Soggetto incaricato dei pagamenti ed in sua vece, alcuni Soggetti Collocatori, elaborano e trasmettono le conferme di sottoscrizione, conversione e rimborso a fronte delle operazioni dei loro clienti (si veda nell’Elenco dei Soggetti Collocatori). Banca Depositaria Banca Depositaria della SICAV è RBC Dexia Investor Services Bank S.A., con sede legale in 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, Lussemburgo, dove sono svolte le funzioni. B) INFORMAZIONI SULLA SOTTOSCRIZIONE, CONVERSIONE E RIMBORSO DELLE AZIONI IN ITALIA Trasmissione delle istruzioni di sottoscrizione conversione (cd. switch)/rimborso La richiesta di sottoscrizione redatta sull’apposito modulo deve essere presentata ad uno dei Soggetti Collocatori indicati nell’apposito Elenco, che entro e non oltre il primo giorno lavorativo in Italia successivo a quello di ricezione la trasmettono al Soggetto incaricato dei pagamenti, insieme agli eventuali mezzi di pagamento consegnati dal sottoscrittore. Qualora sia applicabile, secondo quanto indicato nel Modulo, il diritto di recesso ai sensi dell’articolo 30, comma 6 del d. lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, alcuni Soggetti Collocatori individuati nell’apposito Elenco, provvedono all’inoltro entro il giorno lavorativo successivo alla scadenza del termine per l’esercizio del recesso, inviando insieme all’originario ordine anche gli eventuali ulteriori impartiti durante questo periodo. Le richieste di investimento aggiuntivo, conversione e rimborso delle azioni devono essere presentate al medesimo Soggetto Collocatore che ha ricevuto la sottoscrizione che entro il giorno lavorativo successivo le invia al Soggetto incaricato dei pagamenti. Le richieste devono contenere le generalità, l’indirizzo, il codice fiscale e la firma del richiedente. Nelle richieste di rimborso e conversione è necessario indicare il numero delle azioni per le quali si chiede l’operazione (o l’importo lordo nella divisa di denominazione) con precisazione del relativo tipo e comparto, le modalità di pagamento del rimborso netto (bonifico bancario o assegno non trasferibile da inviare a rischio e spese del sottoscrittore) e, per la conversione (solo di azioni della medesima tipologia), il comparto o, se più di uno, i comparti con la relativa quota di ripartizione tra essi, in cui investire gli importi. Il Soggetto incaricato dei pagamenti trasmette all’Agente del registro degli azionisti e di trasferimento della SICAV (“Agente”), entro il primo giorno lavorativo successivo a quello di ricezione delle domande di sottoscrizione, purché a tale data risulti versato l'assegno utilizzato per la sottoscrizione ovvero, confermato l'accredito delle somme se il pagamento avviene tramite bonifico bancario (o giroconto), o autorizzazione di addebito permanente in conto (cd. RID), nonché di ricezione delle richieste di conversione e rimborso, un flusso elettronico contenente i dati per eseguire la/e richiesta/e di sottoscrizione/conversione/rimborso delle azioni della SICAV. Piano di Risparmio La sottoscrizione di azioni di tipo B può avvenire anche, per il tramite dei Soggetti Collocatori che offrono la possibilità di investire attraverso piani di risparmio. Il Piano di Risparmio Standard consente di scegliere un numero di versamenti mensili o trimestrali (rispettivamente di almeno 72 o 24) di una rata predeterminata, con possibilità alle scadenze, di effettuare versamenti di multipli interi della rata scelta. In questo caso, la parte eccedente è considerata un versamento anticipato per il completamento del Piano. Al completamento, ulteriori versamenti sono possibili solo con una nuova sottoscrizione e, qualora l’ultimo versamento periodico risultasse di un importo maggiore di quello necessario al completamento del Piano, la parte eccedente sarà considerata come un investimento in unica soluzione. Alcuni Soggetti incaricati dei pagamenti non consentono di variare la misura del versamento periodico originariamente scelto (si veda nell’Elenco dei Soggetti Collocatori). Il Piano di Risparmio Flessibile