pdf

Transcript

pdf

DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.
Relazione finanziaria annuale relativa al periodo 01/07/2012 - 30/06/2013
Relazione finanziaria annuale relativa al periodo 01/07/2012 – 30/06/2013
Indice
Organi Sociali...................................................................................................................................................................... 3
Missione .............................................................................................................................................................................. 4
Struttura del Gruppo Danieli................................................................................................................................................ 5
Dati di sintesi del Gruppo Danieli ........................................................................................................................................ 6
Principali dati sulle azioni .................................................................................................................................................... 7
Relazione sulla gestione ..................................................................................................................................................... 8
Il mercato dell’acciaio.......................................................................................................................................................... 8
Il mercato degli impianti per l’industria dell’acciaio.............................................................................................................. 8
Attività del Gruppo Danieli................................................................................................................................................... 9
Struttura del Gruppo Danieli.............................................................................................................................................. 11
Analisi/commento della situazione economico-finanziaria del Gruppo Danieli .................................................................. 23
Sintesi della situazione economica consolidata al 30 giugno 2013 ................................................................................... 23
Sintesi dei risultati per settore ........................................................................................................................................... 24
Ricavi per area geografica ................................................................................................................................................ 25
Sintesi dei dati patrimoniali e finanziari consolidati riclassificati al 30 giugno 2013........................................................... 26
Analisi della posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2013 ............................................................................ 26
Principali indici finanziari consolidati ................................................................................................................................. 27
Prospetto delle variazioni della posizione finanziaria netta ............................................................................................... 28
Investimenti e attività di ricerca ......................................................................................................................................... 29
Analisi/commento della situazione economico-finanziaria della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. ........................ 30
Sintesi della situazione economica al 30 giugno 2013 ...................................................................................................... 30
Sintesi dei dati patrimoniali e finanziari riclassificati al 30 giugno 2013............................................................................. 30
Analisi della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2013 (*)........................................................................................... 31
Principali indici finanziari ................................................................................................................................................... 32
Gestione dei rischi d’impresa ............................................................................................................................................ 33
Informativa sulla formazione e distribuzione del valore aggiunto generato dal Gruppo sulle risorse umane, la sicurezza e
l’ambiente.......................................................................................................................................................................... 35
Valore aggiunto consolidato .............................................................................................................................................. 35
Risorse umane .................................................................................................................................................................. 35
Ambiente ........................................................................................................................................................................... 38
Operazioni atipiche e/o inusuali ........................................................................................................................................ 40
Azioni proprie in portafoglio............................................................................................................................................... 40
Dichiarazione ai sensi del D. Lgs. 196 del 30 giugno 2003............................................................................................... 40
Sedi secondarie ................................................................................................................................................................ 40
Attività di direzione e coordinamento ................................................................................................................................ 40
Attestazione di cui all’art. 2.6.2, commi 10 e 11 del Regolamento di Borsa ...................................................................... 40
Governance....................................................................................................................................................................... 41
Fatti avvenuti dopo la fine dell’esercizio............................................................................................................................ 41
Evoluzione prevedibile della gestione ............................................................................................................................... 41
Raccordo tra il patrimonio netto e l’utile di esercizio della Capogruppo ed il patrimonio netto e l’utile di esercizio del
Gruppo .............................................................................................................................................................................. 41
Proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti ......................................................................... 42
BILANCIO CONSOLIDATO .............................................................................................................................................. 43
Prospetti del bilancio consolidato ...................................................................................................................................... 44
Note illustrative.................................................................................................................................................................. 48
Prospetti supplementari..................................................................................................................................................... 98
Attestazione sul bilancio consolidato.................................................................................................................. .............101
Relazione della Società di Revisione sul Bilancio Consolidato di Gruppo........................................................................ 104
BILANCIO D’ESERCIZIO................................................................................................................................................. 105
Prospetti contabili............................................................................................................................................................ .106
Note illustrative..................................................................................................................................................................111
Prospetti supplementari ............................................................................................................................................... ...146
Attestazione sul bilancio d’esercizio..................................................................................................................................160
Relazione del Collegio Sindacale......................................................................................................................................161
Relazione della Società di Revisione sul Bilancio della Capogruppo.............................................................................. .165
Deliberazioni dell’assemblea............................................................................................................................................ 167
Relazione finanziaria annuale al 30/06/2013 - Gruppo Danieli
2
www.danieli.com
Organi Sociali
Gli organi sociali in carica alla data del 25/09/2013, sono così composti:
Consiglio di Amministrazione
Gianpietro Benedetti (1) (4)
Carla de Colle (2) (4)
Franco Alzetta (3) (4)
Augusto Clerici Bagozzi (5)
Giacomo Mareschi Danieli
Presidente e Amministratore Delegato
Vice Presidente
Amministratore con delega
Amministratore
Amministratore
Collegio Sindacale
Renato Venturini
Gaetano Terrin
Chiara Mio
Presidente
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Giuseppe Alessio Vernì
Vincenza Bellettini
Giuliano Ravasio
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
Rappresentante comune
degli azionisti di risparmio
Edgardo Fattor
Revisori contabili
indipendenti
Reconta Ernst & Young S.p.A. (6)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
Tutti i poteri del Consiglio di Amministrazione fatta eccezione per quelli non delegabili a norma di Legge come da
delibera del Consiglio di Amministrazione del 25/10/2012
Poteri come da delibera del Consiglio di Amministrazione del 25/10/2012
Poteri come da delibera del Consiglio di Amministrazione del 25/10/2012
Membro del Comitato Esecutivo
Amministratore indipendente ai sensi dell’art. 148 comma 3 del D. Lgs. 58/1998 (Testo unico della finanza)
Incarico conferito dall’Assemblea degli Azionisti in data 28/10/2010
3
www.danieli.com
Missione
La Danieli produce ed installa macchine e impianti innovativi per l'industria siderurgica e per il settore dei
metalli non ferrosi in tutto il mondo. L'affidabilità dell'azienda si basa su ricerca, know how ed esperienza; la
Danieli infatti, non fornisce solo impianti di elevato livello tecnologico, ma esegue anche prestazioni e servizi
specialistici di indiscussa qualità. L'investimento in ricerca e sviluppo viene considerato come presupposto
per il mantenimento e consolidamento della posizione di “leadership” del Gruppo sul mercato mondiale.
Strategic Approach
Danieli ha iniziato la sua attività dal 1914 quando Timo e Mario Danieli fondarono le Acciaierie Angelini; una
delle prime unità produttive dove venivano usati forni fusori ad arco elettrico.
Sin da quella data Danieli iniziò a sviluppare e produrre equipaggiamenti per l'industria siderurgica quali
forge ed impianti ausiliari per laminatoi che hanno poi portato alla definizione del motto " We know the Art of
Steel".
La continua ricerca per produrre impianti innovativi ed ecosostenibili con un costante impegno per garantire
qualità e rispetto nei tempi di consegna ha spinto il Gruppo Danieli ad espandere le sue attività con più unità
produttive nel mondo per integrarsi in modo sempre più efficiente nel mercato internazionale applicando di
fatto il concetto "We don't shop around for Noble Components" e ricercando la soddisfazione del cliente
quale principale obiettivo della gestione.
4
www.danieli.com
Struttura del Gruppo Danieli
(*)
(*) società consolidate integralmente al 30 giugno 2013
5
www.danieli.com
Dati di sintesi del Gruppo Danieli
(in milioni di euro)
al 30/06/2013
Ricavi
al 30/06/2012 (*)
Variazione
2.782,3
3.081,1
-10%
Margine Operativo Lordo (Ebitda)
277,5
303,0
-8%
Ebit
182,4
214,2
-15%
Utile netto del periodo
163,2
174,6
-7%
Utile netto attribuibile al Gruppo
162,5
191,9
-15%
46,9
21,2
121%
168,0
123,9
36%
Free Cash Flow
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali
al 30/06/2013
Patrimonio netto consolidato
Posizione finanziaria netta positiva
Margine Operativo Lordo (Ebitda)/Ricavi
Utile netto del periodo/Ricavi
Posizione finanziaria netta positiva/Patrimonio netto
Numero dei dipendenti
Portafoglio ordini del Gruppo
(di cui Steel Making)
al 30/06/2012 (*)
1.427,3
851,1
10,0%
5,9%
0,60
10.944
3.206
184
1.292,1
826,1
9,8%
5,7%
0,64
10.037
3.225
173
(*) dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti allo IAS 19 (benefici ai dipendenti) ed all’applicazione dell’IFRS 3
Risultatidel periodo
3.500,0
3.000,0
2.500,0
2.000,0
1.500,0
1.000,0
500,0
0,0
2.782,3
3.081,1
277,5
Ricavi
Ebitda
30/06/2013
303,0
162,5
191,9
Risultato attribuibile al
Gruppo
30/06/2012
6
www.danieli.com
Principali dati sulle azioni
30/06/2013
30/06/2012 (*)
N. azioni che compongono il capitale sociale
81.304.566
81.304.566
di cui ordinarie
di risparmio n.c.
40.879.533
40.425.033
40.879.533
40.425.033
N. medio di azioni ordinarie in circolazione
38.022.897
39.501.253
N. medio di azioni di risparmio in circolazione
35.827.268
36.962.658
Utile base per azione ordinaria (euro)
2,1906
2,4993
Utile base per azione di risparmio (euro)
2,2113
2,5200
Patrimonio Netto per azione (euro)
19,1842
17,6082
Prezzo a fine periodo azione ordinaria (euro)
17,8980
16,0890
Prezzo a fine periodo azione di risparmio (euro)
11,5850
8,7710
Prezzo massimo telematico del periodo az. ord. (euro)
21,4080
21,3990
Prezzo massimo telematico del periodo az. risp. (euro)
13,5860
11,5980
Prezzo minimo telematico del periodo az. ord. (euro)
17,8030
14,3500
Prezzo minimo telematico del periodo az. risp. (euro)
11,5850
7,6740
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Capitalizzazione borsistica az. ord. (migliaia di euro)
731.662
657.711
Capitalizzazione borsistica az. risp. (migliaia di euro)
468.324
354.568
1.199.986
1.012.279
Totale
(*) dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti allo IAS 19 (benefici ai dipendenti)
Azioni ordinarie Danieli vs. FTSE IT All-Shares
7
www.danieli.com
Relazione sulla gestione
La ripresa economica mondiale nel 2013 si mantiene positiva ad un livello del 3,0-3,3% in linea con i valori
del 2012: tale tasso di crescita risulta però ancora molto differenziato tra paesi emergenti, positivi per
quest’ultimi ma in leggera diminuzione, ed economie mature, con valori ancora negativi ma in leggero
recupero, rispetto allo scorso anno.
La consapevolezza e la determinazione nel rimuovere le inefficienze presenti nei paesi con economie
mature sta gradualmente rendendo più competitive quelle aree che negli ultimi anni erano rimaste più
penalizzate.
La ricerca applicata e la formazione degli operatori (con una maggiore flessibilità nel mercato del lavoro) e
l’eliminazione graduale della burocrazia trasversale accompagnata da azioni mirate per incentivare gli
investimenti sono la migliore risposta possibile per il re-shoring di molte attività industriali che negli anni
passati erano migrate nel South East Asia.
Specialmente l’industria manufatturiera ed il settore delle infrastrutture necessitano di nuovi strumenti e
meccanismi governativi per accedere con maggiore facilità alle risorse finanziarie a supporto di nuovi
investimenti soprattutto in Nord America, Russia, Giappone e nei paesi dell’area UE .
Emerge chiaramente la necessità di una politica economico/finanziaria coordinata a livello globale per
stimolare la crescita con piani di sviluppo strutturati che permettano di attuare con più efficienza investimenti
di medio e lungo termine.
Il mercato dell’acciaio
La produzione mondiale dell’acciaio ha raggiunto nel secondo semestre del 2013 quasi 790 milioni di
tonnellate con un incremento del 2% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
Il mercato dell’acciaio sta quindi consolidando i risultati del 2012 con la previsione di superare nel 2013
quanto prodotto nello scorso anno: Cina, India e Middle East mostrano ulteriore crescita nei volumi mentre
Russia, USA ed UE segnano una diminuzione ed il Giappone sta recuperando gradualmente i livelli di
produzione passati.
Si prevede nel breve periodo un leggero miglioramento del mercato UE in quanto i principali indicatori
economici mostrano un segno di ripresa seppure con una domanda ancora debole e prezzi delle materie
prime stabili legati ad un’offerta senza incrementi per una difficoltà intrinseca nell’aumentare ulteriormente la
capacità estrattiva.
Migliori aspettative sono previste nel South East Asia dove la produzione può avvenire in condizioni
economicamente più favorevoli con una domanda interna ancora sostenuta: questa situazione sta portando
molti operatori soprattutto ad investire per migliorare gli impianti meno efficienti e migliorare la qualità della
produzione.
Si attende comunque un miglioramento generale a partire dal 2014 grazie ai numerosi progetti per
investimenti privati ed infrastrutture pubbliche previsti in essere specialmente nei paesi con economie
emergenti.
Il mercato degli impianti per l’industria dell’acciaio
L’aspettativa di mantenere un livello globale nei consumi di acciaio ancora importante per i prossimi anni,
con un mercato finanziario che gradualmente sta riaprendo al credito, ha tenuto elevato l’interesse ad
investire in nuovi impianti con tecnologie innovative che possano servire quelle aree geografiche non
ancora presidiate dai principali produttori, garantendo al contempo maggior flessibilità nella produzione ed
utilizzo efficiente delle risorse disponibili.
La conferma del ruolo strategico dell’industria dei metalli e del suo effetto moltiplicatore per lo sviluppo e
l’occupazione nell’industria manufatturiera in genere, ha portato ad un maggiore interesse a presidiare e
sviluppare questo settore pure nei paesi con economie mature.
La domanda registra un trend interessante nelle aree geografiche dei paesi BRIC, USA, Medio Oriente e
Nord Africa per impianti integrati di medie dimensioni con una produzione di grande qualità, a supporto dei
settori metalmeccanico, automotive e delle infrastrutture.
La prospettiva di poter utilizzare nuove teconologie per migliorare l’efficienza energetica degli impianti con la
possibilità di produrre in modo eco-compatibile attuando con efficienza i principi del re-cycling sta portando
pure gli operatori europei e russi a nuovi investimenti per riconvertire e ridurre emissioni ed inquinamento a
tutela dell’ambiente.
Il mantenimento per il Gruppo di un portafoglio ordini rilevante conferma la sostanziale tenuta della
domanda, con una propensione ad investire in impianti di qualità per effettuare produzioni di elevato
contenuto tecnologico.
8
www.danieli.com
Attività del Gruppo Danieli
Il Gruppo Danieli è impegnato nella progettazione, costruzione e vendita di impianti per l’industria
siderurgica, offrendo una gamma completa di macchine che va dalla gestione del processo primario alla
fabbricazione del prodotto finito (praticamente dal minerale al prodotto finito), e nella produzione e vendita di
acciai speciali per il mercato dei prodotti lunghi con le controllate Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. e ABS Sisak
D.o.o.
-
Costruzione e vendita di impianti per l’industria siderurgica
Il Gruppo Danieli progetta e costruisce impianti per tutte le aree di processo quali:
-
-
Miniere;
Impianti produzione pellets;
Altiforni;
Riduzione diretta;
Macchine per il trattamento rottami;
Acciaierie per produzione acciaio liquido;
Colata continua per:
- Blumi e billette;
- Bramme;
- Bramme sottili.
Laminatoi per prodotti lunghi;
Laminatoi per tubi senza saldatura;
Linee per tubi saldati;
Laminatoi per prodotti piani a caldo ed a freddo di tutti i metalli ferrosi non ferrosi e inox;
Linee di processo per prodotti piani;
Impianti completi per Controlli Dimensionali e per il controllo di qualità di tipo non distruttivo ed Impianti di
Condizionamento;
Impianti di seconda lavorazione quali Pelatrici, Raddrizzatrici, Rullatrici, Trafile;
Presse a Forgiare e Manipolatori ed impianti completi di forgiatura;
Presse estrusione per materiali ferrosi e non ferrosi;
Impianti per taglio longitudinale e per taglio a misura trasversale per foglio e lamiere di tutti i metalli non
ferrosi e l’inox;
Automazione Impianti di Livello 1-2-3 e 4;
Gru e impianti di sollevamento.
Nel settore degli impianti di laminazione per prodotti lunghi il Gruppo Danieli è leader del mercato mondiale
sia per numero di impianti in esercizio che per vendite annuali e soprattutto è indiscusso leader tecnologico
per il livello di automazione e affidabilità degli impianti, la loro produttività e la qualità del prodotto ottenibile.
L’attività di costruzione e vendita di impianti per l’industria siderurgica del Gruppo è strutturata con:
-
diciassette centri di progettazione:
















Danieli & C. S.p.A.
Danieli Holdings
Danieli Morgårdshammar
Danieli Rotelec
Danieli Davy Distington
Danieli Hi Tech
Danieli Fröhling
Danieli Polska Engineering
Danieli Procome Iberica
Danieli Heavy Machinery
Danieli Metallurgical Beijing
Danieli Co.
Danieli Industrielle Beteiligung
Danieli Romania
Danieli Engineering Japan
Danieli Do Brasil
Italia
USA
Svezia
Francia
UK
Germania
Germania
Polonia
Spagna
Ucraina
Cina
Thailandia
Vietnam
Romania
Giappone
Brasile
9
www.danieli.com

-
Danieli Centro Met Swiss
Svizzera
sette unità produttive:







Danieli & C. S.p.A.
Danieli Fröhling
Danieli Co.
Danieli Metallurgical Beijing
Danieli Changshu Met. Equipment (Shanghai)
Danieli Engineering & Services GmbH
Danieli Centro Cranes
Italia
Germania
Thailandia
Cina
Cina
Austria
Italia
Le linee di prodotto sono le seguenti:
















-
Danieli Engineering
Turn-key ed impiantistica
Danieli AREX HKR
Pelletizing e Riduzione Diretta
Danieli CentroMet
Acciaierie e macchine di colata
Danieli Wean United
Laminazione a caldo/freddo per nastri,
colate continue e linee di processo
Danieli Morgårdshammar - Sund
Laminatoi e impianti di finitura
per prodotti lunghi
Danieli Automation
Equipaggiamenti e linee di
automazione processi, impianti e macchine
Danieli Rotelec
Sistemi elettromagnetici e sistemi
di riscaldo ad induzione
Danieli Centro Combustion
Forni di riscaldo e trattamenti termici,
forni per linee di processo
Danieli Breda
Presse ad estrusione
Danieli Fröhling
Laminazione non ferrosi
Danieli Centro Maskin
Macchine di seconda lavorazione,
molatrici, trafile, raddrizzatrici, pelatrici
Danieli Service
Montaggi, avviamenti, servizi post-vendita
Ricambi
Danieli Centro Tube
Impianti produzione tubi con e senza saldature
Danieli Construction International
Gestione grandi cantieri
Danieli Centro Cranes – Danieli Special Cranes
Gru per porti e impianti industriali
Danieli LYNXS
Macchine per trattamento rottame
DE
Italia
DAX
Italia
DCM
Italia – Svezia
DU
Italia – USA – UK
DMH
Italia – Svezia
DA
DR
Francia
DCC
Italia – USA
DB
Italia
FRÖHLING
Germania
DCMK
Italia – Svezia
DS
DCT
Italia
DCI
DCCR
Italia
Italia
DLYX
UK
Produzione e vendita di acciai speciali
L’attività è svolta dalle controllate Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. e ABS Sisak D.o.o., entrambe leader a
livello europeo nel settore degli acciai speciali da costruzione, con una produzione su commessa di prodotti
10
www.danieli.com
di alta qualità per gli utilizzi più esigenti nella forma di lingotti fino a 160 tons, blumi, billette, laminati e forgiati
in diametri da 15 a 800 mm.
La famiglia degli acciai da costruzione comprende gli acciai ad alto contenuto di carbonio, gli acciai da
cementazione, da bonifica e da tempra superficiale che trovano la loro applicazione in tutta la
componentistica meccanica. Il loro campo di impiego è vastissimo: nell’automobilistica e motori in genere,
nella trattoristica e movimento terra, nelle macchine utensili, nell’industria ferroviaria, nell’industria
dell’energia e petrolchimica.
Struttura del Gruppo Danieli
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (Capogruppo)
Il valore della produzione della società ammonta a 983,9 milioni di euro (nel 2012 era 1.261,8 milioni di euro)
con un EBITDA pari a 32,2 milioni di euro (nel 2012 era 76,2 milioni di euro) ed un utile netto di 71,6 milioni
di euro (nel 2012 è stato di 48,0 milioni di euro).
La società ha mantenuto pure in questo periodo un volume di fatturato importante, seppure ridotto rispetto
allo scorso esercizio, e con un margine operativo penalizzato da extra costi di avviamento di alcuni progetti
con elevato contenuto innovativo e dalla chiusura di alcuni contenziosi tecnici su progetti complessi.
Sono proseguite comunque le attività di ricerca e sviluppo con l’utilizzo di importanti risorse della società per
incrementare e completare la gamma d’offerta per prodotti con elevati contenuti teconologici da utilizzare
prevalentemente in impianti evoluti.
La società ha proseguito nel suo piano di investimenti ampliando il Centro Ricerche ed incrementando la
produttività e l’efficienza delle officine di Buttrio grazie alla sostituzione delle macchine operatrici con
anzianità superiore a 15 anni.
La gestione finanziaria del periodo è stata positiva seppure penalizzata dall’andamento negativo del corso
del usd rispetto all’euro mentre l’acquisizione ordini è risultata in linea con il budget permettendo di garantire
sin d’ora una produzione elevata con attese di un risultato positivo pure per l’esercizio 2013/2014.
La Capogruppo Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. possiede direttamente le seguenti società:
-
INDUSTRIELLE BETEILIGUNG S.A., cui fanno capo le società del Gruppo che svolgono attività
produttive;
-
DANIELI INTERNATIONAL S.A., che effettua l’attività di investimento della liquidità sui mercati finanziari
internazionali attraverso la società del Gruppo Danfin International S.A.
Si riporta a seguire una descrizione dell’attività e dei risultati conseguiti dalle principali società del Gruppo,
nelle diverse aree geografiche di ubicazione, con ulteriore dettaglio per settore di attività relativamente
all’area Italia, sulla base dei rispettivi bilanci, opportunamente riclassificati e rettificati per uniformarli ai
principi contabili internazionali adottati dal Gruppo.
Società del Gruppo - Italia
Steel making
Acciaierie Bertoli Safau (ABS) S.p.A.
La società ABS evidenzia per il periodo 2012/2013 un valore della produzione di 672,4 milioni di euro (892,4
milioni di euro nel 2011/2012, con un decremento pari al 25%), con un risultato netto di 14,9 milioni di euro
rispetto al precedente esercizio chiuso in utile per 34,9 milioni di euro.
La società ha avuto nel corso dell’esercizio un andamento produttivo discontinuo, rallentato nel primo
semestre dalla bassa domanda ed un secondo semestre in deciso miglioramento, con una maggiore tenuta
del mercato degli acciai speciali a livello nazionale ed europeo grazie anche al supporto delle consociate in
Francia, Germania e Svezia. Sono stati evasi ordini per 806 mila tonnellate contro le 1.003 mila dell’esercizio
2011/2012 con una buona performance finanziaria che ha consentito di contenere il saldo negativo della
posizione finanziaria netta ad un livello di circa 80 milioni di euro.
I risultati ottenuti nei primi mesi del 2013/2014 e l’attuale trend di mercato sono incoraggianti seppure
impongano quotidianamente un’attenta ed oculata politica di riduzione dei costi e miglioramento
dell’efficienza produttiva con un particolare focus per la gestione di nuovi prodotti a supporto della clientela.
Il portafoglio ordini al 30 giugno 2013 ammonta a circa 223 mila tonnellate, rispetto alle circa 198 mila
tonnellate al 30 giugno 2012; tale livello degli ordinativi mantinene a breve termine la visibilità aziendale e
11
www.danieli.com
richiedono una programmazione sempre più puntuale della produzione unita ad una gestione flessibile
nell’organizzazione del lavoro e degli impianti.
Gli aggiornamenti fatti alla macchina di colata continua MCC1, all’impianto di degasaggio ed al forno a
siviera hanno permesso di ridurre in modo sensibile i consumi specifici di energia, metano e carbone/grafite
per ogni tonnellata di acciaio spillato con evidenti benefici economici ed ambientali.
Con l’avvio nell’esercizio 2013/2014 degli investimenti pianificati per l’aggiornamento del laminatoio
reversibile, i nuovi impianti di colata e la finitura blooming, il management di ABS potrà razionalizzare al
meglio la produzione, organizzando la struttura operativa necessaria in modo economicamente efficiente ed
adeguato al nuovo lay out di fabbrica.
Sono stati completati gli studi del processo di rotoforgiatura per garantire sanità interna ed isotopia di
struttura dei prodotti finiti, rimanendo pianificata per l’esercizio 2014/2015 l’implementazione degli
investimenti per Rotoforgia correlati pure all’attivazione della nuova rete elettrica di Terna.
Considerando l’alta qualità dei propri prodotti finiti, punto di eccellenza della società, ABS conferma la
propria strategia orientata a raggiungere in futuro positivi risultati grazie ad una continua diversificazione
della gamma produttiva creata per soddisfare la domanda di mercato e per acquisire ulteriori nicchie (ad alta
redditività) dello stesso.
Qualisteel S.r.l.
La società Qualisteel S.r.l. ha operato nel periodo fornendo il proprio supporto produttivo per effettuare i
condizionamenti a freddo dei prodotti ABS, completando la loro verticalizzazione.
La società evidenzia per l’esercizio 2012/2013 un valore della produzione pari a 10,9 milioni di euro, rispetto
al valore di 15,0 milioni di euro conseguito nell’esercizio 2011/2012, raggiungendo il break-even (utile pari a
0,2 milioni di euro al 30 giugno 2012).
ABS Centre Métallurgique (ACM) SARL
La società ACM opera come centro di eccellenza nello studio della produzione dell’acciaio coprendo l’intera
filiera operativa, a partire dalla materia prima (rottame) fino ad arrivare al prodotto finito destinato al cliente.
Nel corso del 2012/2013 è stato completato il nuovo Centro di Ricerca, inaugurato a Metz nel giugno 2013:
ora pienamente operativo.
Le aree di competenza del Centro di Ricerca possono essere suddivise in 4 gruppi:
1. Steelmaking: l’attività dell’area è prevalentemente dedicata all’ottimizzazione dei processi
siderurgici, dal rottame fino al prodotto di colata compreso lo sviluppo di acciai di tipo “clean e super
clean” mediante l’esecuzione di test ultrasonori ad immersione e la simulazione dei processi di
solidificazione per colata continua e colaggio in lingotti al fine di ottimizzare i parametri di processo.
2. Manufacturing processes: il settore è prevalentemente dedicato all’attività di R&S di processi di
laminazione, forgia e trattamenti termici;
3. Metallurgy: focalizzato sull’analisi della meccanica metallurgica e sulla progettazione di nuove
qualità di acciaio o nel miglioramento di quelle esistenti.
4. Mechanic: comprendere le esigenze del Cliente, analizzare i meccanismi di avaria delle parti o dei
processi meccanici, proporre e convalidare miglioramenti o nuove soluzioni sono le principali
missioni dell’area.
ABS Deutschland GmbH
ABS Deutschland opera in Germania per lo sviluppo delle vendite Steelmaking sul mercato tedesco. Nel
corso dell’esercizio 2012/2013, in relazione ai tempi di acquisto, è stata consolidata l’attività di vendita nel
segmento Automotive ed introdotto progressivamente nel mercato il nuovo prodotto di ABS Sisak.
ABS Sisak d.o.o.
A novembre 2012 ABS Sisak ha iniziato a produrre billette in acciaio speciale con l’obiettivo di costruire le
squadre operative con cui sviluppare i volumi prefissati a budget con l’obiettivo di consolidare una base di
clienti in Italia, Spagna, Repubblica Ceca, Germania, per prodotti finali quali flange e tubi.
Le attività di upgrading e revamping sugli impianti sono partite a giugno del 2013, intensificandosi nel corso
dell’estate ed sono ora in fase di completamento entro fine anno; è prevista l’installazione di un nuovo forno
di trattamento acciaio VD, l’upgrading dell’impianto trattamento fumi ed una ristrutturazione significativa della
macchina di colata continua.
12
www.danieli.com
Questi investimenti permetteranno alla società una produzione di acciai speciali di più alta qualità,
incrementando sensibilmente i volumi e l’efficienza della produzione; si apriranno nuovi mercati e clienti,
quali Russia, India, Arabia Saudita, USA, con consolidamento in Europa.
Nell’arco dei prossimi 12 mesi si punta a raggiungere la capacità produttiva di circa 300-350.000 Ton/annue,
più del doppio rispetto al massimo realizzato negli esercizi precedenti.
Plant making
Danieli Automation S.p.A.
Il valore della produzione ammonta a 190,6 milioni di euro (nel 2012: 170,7 milioni di euro) con un utile netto
di 35,6 milioni di euro (21,2 milioni di euro al 30 giugno 2012).
Si illustrano di seguito le principali attività concluse nell'esercizio 2012/2013:


