KBC Europa Alto Potenziale Dicembre 2015

KBC IFIMA N.V. “KBC Europa Alto Potenziale Dicembre
2015”
Obiettivo di questo documento è riassumere le principali caratteristiche finanziarie e di focalizzare l’attenzione su alcuni
rischi dello strumento finanziario. E’ importante notare che questa scheda non può essere considerata esaustiva per
questo è necessario riferirsi alla documentazione dell’emissione.
Informazioni sullo Strumento
Descrizione
strumento finanziario
Le Obbligazioni “KBC Europa Alto Potenziale Dicembre 2015” sono titoli che attribuiscono all'obbligazionista il
diritto al rimborso del 100% del valore nominale a scadenza, fatta salva la solvibilità dell’Emittente. Le
obbligazioni hanno una durata di cinque anni e pagano il primo anno una cedola fissa pari al 3,65% lordo ed a
scadenza una cedola variabile eventuale pari al massimo valore tra 0% ed il 75% della performance media
conseguita dal Fondo Azionario PRIMA Strategia Europa Alto Potenziale nei cinque anni di vita del titolo,
calcolata confrontando la media dei 5 Valori Patrimoniali Netti della Quota del Fondo rilevati con cadenza
annuale alle Date di Valutazione con il Valore Patrimoniale Netto della Quota del Fondo rilevato alla Data di
Emissione. Nel caso in cui la performance media così calcolata è negativa, l’obbligazione non paga alcuna cedola
a scadenza.
ISIN
XS0555526903
Emittente
KBC INTERNATIONALE FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ N.V. (KBC IFIMA N.V.)
Divisa di Emissione
EUR
Taglio Minimo di
Emissione
EUR 1.000,00
Prezzo di Emissione
100,00 %
Modalità di Rimborso
In un’unica soluzione alla data di scadenza
Prezzo di Rimborso
100,00 %
Facoltà di Rimborso
Anticipato
No
Classe
Obbligazione non subordinata
Data di Emissione
30 Dicembre 2010
Data di Godimento
30 Dicembre 2010
Data di Scadenza
30 Dicembre 2015
Importo
dell’Emissione
Fino a Euro 103.000.000,00
Rating dell’Emittente
Standard & Poor’s: A
Moody’s: Aa3
Interessi
Tipo Cedola:
1° anno:
cedola fissa
dal 2° al 4°
anno
zero
Sede Legale in Padova, Piazzetta F. Turati, 2 - www.antonveneta.it Capitale Sociale euro
1.006.300.000,00 (I.v.) - Codice Fiscale. Partita IVA e n. dl iscrizione al Registro delle Imprese dl Padova:
04300140284 - Società con Socio Unico soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte
dei Paschi di Siena S.p.A. Gruppo Bancario Monte dei Paschi dl Siena - Codice banca 5040.1 - Codice
Gruppo 1030.6 Iscritta all’albo delle Banche - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
KBC Europa Alto Potenziale Dicembre 2015
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5° anno:
cedola variabile
1° anno:
3,65%
Alla data di scadenza le obbligazioni pagheranno una cedola variabile eventuale
pari al massimo valore tra 0,00% ed il 75% della performance media conseguita
dal Fondo Azionario PRIMA Strategia Europa Alto Potenziale nei cinque anni
di vita del titolo, calcolata confrontando la media dei 5 Valori Patrimoniali
Netti della Quota del Fondo rilevati con cadenza annuale alle Date di
Valutazione con il Valore Patrimoniale Netto della Quota del Fondo rilevato
alla Data di Emissione, secondo la seguente formula:
Tasso d’Interesse = MAX 0.00%;75% NAV M
NAV 0
NAV 0
Dove:
“Valore Patrimoniale Netto” indica, relativamente ad una Data di Valutazione
del Fondo, il valore patrimoniale netto della Quota del Fondo come pubblicato
dal, o per conto del, Fondo (ovvero dall’Amministratore del Fondo) in tale Data
di Valutazione del Fondo.
“NAVM” indica la media dei Valori Patrimoniali Netti della Quota del Fondo in
ciascuna Data di Valutazione, calcolata come segue:
Cedole Lorde:
5° anno:
Dove:
“NAVi” significa, relativamente ad una Data di Valutazione, il Valore
Patrimoniale Netto della Quota del Fondo in tale Data di Valutazione.
“NAV0” significa il Valore Patrimoniale Netto del Fondo alla Data di
Emissione.
“Fondo” significa PRIMA Strategia Europa Alto Potenziale (Pagina
Bloomberg: DUGEAPY IM Equity ISIN: IT0004301518).
“Quota del Fondo” significa una quota del Fondo.
“Date di Valutazione” significa 16 dicembre di ciascun anno a partire dal 16
dicembre 2011, incluso, fino al 16 dicembre 2015, incluso.
Frequenza Cedola
Annuale per la cedola fissa, a scadenza per la cedola variabile eventuale.
Base di Calcolo
ACT/ACT ICMA Unadjusted
Responsabile del
Collocamento
MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A.
