intech, controllata di janus, lancia una nuova strategia azionaria

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31 gennaio 2006
INTECH, CONTROLLATA DI JANUS, LANCIA UNA NUOVA STRATEGIA AZIONARIA
GLOBALE PER INVESTITORI ISTITUZIONALI, LA PRIMA STRATEGIA “NON-USA” DI
INTECH
La nuova offerta mira a trarre vantaggio da 18 anni di rendimenti superiori nei portafogli
statunitensi, ottenuti da INTECH con una tecnica caratterizzata da un elevato livello
d’informazioni
LONDRA – La controllata di Janus Capital Group Inc. (simbolo al NYSE: JNS), Enhanced Investment
Technologies LLC (INTECH), ha annunciato oggi il lancio di una strategia azionaria globale “core” per
investitori istituzionali. La nuova offerta è stata sviluppata in risposta a una forte richiesta da parte degli
investitori istituzionali di una strategia azionaria globale attiva con gestione del rischio, che sia
complementare alla gamma di strategie azionarie statunitensi di INTECH.
La strategia azionaria globale “core” di INTECH, estensione logica del processo d’investimento
matematico disciplinato della società, utilizza un universo di titoli globali indicizzati all’Indice MSCI
World. La strategia ha come obiettivo un rendimento lordo annuale medio sul lungo termine tra il
2,50% ed il 3% al di sopra del suo indice di riferimento e farà da complemento alla gamma Janus di
portafogli azionari globali concentrati basati sui fondamentali gestiti attivamente.
Utilizzando il suo processo d’investimento matematico unico, INTECH cerca di superare il rendimento
del suo indice di riferimento con un profilo di rischio simile a quello del benchmark.
“Questa offerta è stata sviluppata in risposta alla forte richiesta di una strategia azionaria globale con
gestione del rischio che cerchi di produrre un potenziale di crescita superiore al mercato, senza sostenere
rischi irragionevoli,” dice Robert Garvy, Presidente e Amministratore Delegato di INTECH.
“Siamo fiduciosi che gli investitori istituzionali che già conoscono l’esperienza di INTECH nella
gestione di portafogli statunitensi con controllo e gestione del rischio saranno interessati ai nuovi
prodotti azionari globali di INTECH.”
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Dal 22 dicembre 2004 è stato gestito con capitale iniziale un portafoglio azionario globale “core” pilota.
A partire dal suo avvio e fino al 31 dicembre 2005, questo portafoglio ha prodotto un rendimento lordo
del 15,74%, e cioè un rendimento del 4,64% al di sopra del suo indice di riferimento, il MSCI World
Index.
“Abbiamo aggiunto questa strategia dopo due anni di ricerca che hanno dimostrato che il processo
d’investimento da lungo tempo utilizzato da INTECH per i titoli statunitensi è ugualmente applicabile ai
mercati non statunitensi,” dice il Dott. Robert Fernholz, Responsabile degli Investimenti di INTECH.
“La ricerca rigorosa ed i risultati incoraggianti ottenuti con il capitale iniziale a partire da dicembre 2004
hanno dimostrato che abbiamo il potenziale per trarre vantaggio dalla nostra esperienza nel raggiungere
elevati livelli informativi nelle nostre strategie azionarie statunitensi ed applicare lo stesso metodo ai
portafogli azionari globali.”
Mediante la capitalizzazione del movimento naturale dei prezzi di singoli titoli, i portafogli di INTECH
cercano di offrire un potenziale di crescita migliore rispetto al mercato, con un profilo di rischio simile a
quello del benchmark. INTECH utilizza questo metodo per gestire con successo il denaro di clienti ed
investitori istituzionali dal 1987, dando luogo ad una delle più lunghe serie continue di risultati di
strategie matematiche azionarie nel settore.
Creato dal Dott. Robert Fernholz, Responsabile degli Investimenti di INTECH e già professore
all’Università di Princeton, il processo d’investimento esclusivo di INTECH si basa su una precisa
metodologia matematica piuttosto che sull’analisi dei fondamentali delle società. INTECH inizia con
l’identificare i titoli con una elevata volatilità relativa ed una bassa correlazione tra di essi. All’interno di
specifiche limitazioni del rischio, INTECH identifica la ponderazione da raggiungere per questi titoli nel
tentativo di trarre vantaggio dalla naturale volatilità dei movimenti dei prezzi dei titoli. Il risultato è un
portafoglio di titoli che cerca di produrre un rendimento complessivo maggiore di quello dell’indice di
riferimento, ma con un minore rischio che questo diminuisca. Ne risulta che questo processo strutturato
sia praticamente privo di fluttuazioni nello stile.