tubificio V&M Star – USA;
laminatoio per nastri di alluminio tipo 'foil' extra sottile (fino allo spessore di 10 micron) per NSA
Thailandia/Giappone;
 treno a caldo HSM per la laminazione di nastri a Meishan Baosteel – Cina;
 impianto di riduzione diretta per Suez Steel – Egitto;
 revamping dei sistemi di automazione mediante la tecnologia 3Q per colata continua, forno EAF
e LF – Europa;
 misuratore per rotaie (forma/dimensioni) con tecnologia HiPROFILE installato su un treno della
concorrenza presso Angang Steel – Cina.
Continua l'attività di implementazione della nuova piattaforma DA denominata "3Q", riguardante i sistemi di
automazione. Il sistema è in grado di:
 facilitare la gestione dei processi tecnologici produttivi;
 supportare gli operatori durante tutte le fasi della gestione di macchina/impianti mediante modalità
interattive;
 incrementare le potenzialità tipiche di un classico sistema di automazione integrandolo con
"conoscenze" relative alle modalità di gestione degli impianti e dei processi per garantire qualità e
quantità produttiva costante indipendentemente dagli operatori e dalle loro capacità.
Nel corso dell’esercizio le attività di ricerca hanno consentito di migliorare ulteriormente i prodotti offerti ai
clienti:
 Inverter di media tensione: sistema di comando di grossi motori sincroni ed asincroni con controllo
della velocità mediante la tecnologia vettoriale che garantisce alte precisioni e prestazioni dinamiche
necessarie per l'utilizzo degli stessi nei processi di laminazione in continuo.
 Sistemi di riscaldo ad induzione: da utilizzare nei processi continui di laminazione dei Prodotti Piani e
Lunghi (tra la fase di colata e quella di laminazione). Questa tecnologia permette una migliore
gestione dei processi di riscaldo con significativi decrementi dei costi ed un migliore approccio alle
tematiche ambientali.
Il portafoglio ordini al 30 giugno 2013 ha raggiunto i 292 milioni di euro (269 milioni di euro al 30 giugno
2012), ed è tale da garantire la previsione di un adeguato livello di produzione ed un risultato positivo anche
per l’esercizio 2013/2014.
Danieli Automation si propone ai Clienti come “integratore di sistemi elettrici e di automazione per l’industria
siderurgica” con:
 Competenza,
 tecnologia e qualità,
 attività di ricerca focalizzate alla realizzazione di soluzioni innovative
che risulteranno sempre più fattori determinanti per il conseguimento di risultati positivi affrontando in modo
adeguato i “competitors” presenti sul mercato di riferimento.
Danieli Centro Combustion S.p.A.
Il valore della produzione si chiude con 60,1 milioni di euro (54,5 milioni di euro nel 2012), con un risultato
netto di 3,3 milioni di euro (2,3 milioni di euro nel 2012).
13
www.danieli.com
In ottobre 2012 si è positivamente conclusa la realizzazione del nuovo Centro di Ricerca presso la facoltà di
Savona.
Tale centro si avvale di un intero capannone all’interno dell’Università che vede funzionanti 2 forni di prova
ed un sistema di raffreddamento a circuito chiuso per simulare il fabbisogno di calore; è prevista la
costruzione di un terzo forno nell’esercizio 13/14.
Il campo della ricerca e’ dedicato ai bruciatori rigenerativi con applicazione brevetto DCC nonché bruciatori
oxyfuel, flameless e autorecuperativi.
Tra i principali ordini acqusiti dell’anno si evidenziano tra le altre la fornitura di un Pusher Furnace Top Fired
60 t/h per il cliente Lo Toun (Vietnam), la fornitura di un Walking Beam Furnace da 120 T/h per Bushan
Power and Steel in India e la fornitura di un Walking Beam Furnace 220 TPH sempre in India per JSW Steel
Ltd India.
Nel corso dell’anno sono stati completati importanti impianti tra i quali il forno orizzontale per linea di
zincatura per Arvedi ed il Walking Heart Furnace da 100 t/H per Gerdau Brasile.
Il portafoglio ordini al 30 giugno 2013 è pari a 93 milioni di euro (98,6 milioni di euro al 30 giugno 2012); tale
valore permetterà di raggiungere nel 2013/2014 un buon risultato grazie a prodotti ormai consolidati per
referenza, affidabilità e performances degli stessi.
Danieli Centro Cranes S.p.A.
La società è specializzata nella fornitura di gru per impianti siderurigici con sede principale a Rezzato (BS),
con una unità operativa a Latisana (UD) dedicata alla fornitura della parte elettrica/automazione delle gru.
Il valore della produzione è pari a 39,1 milioni di euro con un utile netto di esercizio pari a 0,9 milioni di euro
(2012: 33,5 milioni di euro con un utile netto di esercizio pari a 0,7 milioni di euro).
La strategia della società è quella di:
diventare polo specializzato per tutte le gru da consegnare nelle aree Europa, nord/sud America e
Russia;
focalizzarsi sulla produzione di “kit per gru” per le altre aree mondiali ovvero di parti e componenti
nobili tralasciando le parti strutturali;
concentrarsi nella produzione di gru tecnologicamente avanzate;
Danieli Centro Cranes presenta al 30 giugno 2013 un portafoglio ordini pari a 23,2 milioni di euro (23,8
milioni di euro al 30 giugno 2012), e per il prossimo esercizio si prevede un volume d’affari atteso in linea
con l’anno 2012/2013, ma con un migliore risultato.
Danieli Special Cranes S.r.l.
Danieli Special Cranes con sede a Gradisca d’Isonzo (GO) è specializzata nella progettazione e
realizzazione di gru portuali e gru speciali per cantieri navali.
La società presenta un fatturato pari a 3,7 milioni di euro, con un risultato netto pari a 0,1 milioni di euro
(2012: 6 milioni di euro, con un risultato netto pari a 0,2 milioni di euro).
Per il prossimo esercizio il volume d’affari atteso, sulla base del portafoglio ordini già acquisito e di trattative
in corso, sarà superiore rispetto all’esercizio appena concluso con l’obiettivo di perseguire una marginalità
più soddisfacente.
La società opera come Project Global Contractor e si affida all’esterno per tutti gli acquisti di componenti e
le costruzioni a disegno gestendo il follow up ed expediting dei fornitori utilizzati.
La strategia è quella di dedicarsi alla fornitura di gru tecnologicamente avanzate (su ruote ed a braccio) per il
carico/scarico di navi di materiale sfuso o containers, progettate interamente all’interno; l’Ufficio tecnico
supporta tutta la linea di prodotto cranes del Gruppo.
Danieli Construction International S.p.A.
La società, con sede in Italia, è specializzata nella gestione cantieri e coordinamento delle attività di
montaggio ed avviamento impianti, ed opera su base world-wide con un’autonoma struttura operativa per
poter gestire soprattutto grossi cantieri di costruzione.
Il valore della produzione, pari a 19,4 milioni di euro, si è mantenuto comunque elevato nel periodo (2012: 23
milioni di euro) con un risultato ancora in pareggio (break-even al 30 giugno 2012); durante l’esercizio
2012/2013 la società ha completato con successo alcuni importanti cantieri, utilizzando le sue macchine
mobili per la movimentazione di cantiere e procedendo con la standardizzazione dei protocolli operativi per
la gestione ed il controllo delle attività di montaggio.
More S.r.l.
14
www.danieli.com
La società, che opera nel settore dei pacchetti tecnologici per forni elettrici per acciaierie, presenta un valore
della produzione di 17,9 milioni di euro (2012: 18,3 milioni di euro) con un risultato netto di esercizio di 3,9
milioni di euro, (2012: 4,3 milioni di euro) ed un portafoglio ordini al 30.06.2013 di 7,5 milioni di euro.
In ottobre 2012 la società è stata incaricata di implementare un nuovo sistema ERP con l’obiettivo di
migliorare la propria competitività ed efficienza; il progetto è stato sviluppato con successo ed è operativo da
luglio 2013.
Nel corso dell’anno è proseguita l’attività di ricerca e sviluppo con l’obiettivo di aumentare le prestazioni e
l’affidabilità degli equipaggiamenti construiti con tecnologie proprie dell’azienda e di sviluppare nuove
soluzioni quali:
 iniezione pneumatica dei fini di alluminio nei bagni di acciaio fuso per la produzione di acciaio
inossidabile;
 rilevamento dinamico delle eventuali perdite d’acqua dei circuiti di raffreddamento degli EAF
attraverso l’analisi dei gas utilizzando il sistema LINDARC™.
La buona reputazione, le referenze e la continua attività di ricerca e sviluppo confermano la leadership di
More S.r.l., con la previsione di mantenere in futuro risultati in linea con quelli dell’esercizio appena concluso.
Stem S.r.l.
La società, con sede a Magnago (MI), opera nel settore degli impianti siderurgici progettando e sviluppando
equipaggiamenti per impianti di laminazione per la produzione di prodotti lunghi sia leggeri che pesanti.
L’esercizio 2012/2013 presenta una valore della produzione per 6,8 milioni di euro con un utile netto di
esercizio di 0,3 milioni di euro (2012: 4,3 milioni di euro con un utile netto di esercizio di 0,2 milioni di euro).
All’interno della Stem è stata creata una linea di prodotto, denominata “FAST” dedicata a servire in primis le
acciaierie italiane attraverso un’attività dedicata per progettare e realizzare equipaggiamenti e ricambistica
specifica.
FAST ha l’obiettivo di diventare il punto di riferimento sul mercato italiano per garantire gli ammodernamenti
e/o lo sviluppo delle accierie esistenti attraverso una consulenza tecnica e di processo che permetta ai clienti
di rimanere aggiornati sull’innovazione tecnologica del settore, essere competitivi grazie alla riduzione dei
costi ed avere un servizio incisivo e di qualitità.
E’ stato firmato nel periodo un importante ordine con il cliente Sural (Canada) per investire sulla tecnologia
”Alluminium in Rod” con la realizzazione di un impianto di colata e laminazione di alluminio in filo: il
portafoglio ordini, pari 13,5 milioni di euro al 30.06.2013, permette all’azienda di affrontare competitivamente
l’esercizio 2013/2014.
Società del Gruppo - Europa
Danieli Centro Met Swiss GmbH (Svizzera)
La società con sede a Rheinfelden rientra nella linea di prodotto Danieli Centro Met e si occupa della
progettazione, costruzione e vendita di forni elettrici e impianti per la metallurgica secondaria.
La società ha sviluppato un eccellente know-how tecnologico e progetta impianti vendendo direttamente sul
mercato world-wide.
Danieli UK Holding Ltd (Regno Unito)
La società evidenzia per l’esercizio 2012/2013 un valore della produzione di 17,3 milioni di gbp, pari a 21,0
milioni di euro (2012: 34,3 milioni di gbp, pari a 40,6 milioni di euro) ed un risultato di 0,3 milioni di gbp pari a
0,4 milioni di euro (0,5 milioni di gbp pari a 0,6 milioni di euro, per lo scorso esercizio).
La riduzione dei ricavi risente della minor domanda del mercato relativo alla fornitura di macchine di colata
continua per bramme. Nel corso dell’anno sono stati invece acquisiti importanti ordini per impianti di
lavorazione e riciclaggio dei rottami ferrosi e non ferrosi da fondere nei forni elettrici.
L’attenzione dell’azienda si è inoltre concentrata sulla vendita, progettazione e fornitura di servizi di
ingegneria per le consociate che seguono il business dell’alluminio.
Il portafoglio ordini della società è solido (22,3 milioni di euro al 30 giugno 2013) e permette alla società di
affrontare in modo competitivo l’esercizio 2013/2014.
15
www.danieli.com
Innoval Technology Limited
La società con sede a Banbury in UK è stata acquisita nel marzo 2012 dalla Danieli Uk Holding Ltd per
rafforzare e consolidare le attività del Gruppo Danieli nel settore dell’ingegneria di processo per la
laminazione a freddo dell’alluminio; presenta un valore della produzione pari a 2,3 milioni di gpb, pari a 2,8
milioni di euro ed un utile netto pari a 0,4 milioni di gpb pari a 0,5 milioni di euro.
Oltre allo sviluppo di nuove leghe di alluminio per i mercati esistenti, l’azienda ha continuato a sostenere lo
sviluppo di nuovi mercati per l’alluminio ed a mantenere forti legami con le principali università quali
Università di Manchester, Brunel, Warwcik e l’Imperial College di Londra attraverso programmi di ricerca e
collaborazione. Le attività di ricerca e sviluppo comprendono lo sviluppo di programmi incentrati su un
massivo utilizzo di alluminio riciclato nei prodotti, in particolare nelle strutture automobilistiche a basse
emissioni di carbonio e su un uso dell’alluminio in nuovi prodotti per il riscaldamento e l’applicazione di
membrane di ossido di alluminio.
Danieli Engineering & Services GmbH (Austria)
La società con sede a Völkermarkt, in Austria, specializzata nel servizio ricambi e after sales ha raggiunto la
piena attività operativa e presenta un volume di vendite per il periodo di 62,2 milioni di euro (2012: 68,0
milioni di euro), e un risultato netto pari a 12,8 milioni di euro (2012: 15,6 milioni di euro).
Il portafoglio ordini della società rimane importante e permette alla società di affrontare in modo competitivo
l’esercizio 2013/2014.
Danieli Heavy Machinery Engineering LLC (Ucraina)
La società con sede a Dnepropetrovsk, in Ucraina, dispone di un proprio centro di progettazione e sta
completando un importante progetto per un cliente locale con la realizzazione di opere civili e montaggi di
un’acciaieria chiavi in mano da 1,3 milioni di ton anno.
Nell’ottica di consolidamento e rafforzamento della sua struttura tecnica sia in termini di numero di progettisti
sia di competenze, prosegue in modo soddisfacente la collaborazione con l’Accademia Metallurgica di
Dnepropetrovsk e con l’Accademia di Architettura e Ingegneria Civile sempre di Dnepropetrovsk, con
l’obiettivo di reclutare i migliori studenti per alimentare non solo gli uffici tecnici locali ma anche da indirizzare
all’attività di supervisione presso i cantieri Danieli worldwide.
Si è inoltre investito nel miglioramento e modernizzazione degli strumenti di progettazione SW e HW, al fine
di aumentare la qualità della progettazione con l’utilizzo della tecnica 3D.
Il valore della produzione dell’esercizio è di136,0 milioni di uah, pari a 13,0 milioni di euro (287,1 milioni di
uah, pari a 26,8 milioni di euro al 30 giugno 2012) con un risultato positivo del periodo di 13,2 milioni di uah,
pari a 1,3 milioni di euro (negativo per 179,6 milioni di uah, pari a 16,8 milioni di euro al 30 giugno 2012).
Gli obiettivi a breve sono quelli di incrementare le attività della società, attraverso la creazione di nuovi
gruppi di progettazione per il settore tubi e per quello delle presse, ampliando la gamma di servizi offerti dalla
società per il gruppo e la capacità della stessa di rispondere prontamente alle richieste del mercato locale.
La società inoltre continua ad essere in prima linea nel progetto governativo di modernizzazione
dell’industria metallurgica ucraina, proponendosi come partner affidabile e referenziato per futuri progetti nel
settore.
Danieli Hi Tech GmbH (Germania)
La società con sede a Mülheim, Germania opera nel settore dell’Engineering and Project Management
disponendo di un moderno centro progettazione e calcolo.
La società, con ricavi per 1,9 milioni di euro (2012: 2,0 milioni di euro) ed un risultato operativo pressoché in
pareggio (in linea al 30 giugno 2012), continua la sua attività commerciale e di progettazione per le Linee di
Prodotto del Gruppo con l’obiettivo di confermare i risultati raggiunti pure nel prossimo esercizio.
La società detiene le seguenti partecipazioni:
Gruppo Fröhling (Germania)
- Il Gruppo Fröhling che ha chiuso l’esercizio al 30 giugno 2013 con un valore della produzione di 67,1
milioni di euro (2012: 128,6 milioni di euro) ed una perdita di 3,7 milioni di euro (2012: utile di 8,5 milioni
di euro).
Il risultato della società è stato influenzato negativamente da oneri straordinari su alcuni importanti
progetti e da spese di start up sostenute per accedere al mercato innovativo dell’alluminio.
16
www.danieli.com
E’ stato concluso, con la soddisfazione del cliente thailandese Nikkei Siam Aluminium Ltd, il progetto sul
laminatoio Diamond per alluminio.
Il portafoglio ordini della società al 30 giugno 2013 risulta di 290 milioni di euro, e permette di prospettare
un andamento positivo per l’anno 2013/2014 confermando per la società la posizione di leader
tecnologico nel mercato.
Danieli W+K IndustrieTechnik GmbH (Germania)
-
La società con sede a Dortmund, in Germania, opera nel settore degli impianti per produrre tubi saldati
ed ha chiuso l’esercizio con un fatturato pari a 15,8 milioni di euro (2012: 11,3 milioni di euro), ed un
risultato negativo del periodo di 4,0 milioni di euro (2012: risultato negativo di 3,4 milioni di euro).
Il risultato della società è stato negativamente influenzato da oneri straordinari per la messa in servizio di
un importante progetto e dalla spese di investimento effettuate per entrare nel mercato dei tubi ERW con
progetti referenziati.
Tre linee di tubi saldati ERW è la nuova tecnologia che ha favorito l’acquisizione di un importante ordine
in Asia con un portafoglio ordini al 30 giugno 2013 pari a 67,9 milioni di euro che porterà nuovamente in
utile la società sin dall’esercizio 2013/14.
Danieli Procome Iberica SA (Spagna)
La società con sede a Vizcaya in Spagna, opera nel settore delle macchine di finitura per prodotti lunghi ed
ha chiuso l’esercizio con un valore della produzione di 23,9 milioni di euro (2012: 21,0 milioni di euro) con un
utile d’esercizio per 0,4 milioni di euro (2012: 1,3 milioni di euro).
Nel corso dell esercizio ed in collaborazione con il Centro Ricerche Danieli & C. S.p.A., si è intrapreso un
progetto di miglioramento qualititativo delle attrezzature e dei sistemi per azzerare i problemi ambientali
derivanti dall’emissione di polveri.
Nel corso dell’anno tra le nuove acquisizioni si segnala l’impianto di ispezione e condizionamento di finitura
per barre a Gerdau Aceros in Spagna.
Si ritiene che il buon portafoglio ordini presente a fine esercizio consenta alla società un utile soddisfacente
anche nell’esercizio 2013/2014.
Morgårdshammar AB (Svezia)
Il valore della produzione della società è stato di 203,1 milioni di sek, pari a 23,8 milioni di euro (2012: 231,6
milioni di sek, pari a 25,7 milioni di euro) ed ha evidenziato un utile netto di 5,9 milioni di sek, pari a 0,7
milioni di euro (2012: 10,7 milioni di sek, pari a 1,2 milioni di euro).
Nel corso dell’esercizio si evidenziano tra le principali acquisizioni un impianto di laminazione per prodotti
lunghi per Vardham Special Steel in India.
L’acquisizione ordini dell’anno ha generato al 30 giugno 2013 un portafoglio pari a 8,3 milioni di euro con la
previsione di confermare un risultato positivo anche nel prossimo esercizio.
Rotelec S.A. (Francia)
L’esercizio evidenzia un valore della produzione di 18,2 milioni di euro (2012: 18,9 milioni di euro) ed un
risultato netto pari a 3,0 milioni di euro (2012: 4,1 milioni di euro).
Tra le principali acquisizioni si evidenziano il progetto EMS per Posco in Indonesia e gli impianti ad induzione
per Taigang in Corea del Sud.
La società ha sviluppato nel periodo un nuovo freno elettromagnetico (EMB) per colate continue. Il prototipo
è stato testato internamente con risultati positivi ed è stata avviata subito la produzione e la successiva
installazione su un impianto per colate continue richiesto da un cliente.
Rotelec prosegue la sua attività di ricerca per continuare l’aggiornamento nei sistemi per il controllo
elettrodinamico del flusso di acciaio liquido nelle macchine di colata continua sia di prodotti lunghi sia di
prodotti piani.
Rotelec mantiene inoltre una posizione di leadership tecnologica nel mercato worldwide degli stirrers
elettromagnetici e degli impianti di riscaldo bordi del nastro per coils, consentendo alla società di mantenere
buoni risultati in termini di vendite e di marginalità, con una prospettiva positiva pure per il prossimo
esercizio.
Sund Birsta AB (Svezia)
17
www.danieli.com
Il valore della produzione pari a 469,6 milioni di sek pari a 55,0 milioni di euro (2012: 586,7 milioni di sek
pari a 65,2 milioni di euro), mentre l’utile netto è stato di 41,1 milioni di sek, pari a 4,8 milioni di euro (2012:
51,0 milioni di sek, pari a 5,7 milioni di euro).
La società ha sviluppato nel periodo una nuova tecnologia di azionamento elettrico per le componenti del
compattatore orizzontale denominato "PCH Alpha II". Tale macchina è stata progettata principalmente per
laminatoi con alta produttività e per prodotti di qualità ssenzialmente nel mercato asiatico.
La società ha fornito durante l’anno molteplici equipaggiamenti per compattatori a clienti Europei ed Asiatici,
garantendosi referenze positive da parte degli stessi.
Sund Birsta AB chiude al 30 giugno 2013 con un portafoglio ordini pari a 24,4 milioni di euro tale da garantire
un adeguato livello di produzione ed un risultato positivo anche per l’esercizio 2013/2014, mantenendo la
sua posizione di leader mondiale nel settore degli impianti di confezionamento per prodotti lunghi.
Gruppo Danieli Corus (Olanda)
Il Gruppo Danieli Corus, composto dalla società controllante Danieli Corus Technical Services BV e da
alcune sue controllate in Asia ed USA, opera nel settore della metallurgia primarica offrendo altiforni e tutti i
correlati impianti ausiliari ed è posseduto al 50% dal Gruppo Danieli ed al 50% dal Gruppo Tata Corus, uno
dei più importanti produttori mondiali di acciaio.
La joint venture con sede in Olanda ha chiuso il periodo 1 luglio 2012 / 30 giugno 2013 con un fatturato di
80,2 milioni di euro (79,9 milioni di euro nel periodo precedente) ed una perdita di 1,8 milioni di euro (3,7
milioni di euro di utile nel periodo precedente) legata principalmente a costi straordinari di avviamento sofferti
su alcune commesse indiane ed un parziale assorbimento dei costi di struttura legato alla minore
acquisizione ordini nel periodo.
Il mercato della siderurgia primaria rimane al momento ancora depresso, ma il portafoglio ordini al 30 giugno
2013 e l’andamento delle trattative in corso permettono di prospettare quantomeno una situazione di break
even per l’esercizio 2013/2014.
Danieli International S.A. / Danfin International S.A. (Lussemburgo)
E’ proseguita la gestione della liquidità secondo i tradizionali principi di prudenza negli investimenti; il basso
rendimento offerto sui mercati finanziari, ha permesso di ottenere una remunerazione positiva ma
sicuramente insoddisfacente per mantenere comunque una bassa rischiosità degli investimenti ed una
sicura liquidabilità degli stessi.
La gestione operativa delle risorse finanziarie del Gruppo viene svolta dalla Danfin International SA, società
posseduta integralmente dal Gruppo e che opera con i principali operatori finanziari presenti nel mercato
bancario europeo.
La redditività media del portafoglio è rimasta sostanzialmente in linea con quella dell’esercizio precedente,
mentre il risultato è stato influenzato negativamente dall’effetto cambio legato all’allineamento delle
disponibilità finanziarie espresse in US dollari. Al 30 giugno 2013 chiude con un utile netto complessivo di
10,8 milioni di euro (utile netto complessivo di 34,7 milioni di euro al 30 giugno 2012).
Gruppo Danieli Henschel (Francia)
La società, oltre la sede di Chambery in Francia, è presente con consociate operative in Germania ed in
Russia. Il Gruppo è leader mondiale nella progettazione e costruzione di macchine ed impianti per la
lavorazione di rottami metallici con pre-trituratori, presse,rettifiche e statici e mobili, attrezzature taglio dei
metalli ha una propria tecnologia consolidata.
Il Gruppo presenta un valore della produzione pari a 26,8 milioni di euro con un utile netto pari a 0,3 milioni
di euro (2012: 7,2 milioni di euro con un utile netto pari a 0,6 milioni di euro).
Gli obiettivi del Gruppo sono:
mantenere operative le officine in Europa utilizzandole come polo specializzato nella produzione e
sviluppo di macchine per l’area Europa, Russia e Middle East;
costruire macchine con l’ausilio degli stabilimenti del gruppo nel Far East per favorirne una
commercializazione locale.
Il portafoglio ordini al 30 giugno 2013 è pari a 16,7 milioni di euro e garantisce un buon volume di vendite per
raggiungere un soddisfacente risultato di esercizio per il prossimo anno.
Società del Gruppo - America
Danieli Holdings Inc. (Stati Uniti)
18
www.danieli.com
ll Gruppo Danieli opera in Nord America con l’ausilito della Danieli Holding che coordina le attività di più
consociate locali. Nel corso dell’anno il mercato nordamericano ha mostrato segnali di ripresa nella domanda
di prodotti propri dell’azienda.
Per il futuro si prevede vendite e profitti in linea con l’esercizio appena conclusosi.
Il bilancio consolidato del Gruppo statunitense, che è costituito dalla Danieli Holdings Inc. (U.S.A., holding),
Danieli Corporation (U.S.A.), Danieli Technology Inc. (U.S.A), Danieli Canada Inc. (Canada),
Morgardshammar Inc. (U.S.A.),Danieli Property Holdings LLC (U.S.A.) e Danieli Riverside Products (U.S.A.),
evidenzia un valore della produzione pari a 144,5 milioni di usd, pari a 111,7 milioni di euro (2012: 119,9
milioni di usd, pari a 89,6 milioni di euro) ed un utile di 5,3 milioni di usd, pari a 4,1 milioni di euro (2012: utile
pari a 7,9 milioni di usd, pari a 5,9 milioni di euro).
La società detiene le seguenti partecipazioni operative:
Danieli Corporation
La società continua ad operare in veste di principale società operativa nel continente americano effettuando
la promozione e la vendita di tutta la gamma di prodotti offerti dal Gruppo sul mercato locale, assistendo
inoltre le richieste dei clienti per impianti metallurgici e macchinari occupandosi anche dei servizi post
vendita.
L’attività della società si articola secondo le seguenti linee di prodotto:
 DWU USA – ha sviluppato le attività di vendita, progettazione, fornitura e “project management” di
impianti per prodotti piani;
 DMH USA e DCM USA – seguono la vendita, progettazione, fornitura e “project management” di
macchine ed impianti per laminatoi per prodotti lunghi, acciaierie e macchine di colata;
 DA USA – segue lo sviluppo e vendita nel mercato nordamericano dei prodotti della linea Danieli
Automation;
 DANIELI SERVICE – segue la vendita e la fornitura di servizi e parti di ricambio sul mercato
nordamericano per tutte le linee di prodotto.
Nel corso dell’esercizio Danieli Corporation ha completato con successo diversi progetti in particolare con
Nucor, Gerdau, Arcelor Mittal e Outokumpu supportando l’incremento del fatturato seppure con marginalità
inferiori rispetto quelli offerti dal mercato degli ultimi anni.
L’impianto tubi senza saldature fornito a Vallourec Star è ad un buon stadio di completamento e la consegna
è prevista nel primo semestre del 2014.
La Società ha siglato nel corso del 2013 un importante ordine per un impianto tubi senza saldature con il
cliente statunitense Bentler garantendo un solido portafoglio ordini da sviluppare nell’anno 2013/2014 (al 30
giugno 2013 pari a 272 milioni di Euro).
Considerando le incoraggianti prospettive economiche degli Stati Uniti grazie ai benefici derivanti
dall’esplorazione e sfruttamento dello shale gas con conseguente calo dei prezzi dell’energia, si prevede un
incremento della domanda per i prodotti offerti dalla società.
Danieli Riverside Products Inc.
La società con sede a Bettendorf in U.S.A.è stata acquisita in aprile 2013 con l’obiettivo principale di
valorizzare il mercato dei componenti consumabili (rotori e martelli ) per macchine di trattamento dei rottami
nel Nord America, espandendo la propria rete commerciale sino in Messico ed in Brasile ed allo stesso
tempo operare quale piattaforma privilegiata per introdurre le tecnologie Danieli nel mercato americano.
Società del Gruppo – Russia/Turchia
Danieli Anatolia
La società è stata fondata a marzo 2012 con sede a Izmir ed opera nel paese per promuovere i prodotti
Danieli presso i principali operatori siderurgici locali.
Lo scopo della società è di progettare, acquistare, produrre e commercializzare ogni sorta di macchinario,
apparecchiatura o attrezzatura, in particolare per l’industria siderurgica e le costruzioni, in forma di materiali
grezzi, semi lavorati o finiti fornendo ogni forma di servizio tecnico connesso.
19
www.danieli.com
Danieli Russia Engineering
La società con sede a Mosca in Russia presenta al 30 giugno 2013 un fatturato 575,3 milioni di rubli pari a
14,2 milioni di euro ed utile 48,6 milioni di rubli pari a 1,2 milioni di euro.
La società sta completando con successo l’attività di montaggio di un laminatoio a barre in Tyumen per il
cliente russo UMMC con l’obiettivo diportare a termine la commessa nell’esercizio 2013/2014.
Danieli Volga
Danieli Volga (costituita a Nizhny Novgorod nell’ottobre 2011 ed ivi operativa) si inserisce nel percorso di
internazionalizzazione del Gruppo Danieli con l’insediamento produttivo locale per servire i mercati
considerati strategici. L’azienda è costituita da un’officina di 8000 mq equipaggiata con macchine operatrici e
annesso ufficio tecnico a supporto della domanda generata dalle imprese siderurgiche russe per forniture di
ricambi nobili, ricondizionamento di parti d’impianto, equipaggiamenti ambientali e per una migliore gestione
energetica della produzione, garantendo inoltre assistenza tecnica qualificata e servizi di manutenzione con
personale locale.
Gli obiettivi della società sono la progettazione, produzione, commercializzazione e vendita di macchinari,
componenti meccanici di ricambi, nonché complessi produttivi chiavi in mano nel settore dell’impiantistica
meccanica generale e, in particolare, nella sfera siderurgica.
Società del Gruppo – South East Asia
Danieli Co., Ltd. (Thailandia)
Il risultato netto d’esercizio è stato di 68,3 milioni di euro (2012: 37,0 milioni di euro) realizzato a fronte di un
fatturato di 519,2 milioni di euro (2012: 323,4 milioni di euro).
Tali risultati sono stati raggiunti grazie ad una maggiore efficienza operativa conseguita con programmi di
ottimizzazione messi in pratica dal management negli ultimi anni.
Tra i fatti rilevanti accaduti nel corso dell’anno si evidenziano:
 l’inaugurazione del Centro di Ricerca e Sviluppo per il Sud Est Asiatico;
 lo sviluppo e messa sul mercato di nuovi prodotti legati al business dell’Idraulica e dei Pressure
Vessels;
La società ha avviato nel periodo un nuovo programma di investimenti che prevede tra le altre l’espansione
degli esistenti capannoni, l’acquisto di un nuovo sistema per la riduzione delle polveri originati dai processi di
lavorazione e l’introduzione di nuovi software ed hardware per ingegneria ed automazione.
Le previsioni per il nuovo anno finanziario si mantengono positive con ricavi e margini stabili grazie
all’entrata in vigore di nuovi contratti con clienti nell’area, tra i quali si evidenziano New Laddle Furnace in
Thailandia e New Bar Mill in Taiwan.
La società si impegna nello sviluppo di progetti per la comunità locale con il supporto di attività scolastiche,
religiose e sociali in genere tra cui emerge il rapporto con la prestigiosa univerisità locale di ingegneria King
Monkgut ed il programma di training per gli studenti dell’Istituto Don Bosco Cambogiano.
Danieli Automation CO., Ltd. (Thailandia)
La società con sede a Rayong nasce per permettere lo sviluppo di software per l’automazione con specifiche
tecniche peculiari ad uso prevalente per clienti nell’area Far East.
Per l’anno 2013/2014 si completerà il dimensionamento della struttura con nuovi investimenti in software
and hardware.
Danieli China
Danieli China è una realtà produttiva ben consolidata al servizio del mercato locale e internazionale formata
da due società autonome ubicate strategicamente nelle aree di Beijing e Shanghai.
Danieli Metallurgical Equipment (Beijing) Co Ltd. (Rep. Popolare di Cina)
Nel corso dell’esercizio la società ha ulteriormente rinforzato la sua organizzazione per garantire maggiore
efficienza alla sua capacità di produzione interna. In Beijing si trovano le officine, gli uffici tecnici,
commerciali e le strutture di project management che operano su tutte le linee di prodotto offerti dal Gruppo
Danieli assicurando una buona copertura per il mercato locale.
20
www.danieli.com
La società è specializzata nelle forniture di laminatoi a freddo, nei processi di taglio longitudinali ed in quelli
di confezionamento.
DME opera prevalentemente nel mercato del nord della Cina; tra le maggiori acquisizioni si segnalano un
treno a barre per il cliente Shougang Guiyang, uno skinpass per Baotou ed un impianto laminazione vergella
per Shandong Guangfu.
La società ha potuto sviluppare vendite per 534,7 milioni di cny, pari a 66,2 milioni di euro (2012: 460,1
milioni di cny, pari a 54,1 milioni di euro), con un risultato negativo di 54,0 milioni di cny, pari a 6,7 milioni di
euro (2012: positivo per 8,9 milioni di cny, pari a 1,0 milioni di euro). Si ritiene che la società, grazie alla sua
comprovata leadership tecnologica per impianti di qualità a prezzi concorrenziali, possa ulteriormente
migliorare i suoi risultati nei prossimi esercizi.
Danieli Changshu Metallurgical Equipment and Services Co Ltd. (Rep. Popolare di Cina)
La società, con sede opertiva a Changshu nella provincia di Shanghai, è divenuta il polo produttivo
principale di Danieli Cina con un nuovo edificio dedicato al montaggio e grazie all’ aumento della capacità
produttiva con nuove machine alesatrici, centri di lavoro e torni verticali per lavorazioni ad alta precisione.
La produzione locale si è incrementata di nuove linee di prodotto offrendo pure forni di riscaldo di alta
qualità, stirrers elettromagnetici ed una nuova generazione di compattatori.
Il valore della produzione per il periodo è stato di 1.557,4 milioni di cny, pari a 192,8 milioni di euro (2012:
1.002,2 milioni di cny, pari a 117,8 milioni di euro) con un utile di 183,7 milioni di cny, pari a 22,7 milioni di
euro (2012: 52,7 milioni di cny, pari a 6,2 milioni di euro).
Tra gli ordini più significativi acquisiti nel periodo si evidenziano una linea di decappaggio e laminazione a
freddo per YiehPhui (Cina) ,una macchina di colata continua verticale curva per Shougang Guiyang (Cina)
ed una stretching machine 85 MN per Nela (Cina).
Il portafoglio ordini al 30 giugno 2013, pari a 256,5 milioni di euro, è tale da far prevedere un risultato positivo
anche per il prossimo anno.
Danieli India Ltd. (India)
La società con sede a Calcutta è attiva localmente nel settore impiantistico della metallurgia secondaria con
la fornitura di forni e macchine di colata continua ed impianti ad induzione per trattamento termico, in
generale unitamente agli altri impianti dell’area “fuori forno”.
Danieli India opera prevalentemente nel mercato siderurgico asiatico ed ha realizzato al 30 giugno 2013
vendite per 6.841 milioni di rupie indiane, pari a 96,4 milioni di euro (2012: 5.544 milioni di rupie indiane, pari
a 82,6 milioni di euro) con un risultato positivo di 317,4 milioni di rupie indiane, pari a 4,5 milioni di euro
(2012: utile 204,9 milioni di rupie indiane, pari a 3,1 milioni di euro).
Le attività per la costruzione del nuovo stabilimento produttivo nell’area di Sri City nello stato di Andhra
Pradesh si concluderenno nell’anno e sarà operativo entro dicembre; tale investimento previsto per 56
milioni di euro permetterà alla società di incrementare notevolmente la sua capacità operativa potendo
costruire internamente macchine ed equipaggiamenti per il mercato siderurgico locale, con qualità
occidentale ed a costi competitivi.
Danieli India ha inoltre ristrutturato ed ampliato il suo sito operativo a Taratala (Calcutta), che verrà
principalmente utilizzato per l’automazione e per l’assemblaggio delle apparecchiature elettriche.
Nel corso dell’anno si sono chiusi due importanti progetti con il cliente indiano Steel Authority of India Ltd.
per una macchina di colata blumi e per un forno di riscaldo.
Considerando l’attuale modesto consumo procapite di acciaio e la pressante necessità di sviluppare nuove
infrastrutture per il paese, il Governo Indiano ha addottato una politica che dovrebbe raddoppiare la capacità
di produzione di acciaio nei prossimi 5-8 anni.
Secondo tali prospettive si ritiene che Danieli India abbia buone possibilità per sfruttare le opportunità di
business che si apriranno nel breve termine.
La società chiude l’esercizio con un solido portafoglio ordini pari a 229 milioni di euro: le buone prospettive
del mercato indiano fanno prevedere un risultato in utile anche per il prossimo esercizio.
Danieli Engineering Japan Ltd. (Giappone)
La società con sede a Yokohama, in Giappone, presenta un valore della produzione di 316,4 milioni di yen
pari a 2,8 milioni di euro al 30 giugno 2013, (350,3 milioni di yen pari a 3,3 milioni di euro al 30 giugno 2012)
ed opera nel mercato locale come centro di eccellenza per engineering e project management nell’ambito
delle linee di prodotto del Gruppo.
21
www.danieli.com
In Giappone si assisterà ad investimenti nell’aggiornamento di molti impianti obsoleti per prodotti lunghi
nonchè nella siderurgia primaria nell’ottica di ridurre le emissioni di CO2 ed utilizzare materie prime di
purezza inferiore ottenendo maggiore produttività e qualità comparabile a quella esistente.
Danieli Engineering Japan, dopo aver acquisito la commessa con il cliente NSSC (Giappone), prevede
numerose potenziali opportunità di forniture innovative per impianti di laminazione nonchè per la siderurgia
primaria con tutti i maggiori gruppi giapponesi.
Industrielle Beteiligung Company Ltd. (Vietnam)
La società con sede a HoChiMin, in Vietnam, presenta un valore della produzione pari a 183.101 milioni di
vnd pari a 6,8 milioni di euro al 30 giugno 2013 con un risultato positivo di 11,2 milioni di vnd pari a 0,4
milioni di euro (2012: 100.784 milioni di vnd pari a 3,6 milioni di euro con un risultato sostanzialmente in
pareggio); l’azienda è attiva nel settore dell’engineering per opere civili, fondazioni tecnologiche ed
equipaggiamenti meccanici legati agli impianti forniti dal Gruppo Danieli.
Si è conclusa la costruzione del nuovo ufficio che ospita circa 300 postazioni di lavoro con l’obiettivo di
sviluppare la struttura commerciale e quella Service e Maintenance nel Paese. La sua attività prosegue con
risultati che potranno essere positivi anche nei prossimi esercizi.
Centro Combustion Furnaces Private Ltd. (India)
La società chiude l’esercizio con un valore di produzione pari a 542,7 milioni di rupie indiane pari a 7,6
milioni di euro con un risultato positivo di 38,1 milioni di rupie indiane pari a 0,5 milioni di euro (2012: 288
milioni di rupie indiane pari a 4,3 milioni di euro con un risultato in pareggio). Centro Combustion Furnaces,
opera localmente in completa autonomia per quanto riguarda l’ingegneria dei forni di riscaldo per prodotti
lunghi e trattamenti termici con l’obiettivo di divenire un centro d’eccellenza nel paese per realizzare
localmente tutta la componentistica necessaria per i propri prodotti.
Nel corso dell’esercizio è stato effettuato il commissioning di un forno di riscaldo per la società Mittal Steel e
proseguono con successo le attività per un forno a spinta da 30 tph per Cliente TecPro.
SUND Birsta Metallaurgical Equipment Co., Ltd (Rep. Popolare di Cina)
Sund Birsta AB ha costituito nel periodo una società controllata al 100% a Beijing (Cina) denominata Sund
Birsta Metallurgical Equipment Co.,Ltd. con l’obiettivo di creare un polo operativo autonomo che operi nel
mercato cinese per sviluppare le vendite nel Far East.
L’attuale organizzazione include le funzioni di vendita, progettazione, acquisto ed assistenza a clienti locali.
Società del Gruppo – Middle East
Industrial Beteiligung Services and Contracting Co. LLC (Arabia Saudita)
La società con sede a AL KHOBAR in KSA opera nella gestione di grandi progetti ed ha chiuso l’esercizio in
perdita di 43,3 milioni di sar pari a 8,9 milioni di euro ( 2012: perdita di 299,3 milioni di sar pari a 59,6 milioni
di euro).
Il risultato è stato negativamente influenzato anche nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013 dagli oneri
straordinari di avviamento per un importante progetto sostanzialmente concluso nel periodo. Le attività
proseguono con l’obiettivo di completarle positivamente nei tempi ed in linea con gli obblighi contrattuali.
Danieli Middle East for Engineering & Services LLC (Egitto)
La società con sede a IL CAIRO in Egitto opera nella gestione locale di grandi progetti ed ha chiuso
l’esercizio in utile di 0,4 milioni di egp pari a 0,1 milioni di euro, rispetto alla perdita di 6,6 milioni di egp pari a
0,8 milioni di euro al 30 giugno 2012.
L’operatività della società, che è rimasta fortemente limitata negli ultimi due anni, si sta gradualmente
normalizzando con la prospettiva di riattivare nuovamente i cantieri prima sospesi e raggiungere
nuovamente una gestione in attivo.
22
www.danieli.com
Analisi/commento della situazione economico-finanziaria del Gruppo Danieli
Nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013 il Gruppo Danieli ha realizzato (nel contesto di mercato
precedentemente descritto) un utile netto di Gruppo di 162,5 milioni di euro rispetto ai 191,9 milioni di euro
relativo al periodo omologo dello scorso esercizio.
Al 30 giugno 2013 si rilevano i principali dati economico-finanziari:
- ricavi: 2.782,3 milioni di euro con una diminuzione del 10% rispetto al valore di 3.081,1 milioni di euro al
30 giugno 2012;
- risultato prima delle imposte: 208,4 milioni di euro diminuito del 22% rispetto al valore di 266,9 milioni di
euro al 30 giugno 2012;
- patrimonio netto consolidato: 1.427,3 milioni di euro con un incremento del 10% rispetto al valore di
1.292,1 milioni di euro al 30 giugno 2012;
- posizione finanziaria netta: 851,1 milioni di euro positiva con una variazione positiva di 25,0 milioni di
euro rispetto al valore di 826,1 milioni di euro al 30 giugno 2012.
Il portafoglio ordini del Gruppo ammonta al 30 giugno 2013 a 3.206 milioni di euro (di cui 184 milioni di euro
nel settore della produzione di acciai speciali), rispetto a 3.225 milioni di euro al 30 giugno 2012 (di cui 173
milioni di euro per acciai speciali). Il livello degli ordini acquisiti nel periodo risulta in linea con il budget
prefissato in un mercato che si mantiene ricettivo grazie alle soluzioni innovative offerte dai nostri impianti ed
alla presenza di Danieli in tutte le gamme della produzione metallurgica.
Sintesi della situazione economica consolidata al 30 giugno 2013
30/06/2013
Ricavi
30/06/2012 (*)
Variazione
2.782,3
3.081,1
-10%
277,5
303,0
-8%
% sui ricavi
10,0%
9,8%
Ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni
(95,1)
(88,9)
Utile operativo
182,4
214,2
% sui ricavi
6,6%
7,0%
Proventi /(oneri) finanziari
26,9
50,7
Società valutate con il metodo del patrimonio netto
(0,9)
2,0
Utile prima delle imposte
208,4
266,9
Imposte sul reddito
(45,2)
(92,3)
163,2
174,6
% sui ricavi
5,9%
5,7%
Risultato attribuibile ai terzi
(0,7)
17,3
Utile attribuibile al Gruppo
162,5
191,9
% sui ricavi
5,8%
6,2%
Margine operativo lordo (Ebitda) (**)
-15%
-22%
-7%
-15%
(*) Dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti allo IAS 19 (benefici ai dipendenti).
(**) Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) rappresenta l’utile operativo, come risultante dal conto economico consolidato, al lordo degli
ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è una misura utilizzata dall’emittente per monitorare e valutare l’andamento del Gruppo
Danieli, seppure non definita come misura contabile nell’ambito dei principi IFRS. Conseguentemente il criterio di determinazione di
tale grandezza economica potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altre entità e pertanto non risultare del tutto
comparabile. In tale contesto il Gruppo Danieli ha ritenuto di utilizzare una modalità di calcolo largamente in uso nella prassi,
rinunciando ad evidenziare un ulteriore livello di EBITDA, che nei periodi precedenti veniva determinato considerando il risultato
23
www.danieli.com
operativo del conto economico consolidato, al lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni, nonchè degli
accantonamenti, rilasci ed utilizzi dei fondi rischi e del fondo svalutazione crediti.
L’andamento dei ricavi del Gruppo si mantiene sostanzialmente stabile nel settore impianti mostrando però
una marcata flessione nel settore produzione acciaio, senza variazioni apprezzabili dell’area di
consolidamento.
Il risultato operativo del periodo risulta comunque soddisfacente beneficiando in parte del rilascio di alcuni
accantonamenti effettuati precedentemente nel settore impianti, ma risentendo negativamente del minor
contributo proveniente dal settore produzione acciaio dove ABS risulta comunque tra le poche società a
livello mondiale con risultato netto positivo e gestione finanziaria in equilibrio.
Si è sostanzialmente completato in modo positivo l’avviamento delle nuove unità produttive in Cina e
Thailandia mentre risultano ora in pieno start-up operativo le nuove fabbriche completate in India e Russia
che permetteranno di concretizzare e completare il programma di “metamorfosi” e di internazionalizzazione
del Gruppo per garantire l’ottimizzazione dei processi aziendali salvaguardando qualità e puntualità nella
produzione per una maggiore soddisfazione dei nostri clienti.
Nel settore acciaio si è operato sia in ABS a Cargnacco per razionalizzare la produzione ed ampliare
ulteriormente le marche prodotte a soddisfazione delle richieste di un mercato molto competitivo e selettivo,
sia in ABS a Sisak per aggiornare gli impianti ed incrementarne la capacità operativa e l’efficienza produttiva:
il livello della domanda si mantiene interessante permettendo una programmazione efficiente della
consegne senza fluttuazioni anomale nei costi di trasporto e produzione.
La produzione di ABS ha raggiunto nel periodo un volume di circa 806.000 tonnellate, in riduzione rispetto ai
risultati dello scorso anno, ma presentando soprattutto nel secondo semestre dell’esercizio un fatturato più
soddisfacente sia per volumi e marginalità grazie ad un mix più favorevole della produzione.
L’EBITDA del Gruppo al 30 giugno 2013 pari a 277,5 milioni di euro si è ridotto del 8% circa rispetto al valore
dello scorso esercizio mantenendo comunque una marginalità interessante in rapporto al fatturato del
periodo e garantendo la copertura delle ingenti spese di ricerca e sviluppo sostenute nel periodo.
La gestione finanziaria risulta positiva per 26,9 milioni di euro in sensibile riduzione rispetto al 30 giugno
2012, influenzata negativamente dall’andamento dei cambi euro/usd e dalla minore redditività di tesoreria
garantita ai nostri depositi che mantengono sempre un alto profilo di solvibilità e disponibilità; la gestione di
tesoreria è proseguita comunque in modo attento mantenendo una redditività soddisfacente e permettendo
la copertura degli investimenti fatti con una soddisfacente posizione finanziaria netta di fine periodo.
Si ritiene che nel prossimo esercizio si potrà migliorare la gestione finanziaria consolidando la liquidità netta
disponibile con maggiore redditività della componente monetaria pur garantendo la disponibilità a breve
degli investimenti effettuati.
L’utile netto di Gruppo del periodo ammonta a 162,5 milioni di euro, con una riduzione del 15% rispetto ai
191,9 milioni di euro al 30 giugno 2012.
Sintesi dei risultati per settore
I risultati, già commentati nel paragrafo precedente, sono dettagliati per settore di attività:
Ricavi
30/06/2013
30/06/2012
Variazione
Plant making
2.095,9
2.189,5
-4%
Steel making
686,4
891,6
-23%
2.782,3
3.081,1
-10%
Totale
Margine operativo lordo
(Ebitda)
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Variazione
Plant making
213,2
196,1
9%
Steel making
64,3
106,9
-40%
277,5
303,0
-8%
Totale
Utile operativo
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Plant making
162,9
24
Variazione
156,4
4%
www.danieli.com
Steel making
Totale
19,5
57,8
-66%
182,4
214,2
-15%
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Variazione
Plant making
151,9
157,0
-3%
Steel making
10,6
34,9
-70%
162,5
191,9
-15%
Totale
Ricavi per area geografica
al 30/06/2013
Europa e Russia
al 30/06/2012
%
%
Variazione %
1.157,1
41,6%
1.429,7
46,4%
-19,1%
Middle East
396,8
14,3%
601,3
19,5%
-34,0%
Americhe
348,9
12,5%
309,3
10,0%
12,8%
South East Asia
879,6
31,6%
740,8
24,0%
18,7%
2.782,3
100,0%
3.081,1
100,0%
-9,7%
Totale
La ripartizione dei ricavi consolidati di Gruppo per area geografica di destinazione, determinata in base alla
composizione del portafoglio ordini, è la seguente:
Ricavi per area geografica al 30.06.2013
Ricavi per area geografica al 30.06.2012
South
East Asia
24%
South
East Asia
32%
Americhe
12%
Middle
East
14%
Americhe
10%
Europa e
Russia
42%
Middle
East
20%
Europa e
Russia
46%
Per quanto riguarda il settore plant making la distribuzione geografica dei ricavi in base all’area di
destinazione delle vendite del periodo è prevalentemente legata al volume delle spedizioni effettuate, oltre
che all’avanzamento nelle attività di costruzione di equipaggiamenti sia nei nostri stabilimenti sia nelle attività
di montaggio ed avviamento svolte nei cantieri stessi su base mondiale.
L’incidenza dei ricavi del settore steel making si concentra nell’area Europa e Russia per il 24,7% rispetto al
valore globale del 41,6% al 30 giugno 2013 e per il 29% rispetto al valore globale del 46,4% al 30 giugno
2012.
25
www.danieli.com
Sintesi dei dati patrimoniali e finanziari consolidati riclassificati al 30 giugno 2013
Saldi al
Saldi al
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Immobilizzazioni finanziarie nette
25,2
27,3
immobilizzazioni materiali e immateriali nette
794,6
719,6
Immobilizzazioni nette
819,8
746,9
(8,3)
(21,3)
811,5
725,6
1.422,4
1.307,5
4,9
(15,4)
1.427,3
1.292,1
Fondi rischi e benefici a dipendenti
235,3
259,6
Totale attività finanziarie non correnti
(7,6)
(2,2)
(1.845,0)
(1.741,8)
Totale passività finanziarie non correnti
183,1
224,1
Totale passività finanziarie correnti
818,4
693,8
(851,1)
(826,1)
811,5
725,6
Capitale d'esercizio
Capitale netto investito
Patrimonio netto di gruppo
Patrimonio netto di terzi
Patrimonio netto totale
Totale attività finanziarie correnti
Totale copertura
(*) dati riesposti in seguito all’applicazione dell’IFRS 3
L’incremento del Capitale Netto Investito è essenzialmente generato dai nuovi investimenti completati per le
nuove fabbriche nel settore plant making, con una gestione del Capitale d’esercizio coerente con l’assuzione
dei nuovi ordini acquisti nel periodo.
Si ritiene che tale situazione, accompagnata da un’aspettativa ancora positiva nei flussi finanziari dei
prossimi esercizi, possa permettere un rientro agevole dall’indebitamento verso il sistema finanziario del
Gruppo, con una sostanziale riduzione delle posizioni passive lorde pur avendo pianificato ancora ingenti
investimenti in Italia ed all’estero.
Analisi della posizione finanziaria netta consolidata al 30 giugno 2013
30/06/2013
30/06/2012 (*)
variazione
Attività finanziarie non correnti
- crediti finanziari a medio lungo termine
7,6
2,2
5,4
Totale attività finanziarie non correnti
7,6
2,2
5,4
197,8
286,0
(88,2)
- disponibilità liquide presso banche
1.647,2
1.455,8
191,4
1.845,0
1.741,8
103,2
183,1
224,1
(41,0)
Attività finanziarie correnti
- titoli e altri crediti finanziari
Passività finanziarie non correnti
- debiti verso banche
26
www.danieli.com
183,1
224,1
(41,0)
- debiti verso banche ed altre passività finanziarie
818,4
693,8
124,6
818,4
693,8
124,6
Posizione finanziaria netta non corrente
(175,5)
(221,9)
46,4
Posizione finanziaria netta corrente
1.026,6
1.048,0
(21,4)
851,1
826,1
25,0
(1.001,5)
(917,9)
(83,6)
Passività finanziarie correnti
Indebitamento finanziario lordo
(*) dati riesposti in seguito all’applicazione dell’IFRS 3
La posizione finanziaria netta è stata determinata includendo, tra i “Debiti verso banche ed altre passività
finanziarie” gli anticipi ricevuti da clienti su commesse non ancora in vigore, pari a 557,3 milioni di euro ed a
525,5 milioni di euro, rispettivamente al 30 giugno 2013 e al 30 giugno 2012. Tali importi sono iscritti, nello
stato patrimoniale consolidato, tra le altre passività correnti.
I rimanenti anticipi da clienti, pari al 30 giugno 2013 a 614,8 milioni di euro ed al 30 giugno 2012 a 519,4
milioni di euro, sono invece stati inclusi nel capitale d’esercizio in virtù della loro destinazione al
finanziamento delle commesse in corso di lavorazione. Tali importi sono iscritti, nello stato patrimoniale
consolidato, tra i debiti commerciali.
L’indebitamento finanziario lordo rappresenta il totale dei debiti finanziari verso banche e le altre passività
finanziarie.
La posizione finanziaria netta positiva al 30 giugno 2013 si è incrementata di 25,0 milioni di euro rispetto
all’esercizio precedente raggiungendo l’importo di 851,1 milioni di euro. Tale valore, legato in parte a
maggiori anticipi incassati sui contratti in essere ed in parte ad una attenta gestione finanziaria della
produzione su commessa, permetterà al Gruppo di finanziare in modo autonomo sia i prossimi investimenti
in India, Russia, Cina e Thailandia nel settore Plant Making sia quelli previsti in Italia ed in Croazia nel
settore Steel Making per migliorare ed incrementare produttività ed efficienza nella gestione operativa.
Il mantenimento di tale livello di cassa permette al Gruppo di affrontare le nuove sfide tecnologiche legate
alla costruzione di impianti con elevato contenuto innovativo potendo gestire autonomamente ogni spesa
straordinaria legata ad eventuali difficoltà tecniche durante l’avviamento degli stessi.
Principali indici finanziari consolidati
INDICI DI
REDDITIVITA'
ROE
DESCRIZIONE
Risultato di esercizio attr. al Gruppo
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Variazione %
11,4%
14,7%
-22%
22,5%
29,5%
-24%
15,27
17,83
-14%
3,61
3,03
19%
6,6%
7,0%
-6%
10,0%
9,8%
1%
0,7%
0,6%
18%
Patrimonio Netto del Gruppo
ROI
Risultato operativo
Capitale investito netto
MOL (EBITDA)
Oneri finanziari
Indebitamento Finanziario Lordo
MOL (EBITDA)
ROS
Risultato operativo
Ricavi
MOL (EBITDA)
MOL (EBITDA)
Ricavi
Oneri finanziari su
fatturato
Oneri finanziari
Ricavi
27
www.danieli.com
INDICI
PATRIMONIALI
Indice di
indebitamento
DESCRIZIONE
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Variazione %
70,2%
71,0%
-1%
26,8%
25,3%
6%
139,9%
141,5%
-1%
182,9%
196,7%
-7%
124,5%
126,7%
-2%
91,5%
95,5%
-4%
Indipendenza
finanziaria
Totale Attivo
Margine struttura
primario
Attività non correnti
Margine di struttura
secondario
Patrimonio netto consolidato + passività non correnti
Indice disponibilità
Attività correnti
Passività correnti
Indice di liquidità
Attività correnti (- Rimanenze)
Passività correnti
INDICATORI DI RISULTATO
30/06/2013
Ricavi per dipendente (euro/000)
30/06/2012 (*)
254,23
Variazione %
306,97
-17%
(*) Dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti allo IAS 19 (benefici ai dipendenti) e all’applicazione dell’IFRS 3.
Si specifica che gli elementi utilizzati per la predisposizione degli indicatori di performance sopra riportati non
sempre costituiscono misure contabili definite nell’ambito dei principi contabili di riferimento del Gruppo.
Prospetto delle variazioni della posizione finanziaria netta
Il prospetto delle variazioni della posizione finanziaria netta evidenzia ancora una volta la capacità del
Gruppo di generare flussi finanziari della gestione operativa significativamente positivi solo in parte assorbiti
dalla copertura degli investimenti e dalla variazione del capitale d’esercizio. Il flusso finanziario netto della
gestione operativa si attesta a 215,5 milioni di euro (190,2 milioni di euro nel periodo precedente) ed ha
finanziato gli investimenti operativi netti, pari complessivamente a milioni di euro ( milioni di euro al 30
giugno 2012). Ne risulta un “free cash flow”, inteso come l’avanzo o deficit di cassa residuo dopo il
finanziamento degli investimenti operativi, pari complessivamente a 168,6 milioni di euro (169,0 milioni di
euro al 30 giugno 2012).
La variazione totale della posizione finanziaria, pari a milioni di euro, rimane positiva al netto del pagamento
dei dividendi avvenuto nel mese di novembre 2012 e dall’acquisto e vendita di azioni proprie effettuato nel
corso dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013 per un valore netto di milioni di euro.
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Posizione finanziaria netta positiva iniziale
826,1
879,3
208,3
266,8
A rettifica per la determinazione dei flussi di cassa della gestione operativa
Ammortamenti e e altri componenti non monetari
72,6
94,0
Minus(plusvalenza) cessione immob. materiali
(1,0)
0,0
(15,8)
(4,1)
Oneri e proventi finanziari di competenza
28
www.danieli.com
Flusso di cassa operativo lordo
264,1
356,7
(0,5)
(95,0)
Interessi e imposte sul reddito incassati (pagati)
(48,1)
(71,5)
Flusso di cassa netto generato /(assorbito) dall'attività
operativa
Investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali
215,5
190,2
(168,0)
(123,9)
Aggregazioni aziendali del periodo - pagamenti effettuati e debiti
assunti
(8,1)
(45,4)
Investimenti in partecipazioni
(0,6)
0,3
Dividendi incassati
1,3
0,0
Disinvestimenti di immobilizzazioni materiali e immateriali
5,4
2,4
Variazioni di fair value degli strumenti finanziari a patrimonio
netto
Flusso di cassa generato /(assorbito) dagli investimenti
operativi
1,4
(2,4)
(168,6)
(169,0)
46,9
21,2
(0,3)
(43,1)
(25,1)
(26,2)
3,5
(5,1)
(21,9)
(74,4)
25,0
(53,2)
851,1
826,1
Variazione netta del capitale d'esercizio
Free cash flow
Altre variazioni della posizione finanziaria netta
(Acquisto) cessione azioni proprie
Distribuzione dividendi azionisti della capogruppo
Variazione poste patrimoniali per effetto della conversione
cambi
Totale altre variazioni della posizione finanziaria netta
Totale variazione della posizione finanziaria netta del
periodo
Posizione finanziaria netta positiva finale
(*) dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti allo IAS 19 (benefici ai dipendenti) ed all’applicazione dell’IFRS 3
Investimenti e attività di ricerca
I principali incrementi delle immobilizzazioni materiali ed immateriali del periodo hanno riguardato:
38,5 milioni di euro per nuovi impianti utilizzati in ABS nel settore produzione acciaio per garantire
maggiore flessibilità ed efficienza nelle lavorazioni siderurgiche allargando la gamma di prodotti offerti
con un miglioramento della finitura e della qualità degli stessi assieme ad un’attenta gestione
ambientale di tutte le fasi di lavorazione;
129,5 milioni di euro essenzialmente per nuove macchine utensili installate nelle unità produttive in
India, Russia, Cina e Thailandia con l’obiettivo di produrre in modo più efficiente allargando il mercato
di vendita dei nostri impianti, nonché per garantire la sostituzione delle macchine operatrici con più di
quindici anni di attività nelle officine italiane della Capogruppo.
Durante il periodo il Gruppo ha continuato nello svolgimento dei programmi di ricerca iniziati nei precedenti
esercizi, con l’obiettivo di fornire ai nostri clienti impianti con nuove tecnologie, capaci di produzioni
qualitativamente superiori con risparmi nei costi dell’investimento e nei costi di produzione. Tale processo ha
comportato una spesa del periodo di circa 40 milioni di euro per attività di ricerca dirette ed indirette, con la
gestione di un volume di commesse innovative di oltre 300 milioni di euro.
29
www.danieli.com
Analisi/commento della situazione economico-finanziaria della Danieli & C. Officine
Meccaniche S.p.A.
Sintesi della situazione economica al 30 giugno 2013
30/06/2013
Ricavi
30/06/2012 (*)
Variazione
983,9
1.261,8
-22%
32,2
76,2
-58%
3,3%
6,0%
(15,6)
(14,4)
16,6
61,8
1,7%
4,9%
Proventi /(oneri) finanziari
59,2
14,0
75,8
75,8
Imposte sul reddito
(4,2)
(27,8)
71,6
48,0
7,3%
3,8%
Margine operativo lordo (Ebitda) (**)
% sui ricavi
Utile operativo
% sui ricavi
% sui ricavi
-73%
0%
49%
(**) Il Margine Operativo Lordo (Ebitda) rappresenta l’utile operativo, come risultante dal conto economico, al lordo degli ammortamenti
e svalutazioni di immobilizzazioni.
Il Margine Operativo Lordo (Ebitda) è una misura utilizzata dall’emittente per monitorare e valutare il suo andamento, seppure non
definita come misura contabile nell’ambito dei principi IFRS. Conseguentemente il criterio di determinazione di tale grandezza
economica potrebbe non essere omogeneo con quello utilizzato da altre entità e pertanto non risultare del tutto comparabile. In tale
contesto l’emittente ha ritenuto di utilizzare una modalità di calcolo largamente in uso nella prassi, rinunciando ad evidenziare un
ulteriore livello di EBITDA, che nei periodi precedenti veniva determinato considerando il risultato operativo del conto economico, al
lordo degli ammortamenti e svalutazioni di immobilizzazioni, nonchè degli accantonamenti, rilasci ed utilizzi dei fondi rischi e del
fondo svalutazione crediti.
La riduzione dei ricavi del 22% rispetto a quelli dell’esercizio precedente riflette una minor messa in
operatività nel periodo degli ordini presenti nel portafoglio alla fine dell’esercizio precedente essenzialmente
per lo slittamento al secondo semestre del 2013 dell’avvio di alcune importanti commesse.
Il risultato del periodo risente negativamente di spese addizionali per l’avviamento di alcune commesse,
coperte solo in parte dal rilascio di accantonamenti effettuati precedentemente al fondo rischi, ma consente
comunque la copertura di ingenti spese di ricerca e sviluppo sostenute nel periodo; il risultato netto risulta
comunque positivo grazie ai dividendi ricevuti ed ai proventi di un’oculata gestione finanziaria che ha portato
ad un utile netto soddisfacente.
La gestione finanziaria infatti risulta positiva per 59,2 milioni di euro, prevalentemente legata all’incasso dei
dividendi dalla controllata Danieli International SA e dall’allineamento cambi positivo dei crediti e debiti e
della provvista espressi in divisa usd. La gestione della cassa è proseguita in modo attento permettendo la
copertura finanziaria degli investimenti fatti e mantenendo una buona remuneratività e con una
soddisfacente posizione finanziaria netta a fine esercizio.
Si ritiene che nel prossimo esercizio si possa mantenere una gestione finanziaria positiva della società
grazie all’ottimizzazione del rendimento della componente liquida, pur mantenendo minimo il rischio negli
investimenti e massima la disponibilità degli stessi.
L’utile prima delle imposte ammonta a 75,8 milioni di euro, in linea con quello di 75,8 milioni di euro al 30
giugno 2012.
Il risultato netto ammonta a 71,6 milioni di euro rispetto a euro 48,0 milioni al 30 giugno 2012 e deriva
dall’applicazione del carico d’imposta dell’esercizio legato alla composizione della relativa base imponibile.
Sintesi dei dati patrimoniali e finanziari riclassificati al 30 giugno 2013
(milioni di euro)
30/06/2013
Immobilizzazioni finanziarie nette
1.097,0
30
30/06/2012
1.097,3
www.danieli.com
immobilizzazioni materiali e immateriali nette
90,4
74,0
Immobilizzazioni nette
1.187,4
1.171,3
Capitale d'esercizio
(383,4)
(566,4)
Capitale netto investito
804,0
604,9
Patrimonio netto
426,6
381,7
Fondi rischi e benefici a dipendenti
155,1
178,1
(98,7)
(220,3)
56,5
122,6
264,5
142,8
Posizione finanziaria netta negativa
222,3
45,1
Totale copertura
804,0
604,9
La variazione positiva del Capitale Netto Investito è legata essenzialmente ad un incremento del capitale di
esercizio di 183,0 milioni di euro derivante dall’incasso di anticipi ricevuti da committenti su commesse in
corso di esecuzione.
La posizione finanziaria netta negativa per 222,3 milioni di euro è stata determinata (coerentemente agli
esercizi precedenti) senza tener conto dei crediti e debiti finanziari verso le società del Gruppo e risulta
penalizzata al 30 giugno 2013 da una sfavorevole congiuntura temporanea di uscite ineludibili a fronte di
minori incassi da clienti su ordini non ancora in vigore; la situazione si è però subito riequilibrata nel mese di
agosto 2013 con incassi di circa 90 milioni di euro di dividendi infragruppo
Si conferma la politica aziendale sulla gestione della tesoreria, privilegiando l’utilizzo di risorse proprie e
limitando i debiti verso il sistema creditizio internazionale con l’obiettivo di migliorare sin dal prossimo anno
l’efficienza nella gestione della liquidità grazie ad un maggiore equilibrio delle entrate ed uscite mensili legate
alla gestione opertiva.
Analisi della posizione finanziaria netta al 30 giugno 2013 (*)
(milioni di euro)
30/06/2013
30/06/2012
variazione
- altri crediti finanziari
0,3
0,4
(0,1)
98,4
219,9
(121,5)
98,7
220,3
(121,6)
- debiti verso banche
56,5
122,6
(66,1)
56,5
122,6
(66,1)
264,5
142,8
121,7
264,5
142,8
121,7
(56,5)
(122,6)
66,1
(165,8)
77,5
(243,3)
Posizione finanziaria netta negativa
(222,3)
(45,1)
(177,2)
31
www.danieli.com
(321,0)
(265,4)
(55,6)
(*) Le voci indicate nell’Analisi della posizione finanziaria netta sono esposte al netto dei debiti e crediti finanziari verso società del
Gruppo.
finanziarie”, gli anticipi ricevuti da clienti su commesse non ancora in vigore, pari rispettivamente, al 30
giugno 2013 a 193,4 milioni di euro ed al 30 giugno 2012 a 118,4 milioni di euro. Tali importi sono iscritti,
nello stato patrimoniale, tra le altre passività correnti.
I rimanenti anticipi da clienti, ivi compresi quelli da società del Gruppo, pari rispettivamente, al 30 giugno
2013 a 299,2 milioni di euro ed al 30 giugno 2012 a 294,8 milioni di euro, sono invece stati inclusi nel
capitale d’esercizio in virtù della loro destinazione al finanziamento delle commesse in corso di lavorazione.
Tali importi sono iscritti, nello stato patrimoniale, tra i debiti commerciali. L’indebitamento finanziario lordo
rappresenta il totale dei debiti finanziari verso banche e le altre passività finanziarie.
La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2013 ammonta a 222,3 milioni di euro negativi con una variazione
negativa di 177,2 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente: si prevede un miglioramento significativo di
tale posizione grazie al flusso previsto per dividendi infragruppo pianificato nel secondo semestre del 2013.
Il mantenimento di un adeguato livello di cassa lorda permette alla società di affrontare in modo opportuno le
sfide tecnologiche legate alla fornitura ed avviamento di impianti innovativi con la possibilità di affrontare
autonomamente ogni spesa straordinaria legata ad eventuali difficoltà tecniche.
Principali indici finanziari
INDICI DI
REDDITIVITA'
ROE
DESCRIZIONE
30/06/2013
30/06/2012 (*)
Variazione
%
16,8%
12,6%
33%
Risultato operativo
Capitale investito netto
2,1%
10,2%
-80%
MOL (Ebitda)
7,5%
20,0%
-62%
3,08
10,37
-70%
9,97
3,48
186%
Risultato di esercizio
Patrimonio Netto
ROI
Patrimonio Netto
MOL (Ebitda)
Oneri finanziari
MOL (Ebitda)
ROS
Risultato operativo
Ricavi
1,7%
4,9%
-66%
MOL
MOL (Ebitda)
Ricavi
3,3%
6,0%
-46%
Oneri Finanziari su
Oneri finanziari
1,06%
0,58%
82%
fatturato
Ricavi
32
www.danieli.com
INDICI
PATRIMONIALI
DESCRIZIONE
30/06/2013
30/06/2012
Variazione
%
indice di
indebitamento
Patrimonio netto
75,2%
69,5%
8%
Indipendenza
Patrimonio netto
16,6%
14,2%
17%
finanziaria
Totale Attivo
Margine struttura
primario
Patrimonio netto
32,6%
29,9%
9%
Margine di struttura
secondario
Patrimonio netto + passività non correnti
48,8%
53,6%
-9%
Indice disponibilità
Attività correnti
Passività correnti
65,3%
70,3%
-7%
Indice di liquidità
Attività correnti(- Rimanenze)
Passività correnti
39,9%
45,9%
-13%
30/06/2013
30/06/2012
Variazione
%
INDICATORI DI
RISULTATO
Ricavi per dipendente (euro/000)
395,14
528,39
-25%
Si specifica che gli elementi utilizzati per la predisposizione degli indicatori di performance sopra riportati non
sempre costituiscono misure contabili definite nell’ambito dei principi contabili di riferimento della società.
Gestione dei rischi d’impresa
Il Gruppo Danieli effettua una continua gestione dei rischi d’impresa per tutte le funzioni aziendali operando
un monitoraggio attento secondo le metodologie ed i principi del Risk Management per identificare, ridurre
ed eliminare gli stessi tutelando in modo efficace la salvaguardia dei diritti degli azionisti.
Le linee guida identificate centralmente risultano valide per entrambi i settori operativi del Gruppo Danieli
(steel making e plant making) e sono applicate con l’obiettivo di uniformare e coordinare le policy di gruppo.
I principali rischi industriali monitorati dal Gruppo Danieli sono i seguenti:
- Rischi connessi alle condizioni generali dell’economia;
- Rischi connessi alle condizioni del mercato di riferimento;
- Rischi connessi al prezzo delle commodities, alla cancellazione delle commesse ed ai rapporti con i
fornitori
- Rischi legati alla politica ambientale;
- Rischi legati alle risorse umane, sicurezza e management.
Per informazione sui rischi finanziari si rimanda al paragrafo “Gestione dei rischi finanziari” riportato nelle
“Note Illustrative” al bilancio consolidato.
Rischi connessi alle condizioni generali dell’economia
La situazione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo Danieli risulta equilibrata e diversificata per
settori e linee di prodotto, ma rimane comunque influenzata dalle diverse situazioni macroeconomiche dei
mercati di riferimento in tutti gli scenari geografici mondiali. Nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013, in
particolare nel secondo semestre del 2012, i mercati finanziari sono stati caratterizzati da una forte volatilità,
che ha generato un andamento negativo dell’economia reale su base globale. Nel primo semestre del 2013
le politiche attuate per favorire la crescita e contenere l’incremento del debito sovrano dei principali paesi
industrializzati hanno portato ad un leggero miglioramento della situazione economica che potrebbe
ulteriormente stabilizzarsi a fine del 2013. Le manovre dei governi centrali e delle loro autorità monetarie
hanno sicuramente evitato una recessione globale, ma i mercati rimangono comunque ancora deboli, con
33
www.danieli.com
possibili evoluzioni negative in alcune aree del mondo: questo potrebbe condizionare negativamente le
strategie e le prospettive del Gruppo Danieli, in particolare per il settore Steel Making più sensibile alle
variazioni di breve periodo. Il settore Plant Making, operativo nelle commesse pluriennali, permette invece
una pianificazione della produzione a lungo termine riducendo così gli impatti di breve periodo derivanti dalla
volatilità del mercato.
Rischio connesso alle condizioni del mercato di riferimento
Tale rischio consiste nella possibilità che il mercato non richieda più i prodotti Danieli sia per aspetti
tecnologici sia per problemi finanziari. Riteniamo tuttavia che la continua attenzione prestata dal Gruppo
Danieli alla ricerca e sviluppo per nuove soluzioni da proporre ai clienti per promuovere una produzione ecosostenibile ed operare con sempre maggiore efficienza produttiva costituisca un elemento di forza della
nostra attività. La direzione a livello di Gruppo presidia con continuità questi aspetti in modo da preservare la
posizione di leadership sul mercato.
Il Gruppo Danieli opera sia nel campo della meccanica ed impiantistica sia nel campo della produzione di
acciai speciali con le controllate ABS S.p.A. ed ABS Sisak D.o.o.; le realtà industriali del Gruppo Danieli
sono certificate secondo le norme internazionali ISO 140001 e ISO 9001 e svolgono un processo continuo di
individuazione, gestione e mitigazione del rischio prezzo che possa generare un impatto economico
sull’attività del Gruppo:
- nel settore Plant Making vengono fissati i prezzi dei sub-componenti strategici sia per natura sia nel caso
di lunghi tempi di consegna, ordinando subito all’entrata in vigore delle commesse;
- nel settore Steel Making si opera un’attenta pianificazione negli approvvigionamenti di rottame,
ferroleghe ed energia correlando la produzione agli ordini di vendita ricevuti dai clienti al fine di ridurre
eventuali sbilanci di prezzo tra acquisti e vendite.
Rischi connessi al prezzo delle commodities, alla cancellazione delle commesse ed ai rapporti con i
fornitori
Il risultato del Gruppo Danieli può essere influenzato sensibilmente dalla variabilità dei prezzi delle
commodities, nella misura in cui esse rappresentano un costo associato alla realizzazione delle commesse.
La direzione a livello di Gruppo svolge un processo continuo di individuazione, gestione e mitigazione dei
rischi prezzi.
Relativamente al settore steel making la composizione dei prezzi di vendita comprende una componente
“extra” commisurata all’andamento del prezzo del rottame e delle ferroleghe, di fatto limitando in modo
sostanziale il rischio legato alla fluttuazione del prezzo delle commodities.
Con riferimento al settore plant making, la gestione dei progetti viene sempre strutturata per allineare la
“curva degli esborsi” quanto meno alla “curva degli incassi” per limitare, in caso di revoca/cancellazione della
commessa, situazioni di squilibrio finanziario; inoltre su alcuni progetti particolari per tipologia e area
geografica, vengono attivate idonee coperture assicurative o finanziarie a tutela della solvibilità della
controparte.
Il Gruppo Danieli è presente su più mercati a livello mondiale ed operando prevalentemente su commessa
attua per ogni singolo contratto una politica di gestione della volatilità dei prezzi delle sub-forniture
negoziando, sin dal momento dell’entrata in vigore delle commesse, gli ordini con consegne superiori a sei otto mesi.
Rischi legati alla politica ambientale
Le attività del Gruppo Danieli sono soggette a molteplici norme e regolamenti nazionali e sovranazionali a
salvaguardia dell’ambiente: in particolare per il settore steel making è stata adottata una politica in materia
ambientale in grado di rispettare ed anche innalzare gli standards attualmente richiesti dalla normativa
vigente. L’acciaieria ABS ha ricevuto il parere favorevole della Conferenza dei Servizi di cui al D.Lgs.
59/2005 al rilascio dell’autorizzazione integrata AIA, con il rilascio della stessa nel luglio 2010, mentre
prosegue la produzione di Ecogravel, confermando la validità di questa iniziativa.
Nel settore plant making l’evoluzione della politica ambientale deve essere vista come un’opportunità
piuttosto che un rischio: è infatti con l’evoluzione di regolamenti e prescrizioni più stringenti (oltre al
contenimento energetico nella produzione di acciai applicando concetti quali SustSteel e GreenSteel) che
l’azienda può esplorare nuovi mercati favorevoli per le tecnologie sviluppate internamente e per i propri
impianti innovativi.
Rischi legati alle risorse umane, sicurezza e management
34
www.danieli.com
Al 30 giugno 2013 l’organico totale del gruppo Danieli era di 10.944 persone, di cui 1.284 nel settore steel
making.
Nell’ambito delle attività delle risorse umane si è operato gestendo non solo il normale turnover (con un
miglioramento della scolarità ed una riduzione dell’età media dei dipendenti), ma adeguando l’organico alle
nuove esigenze internazionali del Gruppo legate all’attivazione delle nuove unità operative nel South East
Asia e gestendo i turni di lavoro in modo da adeguarli al livello attuale della domanda di impianti.
Si è operato per mitigare specialmente in ABS ma anche in tutte le altre società del Gruppo, i rischi di
infortunio con politiche adeguate di gestione degli impianti volte al perseguimento di livelli di sicurezza in
linea con le migliori pratiche industriali, ricorrendo pure al mercato assicurativo per garantire un alto profilo di
protezione delle proprie strutture contro i rischi verso terzi ed anche in caso di interruzione di attività.
Si è operato inoltre per formare e motivare i manager esecutivi per garantire efficienza e continuità operativa
in un contesto di mercato difficile a seguito della riduzione generalizzata dei consumi.
Informativa sulla formazione e distribuzione del valore aggiunto generato dal Gruppo sulle risorse
umane, la sicurezza e l’ambiente
Valore aggiunto consolidato
La determinazione del valore aggiunto generato traduce la capacità del Gruppo di creare ricchezza e
distribuirla in termini di remunerazione agli stakeholders identificati .
Le tabelle riportate di seguito illustrano la distribuzione del valore economico tra gli stakeholders attraverso
la riclassificazione dei dati del conto economico consolidato.
Determinazione del valore aggiunto globale
A. Valore della produzione
B. Costi intermedi della produzione
(A - B) Valore aggiunto caratteristico
C. Componenti accessori
Valore aggiunto globale netto
30.06.2013
2.782.297
2.180.984
601.313
25.937
627.250
30.06.2012 (*)
3.081.108
2.483.754
597.354
52.693
650.047
I componenti accessori sono dati dai proventi e oneri finanziari netti, dagli utili e perdite derivanti da
transazioni in valuta estera e dai proventi e oneri su partecipazioni.
Distribuzione del valore aggiunto globale
30.06.2013
A. Remunerazione del Personale
B. Remunerazione della Pubblica Amministrazione
C. Remunerazione del Capitale di rischio
D. Remunerazione dei terzi
E. Remunerazione dell'azienda
F. Liberalità e sponsor
Valore aggiunto globale netto
409.005
53.998
25.089
644
137.432
1.082
627.250
30.06.2012
65,2%
8,6%
4,0%
0,1%
21,9%
0,2%
100,0%
375.750
98.364
26.193
(17.290)
165.676
1.354
650.047
57,8%
15,1%
4,0%
(2,7%)
25,5%
0,2%
100,0%
Il valore aggiunto globale evidenzia una leggera flessione del 3,5% nell’esercizio, pur risultando
percentualmente più elevato rispetto al valore della produzione. Rimane elevata incidendo per il 65%sul
totale del valore aggiunto la quota assegnata alla remunerazione del personale, che mantiene un ruolo
centrale all’interno dell’organizzazione del Gruppo Danieli.
Risorse umane
Il numero dei dipendenti del Gruppo in forza al 30 giugno 2013 ammonta a 10.944 unità (10.037 unità al 30
giugno 2012), ripartiti come segue:
al
30/06/2013
35
al
30/06/2012
www.danieli.com
Plant
making
Steel
making
Plant
making
Steel
making
in Danieli & C. Officine meccaniche S.p.A., in
Italia
in Consociate italiane
2.416
2.342
717
1.115
815
1.125
in Uffici e Consociate estere
6.527
169
5.692
63
TOTALE
9.660
1.284
8.849
1.188
Danieli persegue elevati ritmi di innovazione, eccellenza e qualità del servizio al cliente; obiettivo la centralità
delle risorse umane nell’organizzazione e lo realizza con una costante attenzione alla valorizzazione delle
potenzialità ed attitudini delle persone, promuovendone lo sviluppo professionale con strumenti ed iniziative
di potenziamento ed arricchimento delle capacità manageriali, competenze tecnico-specialistiche, etica e
passione a performare.
Questo continuo investimento, unitamente alla costante offerta di opportunità e prospettive di carriera legate
al merito, alimenta nelle persone un forte orgoglio di appartenenza, che stimola tutti a partecipare
concretamente al mantenimento dell’efficienza e competitività.
30.06.2013
Dato puntuale per categoria
Operai/ Blue collars
Impiegati e Quadri/ White collars and Managers
Dirigenti/Executives
Totale personale
30.06.2012
4.041
6.633
270
10.944
3.585
6.206
246
10.037
Rispetto all’anno 2012 si apprezza nuovamente un trend di crescita dell’organico nella misura dell’9% legato
ad un consolidamento della presenza in Italia ed ad uno sviluppo di nuove iniziative in Asia.
Età anagrafica
12%
Scolarità
Fino a 30 anni
32%
21%
24%
30 - 40 anni
43%
40 - 50 anni
33%
35%
Età aziendale
6%
21%
Tipologia dipendenti
12%
0-5 anni
61%
Scuola superiore
Altro
Oltre 50 anni
12%
Laurea
6-10 anni
Maschi
11-20 anni
Femmine
>20 anni
88%
36
www.danieli.com
Assenteismo
Ore medie di assenza procapite
% assenza
30.06.2013
68,9
3,78%
30.06.2012
71,9
3,76%
Totale complessivo ore assenteismo
distribuito come rappresentazione
grafica.
Il grafico riportato evidenza una forte incidenza di
causali difficilmente normalizzabili su scala globale
in relazione a specificità delle previsioni contrattuali
locali.Il peso in % della voce relativa agli infortuni
evidenzia i positivi risultati degli investimenti operati.
Ore assenza per
malattia
41%
43%
Ore assenza per
infortuni
Ore assenza per
maternità
12%
4%
Ore assenza per
altro
Formazione
Formazione 2013
Ore formazione
tecnica generale
13%
15%
43%
29%
Ore formazione
tecnica
specialistica
Ore formazione
manageriale
generale
Gli investimenti in formazione (715 corsi pari a
150.520 ore) sono mirati prioritariamente ad uno
sviluppo della comprensione della realtà Danieli
attraverso una condivisione di tutte le conoscenze
tecniche generali che costituiscono oggi, e
costituiranno sempre più,
il valore e l’unicità
dell’azienda.
Tale focus è integrato da investimenti molto mirati,
volti allo sviluppo di competenze tecnicospecialistiche di ruolo/funzione, e da iniziative che
consentano di completare i profili professionali
attraverso componenti manageriali di base,
trasversali all’organizzazione.
Ore formazione
manageriale
specialistica
Sicurezza
La politica aziendale volta a prevenire gli incidenti e gli
infortuni ha ottenuto negli anni risultati positivi
evidenziando in particolare nel periodo in considerazione
un calo importante sia nella frequenza sia nella gravità
degli infortuni. Il Gruppo Danieli mostra nel triennio in
relazione alla frequenza infortuni una posizione media pari
a 20,48; buon risultato rispetto alla media di 36,2 del
triennio 2008/2010 INAIL. La controllata ABS mostra nel
triennio una posizione media pari a 17,92, ottimo risultato
rispetto al dato Federacciai 2011 pari 35,1.
37
Indice di frequenza infortuni
30,00
20,00
10,00
2011
Steel Making
2012
2013
Plant Making
www.danieli.com
In particolar modo i dati illustrati relativi all’indice di
frequenza e gravità degli infortuni mostrano una
significativa riduzione come risultato dell’introduzione
di un sistema di gestione integrata, in adesione alla
norma OHSAS 18001/07 ed attraverso sia iniziative di
formazione/informazione delle persone, sia interventi
di messa in sicurezza degli impianti e delle lavorazioni.
Il Gruppo Danieli mostra nel triennio in relazione alla
gravità infortuni una posizione media pari a 0,65; buon
risultato rispetto a 2,52, media del triennio 2008/2010
INAIL. Ancora: ABS mostra nel triennio una posizione
media pari a 0,53, buon risultato rispetto al dato
Federacciai 2011 pari a 1,12.
Ambiente
Il Gruppo Danieli ha definito alcuni target di riferimento per mantenere standard elevati nella salvaguardia
dell’ambiente:







promuovere la cultura della salute e della tutela ambientale in tutti i lavoratori e nelle loro famiglie;
progettare impianti sempre più performanti dal punto di vista ambientale e della tutela della
sicurezza e salute dei lavoratori;
costante informazione e formazione dei lavoratori sui rischi generali, specifici, norme di
comportamento e procedure aziendali;
mettere a disposizione risorse economiche, tecniche ed umane per il raggiugimento degli obiettivi di
tutela ambientale;
promuovere la consapevolezza dell’importanza del rispetto delle norme ambientali attraverso
l’esempio ed il controllo sistematico;
migliorare la gestione dei rifiuti attraverso la predisposizione di appositi contenitori etichettati ed aree
dedicate e segnalate ed una più accurata raccolta differenziata.
migliorare la gestione delle sostanze pericolose mediante identificazione ed etichettatura di tutti i
contenitori, diffusione di bacini di contenimento e di idonei materiali di assorbimento in caso di
sversamento, esercitazioni pratiche di simulazione emergenza.
Plant making
Energia
Consumo diretto
Gas metano (TEP)
Gasolio (TEP)
Energia elettrica totale (TEP)
Consumi energetici per ore lavorate (tep/ore lavorate)
30.06.2013
2.795.676
264
11.737
0,22
30.06.2012
2.710.279
345
11.206
0,22
30.06.2011
2.612.497
398
11.317
0,21
Il Gruppo Danieli nel corso degli anni ha attuato una politica di riduzione dei consumi che ha permesso
un’ottimizzazione degli stessi raggiungendo livelli costanti nell’ultimo triennio rispetto ai periodi precedenti.
Tali risultati sono stati ottenuti grazie ad un rinnovamento degli impianti esistenti rendendoli più efficienti dal
punto di vista dei consumi.
Acqua
Totale prelievo acqua (mc)
Consumi (mc) per ora lavorata
30.06.2013
308.471
0,02
30.06.2012
292.418
0,02
30.06.2011
291.932
0,02
Nell’ottica della politica di salvaguardia dell’ambiente che il Gruppo ha attuato, diversi sono i progetti che
hanno portato la riduzione dei consumi di acqua; il più importante è un’ ottimizzazione degli scarichi con
relativo riutilizzo.
38
www.danieli.com
Rifiuti
Tonnellate produzione rifiuti
di cui pericolosi
di cui non pericolosi
Rifiuti per ore lavorate
30.06.2013
13.373
1.151
12.222
0,0013
30.06.2012
12.093
749
11.344
0,0012
30.06.2011
7.722
702
7.020
0,0007
Il Gruppo nel corso degli anni ha attuato una politica di sensibilizzazione sulla corretta differenziazione dei
rifiuti che ha permesso di produrre un’alta percentuale di rifiuti non pericolosi.
Tuttavia nel corso degli ultimi due anni la quantità di rifiuti è aumentata principalmente in relazione
all’introduzione di nuovi impianti e sostituzione degli obsoleti con relativi oneri di smaltimento.
Steel Making
Energia
Consumo diretto
Gas metano (TEP)
Gasolio (TEP)
Energia elettrica totale (TEP)
Consumi energetici per ore lavorate (tep/ore lavorate)
30.06.2013
48.880.207
725
156.464
28,74
30.06.2012
57.968.387
794
179.543
32,57
30.06.2011
55.080.373
707
174.446
33,14
Data l’importanza dei costi energetici nel processo produttivo, ABS è costantemente impegnata
nell’introdurre innovazioni e soluzioni tecnologiche volte a contenere i consumi energetici attraverso il
risparmio e l’efficientamento degli impianti. I risultati ottenuti negli ultimi due anni sono il frutto di progetti
sviluppati per aumentare la capacità produttiva con conseguente risparmio di energia. L’aumento della
capacità della siviera da 90 t a 100 t ha permesso di ridurre le perdite energetiche e diminuire il consumo
specifico di energia elettrica, metano, carbone e refrattario e quindi l’effetto finale di ridurre le emissioni di
CO2. Il progetto è stato presentato al Gestore Servizi Energetici che lo ha approvato ed ha riconosciuto un
contributo pari a 46.000 TEE, corrispondenti circa a 5 milioni di euro.
Acqua
Totale prelievo acqua (mc)
Consumi (mc) per ora lavorata
30.06.2013
1.130.379
0,66
30.06.2012
1.150.978
0,64
30.06.2011
1.509.502
0,91
I consumi di acqua industriale denotano un trend positivo, grazie al progetto di riciclo dell’acqua di
raffreddamento degli impianti dai circuiti diretti agli indiretti
Negli ultimi due anni i valori presentano dati stabili e non evidenziano anomalie o possibilità di eventuali
perdite all’interno dei circuiti di raffreddamento degli impianti.
Rifiuti
Tonnellate produzione rifiuti
di cui pericolosi
di cui non pericolosi
Rifiuti per ore lavorate
30.06.2013
63.352
24.356
38.996
0,0371
30.06.2012
113.245
28.258
84.987
0,0634
30.06.2011
79.555
25.789
53.766
0,0477
I rifiuti pericolosi sono rimasti pressochè costanti in quanto legati alle polveri di abbattimento fumi. Sono
drasticamente diminuiti i rifiuti non pericolosi in seguito al minor utilizzo dei materiali refrattari nelle siviere.
Impegno sociale
Il Gruppo Danieli crede nel proprio ruolo sociale all’interno dei sistemi complessi in cui opera a livello
globale; è parte attiva nello sviluppo di relazioni positive con le comunità locali, definendo e gestendo
iniziative a favore delle stesse (tra i quali maratona di Telethon a Udine, riammodernando di Kinder Park del
quartiere non distante dall’acciaieria a Sisak, iniziative benefiche a sostegno degli orfani di Dnepropetrovsk,
Ucraina, etc.).
Il Gruppo è, inoltre, determinato nel contribuire alla creazione di nuove opportunità di sviluppo, con
particolare riferimento a quello tecnologico ed occupazionale; in questo quadro collabora attivamente con le
principali Università ed Enti di istruzione di riferimento, sponsorizzando progetti di innovazione ed offrendo
concreti orientamenti per facilitare l’avvio dei giovani nel mondo del lavoro.
39
www.danieli.com
Danieli garantisce ai figli dei propri dipendenti ed agli esterni il supporto dell’asilo aziendale, agevolando le
esigenze familiari attraverso flessibilità negli orari e nelle giornate di accoglienza.
La Fondazione Danieli garantisce assistenza sanitaria agli ex dipendenti ed alle loro famiglie.
Il concorso “Fabbricando – Scuole in azienda” consolida con successo la collaborazione fra l’ABS di
Cargnacco e le scuole primarie e secondarie a livello nazionale. L’obiettivo del progetto è di contribuire a
costruire un percorso educativo stabile di integrazione fra scuole ed imprese.
Il Gruppo Sportivo Danieli è un’associazione aperta alla collettività nata per esortare l’aggregazione e lo
spirito di gruppo pur mantendendo un sano senso della competizione sportiva.
Operazioni atipiche e/o inusuali
Non si evidenziano nell’esercizio operazioni atipiche e/o inusuali significative, oltre a quelle già commentate.
Azioni proprie in portafoglio
Al 30 giugno 2013 sono detenute n. 2.961.213 azioni ordinarie e n. 3.945.363 azioni di risparmio, del valore
nominale di 1 euro pari ad un valore nominale complessivo di 6.907 migliaia di euro (8,49% del capitale
sociale). Nell’esercizio sono state acquistate n. 439.195 ordinarie e sono state vendute n. 581.639 azioni di
risparmio a prezzi correnti di mercato, con una variazione complessiva di 3.054 migliaia di euro.
Dichiarazione ai sensi del D. Lgs. 196 del 30 giugno 2003
La società dichiara che è stato aggiornato il documento programmatico sulla sicurezza dei dati ai sensi del
D. Lgs. 196 del 30 giugno 2003.
Sedi secondarie
Ai sensi dell’art. 2428 del Codice Civile la Capogruppo dichiara di non avere sedi secondarie.
Attività di direzione e coordinamento
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. non è soggetta ad attività di direzione e coordinamento da parte di
società o enti e definisce in piena autonomia i propri indirizzi strategici generali ed operativi.
Ai sensi dell’art. 2497 bis del codice civile le società italiane controllate direttamente ed indirettamente, salvo
casi particolari, hanno individuato Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. quale soggetto che esercita
l’attività di direzione e coordinamento. Tale attività consiste nell’indicazione degli indirizzi strategici generali
ed operativi di Gruppo e si concretizza nella definizione ed adeguamento del sistema di controllo interno e
del modello di governance e degli assetti societari, nell’emanazione di un Codice di Condotta adottato a
livello di Gruppo e nell’elaborazione delle politiche generali di gestione delle risorse umane e finanziarie, di
approvvigionamento dei fattori produttivi e di marketing e comunicazione.
Quanto sopra consente alle società controllate, che rimangono pienamente depositarie della propria
autonomia gestionale ed operativa, di realizzare economie di scala avvalendosi di professionalità e
prestazioni specialistiche con crescenti livelli qualitativi e di concentrare le proprie risorse nella gestione del
core business.
Attestazione di cui all’art. 2.6.2, commi 10 e 11 del Regolamento di Borsa
Ai sensi dell’art. 2.6.2, commi 10 e 11, del Regolamento di Borsa, in adeguamento alle condizioni previste
dall’art. 36 e ss. del Regolamento Mercati di Consob, la società in qualità di controllante di società costituite
e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all’Unione Europea, dichiara:
1. di aver messo a disposizione del pubblico (con le modalità indicate nelle disposizioni di cui alla parte III,
titolo II, capo II, sezione V del regolamento adottato dalla Consob con delibera n. 11971 del 1999 e
successive modificazioni) le situazioni contabili delle società controllate predisposte ai fini della
redazione del presente bilancio consolidato, comprendenti almeno lo stato patrimoniale ed il conto
economico.
2. di aver acquisito dalle controllate lo statuto e la composizione ed i poteri degli organi sociali;
3. di aver accertato che le società controllate dispongono di un sistema amministrativo/contabile idoneo a
far pervenire regolarmente alla direzione ed al revisore della società controllante i dati economici,
patrimoniali e finanziari necessari per la redazione del bilancio consolidato.
40
www.danieli.com
Governance
La ”Relazione sul Governo Societario e gli Assetti Proprietari” ( di seguito la Relazione) prevista dall’art. 123bis del TUF è predisposta quale documento autonomo approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 25
settembre 2013, pubblicato sul sito internet della società www.danieli.com nella sezione “Investors –
Corporate documents”.
La Relazione è stata redatta condividendo lo spirito di trasparenza e correttezza ispirato dal Codice di
Autodisciplina delle Società Quotate emanato dalla Borsa Italiana S.p.A., pur avendo assunto, la società,
sin dal 2010, la decisione di non proseguire nella sua adesione.
Nella Relazione è fornito un quadro generale e completo sul sistema di governo societario adottato: sono
illustrati il profilo della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e i principi ai quali essa si ispira; riporta le
informazioni sugli assetti proprietari e sulle principali pratiche di governance applicate, ivi incluse le principali
caratteristiche del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi; contiene una descrizione del
funzionamento e della composizione degli organi di amministrazione e controllo e dei loro comitati, loro ruoli
e competenze.
Sono inoltre rappresentate le procedure adottate in relazione alle operazioni con interessi degli
amministratori e sindaci e operazioni con parti correlate, il cui Regolamento è consultabile sul sito internet
della società nella sezione “Investors – Corporate documents”, nonchè la politica di comunicazione nei
confronti degli investitori istituzionali e degli azionisti, e il trattamento delle informazioni societarie. I criteri per
la determinazione dei compensi degli amministratori sono illustrati nella “Relazione sulla Remunerazione
2013”, predisposta in adempimento agli obblighi previsti dall’art. 123-ter del decreto legislativo n. 58/1998 e
all’art.84-quater del Regolamento Emittenti Consob e pubblicata nella sezione “Investors – Corporate
documents” del sito internet della società.
Fatti avvenuti dopo la fine dell’esercizio
La gestione, in presenza di un mercato dell’acciaio ancora favorevole seppure non stabile, procede senza
evidenziare ulteriori fatti di particolare rilievo dopo il 30 giugno 2013.
Riteniamo che l'esercizio in corso, ad eccezione di eventi al di fuori del nostro controllo e che al momento
non sono prevedibili, non presenti altre incognite particolari.
Evoluzione prevedibile della gestione
La complessità e la lentezza nell’identificare e coordinare idonei strumenti per rilanciare l’economia da parte
dei principali governi dei paesi industrializzati sta portando solo un leggero miglioramento nella ripresa
economica per i settori manufatturiero, metalmeccanico e siderurgico che rimangono tuttora appesantiti da
una politica ancora poco espansiva degli investimenti .
Le previsioni del consumo di acciaio nel 2013 rimangono comunque sostenute in termini assoluti con una
crescita moderata nei paesi BRIC, una sostanziale tenuta in USA/JAPAN ed ancora stagnanti in UE.
Con questo scenario si prevede che il settore steel making (ABS) potrà comunque operare in modo
soddisfacente nel 2013/2014 con un mix di produzione efficiente e migliori volumi di produzione.
Per il settore plant making si stima per il 2013/2014 una sostanziale tenuta nel fatturato e della sua
marginalità grazie ad una migliore gestione dei costi operativi ed una più attenta pianificazione delle attività
di avviamento impianti.
Il Gruppo continua a perseguire gli obiettivi di efficienza quali aumento della produttività, riduzione dei costi
di struttura, innovazione e miglior servizio ai clienti che, unitamente agli ingenti investimenti in strutture,
mezzi e persone nel South East Asia (SEA), permetteranno di mantenere elevata la competitività nel
mercato globale.
Raccordo tra il patrimonio netto e l’utile di esercizio della Capogruppo ed il patrimonio netto
e l’utile di esercizio del Gruppo
Il raccordo tra il patrimonio netto e l'utile d’esercizio al 30 giugno 2013 ed al 30 giugno 2012 esposti nel
bilancio della Capogruppo e quelli risultanti dal bilancio consolidato può essere sintetizzato come segue:
41
www.danieli.com
al 30/06/2013
Patrimonio
Utile netto
Netto
d’esercizio
al 30/06/2012 (*)
Patrimonio
Utile netto
Netto
d’esercizio
(migliaia di euro)
Saldi risultanti dal bilancio d’esercizio della
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.
426.625
Eliminazione del valore di carico delle
partecipazioni e del patrimonio netto contabile
delle partecipate
Risultati pro-quota conseguiti dalle partecipate
981.231
71.557
381.686
906.949
271.534
Dividendi infragruppo
227.456
(176.252)
Effetto derivante dalla valutazione secondo il
metodo del patrimonio netto di alcune
partecipazioni non integralmente consolidate
Eliminazione effetti operazioni infragruppo
Patrimonio netto e risultato di pertinenza del
Gruppo Danieli
(87.381)
12.307
(2.199)
14.506
2.037
2.245
(2.119)
4.364
1.718
1.422.408
162.521
1.307.505
191.868
4.858
644
(15.392)
(17.290)
1.427.266
163.165
1.292.113
174.578
Patrimonio netto e risultato di pertinenza dei terzi
Saldi risultanti dal bilancio consolidato del
Gruppo Danieli
48.038
(*) Dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti allo IAS 19 (benefici ai dipendenti) ed all’applicazione dell’IFRS 3
Proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti
Signori Azionisti,
Nell’esprimere il nostro apprezzamento e ringraziamento a quanti contribuiscono con tenacia e
professionalità a mantenere alto il livello competitivo e tecnologico dell'azienda in campo internazionale,
confidiamo sul loro, oltre che sul nostro, entusiasmo per affrontare nuove sfide con la necessaria serenità,
fermezza e fiducia.
Il bilancio della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. per l'esercizio chiuso al 30 giugno 2013, che
sottoponiamo alla Vostra approvazione, presenta un utile di euro 71.556.681, che Vi proponiamo di
destinare come segue:
Ripartizione utile d'esercizio
Numero azioni
Dividendo
per azione
Totale euro
Dividendo agli azionisti in pagamento dal
7/11/2013 (data stacco cedola 4/11/2013)
Azioni ordinarie (1)
37.918.320
0,3000
11.375.496
Azioni di risparmio (2)
36.479.670
0,3207
11.699.030
Totale dividendi
23.074.526
A riserva straordinaria
48.482.155
Totale utile dell'esercizio
71.556.681
(1) al netto delle n.2.961.213 azioni ordinarie proprie detenute al 25 settembre 2013
(2) al netto delle n. 3.945.363 azioni di risparmio proprie detenute al 25 settembre 2013
Si ricorda che l’assemblea, chiamata ad approvare il bilancio, è stata convocata per il 28 ottobre 2013 in
unica convocazione.
42
www.danieli.com
GRUPPO DANIELI
BILANCIO CONSOLIDATO
AL 30 GIUGNO 2013
43
www.danieli.com
Prospetti del bilancio consolidato
Stato Patrimoniale Consolidato
in migliaia di euro
Riesposto (*)
ATTIVITA'
note
30/06/2013
30/06/2012
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni immateriali
Investimenti immobiliari non strumentali
1
2
1
734.975
59.664
0
666.274
49.292
4.069
Partecipazioni in società valutate con il metodo del patrimonio
netto
3
23.346
25.545
Altre partecipazioni
3
1.806
1.779
Attività fiscali per imposte differite
4
65.087
65.358
Altri crediti finanziari
5
7.629
2.169
Crediti commerciali ed altri crediti
6
Totale attività non correnti
127.742
98.631
1.020.249
913.117
Attività correnti
Rimanenze
7
1.140.567
1.033.451
Crediti commerciali
8
1.210.709
1.307.592
Altri crediti
9
82.433
78.606
Attività fiscali per imposte correnti
10
18.837
25.888
11
197.822
286.027
Cassa e disponibilità liquide
12
1.647.161
1.455.781
Totale attività correnti
4.297.529
4.187.345
Totale attività
5.317.778
5.100.462
in migliaia di euro
Riesposto (*)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
30/06/2013
30/06/2012
Patrimonio netto
Capitale sociale
81.305
81.305
(82.935)
(79.881)
Altre riserve e utili a nuovo, incluso il risultato di esercizio
1.424.038
1.306.081
Patrimonio netto del Gruppo
1.422.408
1.307.505
Azioni proprie
4.858
(15.392)
13
1.427.266
1.292.113
Finanziamenti
14
183.050
224.069
Passività fiscali per imposte differite
4
19.940
20.010
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro
15
34.506
31.587
Fondi rischi
16
200.802
228.035
440
486
438.738
504.187
Passività non correnti
Altre passività
Totale passività non correnti
Passività correnti
Debiti commerciali
17
2.496.042
2.460.908
Altre passività
18
674.645
631.673
Passività fiscali per imposte correnti
19
20.023
43.277
Debiti verso banche e altre passività finanziarie
20
261.064
168.304
Totale passività correnti
3.451.774
3.304.162
Totale passività e patrimonio netto
5.317.778
5.100.462
(*) Dati riesposti in seguito alla riclassifica di alcune poste patrimonialidi di natura finanziaria ed alle disposizioni del IFRS 3 – aggregazioni aziendali . Per ulteriori dettagli si fa rinvio
alla sezione “ Sintesi dei principi contabili - Nuovi principi contabili ed interpretazioni adottati dal Gruppo a partire dal 1° luglio 2012 e riclassifiche”
44
www.danieli.com
Conto economico consolidato
in migliaia di euro
note
Ricavi
Esercizio
chiuso
Riesposto(*)
Esercizio
chiuso
al 30/06/2013
al 30/06/2012
2.937.693
Altri ricavi operativi
2.368.622
95.120
50.405
(250.516)
662.081
Variazioni nelle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso
7
Totale ricavi
22
2.782.297
3.081.108
Costi di acquisto di materie prime e di consumo
23
(1.399.271)
(1.676.207)
Costo personale
24
(409.005)
(375.750)
Altri costi operativi
25
(693.513)
(719.235)
Ammortamenti e svalutazioni
26
(98.106)
(95.764)
182.402
214.152
Utile operativo
Proventi finanziari
27
37.400
32.709
Oneri finanziari
28
(18.175)
(16.989)
Utile (perdita) derivante da transazioni in valute estera
29
7.661
34.937
Proventi derivanti dalla valutazione delle partecipaz. in società collegate
secondo il metodo del Patrimonio Netto
30
(949)
2.037
208.339
266.846
31
(45.174)
(92.268)
163.165
174.578
Utile prima delle Imposte
Imposte sul reddito
(Utile)/ perdita attribuibile ai terzi
Utile netto del periodo attribuibile al Gruppo
(644)
17.290
162.521
191.868
Utile base e diluito per azione in euro:
Azioni ordinarie
32
2,1906
2,4993
Azioni di risparmio
32
2,2113
2,5200
Conto economico complessivo consolidato
Esercizio
chiuso
al 30/06/2013
in migliaia di euro
163.165
Riesposto(*)
Esercizio
chiuso
al 30/06/2012
174.578
Componenti dell'utile complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile (perdita) dell'esercizio:
Differenza di conversione di bilanci esteri
13
(1.341)
4.901
Variazione riserve di Cash Flow Hedge e di Fair Value
13
1.656
(3.604)
Effetto fiscale relativo alle altre componenti del risultato complessivo
13
(290)
1.183
13
25
2.480
Componenti dell'utile complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile (perdita) dell'esercizio:
Utili / (perdite) attuariali rilevati nel conto economico complessivo
13
(3.356)
Effetto fiscale
13
937
570
13
(2.419)
(1.502)
160.771
175.556
Utile complessivo consolidato
(2.072)
Attribuibile a:
Gruppo Danieli
Terzi
160.260
193.980
511
(18.424)
160.771
175.556
(*)Dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti aIlo IAS 19 – benefici ai dipendenti ed alIo IAS 1 – presentazione del bilancio. Per ulteriori dettagli si fa rinvio alla
sezione “ Sintesi dei principi contabili - Nuovi principi contabili ed interpretazioni adottati dal Gruppo a partire dal 1° luglio 2012 e riclassifiche”
45
www.danieli.com
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
(in migliaia di euro)
Capitale
Patrimonio netto al 30/06/2011
Azioni
Riserva
Riserva
Riserva
Riserva
Utile
Patrimonio
Patrimonio
da
di cash
di
da
(perdita)
netto
netto
Totale
sovrapprezzo
flow
fair value
Altre
differenze di
netto/a
del
dei
Patrimonio
Riserve
traduzione
del periodo
Gruppo
terzi
netto
918.029
8.952
192.461
1.182.864
3.032
1.185.896
Sociale
proprie
azioni
hedge
81.305
(36.735)
19.748
(441)
(455)
Operazioni con gli azionisti
- ripartizione utile 2010/2011 da delibera assembleare del 27/10/2011
:alle riserve
166.268
:dividendi agli azionisti
- variazione azioni proprie
(43.146)
Totale operazioni con gli azionisti
(43.146)
(166.268)
0
0
(26.193)
(26.193)
(26.193)
(43.146)
0
0
0
166.268
0
Utile al 30/06/2012
(43.146)
(192.461)
(69.339)
0
(69.339)
191.868
191.868
(17.290)
174.578
Altri componenti dell'utile complessivo
- variazione riserve di Cash Flow e di Fair Value
(3.120)
699
- utili (perdite) da IAS 19
0
(2.421)
(1.502)
(1.502)
- differenza di conversione
6.035
Proventi (Oneri) complessivi del periodo
81.305
(2.421)
(1.502)
6.035
(1.134)
4.901
0
0
(3.120)
699
(1.502)
6.035
191.868
193.980
(18.424)
175.556
(79.881)
19.748
(3.561)
244
1.082.795
14.987
191.868
1.307.505
(15.392)
1.292.113
:alle riserve
166.866
- acquisizione quote di terzi
(17.888)
(3.054)
2.775
(3.054)
2.775
(166.866)
0
(25.002)
(25.002)
(87)
(25.089)
(20.076)
19.826
(250)
(2.188)
0
0
0
148.978
0
(279)
(2.188)
Utile al 30/06/2013
(279)
(191.868)
(45.357)
19.739
(25.618)
162.521
162.521
644
163.165
764
602
0
1.366
1.366
(2.419)
(2.419)
(2.419)
- differenza di conversione di bilanci esteri
(1.208)
81.305
(1.208)
(133)
(1.341)
0
0
764
602
(2.419)
(1.208)
162.521
160.260
511
160.771
(82.935)
22.523
(2.797)
846
1.229.354
11.591
162.521
1.422.408
4.858
1.427.266
46
www.danieli.com
Rendiconto finanziario consolidato
Esercizio
chiuso
al
30/06/2013
Riesposto (*)
Esercizio
chiuso
al 30/06/2012
Rettifiche per riconciliare l'utile al lordo delle imposte con i flussi di cassa netti dell'attività operativa
208.339
266.846
Incremento/(decremento) dei fondi per rischi ed oneri
(27.233)
4.554
Svalutazione/(rivalutazione) delle partecipazioni
1.240
(2.037)
Minus(plusvalenza) cessione immobilizzazioni materiali
Svalutazione crediti
Altre svalutazioni
Variazione del fondo TFR
Oneri /(proventi) su cambi non realizzati
Proventi finanziari di competenza
Oneri finanziari di competenza
Totale
Incremento/(decremento) delle rimanenze
Incremento/(decremento) crediti commerciali e diversi
Incremento/(decremento) debiti commerciali e diversi
Oneri /(proventi) su cambi non realizzati
Totale
Interessi pagati nel periodo
Interessi incassati nel periodo
Imposte pagate nel periodo
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività operativa
Attività di investimento
Investimenti:
Aggregazioni aziendali del periodo - pagamenti effettuati
Aggregazioni aziendali di periodi precedenti - pagamenti effettuati
Partecipazioni
Dividendi incassati
Investimenti /(disinivestimenti) netti in azioni proprie
Disinvestimenti:
Attività finanziarie disponibili alla vendita
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di
investimento
Attività di finanziamento
Assunzione nuovi finanziamenti passivi
Incremento/(decremento) anticipi su commesse non ancora in vigore
Rimborso finanziamenti passivi
Strumenti finanziari derivati a breve termine
Dividendi pagati agli azionisti
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall'attività di
finanziamento
Variazione poste patrimoniali per effetto della conversione cambi
Flusso di cassa complessivo
Cassa e banche iniziali
Cassa e banche finali
(*)
95.086
(1.040)
1.982
1.038
500
3.419
(37.400)
18.175
264.106
88.881
(2.175)
5.912
971
(2.165)
11.585
(32.709)
16.989
356.652
(107.116)
69.381
40.673
(3.419)
(481)
(19.463)
32.530
(61.175)
215.517
(167.250)
42.255
41.628
(11.585)
(94.952)
(14.731)
31.611
(88.410)
190.170
(149.230)
(18.739)
(8.077)
(3.968)
(568)
1.250
(279)
(52.006)
(108.967)
(14.915)
(36.044)
0
336
0
(43.146)
(6.316)
5.436
135.736
(90.445)
2.356
(132)
(206.828)
180.228
31.854
(123.848)
(293)
(25.089)
62.852
51.591
122.468
(50.016)
(345)
(26.193)
97.505
3.456
191.380
1.455.781
1.647.161
(4.955)
75.892
1.379.889
1.455.781
Dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti aIlo IAS 19 – benefici ai dipendenti. Per ulteriori dettagli si fa rinvio alla sezione “ Sintesi dei principi contabili Nuovi principi contabili ed interpretazioni adottati dal Gruppo a partire dal 1° luglio 2012 e riclassifiche”
47
www.danieli.com
Note illustrative
Premessa
Il presente Bilancio Consolidato annuale relativo all’esercizio chiuso al 30 giugno 2013, costituito dallo Stato
Patrimoniale, dal Conto Economico, dal Prospetto del Conto Economico Complessivo, dal Rendiconto
Finanziario, dal prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto e dalle Note Illustrative, viene presentato in
euro con valori arrotondati alle migliaia (tranne quando diversamente indicato) per una maggior chiarezza
espositiva.
La Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. (la Capogruppo) è una società per azioni, quotata alla Borsa
Italiana, attiva nel settore della progettazione, costruzione e vendita di impianti per l’industria siderurgica; ha
sede legale in Buttrio (Udine - Italia), Via Nazionale 41. I principali azionisti al 30 giugno 2013 riferiti al
capitale sociale da azioni ordinarie sono:
Sind International S.p.A. - Milano
67,175%
Azioni proprie detenute al 30 giugno 2013
7,240%
Le azioni residue sono diffuse sul mercato.
Il bilancio consolidato del Gruppo Danieli è oggetto di revisione contabile da parte della società Reconta
Ernst & Young S.p.A.
Il progetto di bilancio consolidato è stato approvato in data 25 settembre 2013 dal Consiglio di
Amministrazione, che ne ha autorizzato la diffusione attraverso comunicato stampa del 25 settembre 2013
contenente gli elementi principali del bilancio stesso.
Attività del Gruppo Danieli
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. è una persona giuridica organizzata secondo l’ordinamento della
Repubblica Italiana ed è quotata alla Borsa di Milano dal 1984.
Il Gruppo Danieli è essenzialmente impegnato sia nella costruzione e vendita di impianti per l’industria
siderurgica, offrendo una gamma di macchine che va dalla gestione del processo primario alla produzione
del prodotto finito (praticamente dal minerale al prodotto finito), che nella produzione e vendita di acciai
speciali esercitata dalle controllate Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. e ABS Sisak D.o.o..
In sintesi il Gruppo Danieli progetta e costruisce impianti per l’industria siderurgica per tutte le aree di
processo quali:
-
-
Miniere;
Impianti produzione pellets;
Altiforni;
Riduzione diretta;
Macchine per il trattamento rottami;
Acciaierie per produzione acciaio liquido;
Colata continua per:
- Blumi e billette;
- Bramme;
- Bramme sottili.
Laminatoi per prodotti lunghi;
Laminatoi per tubi senza saldatura;
Linee per tubi saldati;
Laminatoi per prodotti piani a caldo ed a freddo di tutti i metalli ferrosi non ferrosi e inox;
Linee di processo per prodotti piani;
Impianti completi per Controlli Dimensionali e per il controllo di qualità di tipo non distruttivo ed Impianti di
Condizionamento;
Impianti di seconda lavorazione quali Pelatrici, Raddrizzatrici, Rullatrici, Trafile;
Presse a Forgiare e Manipolatori ed impianti completi di forgiatura;
Presse estrusione per materiali ferrosi e non ferrosi;
Impianti per taglio longitudinale e per taglio a misura trasversale per foglio e lamiere di tutti i metalli non
ferrosi e l’inox;
48
www.danieli.com
-
Automazione Impianti di Livello 1-2-3 e 4;
Gru e impianti di sollevamento.
Nel settore degli impianti di laminazione per prodotti lunghi, il Gruppo Danieli è leader del mercato mondiale
sia per numero di impianti in esercizio che per vendite annuali e soprattutto è indiscusso leader tecnologico
per l’affidabilità degli impianti, la produttività e la qualità del prodotto ottenibile e per il livello di automazione.
Dichiarazione di conformità agli IFRS
Nella predisposizione del bilancio consolidato al 30 giugno 2013 sono stati osservati i principi contabili IFRS
emanati dall’International Accounting Standards Board ed omologati dalla Commissione Europea secondo la
procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio
Europeo del 19 luglio 2002 entro la data di redazione del presente documento (settembre 2013), integrati
dalle raccomandazioni previste dal Regolamento degli Emittenti come approvato da delibera CONSOB. Per
IFRS si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (IAS), tutte le interpretazioni
dell’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate
Standing Interpretations Committee (SIC).
Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base del principio del costo storico, tranne che per gli strumenti
finanziari derivati e le attività finanziarie disponibili per la vendita, che sono iscritti al fair value, le
partecipazioni in imprese collegate e joint venture, che sono valutate col metodo del patrimonio netto, e i
lavori in corso su ordinazione che sono rilevati sulla base del metodo della percentuale di completamento.
Il Gruppo, tra le diverse opzioni consentite dallo IAS 1, ha scelto di presentare nello stato patrimoniale
separatamente le attività e passività correnti e non correnti sulla base del loro realizzo o estinzione
nell’ambito del normale ciclo operativo aziendale entro i dodici mesi successivi alla chiusura del periodo e di
fornire nel conto economico un’analisi dei costi in base alla natura degli stessi.
Il rendiconto finanziario viene redatto con il metodo indiretto.
SINTESI DEI PRINCIPI CONTABILI
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2013 sono omogenei a quelli
adottati per la redazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2012, ad eccezione dell’adozione dei seguenti
IFRS o IFRIC nuovi o rivisti che sono stati applicati per la prima volta dalla società a partire dal 1° luglio
2012.
Nuovi principi contabili ed interpretazioni adottati dal Gruppo a partire dal 1° luglio 2012 e
riclassifiche
Ias 19 “Benefici ai dipendenti” - In data 16 giugno 2011 lo IASB ha emesso la nuova versione dello IAS 19
“Benefici ai dipendenti” che introduce, tra l’altro: (i) l’obbligo di rilevare gli utili e le perdite attuariali nel
prospetto dell’utile complessivo, eliminando la possibilità di adottare il metodo del corridoio. Gli utili e le
perdite attuariali rilevati nel prospetto dell’utile complessivo non sono oggetto di successiva imputazione a
conto economico; e (ii) l’eliminazione dell’indicazione separata delle componenti del costo relativo alle
passività per benefici definiti, rappresentate dal rendimento atteso delle attività al servizio del piano e dal
costo per interessi, e la sostituzione con l’aggregato “net interest”. Tale aggregato è determinato applicando
alle passività, al netto delle attività al servizio del piano, il tasso di sconto definito per le passività. Le nuove
disposizioni richiedono, inoltre, un’integrazione dell’informativa di bilancio da fornire con particolare
riferimento ai piani per benefici definiti. Le disposizioni sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio
il, o dopo il, 1° gennaio 2013.
In accordo con le regole di transizione previste dallo IAS 19 paragrafo 173, il Gruppo Danieli ha adottato
anticipatamente tale emendamento in modo retrospettivo a partire dal 1° luglio 2012. Gli effetti derivanti
dall’applicazione dell’emendamento sono successivamente riepilogati con riferimento al conto economico, al
conto economico complessivo ed al rendiconto finanziario.
Amendments to IAS 1 “Presentazione del bilancio – Esposizione nel bilancio delle voci delle altre
componenti di conto economico complessivo” – In data 16 giugno 2011 lo IASB ha emesso gli emendamenti
allo IAS 1 “Presentazione delle voci delle altre componenti di conto economico complessivo” che
introducono, tra l’altro, l’obbligo di raggruppare le componenti dell’utile complessivo sulla base delle
possibilità di una loro riclassifica a conto economico secondo quanto previsto dagli IFRS di riferimento (cd
49
www.danieli.com
reclassification adjustments). Le disposizioni sono state applicate dal Gruppo Danieli a partire dall’esercizio
che hanno avuto inizio dal 1° luglio 2012, in linea con le indicazioni contenute nell’emendamento.
Riclassifiche
Gli schemi dello stato patrimoniale consolidato al 30 giugno 2013 contengono alcune riclassifiche rispetto a
quello predisposto e pubblicato nel bilancio consolidato al 30 giugno 2012, che sono state effettuate al fine di
una miglior classificazione tra le attività finanziarie correnti, rispetto alla precedente rappresentazione tra gli
altri crediti, degli strumenti finanziari derivati (1.194 migliaia di euro), dei depositi presso banche con durata
superiore a tre mesi (7.923 migliaia di euro), e dei ratei attivi per interessi su depositi bancari vincolati ed altri
crediti finanziari (4.207 migliaia di euro). Inoltre sono stati riclassificati tra i debiti verso banche e altre
passività finanziarie le seguenti poste, in precedenza incluse tra le altre passività correnti: debiti per
aggregazioni aziendali (9.332 migliaia di euro), strumenti finanziari derivati (5.510 migliaia di euro).
Le citate riclassifiche, riepilogate nei successivi prospetti, non hanno comunque avuto alcun effetto sulla
patrimonio netto e sul risultato dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013, né sulla presentazione della
posizione finanziaria netta, che già recepiva correttamente la natura finanziaria delle poste patrimoniali.
Gli effetti derivanti dall’applicazione dei nuovi principi contabili ed interpretazioni recepiti dall’UE ed applicati
dal Gruppo Danieli a partire dal 1° luglio 2012, unitamente all’applicazione delle disposizioni del IFRS 3 in
tema di aggregazioni aziendali e delle riclassifiche operate rispetto ai prospetti contabili pubblicati nel
bilancio chiuso al 30 giugno 2012, nonché sulla posizione finanziaria netta alla stessa data sono di seguito
evidenziati:
Stato patrimoniale consolidato
( migliaia di euro)
Investimenti immobiliari non strumentali
Partecipazioni in società valutate col metodo del
patrimonio netto
Attività correnti
Rimanenze
Crediti commerciali
Altri crediti
Totale attività
Patrimonio netto
Capitale sociale
Azioni proprie
Altre riserve e utili a nuovo, incluso il risultato di
esercizio
Patrimonio netto del Gruppo
Finanziamenti
Benefici successivi alla cessazione del rapporto di
lavoro
Fondi rischi
Altre passività
Passività correnti
Debiti commerciali
30/06/2012
Pubblicato
Applicazione
IAS 19
emendato
Riclassifica
di alcune
poste
patrimoniali
di natura
finanziaria
666.274
48.761
4.069
25.545
1.779
65.358
2.169
98.631
912.586
1.033.451
1.307.592
91.931
25.888
272.702
1.455.781
4.187.345
5.099.931
Allocazione a
titolo
definitivo
prezzo
acquisizione
CMC Sisak
531
0
0
531
0
531
1.033.451
1.307.592
78.606
25.888
286.027
1.455.781
4.187.345
5.100.462
13.325
0
0
81.305
(79.881)
1.306.081
1.307.505
(15.392)
1.292.113
81.305
(79.881)
1.306.081
0
0
0
0
0
0
224.069
19.479
31.587
226.535
486
502.156
2.460.908
50
666.274
49.292
4.069
25.545
1.779
65.358
2.169
98.631
913.117
(13.325)
0
0
30/06/2012
Riesposto
531
1.500
0
0
2.031
1.307.505
(15.392)
1.292.113
224.069
20.010
31.587
228.035
486
504.187
2.460.908
www.danieli.com
Altre passività correnti
correnti
Conto economico consolidato
( migliaia di euro)
Ricavi
648.015
43.277
153.462
(14.842)
631.673
43.277
168.304
(1.500)
531
3.304.162
5.100.462
14.842
3.305.662
5.099.931
30/06/2012
Pubblicato
(1.500)
0
0
Applicazione
IAS 19
emendato
0
0
Riclassifica di
alcune poste
patrimoniali di
natura
finanziaria
Allocazione a
titolo definitivo
prezzo
acquisizione
CMC Sisak
2.368.622
Variazioni nelle rimanenze di prodotti
finiti e lavori in corso
Totale ricavi
Costi di acquisto di materie prime e di
consumo
Costo personale
30/06/2012
Riesposto
2.368.622
50.405
50.405
662.081
662.081
3.081.108
0
0
0
(1.676.207)
3.081.108
(1.676.207)
(379.109)
3.359
(375.750)
(719.235)
(719.235)
(95.764)
(95.764)
Utile operativo
210.793
Proventi finanziari
3.359
0
0
32.709
Oneri finanziari
32.709
(15.702)
(1.287)
Utile (perdita) derivante da transazioni in
valute estera
Proventi dalla valutazione delle
partecipazioni in società collegate con il
metodo del patrimonio netto
264.774
2.072
Imposte sul reddito
(91.698)
(570)
173.076
1.502
(Utile) /perdita attibuibile ai terzi
Utile netto del periodo attribuibile al
Gruppo
Utile base e diluito per azione
214.152
(16.989)
34.937
34.937
2.037
2.037
0
0
266.846
(92.268)
0
0
17.290
174.578
17.290
190.366
1.502
191.868
Azioni ordinarie
2,4796
2,4993
Azioni di risparmio
2,5003
2,5200
Conto economico complessivo consolidato
(Euro/000)
30/06/2012
Pubblicato
Applicazione
IAS 19
emendato
Riclassifica
di alcune
poste
patrimoniali
di natura
finanziaria
Allocazione
a titolo
definitivo
prezzo
acquisizione
CMC Sisak
( migliaia di euro)
173.076
1.502
Variazione riserve di Cash Flow Hedge
(3.604)
Differenze di conversione di bilanci esteri
4.901
Effetto fiscale
1.183
2.480
0
0
Utili / (perdite) attuariali rilevati nel conto economico complessivo
(2.072)
Effetto fiscale
30/06/2012
Riesposto
174.578
0
(3.604)
4.901
1.183
2.480
(2.072)
Utile complessivo consolidato
0
0
175.556
570
(1.502)
0
0
0
0
0
570
(1.502)
175.556
Attribuibile a:
Gruppo Danieli
Terzi
193.980
(18.424)
0
0
0
0
0
0
193.980
(18.424)
51
www.danieli.com
Rendiconto Finanziario Consolidato
( migliaia di euro)
30/06/2012
Pubblicato
Applicazione
IAS 19
emendato
264.774
2.072
Riclassifica
di alcune
poste
patrimoniali
di natura
finanziaria
Allocazione a
titolo
definitivo
prezzo
acquisizione
CMC Sisak
30/06/2012
Riesposto
266.846
4.554
4.554
Svalutazioni/(rivalutazione) delle partecipazioni
valutate con il metodo del patrimonio netto
(2.037)
(2.037)
88.881
88.881
Minus(plusvalenza) cessione immobilizzazioni
materiali
(2.175)
(2.175)
5.912
5.912
Altre svalutazioni
Oneri /( proventi) su cambi non realizzati
Totale
971
1.194
971
(3.359)
(2.165)
11.585
11.585
(32.709)
(32.709)
15.702
1.287
356.652
0
16.989
0
0
356.652
(Incremento)/decremento delle rimanenze
(Incremento/decremento) crediti commerciali e diversi
Oneri /( proventi) su cambi non realizzati
(167.250)
(167.250)
42.255
42.255
41.628
41.628
(11.585)
(11.585)
Totale
(94.952)
Interessi pagati nel period
(14.731)
Interessi incassati nel period
0
0
0
(94.952)
(14.731)
31.611
31.611
Imposte pagate nel period
(88.410)
(88.410)
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall’attività
operativa
190.170
0
0
0
190.170
Investimenti:
(108.967)
(108.967)
(14.915)
(14.915)
Aggregazioni aziendali – pagamenti nel periodo
(36.044)
(36.044)
(Investimenti)/disinvestimenti netti in azioni proprie
(43.146)
(43.146)
Attività finanziarie disponibili per la vendita
(132)
(132)
(6.316)
(6.316)
Disinvestimenti:
Immobilizzazioni materiali e immateriali
Partecipazioni
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall’attività di
investimento
Concessione di finanziamenti attivi
Assunzione nuovi finanziamenti passive
Incremento/(deceremento) netto anticipi su commesse
non ancora in vigore
Rimborso finanziamenti passive
Flusso di cassa generato/(assorbito) dall’ attività di
finanziamento
Variazione poste patrimonialio per effetto della
conversione cambi
2.356
2.356
336
336
(345)
(200.857)
345
0
(6.316)
(5.971)
0
0
6.316
(206.828)
0
51.591
51.591
122.468
122.468
(50.016)
(50.016)
0
(345)
(345)
(26.193)
91.534
(26.193)
0
5.971
0
(4.955)
75.892
97.505
(4.955)
0
0
0
75.892
1.379.889
1.379.889
1.455.781
1.455.781
52
www.danieli.com
Posizione finanziaria netta
( migliaia di euro)
Altri crediti finanziari non correnti
Altri crediti
30/06/2012
Pubblicato
Applicazione
IAS 19
emendato
Riclassifica
di alcune
poste
patrimoniali
di natura
finanziaria
Allocazione a
titolo
definitivo
prezzo
acquisizione
CMC Sisak
2.169
2.169
272.702
13.325
13.325
(13.325)
286.027
0
1.455.781
Finanziamenti
(224.069)
correnti
Altri debiti
(153.462)
(14.842)
(16.342)
14.842
1.500
Anticipi da clienti (esposti tra le altre passività correnti)
(525.460)
0
1.500
Totale
824.644
30/06/2012
Riesposto
1.455.781
(224.069)
(168.304)
0
(525.460)
0
826.144
Principi contabili ed interpretazioni emessi dallo IASB/IFRIC omologati dalla Commissione Europea
ma non ancora in vigore
IFRS 10 “Bilancio consolidato” e IAS 27 “Bilancio separato” – In data 12 maggio 2011, lo IASB ha emesso
l’IFRS 10 “Bilancio consolidato” e la versione aggiornata dello IAS 27 “Bilancio separato”, che stabiliscono,
rispettivamente, i principi da adottare per la presentazione e la preparazione del bilancio consolidato e del
bilancio separato. Le disposizioni dell’IFRS 10 forniscono, tra l’altro, una nuova definizione di controllo da
applicarsi in maniera uniforme a tutte le imprese (ivi incluse le società veicolo). Secondo tale definizione,
un’impresa è in grado di esercitare il controllo se è esposta o ha il diritto a partecipare ai risultati (positivi o
negativi) della partecipata e se è in grado di esercitare il suo potere per influenzarne i risultati economici. Il
principio fornisce alcuni indicatori da considerare ai fini della valutazione dell’esistenza del controllo che
includono, tra l’altro, diritti potenziali, diritti meramente protettivi, l’esistenza di rapporti di agenzia o di
franchising. Le nuove disposizioni, inoltre, riconoscono la possibilità di esercitare il controllo su una
partecipata anche in assenza della maggioranza dei diritti di voto per effetto della dispersione
dell’azionariato o di un atteggiamento passivo da parte degli altri investitori. Le disposizioni dell’IFRS 10 e
della nuova versione dello IAS 27 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il 1°
gennaio 2014 (per il gruppo Danieli bilancio 2014/2015).
IFRS 11 “Accordi per il controllo congiunto” e IAS 28 “Partecipazioni in collegate e joint ventures” – In data
12 maggio 2011 lo IASB ha emesso l’IFRS 11 “Accordi per il controllo congiunto” e la versione aggiornata
dello IAS 28 “Partecipazioni in collegate e joint ventures”. L’IFRS 11 individua, sulla base dei diritti e delle
obbligazioni in capo ai partecipanti, due tipologie di accordi, le joint operation e le joint venture, e disciplina il
conseguente trattamento contabile da adottare per la loro rilevazione in bilancio. Con riferimento alla
rilevazione delle joint venture, le nuove disposizioni indicano quale unico trattamento consentito, il metodo
del patrimonio netto, eliminando la possibilità di utilizzo del consolidamento proporzionale. La versione
aggiornata dello IAS 28 definisce, tra l’altro, il trattamento contabile da adottare in caso di vendita totale o
parziale di una partecipazione in un’impresa controllata congiuntamente o collegata. Le disposizioni
dell’IFRS 11 e della nuova versione dello IAS 28 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o
dopo il 1° gennaio 2014 (per il gruppo Danieli bilancio 2014/2015).
IFRS 12 “Informativa sulle partecipazioni in altre entità”- In data 12 maggio 2011 lo IASB ha emesso l’IFRS
12 “Informativa sulle partecipazioni in altre entità”, che disciplina l’informativa da fornire in bilancio in merito
alle imprese controllate e collegate, alle joint operation e alle joint venture, nonché alle imprese veicolo
(structured entities) non incluse nell’area di consolidamento. Le disposizioni dell’IFRS 12 sono efficaci a
partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il 1° gennaio 2014 (per il gruppo Danieli bilancio 2014/2015).
IFRS 13 “Valutazione al fair value” - In data 12 maggio 2011 lo IASB ha emesso l’IFRS 13 “Valutazione al
fair value” relativo alla definizione di un framework unico per le valutazioni al fair value, richieste o consentite
da parte di altri IFRS, e all’informativa di bilancio. Il fair value è definito come il prezzo da ricevere per la
vendita di un’attività (da pagare per l’estinzione di una passività) nell’ambito di una transazione ordinaria
53
www.danieli.com
posta in essere tra operatori di mercato. Le disposizioni dell’IFRS 13 sono efficaci a partire dagli esercizi che
hanno inizio il, o dopo il 1° gennaio 2013 (per il gruppo Danieli bilancio 2013/2014).
Emendamenti allo IAS 32 “Compensazione di attività e passività finanziarie” ed al IFRS 7 “Informazioni
integrative – Compensazioni di attività e passività finanziarie” – In data 16 dicembre 2011 lo IASB ha
emesso gli emendamenti allo IAS 32 “Compensazione di attività e passività finanziarie” ed al IFRS 7
“Informazioni integrative – Compensazioni di attività e passività finanziarie”, che stabiliscono,
rispettivamente, i criteri da adottare per la compensazione di attività e passività finanziarie e i relativi obblighi
informativi. In particolare, gli emendamenti allo IAS 32 stabiliscono che: (i) ai fini di operare una
compensazione, il diritto di offsetting deve essere legalmente esercitabile in ogni circostanza, ovvero sia nel
normale svolgimento delle attività sia in caso di insolvenza, default o bancarotta, di una delle due parti
contrattuali; e (ii) al verificarsi di determinate condizioni, il contestuale regolamento di attività e passività
finanziarie su base lorda con la conseguente eliminazione o riduzione significativa dei rischi di credito e
liquidità, può essere considerato equivalente a un regolamento su base netta. Le disposizioni degli
emendamenti allo IAS 32 ed al IFRS 7 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1°
gennaio 2014 (per il gruppo Danieli bilancio 2014/2015). Gli emendamenti al IFRS 7 relativi all’informativa di
bilancio sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il 1° gennaio 2013 (per il gruppo
Danieli bilancio 2013/2014).
Il gruppo Danieli intende adottare questi principi quando entreranno in vigore, ne sta analizzando il
contenuto e valuterà se la loro adozione avrà un impatto significativo sul bilancio.
I principi contabili applicati sono esposti di seguito.
Area e metodologia di consolidamento
Il bilancio consolidato del Gruppo Danieli comprende i dati integralmente consolidati al 30 giugno 2013 della
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e delle seguenti società italiane ed estere nelle quali la stessa
esercita direttamente o indirettamente il controllo:
Società consolidate integralmente
Società controllate italiane
Quota di
partecipazione
del Gruppo
Partecipazione
(d) diretta
(i) indiretta
100,00
(i)
euro
100,00
(i)
euro 34.000
100,00
(i)
euro 10.000
100,00
(i)
euro
2.500
100,00
(i)
euro
6.000
100,00
(i)
euro
100
Cecilia Danieli - Asili per l’infanzia Srl,
Buttrio (UD)
Danflat SpA, Buttrio (UD)
DanieIi Automation SpA,
Buttrio (UD)
Danieli Centro Combustion SpA,
Cinisello. Balsamo (MI)
Danieli Construction International SpA, Buttrio
(UD)
Danieli Special Cranes Srl,
Gradisca d’Isonzo (GO)
Findan SpA, Pradamano (UD)
Capitale Sociale
(migliaia)
500
100,00
(i)
euro
2.500
IN.DE. SpA Industrial Design,
Pradamano (UD)
More Srl, Gemona del Friuli (UD)
100,00
(i)
euro
1.000
100,00
(i)
euro
240
Qualisteel Srl,
Pozzuolo del Friuli (UD)
Stem Srl, Magnago (MI)
100,00
(i)
euro 21.500
100,00
(i)
euro
265
Turismo 85 Srl, Buttrio (UD)
100,00
(i)
euro
10
Acciaierie Bertoli Safau SpA,
Pozzuolo del Friuli (UD)
Danieli Centro Cranes SpA Rezzato (BS)
99,999
(i)
euro 290.000
75,00
(i)
euro
54
120
www.danieli.com
Quota di
partecipazione
del Gruppo
Partecipazione
(d) diretta
(i) indiretta
Capitale Sociale
(migliaia)
Società controllate estere
ABS Deutschland GmbH Mülheim (DEU)
100,00
(i)
euro
25
ABS Centre Métallurgique Sarl Metz (FRA)
100,00
(i)
euro
2.500
ABS Scandinavia AB, Örebro (SWE)
100,00
(i)
sek
ABS Sisak Doo, Sisak (HRV)
100,00
(i)
euro
Birstateknik AB, Sundsvall (SWE)
100,00
(i)
sek
100
Centro Combustion Furnaces Pvt. Ltd. Mumbai
(IND)
Centro Maskin AB, Göteborg (SWE)
100,00
(i)
inr
24.000
100,00
(i)
sek
100
Danieli Anatolia Makine San.V.T. AS, Istanbul
(TUR)
Danieli Automation Co. Ltd. Rayong (THA)
100,00
(i)
try
250
100,00
(i)
thb
20.000
Danfin International SA, Luxembourg (LUX)
100,00
(i)
euro
3.000
Danieli Canada Inc., S. Ste. Marie(CAN)
100,00
(i)
cad
7.922
50
61.785
Danieli Changshu Metall. Equipment &
Services Co Ltd., Changshu (CHN)
Danieli Changshu Trading Co. Ltd., Changshu
(CHN)
Danieli Centro Met Swiss GmbH, Rheinfelden
(CHE)
Danieli Corporation, Cranberry (USA)
100,00
(i)
cny
280.111
100,00
(i)
cny
1.000
100,00
(i)
chf
21
100,00
(i)
usd
1
Danieli Czech Engineering A.S., Praha (CZE)
100,00
(i)
czk
3.000
Danieli Davy Distington Ltd, Sheffield (GBR)
100,00
(i)
gbp
12.489
100,00
(i)
jpy
40.000
100,00
(i)
euro
4.000
100,00
(i)
inr
100,00
(i)
uah
177.882
100,00
(i)
euro
262
100,00
(i)
euro
192
100,00
(i)
euro
250
100,00
(i)
rub
50
100,00
(i)
euro
10.000
100,00
(i)
usd
2.225
100,00
(i)
cny
41.297
100,00
(i)
usd
-
100,00
(i)
ron
10
100,00
(i)
usd
0,001
100,00
(i)
gbp
1
100,00
(i)
rub
50.350
Danieli Engineering Japan Ltd. Yokohama
(JPN)
Danieli Engineering & Services GmbH,
Völkermarkt (AUT)
Danieli India Ltd, Kolkata (IND)
Danieli Heavy Machinery Engineering LLC,
Dnepropetrovsk (UKR)
Danieli Hellas SA, Athens (GRC)
Danieli Henschel Sas (ex Akros Henschel
SAS), Chambery (FRA)
Danieli Henschel GmbH (ex Akros Henschel
GmbH, Kassel (DEU)
Danieli Henschel OOO (ex Akros Henschel
OOO), Moscow (RUS)
Danieli Hi Tech GmbH, Mülheim (DEU)
Danieli Holdings Inc., Cranberry (USA)
Danieli Metallurgical Equipment (Beijing) Co.
Ltd., Beijing (CHN)
Danieli Property Holdings LLC, Wilmington
(USA)
Danieli Engineering Rom SRL, Bucarest
(ROU)
Danieli Riverside Products Inc., Bettendorf
(USA)
Riverside Europe Ltd. Peterborough (GBR)
Danieli Russia Engineering LLC, Moscow
55
1.426.413
www.danieli.com
(RUS)
Danieli Technology Inc, Cranberry (USA)
100,00
(i)
usd
1
Danieli Volga LLC, Dzerdzhinsk (RUS)
100,00
(i)
rub
299.523
Industrial Beteiligung Services & Contracting
Co. LLC, Al Khobar (SAU)
Industrielle Beteiligung SA, Luxembourg (LUX)
100,00
(i)
sar
500
100,00
(d)
euro
Industrielle Beteiligung Co. Ltd.; HoChiMinh
City (VNM)
Josef Fröhling GmbH, Meinerzhagen (DEU)
100,00
(i)
vnd 69.583.393
euro
328.700
100,00
(i)
Morgårdshammar AB, Smedjebacken (SWE)
100,00
(i)
sek
25.000
Morgårdshammar Inc., Charlotte (USA)
100,00
(i)
usd
0,1
Premium Property Partner SA Luxembourg
(Lux)
Sund Birsta AB, Sundsvall (SWE)
100,00
(i)
100,00
(i)
sek
10.000
100,00
(i)
cny
5.000
100,00
(i)
euro
99,999
(i)
thb 1.445.000
99,999
(d)
euro 650.224
Sund Birsta (Beijing ) Metallurgical Equipment
Co., Ltd Beijing (CHN)
W+K Industrie Technik GmbH & Co KG,
Dortmund (DEU)
Danieli Co., Ltd. (ex Danieli Far East Co Ltd.)
Bangkok (THA)
Danieli International SA, Luxembourg (LUX)
euro
3.480
31
765
Danieli do Brasil Ltda, Sao Paulo (BRA)
99,998
(i)
brl
Danieli Procome Iberica SA, Vizcaya (ESP)
99,99
(i)
euro
108
Rotelec SA, Bagnolet Cedex (FRA)
99,98
(i)
euro
600
Danieli Middle East for Engineering & Services
LLC., Cairo (EGY)
Elsid-Cheda Ltd., Moscow (RUS)
99,80
(i)
egp
50
99,00
(i)
rub
10
DWU Engineering Polska SP Zo.O.,
Wroclaw (POL)
Sund Birsta Machinery Co. Ltd., Beijing (CHN)
78,67
(i)
pln
900
65,00
(i)
sek
2.000
Systec Automatizacija Doo, Labin (HRV)
76,00
(i)
hrk
750
Systec Eng. Doo, Smederevo (SRB)
76,00
(i)
rsd
51
Systec Doo System Technology,
N.Gorica (SVN)
76,00
(i)
euro
38
3.373
Le variazioni dell’area di consolidamento rispetto all’esercizio chiuso al 30 giugno 2012 sono di seguito
riepilogate:
- nuovi consolidamenti per società neo-costituite:
- ABS Scandinavia AB con sede in Örebro (SWE);
- nuovi consolidamenti per società acquisite nel periodo:
- Danieli Riverside Products Inc. (ex Riverside Products Inc.), con sede a Bettendorf (Iowa), acquisita
dalla Danieli Holdings Inc.; che detiene:
- Riverside Europe Ltd., con sede a Peterborough (Cambridgeshire GBR);
- Premium Property Partner SA, con sede in Lussemburgo acquisita al 100% dalla Danieli International
SA
L’attività delle società più rilevanti di nuova costituzione o acquisizione è stata descritta nella Relazione sulla
gestione.
- deconsolidamenti per cessioni o liquidazioni delle seguenti società:
- Procome SA, ceduta nel mese di luglio 2012.
E’ stata inoltre acquisita da parte del Gruppo la partecipazione residua nella controllata Industrial Beteiligung
Services & Contracting Co. LLC. con sede in Saudi Arabia; l’acquisto del residuo 30% della controllata ha
comportato, a fronte di un costo d’acquisto di 250 migliaia di euro, l’acquisizione da terzi di una quota di
patrimonio netto negativa per 19.826 migliaia di euro, a causa di perdite pregresse maturate dalla
controllata. Gli effetti di tale operazione sono stati integralmente rilevati a patrimonio netto.
56
www.danieli.com
I bilanci utilizzati per il consolidamento sono quelli predisposti per l’approvazione da parte delle rispettive
assemblee dei soci e, per le società controllate il cui esercizio sociale non coincide con quello della Danieli &
C. Officine Meccaniche S.p.A., da un bilancio annuale intermedio appositamente redatto dagli Amministratori
alla data del 30 giugno 2013. I bilanci sono stati opportunamente riclassificati e rettificati per uniformarli ai
principi contabili adottati dal Gruppo Danieli.
Società consolidate con il metodo del patrimonio netto
Società
Omnia Factor S.p.A. - Milano
Quota di
partecipazione
del Gruppo
Partecipazione
(d) diretta
(i) indiretta
20,00
(i)
euro
50,00
(i)
euro 14.840
Danieli Corus B.V. – IJmuiden (NLD)
Capitale Sociale
(migliaia)
4.000
Partecipazioni in società controllate
Sono consolidate con il metodo integrale le società in cui il Gruppo esercita il controllo (società controllate)
sia in forza del possesso azionario diretto o indiretto della maggioranza delle azioni con diritto di voto, che
per effetto dell’esercizio di una influenza dominante espressa dal potere di determinare, anche
indirettamente, le scelte finanziarie e gestionali delle società, ottenendone i benefici relativi anche
prescindendo da rapporti di natura azionaria. L’esistenza di potenziali diritti di voto, esercitabili alla data di
bilancio, è considerata ai fini della determinazione del controllo. Le società controllate vengono consolidate a
partire dalla data nella quale si assume il controllo, e sono deconsolidate a partire dalla data nella quale il
controllo cessa.
Le operazioni di aggregazione aziendale in forza delle quali viene acquisito il controllo di una società sono
contabilizzate applicando il metodo dell’acquisto (purchase method): in base a tale metodo, il costo di
un’acquisizione è valutato come somma del corrispettivo trasferito, misurato al fair value alla data di
acquisizione, e dell’importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell’acquisita. Quest’ultima, per ogni
operazione di aggregazione aziendale, può essere valutata al fair value oppure in proporzione alle attività
nette della società acquisita attribuibili alla minoranza. I costi di acquisizione sono spesati a conto
economico.
Il corrispettivo di un’operazione di aggregazione aziendale è comprensivo del fair value di ogni corrispettivo
potenziale alla data di acquisizione. La variazione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come
attività o passività viene rilevata secondo quanto disposto dallo IAS 39 nel conto economico o nel prospetto
delle altre componenti di conto economico complessivo. Se il corrispettivo potenziale è classificato nel
patrimonio netto, il suo valore non deve essere ricalcolato sino a quando la sua estinzione sarà
contabilizzata contro patrimonio netto.
L’avviamento derivante da una aggregazione è inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza
tra la sommatoria del corrispettivo corrisposto e l’importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto alle
attività identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo. Se il corrispettivo e l’importo riconosciuto per
le quote di minoranza sono inferiori al fair value delle attività nette acquisite della controllata, la differenza è
rilevata nel conto economico.
L’iscrizione dell’avviamento viene mantenuta, anche al momento iniziale, solo laddove dall’aggregazione si
possano ravvisare tangibili elementi di apprezzamento e misurabilità dei risultati futuri della nuova
controllata. Laddove gli stessi non possano essere chiaramente identificati, in relazione alle difficoltà
connesse all’inserimento della controllata nel Gruppo ed all’adattamento alle sue logiche industriali, o non
possano essere oggettivamente attribuiti all’autonoma capacità di generazione della controllata, l’avviamento
viene prudentemente svalutato.
Successivamente all’acquisizione, l’avviamento viene sottoposto ad analisi di congruità (impairment test) con
frequenza annuale o maggiore qualora si verifichino eventi o cambiamenti che possano far emergere
eventuali perdite di valore, secondo quanto previsto dallo IAS 36 - Riduzione di valore delle attività.
L’eventuale perdita di valore è identificata attraverso valutazioni che prendono a riferimento la capacità di
ciascuna unità di produrre flussi finanziari atti a recuperare la parte di avviamento ad essa allocata, con le
modalità indicate successivamente nella sezione “perdite di valore delle attività materiali ed immateriali”.
Se l’avviamento è stato allocato a un’unità generatrice di flussi finanziari e l’entità dismette parte delle attività
di tale unità, l’avviamento associato all’attività dismessa deve essere incluso nel valore contabile dell’attività
quando si determina l’utile o la perdita derivante dalla dismissione. L’avviamento associato con l’attività
dismessa deve essere determinato sulla base dei valori relativi dell’attività dismessa e della parte mantenuta
dell’unità generatrice di flussi finanziari.
57
www.danieli.com
Se l’aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, al momento dell’acquisizione del controllo viene
ricalcolato il fair value della partecipazione precedentemente detenuta e valutata con l’equity method;
l’eventuale utile o perdita risultante è rilevata a conto economico.
Gli effetti derivanti dall’acquisizione (cessione) di quote di partecipazioni successivamente all’assunzione del
controllo (senza perdita del controllo) sono rilevate a patrimonio netto.
Nel caso di cessione di parte delle quote di partecipazioni detenute con corrispondente perdita di controllo,
la partecipazione detenuta è adeguata al relativo fair value e la rivalutazione concorre alla formazione della
plusvalenza (minusvalenza) derivante dall’operazione di cessione.
In sede di consolidamento, a seguito dell’applicazione del metodo integrale:
- sono eliminate le partite di debito e di credito esistenti tra le imprese incluse nel consolidamento, i proventi
e gli oneri relativi ad operazioni effettuate tra le imprese medesime come pure gli utili e le perdite
conseguenti ad operazioni effettuate tra tali imprese relative a valori compresi nel patrimonio;
- la quota parte del patrimonio netto delle società partecipate di pertinenza degli azionisti terzi è iscritta in
una apposita voce del patrimonio netto denominata "Patrimonio netto di terzi". La parte del risultato
economico consolidato corrispondente a quote di partecipazioni detenute da terzi è iscritta in una voce
denominata "(Utile) perdita dell'esercizio di pertinenza di terzi".;
- la conversione in euro dei bilanci delle consociate estere è effettuata utilizzando il cambio in vigore a fine
periodo per le attività e le passività, ed il cambio che approssima quello medio del periodo per le poste del
conto economico.
Partecipazioni in società collegate
Le partecipazioni detenute in società sulle quali viene esercitata un’influenza notevole (“società collegate”),
che si presume sussistere quando la percentuale di partecipazione è compresa tra il 20% ed il 50%, sono