Tassazione Italia
12,50 %
Profili di Rischio
Tipologia di
strumento
Strutturato
Titolo Complesso
Sì
Classe di Rischio
(rating interno)
F3 Moderato
Orizzonte temporale
Medio Lungo Periodo
Sede Legale in Padova, Piazzetta F. Turati, 2 - www.antonveneta.it Capitale Sociale euro
1.006.300.000,00 (I.v.) - Codice Fiscale. Partita IVA e n. dl iscrizione al Registro delle Imprese dl Padova:
04300140284 - Società con Socio Unico soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte
dei Paschi di Siena S.p.A. Gruppo Bancario Monte dei Paschi dl Siena - Codice banca 5040.1 - Codice
Gruppo 1030.6 Iscritta all’albo delle Banche - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
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minimo di
detenzione:
Scomposizione del
prezzo di
Emissione:100,00 %
Valore della componente obbligazionaria
85,50% (dati al 27 Ottobre 2010)
Valore della componente derivativa
10,50%
Commissioni di collocamento
3,20%
Commissioni di gestione
Confronto con Titolo
di Riferimento
Scenari di
Rendimento
0,80%
BTP con ISIN IT0003844534, scadenza 1 agosto 2015
Rendimento annuo lordo 2,76% (dati al 27 Ottobre 2010)
Ipotesi Negativa
Ipotesi Intermedia
Ipotesi Favorevole
30/12/2015
30/12/2015
30/12/2015
0,74%
2,76%
6,13%
Scadenza
Rendimento Lordo
Valore Equo
93,60% (dati al 27 Ottobre 2010)
Valore teorico dello strumento finanziario deducibile dai valori di mercato o, qualora non disponibili, dal
confronto con strumenti finanziari aventi caratteristiche analoghe o, in loro assenza, da stime effettuate
mediante modelli matematici.
Valore Presunto di
Realizzo
92,90% (dati al 27 Ottobre 2010)
Prezzo minimo, al lordo delle commissioni di negoziazione, che si ricaverebbe vendendo il titolo nell’istante
immediatamente successivo all’acquisto, in ipotesi di condizioni di mercato costanti, al netto delle
commissioni implicite come sopra riportate e applicando inoltre uno spread totale di mercato pari a 3,10%
(dati al 27 Ottobre 2010).
Informazioni di Negoziazione
Sistema di Internalizzazione Sistematica (“SIS”) denominato De@l Done Trading (“DDT”) organizzato e
gestito da MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. in qualità di negoziatore unico e che ne sostiene la
liquidità. L’esecuzione degli ordini avviene secondo le regole di funzionamento pubblicate sul sito
www.mpscapitalservices.it. Con riferimento alle Obbligazioni, MPS Capital Services Banca per le Imprese
S.p.A. sottoscriverà un contratto di liquidità con i Collocatori. Ai sensi di tale contratto, essa sarà tenuta a
fornire prezzi in acquisto/vendita che, facendo riferimento al merito creditizio dell'Emittente, saranno
determinati come segue:
a)
fintantoché l'ammontare nominale complessivo riacquistato da MPSCS sia inferiore o pari al 5%
dell'ammontare nominale delle Obbligazioni effettivamente collocato, il prezzo dovrà riflettere il livello di
funding dell'Emittente per le Obbligazioni medesime, pari all'EURIBOR a 3 mesi maggiorato di uno spread
dell'1,68%; e
Mercati di
Negoziazione
b)
successivamente al raggiungimento di tale soglia, per il restante 95% dell'ammontare nominale
effettivamente collocato, il prezzo dovrà riflettere le prevalenti condizioni di mercato alla rilevante data di
acquisto/vendita. In questo caso, l'EURIBOR a 3 mesi sarà maggiorato di uno spread diverso, espresso dallo
spread dell'asset swap, maggiorato dello 0,15%, di alcuni titoli di debito benchmark dell'Emittente. Come
conseguenza di ciò, la classe di rischio interna (su scala da F1 a F5) potrà subire una eventuale variazione in
aumento a fronte della nuova sensibilità del prezzo del titolo alla variabilità dello spread creditizio
dell’emittente. Il “ Valore Presunto di Realizzo” nell’istante immediatamente successivo all’acquisto, in ipotesi
di condizioni di mercato costanti e di superamento istantaneo della soglia, è pari a 92,10%.
Al prezzo così determinato, sarà aggiunto, nel caso di acquisto da parte dell'investitore, un margine pari ad un
massimo del 0,35% dell'importo che verrà acquistato, o sarà detratto, nel caso di vendita da parte
dell'investitore, un margine pari ad un massimo del 1,50% dell'importo che verrà venduto.
MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. sarà l’unico responsabile per le attività condotte in qualità di
“internalizzatore sistematico” e di “negoziatore unico” e per i prezzi di acquisto/vendita offerti su DDT.