consente di scegliere la periodicità del versamento e l’importo della rata, senza limite al numero dei versamenti. Il sottoscrittore può sempre sospendere e successivamente riprendere i versamenti periodici di un piano di risparmio, oppure decidere di non completarlo, senza che ciò comporti oneri aggiuntivi; tuttavia va sottolineato che il mancato completamento del piano determina una maggiore incidenza percentuale delle commissioni rispetto a quelle originariamente previste. Lettere di conferma dell'operazione Il Soggetto incaricato dei pagamenti invia tempestivamente una lettera di conferma dell’operazione con le seguenti informazioni: - conferma d’investimento: il comparto oggetto di investimento, l’importo lordo versato, l’importo netto investito, il Pagina 9 di 13 (compreso l’Allegato) numero ed il tipo di azioni sottoscritte, il loro valore unitario, il mezzo di pagamento utilizzato, la data di ricezione della richiesta di sottoscrizione da parte del Soggetto incaricato dei pagamenti, la data e il tasso di cambio applicato; inoltre, per le sottoscrizioni effettuate con reinvestimento all’estero di somme derivanti dal disinvestimento contestuale di altra Sicav Julius Baer, in questa conferma potranno essere compresi i dati di quella di disinvestimento che, nel caso, non è inviata; - conferma di disinvestimento: il comparto ed il tipo di azioni oggetto del disinvestimento, il numero di azioni o l’importo disinvestito, il valore unitario delle azioni, il tasso e la data di cambio applicati, la data del disinvestimento, le spese e, per le azioni di tipo E, le eventuali commissioni addebitate, la base imponibile e la ritenuta d’imposta operata; - conferma di conversione: il comparto di provenienza, il comparto oggetto di investimento, il tipo e il numero di azioni da convertire, il numero, il tipo di azioni e l’importo frutto della conversione, le commissioni, le spese e il tasso di cambio applicati. In caso di sottoscrizione tramite Piano di Risparmio, la lettera di conferma dell’investimento è inviata all’atto del primo versamento e, successivamente, con cadenza semestrale solo nei semestri in cui sono effettuati i versamenti. Nel caso di cointestazione dell’investimento, tutte le conferme sono inviate ad uno solo dei cointestatari. Sottoscrizione/conversione e rimborso mediante tecniche di comunicazione a distanza La sottoscrizione della azioni può essere altresì effettuata direttamente dal sottoscrittore attraverso l’utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza (Internet), nel rispetto delle previsioni di legge e regolamentari vigenti. A tal fine, i Soggetti Collocatori possono attivare servizi “on line” che consentono all’investitore, previa identificazione dello stesso e rilascio di password o codice identificativo, di impartire richieste di acquisto in condizioni di piena consapevolezza. La descrizione delle specifiche procedure da seguire e le informazioni che il Soggetto Collocatore, ai sensi dell’art. 67-undecies del D.Lgs. 206/05 è tenuto a portare a conoscenza dei clienti sono riportate nei siti operativi. La lingua utilizzata nel sito internet e per le comunicazioni ai sottoscrittori è quella italiana. Eventuali reclami devono essere indirizzati al Soggetto Collocatore, il cui indirizzo è indicato nel relativo sito internet. Non sono previste procedure extragiudiziali di ricorso e non sono previsti collegamenti o connessioni con altri servizi finanziari. I soggetti che hanno attivato servizi “on line” per effettuare le operazioni di acquisto/conversione/rimborso mediante tecniche di comunicazione a distanza sono indicati nell’elenco aggiornato dei Soggetti Collocatori messo a disposizione del pubblico presso gli stessi. L’utilizzo di Internet garantisce in ogni caso all’investitore la possibilità di acquisire il Prospetto completo e semplificato nonché gli altri documenti indicati nel medesimo prospetto su supporto duraturo presso il sito Internet della SICAV. Gli investimenti successivi, le operazioni di conversione e le richieste di rimborso possono essere effettuati