valutate secondo il metodo del patrimonio netto. Per effetto dell’applicazione di tale metodo il valore
contabile della partecipazione risulta allineato al patrimonio netto rettificato, ove necessario, per riflettere
l’applicazione degli IFRS omologati dalla Commissione Europea e comprende l’iscrizione dell’eventuale
avviamento individuato al momento dell’acquisizione.
La quota di utili/perdite realizzati dalle società collegate dopo l’acquisizione è contabilizzata a conto
economico, mentre la quota di movimenti delle riserve successivi all’acquisizione è contabilizzata nelle
riserve di patrimonio netto. Quando la quota di perdite del Gruppo in una società collegata uguaglia o
eccede la sua quota di pertinenza nella società collegata stessa, si procede ad azzerare il valore della
partecipazione ed il Gruppo non contabilizza perdite ulteriori rispetto a quelle di sua competenza, ad
eccezione e nella misura in cui il Gruppo abbia l’obbligo di risponderne. Gli utili e le perdite non realizzati
generati su operazioni con società collegate sono eliminati in funzione del valore della quota di
partecipazione del Gruppo nelle stesse.
Le altre partecipazioni nelle quali la percentuale di proprietà è inferiore al 20%, o al 10% se quotate, o nelle
quali il Gruppo non esercita un'influenza notevole sono valutate al fair value. Se il fair value di queste attività
non può essere valutato attendibilmente, esse sono valutate al costo di acquisto o di sottoscrizione al netto
delle svalutazioni relative alle perdite.
La valutazione al costo viene mantenuta, pur risultando superiore a quella corrispondente definita con il
metodo del patrimonio netto, sempre che le prospettive reddituali o i plusvalori inespressi e compresi nelle
partecipazioni, consentano di prevedere il recupero del maggior valore iscritto.
Conversione delle partite e traduzione dei bilanci in valuta
Identificazione della valuta funzionale
I saldi inclusi nelle situazioni economico-patrimoniali di ogni società del Gruppo sono iscritti nella valuta
dell’ambiente economico primario in cui opera l’entità (valuta funzionale). Il bilancio consolidato del Gruppo
Danieli è redatto in euro, che è la valuta funzionale della Capogruppo.
Conversione delle operazioni in valuta estera
Gli elementi espressi in valuta differente da quella funzionale, sia monetari (disponibilità liquide, attività e
passività che saranno incassate o pagate con importi di denaro prefissato o determinabile ecc.), sia non
monetari (anticipi a fornitori ed anticipi da clienti di beni e/o servizi, avviamento, attività immateriali ecc.),
sono inizialmente rilevati al cambio in vigore alla data in cui viene effettuata l’operazione. Successivamente
gli elementi monetari sono convertiti in valuta funzionale sulla base del cambio della data di rendicontazione
e le differenze derivanti dalla conversione sono imputate a conto economico. Gli elementi non monetari sono
mantenuti al cambio di conversione dell’operazione tranne nel caso di andamento sfavorevole persistente
58
www.danieli.com
del tasso di cambio di riferimento. Le differenze seguono il trattamento contabile (conto economico o riserve
di conversione) previsto per le variazioni di valore delle poste correlate.
Traduzione dei bilanci espressi in valuta diversa da quella funzionale
Le regole per la traduzione dei bilanci espressi in valuta estera in moneta funzionale sono le seguenti:
- le attività e le passività sono convertite utilizzando i tassi di cambio in essere alla data di chiusura
dell’esercizio;
- i costi, i ricavi, gli oneri e i proventi sono convertiti al cambio medio del periodo;
- la “riserva di conversione” accoglie sia le differenze cambio generate dalla conversione delle valute
estere ad un tasso differente da quello alla data di riferimento del bilancio consolidato, che quelle
generate dalla traduzione dei patrimoni netti di apertura ad un tasso di cambio differente da quello di
chiusura del periodo;
- l’avviamento e gli aggiustamenti derivanti dal fair value correlati all’acquisizione di una entità estera sono
trattati come attività e passività della entità estera e tradotti al cambio di chiusura del periodo.
Sono di seguito indicati i cambi applicati nella conversione dei bilanci in valuta diversa dall’euro per gli
esercizi chiusi al 30 giugno 2013 ed al 30 giugno 2012 (valuta estera per 1 euro):
Esercizio 2012/2013
medio
30/06/2013
Baht thailandese
Corona ceca
Corona svedese
Dinaro serbo
Dollaro USA
Dong vietnamita
Franco Svizzero
Hryvnia ucraina
Kuna croata
Leu rumeno
Lira Sterlina inglese
Lira turca
Real brasiliano
Renminbi (Yuan) cinese
Riyal saudita
Rublo russo
Rupia indiana
Yen giapponese
Zloty polacco
39,358
25,410
8,531
113,53
1,2939
27.029,0
1,2179
10,464
7,5351
4,4590
0,8255
2,3374
2,6366
8,0782
4,8526
40,457
70,978
113,67
4,1512
40,613
25,949
8,7773
113,94
1,3080
27.715,6
1,2338
10,560
7,4495
4,4603
0,8572
2,5210
2,8899
8,0280
4,9053
42,845
77,721
129,39
4,3376
Esercizio 2011/2012
medio
30/06/2012
41,278
24,999
8,9995
106,48
1,3385
27.929,6
1,2011
10,720
7,5109
4,3439
0,8450
2,4000
2,3899
8,5042
5,0200
40,656
67,106
105,19
4,2650
39,873
25,640
8,7728
116,05
1,2590
26.318,4
1,2030
10,175
7,5178
4,4513
0,8068
2,2834
2,5788
8,0011
4,7216
41,370
70,120
100,13
4,2488
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisizione o di produzione interna,
comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione al netto degli ammortamenti cumulati, incrementato,
quando rilevante ed in presenza di obbligazioni attuali, del valore attuale del costo stimato per lo
smantellamento e la rimozione dell’attività.
Gli oneri finanziari che sono direttamente imputabili all’acquisizione, alla costruzione o alla produzione di un
bene che richiede un periodo di tempo abbastanza lungo prima di essere disponibile all’uso (qualifying asset
ai sensi dello IAS 23 – Oneri finanziari), vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. ed
ammortizzati lungo la vita utile della classe di beni cui essi si riferiscono.
Gli impianti e macchinari possono avere parti con una vita utile diversa. L’ammortamento è calcolato sulla
vita utile di ogni singola parte; in caso di sostituzione le nuove parti sono capitalizzate nella misura in cui
soddisfano i criteri per l’iscrizione di un’attività, e il valore contabile delle parti sostituite viene eliminato dal
bilancio. Il valore residuo e la vita utile delle attività viene rivisto almeno a ogni chiusura di esercizio e
59
www.danieli.com
qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato risulti una perdita di valore determinata in
base all’applicazione dello IAS 36, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi
successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, il suo valore viene ripristinato, al netto degli
ammortamenti. I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono stati addebitati integralmente a conto
economico, mentre quelli di natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in
relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.
Le locazioni nelle quali il locatore mantiene sostanzialmente i rischi e i benefici legati alla proprietà dei beni
sono classificati come leasing operativi. I costi riferiti a leasing operativi sono rilevati linearmente a conto
economico lungo la durata del contratto di leasing.
Gli ammortamenti imputati al conto economico sono stati calcolati in modo sistematico e costante sulla base
di aliquote ritenute rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti. Per alcuni specifici
impianti del settore “steel making”, e segnatamente forni fusori, impianti di laminazione e colaminazione,
considerando le innovazioni tecnologiche insite nella loro realizzazione e la lunga fase di avviamento e di
messa a regime, si è ritenuto di correlare l’aliquota di ammortamento alla effettiva capacità produttiva
utilizzata nel periodo rispetto a quella totale prevista per l’intera vita utile degli impianti. Le principali aliquote
di ammortamento annue, o parametrate su base annua, applicate sono le seguenti:
Fabbricati e costruzioni leggere
3-10%
Impianti e macchinari
da 10 a 17,5%
Forni e grandi impianti automatici
da 5 a 23,4%
Attrezzature
20-25%
Automezzi, mezzi di trasporto interno su ruote, autovetture
20%-25%
Mobili e macchine d'ufficio
12%-20%
I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita
utile illimitata.
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisizione o di produzione interna comprensivo
degli oneri accessori di diretta imputazione.
Il costo di un’attività immateriale generata internamente comprende solo gli oneri che possono essere
direttamente attribuiti all’attività a partire dalla data in cui sono soddisfatti i criteri per l’iscrizione di tale
attività.
Dopo la rilevazione iniziale, le immobilizzazioni immateriali sono contabilizzate al costo, al netto
dell’ammortamento accumulato e delle eventuali perdite di valore determinate secondo quanto stabilisce lo
IAS 36.
Le spese di ricerca inerenti l’attività di produzione sono interamente addebitate a conto economico
nell’esercizio in cui sono state sostenute.
Le immobilizzazioni immateriali sono soggette ad ammortamento tranne quando hanno una vita utile
indefinita. L’ammortamento si applica sistematicamente lungo la vita utile dell’attività immateriale a seconda
delle prospettive di impiego economico stimate. Il valore residuo alla fine della vita utile si presume pari a
zero, a meno che ci sia un impegno da parte di terzi all’acquisto dell’attività alla fine della sua vita utile
oppure se esiste un mercato attivo per l’attività. Gli Amministratori rivedono la stima della vita utile delle
immobilizzazioni immateriali a ogni chiusura d’esercizio.
I principali coefficienti annui di ammortamento applicati sono compresi nei seguenti intervalli:
Diritti di utilizzazione di opere dell’ingegno
6,67% - 20%
Concessione di licenze e marchi
20%
Altri oneri di utilità pluriennale
20% - 33%
Perdite di valore delle attività materiali ed immateriali
A ogni chiusura di bilancio e nelle circostanze in cui viene identificata l’eventuale presenza di indicatori che
facciano supporre una perdita durevole di valore, si procede alla stima del valore recuperabile delle attività
immateriali o materiali, o Gruppo di attività immateriali o materiali (Cash Generating Unit, di seguito anche
CGU) al netto dei costi di vendita ed il suo valore d’uso. Se il valore contabile di un’attività è superiore al suo
valore recuperabile, tale attività è svalutata fino a ricondurla al suo valore recuperabile.
60
www.danieli.com
Il valore recuperabile è rappresentato dal maggior valore fra il fair value al netto dei costi di vendita ed il
valore d’uso. Nel definire il valore d’uso i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di
sconto ante imposte che riflette la stima corrente del mercato riferito al costo del denaro rapportato al tempo
e ai rischi specifici dell’attività. Per un’attività che non genera flussi finanziari ampiamente indipendenti, il
valore di realizzo è determinato in relazione all’unità generatrice di flussi finanziari cui tale attività appartiene.
Le perdite di valore sono contabilizzate nel conto economico fra i costi per ammortamenti e svalutazioni. Tali
perdite di valore sono ripristinate nel caso in cui vengano meno i motivi che le hanno generate, ad eccezione
delle perdite di valore relative all’avviamento.
Crediti e attività finanziarie
Tutte le attività finanziarie sono contabilizzate inizialmente al fair value, che è pari al corrispettivo versato
inclusi i costi dell’operazione. La classificazione delle attività finanziarie ne determina la valutazione
successiva che è la seguente:
- attività finanziarie detenute per la negoziazione: sono contabilizzate secondo il criterio del fair value,
salvo il caso in cui questo non possa essere definito in modo attendibile, nel qual caso il criterio adottato
è quello del costo rettificato di eventuali perdite di valore; gli utili e le perdite sono imputati a conto
economico;
- investimenti detenuti fino alla scadenza, prestiti attivi ed altri crediti finanziari: sono contabilizzati in base
al costo ammortizzato al netto delle svalutazioni effettuate per riflettere le eventuali perdite di valore; gli
utili e le perdite inerenti a tale tipo di attività sono rilevati a conto economico nel momento in cui
l’investimento viene rimosso a scadenza o al manifestarsi di una perdita durevole di valore;
- finanziamenti e crediti: sono strumenti finanziari non-derivati, con pagamenti fissi o determinabili, non
quotati in un mercato attivo. Essi vengono inclusi nella parte corrente, eccetto quelli con scadenza
superiore ai dodici mesi rispetto alla data di bilancio. Questi ultimi vengono classificati nella parte non
corrente. Tali attività sono valutate al costo ammortizzato sulla base del metodo del tasso di interesse
effettivo. Eventuali perdite di valore determinate attraverso impairment test sono rilevate a conto
economico. In particolare, i crediti commerciali, sono inizialmente iscritti a bilancio al loro valore corrente
e successivamente rideterminati con il metodo del costo ammortizzato al netto di eventuali svalutazioni
per perdite di valore. Il fondo svalutazione crediti è costituito quando vi è una oggettiva evidenza che il
Gruppo non sarà in grado di incassare il credito per il valore originario. Gli accantonamenti a fondo
svalutazione crediti sono contabilizzati a conto economico;
- attività finanziarie disponibili per la vendita: sono contabilizzate in base al criterio del fair value e gli utili e
le perdite derivanti da valutazioni successive sono imputate a patrimonio netto. Se il fair value di queste
attività non può essere valutato attendibilmente, esse sono valutate al costo rettificato di eventuali perdite
di valore.
Se non è più appropriato classificare un investimento come “posseduto sino alla scadenza”, in seguito a un
cambiamento di volontà o della capacità di mantenimento dello stesso fino alla scadenza, esso deve essere
riclassificato come “disponibile per la vendita” e valutato a fair value. La differenza tra il suo valore contabile
e il fair value rimane a patrimonio netto fino a quando l’attività finanziaria è venduta o diversamente alienata,
nel qual caso essa deve essere rilevata a conto economico.
Le attività finanziarie vengono rimosse dallo stato patrimoniale quando il diritto di ricevere flussi di cassa
dallo strumento si è estinto ed il Gruppo ha trasferito tutti i rischi e benefici relativi allo strumento stesso.
Azioni proprie
Le azioni proprie che vengono riacquistate sono portate in deduzione del patrimonio netto sulla base del
relativo costo di acquisto. L’acquisto, vendita, emissione o annullamento di strumenti partecipativi del
capitale proprio non porta alla rilevazione di alcun utile o perdita a conto economico. I diritti di voto legati alle
azioni proprie sono annullati cosi come il diritto a ricevere dividendi.
Rimanenze
Le giacenze di materie prime sussidiarie e di consumo sono valutate al minore tra il costo di acquisto,
comprensivo degli oneri accessori, determinato secondo il metodo del costo medio ponderato, ed il presunto
valore di realizzo che emerge dall'andamento del mercato alla data di chiusura del periodo.
I prodotti finiti ed i semilavorati sono valutati al costo medio ponderato di acquisto o di fabbricazione e
l’eventuale differenza negativa tra il valore di costo ed il corrispondente valore di mercato alla data di
chiusura del periodo viene accantonata in un apposito fondo svalutazione prodotti, iscritto a diretta
diminuzione delle rimanenze di magazzino.
61
www.danieli.com
I prodotti in corso di lavorazione sono valutati al costo industriale di fabbricazione relativo all’anno di
formazione, sulla base del rispettivo stato di avanzamento.
I lavori in corso su ordinazione di durata annuale ed ultrannuale sono rilevati sulla base del metodo dello
stato di avanzamento (o percentuale di completamento) secondo il quale i costi, i ricavi ed il margine
vengono riconosciuti in base all’avanzamento dell’attività produttiva, determinato dal Gruppo sulla base della
percentuale di completamento nella modalità di applicazione cost to cost. Per tutte le commesse in corso per
le quali la fatturazione ad avanzamento dei lavori eccede i costi sostenuti più i margini rilevati, l’ammontare
dei costi sostenuti sommati ai proventi rilevati al netto della fatturazione ad avanzamento dei lavori è esposto
nei debiti commerciali.
Per i lavori in corso di durata ultrannuale la determinazione del relativo valore è basata sulla stima dei ricavi
e dei costi a vita intera dei progetti, il cui apprezzamento è influenzato per sua natura da significativi elementi
valutativi.
Periodicamente sono effettuati aggiornamenti sulle assunzioni che sono alla base delle valutazioni. Gli
eventuali effetti economici sono contabilizzati nell’esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti.
Nella valutazione dei lavori in corso si tiene conto delle richieste di corrispettivi aggiuntivi, rispetto a quelli
contrattualmente convenuti, se il loro realizzo è ritenuto più che probabile e ragionevolmente quantificabile.
Nel caso si preveda che il completamento di una commessa possa determinare l’insorgere di una perdita a
livello di margine industriale, questa viene riconosciuta nella sua interezza nell’esercizio in cui la stessa
divenga ragionevolmente prevedibile. Nel caso si prevedano eventuali oneri futuri che potrebbero eccedere i
relativi ricavi, viene costituito un fondo rischi contrattuali su commesse in corso di esecuzione compreso
nella voce "Fondi rischi".
I lavori in corso su ordinazione relativi ai contratti con corrispettivi denominati in valuta differente da quella
funzionale (euro per il Gruppo) ed eccedenti gli acconti percepiti sono influenzati dal cambio di chiusura del
periodo oggetto di rilevazione. La policy del Gruppo in materia di rischio di cambio prevede tuttavia che i
contratti che presentino significative esposizioni dei flussi di incasso e pagamento alle variazioni dei tassi di
cambio vengano monitorati al fine di individuare la miglior politica di copertura, che può prevedere una
gestione degli acquisti in valuta al fine di ottenere un “natural hedging” o l’utilizzo di contratti derivati.
Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide sono quelle possedute per soddisfare gli impegni di cassa a breve termine e
caratterizzate da un’elevata liquidità e facilmente convertibili in denaro per un importo noto. I relativi importi
sono soggetti a un rischio irrilevante di variazione del proprio valore, salvo che per le disponibilità liquide in
valuta estera, soggette al rischio di cambio.
Il trattamento di fine rapporto riservato ai dipendenti delle società italiane del Gruppo rientra nell’ambito dello
IAS 19 (benefici ai dipendenti) in quanto assimilabile ai piani a benefici definiti. L’importo iscritto in bilancio è
oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della proiezione dell’unità di credito, utilizzando per
l’attualizzazione un tasso di interesse che riflette il rendimento di mercato di titoli di aziende primarie con una
scadenza coerente con quella attesa dell’obbligazione; il calcolo riguarda il TFR già maturato per servizi
lavorativi già prestati e incorpora ipotesi sui futuri incrementi salariali. Gli utili e le perdite derivanti dal calcolo
attuariale sono riconosciuti nel conto economico complessivo interamente nel periodo in cui si verificano.
Tali utili e perdite attuariali sono classificati tra gli utili a nuovo e non saranno riclassificati nel conto
economico nei periodi successivi.
A seguito delle modifiche apportate alla regolamentazione del Fondo Trattamento di Fine Rapporto dalla
legge 27 dicembre 2006, n. 296 e successivi decreti e regolamenti emanati nei primi mesi del 2007, il TFR
maturato dal 1 gennaio 2007 ha assunto la natura di piano a contribuzione definita, sia nel caso di opzione
del dipendente per la previdenza complementare, sia nel caso di destinazione al Fondo di Tesoreria presso
l’INPS.
Fondi per rischi ed oneri
Gli accantonamenti vengono contabilizzati dal Gruppo solo quando si è in presenza di un’obbligazione
corrente per una futura fuoriuscita di risorse economiche come risultato di eventi passati, ed è probabile che
tale fuoriuscita di risorse economiche sia richiesta per l’adempimento di un’obbligazione, e l’ammontare della
stessa può essere ragionevolmente stimato. L’ammontare contabilizzato come accantonamento è la miglior
stima della spesa richiesta per liquidare completamente l’obbligazione corrente.
Eventuali costi di ristrutturazione vengono rilevati quando il Gruppo ha formalizzato un piano dettagliato di
ristrutturazione e lo ha comunicato alle parti interessate.
62
www.danieli.com
Per i contratti i cui costi inevitabili connessi all’adempimento dell’obbligazione sono superiori ai benefici
economici che si suppone saranno ottenibili dai contratti stessi, l’obbligazione contrattuale corrente viene
contabilizzata e valutata con l’accantonamento ad un fondo.
Quote di emissione di gas ad effetto serra
Le quote di emissione di gas ad effetto serra (certificati grigi) rappresentano il diritto ad immettere
nell’atmosfera un certo quantitativo di gas ad effetto serra. Tali quote costituiscono uno strumento per la
riduzione dell’inquinamento che trae origine dal Protocollo di Kyoto e sono state introdotte con l’obiettivo di
realizzare un abbattimento delle emissioni di gas ad effetto serra attraverso il miglioramento delle tecnologie
utilizzate nella produzione di energia e nei processi industriali, nonché l’uso più efficiente dell’energia.
Le quote di emissione sono assegnate gratuitamente dall’autorità nazionale competente e consentono
l’immissione in atmosfera di un certo quantitativo di gas ad effetto serra.
Il superamento di tale quantitativo comporta la sua copertura attraverso la consegna di quote che vanno
acquistate sul mercato; il surplus di quote può essere utilizzato negli anni successivi oppure venduto in
apposite aste organizzate dall’autorità nazionale competente.
L’acquisto delle quote di emissione comporta la rilevazione di un costo a conto economico e come
contropartita patrimoniale un debito. La vendita determina la contabilizzazione di un ricavo ed un credito.
Il Gruppo ha adottato una politica che prevede la contabilizzazione della passività netta relativamente ai
diritti di emissione concessi. Pertanto, è rilevato un accantonamento a fondo rischi solo quando le emissioni
effettive eccedono i diritti di emissione ricevuti ed ancora disponibili.
Passività finanziarie
Le passività finanziarie del Gruppo comprendono debiti commerciali, altre passività, debiti verso banche e
finanziamenti.
Debiti commerciali ed altre passività
I debiti commerciali, comprensivi degli anticipi ricevuti dai committenti e dei debiti per lavori in corso di
esecuzione, e le altre passività correnti e non correnti sono inizialmente iscritti al valore nominale, che
rappresenta il valore equo alla data di riferimento. A seguito della rilevazione iniziale, le passività finanziarie
sono valutate con il criterio del costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso d’interesse effettivo
originale.
Finanziamenti
Tutti i finanziamenti sono rilevati inizialmente al valore equo del corrispettivo ricevuto, al netto degli oneri
accessori di acquisizione del finanziamento. Dopo l’iniziale rilevazione, i finanziamenti sono valutati con il
criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo.
I finanziamenti sono classificati fra le passività correnti a meno che le società del Gruppo non abbiano un
diritto incondizionato di differire il loro pagamento per almeno 12 mesi dopo la data di bilancio.
Le passività finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento della loro estinzione ed il Gruppo ha
trasferito tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso.
Strumenti finanziari derivati
Il Gruppo utilizza strumenti finanziari derivati tra i quali: vendita/acquisti a termine di valuta, anche sintetici
con clausola di knock out e di accumulazione di acquisto/vendite a termine, swap su tassi di interesse.
Tutti gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui il contratto derivato è
sottoscritto e, successivamente, al fai value alla data di riferimento del bilancio. I derivati sono contabilizzati
come attività finanziarie quando il fair value è positivo e come passività finanziarie quanto il fair value è
negativo.
Gli strumenti finanziari derivati sono utilizzati solamente con l’intento di copertura, al fine di ridurre il rischio di
cambio e di tasso.
Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39 come omologato dalla Commissione Europea, gli strumenti
finanziari derivati possono essere contabilizzati secondo le modalità stabilite per “l’hedge accounting” solo
quando, all’inizio della copertura, esiste la designazione formale e la documentazione della relazione della
copertura stessa, si presume che la copertura sia altamente efficace, l’efficacia può essere misurata e la
copertura stessa è altamente efficace durante i diversi periodi contabili per i quali è designata.
Quando gli strumenti finanziari hanno le caratteristiche per essere contabilizzati in hedge accounting, si
applicano i seguenti trattamenti contabili:
63
www.danieli.com
Fair value hedge – se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell’esposizione
alle variazioni del valore corrente di una attività o di una passività di bilancio attribuibili ad un particolare
rischio che può determinare effetti sul conto economico, l’utile o la perdita derivante dalle successive
valutazioni del valore corrente dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico.
- Cash flow hedge – se uno strumento finanziario è designato come copertura dell’esposizione alla
variabilità dei flussi di cassa di una attività o di una passività iscritta in bilancio o di una operazione
prevista altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico, la porzione efficace degli
utili o delle perdite sullo strumento finanziario è rilevata in una riserva di patrimonio netto. L’utile o la
perdita cumulati sono stornati dal patrimonio netto e contabilizzati a conto economico nello stesso
periodo in cui viene rilevata l’operazione oggetto di copertura. L’utile o la perdita associati ad una
copertura o a quella parte della copertura diventata inefficace, sono iscritti a conto economico
immediatamente. Se uno strumento di copertura o una relazione di copertura vengono chiusi, ma
l’operazione oggetto di copertura non si è ancora realizzata, gli utili e le perdite cumulati, fino a quel
momento iscritti nel patrimonio netto, sono rilevati a conto economico nel momento in cui la relativa
operazione si realizza. Se l’operazione oggetto di copertura non è più ritenuta probabile, gli utili o le
perdite non ancora realizzati sospesi a patrimonio netto sono rilevati immediatamente a conto
economico.
Se l’hedge accounting non può essere applicata, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al valore
corrente dello strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico.
-
Ricavi
I ricavi relativi ai lavori in corso su ordinazione sono iscritti sulla base dei corrispettivi pattuiti in relazione allo
stato di avanzamento dei lavori determinato utilizzando il metodo del costo sostenuto (cost-to-cost). Per
maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nel principio relativo alle rimanenze.
I ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, esclusi i lavori in corso su ordinazione, sono rilevati quando
si verifica l'effettivo trasferimento dei rischi e dei benefici rilevanti correlati alla proprietà o al compimento
della prestazione. Gli stanziamenti di ricavi relativi a servizi parzialmente resi sono rilevati per il corrispettivo
maturato, sempreché sia possibile determinarne attendibilmente lo stadio di completamento e non
sussistano incertezze di rilievo sull'ammontare e sull'esistenza del ricavo e dei relativi costi; diversamente
sono rilevati nei limiti dei costi sostenuti recuperabili.
I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse alle
vendite (imposta sul valore aggiunto).
Tra gli altri ricavi operativi sono iscritti i “titoli di efficienza energetica” - TEE, noti anche come certificati
bianchi, rilasciati dal Gestore dei mercati energetici a favore di determinati soggetti a seguito di progetti di
miglioramento dell’efficienza energetica. Sono titoli che certificano la riduzione dei consumi conseguita in un
certo intervallo temporale e vengono attribuiti alle imprese solo dopo che le autorità competenti hanno
propedeuticamente approvato il progetto e successivamente verificato i riepiloghi periodici presentati;
possono essere scambiati all’interno di un apposito mercato organizzato oppure attraverso contratti bilaterali
al di fuori del suddetto mercato.
Il diritto diritto maturato nei confronti del Gestore dei mercati energetici viene iscritto nell’esercizio in cui ha
luogo la produzione che ha generato i risparmi energetici, valutato sulla base del presumibile valore di
realizzo, alla data di iscrizione, dei titoli di efficienza energetica.
Per tutti gli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e le attività finanziarie fruttifere classificate
come disponibili per la vendita gli interessi attivi sono rilevati utilizzando il tasso d’interesse effettivo (TIE),
che è il tasso che sconta i pagamenti e gli incassi stimati futuri attraverso la vita attesa dello strumento
finanziario.
I dividendi vengono iscritti nell'esercizio in cui sono deliberati.
Costi
I costi sono riconosciuti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell'esercizio o per ripartizione
sistematica ovvero quando non si possa identificare l'utilità futura degli stessi.
I canoni relativi a leasing operativi sono imputati a conto economico lungo la durata del contratto.
I costi per il personale comprendono l'ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per fondi
pensione e per ferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali e assistenziali in applicazione dei contratti
e della legislazione vigente.
I costi volti all'acquisizione di nuove conoscenze o scoperte, allo studio di prodotti o processi alternativi, di
nuove tecniche o modelli, alla progettazione e costruzione di prototipi o, comunque, sostenuti per altre
attività di ricerca scientifica o di sviluppo tecnologico si qualificano normalmente come costi di ricerca e sono
rilevati a conto economico nell'esercizio di sostenimento. I costi di sviluppo sostenuti in relazione ad un
determinato progetto sono rilevati come attività immateriali quando il Gruppo è in grado di dimostrare
64
www.danieli.com
i)
la possibilità tecnica di completare il progetto in modo che sia utilizzabile per l’utilizzo o la
vendita;
ii)
l’intenzione di completare l’attività;
iii)
la propria capacità di utilizzarla o venderla;
iv)
le modalità con cui l’attività genererà benefici economici futuri;
v)
l’esistenza delle disponibilità di risorse per completare l’attività e
vi)
le capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all’attività durante lo sviluppo.
ai sensi dello IAS 23 – Oneri finanziari), vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. Tutti
gli altri oneri finanziari vengono rilevati come costo di competenza dell’esercizio in cui sono sostenuti.
Imposte sul reddito
Le imposte correnti attive e passive sono valutate all’importo che ci si attende di recuperare o corrispondere
alle autorità fiscali, in conformità alle disposizioni in vigore alla data di chiusura di bilancio nei paesi dove il
Gruppo opera e genera il proprio reddito imponibile.
Le imposte correnti relative ad elementi rilevati al di fuori del conto economico sono rilevate direttamente nel
patrimonio netto o nel prospetto del conto economico complessivo, coerentemente con la rilevazione
dell’elemento a cui si riferiscono.
Le attività e passività fiscali per imposte correnti sono compensate solo se si ha un diritto esercitabile per
compensare gli importi rilevati contabilmente e si intende liquidare o saldare le partite al netto o si intende
realizzare l’attività ed estinguere contemporaneamente la passività.
Le attività per imposte anticipate sono contabilizzate su tutte le differenze temporanee nella misura in cui è
probabile che sarà realizzato un reddito imponibile a fronte del quale può essere utilizzata la differenza
temporanea deducibile. Lo stesso principio si applica per la contabilizzazione delle attività per imposte
anticipate sulle perdite fiscali utilizzabili.
Il valore contabile delle attività fiscali differite viene rivisto a ciascuna data di bilancio ed eventualmente
ridotto nella misura in cui non sia più probabile realizzare un reddito imponibile sufficiente da consentire del
tutto o in parte il recupero dell’attività. Tali riduzioni vengono ripristinate nel caso in cui vengano meno le
condizioni che le hanno determinate.
Le imposte differite passive sono calcolate usando il cosiddetto “liability method” su tutte le differenze
temporanee risultanti alla data di bilancio tra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i
valori riportati a bilancio, salvo eccezioni specifiche.
Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono calcolate utilizzando le aliquote e la
normativa fiscale in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di chiusura del bilancio nei paesi dove il
Gruppo opera.
Utilizzo di stime
La predisposizione del bilancio consolidato comporta che siano effettuate stime contabili basata su giudizi
complessi e/o soggettivi, stime basate su esperienze passate e ipotesi considerate ragionevoli e realistiche
sulla base delle informazioni conosciute al momento della stima. L’utilizzo di stime contabili influenza il
valore di iscrizione delle attività e delle passività e l’informativa su attività e passività potenziali alla data del
bilancio, nonché l’ammontare dei ricavi e dei costi nel periodo di riferimento. I risultati effettivi possono
differire da quelli stimati a causa dell’incertezza che caratterizza le ipotesi e le condizioni sulle quali le stime
sono basate.
Di seguito sono indicate le stime contabili critiche del processo di redazione del bilancio consolidato perché
comportano un elevato ricorso a giudizi soggettivi, assunzioni e stime relativi a tematiche per loro natura
incerta. Le modifiche di condizione alla base dei giudizi e delle assunzioni adottati possono determinare un
impatto rilevante sui risultati successivi.
Lavori in corso
La determinazione dei lavori in corso è basata sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di
durata ultra annuale il cui apprezzamento è influenzato per sua natura da significativi elementi valutativi.
L’effettuazione del test di impairment sull’avviamento iscritto nello scorso esercizio per euro 6,7 milioni a
fronte dell’acquisizione del Gruppo Henschel ha comportato una parziale svalutazione dello stesso, pari ad
euro 1,5 milioni.
Svalutazioni
65
www.danieli.com
Le attività materiali ed immateriali sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano
ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. La svalutazione è determinata
confrontando il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair
value, al netto degli oneri di dismissione, e il valore d’uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi
derivanti dall’utilizzo delle attività al netto degli oneri di dismissione. I flussi di cassa attesi sono quantificati
alla luce delle informazioni disponibili al momento della stima sulla base di giudizi soggettivi sull’andamento
di variabili future – quali i prezzi, i costi, i tassi di crescita della domanda, i profili produttivi - e sono
attualizzati utilizzando un tasso che tiene conto del rischio inerente all’attività interessata.
L’effettuazione del test di impairment sull’avviamento iscritto nello scorso esercizio per euro 6,7 milioni a
fronte dell’acquisizione del Gruppo Henschel ha comportato una parziale svalutazione dello stesso, pari ad
euro 1,5 milioni.
Debiti per aggregazioni aziendali
I debiti per aggregazioni aziendali derivano essenzialmente dalla stima del corrispettivo potenziale di
ciascuna acquisizione, effettuata inizialmente al fair value sulla base di tutti gli elementi a disposizione al
momento della transazione. Tale stima può essere oggetto di variazione derivante sia da ulteriori
informazioni ottenute dal Gruppo dopo la data di acquisizione su fatti e circostanze in essere alla stessa
data, che da eventi successivi alla data di acquisizione, legati al conseguimento di un obiettivo di reddito o al
valore di realizzo di alcune attività od all’emergere di alcune passività.
Il processo di allocazione del costo dell’acquisizione della CMC Sisak Doo (ora ABS Sisak Doo),
perfezionata sul finire dello scorso esercizio, è stato rivisto alla data di riferimento del bilancio in seguito
all’emergere di alcune passività, pari complessivamente a 1,5 milioni di euro. Il corrispettivo dell’acquisizione
è stato ridotto per pari importo, e l’avviamento a suo tempo iscritto, pari a 2,1 milioni di euro, è stato allocato
a relazioni con la clientela per l’importo complessivo di 2,6 milioni di euro, al lordo dell’effetto fiscale di euro
0,5 milioni.
Nel processo di allocazione del costo dell’acquisizione della Akros Henchel Sas e controllate il gruppo ha al
momento ritenuto di mantenere il corrispettivo potenziale iscritto alla data di acquisizione per 1,87 milioni di
euro, che sarà liquidato a titolo definitivo entro il mese di aprile 2014. Il corrispettivo potenziale dovuto alla
data di riferimento del bilancio, pari a 1,95 milioni di euro, classificato tra le altre passività finanziarie, potrà
conseguentemente essere rivisto.
Fondi
Il Gruppo Danieli effettua accantonamenti connessi prevalentemente ai benefici per i dipendenti e ai
contenziosi legali, legati anche al rischio insito nella realizzazione di impianti tecnologicamente complessi, e
fiscali. La stima degli accantonamenti in queste materie è frutto di un processo complesso che comporta
giudizi soggettivi da parte della Direzione aziendale.
Imposte differite attive
La contabilizzazione delle imposte differite attive è effettuata sulla base delle aspettative di reddito attese
negli esercizi futuri. La valutazione dei redditi attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte differite
dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla valutazione delle
imposte differite attive.
Si evidenzia che il Gruppo ha rilevato attività per perdite fiscali per un ammontare pari a 1,1 milioni di euro,
nella misura in cui è altamente probabile che vi sarà un utile tassato tale da permettere l’utilizzo delle
richiamate perdite. Il Gruppo ha inoltre perdite fiscali pregresse per un ammontare pari a 165 milioni di euro,
relative a società controllate che hanno una storia di perdite e non possono essere utilizzate per
compensare il reddito imponibile in altre componenti del Gruppo. Poiché le citate controllate non hanno
differenze temporanee imponibili che potrebbero parzialmente supportare la rilevazione di attività per
imposte anticipate connnesse a tali perdite, il Gruppo ha correttamente ritenuto che non sussistano le
condizioni per rilevare il relativo credito per imposte anticipate, il cui ammontare complessivo si attesterebbe
a circa 38 milioni di euro.
Stima del fair value
Il fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo è basato sul prezzo quotato alla data di
bilancio.
Il fair value degli strumenti finanziari non scambiati in un mercato attivo è determinato con tecniche
valutative. Queste ultime sono varie e le assunzioni utilizzate sono basate sulle condizioni di mercato alla
data di bilancio. In particolare
- il fair value degli interest rate swap è calcolato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa futuri;
- il fair value dei contratti di copertura a termine in valuta è determinato sulla base del valore attuale dei
differenziali fra il cambio a termine contrattuale ed i cambio a termine di mercato alla data di bilancio.
66
www.danieli.com
Gestione dei rischi finanziari
I principali rischi finanziari identificati, monitorati e gestiti dal Gruppo Danieli sono i seguenti:
- il rischio mercato che deriva dall’esposizione alle fluttuazioni dei tassi di interesse, dei tassi di cambio tra
l’euro e le altre valute nelle quali le società del Gruppo operano;
- il rischio credito e paese, relativo alla possibilità di default di una controparte;
- il rischio liquidità, che potrebbe emergere dalla mancanza di risorse finanziarie per far fronte agli impegni
finanziari a breve termine:
La gestione dei rischi finanziari si basa sulle Linee Guida emanate centralmente con l’obiettivo di uniformare
e coordinare le policy di Gruppo in materia di rischi finanziari.
Relativamente ai rischi industriali, si rimanda al paragrafo “Gestione dei rischi d’impresa” nella Relazione
sulla Gestione.
Rischio di mercato connesso alle fluttuazioni dei tassi di cambio e di interesse
Il rischio di mercato consiste nella possibilità che variazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio tra
l’euro e le altre valute nelle quali opera il Gruppo possano influenzare negativamente il valore delle attività,
delle passività, o dei flussi finanziari attesi.
Rischio di cambio
Il Gruppo Danieli ha sempre perseguito una politica di minimizzazione dei rischi finanziari legati alla
fluttuazione dei cambi, soprattutto in riferimento all'andamento del corso del dollaro USA rispetto all’euro.
La policy del Gruppo in materia di rischio di cambio prevede che i contratti che presentino significative
esposizioni dei flussi di incasso e pagamento alle variazioni dei tassi di cambio vengano monitorati al fine di
individuare la migliore politica di copertura che può prevedere una gestione degli acquisti in valuta al fine di
ottenere un “natural hedging” o l’utilizzo di contratti derivati.
L’esposizione ai tassi di cambio può generare i seguenti impatti:
- rischio economico derivante dalla diversa significatività di costi e ricavi espressi in divisa estera in periodi
temporali differenti;
- rischio transattivo derivante dalla conversione di crediti/debiti commerciali e/o finanziari espressi in divisa
estera;
- rischio traslativo legato alla conversione delle attività/passività di società consolidate che redigono il
bilancio in divisa diversa dall’euro.
Oggetto di risk management da parte della direzione finanziaria di Gruppo sono sia il rischio economico sia
quello transattivo, mentre non è oggetto di monitoraggio il rischio di tipo traslativo.
L'esposizione al rischio cambio è strettamente correlata alle previsioni effettuate sul flusso di incassi legato
al completamento progressivo dei contratti in corso, tenuto conto degli anticipi contrattuali ricevuti, nonché su
quello dei pagamenti degli acquisti in valuta diversa da quella funzionale. Gli effetti di tali operazioni vengono
riflessi sui ricavi e sulla valutazione delle rimanenze in essere, nonché sui costi di acquisto.
La pianificazione, il coordinamento, la gestione di questa attività e la valutazione a fair value degli strumenti
derivati su tassi di cambio viene effettuata dalla direzione finanziaria del Gruppo che monitora la corretta
correlazione tra strumenti derivati e flussi sottostanti basandosi sistematicamente sulle quotazioni di
mercato, garantendo un’adeguata rappresentazione contabile in ottemperanza ai principi contabili
internazionali.
Nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013 si è registrato un contenuto ricorso a strumenti derivati di copertura
del rischio cambio, anche in relazione alla composizione delle commesse in corso di esecuzione ed in
portafoglio, caratterizzata da contratti con corrispettivi dollari USA per i quali è previsto un’importante
componente dei costi di commessa espressa in valute strettamente correlate al dollaro USA, oltrechè il
consueto ottenimento di anticipi contrattuali in valuta.
ll risultato positivo su cambi evidenziato nel conto economico del periodo deriva in parte dal realizzo di utili
su cambi sugli investimenti monetari e in parte dall’allineamento delle poste patrimoniali espresse in dollari
USA.
Con riferimento a tutte le attività e passività finanziarie rilevanti ed espresse in divisa estera, al netto delle
poste oggetto di copertura forward, si è effettuata un’analisi di sensitività per determinare quale effetto a
conto economico e patrimonio netto si genererebbe nel caso di un ipotetica variazione positiva e negativa
del 10% nei tassi di cambio euro/usd rispetto ai cambi correnti al 30 giugno 2013. Tale analisi non ha
riguardato l’effetto della variazione cambio sulla valutazione dei lavori in corso (non essendo attività
finanziaria ai sensi dello IAS 32), né gli effetti derivanti dalla conversione dei bilanci delle consociate estere
con valuta funzionale diversa dall’euro (in quanto non previsto dal IFRS 7).
Un rafforzamento dell'euro nei confronti del dollaro USA e delle altre valute estere comporterebbe un effetto
negativo sul patrimonio netto e sul conto economico consolidati, al lordo dell'effetto fiscale, di circa 50,3
67
www.danieli.com
milioni di euro. Al contrario, un indebolimento dell'euro nei confronti del dollaro USA e delle altre valute
estere comporterebbe un effetto positivo sul patrimonio netto e sul conto economico consolidati, al lordo
dell’effetto fiscale, di circa 61,5 milioni di euro.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio connesso alle oscillazioni dei tassi di interesse nell’ambito del Gruppo Danieli è legato
essenzialmente a finanziamenti a lungo termine negoziati a tassi variabili, e per i quali non siano stati
negoziati contratti di coperta del rischio tasso (IRS).
Con riferimento al rischio tasso di interesse è stata elaborata un’analisi di sensitività per valutare l’effetto a
conto economico che potrebbe derivare da un’ipotetica variazione positiva o negativa di 10 o 15 bp nei tassi
di interesse. Tale variazione positiva o negativa nei tassi di interesse comporterebbe maggiori o minori
proventi ed oneri finanziari al lordo dell’effetto fiscale come sotto riportato:
(Minori)/Maggiori proventi finanziari
Minori / (Maggiori) oneri finanziari
Totale
-15BP
(2.692)
600
(2.092)
-10BP
(1.795)
400
(1.395)
+10BP
1.795
(400)
1.395
+15BP
2.764
(616)
2.148
Rischio credito e paese
Il rischio credito rappresenta l’esposizione del Gruppo Danieli a potenziali perdite derivanti dal mancato
adempimento delle obbligazioni assunte dalla controparte; tale attività è oggetto di continuo monitoraggio sia
della direzione amministrativa-finanziaria che dalla direzione operativa del Gruppo nell’ambito del normale
svolgimento delle attività gestionali.
Il Gruppo Danieli svolge prevalentemente la sua attività in Paesi esteri ed effettua costantemente una
valutazione dei rischi di natura politica, sociale ed economica delle aree in cui opera.
L'esposizione del rischio credito controparte viene minimizzato utilizzando opportuni strumenti assicurativi a
tutela della solvibilità del cliente o del sistema paese in cui opera quest'ultimo.
Ad oggi non si sono avuti casi significativi di mancato adempimento delle controparti e non ci sono
concentrazioni significative di rischio credito per area e/o per cliente, eccetto per le posizioni a credito verso
il cliente Ezz Steel, per le quali si è prevista un’adeguata copertura a fondo rischi.
Rischio di liquidità
La gestione della liquidità è improntata a criteri di prudenza, privilegiando investimenti con una bassa
rischiosità ed una sicura liquidabilità degli stessi.
Il mantenimento di un alto livello di cassa, nonchè la disponibilità di linee di affidamento non utilizzate,
permettono al Gruppo di affrontare le nuove sfide tecnologiche legate alla costruzione di impianti con elevato
contenuto innovativo potendo gestire autonomamente ogni spesa straordinaria legata ad eventuali difficoltà
tecniche durante l’avviamento degli stessi.
Gestione del capitale
ll capitale include le azioni ordinarie, le azioni di risparmio ed il patrimonio attribuibile agli azionisti della
capogruppo.
L’obiettivo primario della gestione del capitale del Gruppo è principalmente legato all’ottenimento di un rating
creditizio forte e coefficienti di vigilanza sani, al fine di sostenere le attività operative e massimizzare il valore
per gli azionisti.
Il Gruppo gestisce la propria struttura di capitale ed effettua degli aggiustamenti alla stessa, alla luce dei
cambiamenti delle condizioni economiche generali. Per mantenere o rettificare la struttura del capitale, la
società può regolare il pagamento dei dividendi agli azionisti, rendere il capitale agli azionisti, emettere
nuove azioni o acquisire e vendere azioni proprie.
Non vi sono state modifiche agli obiettivi, alle politiche o ai processi nel corso degli esercizi che si chiudono
al 30 giugno 2013 e al 30 giugno 2012, nè operazioni sul capitale intervenute nei due periodi, ad eccezione
della distribuzione di dividendi e dell’acquisto/vendita di azioni proprie.
Il Gruppo monitora il capitale seguendo l’andamento del rapporto d’indebitamento, che compara il valore del
debito netto sul capitale di Gruppo più il debito netto. Il Gruppo include nel debito netto gli interessi relativi a
prestiti e finanziamenti, le disponibilità liquide e mezzi equivalenti.
30/06/2013
1.001,5
68
30/06/2012
917,9
www.danieli.com
Attività finanziarie
Patrimonio netto
Capitale e debito netto
Rapporto di indebitamento verso terzi
(1.852,6)
(851,1)
1.422,4
571,3
n.a
(1.744,0)
(826,1)
1.307,5
481,4
n.a
Classi di strumenti finanziari e livelli gerarchici di valutazione al fair value
Il seguente prospetto indica le classi di strumenti finanziari detenuti dal Gruppo:
al 30/06/2013
in migliaia di euro
Note
Finanziamenti
e crediti
Attività
finanziarie
al fair value
rilevato
a conto
economico
Strumenti
derivati
Investime
nti
posseduti
fino
alla
scadenza
Attività
finanziarie
disponibili
per la
vendita
Totale
Fair value
Attività finanziarie come da bilancio
5
7.629
7.629
7.629
Crediti commerciali non
correnti
Crediti commerciali
6
127.742
127.742
127.742
8/9
1.293.142
1.293.142
1.293.142
Attiivtà finanziarie correnti
11
58.676
Totale attività finanziarie
1.487.189
1.578
0
1.578
0
137.568
197.822
197.822
137.568
1.626.335
1.626.335
Totale
Fair value
al 30/06/2013
in migliaia di euro
Note
Altre passività
a costo
ammortizzato
al fair value rilevato
a conto economico
Strumenti derivati
Passività finanziarie come da bilancio
Debiti verso banche e
finanziamenti
Debiti commerciali
14/20
439.961
17
18
Altre passività
Totale passività finanziarie
4.153
444.114
444.114
2.496.042
2.496.042
2.496.042
674.645
674.645
674.645
3.614.801
3.614.801
Totale
Fair value
3.610.648
0
4.153
al 30/06/2012
in migliaia di euro
Note
Finanziamenti
e crediti
Attività
finanziarie
al fair value
rilevato
a conto
economico
Strumenti
derivati
Investime
nti
posseduti
fino
alla
scadenza
Attività
finanziarie
disponibili
per la
vendita
5
2.169
2.169
2.169
Crediti commerciali non
correnti
Crediti commerciali
6
98.631
98.631
98.631
8/9
1.386.199
Attiivtà finanziarie correnti
11
12.131
1.499.130
1.194
0
1.194
0
1.386.199
1.386.199
272.702
286.027
286.027
272.702
1.773.026
1.773.026
Totale
Fair value
al 30/06/2012
in migliaia di euro
Note
Altre passività
a costo
ammortizzato
al fair value rilevato
a conto economico
Strumenti derivati
Debiti verso banche e
finanziamenti
Debiti commerciali
14/20
387.267
17
2.460.908
5.106
69
392.373
392.373
2.460.908
2.460.908
www.danieli.com
Altre passività
18
631.673
3.479.848
5.106
0
631.673
631.673
3.484.954
3.484.954
Fra tali strumenti finanziari il Gruppo valuta al fair value le attività finanziarie disponibili per la vendita, le cui
caratteristiche sono dettagliate alla nota 11, ed i contratti derivati, i cui elementi essenziali sono di seguito
riepilogati:
30/06/2013
(valori in migliaia)
Valuta
30/06/2012
Vendite a termine con fair value positivo
usd
Valore
nominale
5.275
Fair value
euro
187
Valore
nominale
20.938
Fair value
euro
143
Vendite a termine con fair value negativo
usd
24.173
(241)
16.000
(221)
Totale vendite a termine in Usd
usd
29.448
(54)
36.938
(78)
Acquisti a termine con fair value positivo
usd
22.217
674
22.806
553
euro
21.000
645
cny
35.200
498
Acquisti a termine con fair value negativo
usd
21.531
(160)
thb
60.390
(11)
cny
16.584
10.000
Totale acquisti a termine
(51)
(16)
1.252
880
Interest Rate Swap
euro
120.000
(3.896)
120.000
(4.667)
Interest Rate Swap
usd
25.837
123
25.837
(47)
Totale IRS
(3.773)
(4.714)
Tutti gli strumenti finanziari iscritti al valore equo sono classificabili nelle tre categorie definite di seguito:
Livello 1: quotazione di mercato
Livello 2: tecniche valutative (basate su dati di mercato osservabili)
Livello 3: tecniche valutative (non basate su dati di mercato osservabili)
Tutte le attività e passività che sono valutate al fair value al 30 giugno 2013 sono inquadrabili nel livello
gerarchico numero 2 di valutazione del fair value. Inoltre, nel corso dell’esercizio 2012/2013 non vi sono stati
trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 o al Livello 3 e viceversa.
Aggregazioni aziendali
Nel corso dell’esercizio il Gruppo Danieli ha operato le seguenti significative acquisizioni:
Riverside Products Inc. (ora denominata Danieli Riverside Products Inc.)
Nel corso del mese di aprile 2013 il Gruppo, attraverso la controllata Danieli Holding Inc., ha acquisito negli
USA il 100% della società Riverside Products Inc., con sede a Bettersdorf (Iowa). Il Gruppo è leader
indiscusso nella progettazione e costruzione di componenti ed impianti per la lavorazione di rottami metallici
con pre-trituratori ed attrezzature taglio dei metalli con una propria tecnologia consolidata.
Il corrispettivo riconosciuto per la transazione ammonta a 10 milioni di usd, comprensivo del valore attuale di
un corrispettivo potenziale pari a 1milione di usd, gia versato, ma da determinarsi in via definitiva ad un anno
sulla base del conseguimento di determinati obiettivi per l’ esercizio in chiusura al 31 dicembre 2013. Al 30
giugno 2013 gli indicatori chiave di rendimento della Danieli Riverside Products Inc. evidenziano la sua
capacità di raggiungimento dei target previsti per il riconoscimento definitivo del corrispettivo potenziale.
Il maggior corrispettivo riconosciuto rispetto al patrimonio netto alla data di acquisizione è stato allocato per
un valore di 1.664 migliaia di usd al portafoglio ordini esistente al momento dell’acquisizione, per 5.255
migliaia di usd alle relazioni con la clientela sviluppate dalla società acquisita che, come già evidenziato,
ricopre una posizione di leadership nel settore di riferimento e per 5.255 migliaia di usd al know how
70
www.danieli.com
tecnologico riconosciuto; le relative imposte differite, ammontano a 3.650 migliaia di usd. L’allocazione
descritta si intende effettuata a titolo definitivo.
Dalla data di acquisizione, le società hanno contribuito ai ricavi del Gruppo per 4.415 migliaia di usd e
all’utile netto ante imposte del Gruppo per 412 migliaia di usd, senza considerare l’ammortamento delle
attività immateriali allocate in sede di acquisizione.
Premium Property Partner SA
La società acquisita nel mese di aprile 2013 dalla società Danieli International SA è la proprietaria del
fabbricato che sarà adibito alla nuova sede delle società residenti in Lussemburgo. Il corrispettivo pagato
ammonta a 470 migliaia di euro. Il maggior valore riconosciuto rispetto al patrimonio netto è stato allocato
per un valore di 580 migliaia di euro ai fabbricati; su tale maggior valore sono state calcolate le relative
imposte differite per 125 migliaia di euro.
I dettagli delle operazioni sopra citate sono di seguito riportati:
Stato Patrimoniale attività nette acquisite
Premium Property
Partner SA
Valore
Fair Value
contabile
(euro)
(euro)
743
1.323
72
72
815
1395
Valori in migliaia
Totale attività
Totale passività
Totale attività nette acquisite (a)
Corrispettivo dell’acquisizione (b)
Avviamento c= (b-a)
Liquidità connessa all’acquisizione
Liquidità netta della controllata
Pagamenti
effettuati
alla
data
di
acquisizione (d)
Liquidità netta assorbita dall’operazione di
acquisizione
Debiti residui alla data di acquisizione
e=(b-d)
Riverside Products
Inc.
Valore
Fair Value
contabile
(usd)
(usd)
1.038
13.212
3.242
3.242
4.280
16.454
734
66
800
859
66
925
37
2.675
2.712
3.687
2.675
6.362
15
470
1.568
10.092
470
10.092
0
0
7
288
470
10.092
463
9.804
0
0
Acquisizione della CMC Sisak Doo (ora denominata ABS Sisak Doo): definizione del prezzo
Nel mese di giugno 2012 si erano concluse le trattative tra il Gruppo Danieli e il Gruppo americano
Commercial Metals Company (CMC) per l'acquisizione dello stabilimento siderurgico di Sisak in Croazia.
L’allocazione del corrispettivo complessivamente riconosciuto era stata effettuata a titolo provvisorio, poiché
alcuni fatti e circostanze in essere al momento della transazione dovevano ancora trovare una compiuta
analisi e definizione. Nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013 si sono concluse le operazioni che hanno
permesso di definire con certezza il patrimonio netto di riferimento al momento del suo acquisto da parte del
Gruppo Danieli.
Rispetto al corrispettivo complessivo determinato provvisoriamente in 25.575 migliaia di euro, a seguito
dell’emergere di alcune passività il corrispettivo riconosciuto per la transazione è stato definito in 24.075
migliaia di euro, di cui 1.126 migliaia di euro verranno pagate al venditore al momento del completo
assolvimento di alcuni obblighi da parte del venditore. L’avviamento provvisoriamente determinato in 2.123
migliaia di euro, è stato allocato a titolo definitivo alle relazioni con la clientela per l’importo di 2.654 migliaia
di euro, al netto della fiscalità differita passiva per 531 migliaia di euro, e soggetto ad ammortamento in un
arco temporale di due anni dalla data dell’acquisizione.
71
www.danieli.com
INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
ATTIVITA’ NON CORRENTI
1) Immobilizzazioni materiali
Il valore netto di 734.975 migliaia di euro al 30 giugno 2013 aumenta di 68.701 migliaia di euro rispetto al
valore di 666.274 migliaia di euro al 30 giugno 2012 per effetto dello sbilancio tra gli investimenti effettuati
nel periodo, anche mediante acquisizioni, e gli ammortamenti stanziati nello stesso, come sotto riportato.
Gli immobili e gli impianti risultano gravati al 30 giugno 2013 da vincoli di ipoteca o da privilegi a garanzia dei
finanziamenti ottenuti per circa 23.000 migliaia di euro (al 30 giugno 2013 ancora in essere per 9.625
migliaia di euro), come dettagliato nell’allegato III-C.
Terreni
Costo storico
45.188
Impianti e
macchinari
Attrezzature
industriali e
commerciali
Altri beni
materiali
Immobilizz.
in corso
Totale
36.360
1.255.772
291.062
730.093
61.118
91.951
(87.138)
(456.553)
(47.105)
(54.890)
45.188
203.924
273.540
14.013
37.061
36.360
610.086
Fondi Ammortamento
Saldo al
30 giugno 2011
Fabbricati e
costruzioni
leggere
(645.686)
Movimenti del
periodo
Incrementi
8.066
15.321
46.353
3.358
7.760
28.109
108.967
Variazioni dell'area di
consolidamento
4.929
3.650
12.401
497
199
22
21.698
Effetto cambi ed altri
movimenti
1.751
2.518
3.891
(5)
630
255
9.040
Alienazioni e
dismissioni
(13)
(1.068)
(566)
(10)
(172)
Svalutazioni
0
Ammortamenti
Costo storico
59.921
0
0
0
0
0
(11.413)
(54.545)
(5.164)
(10.566)
(81.688)
388.893
824.257
68.277
96.127
(175.961)
(543.183)
(55.588)
(61.215)
59.921
212.932
281.074
12.689
34.912
64.746
666.274
Fondi Ammortamento
Saldo al
30 giugno 2012
(1.829)
64.746
1.502.221
(835.947)
Movimenti del
periodo
Incrementi
10.064
27.674
58.204
4.612
6.900
41.776
149.230
consolidamento
50
722
28
829
17
0
1.646
Effetto cambi ed
altri movimenti
(501)
(362)
(473)
(832)
481
(1.556)
(3.243)
Alienazioni e
dismissioni
(6)
(226)
(1.072)
(14)
(49)
Svalutazioni
0
Ammortamenti
Costo storico
69.528
Fondi Ammortamento
Saldo al
30 giugno 2013
69.528
0
(41)
0
0
(11.915)
(51.819)
(4.100)
(9.690)
416.013
875.103
70.670
104.633
(187.188)
(589.202)
(57.486)
(72.062)
228.825
285.901
13.184
32.571
(1.367)
0
(41)
(77.524)
104.966
1.640.913
(905.938)
104.966
734.975
Il valore degli ammortamenti imputati al conto economico ammonta a 77.524 migliaia di euro, conteggiati
sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti.
La voce “Altri beni materiali” comprende mezzi di trasporto per 15.168 migliaia di euro, mobili e arredi per
3.899 migliaia di euro, macchine elettroniche per 10.507 migliaia di euro ed altri beni per 2.997 migliaia di
euro.
72
www.danieli.com
I principali investimenti del periodo hanno riguardato i nuovi impianti utilizzati presso la controllata Acciaierie
Bertoli Safau Spa per il settore Steel Making, effettuati sia per migliorare le capacità di lavorazione sia per