Entro i successivi 5 Giorni Lavorativi, MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. dovrà pubblicare sul
Sede Legale in Padova, Piazzetta F. Turati, 2 - www.antonveneta.it Capitale Sociale euro
1.006.300.000,00 (I.v.) - Codice Fiscale. Partita IVA e n. dl iscrizione al Registro delle Imprese dl Padova:
04300140284 - Società con Socio Unico soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte
dei Paschi di Siena S.p.A. Gruppo Bancario Monte dei Paschi dl Siena - Codice banca 5040.1 - Codice
Gruppo 1030.6 Iscritta all’albo delle Banche - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
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KBC Europa Alto Potenziale Dicembre 2015
proprio sito internet www.mpscapitalservices.it un avviso che informi gli investitori del raggiungimento del
70% della soglia indicata al punto (a) che precede.
Inoltre, entro i successivi 5 Giorni Lavorativi, MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. dovrà
pubblicare sul proprio sito internet www.mpscapitalservices.it un avviso che informi gli investitori del
raggiungimento del 100% della soglia indicata al punto (a) che precede.
Divisa di
Negoziazione
EUR
Conflitti d’Interesse
In relazione all’Offerta si evidenziano i seguenti potenziali conflitti d'interesse con riguardo al: (i) Responsabile del Collocamento e agli
intermediari collocatori Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A, Banca Antonveneta S.p.A. e Biverbanca S.p.A, per il fatto che ricevono
rispettivamente dal Garante delle Obbligazioni - Kbc Bank NV - una Commissione di Gestione ed una Commissione di Collocamento; (ii)
Responsabile del Collocamento ed agli intermediari collocatori, per il fatto che appartengono allo stesso Gruppo Bancario Montepaschi, la cui
holding è Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.; (iii) Responsabile del Collocamento ed il Garante, per il fatto che MPS Capital Services Banca
per le Imprese S.p.A. agisce anche in qualità di controparte di copertura finanziaria (hedging) del Garante in relazione all'emissione delle
Obbligazioni e (iv) Garante delle Obbligazioni, che controlla l’emittente ed appartiene al medesimo gruppo (KBC) dello stesso, svolge anche il
ruolo di Agente di Calcolo. Inoltre si evidenzia che: (i) MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. agisce come negoziatore unico
sull’internalizzatore sistematico denominato "De@Ldone Trading" ("DDT"), presso il quale sarà richiesta l’ammissione a negoziazione delle
Obbligazioni e (ii) PRIMA SGR S.p.A., Gestore del Fondo sottostante alle Obbligazioni ed assunto come riferimento per il calcolo del rendimento
delle Obbligazioni medesime, è indirettamente partecipata da Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.
Avvertenze
I dati indicati nel presente documento sono calcolati alla data del 27/10/2010
Il presente documento è redatto al fine di sintetizzare le principali caratteristiche del prestito obbligazionario denominato “KBC Europa Alto
Potenziale Dicembre 2015” di seguito (le “Obbligazioni”) emesse e offerte a valere sul Prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du
Secteur Financier (the “CSSF”), Autorità competente per il Lussemburgo ai sensi della Direttiva 2003/71/EC (la “Direttiva Prospetti”), in data 29
ottobre 2010. Il Prospetto incorpora mediante riferimento alcune sezioni del Base Prospectus dell’Emittente denominato “€ 40,000,000,000 Euro
Medium Term Note Programme” (il “Prospetto di Base”), datato 14 luglio 2010, come modificato ed integrato dai Supplementi al medesimo (i
“Supplementi”) datati rispettivamente 24 settembre 2010 e 26 ottobre 2010.
La predetta documentazione, insieme ai documenti incorporati mediante riferimento, può essere gratuitamente richiesta presso la sede
dell’Emittente in Watermanweg 92, 3067 GG Rottedam. Il Prospetto, il Prospetto di Base ed i Supplementi sono a disposizione sul sito del Garante
(www.kbc.com), del Responsabile del Collocamento (www.mpscapitalservices.it) e degli intermediari collocatori (www.mps.it,
www.antonveneta.it e www.biverbanca.it) e possono essere richiesti gratuitamente in copia presso le filiali di questi ultimi. Sul sito del
Responsabile del Collocamento e degli intermediari collocatori sarà altresì disponibile la traduzione in lingua italiana del Summury (la “Nota di
Sintesi”) ed una traduzione di cortesia in lingua italiana delle restanti parti del Prospetto.
Le informazioni complete sull’Emittente, sul Garante e sull’offerta sono ottenibili soltanto con la lettura congiunta dei citati documenti e di ogni
eventuale successivo supplemento.
Si raccomanda inoltre di prendere visione dei paragrafi rubricati “Fattori di Rischio” contenuti nel Prospetto e nel Prospetto di Base prima di
assumere qualsiasi decisione di investimento nelle Obbligazioni.
Sede Legale in Padova, Piazzetta F. Turati, 2 - www.antonveneta.it Capitale Sociale euro
1.006.300.000,00 (I.v.) - Codice Fiscale. Partita IVA e n. dl iscrizione al Registro delle Imprese dl Padova:
04300140284 - Società con Socio Unico soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte
dei Paschi di Siena S.p.A. Gruppo Bancario Monte dei Paschi dl Siena - Codice banca 5040.1 - Codice
Gruppo 1030.6 Iscritta all’albo delle Banche - Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
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