oltre che mediante Internet - tramite il servizio di banca telefonica, attivato dal Soggetto Collocatore. Il solo mezzo di pagamento utilizzabile per le sottoscrizioni mediante tecniche di comunicazione a distanza è il bonifico bancario, anche effettuato dal Soggetto Collocatore. L’utilizzo di Internet non grava sui tempi di esecuzione delle operazioni di investimento ai fini della valorizzazione delle quote emesse. In ogni caso, le disposizioni inoltrate in un giorno non lavorativo si considerano pervenute il primo giorno lavorativo successivo. L’utilizzo di Internet o del servizio di banca telefonica non comporta variazioni degli oneri a carico degli investitori. Previo consenso dell’investitore, la lettera di conferma dell’avvenuta operazione (di investimento/conversione/ rimborso) può essere inviata, in alternativa alla forma scritta, in forma elettronica (indicare con quale modalità, ad esempio, mediante e-mail), conservandone evidenza. C) INFORMAZIONI ECONOMICHE Indicazione specifica degli oneri commissionali applicati in Italia Le commissioni connesse alle operazioni di sottoscrizione e/o conversione e/o rimborso indicate nel paragrafo “Costi” nella parte specifica descrittiva di ciascun comparto del Prospetto semplificato, in Italia saranno applicate e prelevate dal versamento come segue: Per l’investimento le commissioni sono così applicate: a) Versamenti in Unica Soluzione (regime previsto per le azioni di tipo B ed E) Sulle azioni di tipo B la commissione di sottoscrizione del prospetto è applicata in modo negoziabile nel limite massimo del 3% di ciascun versamento, con possibile riduzione fino all’azzeramento oppure, per fascia di versamento come di seguito indicato: Pagina 10 di 13 (compreso l’Allegato) 2,00% per importi fino a 25'000 Euro 1,75% per importi da 25'000,01 Euro a 50'000 Euro 1,50% per importi da 50'000,01 Euro a 150'000 Euro 1,25% per importi da 150'000,01 Euro a 250'000 Euro 0,75% per importi da 250'000,01 Euro a 500'000 Euro 0,25% per importi superiori a 500'000 Euro Agli investimenti in azioni E, la commissione del prospetto è applicata sul controvalore lordo del rimborso tenendo conto della permanenza dell’investimento: Momento del rimborso rispetto all’investimento Aliquota commissionale (per anno si intendono 365 giorni) nel corso del 1° anno 2,00% nel corso del 2° anno 1,50% nel corso del 3° anno 1,00% nel corso del 4° anno 0,50% oltre il 4° anno 0,00% Ai fini del computo del tempo, ogni investimento è considerato distintamente ed è applicato il metodo FIFO (cioè si considerano rimborsate per prime le azioni detenute da più tempo). b) Piano di Risparmio (solo azioni di tipo B) Nel Piano di Risparmio Standard la commissione del 3% dell’ammontare totale dei versamenti previsti è prelevata al 50% dal versamento corrisposto all’adesione, ma nel limite del 30% del versamento stesso, e per il restante equamente divisa sui successivi versamenti previsti. Nel Piano di Risparmio Flessibile si applica uno dei regimi commissionali previsti al punto a) per gli investimenti in Unica Soluzione. Il regime commissionale applicabile e la disponibilità di Piani di Risparmio presso i vari Soggetti Collocatori è conoscibile prendendo visione dell’Elenco dei Collocatori. c) Conversione Per la conversione di azioni dello stesso tipo la commissione è applicata nella misura massima dello 0,5% del controvalore da convertire. Remunerazione dei Soggetti Collocatori Per i comparti della SICAV offerti in Italia e relative tipologie di azioni offerte al pubblico indistintamente, si indica la quota parte delle commissioni corrisposta in media ai Soggetti Collocatori quale compenso per i servizi resi: per i comparti ABS Fund, Absolute Return Bond Fund, Dollar Bond Fund, Dollar Medium Term Bond Fund, Emerging Bond Fund (EURO), Emerging Bond Fund (USD), Credit Opportunities Bond Fund, Euro Government Bond Fund, Euro Bond Fund, Total Return Bond Fund, Global Convert Bond Fund, Global High Yield Bond Fund, Local Emerging Bond Fund, Swiss Franc Bond Fund, Absolute Return Bond Fund Plus, Absolute Return