garantire una gestione ambientale idonea in tutte le fasi di lavorazione, oltre alla realizzazione delle nuove
attività produttive in Cina, Thailandia, India e Russia, nel settore Plant Making.
Sono stati ceduti nel periodo gli investimenti immobiliari non strumentali costituiti dai terreni e dai fabbricati
relativi alla vecchia sede della società Josef Fröhling GmbH contabilizzati per un valore complessivo di 1.669
migliaia di euro,e i beni non più utilizzati dalla ABS Sisak contabilizzati al 30 giugno 2012 per 2.400 migliaia.
2) Immobilizzazioni immateriali
Il saldo di 59.664 migliaia di euro al 30 giugno 2013 è maggiore rispetto a quello di 49.294 migliaia di euro al
30 giugno 2012 principalmente per effetto dello sbilancio tra gli investimenti effettuati nel periodo, anche
mediante acquisizioni, e gli ammortamenti e le svalutazioni stanziati nello stesso (vedi dettaglio).
Avviamento
Diritti di
utilizzazione
di opere
dell'ingegno
Concessioni
licenze e
marchi
Altri oneri di
utilità
pluriennale
Immobilizz.
in corso ed
acconti
Costo storico
8.931
19.148
46.762
9.645
455
Svalutazioni
(8.931)
Ammortamenti
0
(15.778)
(33.530)
(8.081)
Saldo al 30 giugno 2011
0
3.370
13.232
1.564
455
18.621
1.130
14.915
Totale
84.941
(8.931)
(57.389)
Movimenti del periodo
Incrementi
2.859
8.965
1.961
8.516
1.239
0
13.130
0
(1)
(1)
(525)
(527)
(1)
373
102
85
0
559
Ammortamenti
0
(1.027)
(4.977)
(1.157)
Costo storico
17.446
24.291
56.217
24.802
1.060
123.816
consolidamento
Alienazioni e dismissioni
movimenti
22.885
(7.161)
Svalutazioni
(8.931)
0
0
0
(8.931)
Fondi Ammortamento
0
(17.477)
(38.896)
(9.220)
(65.593)
8.515
6.814
17.321
15.582
1.060
49.292
Incrementi
0
6.144
9.022
430
3.143
18.739
consolidamento
0
0
0
9.668
0
9.668
movimenti
(126)
(11)
63
(441)
1
(514)
(1.126)
(5.480)
(9.411)
30.235
65.078
34.336
Ammortamenti
Svalutazioni
(1.504)
Costo storico
17.320
(16.017)
(1.504)
Svalutazioni
(10.435)
0
0
0
Fondi Ammortamento
0
(18.414)
(44.152)
(18.508)
6.885
11.821
20.926
15.828
4.204
151.173
(10.435)
(81.074)
4.204
59.664
La voce “Avviamento” nel bilancio pubblicato al 30 giugno 2012 includeva i maggiori valori pagati per le
acquisizioni avvenute negli esercizi precedenti come risultanti dalle allocazioni a titolo definitivo in parte
perfezionate nel corrente esercizio, ed in particolare per l’acquisizione della Innoval Technology ltd (1,8
milioni di euro), Akros Henschel Sas e controllate (euro 6,7 milioni) e ABS Sisak doo (2,1 milioni di euro).
Tali avviamenti sono stati allocati a CGU identificate dalle stesse società oggetto di acquisizione, tutte
appartenenti al settore plant making.
73
www.danieli.com
L’impairment test, coerentemente a quanto previsto nello IAS 36 - Riduzione di valore delle attività, è stato
effettuato confrontando il valore recuperabile dell’avviamento attribuito alle singole CGU con il relativo valore
contabile al 30 giugno 2013. Quale valore recuperabile è stato utilizzato il valore d’uso in quanto ritenuto
ragionevolmente superiore al valore equo, al netto dei costi di vendita.
Per il calcolo del relativo valore d’uso è stata utilizzata la proiezione dei flussi di cassa del periodo 30 giugno
2014-2018, estrapolata dai piani finanziari predisposti dalla Capogruppo per il periodo 30 giugno 2014-2015.
I flussi di cassa successivi all’ultimo anno di piano sono stati attualizzati ipotizzando per le diverse CGU un
orizzonte temporale infinito con un tasso di crescita del 1,9%, calcolato sulla base dell’indice medio atteso di
evoluzione dei prezzi dei paesi Europei.
I parametri principali utilizzati per il calcolo del tasso di attualizzazione (WACC) sono stati i seguenti:
Akros Henschel e controllate
Innoval Technology Ltd.
ABS Sisak doo
Risk free
Market
premium
Beta
unlevered
4,75%
4,75%
4,75%
5,00%
5,00%
5,00%
0,98
0,98
0,98
Premio
per il
rischio
0,00%
0,00%
0,00%
Rapporto
debt/equity
Costo del
debito
WACC
-
-
9,67%
9,67%
9,67%
In merito al risk free, è stata utilizzata la media dei tassi di rendimento degli ultimi 12 mesi rispetto alla data
di inizio del periodo di riferimento dei dati di piano (30.06.2013) dei titoli di stato italiani a dieci anni. Si è
inteso utilizzare tale parametro, un unico beta unlevered, con un rapporto tra debt/equity pari a zero che
presuppone che il business sia interamente finanziato con capitale proprio, in relazione all’influenza che
l’appartenenza al Gruppo Danieli esercita sui parametri applicabili alle società del Gruppo. Ciò in quanto è la
Capogruppo che gestisce la posizione finanziaria netta del Gruppo, complessivamente molto positiva,
mediante l’eventuale erogazione di finanziamenti intercompany, sulla base delle necessità delle singole
società.
Dagli impairment test eseguiti è emerso che i flussi di cassa attualizzati per la CGU del Gruppo Henschel
risultano inferiori al valore contabile alla data di riferimento del bilancio per 1,5 milioni di euro, rendendosi
quindi necessario procedere ad una riduzione di valore per pari importo. Considerando il portafoglio ordini
acquisito ma soprattutto la situazione di mercato, il management non ha ritenuto di poter totalmente
confermare per gli anni futuri le ipotesi di redditività che erano state utilizzate in sede di acquisizione delle
società del Gruppo Henschel.
Le ipotesi di piano prudentemente adottate evidenziano che, mantenendo il tasso di crescita “g” del 1,9%,
l’utilizzo di un WACC inferiore dello 0,5% avrebbe comportato una riduzione della svalutazione di circa 1
milione di euro, mentre un WACC superiore dello 0,5% avrebbe determinato una ulteriore svalutazione di
circa 0,9 milioni di euro.
La voce “Concessione di licenze e marchi” comprende principalmente i costi per l’acquisto delle licenze e per
lo sviluppo del software gestionale e dei programmi utilizzati nell’attività delle società del Gruppo.
La voce “Altri oneri di utilità pluriennale” comprende principalmente i maggiori corrispettivi rispetto ai
patrimoni netti delle società acquisite ed allocati a precise voci di oneri di durata pluriennale, oltre ad altri
oneri contabilizzati dall escoietà del Gruppo.
Le immobilizzazioni in corso si riferiscono ad alcune spese sostenute sino al 30 giugno 2013 da parte di
alcune società del Gruppo su immobilizzazioni immateriali non ancora completate.
Il bilancio consolidato non include immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita, ad eccezione
dell’avviamento.
3) Investimenti in partecipazioni
(migliaia di euro)
Partecipazioni in società collegate valutate con il metodo del
patrimonio netto
Totale
30/06/2013
30/06/2012
23.346
25.545
1.806
1.779
25.152
27.324
La movimentazione delle varie voci è riportata nell’allegato I-C.
74
www.danieli.com
La partecipazione in Danieli Corus Technical Services BV, detenuta al 50%, non è stata consolidata
integralmente in quanto la direzione del Gruppo Danieli Corus è in capo al gruppo Tata Corus, e viene
iscritta in bilancio secondo il metodo del patrimonio netto. La relativa applicazione ha comportato l’iscrizione
di una svalutazione di complessivi 949 migliaia di euro che, unitamente all’incasso dei dividendi per 1.250
migliaia di euro, ha comportato la variazione complessiva intervenuta nell’esercizio per 2.199 migliaia di
euro.
I dati essenziali dei bilanci delle società collegate, comprensivi del valore aggregato delle attività e passività
correnti e non correnti, dei ricavi e costi della produzione, dei proventi ed oneri finanziari, delle imposte sul
reddito, del risultato netto del periodo e del numero dei dipendenti sono riportati nell’allegato II C.
4) Attività e passività fiscali per imposte differite
Accolgono lo stanziamento dei benefici e delle passività rispettivamente connessi alle perdite riportabili a
nuovo delle società del Gruppo, ed alle differenze temporanee fra le attività e passività iscritte a bilancio ed i
corrispondenti valori fiscali.
L’ammontare dei crediti per imposte anticipate e del fondo imposte differite per i quali è previsto il recupero
entro ed oltre l’esercizio successivo è il seguente:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Attività fiscali per imposte anticipate
- recuperabili entro l’esercizio successivo
41.424
25.047
- recuperabili oltre l’esercizio successivo
23.663
40.311
Totale
65.087
65.358
- pagabili entro l’esercizio successivo
16.670
16.484
- pagabili oltre l’esercizio successivo
3.270
3.526
Totale
19.940
20.010
Posizione netta
45.147
45.348
Attività fiscali per imposte anticipate
La composizione delle attività fiscali per imposte anticipate e la relativa movimentazione negli esercizi chiusi
al 30 giugno 2013 e 30 giugno 2012 è la seguente:
in migliaia di euro
Variazioni con impatto a
al 30/06/2012
Fondo oneri e rischi tassato
Conto
economico
Patrimonio netto
(Riserva cash
flow e fair value)
Altri
movimenti
al 30/06/2013
54.674
(1.268)
750
54.156
0
111
(25)
86
Perdite fiscali
4.366
125
(229)
4.262
Altre rettifiche
5.063
1.596
19
(2.032)
4.646
Derivati IAS
1.255
0
100
582
1.937
65.358
564
119
(954)
65.087
Riprese su diff. cambio non realizzate
Totale
75
www.danieli.com
in migliaia di euro
al 30/06/2011
Fondo oneri e rischi tassato
Conto
economico
Patrimonio netto
(Riserva cash flow
e fair value)
al 30/06/2012
Altri
movimenti
58.198
(3.523)
(1)
54.674
Riprese su diff. cambio non realizzate
2.425
(2.450)
25
0
Perdite fiscali
6.024
(2.132)
474
4.366
Altre rettifiche
3.019
2.255
(211)
5.063
431
81
743
0
1.255
70.097
(5.769)
743
287
65.358
Derivati IAS
Totale
Non vengono inoltre prudenzialmente contabilizzate imposte differite attive in quanto non si prevede al
momento la ragionevole recuperabilità delle stesse tramite futuri redditi imponibili per un importo
complessivo di 38 milioni di euro (34 milioni di euro al 30 giugno 2012); tale importo si riferisce
principalmente a perdite fiscali riportabili a nuovo realizzate da alcune società del Gruppo nell’esercizio
corrente ed in quelli precedenti per circa 165 milioni di euro
La composizione delle passività fiscali per imposte differite e la relativa movimentazione negli esercizi chiusi
al 30 giugno 2013 e 30 giugno 2012 è la seguente:
in migliaia di euro
al 30/06/2012
Conto
economico
2.235
Patrimonio netto
(Riserva cash
flow e fair value)
Altri
movimenti
(395)
al 30/06/2013
1.840
97
(97)
0
0
consolidamento
Imposte su var. IAS
4.190
(826)
(759)
2.108
4.713
13.488
(101)
0
0
13.387
Totale
20.010
(1.322)
(856)
2.108
19.940
in migliaia di euro
al 30/06/2011
Conto
economico
2.602
Patrimonio netto
(Riserva cash flow
e fair value)
(367)
57
0
40
Svalutazioni fiscali
11.464
2.024
0
Totale
14.123
1.657
40
al 30/06/2012
2.235
97
4.190
Imposte su var. IAS
5)
Altri
movimenti
4.190
13.488
4.190
20.010
76
www.danieli.com
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Depositi presso banche e altri crediti finanziari
7.629
2.169
Totale
7.629
2.169
30/06/2013
30/06/2012
Crediti commerciali verso clienti
62.152
6.940
Effetti
10.033
22.882
Altri crediti
55.557
68.809
127.742
98.631
6) Crediti commerciali ed altri crediti
(migliaia di euro)
Totale
I crediti commerciali e gli altri credti comprendono i crediti a lungo termine correlati alle condizioni di vendita
negoziate per la fornitura di impianti complessi e con lunghi tempi di avviamento legati alle caratteristiche
tecniche degli stessi.
(migliaia di euro)
Scadenze
30/06/2013
Crediti
commerciali
verso clienti
Effetti
Altri crediti
Totale
2014/2015
4.525
6.587
17.355
28.467
2015/2016
19.331
2.813
15.566
37.710
2016/2017
37.835
633
7.315
45.783
2017/2018
461
0
7.320
7.781
0
0
8.001
8.001
62.152
10.033
55.557
127.742
2018/2019 e oltre
Totale
(migliaia di euro)
Scadenze
30/06/2012
Crediti
commerciali
verso clienti
Effetti
Altri crediti
Totale
2013/2014
6.940
13.374
35.559
55.873
2014/2015
0
5.795
9.186
14.981
2015/2016
0
3.081
8.768
11.849
2016/2017
0
632
8.029
8.661
2017/2018 e oltre
0
0
7.267
7.267
6.940
22.882
68.809
98.631
Totale
77
www.danieli.com
ATTIVITA’ CORRENTI
7) Rimanenze
Il saldo di 1.140.567 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risulta incrementato di 107.116 migliaia di euro
rispetto al valore del 30 giugno 2012, pari a 1.033.451 migliaia di euro.
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Materie prime sussidiarie e di consumo
166.148
181.999
Fondo svalutazione materie prime suss. e di consumo
(14.452)
(16.036)
151.696
165.963
Prodotti in corso di lavorazione/Semilavorati
164.034
108.989
Lavori in corso su ordinazione
605.367
552.258
Prodotti finiti e merci
106.532
99.128
Acconti
112.938
107.113
1.140.567
1.033.451
30/06/2013
30/06/2012
1.347.024
(741.657)
1.123.563
(571.305)
605.367
552.258
Totale
I lavori in corso su ordinazione sono così dettagliati:
(migliaia di euro)
Lavori in corso valutati con il metodo del cost to cost verso terzi
- meno fatturato su commesse in corso di esecuzione verso terzi
Totale lavori in corso su ordinazione
I lavori in corso con valore netto negativo risultante, per ogni singola commessa, dalla somma tra produzione
progressiva e fatturazione in acconto sono stati riclassificati alla voce “Debiti commerciali” tra le passività per
un importo complessivo pari a 967.095 migliaia di euro (1.035.994 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
8) Crediti commerciali
Il saldo di 1.210.709 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risulta inferiore di 96.883 migliaia di euro al valore di
1.307.592 migliaia di euro al 30 giugno 2012.
Il saldo dei crediti verso clienti è esposto al netto del fondo svalutazione crediti per 43.926 migliaia di euro.
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
1.094.335
1.208.585
Ricevute bancarie ed effetti
159.760
150.000
Fondo svalutazione crediti
(43.926)
(51.337)
1.210.169
1.307.248
540
344
1.210.709
1.307.592
Clienti
Totale crediti commerciali verso terzi
Crediti commerciali verso società del Gruppo
Totale crediti commerciali
78
www.danieli.com
Nel corso dell’esercizio non sono state effettuate operazioni di cessione crediti pro soluto. I crediti
commerciali verso società del Gruppo sono relativi a crediti verso società non consolidate integralmente.
La movimentazione del “Fondo svalutazione crediti” è la seguente:
(migliaia di euro)
Saldo iniziale
Accantonamenti dell’esercizio
Utilizzi dell’esercizio
Altri movimenti
Saldo finale
30/06/2013
30/06/2012
51.337
43.749
1.982
10.082
(9.699)
(2.684)
306
190
43.926
51.337
In merito al fondo rischi su crediti si evidenzia che il rischio di perdite su crediti è spesso un connubio tra
rischio tecnico (connesso ad eventuali modifiche di progettazione e/o ritardi nell’esecuzione), rischio di
controparte e rischio paese. Il rischio di credito e la congruità del relativo fondo va quindi vista unitamente al
fondo rischi contrattuali descritto nella nota 16).
9) Altri crediti
Ammontano a 82.433 migliaia di euro al 30 giugno 2013; l’importo risulta incrementato di 3.827 migliaia di
euro rispetto a quello di 78.606 migliaia di euro al 30 giugno 2012, e comprende:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
965
751
Ratei attivi commerciali
4.010
4.729
Risconti attivi commerciali
7.035
8.210
Crediti verso istituti previdenziali
1.542
1.463
Altri crediti d’imposta esteri
1.455
1.721
Anticipi a dipendenti, consulenti e cantieri c/to trasferte
2.195
3.536
Depositi presso terzi
4.327
5.895
Crediti per imposte indirette
46.968
45.997
Altri crediti a breve termine
13.936
6.304
Totale
82.433
78.606
Crediti verso Sace e risconto premi
Negli altri crediti a breve termine sono inclusi 5.457 migliaia di euro relativi ai crediti verso il Gestore del
Mercato Energetico relativi ai Titoli di Efficenza Energetica maturati sulla base del risparmio di fonti
energetiche nel processo produttivo del settore Steel making.
10) Attività fiscali per imposte correnti
Nella voce sono compresi :
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Crediti per imposte estere
5.212
3.184
Crediti per imposte dirette
8.054
19.867
79
www.danieli.com
Altri crediti tributari a breve termine
Totale
5.571
2.837
18.837
25.888
11) Attività finanziarie correnti
Ammontano al 30 giugno 2013 a 197.822 migliaia di euro con un decremento di 88.205 migliaia di euro
rispetto al saldo del 30 giugno 2012 di 286.027 migliaia di euro. Comprendono oltre al portafoglio titoli ed
azioni a valori di mercato posseduti dalla Danfin International SA, alcuni crediti finanziari e gli strumenti
finanziari derivati in essere.
Possono essere così dettagliate:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
118.004
252.214
18.384
18.809
1.180
1.679
49.307
7.924
Ratei per interessi su depositi bancari e altri crediti finanziari
9.369
4.207
1.578
1.194
197.822
286.027
Bonds in euro v.n. 117.700 a tassi variabili dal 0,268% al 4,875%
scadenti entro il 2019(*)
Bonds in Usd v.n. 24.000 a tassi variabili dal 0,784% al 2% scadenti
entro il 2019(*)
Altri titoli e ratei interessi su titoli
Totale
(*) le descrizioni sono riferite al portafoglio in essere al 30 giugno 2013
Non sono presenti in portafoglio titoli obbligazionari emessi da governi centrali e locali e da enti governativi.
Per quanto riguarda gli effetti della valutazione dei titoli, al 30 giugno 2013 la variazione della riserva di fair
value, al lordo dell’effetto fiscale, è pari a 830 migliaia di euro.
Gli altri crediti finanziari sono costituiti da depositi presso banche con durata superiore a tre mesi (ma
inferiore ai dodici mesi)
Si riepilogano a seguire le caratteristiche ed il fair value degli strumenti finanziari derivati al 30 giugno 2013 e
30 giugno 2012:
30/06/2013
(valori in migliaia)
Valuta
30/06/2012
Vendite a termine con fair value positivo
usd
Valore
nominale
5.275
Vendite a termine con fair value negativo
usd
24.173
(241)
16.000
(221)
Totale vendite a termine in Usd
usd
29.448
(54)
36.938
(78)
usd
22.217
674
22.806
553
euro
21.000
645
cny
35.200
498
usd
21.531
(160)
thb
60.390
(11)
cny
16.584
10.000
Totale acquisti a termine
Interest Rate Swap
Fair value
euro
187
Valore
nominale
20.938
Fair value
euro
143
(51)
(16)
1.252
euro
120.000
80
(3.896)
880
120.000
(4.667)
www.danieli.com
Interest Rate Swap
usd
25.837
Totale IRS
123
(3.773)
25.837
(47)
(4.714)
Le vendite e gli acquisti a termine in valuta sono uno strumento finanziario di copertura del rischio di cambio
su diverse valute. Gli utili e le perdite su tali strumenti finanziari che soddisfano i test di efficacia predisposti
dal Gruppo sono imputate alla riserva Cash Flow a patrimonio netto alla data di bilancio e sono imputate a
conto economico alle rispettive scadenze, mentre gli effetti positivi sui contratti che non sono risultati efficaci
sono stati imputati direttamente a conto economico del periodo per 4.480 migliaia di euro.
Per gli Interest Rate Swap posti in essere dal Gruppo che soddisfano i requisiti di copertura richiesti dallo
IAS 39 le variazioni di fair value sono imputate direttamente a patrimonio netto.Tali derivati hanno le seguenti
caratteristiche:
Data di sottoscrizione
Valore nozionale
Tasso fisso
Tasso variabile
18 gennaio 2011
80 milioni di euro
2,61%
Euribor 6mesi + spread
12 aprile 2011
40 milioni di euro
2,575%
Euribor 6mesi + spread
3 aprile 2012
25,8 milioni di usd
6,25%
Libor 12m usd+spread
12) Cassa e disponibilità liquide
Il saldo di 1.647.161 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risulta incrementato di 191.380 migliaia di euro
rispetto al valore di 1.455.781 migliaia di euro al 30 giugno 2012 e comprende valori in cassa di 1.273
migliaia di euro e disponibilità temporanee in conti correnti bancari per 1.645.888 migliaia di euro.
La variazione positiva della posizione finanziaria lorda a livello di gruppo è legata in parte all’incasso di
anticipi da clienti, dalla buona generazione di cassa legata all’avanzamento delle commesse del settore
Plant Making e dal leggero miglioramento della posizione finanziaria del settore Steel Making, pur in
presenza della copertura finanziaria degli investimenti effettuati. Tale liquidità sarà in parte utilizzata nel
prossimo esercizio per finanziare i nuovi investimenti nelle consociate in India, Russia Cina e Thailandia,
nonchè per i nuovi investimenti programmati nel settore Steel Making, garantendo inoltre loro una adeguata
dotazione di capitale circolante a supporto dell’ingente volume di produzione attualmente in corso di
esecuzione.
Per una maggiore analisi si rimanda al rendiconto finanziario.
81
www.danieli.com
PATRIMONIO NETTO
13) Patrimonio Netto
Il patrimonio netto consolidato ammonta al 30 giugno 2013 a 1.427.266 migliaia di euro con un incremento
di 135.153 migliaia di euro rispetto all'importo di 1.292.113 migliaia di euro al 30 giugno 2012. Il riepilogo
delle variazioni avvenute nei conti di patrimonio netto è riportato nella tabella “Prospetto delle variazioni del
patrimonio netto consolidato”. Risulta così composto:
13.1) Capitale sociale
Il capitale sociale è interamente versato ed ammonta a 81.305 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (pari a n.
81.304.566 azioni di euro 1 nominale cadauna, di cui n. 40.879.533 azioni ordinarie e n. 40.425.033 azioni di
risparmio).
13.2) Azioni proprie
Il valore delle azioni proprie al 30 giugno 2013 ammonta a 82.935 migliaia di euro (incrementato di 3.054
migliaia di euro rispetto al 30 giugno 2012); il portafoglio è costituito da n. 2.961.213 azioni ordinarie e n.
3.945.363 azioni di risparmio, del valore nominale di 1 euro, pari ad un valore nominale complessivo di 6.907
migliaia di euro (8,49% del capitale sociale); in seguito alle operazioni effettuate nell’esercizio risulta un saldo
positivo di n. 439.195 ordinarie ed uno negativo di n. 581.639 azioni di risparmio: le transazioni sono
avvenute a prezzi correnti di mercato. I costi di acquisto ed i ricavi di vendita delle azioni proprie sono rilevati
come movimenti di patrimonio netto; in particolare la differenza tra il costo originario e il valore realizzato
dalle vendite avvenute nell’esercizio è stato contabilizzato nella “Riserva da sovrapprezzo azioni”, come
sotto riportato.
13.3) Altre riserve
Ammontano complessivamente a 1.424.038 migliaia di euro (1.306.081 migliaia di euro al 30 giugno 2012) e
sono costituite da:
Riserva da sovrapprezzo azioni
Ammonta a 22.523 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (19.748 migliaia di euro al 30 giugno 2012) ed è legata
al sovrapprezzo pagato in seguito all’esercizio dei warrants legati alla conversione delle obbligazioni dei
prestiti obbligazionari chiusi nel novembre 1999 ed al 1 luglio 2003 e alle plus/minusvalenze realizzate dalla
vendita di azioni proprie. La variazione di 2.775 migliaia di euro è dovuta all’iscrizione della plusvalenza netta
realizzata dalla vendita di azioni proprie avvenuta nell’esercizio.
Riserva di fair value
Al 30 giugno 2013 ammonta a 846 migliaia di euro (244 migliaia di euro al 30 giugno 2012) ed accoglie le
variazioni derivanti dalla valutazione a fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita.
Riserva di cash flow
Tale riserva, che al 30 giugno 2013 ammonta a 2.797 migliaia di euro negativi (3.561 migliaia di euro
negativi al 30 giugno 2012), comprende le variazioni della valutazione al fair value della componente di
copertura efficace degli strumenti derivati aventi natura di “cash flow hedge”.
Altre riserve
Risultano così formate:
(migliaia di euro)
30/06/2013
Riserve di rivalutazione
7.634
82
30/06/2012
7.634
www.danieli.com
Riserva legale
18.576
18.576
Altre riserve della Capogruppo
310.458
288.998
Utili indivisi e effetti derivanti dalle rettifiche di consolidamento
892.686
767.587
1.229.354
1.082.795
Totale altre riserve
La Riserva Legale ammonta a 18.576 migliaia di euro al 30 giugno 2013 e risulta invariata rispetto al valore
al 30 giugno 2012: il suo ammontare supera la previsione di cui all’art. 2430 del C.C. e rende non obbligatori
ulteriori accantonamenti.
13.4) Riserva da differenza di conversione
Al 30 giugno 2013 risulta positiva per 11.591 migliaia di euro (14.987 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
La variazione è dovuta agli effetti cambi negativi emersi dalla conversione dei bilanci delle società estere
predisposti in valuta locale, principalmente dollari usa, corone svedesi, rupie indiane ryal sauditi e sterline
inglesi.
13.5) Risultato del periodo di pertinenza del Gruppo
Ammonta a 162.521 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (191.868 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
13.6) Dividendi
I dividendi distribuiti dalla Capogruppo negli esercizi al 30 giugno 2013 e al 30 giugno 2012, relativi agli
esercizi chiusi al 30 giugno 2012 e al 30 giugno 2011 sono così dettagliati:
Dividendi distribuiti nel corso degli esercizi chiusi al
30/06/2013
in migliaia di euro
30/06/2012
euro per azione
euro per azione
Azioni ordinarie
0,3300
12.543
0,3300
13.118
Azioni di risparmio
0,3507
12.459
0,3507
13.075
Totale dividendi pagati
25.002
26.193
13.7) Patrimonio netto di terzi
Il patrimonio netto di terzi ammonta a 4.858 migliaia di euro (negativo per 15.392 migliaia di euro al 30
giugno 2012) con una variazione positiva di 20.250 migliaia di euro dovuta essenzialmente all’acquisto da
parte del Gruppo del residuo 30% della partecipazione in Industrial Beteiligung Services & Contracting Co.
LLC ad un prezzo di 250 migliaia di euro, a fronte di una quota di patrimonio netto negativo di pertinenza dei
terzi di 19.826 migliaia di euro, per 133 migliaia di euro negativi alla quota di differenza di traduzione di
competenza dei terzi, e per 644 migliaia di euro all’utile di competenza delle minoranze.
PASSIVITA’ NON CORRENTI
14. Finanziamenti
I debiti finanziari, che ammontano a 183.050 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (224.069 migliaia di euro al
30 giugno 2012, con una variazione di 41.019 migliaia di euro) sono costituiti dalle quote a medio e lungo
termine dei finanziamenti sottoscritti con le banche e con altri finanziatori istituzionali.
83
www.danieli.com
-
Su alcuni finanziamenti del Gruppo insistono covenants contrattuali. In particolare:
In relazione al finanziamento da 80.000 migliaia di euro concesso alla capogruppo Danieli & C. Officine
Meccaniche S.p.A. dalla Banca Europea per gli Investimenti è richiesto, per tutta la durata del
finanziamento, che:
(a) la liquidità disponibile netta su base consolidata sia non inferiore al minore tra 250.000 migliaia di
euro e cinque volte il debito residuo in linea capitale del finanziamento;
(b) il rapporto tra margine operativo lordo consolidato e oneri finanziari consolidati sia superiore a 5:1;
(c) il rapporto tra patrimonio netto consolidato e indebitamento finanziario consolidato, esclusi i debiti
finanziari per anticipi ricevuti, sia superiore a 1,75; e
(d) il rapporto tra indebitamento finanziario consolidato, esclusi i debiti finanziari per anticipi ricevuti, e
margine operativo lordo consolidato sia non superiore a 2:1.
- In relazione al finanziamento da 30.000 migliaia di euro concesso alla controllata ABS S.p.A. dalla banca
Intesa San Paolo S.p.A., è richiesto il mantenimento, per tutta la durata del finanziamento, di un rapporto
tra posizione finanziaria netta ed EBITDA della società non superiore a 5 a decorrere dal 30 giugno 2013.
Tutti i covenants contrattuali in essere al 30 giugno 2013 risultano rispettati.
L’elenco dettagliato dei debiti e la ripartizione fra lungo e breve sono indicati nell’allegato III-C. Le scadenze
delle quote a lungo termine dei finanziamenti sono le seguenti:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
2013/2014
n.a.
128.220
2014/2015
21.115
31.136
2015/2016
29.611
35.320
2016/2017
38.051
15.009
2017/2018
23.455
14.384
2018/2019 e oltre
70.818
n.a.
183.050
224.069
Totale
Il dettaglio della posizione finanziaria netta del Gruppo al 30 giugno 2013 è il seguente:
Analisi posizione finanziaria netta
30/06/2013
- crediti finanziari a medio lungo termine
30/06/2012
variazione
7.629
7.629
2.169
2.169
5.460
5.460
197.822
1.647.161
1.844.983
286.027
1.455.781
1.741.808
(88.205)
191.380
103.175
183.050
183.050
224.069
224.069
(41.019)
(41.019)
818.376
818.376
693.763
693.763
124.613
124.613
(175.421)
(221.900)
46.479
84
www.danieli.com
1.026.607
1.048.045
(21.438)
851.186
826.145
25.041
(1.001.426)
(917.832)
(83.594)
Si evidenzia che nella voce “Debiti verso banche ed altre passività finanziarie correnti ” al 30 giugno 2013
sono inclusi 557.312 migliaia di euro (525.460 migliaia di euro al 30 giugno 2012) per anticipi ricevuti da
clienti su commesse non ancora in vigore. Tali importi sono iscritti, nello stato patrimoniale consolidato, tra le
altre passività correnti.
I rimanenti anticipi da clienti, pari rispettivamente al 30 giugno 2013 a 614.793 migliaia di euro ed al 30
giugno 2012 a 519.387 migliaia di euro, sono invece stati inclusi nel capitale d’esercizio in virtù della loro
destinazione al finanziamento delle commesse in corso di lavorazione. Tali importi sono iscritti nello stato
patrimoniale consolidato tra i debiti commerciali.
finanziarie.
Si precisa infine che, nel calcolo della posizione finanziaria netta sono inclusi sia il valore a fair value dei
contratti finanziari derivati che il valore attuale dei debiti residui per acquisto partecipazioni. In particolare tali
valori al 30 giugno 2013 ammontano rispettivamente a 3.260 migliaia di euro netti negativi ed a 5.365
migliaia di euro (4.316 migliaia di euro negativi e 9.332 migliaia di euro al 30 giugno 2012)
15. Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro
Il saldo di 34.506 migliaia di euro è incrementato di 2.918 migliaia di euro rispetto al valore di 31.587 migliaia
di euro al 30 giugno 2012.
La movimentazione è la seguente:
(migliaia di euro)
Saldo iniziale
Costo relativo alle prestazioni di lavoro dipendente a benefici definiti
Benefici pagati
Perdite / (utili) attuariali rilevati nel conto economico complessivo
Altri accantonamenti per benefici ai dipedenti
Saldo finale
30/06/2013
30/06/2012
31.588
30.393
1.123
1.287
(1.913)
(2.548)
3.356
2.072
352
383
34.506
31.587
Il costo relativo alle prestazioni di lavoro dipendente a benefici definiti è stato contabilizzato in conto
economico fra gli oneri finanziari, mentre i versamenti a fondi previdenza complementare e gli altri
accantonamenti a fondi pensione delle società estere del Gruppo sono stati contabilizzati fra i costi per il
personale, come indicato alla nota 24).
Le principali assunzioni attuariali utilizzate sono le seguenti:
30/06/2013
30/06/2012
2,45%
3,9%
Tasso di incremento sugli stipendi dei dirigenti
1,0%
1,0%
Tasso di incremento su salari e stipendi
1,0%
1,0%
Tasso di turnover
5,0%
5,0%
Tasso di attualizzazione
16. Fondi rischi
Tale posta di 200.802 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risulta incrementata di 27.233 migliaia di euro
rispetto al saldo di 228.035 migliaia di euro al 30 giugno 2012, come evidenziato nella seguente
movimentazione:
85
www.danieli.com
(migliaia di euro)
Saldo Iniziale
Accantonamenti
Rilascio fondi non utilizzati
Utilizzi ed altri movimenti
Saldo finale
30/06/2013
30/06/2012
228.035
221.981
17.423
28.808
(43.602)
(4.752)
(1.054)
(18.002)
200.802
228.035
I "Fondi rischi", sono diretti a coprire costi ed oneri che potrebbero derivare dalla definizione di situazioni
che, al 30 giugno 2013, devono considerarsi di incerta soluzione ed include l’accantonamento per la
copertura di rischi per futuri costi e passività probabili su cause pendenti, contenziosi fiscali e altre
controversie di natura tecnica con alcuni clienti.
I Fondi includono:
- una quota di circa 142 milioni di euro relativa alla copertura di rischi contrattuali a fronte di prevedibili
oneri e controversie tecniche connessi alla diversa composizione e tipologia dei lavori in corso alla data
di chiusura del periodo;
- una quota di circa 59 milioni di euro legata a cause e contenziosi pendenti, ivi compresi quelli di natura
fiscale.
86
www.danieli.com
PASSIVITA’ CORRENTI
17. Debiti commerciali
Tale posta, ammontante complessivamente a 2.496.042 migliaia di euro al 30 giugno 2013, risulta variata di
35.134 migliaia di euro rispetto al valore di 2.460.908 migliaia di euro al 30 giugno 2012 ed è composta
come segue:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Debiti verso fornitori
914.154
905.527
Debiti per lavori in corso su ordinazione
967.095
1.035.994
Anticipi da clienti
614.793
519.387
2.496.042
2.460.908
Totale
I debiti verso fornitori risultano aumentati per 8.627 migliaia di euro principalmente per le caratteristiche e le
condizioni finanziarie negoziate con i fornitori negli ordini di acquisto.
Non ci sono concentrazioni significative di debiti verso uno o pochi fornitori.
La voce “Debiti per lavori in corso su ordinazione” rappresenta l’eccedenza dell’ammontare fatturato ai clienti
committenti di lavori in corso su ordinazione rispetto al corrispondente stato di avanzamento. La variazione
della voce è correlata alla produzione effettuata ed alle condizioni di fatturazione delle commesse in corso.
La voce “Anticipi da clienti” rappresenta gli importi corrisposti dai committenti prima dell’inizio dei lavori e
relativi a commesse in corso di lavorazione. Gli anticipi contabilizzati verranno riassorbiti in proporzione
all’avanzamento della fatturazione delle commesse.
La variazione della voce è correlata al volume degli ordini acquisiti ed ai relativi termini contrattuali di
incasso.
18. Altre passività correnti
Ammontano a 674.645 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (631.673 migliaia di euro al 30 giugno 2012) e
comprendono principalmente :
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
51.578
45.464
Debiti per imposte indirette
1.738
3.487
Debiti per ritenute d’acconto
6.346
4.470
Altri ratei passivi commerciali
13.436
14.548
575.206
537.131
14.024
13.090
563
565
11.754
12.918
674.645
631.673
Debiti verso dipendenti
Clienti conto cauzioni
Debiti verso istituti previdenziali
Debiti verso organi sociali
Altri debiti
Totale
Nella voce “Clienti conto cauzioni” sono inclusi 557.312 migliaia di euro per anticipi ricevuti da clienti su
commesse non ancora in vigore, inclusi nella posizione finanziaria netta (525.460 migliaia di euro al 30
giugno 2012).
19. Passività fiscali per imposte correnti
87
www.danieli.com
Ammontano a 20.023 migliaia di euro ed includono lo stanziamento delle imposte correnti accantonate sui
risultati previsti dalle società del Gruppo. La diminuzione di 23.254 migliaia di euro rispetto al saldo di 43.277
migliaia di euro al 30 giugno 2012 è dovuto al minor reddito imponibile dell’esercizio 2013 ed alla dinamica
degli acconti d’imposta versati nel corso dell’esercizio, commisurato agli oneri fiscali dell’esercizio
precedente.
20. Debiti verso banche e altre passività finanziarie
Si riferiscono alla parte corrente dei finanziamenti e mutui a lungo termine, alle anticipazione bancarie, agli
scoperti dei conti correnti bancari, agli strumenti finanziari derivati nonchè ai debiti per aggregazioni
aziendali. Ammontano al 30 giugno 2013 a 261.064 migliaia di euro rispetto al valore di 168.304 migliaia di
euro al 30 giugno 2012.
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Anticipazioni bancarie e scoperti di conto corrente
46.814
32.220
Debiti per finanziamenti a breve termine
37.453
31.944
166.368
87.294
226
2.004
250.861
153.462
Debiti per aggregazioni aziendali
5.365
9.332
Strumenti finanziari derivati- Fair value acquisti e vendite a termine
3.896
4.714
Strumenti finanziari derivati- Fair value IRS
257
392
Strumenti finanziari derivati- Interessi su IRS
685
404
4.838
5.510
261.064
168.304
Quote a breve dei finanziamenti a lungo termine
Ratei passivi su debiti finanziari
Totale debiti verso banche
Totale strumenti finanziari derivati
Totale
Per gli strumenti finanziari derivati, si rimanda a quanto riportato alla nota 11) Attività finanziarie correnti.
21. Garanzie ed impegni
Tali poste evidenziano gli impegni e le garanzie prestate dal Gruppo a terzi e sono così suddivise:
(migliaia di euro)
Garanzie bancarie e pegni a terzi
Altre garanzie
Totale
30/06/2013
30/06/2012
1.594.869
1.706.519
0
75
1.594.869
1.706.594
Le garanzie prestate a terzi per conto di società del Gruppo da parte di alcune banche per 1.594.869
migliaia di euro si riferiscono principalmente a fideiussioni legate all’esecuzione di alcune commesse. Le
garanzie prestate in valuta sono iscritte ai cambi di fine esercizio.
88
www.danieli.com
INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
22. Ricavi
L’analisi dei ricavi è la seguente:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi
2.937.693
2.368.622
Variazione delle rimanenze di prodotti e lavori in corso su
ordinazione
(250.516)
662.081
95.120
50.405
2.782.297
3.081.108
Altri ricavi e proventi
Totale dei ricavi
I ricavi del Gruppo risultano sostanzialmente in linea con i dati dello scorso esercizio relativamente al settore
plant making, mentre registrano una flessione nel settore steel making, senza variazioni di una qualche
rilevanza per effetto dell’ampliamento dell’area di consolidamento.
Tra gli altri ricavi e proventi sono inclusi 43.602 migliaia di euro di rilascio fondi non utilizzati (4.752 migliaia
di euro al 30 giugno 2012), nonché i ricavi da Titoli di Efficienza Energetica maturati sulla base del risparmio
di fonti energetiche nel processo produttivo del settore Steel making e certificati dall’apposito organismo di
controllo, per un valore complessivo di 5.457 migliaia di euro, di cui 2.937 migliaia di euro, non ricorrenti e
riferiti ad esercizi precedenti (nessun ricavo al 30 giugno 2012).
23. Costi per acquisti di materie prime e di consumo
I costi per acquisti di materie prime e di consumo, al netto della variazione delle rimanenze, ammontano a
1.399.271 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (1.676.207 migliaia di euro al 30 giugno 2012, con un
decremento nell’esercizio di 276.936 migliaia di euro) e sono direttamente legati sia alla composizione e
tipologia delle commesse che alle vendite di prodotti incluse nei “Ricavi”.
24. Costi per il personale
I costi per il personale di 409.005 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risultano così ripartiti:
30/06/2013
30/06/2012
Impiegati e
(migliaia di euro)
Impiegati e
dirigenti
Salari e stipendi
Oneri sociali
Operai
dirigenti
Operai
232.994
72.469
213.066
66.918
59.516
19.583
54.643
19.204
10.720
3.523
9.437
3.992
7.680
2.520
7.230
1.260
Trattamento di fine rapporto e
accantonamento a fondi pensione
Altri costi
Totale costi per il personale
409.005
375.750
Il personale mediamente in forza nel Gruppo durante gli ultimi due esercizi risulta così suddiviso:
30/06/2013
89
30/06/2012
www.danieli.com
Dirigenti
129
131
Impiegati
6.611
6.591
Operai
3.813
3.445
Totale
10.553
10.167
Le variazioni della voce “Costi per il personale” sono legate all’andamento delle retribuzioni stesse e all’entità
dell’organico, che si è incrementato nel periodo soprattutto presso le società dell’area South East Asia, la
Capogruppo e la controllata ABS.
25. Altri costi operativi
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
621.938
652.257
Godimento dei beni di terzi
16.355
14.860
Accantonamenti
17.423
28.808
37.797
23.310
693.513
719.235
Costi per servizi
Totale altri costi operativi
comprendono:
25.1) Costi per servizi
I costi per servizi inclusi negli “Altri costi operativi”, pari ad 621.938 migliaia di euro al 30 giugno 2013
(652.257 migliaia di euro al 30 giugno 2012, con una variazione di 30.319 migliaia di euro) si riferiscono
principalmente a:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
252.645
263.963
Energia e forza motrice
60.060
72.069
Altre utenze
27.860
32.267
Gestione impianti, manutenzioni e riparazioni
18.010
18.922
Spese viaggio e soggiorno
58.500
54.347
Provvigioni a terzi
23.721
26.495
Spedizioni, trasporti e facchinaggi
91.560
108.816
Assicurazioni e contributi associativi
9.229
7.420
Consulenze legali e amministrative
30.274
22.011
Pulizia locali e vigilanza
5.232
5.204
Spese per servizi bancari
9.720
9.185
Spese per telecomunicazioni
7.740
7.257
Spese pubblicitarie e promozionali
3.204
2.352
24.183
21.949
Lavorazioni e prestazioni da terzi
Altri costi per servizi
90
www.danieli.com
Totale costi per servizi
621.938
652.257
La voce “Altri costi per servizi” include gli emolumenti per il collegio sindacale che ammontano a 187 migliaia
di euro, invariati rispetto al 30 giugno 2012.
I corrispettivi di competenza della società di revisione e delle entità appartenenti alla sua rete a fronte dei
servizi forniti nell’esercizio, compresi negli altri costi per servizi e complessivamente pari a 523 migliaia di
euro, sono puntualmente indicati nell’allegato V-C.
25.2) Costi per godimento di beni di terzi
Ammontano a 16.355 migliaia di euro al 30 giugno 2013 con una variazione di 1.495 migliaia di euro rispetto
al saldo di 14.860 migliaia di euro al 30 giugno 2012 e si riferiscono principalmente ad affitti di immobili e
locazioni di macchine elettroniche.
25.3) Accantonamenti
Il saldo di 17.423 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (28.808 migliaia di euro al 30 giugno 2012) riflette
l’allineamento del fondo rischi per adeguarli alle passività ragionevolmente prevedibili, che sono
principalmente dovute ai contenziosi pendenti ed a fronte di potenziali oneri a chiusura di alcune commesse
in corso di esecuzione.
25.4) Altri costi operativi
Tale posta che ammonta al 30 giugno 2013 a 37.797 migliaia di euro con una variazione di 14.487 migliaia
di euro rispetto al saldo di 23.310 migliaia di euro al 30 giugno 2012 e comprende:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
2.551
4.170
174
445
8.824
6.095
67
269
1.082
1.355
11.271
7.708
Sopravvenienze passive
13.828
3.268
Totale degli altri costi operativi
37.797
23.310
Perdite su crediti
Minusvalenze su immobilizzazioni
Imposte e tasse diverse
Altri oneri
Contributi ed erogazioni liberali
L’importo delle sopravvenienze passive comprende penalità subite per il ritardato avvio di alcune commesse
26. Svalutazioni e ammortamenti
Sono dettagliati come segue:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Ammortamento delle immobilizzazioni materiali
77.524
81.688
Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
16.017
7.161
Totale ammortamenti
93.541
88.849
91
www.danieli.com
Svalutazione dei crediti
1.982
5.912
Altre svalutazioni
1.038
971
Svalutazione delle immobilizzazioni immateriali
1.504
0
41
32
4.565
6.915
98.106
95.764
Svalutazione delle immobilizzazioni materiali
Totale svalutazioni
Totale svalutazioni e ammortamenti
27.
Proventi finanziari
Ammontano al 30 giugno 2013 a 37.400 migliaia di euro e risultano principalmente composti da:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Proventi su titoli
2.599
6.698
Proventi su option
4.498
0
426
302
22.386
20.534
Interessi verso clienti
4.883
2.594
Altri proventi finanziari
2.608
2.581
37.400
32.709
Proventi da partecipazioni
Interessi attivi su depositi bancari
Totale proventi finanziari
I proventi da partecipazioni si riferiscono ai dividendi incassati da altre società non facenti parte del Gruppo.
La variazione negli interessi attivi su depositi bancari riflette le maggiori liquidità investite in depositi bancari
nel periodo; gli interessi verso clienti sono aumentati (proporzionalmente all’aumento degli interessi di sconto
fra gli oneri finanziari) in seguito alle differenti condizioni contrattuali di incasso pattuite con i clienti.
28. Oneri finanziari
Risultano così formati:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Interessi su finanziamenti e debiti vs. banche
9.796
12.259
Interessi di sconto
3.631
256
Altri costi finanziari
4.748
4.474
18.175
16.989
Totale costi finanziari
La variazione degli interessi su finanziamenti e debiti vs. banche è legata a una diminuzione globale dei
tassi, pur in presenza di un incremento della posizione debitoria del Gruppo.
Gli interessi su operazioni di sconto riflettono gli oneri finanziari legati alla gestione del portafoglio effetti
sostenuta nell’anno, e sono direttamente correlati alla quota parte degli interessi attivi su crediti verso clienti
ed ai contributi sugli interessi in conto esercizio iscritti tra i proventi finanziari.
29. Utili (perdite) derivanti da transazioni in valuta estera
(migliaia di euro)
30/06/2013
92
30/06/2012
www.danieli.com
Differenze cambio attive
47.379
77.820
Differenze cambio passive
(39.718)
(42.883)
Totale differenze cambio
7.661
34.937
La variazione negativa deriva dalle differenze cambio realizzate sugli investimenti monetari e all’allineamento
delle poste patrimoniali espresse in divisa usd al cambio di fine esercizio.
30. Proventi derivanti dalla valutazione delle partecipazioni in società collegate secondo il metodo
del patrimonio netto
I proventi netti derivanti dalla valutazione delle società non consolidate secondo il metodo del patrimonio
netto, che ammontano a 949 migliaia di euro negativi al 30 giugno 2013 (2.037 migliaia di euro positivi al 30
giugno 2012), si riferiscono principalmente alla società Danieli Corus Technical Services B.V., di cui il
Gruppo detiene il 50% e sulla quale non esercita il controllo di fatto.
31. Imposte sul reddito
Ammontano a 45.174 migliaia di euro e comprendono la stima delle imposte correnti e differite (attive e
passive) commisurate ai risultati delle società del Gruppo nel periodo, al netto della componente positiva
derivante dal credito di imposta spettante alle società italiane del Gruppo per la deduzione dall’Ires dell’Irap
riferibile al costo del lavoro. Infatti, alla luce dei cambiamenti normativi intervenuti nell’esercizio chiuso al 30
giugno 2013 e della decisione delle società che ne avevano diritto di presentare istanza per il rimborso del
relativo credito d’imposta, il Gruppo ha integralmente riconosciuto il relativo beneficio al 30 giugno 2013,
rilevandolo tra le imposte sul redditodel periodo (componente economica positiva non ricorrente pari a 7.306
migliaia di euro) ed in contropartita, fra i crediti tributari, nell’ambito dei crediti commerciali ed altri crediti
delle attività non correnti. Le imposte sul reddito sono così dettagliate:
(migliaia di euro)
30/06/2013
30/06/2012
Imposte correnti sul reddito
54.366
84.371
Credito Ires per deduzione Irap su costo del lavoro esercizi precedenti
(7.306)
0
Imposte differite
(1.322)
2.128
(564)
5.769
45.174
92.268
Imposte anticipate
Totale
Le aliquota d’imposta IRES e IRAP applicate dalla Capogruppo e dalle società italiane del Gruppo sul
reddito imponibile stimato dell’anno sono rispettivamente del 27,5% e del 3,9%, mentre le imposte per le
altre nazioni in cui il Gruppo opera sono calcolate secondo le aliquote vigenti in tali paesi.
La riconciliazione fra il carico teorico d’imposta e quello effettivamente indicato a conto economico, senza
considerare gli effetti positivi delle imposte sul reddito di esercizi precedenti, è esposto nell’allegato IV-C.
L’aliquota effettiva media d’imposta sul reddito indicata nell’allegato sopra citato, riflette essenzialmente il
carico d’imposta previsto in base ai risultati delle singole società, quello dell’esercizio precedente era
condizionato dal mancato accantonamento di imposte anticipate sulle perdite di alcune società del Gruppo
per le quali non si prevedeva a breve il recupero di redditività.
32. Utile per azione
L’utile per azione al 30 giugno 2013 e 2012 è calcolato sulla base del risultato attribuibile al Gruppo nei
rispettivi periodi ed è rilevato distintamente per le azioni di risparmio e per le azioni ordinarie.
Utile per azione base e diluito
L’utile per azione base è calcolato dividendo l’utile netto dell’anno attribuibile agli azionisti ordinari e di
risparmio, per il numero medio ponderato delle azioni sia ordinarie che di risparmio in circolazione durante
93
www.danieli.com
l’esercizio, al netto delle azioni proprie ponderate. L’utile attribuibile alle azioni di risparmio è maggiorato
rispetto a quello delle azioni ordinarie del 2,07% del valore nominale delle azioni.
Di seguito viene indicato il numero medio ponderato delle azioni e l’utile netto attribuibile per categoria di
azioni:
30/06/2013
(migliaia di azioni)
30/06/2012
Azioni
Ordinarie
Azioni di
risparmio
Azioni
Ordinarie
Azioni di
risparmio
Azioni emesse all’inizio del periodo
40.880
40.425
40.880
40.425
Azioni in circolazione all’inizio dell’esercizio
38.358
35.898
39.762
37.298
Azioni proprie (acquisite) vendute nel periodo
(439)
582
(1.405)
(1.400)
Totale azioni in circolazione a fine periodo
37.918
36.480
38.357
35.898
Media ponderata delle azioni in circolazione
38.023
35.827
39.501
36.963
Utile netto attribuibile agli azionisti della
Capogruppo (in migliaia di euro)
83.295
79.226
98.725
93.144
30/06/2013
30/06/2012
Azioni
Azioni di
Azioni
Azioni di
Ordinarie
risparmio
Ordinarie
risparmio
0
741
0
764
Utile residuo ripartito tra tutte le azioni
83.295
78.485
98.725
92.380
Totale
83.295
79.226
98.725
93.144
Utile per azione (euro)
2,1906
2,2113
2,4993
2,5200
(migliaia di euro)
Utile riservato agli azionisti di risparmio
(euro 0,0207 per azione)
Non è stato predisposto alcun conteggio per l’utile per azione diluito in quanto al 30 giugno 2013 non
esistono strumenti finanziari con effetti diluitivi sull’utile attribuibile alle azioni in circolazione.
33. Informazioni per settore di attività e per area geografica
In applicazione dell’IFRS 8, di seguito vengono riportati gli schemi relativi all’informativa di settore.
Il settore Steel Making si riferisce alla produzione e vendita di acciai speciali.
Il settore Plant Making si riferisce alla produzione e vendita di impianti per l’industria siderurgica ed include
anche l’attività svolta dalla controllata Danieli International SA.
Di seguito si riportano i dati economici e patrimoniali suddivisi per attività di settore, aggregando le situazioni
predisposte dalle società appartenenti ai due specifici settori.
94
www.danieli.com
In migliaia di euro
al 30/06/2013
Ricavi netti della gestione caratteristica
Steel Making
686.432
Plant
Making
2.100.995
meno ricavi infrasettoriali
Ricavi da Terzi
Eliminazioni
intrasettoriali
Consolidato
2.787.427
(5.130)
(5.130)
686.432
2.100.995
(5.130)
2.782.297
64.298
214.609
(1.419)
277.488
(44.877)
(50.209)
Utile operativo
19.421
164.400
(1.419)
182.402
Proventi (oneri) finanziari netti
(2.575)
28.968
(456)
25.937
Risultato prima delle imposte
16.846
193.368
(1.875)
208.339
Imposte sul reddito
(6.279)
(38.895)
Risultato netto
10.567
154.473
(1.875)
163.165
Attività di settore
964.946
4.352.832
0
5.317.778
38.483
129.486
462.323
3.428.189
Margine operativo lordo (EBITDA)
Ammortamenti e svalutazioni di
immobilizzazioni
(di cui incrementi delle immobilizzazioni
materiali ed immateriali)
Passività di settore
(95.086)
(45.174)
167.969
0
3.890.512
1.427.266
Totale passività di settore e patrimonio netto
5.317.778
(96.391)
863.896
83.681
851.186
In migliaia di euro
al 30/06/2012
Ricavi netti della gestione caratteristica
Steel Making
891.581
Plant
Making (*)
Eliminazioni
intrasettoriali
2.191.996
meno ricavi infrasettoriali
Consolidato
3.083.577
(2.469)
(2.469)
Ricavi da Terzi
891.581
2.191.996
(2.469)
3.081.108
Margine operativo lordo (EBITDA)
106.944
196.089
0
303.033
Ammortamenti e svalutazioni di
immobilizzazioni
(49.118)
(39.763)
Utile operativo
57.826
156.326
0
214.152
Proventi (oneri) finanziari netti
(3.033)
56.412
(685)
52.694
54.793
212.738
(685)
266.846
(19.919)
(72.349)
Risultato netto
34.874
140.389
(685)
174.578
Attività di settore
915.065
4.189.653
(4.256)
5.100.462
43.082
80.800
427.921
3.418.468
Imposte sul reddito
(di cui incrementi delle immobilizzazioni
materiali ed immateriali)
Passività di settore
(88.881)
(92.268)
123.882
(38.040)
3.808.349
1.292.113
Totale passività di settore e patrimonio netto
5.100.462
(95.648)
884.290
37.503
826.145
(*) Dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti allo IAS 19 (benefici ai dipendenti) e all’applicazione dell’IFRS 3.
95
www.danieli.com
La ripartizione dei ricavi consolidati di Gruppo per area geografica di destinazione, determinata in base alla
composizione del portafoglio ordini, è la seguente:
al 30/06/2013
Europa e Russia
al 30/06/2012
%
%
Variazione %
1.157.062
41,6%
1.429.674
46,4%
-19,1%
Middle East
396.820
14,3%
601.310
19,5%
-34,0%
Americhe
348.856
12,5%
309.328
10,0%
12,8%
South East Asia
879.559
31,6%
740.796
24,0%
18,7%
2.782.297
100,0%
3.081.108
100,0%
-9,7%
Totale
Per quanto riguarda il settore plant making la distribuzione geografica dei ricavi in base all’area di
destinazione delle vendite del periodo è prevalentemente legata al volume delle spedizioni effettuate, oltre
che all’avanzamento nelle attività di costruzione di equipaggiamenti sia nei nostri stabilimenti sia nelle attività
di montaggio ed avviamento svolte nei cantieri stessi su base mondiale.
L’incidenza dei ricavi del settore steel making si concentra nell’area Europa e Russia per il 24,7% rispetto al
valore globale del 41,6% al 30 giugno 2013 e per il 29% rispetto al valore globale del 46,4% al 30 giugno
2012).
Il dettaglio delle attività immobilizzate per area geografica è così formato:
al 30/06/2013
Europa e Russia
%
al 30/06/2012
%
Variazione %
543.520
68,4%
525.941
73,1%
3%
Middle East
1.484
0,2%
2.330
0,3%
-36%
Americhe
7.011
0,9%
953
0,1%
635,7%
South East Asia
242.623
30,5%
188.012
26,1%
29,0%
Totale
794.639
100,0%
719.635
99,7%
10,4%
Rapporti con parti correlate
Le operazioni compiute da Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. e da alcune società incluse nell’area di
consolidamento con le parti correlate riguardano essenzialmente la prestazione di servizi e lo scambio di
beni. Esse fanno parte della gestione ordinaria e sono regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni
che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti.
I rapporti con le parti correlate sono i seguenti:
30/06/2013
(migliaia di euro)
Società
Danieli Corus Technical Services BV
IJmuiden (NLD)
Crediti
30/06/2012
Debiti
432
0
30/06/2012
Società
Ricavi
Crediti
Debiti
344
73
30/06/2012
Costi
Ricavi
Costi
Danieli Corus Technical Services BV
IJmuiden (NLD)
0
0
563
-
0
01
8
1
96
www.danieli.com
Relativamente ai compensi spettanti ai componenti degli organi di amministrazione, di controllo e ai direttori
generali della società Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. dalla società stessa e dalle sue controllate, si
riporta quanto segue:
30/06/2013
1.203
240
36
420
1.899
(migliaia di euro)
Compensi fissi
Compensi variabili
Benefici non monetari
Altri compensi
Totale
30/06/2012
1.102
313
38
360
1.813
Informativa ai sensi dell’art. 114 del Decreto Legislativo 58/1998
Ai sensi del citato Decreto Legislativo e della lettera Consob 6064293 del 28 luglio 2006, l’informativa
relativa alle operazioni con le parti correlate, gli eventi e le operazioni significative non ricorrenti e/o atipiche
ed inusuali e la posizione finanziaria netta sono state esposte nelle presenti Note illustrative, nelle rispettive
sezioni.
La gestione, in presenza di un mercato dell’acciaio ancora favorevole seppure non stabile, procede senza
evidenziare ulteriori fatti di particolare rilievo dopo il 30 giugno 2013.
97
www.danieli.com
ALLEGATO N° I-C
PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEGLI INVESTIMENTI IN PARTECIPAZIONI
(Valori in migliaia di euro)
Data
chiusura
bilancio
Quota
o situazione
posseduta
infrannuale
%
Valutazione
al
30/06/2012
Rivalutazioni
e
incrementi
Altri
movimenti
Vendite
e
rimborsi
Svalutazioni
Valutazione
al
30/06/2013
(949)
22.242
Collegate
Danieli Corus B.V. - Ijmuiden (NLD)
30.06.12
50,00
24.441
31.12.11
20,00
1.104
Totale partecipazioni in società collegate
25.545
(1.250)
1.104
0
(1.250)
0
(949)
23.346
(291)
817
473
ALTRE PARTECIPAZIONI
Confirmec S.p.A. - Milano
30.06.11
5,00
516
Alfieri Associated Investors SA - Luxembourg (LUX)
Altre minori
31.12.11
0,25
817
446
0
318
0
516
Totale partecipazioni in altre società
1.779
318
0
0
(291)
1.806
Totale investimenti in partecipazioni
27.324
318
(1.250)
0
(1.240)
25.152
Attività
non correnti
Attività
correnti
Patrimonio
Netto
Passività
non correnti
Passività
correnti
8.579
18
61.714
72.744
45.039
5.877
0
473
25.254
66.412
Costi Della
Produzione
Proventi Ed
Oneri Finanz.
Imposte
Dell'Esercizio
Utile
Netto
Numero Di
Dipendenti
(83.898)
(927)
520
1.472
1.365
(262)
(1.237)
283
187
3
ALLEGATO N° II-C
PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI DATI ESSENZIALI DEI BILANCI APPROVATI
DELLE SOCIETA' COLLEGATE
(Valori in migliaia)
Valuta
Originaria
Danieli Corus BV - Ijmuiden (NLD)
EURO
EURO
Ultimo Bil.
Approvato
31/03/2013
31/12/2012
Valuta
Originaria
EURO
EURO
Valore della
produzione
80.776
0
98
ALLEGATO N° III- C
FINANZIAMENTI
Originari
Quote correnti
Quote correnti
scadenti entro
scadenti oltre
il 30/06/2014
il 30/06/2014
Totale
Debiti verso banche per finanziamenti
- Banca Popolare di Verona e di Novara
(Tasso annuo variabile pari al 1,825%
ultima rata entro marzo 2014)
10.000
2.570
0
2.570
- Veneto Banca
ultima rata entro giungo 2014)
20.000
20.000
0
20.000
- Banca Popolare di Milano
ultima rata entro ottobre 2013)
40.000
40.000
0
40.000
- Finanziamento Banca popolare di Bergamo
ultima rata entro gennaio 2014)
15.000
5.122
0
5.122
- Finanziamento Banca Intesa San Paolo
ultima rata entro marzo 2015)
30.000
10.000
10.000
20.000
- Banca Popolare di Vicenza
ultima rata entro ottobre 2013)
20.000
20.000
0
20.000
- Credit Agricole
ultima rata entro aprile 2018)
50.000
0
50.000
50.000
- EBRD
ultima rata entro dicembre 2020)
20.000
0
20.000
20.000
- EBRD
ultima rata entro aprile 2019)
10.000
0
7.866
7.866
- BNP PARIBAS
ultima rata entro agosto 2019)
7.500
0
7.500
7.500
21.120
0
19.467
19.467
986
225
205
430
244.606
97.917
115.038
212.955
10.500
1.050
4.200
5.250
12.500
1.250
3.125
4.375
23.000
2.300
7.325
9.625
9.164
1.042
0
1.042
13.809
1.501
3.166
4.667
824
275
0
275
80.000
13.333
53.333
66.666
50.000
50.000
0
50.000
153.797
66.151
56.499
122.650
Finanziamento HSBC Kolkata Branch
ultima rata entro luglio 2015)
- Finanziamento Bangkok Bank
(Tasso variabile attualmente 7,25%)
ultima rata 15/06/2014)
TOTALE
Debiti verso banche con garanzie reali
- Finanziamento Unicredit
ultima rata entro gennaio 2018)
-
Finanziamento Unicredit
ultima rata entro luglio 2016)
TOTALE
Debiti verso banche per finanziamenti agevolati a fronte di progetti di ricerca
- MICA 2552
(Tasso annuo 2,97% - ultima rata 25/05/2014)
- MICA 72393/06
(Tasso semestrale 3,6% - ultima rata 12/06/2016)
- UNICREDIT 115895
- BNP PARIBAS 25961
(Tasso 2,851% - ultima rata 18/01/2018)
- INTESA BRESCIA 1000/10054
TOTALE
Altri finanziamenti
TOTALE FINANZIAMENTI
421.403
166.368
421.403
250.861
DEBITI A BREVE VERSO BANCHE
TOTALE GENERALE
4.188
4.188
183.050
349.418
183.050
433.911
84.493
99
84.493
ALLEGATO N° IV-C
RICONCILIAZIONE TRA ONERE FISCALE DA BILANCIO E ONERE FISCALE TEORICO
Al 30/06/2013
Imponibile
Aliquota
(valori in migliaia di euro)
Imposta
208.339
Imposte sul reddito teoriche
Imposta
27,5%
(73.383)
(57.293)
(16.555)
(4.553)
(68.560)
(18.854)
4.488
1.234
15.033
4.134
74.660
20.532
38.735
10.652
(10.487)
(2.884)
(7.727)
(2.125)
52.106
14.329
(22.519)
(6.193)
Utilizzo di perdite pregresse, non precedentemente accantonate
Differenti aliquote applicate dalle società del gruppo
Variazioni i permanenti ed altri effetti
Al 30/06/2012
Aliquota
266.846
27,5%
Imposte anticipate maturate, ma non stanziate
Imponibile
Totale variazioni
Imposte sul reddito effettive
Irap effettiva
Maggiori/(minori) imposte stanziate in esercizi prededenti ed altre imposte
Effetto non ricorrente della deduzione dell'Irap sul costo del lavoro degli anni precedenti
Totale imposte iscritte in bilancio
Totale imposte iscritte in bilancio al lordo dell'effetto non ricorrente della deduzione
dell'Irap sul costo del lavoro degli anni precedenti
Aliquota effettiva (al lordo delle componenti non ricorrenti)
(42.964)
(79.575)
(9.516)
(12.054)
0
(639)
7.306
0
(45.174)
(92.268)
(52.480)
(92.268)
25,2%
34,6%
ALLEGATO N° V-C
Prospetto riepilogativo dei corrispettivi di competenza della società di revisione e delle entità appartenenti alla sua rete a fronte di servizi forniti
nell'esercizio
Tipologia di servizi
Revisione contabile
Servizi di consulenza fiscale
Soggetto che ha erogato il servizio
Destinatario
(i)Revisore della Capogruppo
(ii) Rete del revisore della Capogruppo
Società Capogruppo
Società Capogruppo
Totale servizi resi alla Capogruppo
Revisione contabile
Revisione contabile
Servizi di consulenza fiscale
Altri servizi (*)
Compensi
134.586
11.400
145.986
(i) Revisore della Capogruppo
(i) Società controllate
(ii) Società controllate
113.274
249.445
8.800
5.600
Totale servizi resi alle società controllate
377.119
Totale euro
523.105
(*) Relativi a servizi di verifica contabile diversi dalla revisione
100
Attestazione ex art. 154 bis c. 5 TUF relativa al bilancio consolidato (ai sensi dell’art.
81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive
modifiche e integrazioni)
1. I sottoscritti Gianpietro Benedetti Presidente del Consiglio di Amministrazione e
Alessandro Brussi, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e