In aggiunta alla nuova strategia azionaria globale, le discipline azionarie attive con gestione del rischio
statunitensi di INTECH comprendono: Enhanced Index, Enhanced Plus, Large Cap Core, Large Cap
Value e Large Cap Growth.
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Gli investitori istituzionali possono investire nella strategia azionaria globale “core” sia attraverso conti
individuali di gestione che (ma solo per gli investitori istituzionali non statunitensi) mediante classi di
azioni istituzionali (classi denominate in Dollari USA, Euro e Sterline Britanniche) del Comparto Global
Risk Managed Core Fund di Janus World Funds (JWF) che cercherà di basarsi sul successo del
Comparto JWF US Risk Managed Core il quale, dal suo avvio nell’aprile del 2003, ha attualmente
attività in gestione per clienti non statunitensi superiori a 2 miliardi di dollari statunitensi.
Janus World Funds Plc è una famiglia di fondi irlandesi introdotti nel 1998 dalla divisione
internazionale di Janus. Modellati sulla base di alcuni dei fondi statunitensi Janus con i migliori
rendimenti, essi offrono agli investitori istituzionali e professionali una serie di discipline d’investimento
matematiche e basate sui fondamentali, che comprendono Comparti dei gruppi US Growth (statunitensi
crescita), US Core (statunitensi “core”), US Value (statunitensi valore), Global Equity (azionario
globale), US Balanced (bilanciato statunitense), Income (reddito) e Currency Reserve (liquidità).
La INTECH
Sotto la direzione dell’Amministratore Delegato Robert Garvy, INTECH è stata costituita nel 1987 a
seguito della ricerca intrapresa dal Dott. Robert Fernholz, il Responsabile degli Investimenti della
società, e la pubblicazione nel 1982 del suo saggio sui processi d’investimento matematici intitolato
“Stochastic Portfolio Theory and Stock Market Equilibrium.” Con sede a Palm Beach Gardens, Florida,
e con strutture di ricerca a Princeton, New Jersey la società ha 56 dipendenti e gestisce al 31 dicembre
2005 più di $44.7 miliardi di dollari USA in attività.
La Janus Capital Group Inc.
Con sede a Denver, Colorado, Janus Capital Group Inc. (Codice Borsa di New York: JNS) è una delle
principali società di gestione che offre agli investitori individuali ed ai clienti istituzionali discipline di
gestione tra loro complementari mediante la rete di distribuzione globale della società. Al di fuori degli
Stati Uniti ha sedi a Londra, Tokyo, Hong Kong e Milano. Al 31 dicembre 2005 Janus gestiva circa
$148.5 miliardi di dollari USA in attività di investitori istituzionali e retail nel mondo.
Janus Capital Group si compone di Janus Capital Management LLC, Enhanced Investment
Technologies LLC (INTECH) e JCG Partners. Janus Capital Group possiede inoltre il 30% di Perkins,
Wolf, McDonnell and Company, LLC.
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Diffuso da Janus International Limited, autorizzata e sottoposta a vigilanza della Financial Services Authority. In Asia, questo documento è diffuso da Janus
International (Asia) Limited.
Janus World Funds Plc (“i comparti”) è un OICR armonizzato costituito in conformità alla legge irlandese. Gli investimenti nei comparti potrebbero non essere
adatti a tutti gli investitori, e non sono disponibili per i soggetti statunitensi. Gli investitori dovrebbero contattare i loro consulenti finanziari per verificare se i
comparti sono disponibili nel loro paese. Gli investimenti comportano dei rischi, e si dovrebbe leggere il Prospetto per maggiori dettagli. Il rendimento passato
non è indicativo di quello futuro. Il presente documento non costituisce sollecitazione per la vendita di azioni.
I rendimenti sono indicati al lordo delle commissioni, che possono variare a seconda della dimensione dell’investimento ed in base ad altri fattori. Il rendimento
lordo non tiene conto della deduzione delle commissioni di gestione e di altre spese che possono diminuire tale rendimento..
Il Morgan Stanley Capital International World Index è un indice ponderato sulla capitalizzazione di mercato che si compone di società rappresentative della
struttura del mercato di 23 stati con Mercati Sviluppati in Nord America, Europa e la Regione Asia/Pacifico.
Il presente comunicato stampa non è una sollecitazione per la vendita di azioni.
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