Emerging Bond Fund, Absolute Return Bond Fund Defender, Inflation Linked Bond Fund EUR e Inflation Linked Bond Fund USD la quota parte della commissione di consulenza sulle azioni B e E corrisposta in media ai Soggetti Collocatori è il 40% di quanto effettivamente addebitato. Per i suddetti comparti la quota parte della commissione aggiuntiva sulle azioni E corrisposta in media ai Soggetti Collocatori è il 100% di quanto effettivamente addebitato. La quota parte delle commissioni di investimento, conversione e rimborso corrisposta in media ai Soggetti Collocatori è il 100% di quanto effettivamente addebitato. Agevolazioni finanziarie Nei casi in cui l’aliquota della commissione si determina per fascia di versamento, è previsto un beneficio di accumulo, in base al quale, sugli investimenti successivi la commissione è calcolata applicando l’aliquota corrispondente all’importo risultante dalla somma dell’ammontare lordo del nuovo versamento con i versamenti lordi precedenti relativi ad azioni B di qualunque comparto della SICAV, anche se effettuati nell’ambito di un Piano di Risparmio Standard, al netto di eventuali rimborsi lordi. Per l’applicazione del beneficio è necessario che le sottoscrizioni siano effettuate tramite il medesimo Soggetto Collocatore. Nel caso in cui siano previsti uno o più cointestatari, il cumulo dei versamenti potrà esser fatto esclusivamente a condizione che nel modulo di sottoscrizione risultino indicati gli stessi investitori delle sottoscrizioni precedenti e le relative firme. Per il reinvestimento in azioni B di somme derivanti dal contestuale rimborso di azioni del medesimo tipo di altra Sicav Julius Baer distribuita in Italia (esclusa la Julius Baer Multicash), la commissione di sottoscrizione Pagina 11 di 13 (compreso l’Allegato) massima applicata è dello 0,50%. Agli investimenti effettuati con reinvestimento di somme derivanti dal rimborso di azioni Julius Baer Multicash si applica la commissione intera, a meno che queste ultime non fossero già state sottoscritte con precedenti reinvestimenti da altre SICAV Julius Baer distribuite in Italia. Per il rimborso di azioni E con contestuale reinvestimento in azioni del medesimo tipo di altra SICAV Julius Baer distribuita in Italia (esclusa la Julius Baer Multicash), la commissione di rimborso è applicata in misura massima dello 0,50%. In caso di reinvestimento nella Julius Baer Multicash, per il controvalore reinvestito, la commissione di rimborso è applicata come segue: Momento del rimborso rispetto all’investimento iniziale Aliquota commissionale (per anno si intendono 365 giorni) Nel corso del 1° anno Nel corso del 2° anno Nel corso del 3° anno Nel corso del 4° anno oltre il 4° anno 2,00% 1,75% 1,50% 0,75% 0,00% Le agevolazioni finanziarie sui reinvestimenti sono condizionate al fatto che le azioni da rimborsare risultino sottoscritte tramite il medesimo Soggetto Collocatore al quale è presentata la richiesta di sottoscrizione/reinvestimento, o altro soggetto appartenente al suo gruppo. Sono riconosciute agevolazioni sulle commissioni e sui costi connessi alle intermediazioni dei pagamenti che, in alcuni casi prevedono anche la totale esenzione, a favore di determinate categorie di soggetti indicate nell'Elenco dei soggetti incaricati del collocamento. Inoltre il Soggetto incaricato dei pagamenti ha la possibilità di scontare parte dei costi connessi all’intermediazione dei pagamenti, nel caso in cui i flussi e i processi vengano consensualmente semplificati e/o condivisi con il Soggetto Collocatore (si veda nell’Elenco dei Soggetti Collocatori). Costi connessi alle funzioni di intermediazione dei pagamenti Oltre alle commissioni e spese indicate nel Prospetto, sono a carico degli investitori anche le spese connesse alle funzioni di intermediazione nei pagamenti, di cui al capitolo “Agente di pagamento e rappresentante”, del Prospetto Completo. Queste spese sono a beneficio del Soggetto incaricato dei pagamenti e sono applicate per le transazioni in ciascun comparto come indicato nella seguente tabella. BPCI(*)/CRPP/CV/RLB/BPL SSB (*) Dal 29/05/2010 RBCD Sottoscrizione (*) e rimborso SGSS BNP Paribas 0,10% sull’importo netto, con un minimo di € 15,00 e un massimo di € 200,00. 