l’effettiva applicazione,delle procedure amministrative e contabili per la formazione
del bilancio consolidato, nel corso del periodo dal 1 luglio 2012 al 30 giugno 2013.
La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la
formazione del bilancio consolidato al 30 giugno 2013 è basata su un modello definito da
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. in coerenza con il CoSO frame work e tiene
anche conto del documento “internal control over financial reporting – Guidance for
Smaller Public Companies”, entrambi elaborati dal Commitee of Sponsoring Organizations
of the Treadway Commission, che rappresentano un framework di riferimento
generalmente accettato a livello internazionale.
2. Si attesta, inoltre, che il bilancio consolidato al 30 giugno 2013
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella
Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento
europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione
patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese
incluse nel consolidamento.
3. La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del
risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente e delle insieme delle
imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi ed
incertezze a cui sono esposti.
25 settembre 2013
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
Gianpietro Benedetti
Firmato
Il Dirigente preposto alla redazione dei
documenti contabili societari
Alessandro Brussi
Firmato
101
DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE S.p.A.
BILANCIO D’ESERCIZIO
AL 30 GIUGNO 2013
104
Relazione finanziaria annuale al 30/06/2013 – Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.
www.danieli.com
Prospetti contabili
Stato Patrimoniale
in euro
ATTIVITA'
Esercizio chiuso al
Esercizio chiuso al
30/06/2013
30/06/2012 Riesposto (*)
Note
di cui con
parti
correlate
di cui con
parti
correlate
1
2
3
79.480.022
10.913.543
1.097.019.835
4
42.783.346
5
78.796.105
64.871.371
9.117.344
1.097.310.521
45.185.804
0
1.308.992.850
61.612.869
0
1.278.097.909
Attività correnti
Rimanenze
6
490.910.371
161.777.062
488.136.907
186.005.948
Crediti commerciali
7
638.362.517
106.166.926
647.914.747
44.246.036
Altri crediti
8
21.310.148
9
7.655.979
10
5.979.958
11
98.354.237
219.947.440
1.262.573.210
1.404.033.273
Totale attività
2.571.566.060
2.682.131.182
26.147.524
14.588.006
5.693.097
7.298.649
6.900.292
Esercizio chiuso al
Esercizio chiuso al
30/06/2013
30/06/2012 Riesposto (*)
PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA'
di cui con
parti
correlate
di cui con
parti
correlate
Patrimonio netto
Capitale sociale
81.304.566
81.304.566
Azioni proprie
(82.934.969)
(79.881.404)
Altre riserve e utili a nuovo, incluso il risultato di
esercizio
428.255.032
380.263.119
12
426.624.629
381.686.281
Finanziamenti
13
56.499.081
122.649.738
4
661.977
2.894.709
Benefici successivi alla cessazione del rapporto
di lavoro
14
20.771.422
18.889.175
Fondi rischi
15
134.362.220
159.217.165
212.294.700
303.650.787
Patrimonio netto
Passività correnti
Debiti commerciali
16
1.387.346.386
17
248.532.438
18
27.155
correnti
19
296.740.752
225.134.894
1.653.296.737
47.732
225.605.560
180.680.298
1.932.646.731
1.996.794.114
2.571.566.060
2.682.131.182
(*)
198.541.916
162.769.347
156.257.851
Dati riesposti in seguito alla riclassifica di alcune poste patrimonialidi di natura finanziaria. In particolare l’importo di 4.171.871 euro relativo agli strumenti derivati finanziari è
stato riclassificato dalla voce “Altre passività correnti” (nota 17) alla voce “Debiti verso banche ed altre passività finanziarie” (nota 19). Per ulteriori dettagli si fa rinvio alla
sezione “ Sintesi dei principi contabili - Nuovi principi contabili ed interpretazioni adottati dalla Società partire dal 1° luglio 2012 e riclassifiche”
105
www.danieli.com
Conto economico
in euro
Esercizio chiuso al
Esercizio chiuso al
30/06/2013
30/06/2012 Riesposto (*)
Note
Ricavi
di cui con
parti
correlate
di cui con
parti
correlate
1.189.905.309
60.364.370
649.662.366
47.461.586
46.648.378
15.448.338
22.015.587
11.829.433
(252.637.240)
61.932.553
590.080.502
57.689.596
Altri ricavi
Variazioni nelle rimanenze di prodotti finiti e
lavori in corso
6
Totale ricavi
21
983.916.448
137.745.261
1.261.758.455
116.980.615
22
(502.403.095)
(186.327.305)
(745.504.814)
(310.317.836)
Costi per il personale
23
(150.516.892)
24
(298.536.024)
25
(15.848.652)
Utile operativo
(144.557.600)
(60.885.150)
(292.950.845)
16.611.784
Proventi finanziari
(65.894.102)
(16.930.991)
61.814.205
26
61.806.590
54.564.494
4.885.735
318.197
Oneri finanziari
27
(10.457.760)
(2.012.087)
(7.348.309)
(2.363.690)
Utile (perdita) derivante da transazioni in valute
estera
28
7.815.294
75.775.909
75.775.720
30
(4.219.227)
(27.738.103)
71.556.681
48.037.617
Imposte sul reddito
Utile netto d'esercizio
16.424.089
Conto Economico Complessivo
Esercizio
chiuso al
(in euro)
Note
Esercizio
chiuso al
30/06/2013
30/06/2012
Riesposto (*)
71.556.681
48.037.617
Variazione riserve di cash flow
329.259
(3.404.583)
12
Effetto fiscale
(90.546)
936.260
12
Totale variazioni al netto dell'effetto fiscale
238.713
(2.468.323)
12
Utili/(perdite) attuariali rilevati nel conto econ. complessivo
Effetto fiscale
12
12
12
Totale dell'utile complessivo
(*)
(2.175.688)
598.314
(1.577.374)
70.218.020
(1.262.557)
347.203
(915.354)
44.653.940
Dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti aIlo IAS 19 – benefici ai dipendenti ed alIo IAS 1 – presentazione del bilancio. Per ulteriori dettagli si fa rinvio alla
sezione “ Sintesi dei principi contabili - Nuovi principi contabili ed interpretazioni adottati dalla Società a partire dal 1° luglio 2012 e riclassifiche”
106
www.danieli.com
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
Capitale
Azioni
Sovrapprezzo di
Riserve
Utile (perdita)
Totale
emissione
Cash
Altre
netto/a
Patrimonio
Sociale
proprie
azioni
Flow
Riserve
dell'esercizio
netto
81.305
(36.735)
19.748
(263)
297.889
44.427
406.371
18.234
(18.234)
0
(26.193)
(26.193)
:alle riserve
- dividendi prescritti
1
(43.146)
(43.146)
1
(43.146)
0
0
18.235
Utile al 30/06/2012
(44.427)
(69.338)
48.038
48.038
(2.469)
(2.469)
(916)
81.305
(916)
0
0
(2.469)
(916)
0
48.038
44.653
(79.881)
19.748
(2.732)
315.208
0
48.038
381.686
:alle riserve
23.036
- dividendi prescritti
(23.036)
0
(25.002)
(25.002)
1
(3.054)
2.775
(3.054)
2.775
1
(279)
0
23.037
Utile al 30/06/2013
(48.038)
(25.280)
71.557
71.557
239
239
(1.577)
81.305
0
0
239
(1.577)
71.557
70.219
(82.935)
22.523
(2.493)
336.668
71.557
426.625
107
(1.577)
www.danieli.com
Esercizio chiuso al
30/06/2013
Rendiconto finanziario (*)
(migliaia di euro)
Esercizio chiuso al
30/06/2012 Riesposto
(*)
di cui con
parti correlate
di cui con
parti correlate
Rettifiche per riconciliare l'utile al lordo delle imposte con i flussi finanziari netti dell'attività
operativa
75.777
75.775
(24.855)
(19.393)
Svalutazione/(rivalutazione) delle partecipazioni valutate
291
0
con il metodo del patrimonio netto
15.558
14.431
Minus(plusvalenza) cessione immobilizzazioni materiali
67
157
0
2.500
305
(1.802)
Oneri/( proventi) finanziari su cambi non realizzati
(7.816)
(14.868)
(61.807)
(54.564)
(4.886)
10.458
2.012
7.349
Totale
7.978
59.263
Incremento/(decremento) delle rimanenze
(2.773)
24.229
(2.811)
Incremento/(decremento) crediti commerciali e diversi
(4.493)
(61.921)
155.095
(255.146)
26.593
(91.715)
Oneri /(proventi) finanziari su cambi non realizzati
7.816
14.868
Totale
(254.596)
75.437
Interessi pagati nel periodo
(10.970)
(2.012)
(6.351)
Interessi incassati nel periodo
61.918
54.564
5.024
Imposte pagate nel periodo
3.369
(51.612)
Flusso di cassa dalla gestione reddituale
(192.301)
81.761
Investimenti:
Partecipazioni
Investimenti /(disinivestimenti) netti in azioni proprie
Disinvestimenti:
Totale attività di investimento
Variazione di finanziamenti attivi
Assunzione nuovi finanziamenti passivi
Incremento/(decremento) anticipi su commesse non ancora
in vigore
Rimborso finanziamenti passivi
Totale attività di finanziamento
(25.912)
(6.563)
0
(279)
448
191
(32.115)
2.397
69.860
74.959
16.072
11.288
(5.693)
(2.364)
318
(50.000)
325
845
(112.219)
1.207
69.348
2.359
133.889
(110.700)
(19.390)
(16.068)
(25.002)
102.824
(121.592)
(26.193)
(16.713)
(47.171)
219.947
98.354
267.118
219.947
(*)
0
(13.953)
(6.290)
(50.000)
(43.146)
(318)
2.364
2.222
67.268
Dati riesposti in seguito all’applicazione degli emendamenti aIlo IAS 19 – benefici ai dipendenti. Per ulteriori dettagli si fa rinvio alla sezione “ Sintesi dei principi contabili Nuovi principi contabili ed interpretazioni adottati dal Gruppo a partire dal 1° luglio 2012 e riclassifiche”
108
www.danieli.com
Note illustrative
Premessa
Il progetto di bilancio relativo all’esercizio al 30 giugno 2013, costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto
Economico, dal Prospetto del Conto Economico Complessivo, dal Rendiconto Finanziario, dal prospetto delle
variazioni del Patrimonio Netto e dalle Note Illustrative, viene presentato in euro; i valori inclusi nelle note
illustrative sono arrotondati alle migliaia di euro (tranne quando diversamente indicato) per una maggior
chiarezza espositiva.
La Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. è una società per azioni, quotata alla Borsa Italiana, attiva nel
settore della progettazione, costruzione e vendita di impianti per l’industria siderurgica; ha sede legale in
Buttrio (Udine - Italia), Via Nazionale 41.
I principali azionisti al 30 giugno 2013 riferiti al capitale sociale da azioni ordinarie sono:
Sind International S.p.A. - Milano
67,175%
Azioni proprie detenute al 30 giugno 2013
7,24%
Le azioni residue sono diffuse sul mercato.
Il bilancio d’esercizio della Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. è oggetto di revisione contabile da parte
della società Reconta Ernst & Young S.p.A.
Il progetto di bilancio è stato approvato in data 25 settembre 2013 dal Consiglio di Amministrazione, che ne
ha autorizzato la diffusione attraverso comunicato stampa del 25 settembre 2013 contenente gli elementi
principali del bilancio stesso.
Dichiarazione di conformità agli IFRS
Nella predisposizione del bilancio al 30 giugno 2013 sono stati osservati i principi contabili IFRS emanati
dall’International Accounting Standards Board ed omologati dalla Commissione Europea secondo la
procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio
Europeo del 19 luglio 2002 entro la data di riferimento del bilancio, integrati dalle raccomandazioni previste
dal Regolamento degli Emittenti come approvato da delibera CONSOB. Per IFRS si intendono anche tutti i
principi contabili internazionali rivisti (IAS), tutte le interpretazioni dell’International Financial Reporting
Interpretations Committee (IFRIC), precedentemente denominate Standing Interpretations Committe (SIC).
Il bilancio è stato redatto sulla base del principio del costo storico, tranne che per gli strumenti finanziari
derivati, che sono iscritti al fair value e i lavori in corso su ordinazione che sono rilevati sulla base del metodo
della percentuale di completamento.
La società, tra le diverse opzioni consentite dallo IAS 1, ha scelto di presentare nello stato patrimoniale
separatamente le attività e passività correnti e non correnti sulla base del loro realizzo o estinzione
nell’ambito del normale ciclo operativo aziendale entro i dodici mesi successivi alla chiusura del periodo e di
fornire nel conto economico un’analisi dei costi in base alla natura degli stessi.
Il rendiconto finanziario viene redatto con il metodo indiretto.
SINTESI DEI PRINCIPI CONTABILI
I principi contabili adottati per la redazione del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2013 sono omogenei a quelli
adottati per la redazione del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2012, ad eccezione dell’adozione dei seguenti
standard IFRS od interpretazioni IFRIC nuovi o rivisti che sono stati applicati per la prima volta dalla società a
partire dal 1° luglio 2012.
Nuovi principi contabili ed interpretazioni adottati dalla Società a partire dal 1° luglio 2012 e
riclassifiche
Ias 19 “Benefici ai dipendenti” - In data 16 giugno 2011 lo IASB ha emesso la nuova versione dello IAS 19
“Benefici ai dipendenti” che introduce, tra l’altro: (i) l’obbligo di rilevare gli utili e le perdite attuariali nel
prospetto dell’utile complessivo, eliminando la possibilità di adottare il metodo del corridoio. Gli utili e le
perdite attuariali rilevati nel prospetto dell’utile complessivo non sono oggetto di successiva imputazione a
109
www.danieli.com
conto economico; e (ii) l’eliminazione dell’indicazione separata delle componenti del costo relativo alle
passività per benefici definiti, rappresentate dal rendimento atteso delle attività al servizio del piano e dal
costo per interessi, e la sostituzione con l’aggregato “net interest”. Tale aggregato è determinato applicando
alle passività, al netto delle attività al servizio del piano, il tasso di sconto definito per le passività. Le nuove
disposizioni richiedono, inoltre, un’integrazione dell’informativa di bilancio da fornire con particolare
riferimento ai piani per benefici definiti. Le disposizioni sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il,
o dopo il 1° gennaio 2013.
In accordo con le regole di transizione previste dallo IAS 19 paragrafo 173, la Società ha adottato
anticipatamente tale emendamento in modo retrospettivo a partire dal 1° luglio 2012. Gli effetti derivanti
dall’applicazione dell’emendamento sono di seguito riepilogati con riferimento al conto economico, al conto
economico complessivo ed al rendiconto finanziario.
in migliaia di euro
Pubblicato
30/06/2012
Ricavi
Variazioni nelle rimanenze di prodotti finiti e lavori in corso
Totale ricavi
Costo personale
Utile operativo
Proventi finanziari
Oneri finanziari
Utile (perdita) derivante da transazioni in valute estera
Imposte sul reddito
Effetti derivanti
dall'applicazione
dello IAS 19
emendato
Riesposto
30/06/2012
649.662
22.016
590.081
0
0
0
649.662
22.016
590.081
1.261.759
(745.505)
(146.635)
(292.951)
(16.931)
0
0
2.078
0
0
1.261.759
(745.505)
(144.557)
(292.951)
(16.931)
59.737
4.886
(6.534)
16.424
2.078
0
(815)
0
61.815
4.886
(7.349)
16.424
74.513
(27.391)
1.263
(347)
75.776
(27.738)
47.122
916
48.038
Conto economico complessivo
Pubblicato
30/06/2012
in migliaia di euro
Variazioni
Riesposto
30/06/2012
47.122
916
48.038
Variazione riserve di Cash Flow Hedge
Effetto fiscale
(3.405)
937
0
0
(3.405)
937
(2.468)
0
(2.468)
Effetto fiscale
Utile complessivo
(1.263)
(1.263)
0
347
347
0
(916)
(916)
44.654
0
44.654
110
www.danieli.com
Rendiconto Finanziario (migliaia di Euro)
Pubblicato
30/06/2012
Variazione netta dei fondi per rischi ed oneri
Ammortamenti
Minus(plusvalenza) cessione immob. materiali
Oneri e proventi finanziari non realizzati
Totale
74.513
(19.393)
14.431
157
2.500
275
(14.868)
(4.886)
6.534
59.263
Effetti derivanti
dall'applicazione
dello IAS 19
emendato
1.263
(2.078)
0
815
0
Riesposto
30/06/2012
75.776
(19.393)
14.431
157
2.500
(1.803)
(14.868)
(4.886)
7.349
59.263
Amendments to IAS 1 “Presentazione del bilancio – Esposizione nel bilancio delle voci delle altre componenti
di conto economico complessivo” – In data 16 giugno 2011 lo IASB ha emesso gli emendamenti allo IAS 1
“Presentazione del bilancio – Esposizione nel bilancio delle voci delle altre componenti di conto economico
complessivo” che introducono, tra l’altro, l’obbligo di raggruppare le componenti dell’utile complessivo sulla
base delle possibilità di una loro riclassifica a conto economico secondo quanto previsto dagli IFRS di
riferimento (cd reclassification adjustments). Le disposizioni sono state applicate dalla Società a partire
dall’esercizio
che hanno avuto inizio dal 1° luglio 2012, in linea con le indicazioni contenute
nell’emendamento.
Riclassifiche
Gli schemi dello stato patrimoniale al 30 giugno 2013 contengono alcune riclassifiche rispetto a quello
predisposto e pubblicato nel bilancio al 30 giugno 2012, effettuate al fine di una miglior classificazione tra i
debiti verso banche e altre passività finanziarie (nota 19) degli strumenti finanziari derivati in precedenza
incluse tra le altre passività correnti (nota 17) per l’importo di euro 4.171.871.
La citata riclassifica, riepilogata nel successivo prospetto, non ha comunque avuto alcun effetto sulla
patrimonio netto e sul risultato dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013, né sulla presentazione della posizione
finanziaria netta, che già recepiva correttamente la natura finanziaria delle poste patrimoniali.
Stato Patrimoniale (Euro/000)
Attività correnti
Totale attività
Patrimonio netto
Capitale sociale
Azioni proprie
Altre riserve e utili a nuovo, incluso il
risultato di esercizio
Patrimonio netto
Passività correnti
Pubblicato
30/06/2012
1.278.098
1.404.033
2.682.131
81.305
(79.881)
380.263
381.686
303.651
Applicazio
ne IAS 19
emendato
Riclassifica
di alcune
poste
patrimoniali
di natura
finanziaria
Riesposto
30/06/2012
1.278.098
0
1.404.033
2.682.131
0
81.305
(79.881)
380.263
381.686
0
303.651
0
111
www.danieli.com
Debiti commerciali
Debiti verso banche e altre passività
finanziarie correnti
1.653.297
166.941
48
176.508
1.996.793
2.682.131
(4.172)
4.172
1.653.297
162.769
48
180.680
1.996.793
2.682.131
Principi contabili ed interpretazioni emessi dallo IASB/IFRIC, omologati dalla Commissione Europea,
ma non ancora in vigore
IFRS 10 “Bilancio consolidato” e IAS 27 “Bilancio separato” – In data 12 maggio 2011, lo IASB ha emesso
l’IFRS 10 “Bilancio consolidato” e la versione aggiornata dello IAS 27 “Bilancio separato”, che stabiliscono,
rispettivamente, i principi da adottare per la presentazione e la preparazione del bilancio consolidato e del
bilancio separato. Le disposizioni dell’IFRS 10 forniscono, tra l’altro, una nuova definizione di controllo da
applicarsi in maniera uniforme a tutte le imprese (ivi incluse le società veicolo). Secondo tale definizione,
un’impresa è in grado di esercitare il controllo se è esposta o ha il diritto a partecipare ai risultati (positivi o
negativi) della partecipata e se è in grado di esercitare il suo potere per influenzarne i risultati economici. Il
principio fornisce alcuni indicatori da considerare ai fini della valutazione dell’esistenza del controllo che
includono, tra l’altro, diritti potenziali, diritti meramente protettivi, l’esistenza di rapporti di agenzia o di
franchising. Le nuove disposizioni, inoltre, riconoscono la possibilità di esercitare il controllo su una
partecipata anche in assenza della maggioranza dei diritti di voto per effetto della dispersione dell’azionariato
o di un atteggiamento passivo da parte degli altri investitori. Le disposizioni dell’IFRS 10 e della nuova
versione dello IAS 27 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il 1° gennaio 2014 (per la
Danieli il bilancio 2014/2015).
IFRS 11 “Accordi per il controllo congiunto” e IAS 28 “Partecipazioni in collegate e joint ventures” – In data 12
maggio 2011 lo IASB ha emesso l’IFRS 11 “Accordi per il controllo congiunto” e la versione aggiornata dello
IAS 28 “Partecipazioni in collegate e joint ventures. L’IFRS 11 individua, sulla base dei diritti e delle
obbligazioni in capo ai partecipanti, due tipologie di accordi, le joint operation e le joint venture, e disciplina il
conseguente trattamento contabile da adottare per la loro rilevazione in bilancio. Con riferimento alla
rilevazione delle joint venture, le nuove disposizioni indicano quale unico trattamento consentito, il metodo del
patrimonio netto, eliminando la possibilità di utilizzo del consolidamento proporzionale. La versione
aggiornata dello IAS 28 definisce, tra l’altro, il trattamento contabile da adottare in caso di vendita totale o
parziale di una partecipazione in un’impresa controllata congiuntamente o collegata. Le disposizioni dell’IFRS
11 e della nuova versione dello IAS 28 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il 1°
gennaio 2014 (per la Danieli il bilancio 2014/2015).
IFRS 12 “Informativa sulle partecipazioni in altre entità”- In data 12 maggio 2011 lo IASB ha emesso l’IFRS
12 “Informativa sulle partecipazioni in altre entità”, che disciplina l’informativa da fornire in bilancio in merito
alle imprese controllate e collegate, alle joint operation e alle joint venture, nonché alle imprese veicolo
(structured entities) non incluse nell’area di consolidamento. Le disposizioni dell’IFRS 12 sono efficaci a
partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il 1° gennaio 2014 (per il gruppo Danieli bilancio 2014/2015).
IFRS 13 “Valutazione al fair value” - In data 12 maggio 2011 lo IASB ha emesso l’IFRS 13 “Valutazione al fair
value” relativo alla definizione di un framework unico per le valutazioni al fair value, richieste o consentite da
parte di altri IFRS, e all’informativa di bilancio. Il fair value è definito come il prezzo da ricevere per la vendita
di un’attività (da pagare per l’estinzione di una passività) nell’ambito di una transazione ordinaria posta in
essere tra operatori di mercato. Le disposizioni dell’IFRS 13 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno
inizio il, o dopo il 1° gennaio 2013 (per la Danieli il bilancio 2013/2014).
Emendamenti allo IAS 32 “Compensazione di attività e passività finanziarie” ed al IFRS 7 “Informazioni
integrative – Compensazioni di attività e passività finanziarie” – In data 16 dicembre 2011 lo IASB ha emesso
gli emendamenti allo IAS 32 “Compensazione di attività e passività finanziarie” ed al IFRS 7 “Informazioni
integrative – Compensazioni di attività e passività finanziarie”, che stabiliscono, rispettivamente, i criteri da
adottare per la compensazione di attività e passività finanziarie e i relativi obblighi informativi. In particolare,
gli emendamenti allo IAS 32 stabiliscono che: (i) ai fini di operare una compensazione, il diritto di offsetting
deve essere legalmente esercitabile in ogni circostanza, ovvero sia nel normale svolgimento delle attività sia
112
www.danieli.com
in caso di insolvenza, default o bancarotta, di una delle due parti contrattuali; e (ii) al verificarsi di determinate
condizioni, il contestuale regolamento di attività e passività finanziarie su base lorda con la conseguente
eliminazione o riduzione significativa dei rischi di credito e liquidità, può essere considerato equivalente a un
regolamento su base netta. Le disposizioni degli emendamenti allo IAS 32 ed al IFRS 7 sono efficaci a partire
dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2014 (per la Danieli il bilancio 2014/2015). Gli
emendamenti al IFRS 7 relativi all’informativa di bilancio sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio
il, o dopo il 1° gennaio 2013 (per la Danieli il bilancio 2013/2014).
La Società intende adottare questi principi quando entreranno in vigore; ne sta analizzando il contenuto e
valuterà se la loro adozione avrà un impatto significativo sul bilancio.
I principi contabili applicati sono esposti di seguito.
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di acquisizione o di produzione interna,
comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione al netto degli ammortamenti cumulati, incrementato,
quando rilevante ed in presenza di obbligazioni attuali, del valore attuale del costo stimato per lo
smantellamento e la rimozione dell’attività.
ai sensi dello IAS 23 – Oneri finanziari), vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. ed
ammortizzati lungo la vita utile della classe di beni cui essi si riferiscono.
Gli impianti e macchinari possono avere parti con una vita utile diversa. L’ammortamento è calcolato sulla
vita utile di ogni singola parte; in caso di sostituzione le nuove parti sono capitalizzate nella misura in cui
soddisfano i criteri per l’iscrizione di un’attività, e il valore contabile delle parti sostituite viene eliminato dal
bilancio. Il valore residuo e la vita utile delle attività viene rivisto almeno a ogni chiusura di esercizio e qualora,
indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato risulti una perdita di valore determinata in base
all’applicazione dello IAS 36, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi
successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, il suo valore viene ripristinato, al netto degli
ammortamenti. I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono stati addebitati integralmente a conto
economico, mentre quelli di natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in
relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi.
Le locazioni nelle quali il locatore mantiene sostanzialmente i rischi e i benefici legati alla proprietà dei beni
sono classificati come leasing operativi. I costi riferiti a leasing operativi sono rilevati linearmente a conto
economico lungo la durata del contratto di leasing.
Gli ammortamenti imputati al conto economico sono stati calcolati in modo sistematico e costante sulla base
di aliquote ritenute rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti. Le principali aliquote
di ammortamento annue applicate sono le seguenti:
Fabbricati e costruzioni leggere
3 - 10%
Impianti e macchinari
10 - 15%
Forni e grandi impianti automatici
15 - 15,5%
Attrezzature
25%
Automezzi, mezzi di trasporto interno su ruote, autovetture
20 - 25%
Mobili e macchine d'ufficio
12 - 20%
I terreni, sia liberi da costruzione sia annessi a fabbricati, non sono ammortizzati in quanto elementi a vita
utile illimitata.
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisizione o di produzione interna comprensivo
degli oneri accessori di diretta imputazione.
Il costo di un’attività immateriale generata internamente comprende solo gli oneri che possono essere
direttamente attribuiti all’attività a partire dalla data in cui sono soddisfatti i criteri per l’iscrizione di tale attività.
113
www.danieli.com
Dopo la rilevazione iniziale, le immobilizzazioni immateriali sono contabilizzate al costo, al netto
dell’ammortamento accumulato e delle eventuali perdite di valore determinate secondo quanto stabilisce lo
IAS 36.
Le spese di ricerca inerenti l’attività di produzione sono interamente addebitate a conto economico
nell’esercizio in cui sono state sostenute.
Le immobilizzazioni immateriali sono soggette ad ammortamento tranne quando hanno una vita utile
indefinita. L’ammortamento si applica sistematicamente lungo la vita utile dell’attività immateriale a seconda
delle prospettive di impiego economico stimate. Il valore residuo alla fine della vita utile si presume pari a
zero a meno che ci sia un impegno da parte di terzi all’acquisto dell’attività alla fine della sua vita utile oppure
se esiste un mercato attivo per l’attività. Gli Amministratori rivedono la stima della vita utile delle
immobilizzazioni immateriali a ogni chiusura d’esercizio.
I principali coefficienti annui di ammortamento applicati sono compresi nei seguenti intervalli:
Diritti di utilizzazione di opere dell’ingegno
6,67 - 20%
Concessione di licenze e marchi
10%
Altri oneri di utilità pluriennale
20% - 33%
Sono controllate le imprese in cui la società esercita il controllo sia in forza del possesso azionario della
maggioranza delle azioni con diritto di voto sia per effetto dell’esercizio di una influenza dominante espressa
dal potere di determinare, anche indirettamente, le scelte finanziarie e gestionali delle società ottenendone i
benefici relativi anche prescindendo da rapporti di natura azionaria. L’esistenza di potenziali diritti di voto
esercitabili alla data di bilancio sono considerati ai fini della determinazione del controllo.
Le partecipazioni in società controllate sono rilevate al costo di acquisto o di sottoscrizione, comprensivo
degli oneri accessori, dal quale vengono dedotti eventuali rimborsi di capitale, successivamente rettificato in
presenza di perdite di valore determinate con le stesse modalità precedentemente indicate per le attività
materiali. In particolare qualora siano individuati eventi che possano indicare che il valore di carico delle
partecipazioni non possa essere recuperato, esse vengono svalutate fino a riflettere il loro valore di realizzo,
rappresentato dal maggiore tra il prezzo netto di vendita e il valore d'uso. Nel definire il valore d'uso, i flussi
finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto che riflette la stima corrente del mercato
riferito al costo del denaro rapportato al tempo e ai rischi specifici della partecipata.
Il rischio derivante da eventuali perdite eccedenti il patrimonio netto è rilevato in un apposito fondo nella
misura in cui la società è impegnata ad adempiere obbligazioni legali o implicite nei confronti dell’impresa
partecipata o comunque a coprire le sue perdite.
Il valore originario della partecipazione è ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della
svalutazione operata. Sia le svalutazioni che gli eventuali ripristini di valore sono imputati a conto economico,
tra i proventi e gli oneri di partecipazioni.
Crediti e attività finanziarie
Tutte le attività finanziarie sono contabilizzate inizialmente al fair value, che è pari al corrispettivo versato
inclusi i costi dell’operazione. La classificazione delle attività finanziarie ne determina la valutazione
successiva che è la seguente:
- attività finanziarie detenute per la negoziazione: sono contabilizzate secondo il criterio del fair value, salvo
il caso in cui questo non possa essere definito in modo attendibile, nel qual caso il criterio adottato è
quello del costo rettificato di eventuali perdite di valore; gli utili e le perdite sono imputati a conto
economico;
- investimenti detenuti fino alla scadenza, prestiti attivi ed altri crediti finanziari: sono contabilizzati in base
al costo ammortizzato al netto delle svalutazioni effettuate per riflettere le eventuali perdite di valore. Gli
utili e le perdite inerenti a tale tipo di attività sono rilevati a conto economico nel momento in cui
l’investimento viene rimosso a scadenza o al manifestarsi di una perdita durevole di valore;
- finanziamenti e crediti: sono strumenti finanziari non-derivati, con pagamenti fissi o determinabili, non
quotati in un mercato attivo. Essi vengono inclusi nella parte corrente, eccetto quelli con scadenza
superiore ai dodici mesi rispetto alla data di bilancio. Questi ultimi vengono classificati nella parte non
corrente. Tali attività sono valutate al costo ammortizzato sulla base del metodo del tasso di interesse
effettivo. Eventuali perdite di valore determinate attraverso impairment test sono rilevate a conto
114
www.danieli.com
economico. In particolare, i crediti commerciali, sono inizialmente iscritti a bilancio al loro valore corrente
e sucessivamente rideterminati con il metodo del costo ammortizzato al netto di eventuali svalutazioni
per perdite di valore. Il fondo svalutazione crediti è costituito quando vi è una oggettiva evidenza che la
società non sarà in grado di incassare il credito per il valore originario. Gli accantonamenti a fondo
svalutazione crediti sono contabilizzati a conto economico;
- attività finanziarie disponibili per la vendita: sono contabilizzate in base al criterio del fair value e gli utili e
le perdite derivanti da valutazioni successive sono imputate a patrimonio netto. Se il fair value di queste
attività non può essere valutato attendibilmente, esse sono valutate al costo rettificato di eventuali perdite
di valore.
Se non è più appropriato classificare un investimento come “posseduto sino alla scadenza”, in seguito a un
cambiamento di volontà o della capacità di mantenimento dello stesso fino alla scadenza, esso deve essere
riclassificato come “disponibile per la vendita” e valutato a fair value. La differenza tra il suo valore contabile e
il fair value rimane a patrimonio netto fino a quando l’attività finanziaria è venduta o diversamente alienata,
nel qual caso essa deve essere rilevata a conto economico.
Le attività finanziarie vengono rimosse dallo stato patrimoniale quando il diritto di ricevere flussi di cassa dallo
strumento si è estinto e la società ha trasferito tutti i rischi e benefici relativi allo strumento stesso
Azioni proprie
Le azioni proprie che vengono riacquistate sono portate in deduzione del patrimonio netto sulla base del
relativo costo di acquisto. L’acquisto, vendita, emissione o annullamento di strumenti partecipativi del capitale
proprio non porta alla rilevazione di alcun utile o perdita a conto economico. I diritti di voto legati alle azioni
proprie sono annullati cosi come il diritto a ricevere dividendi.
Rimanenze
Le giacenze di materie prime sussidiarie e di consumo sono valutate al minore tra il costo di acquisto,
comprensivo degli oneri accessori, determinato secondo il metodo del costo medio ponderato, ed il presunto
valore di realizzo che emerge dall'andamento del mercato alla data di chiusura del periodo.
I prodotti finiti ed i semilavorati sono valutati al costo medio ponderato di acquisto o di fabbricazione e
l’eventuale differenza negativa tra il valore di costo ed il corrispondente valore di mercato alla data di
chiusura del periodo viene accantonata in un apposito fondo svalutazione prodotti, iscritto a diretta
diminuzione delle rimanenze di magazzino.
I prodotti in corso di lavorazione sono valutati al costo industriale di fabbricazione relativo all’anno di
formazione, sulla base del rispettivo stato di avanzamento.
I lavori in corso su ordinazione di durata annuale ed ultrannuale sono rilevati sulla base del metodo dello
stato di avanzamento (o percentuale di completamento) secondo il quale i costi, i ricavi ed il margine
vengono riconosciuti in base all’avanzamento dell’attività produttiva, determinato dalla società sulla base
della modalità di applicazione cost to cost. Per tutte le commesse in corso per le quali la fatturazione ad
avanzamento dei lavori eccede i costi sostenuti più i margini rilevati, l’ammontare dei costi sostenuti sommati
ai proventi rilevati al netto della fatturazione ad avanzamento dei lavori è esposto nei debiti commerciali.
Per i lavori in corso di durata ultrannuale, la determinazione del relativo valore è basata sulla stima dei ricavi
e dei costi a vita intera dei progetti, il cui apprezzamento è influenzato per sua natura da significativi elementi
valutativi. Periodicamente sono effettuati aggiornamenti sulle assunzioni che sono alla base delle valutazioni.
Gli eventuali effetti economici sono contabilizzati nell’esercizio in cui sono effettuati gli aggiornamenti.
Nel caso si preveda che il completamento di una commessa possa determinare l’insorgere di una perdita a
livello di margine industriale, questa viene riconosciuta nella sua interezza nell’esercizio in cui la stessa
divenga ragionevolmente prevedibile. Nel caso si prevedano eventuali oneri futuri che potrebbero eccedere i
relativi ricavi, viene costituito un Fondo rischi contrattuali su commesse in corso di esecuzione compreso
nella voce "Fondi per rischi ed oneri".
I lavori in corso su ordinazione relativi ai contratti con corrispettivi denominati in valuta differente da quella
funzionale (euro per la società) ed eccedenti gli acconti percepiti, sono influenzati dal cambio di chiusura del
periodo oggetto di rilevazione. La policy della società in materia di rischio di cambio prevede tuttavia che i
contratti che presentino significative esposizioni dei flussi di incasso e pagamento alle variazioni dei tassi di
cambio vengano monitorati al fine di individuare la migliore politica di copertura che può prevedere una
gestione degli acquisti in valuta al fine di ottenere un “natural hedging” o l’utilizzo di contratti derivati.
115
www.danieli.com
Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide sono quelle possedute per soddisfare gli impegni di cassa a breve termine e
caratterizzate da un’elevata liquidità e facilmente convertibili in denaro per un importo noto. I relativi importi
sono soggetti a un rischio irrilevante di variazione del proprio valore, salvo che per le disponibilità liquide in
valuta estera, soggette al rischio di cambio.
Il trattamento di fine rapporto rientra nell’ambito dello IAS 19 (benefici ai dipendenti) in quanto assimilabile ai
piani a benefici definiti. L’importo iscritto in bilancio è oggetto di un calcolo attuariale secondo il metodo della
proiezione dell’unità di credito, utilizzando per l’attualizzazione un tasso di interesse che riflette il rendimento
di mercato di titoli di aziende primarie con una scadenza coerente con quella attesa dell’obbligazione; il
calcolo riguarda il TFR già maturato per servizi lavorativi già prestati e incorpora ipotesi sui futuri incrementi
salariali. Gli utili e le perdite derivanti dal calcolo attuariale sono riconosciuti nel conto economico
complessivo interamente nel periodo in cui si verificano. Tali utili e perdite attuariali sono classificati tra gli utili
a nuovo e non saranno riclassificati nel conto economico nei periodi successivi.
A seguito delle modifiche apportate alla regolamentazione del Fondo Trattamento di Fine Rapporto dalla
legge 27 dicembre 2006, n. 296 e successivi decreti e regolamenti emanati nei primi mesi del 2007, il TFR
maturato dal 1 gennaio 2007 ha assunto la natura di piano a contribuzione definita, sia nel caso di opzione
del dipendente per la previdenza complementare, sia nel caso di destinazione al Fondo di Tesoreria presso
l’INPS.
Fondi per rischi ed oneri
Gli accantonamenti vengono contabilizzati dalla società solo quando si è in presenza di un’obbligazione
corrente per una futura fuoriuscita di risorse economiche come risultato di eventi passati, ed è probabile che
tale fuoriuscita di risorse economiche sia richiesta per l’adempimento di un’obbligazione, e l’ammontare della
stessa può essere ragionevolmente stimato. L’ammontare contabilizzato come accantonamento è la miglior
stima della spesa richiesta per liquidare completamente l’obbligazione corrente.
Eventuali costi di ristrutturazione vengono rilevati quando la società ha formalizzato un piano dettagliato di
ristrutturazione e lo ha comunicato alle parti interessate.
Per i contratti i cui costi inevitabili connessi all’adempimento dell’obbligazione sono superiori ai benefici
economici che si suppone saranno ottenibili dai contratti stessi, l’obbligazione contrattuale corrente viene
valutata e contabilizzata mediante l’accantonamento ad un fondo.
Le passività finanziarie della società comprendono debiti commerciali, altre passività, debiti verso banche e
finanziamenti.
Debiti commerciali ed altre passività
I debiti commerciali, comprensivi degli anticipi ricevuti dai committenti e dei debiti per lavori in corso di
esecuzione, e le altre passività correnti e non correnti sono inizialmente iscritti al valore nominale, che
rappresenta il valore equo alla data di riferimento. A seguito della rilevazione iniziale, le passività finanziarie
sono valutate con il criterio del costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso d’interesse effettivo
originale.
Finanziamenti
Tutti i finanziamenti sono rilevati inizialmente al valore equo del corrispettivo ricevuto, al netto degli oneri
accessori di acquisizione del finanziamento. Dopo l’iniziale rilevazione, i finanziamenti sono valutati con il
criterio del costo ammortizzato usando il metodo del tasso di interesse effettivo.
I finanziamenti sono classificati fra le passività correnti a meno che la società non abbia un diritto
incondizionato di differire il loro pagamento per almeno 12 mesi dopo la data di bilancio.
Le passività finanziarie vengono rimosse dal bilancio al momento della loro estinzione e la società ha
trasferito tutti i rischi e gli oneri relativi allo strumento stesso.
Strumenti derivati
116
www.danieli.com
La Società utilizza strumenti finanziari derivati tra i quali: vendita/acquisti a termine di valuta, anche sintetici
con clausola di knock out e di accumulazione di acquisto/vendite a termine, swap su tassi di interesse.
Tutti gli strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui il contratto derivato è
sottoscritto e, successivamente, al fai value alla data di riferimento del bilancio. I derivati sono contabilizzati
come attività finanziarie quando il fair value è positivo e come passività finanziarie quanto il fair value è
negativo.
Gli strumenti finanziari derivati sono utilizzati solamente con l’intento di copertura, al fine di ridurre il rischio di
cambio e di tasso. Coerentemente con quanto stabilito dallo IAS 39 come omologato dalla Commissione
Europea, gli strumenti finanziari derivati possono essere contabilizzati secondo le modalità stabilite per
“l’hedge accounting” solo quando,
i) all’inizio della copertura, esiste la designazione formale e la documentazione della relazione della
copertura stessa;
ii) si presume che la copertura sia altamente efficace;
iii) l’efficacia può essere misurata e la copertura stessa è altamente efficace durante i diversi periodi contabili
per i quali è designata.
Quando gli strumenti finanziari hanno le caratteristiche per essere contabilizzati secondo la hedge
accounting, si applicano i seguenti trattamenti contabili:
- Fair value hedge – se uno strumento finanziario derivato è designato come copertura dell’esposizione
alle variazioni del valore corrente di una attività o di una passività di bilancio attribuibili ad un particolare
rischio che può determinare effetti sul conto economico, l’utile o la perdita derivante dalle successive
valutazioni del valore corrente dello strumento di copertura sono rilevati a conto economico.
- Cash flow hedge – se uno strumento finanziario è designato come copertura dell’esposizione alla
variabilità dei flussi di cassa di una attività o di una passività iscritta in bilancio o di una operazione
prevista altamente probabile e che potrebbe avere effetti sul conto economico, la porzione efficace degli
utili o delle perdite sullo strumento finanziario è rilevata in una riserva di patrimonio netto. L’utile o la
perdita cumulati sono stornati dal patrimonio netto e contabilizzati a conto economico nello stesso
periodo in cui viene rilevata l’operazione oggetto di copertura. L’utile o la perdita associati ad una
copertura o a quella parte della copertura diventata inefficace, sono immediatamente iscritti a conto
economico. Se uno strumento di copertura o una relazione di copertura vengono chiusi, ma l’operazione
oggetto di copertura non si è ancora realizzata, gli utili e le perdite cumulati, fino a quel momento iscritti
nel patrimonio netto, sono rilevati a conto economico nel momento in cui la relativa operazione si
realizza. Se l’operazione oggetto di copertura non è più ritenuta probabile, gli utili o le perdite non ancora
realizzati sospesi a patrimonio netto sono rilevati immediatamente a conto economico.
Se l’hedge accounting non può essere applicata, gli utili o le perdite derivanti dalla valutazione al valore
corrente dello strumento finanziario derivato sono iscritti immediatamente a conto economico.
Ricavi
I ricavi relativi ai lavori in corso su ordinazione sono iscritti sulla base dei corrispettivi pattuiti in relazione allo
stato di avanzamento dei lavori determinato utilizzando il metodo del costo sostenuto (cost-to-cost). Per
maggiori dettagli si rimanda a quanto illustrato nel principio relativo alle rimanenze.
I ricavi delle vendite e delle prestazioni di servizi, esclusi i lavori in corso su ordinazione, sono rilevati quando
si verifica l'effettivo trasferimento dei rischi e dei benefici rilevanti correlati alla proprietà o al compimento
della prestazione. Gli stanziamenti di ricavi relativi a servizi parzialmente resi sono rilevati per il corrispettivo
maturato, sempreché sia possibile determinarne attendibilmente lo stadio di completamento e non
sussistano incertezze di rilievo sull'ammontare e sull'esistenza del ricavo e dei relativi costi; diversamente
sono rilevati nei limiti dei costi sostenuti recuperabili.
I ricavi sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse alla
vendita (imposta sul valore aggiunto).
Per tutti gli strumenti finanziari valutati al costo ammortizzato e le attività finanziarie fruttifere classificate
come disponibili per la vendita gli interessi attivi sono rilevati utilizzando il tasso d’interesse effettivo (TIE),
che è il tasso che sconta i pagamenti e gli incassi stimati futuri attraverso la vita attesa dello strumento
finanziario.
I dividendi vengono iscritti nell'esercizio in cui sono deliberati.
117
www.danieli.com
Costi
I costi sono riconosciuti quando relativi a beni e servizi venduti o consumati nell'esercizio o per ripartizione
sistematica ovvero quando non si possa identificare l'utilità futura degli stessi.
I canoni relativi a leasing operativi sono imputati a conto economico lungo la durata del contratto.
I costi per il personale comprendono l'ammontare delle retribuzioni corrisposte, gli accantonamenti per fondi
pensione e per ferie maturate e non godute, gli oneri previdenziali e assistenziali in applicazione dei contratti
e della legislazione vigente.
I costi volti all'acquisizione di nuove conoscenze o scoperte, allo studio di prodotti o processi alternativi, di
nuove tecniche o modelli, alla progettazione e costruzione di prototipi o, comunque, sostenuti per altre attività
di ricerca scientifica o di sviluppo tecnologico si qualificano normalmente come costi di ricerca e sono rilevati
a conto economico nell'esercizio di sostenimento.
I costi di sviluppo sostenuti in relazione ad un determinato progetto sono rilevati come attività immateriali
quando la società è in grado di dimostrare: i) la possibilità tecnica di completare il progetto in modo che sia
utilizzabile per l’utilizzo o la vendita; ii) l’intenzione di completare l’attività; iii) la propria capacità di utilizzarla o
venderla; iv) le modalità con cui l’attività genererà benefici economici futuri; v) l’esistenza delle disponibilità di
risorse per completare l’attività e vi) le capacità di valutare in modo attendibile il costo attribuibile all’attività
durante lo sviluppo.
ai sensi dello IAS 23 – Oneri finanziari), vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso. Tutti
gli altri oneri finanziari vengono rilevati come costo di competenza dell’esercizio in cui sono sostenuti.
Imposte sul reddito
Le imposte correnti passive ed attive sono valutate all’importo che ci si attende di recuperare o corrispondere
all’autorità fiscale, in conformità alle disposizioni ed alle aliquote in vigore (27,5% per l’IRES ed il 3,9% per
l’IRAP) alla data di chiusura di bilancio.
Le imposte correnti relative ad elementi rilevati al di fuori del conto economico sono rilevate direttamente nel
patrimonio netto o nel prospetto del conto economico complessivo, coerentemente con la rilevazione
dell’elemento a cui si riferiscono.
Le attività e passività fiscali per imposte correnti sono compensate solo se si ha un diritto esercitabile per
compensare gli importi rilevati contabilmente e si intende liquidare o saldare le partite al netto o si intende
realizzare l’attività ed estinguere contemporaneamente la passività.
Le attività per imposte anticipate sono contabilizzate su tutte le differenze temporanee nella misura in cui è
probabile che sarà realizzato un reddito imponibile a fronte del quale può essere utilizzata la differenza
temporanea deducibile. Lo stesso principio si applica per la contabilizzazione delle attività per imposte
anticipate sulle eventuali perdite fiscali utilizzabili.
Il valore contabile delle attività fiscali differite viene rivisto a ciascuna data di bilancio ed eventualmente ridotto
nella misura in cui non sia più probabile realizzare un reddito imponibile sufficiente da consentire del tutto o in
parte il recupero dell’attività. Tali riduzioni vengono ripristinate nel caso in cui vengano meno le condizioni che
le hanno determinate.
Le imposte differite passive sono calcolate usando il cosiddetto “liability method” su tutte le differenze
temporanee risultanti alla data di bilancio tra i valori fiscali presi a riferimento per le attività e passività e i
valori riportati a bilancio, salvo eccezioni specifiche.
Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono calcolate con le aliquote che ci si
attende saranno applicabili nell’esercizio in cui sarà realizzata l’attività o estinta la passività, utilizzando le
aliquote fiscali e la normativa fiscale in vigore o sostanzialmente in vigore alla data di chiusura del bilancio
(27,5% per l’IRES ed il 3,9% per l’IRAP).
Utilizzo di stime
La predisposizione del bilancio comporta che siano effettuate stime contabili basate su giudizi complessi e/o
soggettivi, stime basate su esperienze passate e ipotesi considerate ragionevoli e realistiche sulla base delle
informazioni conosciute al momento della stima. L’utilizzo di stime contabili influenza il valore di iscrizione
delle attività e delle passività e l’informativa su attività e passività potenziali alla data del bilancio, nonché
l’ammontare dei ricavi e dei costi nel periodo di riferimento. I risultati effettivi possono differire da quelli stimati
a causa dell’incertezza che caratterizza le ipotesi e le condizioni sulle quali le stime sono basate.
118
www.danieli.com
Di seguito sono indicate le stime contabili critiche del processo di redazione del bilancio d’esercizio perché
comportano un elevato ricorso a giudizi soggettivi, assunzioni e stime relative a tematiche per loro natura
incerta. Le modifiche di condizione alla base dei giudizi e delle assunzioni adottati possono determinare un
impatto rilevante sui risultati successivi.
Lavori in corso
La determinazione dei lavori in corso è basata sulla stima dei ricavi e dei costi a vita intera di progetti di
durata ultra annuale, il cui apprezzamento è influenzato per sua natura da significativi elementi valutativi.
contrattualmente convenuti, se il loro realizzo è ritenuto probabile e ragionevolmente quantificabile.
Svalutazioni
Le attività materiali ed immateriali sono svalutate quando eventi o modifiche delle circostanze facciano
ritenere che il valore di iscrizione in bilancio non sia recuperabile. La svalutazione è determinata confrontando
il valore di iscrizione con il relativo valore recuperabile, rappresentato dal maggiore tra il fair value, al netto
degli oneri di dismissione, e il valore d’uso determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti
dall’utilizzo delle attività al netto degli oneri di dismissione. I flussi di cassa attesi sono quantificati alla luce
delle informazioni disponibili al momento della stima sulla base di giudizi soggettivi sull’andamento di variabili
future – quali i prezzi, i costi, i tassi di crescita della domanda, i profili produttivi - e sono attualizzati
utilizzando un tasso che tiene conto del rischio inerente all’attività interessata.
Fondi
La società effettua accantonamenti connessi prevalentemente ai benefici per i dipendenti e ai contenziosi
legali, legati anche al rischio insito nella realizzazioni di impianti tecnologicamente complessi, e fiscali. La
stima degli accantonamenti in queste materie è frutto di un processo complesso che comporta giudizi
soggettivi da parte della Direzione aziendale.
Imposte differite attive
La contabilizzazione delle imposte differite attive è effettuata sulla base delle aspettative di reddito attese
negli esercizi futuri. La valutazione dei redditi attesi ai fini della contabilizzazione delle imposte differite
dipende da fattori che possono variare nel tempo e determinare effetti significativi sulla valutazione delle
imposte differite attive.
Stima del fair value
Il fair value degli strumenti finanziari quotati in un mercato attivo è basato sul prezzo quotato alla data di
bilancio.
Il fair value degli strumenti finanziari non scambiati in un mercato attivo è determinato con tecniche valutative.
Queste ultime sono varie e le assunzioni utilizzate sono basate sulle condizioni di mercato alla data di
bilancio. In particolare:
- il fair value degli interest rate swap è calcolato sulla base del valore attuale dei flussi di cassa futuri;
- il fair value dei contratti di copertura a termine in valuta è determinato sulla base del valore attuale dei
differenziali fra il cambio a termine contrattuale ed i cambio a termine di mercato alla data di bilancio.
Gestione dei rischi d’impresa e dei rischi finanziari
La società prevede una continua gestione dei rischi d’impresa per tutte le funzioni aziendali operando un
monitoraggio attento secondo le metodologie ed i principi del Risk Management per identificare, ridurre ed
eliminare gli stessi tutelando in modo efficace la salvaguardia dei diritti degli azionisti.
Rischi connessi alle condizioni generali dell’economia
La situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società risulta equilibrata e diversificata per settori e
linee di prodotto, ma è influenzata dalle diverse situazioni macroeconomiche dei mercati di riferimento in tutti
gli scenari geografici mondiali. Nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013, in particolare nel primo semestre del
2013, i mercati finanziari sono stati caratterizzati da una forte volatilità, che ha generato un andamento
negativo dell’economia reale su base globale. Nel secondo semestre del 2013 il peso del debito sovrano di
alcuni paesi industrializzati e le politiche attuate per il suo contenimento non permettono ancora una crescita
sostenuta e stabile dell’economia reale. Le manovre dei governi centrali e delle loro autorità monetarie
attualmente in atto hanno evitato una recessione globale, ma i mercati rimangono comunque deboli, con
possibili evoluzioni negative in alcune aree del mondo; tuttavia il settore operativo in cui opera la società,
119
www.danieli.com
caratterizzato da commesse pluriennali permette una pianificazione della produzione a lungo termine
riducendo così gli impatti nel breve termine derivanti dalla volatilità del mercato.
Rischio connesso alle condizioni del mercato di riferimento
Tale rischio consiste nella possibilità che il mercato non richieda più i prodotti Danieli sia per aspetti
tecnologici sia per problemi finanziari: riteniamo che la continua attenzione prestata dal Gruppo Danieli alla
ricerca e sviluppo per proporre ai clienti soluzioni per operare in efficienza produttiva costituisca un elemento
di forza della nostra attività. La direzione a livello di Gruppo presidia con continuità questi aspetti in modo da
preservare la posizione di leadership sul mercato.
La società opera sia nel campo della meccanica ed impiantistica ed è certificata secondo le norme
internazionali ISO 140001 e svolge un processo continuo di individuazione, gestione e mitigazione dei rischi
prezzi che possono generare un impatto economico sull’attività della stessa, emettendo ordini di subfornitura
che fissano i prezzi dei componenti strategici sia per natura sia nel caso di lunghi tempi di consegna.
Rischi connessi al prezzo delle commodities, alla cancellazione delle commesse ed ai rapporti con i
fornitori
Il risultato della società può essere influenzato sensibilmente dalla variabilità dei prezzi delle commodities,
nella misura in cui esse rappresentano un costo associato alla realizzazione delle commesse. La direzione
svolge un processo continuo di individuazione, gestione e mitigazione dei rischi prezzi.
La società è presente su più mercati a livello mondiale ed operando prevalentemente su commessa attua per
ogni singolo contratto una politica di gestione della volatilità dei prezzi delle sub-forniture negoziando, sin dal
momento dell’entrata in vigore delle commesse, gli ordini con consegne superiori a sei - otto mesi.
La gestione dei progetti viene sempre strutturata per allineare la “curva degli esborsi” quanto meno alla
“curva degli incassi” per limitare, in caso di revoca/cancellazione della commessa, situazioni di squilibrio
finanziario; inoltre su alcuni progetti particolari per tipologia e area geografica vengono attivate idonee
coperture assicurative o finanziarie a tutela della solvibilità della controparte.
Rischio di mercato connesso alle fluttuazioni dei tassi di cambio e di interesse
Il rischio di mercato consiste nella possibilità che variazioni dei tassi di interesse e dei tassi di cambio tra
l’euro e le altre valute nelle quali opera l’impresa possano influenzare negativamente il valore delle attività,
delle passività, o dei flussi finanziari attesi.
Rischio di cambio
La società ha sempre perseguito una politica di minimizzazione dei rischi finanziari legati alla fluttuazione dei
cambi, soprattutto in riferimento all'andamento del corso del dollaro USA.
La policy della società in materia di rischio di cambio prevede che i contratti che presentino significative
esposizioni dei flussi di incasso e pagamento alle variazioni dei tassi di cambio vengano monitorati al fine di
individuare la migliore politica di copertura, che può prevedere una gestione degli acquisti in valuta al fine di
ottenere un “natural hedging”, o l’utilizzo di contratti derivati.
L’esposizione ai tassi di cambio può generare i seguenti impatti:
- rischio economico derivante dalla diversa significatività di costi e ricavi espressi in divisa estera in periodi
temporali differenti;
- rischio transattivo derivante dalla conversione di crediti/debiti commerciali e/o finanziari espressi in divisa
estera.
L'esposizione al rischio cambio è strettamente correlata alle previsioni effettuate sul flusso di incassi legato al
completamento progressivo dei contratti in corso, tenuto conto degli anticipi contrattuali ricevuti, nonché su
quello dei pagamenti degli acquisti in valuta diversa da quella funzionale. Gli effetti di tali operazioni vengono
riflessi sia sui ricavi sia nella valutazione delle rimanenze in essere, nonché sui costi di acquisto.
La pianificazione, il coordinamento, la gestione di questa attività e la valutazione a fair value degli strumenti
derivati su tassi di cambio viene effettuata dalla direzione finanziaria della società che monitora la corretta
correlazione tra strumenti derivati e flussi sottostanti basandosi sistematicamente sulle quotazioni di mercato,
garantendo un’adeguata rappresentazione contabile in ottemperanza ai principi contabili internazionali.
Nell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013 si è registrato un minor ricorso a strumenti derivati a copertura del
rischio cambio.
120
www.danieli.com
La riduzione è riconducibile alla composizione delle commesse sia in corso di esecuzione che in portafoglio,
caratterizzata da contratti con corrispettivi dollari USA per i quali è previsto un’importante componente dei
costi di commessa espressa in valute strettamente correlate al dollaro USA, oltreché dal consueto
ottenimento di anticipi contrattuali in valuta.
Il risultato positivo su cambi evidenziato nel conto economico del periodo deriva sia dal realizzo di utili su
cambi sugli investimenti monetari che dall’allineamento delle poste patrimoniali espresse in dollari USA.
Con riferimento a tutte le attività e passività finanziarie rilevanti ed espresse in divisa estera, al netto delle
poste oggetto di copertura forward, si è effettuata un’analisi di sensitività per determinare quale effetto a
conto economico e patrimonio netto si genererebbe nel caso di un ipotetica variazione positiva e negativa del
10% nei tassi di cambio euro/usd rispetto ai cambi correnti al 30 giugno 2013. Tale analisi non ha riguardato
l’effetto della variazione cambio sulla valutazione dei lavori in corso (non essendo attività finanziaria ai sensi
dello IAS 32).
Un rafforzamento dell'euro nei confronti del dollaro USA e delle altre valute estere comporterebbe un effetto
negativo sul patrimonio netto e sul conto economico, al lordo dell'effetto fiscale, di circa 17,3 milioni di euro.
Al contrario, un indebolimento dell'euro nei confronti del dollaro USA e delle altre valute estere
comporterebbe un effetto positivo sul patrimonio netto e sul conto economico, al lordo dell'effetto fiscale, di
circa 21,1 milioni di euro.
Rischio di tasso di interesse
Il rischio connesso alle oscillazioni dei tassi di interesse nell’ambito della società è legato essenzialmente a
finanziamenti a lungo termine negoziati a tassi variabili, e per i quali non siano stati negoziati contratti di
copertura del rischio tasso (IRS) .
Con riferimento al rischio tasso di interesse è stata elaborata un’analisi di sensitività per valutare l’effetto a
conto economico che potrebbe derivare da un’ipotetica variazione positiva o negativa di 10 o 15 bp nei tassi
di interesse. Tale variazione positiva o negativa nei tassi di interesse comporterebbe maggiori o minori
proventi ed oneri finanziari al lordo dell’effetto fiscale come sotto riportato:
-15BP
(Minori)/Maggiori proventi finanziari
Minori / (Maggiori) oneri finanziari
Totale
-10BP
(239)
302
63
+10BP
(159)
201
42
+15BP
159
(201)
(42)
246
(310)
(64)
Rischio credito e paese
Il rischio credito rappresenta l’esposizione della società a potenziali perdite derivanti dal mancato
adempimento delle obbligazioni assunte dalla controparte; tale attività è oggetto di continuo monitoraggio sia
della direzione amministrativa-finanziaria che dalla direzione operativa del Gruppo nell’ambito del normale
svolgimento delle attività gestionali.
La società svolge prevalentemente la sua attività in Paesi esteri ed effettua costantemente una valutazione
dei rischi di natura politica, sociale ed economica delle aree in cui opera.
L'esposizione del rischio credito controparte viene minimizzato utilizzando opportuni strumenti assicurativi a
tutela della solvibilità del cliente o del sistema paese in cui opera quest'ultimo.
Ad oggi non si sono avuti casi significativi di mancato adempimento delle controparti e non ci sono
concentrazioni significative di rischio credito per area e/o per cliente, eccetto per le posizioni a credito verso il
cliente Ezz Steel, per le quali si è prevista un’adeguata copertura a fondo rischi.
Rischio di liquidità
La società opera in equilibrio finanziario gestendo le attività di costruzione impianti essenzialmente grazie agli
anticipi ricevuti dai clienti. La gestione della liquidità, che può contare anceh sulla disponibilità di linee di
affidamento non utilizzate, prosegue con criteri di prudenza privilegiando investimenti a breve per le
eccedenze temporanee di cassa.
Gestione del capitale
121
www.danieli.com
ll capitale include le azioni ordinarie, le azioni di risparmio ed il patrimonio attribuibile agli azionisti della
capogruppo.
L’obiettivo primario della gestione del capitale della società è principalmente legato all’ottenimento di un
rating creditizio forte e coefficienti di vigilanza sani, al fine di sostenere le attività operative e massimizzare il
valore per gli azionisti.
La società gestisce la propria struttura di capitale ed effettua degli aggiustamenti alla stessa, alla luce dei
cambiamenti delle condizioni economiche generali. Per mantenere o rettificare la struttura del capitale, la
società può regolare il pagamento dei dividendi agli azionisti, rendere il capitale agli azionisti o emettere
nuove azioni od acquisire e vendere azioni proprie.
Non vi sono state modifiche agli obiettivi, alle politiche o ai processi nel corso degli esercizi che si chiudono al
30 giugno 2013 e al 30 giugno 2012, nè operazioni sul capitale intervenute nei due periodi, ad eccezione
della distribuzione di dividendi e degli acquisti e vendite di azioni proprie.
La società monitora il capitale seguendo l’andamento del rapporto d’indebitamento, che compara il valore del
debito netto sul capitale totale più il debito netto. La società include nel debito netto gli interessi relativi a
prestiti e finanziamenti, le disponibilità liquide e mezzi equivalenti, e considera separatamente la posizione
finanziaria netta verso terzi e quella verso società del Gruppo, che presentano dinamiche non assimilabili.
In milioni di euro
30/06/2013
30/06/2012
321,0
265,4
Attività finanziarie
(98,7)
(220,3)
Posizione finanziaria netta verso terzi
222,3
45,1
Posizione finanziaria netta verso società del gruppo
219,9
149,4
Posizione finanziaria netta totale
442,2
194,5
Patrimonio netto
426,6
381,7
Capitale e debito netto verso terzi
648,9
426,8
34,3%
10,6%
868,8
576,2
50,9%
33,8%
Rapporto di indebitamento verso terzi
Capitale e debito netto totale
Rapporto di indebitamento totale
Rischi legati alla politica ambientale
Le attività della società sono soggette a molteplici norme e regolamenti nazionali e sovranazionali a
salvaguardia dell’ambiente.
Nel settore nel quale la società opera, l’evoluzione della politica ambientale deve essere vista come
un’opportunità piuttosto che un rischio: è infatti con l’evoluzione di regolamenti e prescrizioni più stringenti
(oltre al contenimento energetico nella produzione di acciai) che l’azienda può esplorare nuovi mercati
favorevoli per le tecnologie sviluppate internamente e per i propri impianti innovativi.
Rischi legati alle risorse umane, sicurezza e management
Al 30 giugno 2013 l’organico totale della società era di 2.495 persone.
Nell’ambito delle attività delle risorse umane si è operato gestendo non solo il normale turnover (con un
miglioramento della scolarità ed una riduzione dell’età media dei dipendenti), ma pure ottimizzando l’organico
alle nuove esigenze internazionali della società.
Si è operato per mitigare i rischi di incidente con politiche adeguate di gestione degli impianti volte al
perseguimento di livelli di sicurezza in linea con le migliori pratiche industriali ricorrendo pure al mercato
assicurativo per garantire un alto profilo di protezione delle proprie strutture contro i rischi verso terzi ed
anche in caso di interruzione di attività.
Si è operato inoltre per formare e motivare i manager esecutivi per garantire efficienza e continuità operativa
in un contesto di mercato difficile a seguito della riduzione generalizzata dei consumi.
122
www.danieli.com
Classi di strumenti finanziari e livelli gerarchici di valutazione al fair value
Il seguente prospetto indica le classi di strumenti finanziari detenuti dalla società:
30/06/2013
in migliaia di euro
Note
Finanziamenti
e crediti
Attività
finanziarie
al fair value
rilevato
a conto
economico
Derivati di
copertura
Investimenti
posseduti
fino
alla
scadenza
Attività
finanziarie
disponibili
per la
vendita
Totale
Fair value
Crediti commerciali non correnti
5
78.796
78.796
78.796
Crediti commerciali
7
638.363
638.363
638.363
8
21.310
21.310
21.310
10
5.980
5.980
5.980
744.449
744.449
Altre crediti
Altre crediti finanziari
744.449
0
0
0
0
30/06/2013
in migliaia di euro
Note
Altre
passività
a costo
ammortizzato
Passività
finanziarie
al fair value
rilevato
a conto
economico
Derivati di
copertura
Totale
Fair value
Derivati
Finanziamenti bancari ed altre
passività finanziarie
Debiti commerciali
Altri debiti
13/19
349.802
16
17
3.438
353.240
353.240
1.387.346
1.387.346
1.387.346
248.532
248.532
248.532
1.989.118
1.989.118
1.985.680
0
3.438
30/06/2012
in migliaia di euro
Note
Finanziamenti
e crediti
Attività
finanziarie
al fair value
rilevato
a conto
economico
Derivati di
copertura
Investimenti
posseduti
fino
alla
scadenza
Attività
finanziarie
disponibili
per la
vendita
Totale
Fair value
Crediti commerciali non correnti
5
61.613
61.613
61.613
Crediti commerciali
7
647.915
647.915
647.915
8
26.148
26.148
26.148
10
7.299
7.299
7.299
742.975
742.975
Altre crediti
Altre crediti finanziari
742.975
0
0
0
0
30/06/2012
in migliaia di euro
Note
Altre
passività
a costo
ammortizzato
Passività
finanziarie
al fair value
rilevato
a conto
economico
Derivati di
copertura
Totale
Fair value
Finanziamenti bancari ed altre
13/19
299.562
passività finanziarie
16
1.653.297
Altri debiti
17
3.768
162.768
2.115.627
0
3.768
303.330
303.330
1.653.297
1.653.297
162.768
162.768
2.119.395
2.119.395
Fra tali strumenti finanziari la società valuta al fair value i soli contratti derivati, i cui elementi essenziali sono
di seguito riepilogati:
Cash flow hedge
123
www.danieli.com
30/06/2013
30/06/2012
(migliaia di euro)
Valuta
Interest Rate Swap
euro
80.000
3.438
80.000
3.768
Totale IRS
euro
80.000
3.438
80.000
3.768
Valore
nominale
Fair value
euro
Valore
nominale
Fair value
euro
Tutti gli strumenti finanziari iscritti al valore equo sono classificabili nelle tre categorie definite di seguito:
Livello 1: quotazione di mercato
Livello 2: tecniche valutative (basate su dati di mercato osservabili)
Livello 3: tecniche valutative (non basate su dati di mercato osservabili)
Tutte le attività e passività che sono valutate al fair value al 30 giugno 2013 sono inquadrabili nel livello
gerarchico numero 2 di valutazione del fair value. Inoltre, nel corso dell’esercizio 2012/2013 non vi sono stati
trasferimenti dal Livello 1 al Livello 2 o al Livello 3 e viceversa.
124
www.danieli.com
INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
ATTIVITA’ NON CORRENTI
1)
Il valore netto di 79.480 migliaia di euro al 30 giugno 2013 aumenta di 14.609 migliaia di euro rispetto al
valore di 64.871 migliaia di euro al 30 giugno 2012 per effetto dello sbilancio tra gli investimenti effettuati nel
periodo e gli ammortamenti stanziati nello stesso, come sotto riportato.
Terreni
Fabbricati
e
costruzioni
leggere
Impianti e
macchinari
Attrezzature
industriali e
commerciali
Altri beni
materiali
Immobilizz.
in corso
Totale
2.672
59.271
131.724
21.024
27.955
783
243.429
29.707
114.974
19.461
17.595
2.672
29.564
16.750
1.563
10.360
783
61.692
Incrementi
32
3.077
5.877
1.225
4.459
(717)
13.953
Alienazioni
e dismissioni
0
(311)
(96)
0
(74)
(1.544)
(4.170)
(1.043)
(3.536)
61.782
137.198
22.222
29.389
66
253.361
30.996
118.837
20.477
18.180
0
188.490
2.704
30.786
18.361
1.745
11.209
66
64.871
Incrementi
0
4.831
6.807
1.595
2.060
10.619
25.912
Alienazioni
e dismissioni
0
(171)
(333)
(1)
(6)
( migliaia di euro)
Costo storico
Fondi Ammortamento
Saldo al
30 Giugno 2011
181.737
Movimenti
del periodo
Ammortamenti
Costo storico
2.704
Fondi Ammortamento
Saldo al
30 Giugno 2012
(481)
(10.293)
Movimenti
del periodo
Ammortamenti
Costo storico
2.704
Fondi Ammortamento
Saldo al
30 Giugno 2013
2.704
(511)
(2.232)
(4.299)
(734)
(3.527)
66.228
137.921
23.785
30.717
10.685
(10.792)
272.040
33.014
117.385
21.180
20.981
0
192.560
33.214
20.536
2.605
9.736
10.685
79.480
Il valore degli ammortamenti imputati al conto economico ammonta a 10.792 migliaia di euro, conteggiati
sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile economico-tecnica stimata dei cespiti.
I principali investimenti del periodo hanno riguardato nuovi impianti, modelli e macchine elettroniche compresi
nel piano generale aziendale di aggiornamento tecnologico degli impianti.
Si segnala che nell’esercizio in corso ed in quelli precedenti non sono mai state effettuate svalutazioni delle