0,15% sull’importo netto, con un minimo di € 27,50 e un massimo di € 34,00. 0,10% sull’importo netto, con un minimo di € 30,00 e un massimo di € 200,00. 0,15% sull’importo netto, con un minimo di € 12,50 e un massimo di € 35,00. 0,10% sull’importo netto del primo versamento, con un minimo di € 15,00 e un massimo di € 200,00. € 10,00 per l’installazione del piano. € 12,00 per l’installazione del piano. € 20,00 per l’installazione del piano. € 1,50 per ogni singola rata successiva (€ 0,90 per RLB). € 1,50 per ogni singola rata successiva. € 3,00 per ogni singola rata successiva. € 2,50 per ogni singola rata successiva. € 15.00 n.a. 0,10% sull’importo netto in uscita dal comparto, con un minimo di € 30,00 e un massimo di € 200,00. n.a. € 15.00 0,15% sull’importo netto in uscita dal comparto, con un minimo di € 27,50 e un massimo di € 34,00. Applicate le spese alla riga 1 sia al rimborso sia alla successiva sottoscrizione. Applicate le spese alla riga 1 sia al rimborso sia alla successiva sottoscrizione. n.d. n.d. n.d. n.d. (*) Piano di risparmio Conversione (*) (all’interno della stessa SICAV Julius Baer) (*) Reinvestimento (tra SICAV Julius Baer) Consegna certificati (*) Costi di cambio valuta € 50,00 per ciascun certificato. Max. 0,10% sull’importo convertito. n.d. n.d. (*) Aliquote applicate sugli importi al netto di eventuali commissioni di sottoscrizione, conversione e rimborso. N.d.: non disponibile. In questo caso l’applicazione di eventuali costi è a discrezione del Soggetto incaricato dei pagamenti. N.a.: non applicata. A favore della SICAV, 200 Euro per ciascun certificato consegnato, importo a cui si aggiunge il costo di assicurazione delle spedizioni. D) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE Modalità e termini di diffusione della documentazione informativa Lo statuto della SICAV e i rendiconti periodici sono messi a disposizione dei partecipanti nella versione in lingua italiana presso il Soggetto incaricato dei pagamenti e i Soggetti Collocatori. Presso questi ultimi sono inoltre disponibili il Prospetto (completo e semplificato) e l’elenco dei soggetti incaricati del collocamento. Tali documenti sono tutti disponibili al sito internet www.jbfundnet.com (successivamente il “Sito Web”), dal quale Pagina 12 di 13 (compreso l’Allegato) possono essere stampati e copiati sul proprio computer. Gli investitori hanno facoltà di ottenere anche a domicilio, copia dei predetti documenti, entro 20 giorni dalla richiesta da presentare al Soggetto incaricato dei pagamenti. L’invio dei predetti documenti al domicilio dell’investitore è gratuito. Ove richiesto dall’investitore, la documentazione informativa può essere inviata anche in formato elettronico, mediante tecniche di comunicazione a distanza, purché le caratteristiche di queste ultime siano con ciò compatibili e consentano al destinatario dei documenti di acquisirne la disponibilità su supporto duraturo. In caso di variazioni al Prospetto, completo e semplificato, il medesimo Prospetto, completo e semplificato, aggiornato è messo a disposizione nella versione in lingua italiana sul Sito Web e presso i Soggetti Collocatori, contestualmente al tempestivo deposito dello stesso presso la Consob. Gli avvisi di convocazione dell’assemblea dei partecipanti, il testo delle delibere adottate e i documenti che il Prospetto indica a disposizione del pubblico sono disponibili presso il Soggetto incaricato dei pagamenti. Il valore unitario delle diverse classi/tipologie di azioni dei diversi comparti della SICAV, calcolato giornalmente è disponibile sul Sito Web, dove sono anche disponibili gli avvisi di convocazione delle assemblee degli azionisti e di pagamento degli eventuali dividendi. Ogni altro avviso che sia necessario pubblicare sulla stampa in Lussemburgo e sia obbligatorio diffondere col medesimo mezzo in Italia, sarà pubblicato su “Il Sole 24 Ore”. La SICAV, nel caso di sospensione del rimborso delle azioni dà comunicazione per iscritto ai soggetti che abbiano presentato richiesta di rimborso entro sette giorni. La stessa dà anche comunicazione della cessazione della sospensione (cfr. capitolo «Sospensione del calcolo ...» del prospetto). Gli avvisi di convocazione delle assemblee (cfr. capitolo “Assemblea generale e rendiconto” del prospetto) e le ulteriori comunicazioni inviate individualmente in Lussemburgo sono inviate a cura del Soggetto incaricato dei pagamenti agli azionisti per conto dei quali esso è iscritto al registro degli azionisti. Moduli contenenti in facsimile di delega di partecipazione alle assemblee, possono essere richiesti al Soggetto incaricato dei pagamenti. Nei casi in cui il Soggetto incaricato dei pagamenti risulti iscritto in proprio nome al registro degli azionisti, su richiesta del sottoscrittore, provvederà ad emettere un’attestazione di titolarità delle azioni per l’ammissione all’assemblea. Regime fiscale Sui proventi della partecipazione alla SICAV - in quanto OICR armonizzato - il Soggetto incaricato dei pagamenti applica, in qualità di soggetto residente incaricato del pagamento dei proventi medesimi, una ritenuta del 12,50%. La ritenuta si applica sui proventi distribuiti in costanza di partecipazione all’organismo di investimento e su quelli compresi nella differenza tra il valore di riscatto delle azioni e il valore medio ponderato della sottoscrizione delle azioni. Come valore di sottoscrizione o di rimborso si assume il valore dell’azione rilevato dai prospetti periodici relativi alla data di sottoscrizione o di rimborso delle azioni medesime. La ritenuta è applicata a titolo di acconto sui proventi percepiti nell’esercizio dell’attività di impresa commerciale e a titolo di imposta in ogni altro caso. Nel caso in cui i proventi derivanti dalle azioni siano conseguiti all’estero senza applicazione della ritenuta, essi devono essere assoggettati a tassazione separata con la medesima aliquota del 12,50%. Con decorrenza dal 3 ottobre 2006, il Decreto Legge n. 262/2006, convertito con legge 24/11/2006 n. 286 (cfr. art. 2, commi da nn. 48 a 53) ha reintrodotto le imposte di successione e sugli atti di liberalità tra vivi, di cui al D.Lgs. 31/10/1990 n. 346. Pertanto, fatti salvi i limiti di franchigia previsti a favore del coniuge e dei parenti in linea retta e di fratelli e sorelle, nel caso in cui le quote/azioni di partecipazione all’OICR siano oggetto di successione ereditaria o di donazione (o altro atto di liberalità), sono dovute le imposte nella misura di legge. Grado di parentela erede/donatario coniuge e dei parenti in linea retta fratelli e sorelle altri parenti fino al quarto grado e degli affini in linea retta, nonché degli affini in linea collaterale fino al terzo grado altri Franchigia non imponibile per ciascun erede o donatario 1 milione di euro 100.000 euro = Aliquota di imposta applicata sul valore complessivo netto eccedente la franchigia 4% 6% 6% = 8% Per beneficiari portatori di handicap la franchigia è di 1,5 milioni di euro. Per il corretto adempimento di ogni obbligo di legge in materia di successione ereditaria o di atti di liberalità è opportuno di consultare un esperto fiscale di fiducia. Pagina 13 di 13 (compreso l’Allegato) Disposizioni importanti di carattere legale I dati riportati non costituiscono un’offerta di investimento e sono forniti unicamente a scopo informativo. Si declina qualsiasi responsabilità in ordine alla veridicità e all’esattezza degli stessi. Raccomandazioni od opinioni su particolari fondi, comparti o categorie di azioni, mercati, evoluzioni di mercato o altri temi analoghi, riflettono esclusivamente l’opinione personale del rispettivo autore e non devono essere ritenute vincolanti per Swiss & Global. Le società del GAM Holding SA, i loro dipendenti o le loro associate possono di volta in volta detenere azioni di uno o più dei fondi qui citati. L’attuazione di raccomandazioni sui fondi riportati nella presente documentazione è sempre esclusiva responsabilità dell’intermediario