immobilizzazioni materiali.
2)
Il saldo di 10.914 migliaia di euro al 30 giugno 2013 è maggiore rispetto a quello di 9.117 migliaia di euro al
30 giugno 2012 principalmente per effetto dello sbilancio tra gli investimenti realizzati nel periodo e gli
ammortamenti effettuati nello stesso (vedi dettaglio).
125
www.danieli.com
Alla data di chiusura del 30 giugno 2013 non sono stati rilevati segnali che dessero indicazione del possibile
venir meno del valore delle attività immateriali, per cui, in conformità a quanto previsto dallo IAS 36, non è
stato effettuato il test di “impairment” a tale data.
Diritti di utilizzazione
di opere
dell'ingegno
Concessioni licenze
e marchi
Altri oneri di
utilità
pluriennale
Totale
(migliaia di euro)
Costo storico
12.012
34.611
0
46.623
Ammortamenti
10.947
28.710
0
39.657
Saldo al 30 Giugno 2011
1.065
5.901
0
6.966
6.289
Incrementi
888
5.401
0
0
0
0
0
Ammortamenti
(808)
(3.330)
0
(4.138)
Costo storico
12.900
40.012
0
52.912
Fondi Ammortamento
11.755
32.040
0
43.795
1.145
7.972
0
9.117
Incrementi
1.093
5.470
0
6.563
0
0
0
0
Ammortamenti
(988)
(3.778)
0
(4.766)
Costo storico
13.993
45.482
0
59.475
Fondi Ammortamento
12.743
35.818
0
48.561
1.250
9.664
0
10.914
La voce “Diritti di utilizzazione di opera dell’ingegno” comprende le spese di acquisto e perfezionamento di
nuovi brevetti legati a soluzioni di processo, macchine ed equipaggiamenti.
La voce “Concessione di licenze e marchi” comprende principalmente i costi per l’acquisto delle licenze e per
lo sviluppo del software gestionale e dei programmi utilizzati nell’attività della società.
Il bilancio non include immobilizzazioni immateriali a vita utile indefinita.
3)
Investimenti in partecipazioni
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
1.097.020
1.097.310
Totale
1.097.020
1.097.310
L’elenco delle partecipazioni e la movimentazione delle varie voci è riportata nell’allegato I.
La variazione di 290 migliaia di euro è dovuta alla prudenziale svalutazione della partecipazione nella società
Mediterranean Iron Industry Co. con sede in Libia, in seguito alle difficoltà sorte nella realizzazione del
progetto legato alla costituzione della società, per l’instabilità politica che interessa attualmente l’area del
Nord Africa.
In considerazione dell'andamento gestionale delle società controllate indirettamente dalla Danieli & C.
Officine Meccaniche S.p.A, e dell'assenza di specifici indicatori di "impairment" individuati sulle medesime
società controllate indirettamente, considerato che al 30 giugno 2013 il valore di iscrizione a bilancio della
126
www.danieli.com
partecipazione sia in Industrielle Beteiligung SA che in Danieli International SA risulta inferiore rispetto alle
corrispondenti quote di patrimonio netto, gli amministratori della società non hanno ritenuto di dover
predisporre alcuna ulteriore analisi a supporto della recuperabilità del valore delle partecipazioni in società
controllate.
Il confronto tra il valore di iscrizione in bilancio delle partecipazioni e la corrispondente "frazione del
Patrimonio Netto", evidenzia un maggior valore netto delle partecipazioni direttamente ed indirettamente
detenute riportato dettagliatamente nell’allegato n. III.
Ai sensi dell'art. 10 della legge 19 marzo 1983 n. 72 e dell'art. 2427 del Codice Civile si attesta che sulle
partecipazioni esistenti nel patrimonio della società al 30 giugno 2013 non è stata mai operata alcuna
rivalutazione economica o monetaria.
Riportiamo nel prospetto allegato (n. II) il riepilogo dei dati essenziali di bilancio delle società del Gruppo al
30 giugno 2013.
4)
Attività e passività fiscali per imposte differite
Sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori civilistici (IFRS) e quelli fiscali.
L’ammontare dei crediti per imposte anticipate e del fondo imposte differite per i quali è previsto il recupero
entro ed oltre l’esercizio successivo è il seguente:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
- recuperabili entro l’esercizio successivo
27.726
23.030
- recuperabili oltre l’esercizio successivo
15.057
22.156
Totale
42.783
45.186
662
2.326
0
569
662
2.895
42.121
42.291
- pagabili entro l’esercizio successivo
- pagabili oltre l’esercizio successivo
Totale
Posizione netta
La composizione delle attività/passività fiscali per imposte differite negli esercizi chiusi al 30 giugno 2012 e al
30 giugno 2013 è riportata nell’allegato IX, dove sono riepilogati gli effetti a conto economico, a patrimonio
netto e le eventuali riclassifiche.
5)
Si tratta principalmente di crediti verso clienti scadenti oltre l’esercizio, per un importo di 78.796 migliaia di
euro al 30 giugno 2013 (61.613 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Crediti commerciali verso clienti
33.993
6.940
Effetti
10.033
22.882
Altri crediti
34.770
31.791
Totale
78.796
61.613
127
www.danieli.com
I crediti commerciali verso clienti e gli effetti a lungo termine sono correlati alle condizioni di vendita negoziate
per la fornitura di impianti complessi e con lunghi tempi di avviamento legati alle caratteristiche tecniche degli
stessi. La voce “Altri crediti” comprende principalmente il credito di 37.650 migliaia di usd vantato verso Al
Ezz Group Holding Ltd.. Tale credito è stato considerato in sede di definizione di alcune nuove commesse
sottoscritte con il gruppo Al Ezz, e per tale motivo considerato di natura commerciale.
L’analisi per scadenza al termine dell’esercizio corrente e di quello precedente è la seguente:
30/06/2013
migliaia di euro
Crediti comm.li
verso Clienti
Effetti
Altri
crediti
Totale
Esercizio 2014/2015
0
6.587
0
6.587
Esercizio 2015/2016
3.943
2.813
13.469
20.225
Esercizio 2016/2017
30.050
633
7.100
37.783
0
0
14.201
14.201
33.993
10.033
34.770
78.796
Esercizio 2017/2018 e oltre
Totale
30/06/2012
migliaia di euro
Esercizio 2013/2014
Crediti comm.li
verso Clienti
6.940
Esercizio 2014/2015
13.374
Altri
crediti
8.757
0
5.795
230
6.025
Esercizio 2015/2016
0
3.080
8.603
11.683
0
633
14.201
14.834
6.940
22.882
31.791
61.613
Totale
Effetti
Totale
29.071
ATTIVITA’ CORRENTI
6)
Rimanenze
Il saldo di 490.911 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risulta aumentato di 2.774 migliaia di euro rispetto al
valore del 30 giugno 2012 di 488.137 migliaia di euro.
Tale variazione, principalmente attribuibile alla valutazione dei lavori in corso pluriennali ed all’entità degli
acconti erogati, è direttamente connessa sia all'entità, che al livello della produzione progressiva sulle
commesse in essere.
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
27.542
27.197
Prodotti in corso di lavorazione
42.894
39.811
257.214
224.521
Acconti a società del Gruppo
129.620
164.646
33.641
31.962
Acconti
128
www.danieli.com
Totale acconti
163.261
196.608
Totale
490.911
488.137
Sono compresi nel saldo 257.214 migliaia di euro per lavori in corso, che possono essere così dettagliati:
migliaia di euro
Lavori in corso valutati con il metodo del cost to cost verso terzi
- meno fatturato su commesse in corso di esecuzione verso terzi
Lavori in corso verso terzi
Lavori in corso valutati con il metodo del cost to cost verso società
del Gruppo
- meno fatturato su commesse in corso di esecuzione verso società
del Gruppo
Lavori in corso verso società del Gruppo
Totale “Lavori in corso su ordinazione”
30/06/2013
30/06/2012
489.647
366.537
(264.591)
(163.376)
225.056
203.161
80.289
26.885
(48.131)
(5.525)
32.158
21.360
257.214
224.521
I lavori in corso con valore netto negativo risultante, per ogni singola commessa, dalla somma tra produzione
progressiva e fatturazione in acconto sono stati riclassificati alla voce “Debiti commerciali” tra le passività.
La riconciliazione della variazione delle rimanenze patrimoniali con l’effetto a conto economico è di seguito
riportata:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Effetto a
conto
economico
Prodotti in corso di lavorazione
42.894
39.811
3.083
569.936
393.422
176.514
- meno fatturato su commesse in corso di esecuzione
312.722
168.901
5.168.481
5.600.715
- meno fatturato su commesse in corso di esecuzione
5.847.405
6.502.412
Nell’attivo
Nel passivo
Totale variazione rimanenze a conto economico
7)
( 432.234)
( 252.637)
Crediti commerciali
Il saldo di 638.363 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risulta inferiore di 9.552 migliaia di euro al valore di
647.915 migliaia di euro al 30 giugno 2012.
Il saldo crediti verso clienti è comprensivo di una rettifica per 27.800 migliaia di euro relativa al fondo
svalutazione crediti (32.830 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
129
www.danieli.com
Crediti commerciali verso terzi:
Clienti
523.579
607.920
36.417
28.579
Fondo svalutazione crediti
(27.800)
(32.830)
Totale crediti commerciali verso terzi
532.196
603.669
Crediti commerciali verso società del Gruppo
106.167
44.246
Totale crediti commerciali
638.363
647.915
Ricevute bancarie ed effetti
I crediti commerciali verso società del Gruppo sono dettagliati nell’allegato X.
Il decremento del saldo clienti è correlato alle fatturazioni nell’esercizio in relazione agli stati avanzamento
delle commesse ed è influenzato inoltre dalle diverse modalità di incasso concordate con i clienti.
Nel corso dell’esercizio non sono state effettuate operazioni di cessione crediti pro soluto.
La movimentazione delle rettifiche di valore dei crediti per rischi di inesigibilità è analizzabile come segue:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
32.830
31.066
0
2.500
Utilizzi dell’esercizio
(5.030)
(736)
Saldo finale
27.800
32.830
Saldo iniziale
Accantonamenti dell’esercizio
In merito al fondo rischi su crediti si evidenzia che il rischio di perdite su crediti è spesso un connubio tra
rischio tecnico (connesso ad eventuali modifiche di progettazione e/o ritardi nell’esecuzione), rischio di
controparte e rischio paese. Il rischio di credito e la congruità del relativo fondo va quindi vista unitamente al
fondo rischi contrattuali descritto alla nota 15).
8)
Altri crediti
Ammontano a 21.310 migliaia di euro al 30 giugno 2013; l’importo risulta decrementato di 4.838 migliaia di
euro rispetto a quello di 26.148 migliaia di euro al 30 giugno 2012, e comprende :
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Crediti verso Sace e risconto premi
522
751
Altri risconti attivi
922
927
86
354
1.121
1.035
845
895
17.010
20.258
804
1.928
21.310
26.148
Crediti verso amministrazioni fiscali estere
Anticipi a dipendenti, cantieri e consulenti per trasferte
Crediti verso istituti previdenziali
Crediti per imposte indirette
Altri crediti a breve termine
Totale
9)
130
www.danieli.com
Nella voce sono compresi :
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
2.899
11.771
773
787
Ratei per interessi su crediti
3.984
2.030
Totale
7.656
14.588
Crediti per imposte dirette
Altri crediti tributari
I crediti per imposte dirette in essere al 30 giugno 2013 derivano dall’eccedenza di acconti IRES ed IRAP
versati nell’esercizio, al netto dello stanziamento delle imposte correnti.
10) Altri crediti finanziari
migliaia di euro
Crediti finanziari verso società del Gruppo
Totale
30/06/2013
30/06/2012
5.693
6.900
287
399
5.980
7.299
Ammontano a 5.980 migliaia di euro al 30 giugno 2013, con una variazione negativa di 1.319 migliaia di euro
rispetto al saldo di 7.299 migliaia di euro al 30 giugno 2012 e si riferiscono per 5.693 migliaia di euro a
operazioni di finanziamento infragruppo regolate mediante conto corrente intersocietario a tassi e condizioni
di mercato e per 287 migliaia di euro a ratei e risconti su operazioni finanziarie.
I finanziamenti alle società del Gruppo sono dettagliati nell’allegato X.
11) Cassa e disponibilità liquide
Il saldo di 98.354 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risulta decrementato di 121.593 migliaia di euro rispetto
al valore di 219.947 migliaia di euro al 30 giugno 2012 e comprende valori in cassa per 890 migliaia di euro e
disponibilità temporanee in conti correnti bancari per 97.464 migliaia di euro. La variazione deriva
principalmente dall’utilizzo parziale della liquidità a seguito di una sfavorevole congiuntura temporanea di
uscite ineludibili a fronte di minori incassi da clienti su ordini non ancora in vigore.
Per garantire il mantenimento di un livello di cassa che permetta alla società di affrontare in modo opportuno
le sfide tecnologiche legate alla fornitura ed avviamento di impianti innovativi, con la possibilità di affrontare
autonomamente ogni spesa straordinaria legata ad eventuali difficoltà tecniche, sono stati previste iniezioni di
liquidità legate alla distribuzione di dividendi intercompany da erogare entro la fine del 2013.
Per una maggiore analisi della dinamica dei flussi di cassa e disponibilità liquide si rimanda al rendiconto
finanziario.
131
www.danieli.com
PATRIMONIO NETTO
12) Patrimonio netto
Ammonta al 30 giugno 2013 a 426.625 migliaia di euro con un incremento di 44.939 migliaia di euro rispetto
all'importo di 381.686 migliaia di euro al 30 giugno 2012.
I dividendi distribuiti negli esercizi al 30 giugno 2013 e al 30 giugno 2012, relativi agli esercizi chiusi al 30
giugno 2012 e al 30 giugno 2011, in conformità con quanto previsto dall’art. 7 dello statuto sociale, sono così
dettagliati:
Dividendi distribuiti nel corso degli esercizi chiusi al
30/06/2013
in migliaia di euro
30/06/2012
euro per azione
euro per azione
Azioni ordinarie
0,3300
12.543
0,3300
13.118
Azioni di risparmio
0,3507
12.459
0,3507
13.075
Totale dividendi pagati
25.002
26.193
Il riepilogo delle variazioni avvenute nei conti di patrimonio netto è riportato nella tabella “Prospetto delle
variazioni del patrimonio netto”.
12.1) Capitale Sociale
Il capitale sociale è interamente versato ed ammonta a 81.305 migliaia di euro al 30 giugno 2013, pari a n.
81.304.566 azioni di euro 1 nominale cadauna di cui n. 40.879.533 azioni ordinarie e n. 40.425.033 azioni di
risparmio.
12.2) Azioni Proprie
Il valore delle azioni proprie in portafoglio al 30 giugno 2013 ammonta a 82.935 migliaia di euro (79.881
migliaia di euro al 30 giugno 2012); il portafoglio è costituito da n. 2.961.213 azioni ordinarie e n. 3.945.363
azioni di risparmio, del valore nominale di 1 euro pari ad un valore nominale complessivo di 6.907 migliaia di
euro (8,49% del capitale sociale); i costi di acquisto ed i ricavi di vendita delle azioni proprie sono rilevati
come movimenti di patrimonio netto.
Nell’esercizio sono state acquistate n. 439.195 azioni ordinarie e sono state vendute n. 581.639 azioni di
risparmio a normali condizioni di mercato, per un valore complessivo netto di 3.054 migliaia di euro. La
differenza tra il costo originario e il valore realizzato dalle vendite avvenute nell’esercizio è stato contabilizzato
nella “Riserva da sovrapprezzo azioni” per un importo positivo pari a 2.775 migliaia di euro.
12.3) Riserva da sovrapprezzo azioni
Ammonta a 22.523 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (19.748 migliaia di euro al 30 giugno 2012) ed è legata
al sovrapprezzo pagato in seguito all’esercizio dei warrant legati alla conversione dei prestiti obbligazionari
chiusi nel novembre 1999 ed al 1 luglio 2003 e alle plus/minusvalenze realizzate dalla vendita di azioni
proprie. La variazione di 2.775 migliaia di euro è dovuta all’iscrizione della plusvalenza netta realizzata dalla
vendita di azioni proprie avvenuta nell’esercizio.
12.4) Riserva di cash flow
132
www.danieli.com
Costituita in applicazione degli IAS 32/39, tale riserva, che al 30 giugno 2013 ammonta a 2.493 migliaia di
euro negativi (2.732 migliaia di euro negativi al 30 giugno 2012), comprende le variazioni della componente di
copertura efficace degli strumenti derivati valutati a “fair value”.
12.5) Altre riserve
Ammontano complessivamente a 336.668 migliaia di euro con un aumento di 21.460 migliaia di euro rispetto
all’importo di 315.208 migliaia di euro al 30 giugno 2012. Sono così formate:
in migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Riserva legale
18.576
18.576
300.999
278.878
(1.577)
(916)
- riserve di rivalutazione
7.634
7.634
- avanzo di fusione
11.036
11.036
Totale altre riserve
336.668
315.208
Altre riserve
- riserve straordinarie
Nel prospetto riportato all’allegato n. IV si espone la situazione delle riserve e dei fondi, suddivisi in base al
diverso trattamento fiscale loro riservato in caso di distribuzione, nonchè l’indicazione della loro origine,
possibilita di utilizzazione e distribuibilità ed avvenuta utilizzazione nei precedenti esercizi.
Riserva Legale
Ammonta a 18.576 migliaia di euro al 30 giugno 2013 invariata rispetto al valore al 30 giugno 2012: il suo
ammontare supera la previsione di cui all’art. 2430 del C.C. e rende non obbligatori ulteriori accantonamenti.
Altre riserve
Le altre riserve comprendono:
Riserve straordinarie
Le riserve straordinarie ammontano a 300.999 migliaia di euro e sono complessivamente aumentate di
22.121 migliaia di euro rispetto al saldo di 278.878 migliaia di euro al 30 giugno 2012 a seguito della
destinazione, come da delibera assembleare del 25 ottobre 2012, della quota non distribuita di utile
dell'esercizio 2012/2013 per 23.036 migliaia di euro e della contabilizzazione dei dividendi prescritti per 1
migliaia di euro.
Utili(perdite) da IAS 19
Comprendono la contabilizzazione nell’utile complessivo degli utili e delle perdite attuariali derivanti
dall’applicazione della nuova versione dello IAS 19.
Riserve di rivalutazione
Ammontano a 7.634 migliaia di euro, invariate rispetto al 30 giugno 2012, e sono costitutite dai saldi delle
rivalutazioni monetarie eseguite ai sensi di legge.
Avanzo di fusione
Ammonta al 30 giugno 2013 a 11.036 migliaia di euro, senza variazioni rispetto al valore al 30 giugno
2012.
12.6) Risultato del periodo
133
www.danieli.com
Ammonta a 71.557 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (48.038 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
PASSIVITA’ NON CORRENTI
13) Finanziamenti
I debiti finanziari, che ammontano a 56.499 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (122.650 migliaia di euro al 30
giugno 2012, con una variazione di 66.151 migliaia di euro) sono costituiti dalle quote a medio e lungo
termine dei finanziamenti sottoscritti con le banche e con altri finanziatori istituzionali. L’elenco dettagliato dei
debiti, l’esposizione dei tassi applicati e la ripartizione fra lungo e breve sono indicati nell’allegato V.
Su alcuni finanziamenti insistono covenants contrattuali. In particolare, in relazione al finanziamento da
80.000 migliaia di euro concesso alla società dalla Banca Europea per gli Investimenti è richiesto, per tutta la
durata del finanziamento, che:
(a) la liquidità disponibile netta su base consolidata sia non inferiore al minore tra 250.000 migliaia di euro e
cinque volte il debito residuo in linea capitale del finanziamento;
(b) il rapporto tra margine operativo lordo consolidato e oneri finanziari consolidati sia superiore a 5:1;
(c) il rapporto tra patrimonio netto consolidato e indebitamento finanziario consolidato, esclusi i debiti
finanziari per anticipi ricevuti, sia superiore a 1,75; e
(d) il rapporto tra indebitamento finanziario consolidato, esclusi i debiti finanziari per anticipi ricevuti, e
margine operativo lordo consolidato sia non superiore a 2:1.
Tutti i covenants contrattuali in essere al 30 giugno 2013 risultano rispettati.
Le scadenze delle quote a lungo termine dei finanziamenti sono le seguenti:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Esercizio 2013/2014
n.a.
66.150
Esercizio 2014/2015
14.888
14.888
Esercizio 2015/2016
14.944
14.944
Esercizio 2016/2017
13.333
13.334
Esercizio 2017/2018
13.334
13.334
0
n.a.
56.499
122.650
Totale
Il dettaglio della posizione finanziaria netta della società al 30 giugno 2013, esposta al netto dei debiti e crediti
finanziari verso società del Gruppo pari a 219.913 migliaia di euro, è il seguente:
Analisi posizione finanziaria netta
30/06/2013
30/06/2012
287
398
98.354
219.947
98.641
220.345
56.499
122.650
56.499
122.650
134
www.danieli.com
264.507
142.835
264.507
142.835
(56.499)
(122.650)
(165.866)
77.510
(222.365)
(45.140)
(321.006)
(265.485)
finanziarie”, gli anticipi ricevuti da clienti su commesse non ancora in vigore, pari rispettivamente, al 30
giugno 2013 a 193.372 migliaia di euro ed al 30 giugno 2012 a 118.413 migliaia di euro. Tali importi sono
iscritti, nello stato patrimoniale, tra le altre passività correnti.
I rimanenti anticipi da clienti e da società del Gruppo, pari rispettivamente, al 30 giugno 2013 a 299.170
migliaia di euro ed al 30 giugno 2012 a 294.837 migliaia di euro, sono invece stati inclusi nel capitale
d’esercizio in virtù della loro destinazione al finanziamento delle commesse in corso di lavorazione. Tali
importi sono iscritti, nello stato patrimoniale, tra i debiti commerciali.
Si precisa infine che, nel calcolo della posizione finanziaria netta è incluso il fair value dei contratti finanziari
derivati per un importo pari a 3.438 migliaia di euro (3.768 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
finanziarie.
14) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro
Il saldo di 20.771 migliaia di euro è incrementato di 1.882 migliaia di euro rispetto al valore di 18.889 migliaia
di euro al 30 giugno 2012 e risulta pienamente capiente in relazione agli obblighi contrattuali e di legge in
materia.
La movimentazione è la seguente:
migliaia di euro
Saldo iniziale
Costo relativo alle prestazioni di lavoro dipendente
Benefici pagati
Saldo finale
30/06/2013
30/06/2012
18.889
18.614
725
814
(1.019)
(1.802)
2.176
1.263
20.771
18.889
l costo relativo alle prestazioni di lavoro dipendente a benefici definiti è stato contabilizzato in conto
economico fra gli oneri finanziari, mentre i versamenti a fondi previdenza complementare sono stati
contabilizzati fra i costi per il personale, come indicato alla nota 23).
Le principali assunzioni attuariali utilizzate sono le seguenti:
30/06/2013
30/06/2012
Tasso di attualizzazione
2,45%
3,90%
Tasso di incremento sugli stipendi dei dirigenti
1,00%
1,00%
Tasso di incremento su salari e stipendi
1,00%
1,00%
135
www.danieli.com
Tasso di turnover
5,00%
5,00%
15) Fondi rischi
Tale posta di 134.362 migliaia di euro al 30 giugno 2013 risulta complessivamente decrementata per 24.855
migliaia di euro rispetto al saldo di 159.217 migliaia di euro al 30 giugno 2012, come evidenziato nella
seguente movimentazione:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
159.217
178.610
Accantonamenti
0
1.086
Utilizzi
0
(20.000)
Rilascio fondi non utilizzati
(24.855)
(479)
Saldo finale
134.362
159.217
Saldo iniziale
I Fondi rischi sono diretti a coprire costi ed oneri che potrebbero derivare dalla definizione di situazioni che al
30 giugno 2013 devono considerarsi di incerta soluzione, e includono l’accantonamento per la copertura di
rischi per futuri costi e passività probabili su cause pendenti, contenziosi fiscali e altre controversie di natura
tecnica con alcuni clienti.
I Fondi includono:
- una quota di circa 76 milioni di euro relativa alla copertura di rischi contrattuali a fronte di prevedibili oneri
e controversie tecniche connessi alla diversa composizione e tipologia dei lavori in corso alla data di
chiusura del periodo;
- una quota di circa 58 milioni di euro legata a cause e contenziosi pendenti.
136
www.danieli.com
PASSIVITA’ CORRENTI
16) Debiti commerciali
Tale posta, che ammonta complessivamente a 1.387.346 migliaia di euro al 30 giugno 2013, risulta diminuita
di 265.951 migliaia di euro rispetto al valore di 1.653.297 migliaia di euro al 30 giugno 2012 e comprende:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
257.869
283.662
41.301
11.175
674.758
891.610
4.166
10.086
Debiti verso fornitori
229.584
279.483
Debiti commerciali verso società del gruppo
179.668
177.281
1.387.346
1.653.297
Anticipi da clienti
Anticipi da società del Gruppo
Debiti per lavori in corso su ordinazione
Debiti per lavori in corso su ordinazione verso società del Gruppo
Totale
Le voci “Anticipi da clienti e da società del Gruppo ” rappresentano gli importi corrisposti dai committenti terzi
e del Gruppo prima dell’inizio o all’inizio dei lavori e relativi a commesse in corso di lavorazione. Gli anticipi
contabilizzati vengono riassorbiti in proporzione all’avanzamento della fatturazione delle commesse. La
variazione della voce è correlata al volume degli ordini acquisiti e delle commesse in corso.
La voce “Debiti per lavori in corso su ordinazione” accoglie il valore netto negativo risultante, per ogni singola
commessa, dalla somma tra produzione progressiva e fatturazione in acconto.
I debiti verso fornitori risultano diminuiti per 49.899 migliaia di euro, principalmente per le caratteristiche e le
condizioni finanziarie negoziate con i fornitori negli ordini di acquisto. L’importo comprende debiti in valuta per
complessivi 26,0 milioni di euro (di cui 27,7 milioni di usd, pari a 21,2 milioni di euro), allineati ai cambi di fine
esercizio.
Non vi sono significative concentrazioni di debiti verso uno o pochi fornitori.
Gli acconti ricevuti ed i debiti commerciali verso società del Gruppo sono dettagliati nell’allegato X.
17) Altre passività correnti
comprendono principalmente :
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
26.436
22.510
211.111
129.928
6.539
6.120
Debiti verso fondi pensione integrativi
566
555
Debiti verso organi sociali
210
256
3.451
3.238
219
162
248.532
162.769
Debiti verso dipendenti
Clienti conto cauzioni
Debiti verso istituti previdenziali
Altri debiti tributari
Altri debiti
Totale
137
www.danieli.com
L’importo dei debiti verso dipendenti comprende prevalentemente l’accantonamento per ferie maturate e non
godute alla data di fine esercizio.
La voce “Clienti conto cauzioni” comprende importi versati da alcuni clienti a titolo di deposito cauzionale
nell’ambito della gestione delle commesse, ed in particolare 193.372 migliaia di euro su commesse non
ancora in vigore, inclusi nella posizione finanziaria netta (118.413 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
Nella voce “altri debiti tributari” sono compresi gli importi a debito per le ritenute d’acconto non ancora
versate per 3.451 migliaia di euro.
18) Passività fiscali per imposte correnti
Al 30 giugno 2013 il saldo netto delle imposte correnti che include lo stanziamento delle imposte accantonate
sui risultati previsti dalla società e gli acconti versati nell’esercizio, risulta essere a credito per la società ed è
quindi contabilizzato fra le attività correnti. Sono contabilizzate fra le passività altre imposte correnti per 27
migliaia di euro (48 migliaia di euro al 30 giugno 2012).
19) Debiti verso banche e altre passività finanziarie
Si riferiscono alla parte corrente dei finanziamenti e mutui a lungo termine, agli scoperti dei conti correnti
bancari, alle operazioni di finanziamento infragruppo regolate a tassi di mercato, mediante rapporti di conto
corrente intersocietario e agli strumenti fianziari derivati in essere. Ammontano al 30 giugno 2013 a 296.741
migliaia di euro rispetto al valore di 180.680 migliaia di euro al 30 giugno 2012.
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
66.151
19.092
225.606
156.258
685
404
3.438
3.768
861
1.158
296.741
180.680
Quote a breve dei finanziamenti a lungo termine
Debiti finanziari verso società del Gruppo
Strumenti finanziari derivati – Interessi IRS
Strumenti finanziari derivati – Fair Value IRS
Ratei passivi su debiti finanziari
Totale
I debiti finanziari verso le società del Gruppo sono dettagliati nell’allegato X.
Si riepilogano a seguire le caratteristiche ed il fair value degli strumenti finanziari derivati al 30 giugno 2013 e
30 giugno 2012:
Cash flow hedge
30/06/2013
30/06/2012
(migliaia di euro)
Valuta
Interest Rate Swap
euro
80.000
3.438
80.000
3.768
Totale IRS
euro
80.000
3.438
80.000
3.768
Valore
nominale
Fair value
euro
Valore
nominale
Fair value
euro
Gli Interest Rate Swap posti in essere dalla società soddisfano i requisiti di copertura richiesti dallo IAS 39 e
pertanto le variazioni di fair value sono imputate direttamente a patrimonio netto. Tali derivati, sottoscritti in
data 18 gennaio 2011, con scadenza nel mese di gennaio 2018, prevedono il pagamento di un tasso fisso
del 2,61% annuo e l’incasso di un tasso variabile Euribor 6 mesi determinato nello 0,926% al 30 giugno 2013.
20) Garanzie ed impegni
Tali poste evidenziano gli impegni e le garanzie prestate dalla società a terzi e sono così suddivise:
138
www.danieli.com
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Garanzie bancarie e pegni a terzi
878.166
627.274
Garanzie bancarie e pegni a terzi emessi per conto delle società del
Gruppo
311.216
266.656
1.189.382
893.930
Totale
Le garanzie prestate a terzi per conto della società da parte di alcune banche, si riferiscono principalmente a
fideiussioni legate all’esecuzione di alcune commesse. Le poste in valuta sono iscritte ai cambi di fine
esercizio.
Al 30 giugno 2013 le fideiussioni attive ricevute da terzi ammontano a 62.851 migliaia di euro.
139
www.danieli.com
INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
21) Ricavi
L’analisi dei ricavi è la seguente:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Di cui verso
parti correlate
Ricavi delle vendite
1.164.946
Ricavi delle prestazioni
Variazione nelle rimanenze di prodotti e lavori in
corso
60.364
24.959
Di cui verso
parti correlate
635.661
47.462
14.001
(252.637)
61.933
590.080
57.690
46.648
15.448
22.016
11.829
983.916
137.745
1.261.758
116.981
Altri ricavi e proventi
Totale dei ricavi
La differenza nella composizione nei ricavi tra ricavi da vendite e variazione dei lavori in corso dipende
dall’andamento delle commesse in corso di lavorazione e dalla chiusura definitiva delle stesse.
I ricavi da società del Gruppo sono dettagliati nell’allegato X.
Tra gli altri ricavi e proventi sono inclusi il rilascio di fondi rischi non utilizzati per 24.855 migliaia di euro (479
migliaia di euro al 30 giugno 2012).
22) Costi per acquisti
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Di cui verso
parti correlate
Materie prime e semilavorati
41.325
Prodotti fini e merci
460.764
Altri acquisiti
36.982
186.327
314
Totale dei costi per acquisti
502.403
Di cui verso
parti correlate
708.139
310.318
384
186.327
745.505
310.318
I costi per acquisti di materie prime e di consumo, al netto delle rispettive variazioni nelle rimanenze, sono
direttamente legati alla composizione e tipologia delle commesse incluse nei “Ricavi”.
23) Costi per il personale
I costi del personale risultano così ripartiti:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Impiegati e
dirigenti
Operai
Impiegati e
dirigenti
Operai
Salari e stipendi
89.649
19.142
85.931
18.442
Oneri sociali
25.217
6.692
23.877
6.595
140
www.danieli.com
Accantonamento a fondi di previdenza
complementare
Altri costi
Totale costi per il personale
6.624
1.281
6.125
1.912
2.043
150.517
144.558
1.545
Il personale mediamente in forza durante gli ultimi due esercizi risulta così suddiviso:
30/06/2013
30/06/2012
73
74
1.805
1.713
Operai
612
601
Totale
2.490
2.388
Dirigenti
Impiegati
Le variazioni della voce “Costi per il personale” sono legate all’entità dell’organico e all’andamento fisiologico
delle retribuzioni stesse.
24) Altri costi operativi
comprendono:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Di cui verso
parti correlate
Costi per servizi
Godimento dei beni di terzi
279.388
60.432
283.424
65.443
1.729
162
1.612
159
Accantonamenti
0
Totale altri costi operativi
Di cui verso
parti correlate
1.087
17.419
291
6.828
292
298.536
60.885
292.951
65.894
24.1) Costi per servizi
I costi per servizi inclusi negli “Altri costi operativi”, pari a 279.388 migliaia di euro al 30 giugno 2013, e a
283.424 migliaia di euro al 30 giugno 2012, con una variazione di 4.036 migliaia di euro, si riferiscono
principalmente a:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Di cui verso
parti correlate
60.432
Di cui verso
parti correlate
Lavorazioni e prestazioni da terzi
176.296
167.195
Spedizioni trasporti e facchinaggi
24.311
39.535
Forza motrice
3.512
3.036
Altre utenze
1.305
1.352
65.443
141
www.danieli.com
Manutenzioni e riparazioni
5.431
5.798
Spese viaggio e soggiorno
29.327
30.024
Provvigioni a terzi
15.712
15.127
Assicurazioni e contributi associativi
3.521
2.661
Consulenze legali e amministrative
2.902
2.183
Pulizia locali e vigilanza
1.027
1.058
Spese per servizi bancari
5.007
5.690
Spese per telecomunicazioni
5.073
4.257
Altri costi per servizi
5.964
5.508
Totale costi per servizi
279.388
60.432
283.424
65.443
Le lavorazioni e prestazioni da società del Gruppo sono dettagliate nell’allegato X.
24.2) Costi per godimento di beni di terzi
Ammontano a 1.729 migliaia di euro al 30 giugno 2013 (di cui 162 migliaia di euro verso parti correlate) con
una variazione negativa di 117 migliaia di euro rispetto al saldo di 1.612 migliaia di euro (di cui 159 migliaia di
euro verso parti correlate) al 30 giugno 2012 e si riferiscono principalmente ad affitti di immobili e locazioni di
macchine elettroniche e di produzione.
24.3) Accantonamenti
Al 30 giugno 2013 non sono stati effettuati accantonamenti al fondo rischi (1.087 migliaia di euro accantonati
al 30 giugno 2012) in quanto si è ritenuto che il fondo stesso sia adeguato alle passività ragionevolmente
prevedibili.
24.4) Altri costi operativi
Tale posta che ammonta al 30 giugno 2013 a 17.419 migliaia di euro con una variazione negativa di 10.591
migliaia di euro rispetto al saldo di 6.828 migliaia di euro al 30 giugno 2012 comprende:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Di cui verso
parti correlate
Minusvalenze su immobilizzazioni
Imposte e tasse diverse
116
263
1.056
1.226
641
928
Contributi ed erogazioni liberali
Di cui verso
parti correlate
4.035
Sopravvenienze passive
11.571
Totale degli altri costi operativi
17.419
291
3.384
292
1.027
291
6.828
292
L’importo delle sopravvenienze passive comprende penalità subite per il ritardato avvio di alcune commesse
142
www.danieli.com
25) Svalutazioni e ammortamenti
Sono dettagliati come segue:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
10.792
10.293
4.766
4.138
Totale ammortamenti
15.558
14.431
Svalutazione dei crediti
0
2.500
Svalutazione di partecipazioni
291
0
Totale svalutazioni
291
2.500
15.849
16.931
Ammortamento delle immobilizzazioni materiali
Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
Totale svalutazioni e ammortamenti
26) Proventi finanziari
Ammontano al 30 giugno 2013 a 61.807 migliaia di euro e risultano principalmente composti da:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Di cui verso
parti correlate
Dividendi da società controllate
Di cui verso
parti correlate
54.487
54.487
0
0
578
77
1.925
318
Interessi attivi su finanziamenti bancari e diversi
Interessi attivi da clienti
4.501
1.649
Altri proventi finanziari
2.241
1.312
Totale proventi finanziari
61.807
54.564
4.886
318
I dividendi da società controllate rappresentano la quota di competenza dei dividendi erogati dalla società
Danieli International SA, incassati nel mese di giugno 2013.
27) Oneri finanziari
Risultano così formati:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Di cui verso
parti correlate
Interessi passivi IRS
1.423
Interessi su finanziamenti e debiti vs. banche e
altri finanziatori
Interessi su operazioni di sconto
4.670
Di cui verso
parti correlate
783
2.012
5.317
3.630
0
726
815
Oneri finanziari su TFR
2.364
143
www.danieli.com
Altri costi finanziari
9
Totale oneri finanziari
10.458
433
2.012
7.348
2.364
Gli interessi su operazioni di sconto (non presenti al 30 giugno 2012) riflettono gli oneri finanziari legati alla
gestione del portafoglio effetti sostenuta nell’anno, e sono direttamente collegati alla quota parte degli
interessi attivi su crediti verso clienti terzi ed ai contributi su interessi in conto d’esercizio iscritti tra i proventi
finanziari. Gli oneri finanziari su TFR sono relativi alla contabilizzazione in seguito all’applicazione degli
emendamenti allo IAS 19 benefici ai dipendenti.
28) Utili (perdite) derivanti da transazioni in valuta estera
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
Differenze cambio attive
16.475
24.571
Differenze cambio passive
(8.660)
(8.147)
Totale differenze cambio
7.815
16.424
La posta riflette sia le differenze cambio realizzate nel periodo che gli effetti derivanti dall’allineamento delle
poste in valuta ai cambi di fine esercizio.
29)
Imposte sul reddito
Ammontano a 4.219 migliaia di euro e sono così dettagliate:
migliaia di euro
30/06/2013
30/06/2012
7.751
20.510
Credito Ires per deduzione Irap su costo del lavoro esercizi precedenti
(4.210)
0
Imposte differite
(1.634)
(690)
Imposte anticipate
2.312
7.918
Totale
4.219
27.738
Imposte correnti
Comprendono la stima delle imposte correnti e differite (attive e passive) commisurate ai risultati del periodo,
al netto della componente positiva derivante dal credito d’imposta spettante per la deduzione dall’IRES
dell’IRAP riferibile al costo del lavoro. Alla luce dei cambiamenti normativi intervenuti nell’esercizio chiuso al
30 giugno 2013 e della decisione di presentare istanza per il rimborso del relativo credito d’imposta, la
società ha infatti integralmente riconosciuto il relativo beneficio al 30 giugno 2013, rilevandolo tra le imposte
sul reddito del periodo (componente economica positiva non ricorrente pari a 4.210 migliaia di euro), ed in
contropartita fra i crediti tributari, nell’ambito dei crediti commerciali ed altri crediti delle attività non correnti.
Le aliquote d’imposta IRES e IRAP applicate dalla società sul reddito imponibile stimato dell’anno sono
rispettivamente del 27,5% e del 3,90%.
Non ci sono ulteriori imposte anticipate non iscritte a bilancio e relative differenze temporanee tra i valori
civilistici e quelli fiscali o altre perdite pregresse.
La riconciliazione fra il carico teorico d’imposta e quello effettivamente esposto a conto economico, senza
considerare gli effetti positivi delle imposte sul reddito di esercizi precedenti, è riportata nell’allegato VIII.
31) Rapporti con parti correlate
Le operazioni compiute da Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. con le parti correlate riguardano
essenzialmente la prestazione di servizi, lo scambio di beni, l’ottenimento e l’impiego di mezzi finanziari con
144
www.danieli.com
altre imprese partecipate direttamente o indirettamente; esse fanno parte della gestione ordinaria e sono
regolate a condizioni di mercato, cioè alle condizioni che si sarebbero applicate fra due parti indipendenti.
Informativa ai sensi dell’art. 114 del Decreto Legislativo 58/1998
Ai sensi del citato Decreto Legislativo e della lettera Consob 6064293 del 28 luglio 2006, l’informativa relativa
alle operazioni con le parti correlate, gli eventi e le operazioni significative non ricorrenti e/o atipiche ed
inusuali e la posizione finanziaria netta, sono state esposte nelle presenti Note illustrative, nelle rispettive
sezioni.
La gestione procede senza evidenziare ulteriori fatti di particolare rilievo dopo il 30 giugno 2013.
145
www.danieli.com
ALLEGATO N° I
ELENCO DEGLI INVESTIMENTI IN PARTECIPAZIONI
Saldo al
30/06/2011
Acquisti
e sottoscrizioni
Vendite
o decrementi
Riprese di
valore
Saldo al
30/06/2012
Acquisti
e sottoscrizioni
Vendite
o decrementi
Svalutazioni
Saldo al
30/06/2013
N. Azioni
possedute
%
Controllate dirette
Danieli International SA (LUX)
Industrielle Beteiligung SA (LUX)
Mediterranean Iron Industry Co. (LBY)
Totale Generale
617.705
429.315
290
1.047.310
50.000
50.000
0
1.047.310
50.000
0
146
0
0
667.705
429.315
290
1.097.310
0
0
(290)
(290)
667.705
429.315
0
1.097.020
0
1.097.310
0
0
(290)
1.097.020
10.080.173
11.833.200
83,83
90,00
ALLEGATO N° II
DELLE SOCIETA' CONTROLLATE E COLLEGATE
STATO PATRIMONIALE
Valuta
Ultimo Bil.
Attività
Attività
Patrimonio
Passività
Passività
Originaria
Approvato
non correnti
correnti
Netto
non correnti
correnti
CONSOLIDATE
Acciaierie Bertoli Safau S.p.A. - Pozzuolo (UD)
EURO
30/6/2013
306.478
568.008
456.903
0
75.434
342.149
ABS Deutschland GmbH - Mülheim (DEU)
ABS Centre Métallurgique Sarl - Metz (FRA)
ABS Scandinavia AB - Örebro(SWE)
EURO
EURO
SEK
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
1
6.641
35
147
4.360
484
73
2.609
167
0
0
0
0
7.500
0
75
892
353
EURO
SEK
EURO
IRS
EURO
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
27.357
0
179.306
8.396
10.368
26.972
116
120.177
457.399
86.318
23.986
116
128.542
74.002
21.569
0
0
0
0
0
22.163
0
26.582
25.678
11.686
8.180
0
144.359
366.115
63.431
EURO
SEK
30/6/2013
30/6/2013
1.826
0
276
4.192
865
4.157
0
0
668
0
569
35
TUR
EURO
30/6/2013
30/6/2013
25
4
601
6.681
226
934
0
0
0
0
400
5.751
ABS Sisak Doo - Sisak (HRV)
Birstateknik AB - Sundsvall (SWE)
Danieli Automation S.p.A. - Buttrio (UD)
Centro Combustion Furnaces Pvt. Ltd. - Mumbai (IND)
Danieli Centro Combustion S.p.A. - Cinisello Balsamo (MI)
*
Cecilia Danieli - Asili per l'Infanzia Srl - Buttrio (UD)
Centro Maskin AB - Göteborg (SWE)
Danieli Anatolia Makine San - Istanbul (TUR)
Danieli Automation Co. Ltd. - Rayong (THA)
*
Danieli Do Brasil SA - São Paulo (BRA)
BRL
30/6/2013
801
8.036
1.806
0
0
7.031
Danieli Canada Inc. - S. Ste. Marie (CAD)
Danieli International S.A. - Luxembourg (LU)
CAN
EURO
30/6/2013
30/6/2013
1
51.086
683
1.023.689
654
1.067.591
0
0
0
0
30
7.184
Danieli Czech Engineering A.S. - Praha (CZE)
Danflat S.p.A. - Buttrio (UD)
Danfin International S.A. - Lussemburgo
Danieli Hellas SA - Athens (GRC)
Danieli Hitech Gmbh - Mülheim (DEU)
Danieli Engineering Japan Co. Ltd. - Yokohama (JPN)
Danieli Middle East for Eng. Services (LMTD) - Cairo (EGY)
CZK
EURO
EURO
EURO
EURO
JPY
EGP
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
31/12/2012
8.658
0
45
0
27.493
58.015
13.476
523.051
35.800
694.165
367
2.853
244.400
63.562
319.470
35.784
3.214
168
29.908
1.710
(6.245)
0
0
0
0
0
0
0
43.818
0
0
0
0
202.697
0
168.421
16
690.996
199
438
98.008
83.283
Danieli Property Holdings LLC. - Wilmington (USA)
Danieli Romania Srl - Bucarest (ROU)
Danieli Russia Engineering LLC - Moscow (RUS)
Danieli Special Cranes Srl - Gradisca d'Is. (GO)
USD
RON
RUB
EURO
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
0
760
406.713
932
6.062
19.630
261.118
4.268
6.062
7.379
489.986
727
0
0
0
0
0
0
15.191
98
0
13.011
162.654
4.375
USD
UAH
RUB
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
0
51.232
797.814
2.563
150.837
247.262
2.563
(44.087)
236.546
0
0
0
0
50.000
337.020
0
196.156
471.510
GBP
EURO
EURO
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
5.536
9.244
4.828
21.275
28.326
5.690
9.880
9.827
10.446
0
0
0
4.356
737
0
12.575
27.006
72
CNY 31/12/2012
621.740
1.751.206
395.853
0
0
1.977.093
28
4.889
2.239
252.405
1.639
7.911
0
0
0
2.679
628
246.704
*
*
Danieli Technology Inc. - Cranberry (USA)
Danieli Heavy Machinery Engineering L.L.C.- Dnepropetrovsk (UKR)
Danieli Volga LLC - Dzerdzhinsk (RUS)
*
DanieliUk Holding Ltd. - Sheffield (GBR)
Danieli Centro Cranes S.p.A. - Rezzato (BS)
Findan S.p.A. - Pradamano (UD)
Danieli Changshu Metall. Equipment & Services (Changshu)
Co Ltd. Changshu (CHN)
Danieli Centro Met Swiss GmbH - Rheinfelden (CHE)
Danieli Corporation - Cranberry (USA)
CHF
USD
30/6/2013
30/6/2013
Danieli Changsu Trading Co. Ltd - Changshu(CHN)
Danieli Construction International S.p.A. - Buttrio (UD)
Danieli Co. Ltd. - Bangkok (THA)
*
Danieli Metallurgical Equipm.(Beijing) Co Ltd. - Beijing (CHN)
Danieli Procome Iberica S.A. - Vizcaya (ESP)
DWU Engineering Polska - Wroclaw (POL)
Elsid Cheda Ltd. - Moscow (RUS)
Danieli Engineering & Services GmbH - Völkermarkt (AUT)
Danieli Holdings Inc. - Cranberry (USA)
Fröhling Group - Meinerzhagen (DEU)
Danieli India Ltd. - Kolkata (IND)
Danieli Henschel SAS - Chambery (FRA)
*
CNY
EURO
EURO
CNY
EURO
PLZ
RUB
EURO
USD
EURO
IRS
EURO
31/12/2012
30/6/2013
30/6/2013
31/12/2012
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
0
14.820
82.412
79.500
2.170
451
130
6.823
64.145
5.115
7.093.743
462
110.416
30.281
691.346
469.823
16.510
2.260
8.530
51.553
5.103
89.537
9.312.180
14.068
5.738
32.169
109.061
153.480
5.865
1.253
4.384
33.514
54.221
15.954
2.648.204
6.860
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
116
10.308
0
384
0
0
0
0
2.920
3.117.426
752
104.678
12.816
654.389
395.843
12.431
1.458
4.276
24.862
15.027
75.778
10.640.293
6.918
Danieli Henschel GmbH - Kassel (DEU)
*
Danieli Henschel OOO - Moscow (RUS)
*
Industrial Beteiligung Serv. & Contracting Co. LLC - Al Khobar (SAU)
EURO
RUB
SAR
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
118
121
1.386
2.735
19.469
123.451
845
4.249
(36.282)
0
0
0
318
0
15.000
1.690
15.341
146.119
IN.DE. S.p.A. Industrial Design - Pradamano (UD)
Industrielle Beteiligung S.A. - Luxembourg (LUX)
EURO
EURO
30/6/2013
30/6/2013
0
665.542
2.717
39.517
2.696
698.997
0
0
0
0
21
6.062
Industrielle Beteiligung Company Ltd. - HoChiMinh City (VNM)
Innoval Technology Ltd.- Banbury (GBR)
Morgardshammar Inc. - Charlotte (USA)
More S.r.l. - Gemona del Friuli (UD)
Morgårdshammar AB - Smedjebacken (SWE)
Qualisteel Srl - Pozzuolo del Friuli (UD)
Procome SA Vizcaya (ESP)
Premium Property Partners S.A. - Luxembourg (LUX)
*
Rotelec SA - Bagnolet (FRA)
VND
GBP
USD
EURO
SEK
EURO
EURO
EURO
EURO
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
136.947.293
94
0
4.054
17.090
28.512
0
723
1.082
83.556.913
1.004
3.557
18.668
299.747
3.851
230
24
13.019
97.474.148
739
3.556
17.403
219.707
21.582
171
25
8.917
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
175
0
2.005
8.614
3.501
20
604
83
123.030.058
185
1
3.314
88.516
7.280
39
118
5.101
Sund Birsta Beijing Metallurgical Equipment Co. Ltd. - Beijing (CHN)
Riverside Europe Ltd. Peterborough GBR)
Stem S.r.l. - Magnago (MI)
Danieli Riverside Products Inc. Bettendorf (USA)
Sund Birsta AB - Sundsvall (SWE)
Sund Birsta Beijing Machinery Co. - Beijing (CHN)
Systec Automatizacija Doo - Labin (HRV)
CNY
GBP
EURO
USD
SEK
SEK
HRK
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
3.022
0
186
1.038
10.075
283
8.888
43.764
1
11.827
3.654
390.463
41.174
24.442
3.802
1
5.422
1.980
236.192
32.448
23.280
0
0
0
0
0
0
0
0
0
218
537
17.582
0
0
42.984
0
6.373
2.175
146.764
9.009
10.050
Systec Doo - Nuova Gorica (SLV)
Systec Eng. Doo - Smederevo (SRB)
Turismo 85 S.r.l. - Buttrio (UD)
W + K IndustrieTechnik GmbH & Co KG - Dortmund (DEU)
EURO
RSD
EURO
EURO
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
30/6/2013
518
3.555
716
160
2.230
131.945
2.563
18.612
2.573
107.366
336
(10.116)
0
0
0
0
285
972
175
28.134
2.658
27.916
* dati riferiti alla situazione contabile predisposta per il bilancio consolidato
147
ALLEGATO N° II
DELLE SOCIETA' CONTROLLATE E COLLEGATE
CONTO ECONOMICO
Valuta
Valore Della
Costi Della
Proventi Ed
Imposte
Utile
Numero Di
Originaria
Produzione
Produzione
Oneri Finanz.
Dell'Esercizio
Netto
Dipendenti
EURO
672.417
EURO
528
EURO
1.694
SEK
2.450
EURO
15.094
EURO
190.648
IRS
542.650
EURO
60.092
EURO
292
SEK
0
TUR
995
EURO
1.278
BRL
17.595
CAN
9
EURO
5
CZK
176.575
EURO
0
EURO
0
EURO
0
EURO
1.872
JPY
316.419
EGP
53.579
USD
39
RON
10.184
RUB
575.279
EURO
3.717
USD
0
UAH
136.012
RUB
17.382
GBP
17.323
EURO
39.057
EURO
484
CNY
1.186.020
CHF
3.022
USD
140.062
CNY
100.677
EURO
19.436
EURO
519.225
CNY
484.846
EURO
23.921
PLZ
9.424
RUB
51.316
EURO
62.198
USD
0
EURO
66.952
IRS
6.841.681
EURO
22.419
EURO
12.094
RUB
39.532
SAR
169.841
EURO
105
EURO
388
VND 183.101.207
GBP
2.296
USD
0
EURO
17.922
SEK
203.135
EURO
10.933
EURO
59
EURO
18.209
CNY
54.877
EURO
6.803
USD
4.415
SEK
469.623
SEK
4.322
HRK
72.625
EURO
1.566
RSD
233.785
EURO
4.336
EURO
15.784
(648.140)
(503)
(1.429)
(2.296)
(20.357)
(152.735)
(485.668)
(54.686)
(122)
(3)
(895)
(711)
(18.456)
(43)
828
(154.436)
(21)
(232)
(30)
(1.747)
(316.179)
(64.015)
(5)
(8.646)
(522.877)
(3.613)
0
(116.431)
(73.089)
(16.578)
(37.412)
(217)
(1.125.079)
(2.976)
(134.481)
(99.963)
(19.113)
(449.626)
(475.362)
(23.533)
(8.705)
(48.325)
(45.016)
0
(71.004)
(6.392.695)
(21.176)
(12.485)
(38.723)
(213.044)
(107)
(25.488)
(167.290.675)
(1.964)
(49)
(12.482)
(198.484)
(10.797)
(37)
(13.691)
(54.587)
(6.377)
(3.958)
(420.252)
(1.641)
(67.919)
(1.448)
(185.979)
(4.264)
(19.600)
(2.327)
0
(159)
(5)
(8)
10.977
18.109
(35)
(21)
28
3
3
21
22
10.129
1.361
321
2.081
0
19
10.537
2.983
12
(56)
680
(9)
22
(8.034)
502
(233)
(68)
1.237
6.306
6
(223)
3.059
(171)
896
(2.548)
104
(332)
(1.221)
(89)
4
299
115.535
(29)
(48)
0
(73)
21
111.280
(885.600)
8
32
313
2.509
(118)
(12)
26
(13)
34
(45)
1.879
0
(178)
35
4.427
(19)
(154)
(7.010)
(9)
(36)
(32)
804
(13.266)
(37.012)
(1.993)
(49)
(6)
0
(131)
(21)
0
(1.588)
(4.466)
(96)
(415)
0
75
(5.440)
0
0
(265)
(4.444)
(40)
0
1.703
0
(212)
(651)
(122)
(3.161)
(22)
(480)
(943)
(82)
(2.235)
(2.383)
(104)
(100)
(294)
(4.312)
0
23
(247.081)
(507)
0
0
0
(8)
0
(3.731.233)
87
0
(1.853)
(1.302)
(24)
0
(1.527)
0
(157)
0
(10.182)
0
(992)
(27)
(4.847)
(48)
0
14.940
16
70
117
(4.467)
35.624
38.079
3.378
100
19
103
439
(861)
(12)
9.374
19.034
204
1.434
(30)
219
5.337
(7.453)
46
1.217
48.638
55
22
13.250
(55.205)
300
926
1.382
64.086
30
4.878
2.830
70
68.260
4.553
388
287
1.476
12.781
4
(3.730)
317.440
707
(439)
809
(43.276)
11
86.180
11.193.699
427
(17)
3.900
5.858
(6)
10
3.017
277
302
412
41.068
2.681
3.536
126
47.386
5
(3.970)
1.041
3
13
1
166
382
54
108
0
0
3
14
23
0
2
8
0
1
0
11
11
9
0
72
2
15
0
61
38
91
76
0
1.064
9
66
0
141
1.946
665
40
65
32
58
0
132
659
63
31
10
22
0
2
261
28
0
68
76
70
0
41
21
22
14
79
0
179
24
31
26
39
CONSOLIDATE
*
*
Danieli International S.A. - Luxembourg (LU)
Danfin International S.A. - Lussemburgo
*
Danieli Hitech Gmbh - Mülheim (DEU)
Danieli Middle East for Eng. Services (LMTD) - Cairo (EGY)
*
*
DanieliUk Holding Ltd. - Sheffield (GBR)
Danieli Changshu Metall. Equipment & Services (Changshu) Co Ltd. Changshu (CHN)
Danieli Changsu Trading Co. Ltd - Changshu(CHN)
*
Danieli Metallurgical Equipm.(Beijing) Co Ltd. - Beijing (CHN)
Elsid Cheda Ltd. - Moscow (RUS)
*
*
*
Industrial Beteiligung Serv. & Contracting Co. LLC - Al Khobar (SAU)
Industrielle Beteiligung Company Ltd. - HoChiMinh City (VNM)
*
* dati riferiti alla situazione contabile predisposta per il bilancio consolidato
148
ALLEGATO N° III
PROSPETTO RIEPILOGATIVO DELLE PARTECIPAZIONI IN
SOCIETA' CONTROLLATE E COLLEGATE
Data
%
(A)
chiusura
Quota
bilancio posseduta
(B)
(C)=(A-B)
Patrimonio netto
Valore al costo
contabile (1) al 30 Giugno 2013
Differenza
Note
CONTROLLATE
Dirette
Danieli International SA - Luxembourg (LUX)
30.06
100,00
1.067.591
824.303
243.288
Industrielle Beteiligung SA - Luxembourg (LUX)
30.06
100,00
701.894
477.276
224.618
Indirette
30.06
100,00
2.609
2.500
109
30.06
100,00
73
25
48
30.06
100,00
19
6
30.06
100,00
23.986
23.986
Birstateknik AB - Sundsvall (SWE)
30.06
100,00
13
6
7
30.06
100,00
865
500
365
30.06
30.06
100,00
100,00
952
474
367
8
585
466
Danfin International SA- Luxembourg (LUX)
30.06
30.06
30.06
100,00
100,00
100,00
3.214
35.784
32.926
2.654
33.966
22.588
560
1.818
10.338
(0)
30.06
100,00
93
93
(0)
30.06
100,00
934
506
428
30.06
30.06
100,00
100,00
128.542
477
12.665
477
115.877
(0)
18.277
30.06
100,00
21.569
3.292
30.06
100,00
1.329
1.222
107
Danieli Changshu Metall. Equipment & Serv. (Changshu) Co Ltd. Changshu (CHN)
31.12
100,00
79.754
30.000
49.754
Danieli Changshu Trading Co. Ltd Changshu(CHN)
31.12
30.06
100,00
100,00
841
32.169
124
24.769
717
7.400
30.06
100,00
6.089
6.089
0
Danieli Uk Holding Ltd. - Sheffield (GBR)
31.12
30.06
100,00
100,00
12.311
11.526
116
7.904
12.195
3.622
30.06
100,00
33.514
4.000
29.514
30.06
100,00
13
13
0
30.06
100,00
(4.175)
(4.175)
0
31.12
100,00
168
168
0
31.12
100,00
6.860
19.282
(12.422)
(3)
31.12
100,00
845
250
595
(3)
31.12
100,00
100
2
98
(3)
Danieli Hi Tech GmbH-Mülheim (DEU)
30.06
100,00
24.897
24.897
0
Danieli Metallurgical Equip. (Beijing) Co Ltd. Beijing (CHN)
30.06
31.12
100,00
100,00
41.454
13.891
41.454
4.000
(0)
9.891
30.06
100,00
4.635
4.635
0
30.06
31.12
100,00
100,00
1.655
9.957
5
9.957
1.650
0
30.06
100,00
727
629
98
30.06
100,00
1.960
1.960
(0)
31.12
100,00
5.521
5.445
76
30.06
100,00
10.446
5.525
4.921
Industrial Beteiligung Services & Contracting Co. LLC Al Khobar (SAU)
30.06
30.06
100,00
100,00
15.954
(7.397)
15.954
(7.492)
0
95
IN.DE. S.p.A. Industrial Design - Buttrio (UD)
30.06
100,00
2.696
2.289
407
Industrielle Beteiligung Company Ltd. HoChiMinh City (VNM)
30.06
100,00
3.517
2.514
1.003
More Srl - Gemona del Friuli (UD)
Morgårdshammar A.B. - Smedjebacken (SWE)
30.06
30.06
30.06
100,00
100,00
100,00
862
17.403
25.031
3.769
3.346
9.896
(2.907)
14.057
15.135
30.06
30.06
100,00
100,00
2.719
25
2.719
470
(0)
(445)
Riverside Europe Ltd. Peterborough GBR)
30.06
30.06
100,00
100,00
1.514
1
7.716
1
(6.202)
0
30.06
100,00
21.582
21.082
500
Stem S.r.l. - Cassano Magnago (MI)
30.06
30.06
100,00
100,00
5.422
26.909
2.205
3.217
3.217
23.692
30.06
30.06
100,00
100,00
3.697
336
590
76
3.107
254
30.06
100,00
(10.116)
(10.116)
(0)
30.06
30.06
99,999
100,00
456.903
109.061
348.990
29.918
107.913
79.143
Danieli Middle East for Eng. Services LLC Cairo (EGY)
Elsid Cheda Ltd. Moscow (RUS)
Systec Autmatizacija Doo - Labin (HRV)
Systec Doo - Nova Gorica (SLV)
COLLEGATE
Indirette
ALTRE
Indirette
Confirmec S.p.A. - Milano
Alfieri Associated Investors SA- Madera (PRT)
30.06
30.06
30.06
31.12
30.06
30.06
30.06
30.06
30.06
30.06
30.06
99,99
99,98
99,98
99,80
99,00
78,67
76,00
76,00
76,00
75,00
65,00
5.865
625
8.917
(6.181)
104
231
2.374
1.956
883
7.370
2.403
218
625
341
(6.181)
0
121
12
13
0
4.095
148
5.647
(0)
8.576
0
104
110
2.362
1.943
883
3.275
2.255
31,03
31.12
50,00
20,00
22.242
1.175
22.242
1.105
0
70
30.06
31.12
5,00
0,25
881
274
516
817
Maggior valore totale
365
(543)
989.014
Legenda:
1) Quota di spettanza alla data dell'ultimo bilancio approvato o situazione infrannuale redatta ai fini del bilancio consolidato convertito al cambio di fine esercizio
2) Perdite non permanenti perchè relative a situazioni temporanee; si hanno fondati motivi per ritenere che tali situazioni debbano cessare, come rilevabile nei budgets aziendali
3) Differenze su società acquisite nel periodo. L'allocazione della differenza fra il patrimonio netto contabile, a livello di consolidato per il gruppo Henschel, ed il prezzo pagato, è esplicitata nella nota "aggregazioni aziendali
149
(2)
(2)
(3)
(3)
(3)
(2)
ALLEGATO N° IV
REGIME FISCALE DEL CAPITALE E RISERVE (D.P.R. N° 917 DEL 22 DICEMBRE 1986)
Totale
Riserve o altri fondi che
in caso di distribuzione
concorrono a formare
reddito imponibile della
società.
Riserve o altri fondi che
in caso di distribuzione
non concorrono a formare
reddito imponibile dei
soci.
Riserve o altri
fondi di utili
Capitale sociale
22.492
Riserva legale (1)
58.813
750
15.122
42.941
Totale Capitale Sociale
81.305
750
15.122
65.433
0
22.398
Riserva legale
18.576
Riserva da sovrapprezzo azioni
22.398
Possibilità
di Utilizzo
Quota
Disponibile
22.492
18.576
B
AB
22.398
Azioni proprie al costo
(82.935)
(82.935)
-
Riserva straordinaria
280.259
280.259
ABC
280.259
Differenza da fusione
11.036
11.036
ABC
11.036
Riserva di rivalutazione
ex legge n°72/1983
2.825
2.825
ABC
2.825
4.809
4.809
ABC
4.809
125
125
ABC
125
4.639
4.264
ABC
4.639
ABC
125
Riserva di rivalutazione
ex legge n°413/1991
Detrazioni IVA su investimenti
Leggi n°526/82 e n°130/83
Contributo alla ricerca
Legge n°46/1982
Riserva Diritti inoptati
Impatto transizione IAS
Riserva di Cash flow
Totale Riserve
Utili dell'esercizio
Totale complessivo
375
125
125
14.399
(2.493)
273.763
12.023
22.523
71.557
426.625
14.399
-
(2.493)
-
239.217
326.216
71.557
12.773
37.645
Legenda: A per aumento di capitale; B: per copertura perdite; C: per distribuzione ai soci
(1)- Aumenti gratuiti di Capitale Sociale realizzati in esercizi precedenti mediante utilizzo di Riserva Legale
150
376.207
326.216
ALLEGATO N° V
DEBITI VERSO BANCHE
(Valori in migliaia di Euro)
Originari
Quote correnti
Quote scadenti
scadenti
dopo il
entro il 30/06/2014
30/06/2014
Totale
Debiti verso banche assistiti da garanzie reali a fronte di progetti di ricerca
- MICA 2552
9.164
1.042
0
1.042
13.809
1.501
3.166
4.667
824
275
0
275
- BNP PARIBAS 25961
80.000
13.333
53.333
66.666
- INTESA BRESCIA 1000/10054
50.000
50.000
0
50.000
153.797
66.151
56.499
122.650
- MICA 72393/06
(Tasso semestrale 3,6% - ultima rata 12/06/2016)
- UNICREDIT 115895
TOTALE
151
ALLEGATO N° VI
PARTECIPAZIONI SUPERIORI AL 10% IN SOCIETA' NON QUOTATE AL 30/06/2013
(ai sensi art. 126 del Regolamento Emittenti - delibera Consob n. 11971/99)
Società italiane
num.
1
società partecipata
Danflat S.p.A.
% al 30/06/2013
dir.
100,00
ind.
%
tramite
x
Industrielle Beteiligung SA
x
Findan S.p.A.
99,999
0,000
99,95
2
100,00
x
x
Findan S.p.A.
0,05
3
Danieli Centro Combustion S.p.A.
100,00
x
99,80
x
Findan S.p.A.
4
100,00
x
x
Findan S.p.A.
0,00
5
Findan S.p.A.
100,00
x
99,96
x
0,04
6
IN.DE. S.p.A. Industrial Design
100,00
x
99,50
x
Findan S.p.A.
0,50
7
Qualisteel S.r.l.
100,00
x
99,50
x
Findan S.p.A.
0,50
8
Stem S.r.l.
100,00
x
99,00
x
Findan S.p.A.
1,00
9
Turismo 85 S.r.l.
100,00
x
99,00
x
Findan S.p.A.
1,00
10
Danieli Special Cranes S.r.l. a socio unico
100,00
x
Findan S.p.A.
100,00
11
CECILIA DANIELI - Asili per l'infanzia S.r.l.
100,00
99,00
0,20
x
Turismo 85 Srl
x
Findan S.p.A.
99,999
1,00
12
More S.r.l.
100,000
x
79,167
x
Findan S.p.A.
20,84
13
Acciaierie Bertoli Safau S.p.A.
99,999
x
99,918
x
Findan S.p.A.
0,08
14
Danieli Centro Cranes S.p.A.
75,00
x
75,00
15
Inter-Rail S.p.A.
49,99
x
50,00
16
Omnia Factor S.p.A.
20,00
x
20,00
Società estere
num.
% al 30/06/2013
dir.
ind.
tramite
%
1
Birsta Teknik AB (SWE)
100,00
x
Sund Birsta AB
100,00
2
Centro Combustion Furnaces Pvt. Ltd. (IND)
100,00
x
Industrielle Beteiligung S.A.
100,00
3
Centro Maskin AB (SWE)
100,00
x
100,00
4
Danfin International SA (LUX)
100,00
x
Danieli International SA
100,00
5
Danieli Anatolia Machinery Industry Co. (TUR)
100,00
x
Danieli Engineering & Services GmbH
99,92
x
0,02
x
Findan S.p.A.
0,02
x
Danflat S.p.A.
0.02
x
Danieli Czec Engineering a.s.
0,02
6
Danieli Canada Inc. (CAN)
100,00
x
Danieli Corporation
100,00
7
Danieli Centro Met Swiss GmbH (CH)
100,00
x
100,00
8
Danieli Changsu Metall. Equipment & Services Co. Ltd (CHN)
100,00
x
100,00
9
Danieli Changsu Trading Co. Ltd (CHN)
x
Danieli Changsu Met. Equip. & Serv.
90,00
x
Danieli Metallurgical Equip.(Beijing)
10,00
x
100,00
10
Danieli Co. Ltd (THA) (ex Danieli Far East Co. td)
100,00
100,00
152
num.
% al 30/06/2013
dir.
ind.
%
tramite
11
Danieli Corporation (USA)
100,00
x
Danieli Holdings Inc.
100,00
12
Danieli Czech Engineering a.s. (D.C.E., a.s.) (CZE)
100,00
x
100,00
13
Danieli Davy Distington Ltd (GBR)
100,00
x
Danieli UK Holding Ltd.
100,00
14
Danieli Do Brasil SA (BRA)
100,00
x
100,00
15
Danieli Engineering & Services GmbH (AUT)
100,00
x
100,00
16
Danieli Engineering Japan Co. Ltd. (JPN)
100,00
x
100,00
17
Danieli Engineering Rom S.r.l. (ROU)
100,00
x
100,00
18
Danieli Heavy Machinery Engineering L.L.C. (UKR)
100,00
x
100,00
19
Danieli Hellas SA (GRC)
100,00
x
100,00
20
Danieli Henschel S.A.S. (FRA)
100,00
x
100,00
21
Danieli Henschel GmbH (DEU)
100,00
x
Danieli Henschel S.a.s.
100,00
22
Danieli Henschel Service OOO (RUS)
100,00
x
Danieli Henschel S.a.s.
100,00
23
Danieli Hi Tech GmbH (DEU)
100,00
x
100,00
24
Danieli Holdings Inc. (USA)
100,00
x
100,00
25
Danieli India Ltd. (IND)
100,00
x
100,00
26
Danieli International SA (LUX)
100,00
Danieli & C. Officine Mecc. S.p.A.
83,830
x
x
16,17
27
Danieli Lynxs Limited (GBR)
100,00
x
100,00
28
Danieli Lynxs Services Limited (GBR)
100,00
x
Danieli Lynxs Limited
100,00
29
Danieli Lynxs Shredder Services Limited (GBR)
100,00
x
Danieli Lynxs Services Ltd.
100,00
30
Danieli Metallurgical Equipment (Beijing) Co. Ltd (CHN) 100,00
x
100,00
31
Danieli Property Holdings LLC (USA)
100,00
x
Danieli Holdings, Inc.
100,00
32
Danieli Riverside Products, Inc. (USA)
100,00
x
Danieli Holdings, inc.
100,00
33
Riverside Europe Ltd. (UK)
100,00
Danieli Riverside Products, Inc.
100,00
34
Riverside Products Ltd. (H.K.)
100,00
Danieli Riverside Products, Inc.
100,00
35
Danieli Russia Engineering OOO (RUS)
100,00
x
100,00
36
Danieli Technology Inc. (USA)
100,00
x
100,00
37
Danieli UK Holding Ltd. (GBR)
100,00
x
100,00
38
Elsid-Cheda Ltd. (RUS)
100,00
x
100,00
39
Fröhling Verwaltungs GmbH (DEU)
100,00
x
Danieli Hi Tech GmbH
100,00
40
Industrial Beteiligung for Service & Contracting Co. LLC 100,00
(SAU)
x
Industrielle Beteiligung
99,00
x
Findan Spa
1,00
90,00
41
Industrielle Beteiligung SA (LUX)
100,00
x
x
Danieli International S.A.
10,00
42
Industrielle Beteiligung Company Ltd. (VNM)
100,00
x
100,00
43
Innoval Technology Ltd (GBR)
100,00
x
100,00
44
Josef Fröhling GmbH & Co. KG- Walzw. (DEU)
100,00
x
100,00
45
Mediterranean Iron Industry Co. (LBY)
100,00
100,00
46
Morgårdshammar AB (SWE)
100,00
x
100,00
47
Morgårdshammar Inc. (USA)
100,00
x
100,00
x
153
num.
% al 30/06/2013
dir.
ind.
%
tramite
48
Premium Property Partners S.A. (LUX)
100,00
x
Danieli International S.A.
100,00
49
Sund Birsta AB (SWE)
100,00
x
100,00
50
Sund Birsta (Beijing) Metallurgical Equipment
100,00
x
Sund Birsta AB
100,00
Co. Ltd. (CHN)
51
W+K Industrie Technik GmbH (DEU)
100,00
x
100,00
52
W+K Verwaltungsgesellschaft GmbH (DEU)
100,00
x
W + K Industrie Technik GmbH
100,00
53
ABS Centre Métallurgique Sarl (FRA)
99,99
x
100,00
54
ABS Deutschland GmbH (DEU)
99,99
x
100,00
x
99,91
55
ABS Sisak d.o.o. (HRV)
99,99
x
0,09
56
Acciaierie Bertoli Safau Scandinavia AB (SWE)
99,99
x
100,00
57
Danieli Procome Iberica SA (ESP)
99,99
x
99,99
58
Danieli Volga O.O.O. (RUS)
99,99
x
Danieli Russia Engineering OOO
99,99
59
Danieli Automation Co. Ltd. (THA)
100,00
x
100,00
60
Rotelec SA (FRA)
99,98
x
99,98
61
Danieli Middle East for Eng.Serv.LLC (EGY)
99,80
x
99,80
62
DWU Engineeering Polska Sp.z o.o. (POL)
78,67
x
78,67
63
Systec Automatizacija doo (HRV)
76,00
x
76,00
64
Systec Doo - System Technology (SVN)
76,00
x
76,00
65
Systec Eng. doo (SRB)
76,00
x
76,00
66
Sund Birsta (Beijing) Machinery Co. Ltd. (CHN)
65,00
x
Sund Birsta AB
65,00
67
Danieli Corus Technical Services BV (NLD)
50,00
x
50,00
68
Morgårdshammar India Ltd. (IND)
40,00
x
Morgårdshammar AB
40,00
69
OU Baltica Scrap & Metals in liquidazione
40,00
x
40,00
154
ALLEGATO N° VII
PROSPETTO DELLE ATTIVITÀ DI RICERCA E SVILUPPO RELATIVO AI PROGETTI DI INNOVAZIONE DI PRODOTTO/PROCESSO (ART. 2428 C.C.)
I costi quantificati per lo svolgimento di tutta l'attività di ricerca e sviluppo nel corso dell'esercizio 2012/2013, rilevabili dalla contabilità analitica e da appositi sezionali contenuti in una dettagliata relazione sono sinteticamente i seguenti:
(Valore in migliaia di euro)
B) COSTI SOSTENUTI DAL 01/07/2012 AL 30/06/2013
A) TITOLO E NATURA DEL
costo del personale ed
assimilati per R&S
PROGETTO
1 Ricerca e sviluppo di soluzioni innovative nel settore
della laminazione, fusione e colata continua per prodotti
lunghi e piani, di nuove soluzioni nel settore della
riduzione diretta. Ricerca e sviluppo specifica su linee
di processo per produzione di laminati in grosse
sezioni, travi e tubi saldati e senza saldatura.
Totale R&S esercizio 2012/2013
Materiali e servizi
utilizzati in progetti R&S
C) RISULTATI
FONDAMENTALI
CONSEGUITI
Totale
14.272
26.853
41.125
14.272
26.853
41.125
C) POSSIBILI RICADUTE
INDUSTRIALI
Miglioramento Abbattimento dei costi di
del controllo del
produzione e
processo miglioramento qualità del
specifico
prodotto finito
41.125
Totale R&S
D) Nel corso dell'esercizio 2012/2013, l'azienda consapevole dell'importanza della ricerca e sviluppo per il futuro della propria attività, ha investito importanti risorse. I progetti riportati, innovativi a livello mondiale, trattano di attività in via di
completamento che si ritiene possano portare rilevanti benefici futuri per la società.
155
ALLEGATO N° VIII
RICONCILIAZIONE TRA ONERE FISCALE DA BILANCIO E ONERE FISCALE TEORICO
Al 30/06/2013
Imponibile
Aliquota Imposta
75.776
Imponibile
Aliquota
Imposta
75.776
Imposte sul reddito teoriche
Variazioni permanenti ed altri effetti
Al 30/06/2012
27,5%
( 52.602)
20.838
( 14.465)
27,5%
( 1.828)
20.838
( 502)
Ires effettiva
6.373
20.336
IRAP effettiva
3.304
6.118
Maggiori/(minori) imposte stanziate in esercizi prededenti ed altre imposte
( 1.248)
1.284
Effetto non ricorrente della deduzione dell'Irap sul costo del lavoro degli anni precedenti
( 4.210)
0
Totale imposte iscritte in bilancio
4.219
27.738
Totale imposte iscritte in bilancio al lordo dell'effetto non ricorrente della deduzione
dell'Irap sul costo del lavoro degli anni precedenti
8.429
27.738
11,1%
36,6%
Aliquota effettiva (al lordo delle componenti non ricorrenti)
156
ALLEGATO N° IX
RILEVAZIONE DELLE IMPOSTE ANTICIPATE E DELLE IMPOSTE DIFFERITE ED EFFETTI CONSEGUENTI
IMPOSTE ANTICIPATE
IRES
30 giugno 2012
IRAP
Base
DESCRIZIONE
F.do oneri e rischi tassati
Ripresa per perdite su diff.
cambi non realizzati
Altre variazioni fiscali
Fair value su contratti di copertura
imponibile
27,50%
3,90%
27,50%
27,50%
27,50%
3,90%
TOTALE IMPOSTE ANTICIPATE
139.353
Imposte
IRES
IRAP
anticipate
30 giugno 2013
Imposte
Riclassifiche
Base
imponibile
43.757
27,50%
3,90%
426
4667
0
393
1.036
27,50%
27,50%
27,50%
3,90%
144.446
45.186
131.990
anticipate
41.445
426
4667
0
393
945
137.083
42.783
Effetto a
Conto
Economico
Effetto a
patrimonio
netto
(2.312)
(91)
0
(2.312)
(91)
IMPOSTE DIFFERITE
IRES
30 giugno 2012
IRAP
Base
DESCRIZIONE
Variazione commesse
Fair value su contratti di copertura
Attualizzazione TFR
Ripresa per perdite su diff.
cambi non realizzati
Altre riprese fiscali
TOTALE IMPOSTE DIFFERITE
imponibile
27,50%
27,50%
27,50%
27,50%
27,50%
3,90%
3,90%
Imposte
IRES
IRAP
differite
30 giugno 2013
Imposte
Riclassifiche
Base
imponibile
3.605
0
2.071
1.132
0
569
27,50%
27,50%
27,50%
4.000
300
1.100
94
27,50%
27,50%
9.976
2.895
157
3,90%
3,90%
differite
1.813
0
(389)
662
0
(107)
0
300
0
107
1.724
662
0
Effetto a
Conto
Economico
Effetto a
patrimonio
netto
(470)
0
(676)
(1.100)
13
0
(2.233)
0
ALLEGATO N° X
PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI RAPPORTI PATRIMONIALI CON LE SOCIETA' CONTROLLATE E COLLEGATE
Rimanenze
Crediti
Crediti
Acconti
Debiti
Debiti
e acconti (*)
Commerciali
Finanziari
ricevuti
Commerciali
Finanziari
CONTROLLATE
Indirette, residenti nel territorio dello stato
2.697
4.848
0
3.185
204
0
1
332
0
0
0
0
5
0
0
72
35.704
95.031
10.072
0
0
62.111
38.487
15.725
296
0
0
14.847
11.852
Danieli Centro Cranes S.p.A. Rezzato (BS)
2.446
29
577
0
13.342
0
(963)
9.543
0
0
1.641
2.167
Danieli Special Cranes Srl - Gradisca d'I. (GO)
83.681
124
6
0
0
192
10
0
19
0
0
10
5.297
0
7
0
0
5
2.273
5
9
0
0
92
2.000
0
182
0
0
0
0
94
10
0
0
86
4.822
Qualisteel Srl - Pozzuolo del Fr. (UD)
Totale società residenti nel territorio dello stato
0
595
0
0
185
0
115.159
25.622
909
3.185
92.787
186.293
Dirette, non residenti nel territorio dello stato
0
0
0
0
0
0
0
3
0
0
10
0
Indirette, non residenti nel territorio dello stato
ABS Centre Métallurgique SA Metz (FRA)
0
0
0
0
0
0
0
404
0
269
0
0
0
1
0
0
0
0
0
1
95
0
175
0
0
12
0
0
0
0
0
Danieli Czech Engineering A.S. Praha (CZE)
Danieli Engineering Japan Co. Ltd. Yokohama (JPN)
0
0
0
0
398
(281)
12.082
0
1.417
1.848
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
23
37
(328)
21
0
150
3.552
2.984
52
32
0
0
472
0
0
1
325
168
138
0
652
557
0
1.912
1.044
0
0
3.235
0
0
2.666
1.073
23.454
35.878
0
18.328
43.495
0
223
2.031
0
0
612
0
0
2
0
0
0
0
0
2
0
0
0
0
Danieli Hi Tech Gmbh - Mülheim (DEU)
0
0
0
0
181
1.965
9.072
14.197
0
11.488
3.439
0
0
3.862
0
0
113
0
626
1.315
0
1.636
1.052
0
0
297
0
0
1.421
0
497
120
0
213
907
1.368
0
Danieli Changshu Metall. Equipment & Services (Changshu) Co Ltd. (CHN)
Danieli Changshu Trading (Changshu) Co Ltd. (CHN)
Danieli Metallurgical Equipment (Beijing) Co Ltd. Beijing (CHN)
0
1
0
0
886
0
936
0
0
0
0
0
3
160
0
269
0
12.752
2.381
2.010
0
2.535
13.602
0
528
0
0
1.624
0
0
1
0
0
426
0
0
0
0
0
505
0
14
157
363
0
557
10.751
0
1
0
0
0
0
(808)
22
0
0
2.489
309
0
0
0
0
310
0
0
3
0
0
141
0
Sund Birsta AB - Sundsvall (SE)
0
0
0
0
60
0
252
31
0
0
2.061
8.074
6.646
2.837
3.841
0
2.401
0
Differenze cambio
-38
Totale società non residenti nel territorio dello stato
TOTALE
4
42.452
80.545
4.784
38.116
86.881
39.313
157.611
106.167
5.693
41.301
179.668
225.606
(*) di cui euro 4.166 migliaia contabilizzati fra le passività correnti
158
ALLEGATO N° X segue
PROSPETTO RIEPILOGATIVO DEI RAPPORTI ECONOMICI CON LE SOCIETA' CONTROLLATE E COLLEGATE
(Valori espressi in migliaia di euro)
Ricavi
Costi
Proventi
Oneri
operativi
operativi
finanziari
finanziari
CONTROLLATE
Indirette residenti nel territorio dello stato
5.353
(238)
0
0
(250)
3
5
Danieli Centro Cranes S.p.A. Rezzato (BS)
0
0
(456)
0
(321)
10.045
(102.050)
0
(177)
534
(20.095)
0
(104)
141
(18.485)
5
5.309
(6.359)
43
0
Danieli Special Cranes Srl - Gradisca d'I. (GO)
19
(350)
0
(1)
19
(590)
7
9
0
(805)
0
0
(38)
0
(21)
0
(3)
Qualisteel Srl - Pozzuolo del Fr. (UD)
633
0
0
0
328
(83)
0
(41)
511
Totale società residenti nel territorio dello stato
22.913
0
(149.305)
0
51
0
(1.162)
Dirette, non residenti nel territorio dello stato
Indirette, non residenti nel territorio dello stato
ABS Centre Métallurgique SA Metz (FRA)
0
0
10
(27)
0
(9)
0
0
0
0
0
658
54.487
0
0
0
1
0
0
Danfin International SA - Luxembourg (LUX)
0
0
0
0
Danieli Canada Inc. - S. S.te Marie (CAN)
12
Danieli Centro Met Swiss GmbH - Rheinfeld (CHE)
(285)
0
0
(223)
1
0
0
0
0
(2.469)
0
0
24.027
(2.635)
0
0
3
(94)
0
0
654
(4.335)
1
(2)
160
(1.898)
0
0
71
(862)
3
0
1.013
(1.473)
0
0
Danieli Czech Engineering A.S. Praha (CZE)
Danieli Engineering Japan Co. Ltd. Yokohama (JPN)
9.260
(4.182)
0
(46)
45.201
(35.690)
0
0
1.130
(8.068)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(17)
1
2
Danieli Hi Tech Gmbh - Mülheim (DEU)
0
(1.045)
14.200
(6.193)
0
0
3.891
(305)
0
0
Danieli Changshu Metall. Equipment & Services (Changshu) Co Ltd. (CHN)
Danieli Changshu Trading (Changshu) Co Ltd. (CHN)
9
(1.498)
0
0
Danieli Metallurgical Equipment (Beijing) Co Ltd. Beijing (CHN)
1.898
(1.768)
0
0
1.687
(1.788)
0
(11)
2
(898)
0
0
0
0
2.675
0
0
(129)
0
0
2
(1.576)
2
0
7.470
(4.914)
0
462
(2.897)
0
0
3
(899)
0
0
0
(672)
Morgårdshammar Inc. - Charlotte - (USA)
0
238
Procome SA - Vizcaya (ESP)
0
24
0
(435)
0
(107)
0
0
0
0
1
(221)
0
0
(5.858)
0
(27)
3
(503)
0
0
0
(1.605)
0
0
0
(226)
0
31
(1.629)
0
Sund Birsta AB - Sundsvall (SE)
0
(196)
34
(2.689)
19
(1)
Totale società non residenti nel territorio dello stato
114.832
(99.554)
54.513
(851)
TOTALE
137.745
(248.859)
54.564
(2.013)
159
Attestazione ex art. 154 bis c. 5 TUF relativa al bilancio d’esercizio (ai sensi dell’art.
81-ter del Regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive
modifiche e integrazioni)
1. I sottoscritti Gianpietro Benedetti Presidente del Consiglio di Amministrazione e
Alessandro Brussi, Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto
dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:

l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e

l’effettiva applicazione,delle procedure amministrative e contabili per la formazione
del bilancio d’esercizio, nel corso del periodo dal 1 luglio 2012 al 30 giugno 2013.
La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la
formazione del bilancio d’esercizio al 30 giugno 2013 è basata su un modello definito da
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A. in coerenza con il CoSO frame work e tiene anche
conto del documento “internal control over financial reporting – Guidance for Smaller
Public Companies”, entrambi elaborati dal Commitee of Sponsoring Organizations of the
Treadway Commission, che rappresentano un framework di riferimento generalmente
accettato a livello internazionale.
2. Si attesta, inoltre, che il bilancio d’esercizio al 30 giugno 2013
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella
Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n.1606/2002 del Parlamento
europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione
patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente.
3. La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del
risultato della gestione, unitamente alla descrizione dei principali rischi ed incertezze a
cui sono esposti.
25 settembre 2013
Il Presidente del Consiglio di Amministrazione
Gianpietro Benedetti
Firmato
Il Dirigente preposto alla redazione dei
documenti contabili societari
Alessandro Brussi
Firmato
160
DANIELI & C. - OFFICINE MECCANICHE S.p.A.
Via Nazionale, 41 – Buttrio (UD)
Capitale Sociale Euro 81.304.566,00 i.v.
Registro Imprese di Udine e Codice Fiscale n. 00167460302
****
BILANCIO D’ESERCIZIO E CONSOLIDATO
AL 30 GIUGNO 2013
****
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEI SOCI
AI SENSI DELL’ART. 153, D.LGS. N.58/98 E DELL’ART. 2429 C.C.
****
Il collegio, anche nel corso dell’esercizio chiuso al 30 giugno 2013, ha svolto l’attività di vigilanza
che allo stesso compete, secondo l'indirizzo fornito dai principi di comportamento raccomandati dal
Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili e tenendo conto delle
indicazioni fornite dalla CONSOB.
In particolare Vi riferiamo:
-
di aver vigilato sull’osservanza della legge e dell’atto costitutivo;
-
di aver ottenuto dagli amministratori, con periodicità almeno trimestrale, informazioni
sull’attività e sulle operazioni di maggiore rilievo economico, finanziario e patrimoniale
effettuate dalla società (e dalle sue controllate); possiamo perciò ragionevolmente assicurare
che le azioni deliberate e poste in essere non sono apparse manifestamente imprudenti,
azzardate, in contrasto con le delibere assunte dall’assemblea, o tali da compromettere
l’integrità del patrimonio;
-
di aver acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di nostra competenza, sull’adeguatezza
della struttura organizzativa della società, sul rispetto dei principi di corretta
amministrazione e sull’adeguatezza delle disposizioni impartite alle società controllate ai
sensi dell’art. 114, comma 2° del D.Lgs. 58/98; non abbiamo in proposito osservazioni da
formulare;
-
di aver preso atto che la società sta operando per ridurre il rischio di responsabilità
amministrativa; allo scopo, attraverso l’Organismo di Vigilanza, la società: i) ha migliorato
l’organizzazione dei settori maggiormente a rischio, partendo da quelli individuati dalle
norme contenute nel D.Lgs. 231/01 e nei successivi provvedimenti integrativi; ii) ha
dedicato risorse alla manutenzione del Modello Organizzativo e dei protocolli introdotti;
-
di aver valutato e vigilato sull’adeguatezza del sistema amministrativo-contabile (in
particolare sull’affidabilità di quest’ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione);
Danieli & C. - O.M. S.p.A.
Relazione Collegio Sindacale Assemblea del 28.10.2013
____________________________________________________________________________________________
-
di aver constatato che la società si è dotata di un sistema integrato di gestione dei rischi
quale valido supporto per valutare l'informativa finanziaria ed il rispetto dei processi e delle
procedure amministrative e contabili adottate (delle quali viene in tal modo verificata
l’adeguatezza); il tutto in applicazione della Legge 262/2005 e secondo previsione contenuta
all’art. 19 lettera a) del D. Lgs.39/10;
-
di aver raccomandato alla società di procedere al miglioramento e rafforzamento con nuove
risorse della struttura del controllo interno (richiesta che è stata recentemente accolta);
-
di aver incontrato gli esponenti della società di revisione per le finalità di cui all’art. 150
comma 3° D.Lgs. 58/98; non ne sono emersi dati o informazioni rilevanti che debbano
essere evidenziate nella presente relazione; anche la relazione dei revisori (sia sul bilancio
d’esercizio che consolidato) è priva di rilievi;
-
di aver incontrato i componenti i collegi sindacali delle società controllate; dagli stessi non
sono state segnalate situazioni anomale;
-
di non aver rilevato il compimento di operazioni atipiche e/o inusuali con società del Gruppo
o con terzi; la relazione sulla gestione contiene esaustive indicazioni in ordine alle
operazioni infragruppo, che – compiute numerose, sia di natura economica che finanziaria sono state realizzate (anche a giudizio del collegio) nell’ambito della normale attività ed a
condizioni di mercato, congrue e rispondenti all’interesse della società;
-
la società ha elaborato ed adottato, secondo quanto previsto dalle specifiche disposizioni in
materia, le procedure riguardanti le operazioni con parti correlate, aggiornandole in funzione
dell'assenza dei presupposti per la nomina del relativo comitato;
-
la società non aderisce (a partire dal 2010) al Codice di Autodisciplina predisposto dal
Comitato per la Corporate Governance delle società quotate; di ciò ha fornito
giustificazione;
-
la società continua ad ottemperare agli obblighi relativi al corretto utilizzo dei sistemi
informativi ed alla tutela della privacy secondo le disposizioni del D. Lgs. 196/2003,
operando e vigilando sulla loro attuazione attraverso l'Organismo di Vigilanza ed i titolari
del trattamento dei dati personali;
-
nella relazione sulla gestione è riportata la valutazione degli amministratori sui rischi di
impresa, dando attuazione alle disposizioni contenute nel D.Lgs. 32/07 di recepimento della
direttiva comunitaria 51/2003/CE;
-
la società di revisione attualmente incaricata ha svolto nel corso dell’esercizio i servizi di
revisione pattuiti, nonchè (per € 10.000,00) altri servizi, comunque non rientranti fra quelli
non consentiti dall’art. 159 comma 7 D.Lgs. 58/98; altre entità appartenenti alla rete hanno
____________________________________________________________________________________________
svolto, a favore della società ovvero di altre società del Gruppo, servizi diversi
(essenzialmente nel campo dell’assistenza fiscale) per il controvalore di € 15.993,00. In ogni
caso non sono emerse situazioni che potessero far supporre il venir meno dell’indipendenza
della società di revisione.
Durante l’esercizio, o successivamente e fino ad ora, non è stata formulata al collegio sindacale
alcuna segnalazione di irregolarità, o presentati esposti o denuncie ai sensi dell’art. 2408 c.c.
-- -- -- -Per quanto al Bilancio Consolidato al 30 Giugno 2013 evidenziamo che esso ci è stato comunicato
nei termini, unitamente a prospetti, ad allegati ed alla Relazione sulla gestione.
Alla società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. è demandato il controllo della
corrispondenza del bilancio consolidato alle risultanze delle annotazioni contabili e della conformità
dello stesso alle norme che lo disciplinano; nell’apposita loro Relazione viene riportato che il
bilancio consolidato al 30 giugno 2013 del Gruppo Danieli è conforme agli International Financial
Reporting Standards adottati dall’Unione Europea e che le voci dello Stato Patrimoniale e del Conto
Economico Consolidato corrispondono alle informazioni trasmesse dalle imprese incluse nel
Consolidato. Nell’ambito dei compiti riservati per legge al Collegio Sindacale, e tenuto conto dei
principi di comportamento raccomandati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e
degli Esperti Contabili, abbiamo analizzato la forma e il contenuto del bilancio in questione, che
appare redatto con l’applicazione dei criteri esposti in Nota integrativa; le questioni più rilevanti
riguardanti le principali società controllate sono state dai revisori portate all'attenzione del collegio.
Le informazioni ed i dati contenuti nella Relazione degli Amministratori sulla gestione consolidata
appaiono poi concordanti con le risultanze del bilancio consolidato; essa illustra in modo adeguato
l’andamento del Gruppo nel corso dell’esercizio e rappresenta la situazione economica,
patrimoniale e finanziaria delle società rientranti nell’area di consolidamento. I criteri di
consolidamento e i principi contabili applicati, nonché la misura dell’area di consolidamento, sono
distintamente indicati in Nota integrativa.
Affermiamo perciò che la formazione del bilancio consolidato è ragionevolmente da ritenersi
corretta e - nell’insieme - conforme alla specifica normativa.
-- -- -- -L’attività di vigilanza è stata da noi svolta in nove riunioni di Collegio ed assistendo alle sei
riunioni del Consiglio di Amministrazione.
Nel corso di tale attività non sono state rilevate omissioni e/o fatti censurabili e/o irregolarità o
comunque fatti significativi tali, da richiedere di essi menzione nella presente relazione.
Vi invitiamo in conclusione ad approvare il bilancio al 30 giugno 2013, nella veste portata al Vostro
____________________________________________________________________________________________
esame, unitamente alla relazione sulla gestione, concordando noi con la proposta formulata di
destinazione da darsi all'utile di esercizio.
Buttrio, 4 ottobre 2013
Il Collegio Sindacale
dr. Renato Venturini (firmato)
dr. Gaetano Terrin (firmato)
prof. Chiara Mio (firmato)
DELIBERAZIONI DELL’ASSEMBLEA
Danieli & C. Officine Meccaniche S.p.A.
Via Nazionale, 41
33042 Buttrio (Udine)
Capitale sociale euro 81.304.566 i.v.
Codice fiscale, P. IVA e numero di iscrizione al Registro
Imprese di Udine: 00167460302
REA: 84904 UD
Tel. +39 0432 1958111
Fax +39 0432 1958289
www.danieli.com
[email protected]
Relazioni con gli investitori istituzionali e
con gli analisti finanziari:
fax +39 0432 1958863
e-mail [email protected]
Documenti di bilancio e pubblicazioni
disponibili oltre che sul sito della
Borsa Italiana S.p.A. tramite SDIR anche sul sito
internet della società:
www.danieli.com, sezione Investors

pdf

Transcript

Documenti analoghi

AX DC VI MC JCB Numero Scadenza Number Expiration Importo

clicca qui - Aluplanet

un cristallo migliaia di luci one crystal thousands lights

Intervento del Senatore Renato Turano (USA)

S.A.C.C.A MOKA EFTI

Printy Line 4915

Le eccellenze dell`industria italiana

Presentazione Carinzia

CS_ DONNET NUOVO PRESIDENTE DI MIB SCHOOL OF

20090330_Risultati FY 2008