o dell’investitore. Prima dell’adesione, leggere attentamente il prospetto informativo aggiornato e/o il regolamento del fondo, la versione attuale del prospetto informativo semplificato e dello statuto, le ultime relazioni annuali e semestrali, nonché consultare un professionista indipendente del settore finanziario e tributario. Copie gratuite della documentazione citata possono essere richieste chiamando il numero +41 58 426 6000 o scrivendo agli indirizzi sotto indicati. Il valore delle quote e il relativo rendimento possono salire e scendere in relazione alla volatilità del mercato e alle oscillazioni dei tassi di cambio. I rendimenti ottenuti in passato non sono indicativi dei risultati attuali e futuri. I valori delle performance sono calcolati non tenendo conto di commissioni e costi derivanti dalla vendita e dal riacquisto degli investimenti. Le ripartizioni per settori, Paesi e valute nonché i benchmark eventualmente indicati sono soggetti a modifiche in qualsiasi momento in linea con la politica d’investimento stabilita nel prospetto informativo. I fondi d’investimento Julius Baer di diritto svizzero (delle categorie «Fondi d’investimento in valori mobiliari» o «Altri fondi») sono ammessi all’offerta e alla distribuzione al pubblico esclusivamente in Svizzera. I fondi di diritto lussemburghese Julius Baer sono di norma registrati a fini del collocamento al pubblico in Lussemburgo, Svizzera, Germania, Austria, Spagna, Italia, Regno Unito e nei Paesi Bassi. Tuttavia, a causa delle diverse procedure di registrazione, non è possibile garantire che ogni fondo, comparto o categoria di azioni sia, ovvero sarà, registrato in ogni giurisdizione e nel medesimo periodo. Più precisamente, i fondi di fondi sono registrati solamente in alcuni Paesi. Un elenco aggiornato delle registrazioni è consultabile sul sito www.jbfundnet.com. Si prega altresì di consultare la sezione sottostante per informazioni su alcune particolarità locali. Si sottolinea che nelle giurisdizioni in cui un fondo, comparto o categoria di azioni non sia registrato per il collocamento al pubblico, la vendita di tali strumenti è consentita unicamente nell’ambito di collocamenti privati o investimenti istituzionali, fatte salve le normative locali applicabili. In particolare, i fondi Julius Baer non sono registrati, e non possono pertanto essere offerti in vendita o venduti, negli Stati Uniti d’America e relativi possedimenti. SVIZZERA: I fondi d’investimento Julius Baer di diritto lussemburghese armonizzati UE sono ammessi all’offerta e alla distribuzione al pubblico in Svizzera. Rappresentante: Swiss & Global Asset Management Ltd., Hohlstrasse 602, Casella postale, CH-8010 Zurigo. Agente di pagamento: Bank Julius Baer & Co. AG, Bahnhofstrasse 36, Casella postale, CH-8010 Zurigo. I fondi d’investimento Julius Baer di diritto svizzero (delle categorie «Fondi d’investimento in valori mobiliari» o «Altri fondi») sono ammessi all’offerta e alla distribuzione al pubblico esclusivamente in Svizzera. Società di gestione dei fondi: Swiss & Global Asset Management Ltd., Zurigo. Banca depositaria: Bank Julius Baer & Co. AG, Zurigo oppure RBC Dexia Investor Services Bank S.A., Esch-sur Alzette, filiale Zurigo, Badenerstrasse 567 CH-8048 Zurigo. GERMANIA: I fondi d’investimento Julius Baer di diritto lussemburghese armonizzati UE sono ammessi all’offerta al pubblico in Germania. Agente di pagamento: Bank Julius Bär Europe AG, An der Welle 1, Casella postale, D-60062 Francoforte sul Meno. AUSTRIA: I fondi d’investimento Julius Baer di diritto lussemburghese armonizzati UE sono ammessi all’offerta e alla distribuzione al pubblico in Austria. Agente di pagamento: Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Vienna. SPAGNA: Le seguenti SICAV di diritto lussemburghese sono iscritti nel Registro degli organismi d’investimento collettivo esteri commercializzati in Spagna della CNMV: Julius Baer Multibond (N. 200), Julius Baer Multicash (N. 201), Julius Baer Multistock (N. 202), Julius Baer Multicooperation (N. 298) e Julius Baer Multipartner (N. 421). REGIONE ASIA PACIFICO: I fondi ivi citati non sono autorizzati o registrati per la vendita pubblica nella regione Asia Pacifico. Pertanto, non possono essere offerti in vendita o venduti in questa regione. A Hong Kong, il documento è destinato unicamente agli investitori professionisti (ai sensi del Securities and Futures Act (SFA), capitolo 571). A Singapore, le azioni in fondo non sono destinate al pubblico retail. Il presente documento non costituisce un prospetto informativo ai sensi del Securities and Futures Act, capitolo 289 di Singapore. Sono pertanto escluse le responsabilità legali contemplate da suddetta legge in relazione al contenuto dei prospetti informativi. Il presente documento non può essere diffuso o distribuito a persone residenti a Singapore ad eccezione fatta per (i) gli investitori istituzionali specificati nell'articolo 304 del SAF, (ii) soggetti pertinenti oppure soggetti ai sensi dell’articolo 305(2), e in conformità alle condizioni specificate nell’articolo 305 del SFA oppure (iii) altrimenti conformemente e in ottemperanza alle condizioni di qualsivoglia altra disposizione del SFA. In altri paesi della regione Asia Pacifico, il presente documento può essere diffuso o distribuito unicamente a investitori professionisti, istituzionali e/o qualificati (ai sensi della giurisdizione del destinatario). REGNO UNITO: Julius Baer Multistock e Julius Baer Multibond sono organismi di investimento collettivo riconosciuti ai sensi dell’articolo 264 della legge del Regno Unito Financial Services and Markets Act 2000; si ricorda ai potenziali investitori nel Regno Unito che le tutele previste nel quadro del Financial Services Compensation Scheme non sono disponibili per gli investimenti operati in questi fondi. Julius Baer Multistock e Julius Baer Multibond sono fondi multicomparto a passività separate tra i comparti. Le Azioni di Julius Baer Multistock e Julius Baer Multibond non sono disponibili per la vendita negli stati o nelle giurisdizioni in cui la stessa è vietata. Prima dell’adesione, si invitano gli investitori a leggere il rispettivo prospetto informativo. Copie dei rispettivi prospetti informativi e rapporti annuali e semestrali possono essere richieste a Julius Baer International Limited, 64 St James’s Street, London SW1A 1NF, Regno Unito, società autorizzata e disciplinata dalla Financial Services Authority. BELGIO: Lutilizzo della parola fondo in questo opuscolo deve essere inteso come SICAV, comparto di SICAV o fondo comune d'investimento. Gli investitori si assumono le commissioni di borsa e le spese abituali. La tassa di borsa ammonta allo 0,5% sia al momento del riacquisto che alla conversione delle azioni di capitalizzazione (al massimo EUR 750 per transazione). La commissione d’emissione conteggiata dagli intermediari ammonta al 5% al massimo per i comparti della SICAV Julius Baer Multistock e Julius Baer Multipartner, mentre quella per i comparti della SICAV Julius Baer Multibond si attesta al 3%. Le tariffe effettivamente conteggiate devono essere conformi alle disposizioni dell'opuscolo. L’opuscolo e il suo allegato Belgio, l’opuscolo semplificato, la relazione annuale e l’ultima relazione semestrale di Julius Baer Multistock, Julius Baer Multibond e Julius Baer Multipartner sono messi gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede sociale della Società a Lussemburgo, la sede centrale RBC Dexia Investor Services Belgium, Place Rogier 11, 1210 Bruxelles, responsabile del servizio finanziario in Belgio, e a tutti gli sportelli della Dexia Banque Belgique, dislocata alla boulevard Pachéco 44, 1000 Bruxelles. SVEZIA: I seguenti fondi d’investimento Julius Baer di diritto lussemburghese armonizzati UE sono registrati interamente o parzialmente per la distribuzione al pubblico: Julius Baer Multibond, Julius Baer Multicooperation, Julius Baer Multipartner e Julius Baer Multistock. Agente dei pagamenti: MFEX Mutual Funds Exchange AB, Linnégatan 9-11, SE-114 47 Stoccolma. Copyright © 2010 Swiss & Global Asset Management S.p.A. - tutti i riservati